Obligacje, ropa i Trump [Analiza obligacji i ropy]

Witam serdecznie. Dzisiaj o poranku. Dzisiaj mamy ostatni pełny dzień do decyzji Fedu w sprawie stóp procentow, więc teoretycznie powinna być sesja na przeczekanie, na doczekanie, sesja ograniczonej zmienności, ale jak wiemy spływające informacje na to teraz nie pozwalają i my się będziemy tym zajmować. Oczywiście zostańcie z nami do końca tego materiału, bo dzisiaj będziemy się zastanawiać jaki będzie odzew gospodarki za wrzesień. Więc ten temat będzie moim zdaniem bardzo istotny, jeżeli chodzi przede wszystkim o europejskie aktywa i o to tak naprawdę dzisiaj chodzi. Trzymamy rękę na pulsie. Na samym początku wstęp, przypominam, na kanale nie ma żadnych rekomendacji. To są tylko i wyłącznie nasze opinie. To co robicie na własnych rachunkach, robicie na własną odpowiedzialność. MTO kanału to subiektywny punkt widzenia, więc na samym początku ja mówię trochę od siebie, później sesja Q&A. W tle jest ankieta dotycząca indeksu WI20. Dzisiaj czego wy się spodziewacie sesji wzrostowej, spadkowej czy sesji bez zmian? Zachęcam do wszelkiej aktywności na kanale. Yyy przypominam, że jest podlinkowany na kanale oraz będzie podlinkowany w prawym górnym rogu po zakończeniu naszego spotkania specjalny materiał nagrany jako taki dodatek do AI Bubble Update materiału sprzed dwóch tygodni z Jarkiem Jamką, gdzie on myśli, że jesteśmy teraz w hosie sztucznej inteligencji, więc jeżeli ktoś jest zainteresowany zapraszam. E i oczywiście zapraszam do naprawdę wszystkich, a wszystkich materiałów, które się ukazują na kanale. I tak naprawdę przypominam, najważniejszy live będzie jutro. Jutro o godzinie 19:30 komentarzy do decyzji Fedu, wszystkich innych informacji, jakie będą się pojawiać, więc naprawdę warto, bo zmienność, jak widzimy, jest duża i prawdopodobnie jeszcze będzie podwyższona przez kilka kolejnych dni. Ale już żeby kontynuować nasze spotkanie, najważniejsze newsy, informacje jakie się pojawiają od naszego ostatniego spotkania, moim zdaniem dotyczą cały cały czas geopolityki i sztucznej inteligencji, ponieważ no wczoraj w odpowiedzi na to, co wystosowali w weekend szefowie Antropica i Openi, że trzeba z no zatrzymać albo przynajmniej trzeba powstrzymać taki bardzo szybki rozwój sztucznej inteligen Donald Trump się temu oczywiście sprzeciwił, ale na sprzeciw Donalda Trumpa odpowiedziało bardzo wielu parlamentarzystów Stanów Zjednoczonych, kongresmenów i polityków ze Stanów Zjednoczonych, którzy chcą między innymi takiego uregulowania sztucznej inteligencji. Więc ten temat jest cały czas żywy. Między innymi prezydent Obama się włączył w to, że potrzeba uregulowania tej kwestii. No Chińczycy oczywiście wczoraj wyśmiali Amerykanów. Oni nie chcą żadnego uspokojenia. Oni chcą cały czas, żeby sztuczna inteligencja rozwijała się na żywio. Uważają, że to jest tylko i wyłącznie sianie strachu, tego typu wypowiedzi. Więc ewidentnie widać, że temat związany ze sztuczną inteligencją, powstrzymaniem takiego żywiołowego bez yy żadnych bez żadnej kontroli rozwoju yyy tej tematyki y w Stanach Zjednoczonych cały czas będzie żywy. No i oczywiście pytanie jest yyy co dalej, jak na to wszystko odpowie rynek y i odpowiedzą spółki, które się tym zajmują. Wczoraj była spora luka na otwarciu na spółkach technologicznych na NZDA. Po wypowiedziach, informacjach z Chin doszło do wyraźnego odbicia. Więc Chiny sprzyjają chosie sztucznej inteligencji w tej formie, w któreją obserwowaliśmy wcześniej. Natomiast yyy tutaj yyy te propozycje powstrzymania takiego bardzo szybkiego rozwoju sztucznej inteligencji to jest coś, co nie lubi Wall Street. No i pytanie jest oczywiście co dalej. Ten temat widać, że będzie się rozwijał, a my będziemy do niego intensywnie wracać. Przypomina, wczoraj Donald Trump ogłosił rozejm, rozejm energetyczny między Rosją a Ukrainą, ale Kijów tego nie potwierdza. A wygląda na to, że według ukraińskiego rzecznika Moskwa też się nie zgodziła na nic, więc chyba znowu Donald Trump tylko i wyłącznie bije pianę, ale rynek wczoraj zachował się tak, jakby chciał wierzyć w jakąkolwiek pozytywną informację po to, aby doprowadzić do tego, by było odbicie od poziomu 5% na rentownościach obligacji, bo równolegle wczoraj doszło do spadków ceny ropy naftowej. Natomiast okazuje się, że chyba nic z tego nie będzie. Stąd też mamy ruchy wzrostowe na ropie naftowej i też budzimy się, a amerykańskie obligacje są już nad poziomem 5% rentowności i to powoduje oczywiście negatywne nastroje dzisiaj o poranku na aktywach związanych z ryzykiem, więc patrzymy na to, co się dzieje. Zobaczymy, co się uda tutaj zmienić. Tak czy siak, ta dzisiejsza sesja powinna być sesją na przeczekanie, na doczekanie do jutrzejszego Fedu. A jeżeli będą jakiekolwiek nowe informacje, myślę, że rynek automatycznie i bardzo szybko się do tego dostosuje. No ale ewidentnie przekraczanie bariery 5% na rentowności to jest coś, co nie będzie mile widziane przez inwestorów. Inwestorzy na ten psychologiczny poziom, to są, przypominam, maksymalne poziomy z 2023 roku, patrzą z dużym respektem i utrzymywanie się powyżej. może dać, bo przypominam ankieta sprzed tygodnia bloombergowa mówi o tym, że przekroczenie bariery pięciu i strefa między 5 a 525 to jest miejsce, z którego może dojść do w końca tego roku do korekty 10% korekty spadkowej na indeksie standard andp. Więc ten temat jest oczywiście bardzo istotny. No i też przypominam ankietę na tych na tych na tych samych na tej samej grupie ankietowanych. Jaki poziom rentowności obligacji spowodowałby, że ty sprzedałbyś swoje akcje w portfelu i kupiłbyś obligację? I zwróćcie uwagę, że tutaj dopiero okolice między 6 a 6 to jest okolica, która jest najbardziej atrakcyjna do tego, żeby się przesiadać z akcji na obligacje, a strefa 5524 tylko 9% respondentów traktuje te poziomy jako bardzo atrakcyjne do tego, żeby zamieniać akcje na obligacje. Więc generalnie wchodzimy w strefę, która jest ważnym punktem odniesienia i jeżeli szybko się nie znajdziemy poniżej, może być to czynnik negatywny dla rynku akcyjnego. Zwiększać szansę na pogłębienie spadków indeksów gwdowych. Przez ostatnie 24 godziny siedem statków przepłynęło przez cieśninę Ormus. Widzimy delikatny trend wzrostowy. Coraz więcej jakby statków przepływało. No i też przypominam, wczoraj miało być spotkanie krajów zatoki perskiej z Iranem, ale nic takiego się nie stało, więc w każdej chwili może się pojawić kolejna tego typu inicjatywa, więc jeżeli się pojawi, może być to czynnik, który znowu doprowadzi do zmian na ropie naftowej i na obligacjach. Więc temat jest cały czas żywy i rynki będą czekać na spływające nowe i kolejne informacje. Natomiast dzisiaj, jak widzimy w kalendarzu nie ma jakiś ważniejszych danych makroekonomicznych, ale najciekawiej zapowiadają się wstępne wrześniowe. Pierwsze dla września dane dla strefy euro i to będą wskaźniki zew. Więc zobaczymy jaki będzie odzew europejskiej, niemieckiej gospodarki na spływające informacje. I też zwróćmy uwagę na przestrzeni ostatnich cch trzech, czterech miesięcy widzimy, że wskaźniki zaczynają się podnosić, tak jeżeli chodzi o oczekiwanie jak i bieżącą sytuację. Nawet bieżąca sytuacja jest tutaj widać to lepiej, ponieważ no tendencja wzrostowa jest bardzo dobrze widoczna i to tak jakby to wszystko sygnalizowało początek kolejnej fali ożywienia gospodarczego. Natomiast podwyżki stóp procentowych oczywiście tłumią te perspektywy optymizmu, jakiegokolwiek delikatnego nawet optymizmu dla strefy euro. Więc zobaczymy jaki będzie odzew niemieckiej europejskiej gospodarki na podwyżki stóp procentowych w strefie euro i na perspektywę oczywiście kolejnych dwóch podwyżek do końca tego roku w strefie euro. Jeżeli wskaźniki będą lepsze niż chciał konsensus rynkowy. Jeżeli pójdziemy tutaj wyżej, jeżeli będziemy się wdrapywać na coraz wyższe poziomy, najlepiej gdyby jeszcze dodatkowo wskaźnik był lepszy niż chciał konsensus rynkowy. to w takiej sytuacji możemy być świadkami bardzo pozytywnych zachowań świadczących o odporności europejskiej gospodarki na to, co się dzieje co to co się dzieje w światowej gospodarki na turbulencje związane z geopolityką i węglowodorami. Więc patrzymy na te dane dzisiaj myślę, że to będą najciekawsze dane. Przypominam, bo są wstępne 1ze wrześniowe dane dla europejskich gospodarki, więc nie wolno ich lekceważyć. To są najbardziej świeże informacje tak dla niemieckiej jak i dla europejskiej gospodarki. Dane poznamy o godzinie 11:00. No i ten temat może być wtedy przez rynki europejskie bardzo mocno rozgrywany. Przypominam, bieżąca sytuacja wygląda w taki sposób. Jeżeli będziemy wszystko co powyżej -60 będzie oznaczało, że dane są najlepsze od połowy 2023 roku i wskaźnik oczekiwań gdyby szedł dalej do góry to wszystko co powyżej 60 punktów byłoby naprawdę niezwykle pozytywną informacją dla rynków finansowych. Więc na te dane warto patrzeć. Zobaczymy jakie będą i zobaczymy. Jeszcze raz przypominam jaki będzie odzew europejskiej gospodarki na a podwyżki stóp procentowych na sytuację w geopolityce, na ceny paliw, na ceny gazu ziemnego dla Warszawy, dla Polski mamy też dzisiaj dane, ale przypomnam, to są finalne ostateczne odczyty danych o inflacji za sierpień. mają być na poziomie 3,4, więc nic tutaj się specjalnego nie dzieje, więc myślę, że rynek zupełnie zlekceważy dzisiaj te dane z godziny 9:30. I na koniec porównanie tego, gdzie jesteśmy teraz na rynku pieniężnym w oczekiwaniach co do przyszłości stóp procentowych. 91% szansy, że będzie we wrześniu podwyżka w USA. I zwróćcie uwagę, jak rośnie prawdopodobieństwo, że będzie druga albo nawet już trzecia podwyżka do końca tego roku. Wdrapaliśmy się wczoraj. Powyżej 200% prawdopodobieństwa klasycznej podwyżki, 25 punktów bazowych. Teraz już mamy 212%, czyli rynek widzi dwie podwyżki do końca tego roku i 12% szansy na trzecią podwyżkę stóp procentowych. To też jeszcze tydzień temu zupełnie nie było rozgrywane przez rynki finansowe, więc ewidentnie widać tutaj presję na coraz większe szanse na dalsze podwyżki w USA i jutro będzie to, co się wydarzy podczas decyzji Fedu, niezwykle interesujące, bo rynek no praktycznie jest znikoma ilość tych, którzy liczą na to, że będą, że nie będzie podwyżki stóp procentowych, więc gdyby jej nie było, byłoby to dla rynku bardzo mocne zaskoczenie i być może wyciskanie rynku obligacji na coraz wyższe poziomy To też jest takie rynkowe wymuszanie tego, żeby podwyżka stóp procentowych wystąpiła, żeby Fed zademonstrował, jak to mówią w serwisach, swoją niezależność, niepodległość względem polityki i żeby zasygnalizować rynkowi, że batalia o to, by by walczyć z inflacją, że rzeczywiście się rozpoczyna. Więc jutro bardzo trudne zadanie przed Fedem i zobaczymy jakąś jaki scenariusz zostanie on przez Fed wybrany. No i też dla porównania strefa euro i tutaj 69% szansy, że będzie podwyżka w przyszłym miesiącu i 57% szansy na czwartą podwyżkę w tym roku w strefie euro. To też są ważne punkty odniesienia. To szanowni państwo, szybki przegląd wykresów i tego gdzie jesteśmy na wykresach na chwilę obecną. I tak pierwszy wykres to tradycyjnie ropa naftowa. Jako że chyba to był blew, to co powiedział wczoraj Trump i to jest bardzo delikatne określenie blew. Ropa naftowa idzie znowu do góry. Kluczowy poziom, punkt odniesienia 100 $arów. Jeżeli rynek jest powyżej z tego poziomu, negatywne nastroje zaczynają się kumulować i stają się coraz bardziej niebezpiecznie dla rynku. Natomiast każde zejście poniżej 100 do$arów będzie oznaczać, że klimat inwestycyjny mocno się ociepla na korzyść popytu na ryzyko. Więc te 100 $arów myślę to, że to jest bardzo istotny punkt odniesienia, na który warto zwracać uwagę. Następny rynek amerykańskie obligacje 10oletnie. Widzimy, budzimy się dzisiaj o poranku. Jesteśmy wyraźnie powyżej 5%. No i chyba rynek zacznie się dzisiaj mocniej wgryzać w te poziomy, ale tak naprawdę jutrzejszy dzień będzie o tym decydować i oczywiście wszystkie pozytywne informacje geopolityczne też powinny doprowadzić do tego, że rentowności zaczną być zbijane. Każdy powrót poniżej 5% będzie odebrany teraz jako dowód, że rzeczywiście trwa walka o te poziomy ekstremalne z 2023 roku i jakaś szansa na podwójny szczyt na rentownościach będzie znaczący. Kolejny rynek na który warto patrzeć, zaczy przejdźmy przez całą krzywą amerykańskie 30 też idą do góry. Przypominam 525 to był poziom gdzie Scott Besent interweniował na amerykańskiej krzywej dochodowości, więc jesteśmy już wyraźnie powyżej. Amerykańskie dwójki dyskontują bardzo mocne podwyżki stóp procentowych, więc rentowności idą bardzo mocno do góry. No i też wypłaszcza się krzywa. Warto zwrócić na to uwagę. I efektem tego wszystkiego to jest kolejny rynek, na który patrzymy, czyli eurodolar na coraz niższych poziomach. Mamy odbicie od średniej dwó sesyjnej, czyli od poziomu 11630. Rynek dyskontuje te podwyżki. Jeżeli teraz zejdziemy poniżej, widzimy średnie i 50 sesyjne, czyli okró 1525, to rynek zobaczy, że rzeczywiście trwa odbicie od średniej dwós sesyjnej i że to jest coś poważnego, że perspektywa umacnienia amerykańskiego dolara z konsekwencjami dla wszystkich aktywów od surowców Bitcoina aż po rynki wschodzące powinna być ta konsekwencja dość duża. przed rynkiem taki ostatni szaniec obrony tych, którzy liczą na wzrost europejskiej waluty poziom 11525, później wsparcie 115 11480, a później będziemy się topić na kierunku 114 i poziomów jeszcze niżej położonych. Więc uwaga, uwaga, patrzymy dzisiaj na amerykańskiego dolara i wraz ze wzrostem rentowności amerykański dolar się cały czas umacnia. Indeksy giełdowe w USA. A dzisiaj delikatny pesymizm na indeksie standardpur, ale przypominam, jesteśmy cały czas w strefie oddziaływania poziomów ekstremalnych z czerwca, więc z technicznego punktu widzenia to jest tylko i wyłącznie korekta do najbliższego wsparcia bez większego znaczenia. Dla nasdaku, obrona poziomu 29 000 punktów średnich st sesyjnej, czyli półrocznej. To są pozytywne wiadomości. No i dzisiaj też sesja będzie sesją sesją strachu przed tym, co się może wydarzyć na rynku obligacyjnym. Teoretycznie powinna być sesja na przeczekanie, na doczekanie, ale chyba strach przed tym, co się dzieje na rynkach obligacyjnych będzie zaczął, będzie dominował. Na rynku złota. Przypominam wsparcie 4280 istotny poziom łącznie ze średnią tak także 50. Więc jeżeli 50 padnie na eurodolarze to będzie też duże prawdopodobieństwo, że padnie na złocie ta średnia i wtedy będziemy dążyć na kierunku nawet poziomów 4200 4000 doarów. Tutaj też należy na to zwracać uwagę. na srebrze. Na srebrze. Wsparcie w okolicach 63 $ i też czekamy posłusznie na werdykt rynku względem średniej 50 sesyjnej. Na rynku miedzi wczoraj udało się ledwo, ledwo ale obronić poziom 14000 dolarów. Gdyby rynek zszedł poniżej, gdyby rynek utrzymywał się poniżej 14000, gdyby było zamknięcie dnia poniżej 14 000 doarów, to w takiej sytuacji tutaj wybicie z takiego z takiej formacji trójkąta stawałoby się coraz bardziej realne i w takiej sytuacji ruch na kierunku 13000, 13000, 12500 byłby coraz bardziej prawdopodobny. Więc i mieć mieć także powinna jutro zareagować na decyzję Fedów w sprawie stóp. procentowych, więc patrzymy bardzo intensywnie i ciekawie z no będziemy wyczuleni na to, co się jutro wydarzy na miedzi. A i ten poziom 14 000 myślę, że ma bardzo duże psychologiczne znaczenie. Następny rynek, na który patrzymy to rynek Bitcoina. Bitcoin pokazuje na razie coraz większą relatywną swoją siłę. Wsparcie 74000 $arów. Dzisiaj o 20:15 ma być głosowanie nad Clarity Act. Dzisiaj po południu będziemy więcej na ten temat mówić, więc jeżeli dzisiaj i w najbliższych dniach będziemy cały czas jednak powyżej średniej dwós sesyjnej, moim zdaniem będzie to sygnał, że inwestorzy naprawdę z coraz większym strumieniem kapitału wchodzą w rynek, bo chcą być już w rynku przed rozpoczynającą się trzyletnią hossą na tej kryptowalucie. Więc uwaga, uwaga, ale dzisiaj południu będziemy wiedzieć, będziemy sobie komentować bardziej szerzej tego naszego Bitcoina. Giełdy azjatyckie, gdzie teraz jesteśmy? To tak, wszystkie rynki dzisiaj na spadkach, ale jakiegoś mocnego spadku nie widać. Takie pół% mniej więcej na medianie spadkowej. Cospi 1% do dołu, nicke 3 więc nie dziwmy się, że dzisiaj klimat inwestycyjny jest raczej pesymistyczny. Kontrakty na standard pór w dół pó% na naie chyba będzie bardzo podobnie. No i też patrzymy dzisiaj bardzo będziemy wyczuleni na to jak zachowa się eurodolar względem polskiego złotego. Na razie jak widzimy polski złoty na koszyku osłabia się o 15%, euro dolar schodzi o 15% więc tak naprawdę polski złoty dzisiaj o poranku zachowuje się dokładnie tak jak mówi nam euro dolar. Jeżeli dzisiaj będzie kolejna sesja kiedy koszyk polskiego złotego będzie się zachować gorzej niż eurodolar, będzie to sygnał ostrzegawczy przed możliwością jakiś negatywnych zjawic na polskich na polskich aktywach. Y, więc na samym początku jednak DAX i tutaj y wszystko co poniżej 25800 to są pesymistyczne wiadomości, ale tylko i wyłącznie w krótkim terminie. Cofnięcie w okolice 25 000 może być realizowane. Im wyżej gaz, tym gorzej dla europejskich indeksów giełdowych. MDAX to jest rynek, który moim zdaniem warto teraz monitorować, bo testujemy średnią dwustesyjną. Jeżeli informacje będą pozytywne dla gospodarki, jeżeli inwestorzy pozytywnie zdyskontują wpływa spływające informacje, jeżeli będzie jakiekolwiek porozumienie na jeżeli chodzi o Bliski Wschód, to tutaj ta średnia może zadziałać i impuls wzrostowy może się pojawić. Przypominam, MDAX, średnie spółki w Niemczech to jest właśnie indeks, który najlepiej oddaje kondycję niemieckiej gospodarki. Więc jeżeli ktoś chce mieć ekspozycję na rozwój albo zwój niemieckiej gospodarki, to MDAX jest dla niego. A DAX to są spółki o zasięgu globalnym. Niemieckie spółki o zasięgu globalnym. Tak należy to wszystko interpretować. No i rynek krajowy, czyli indeks WI wig. Dzisiaj cały czas jesteśmy powyżej 4100. To są bardzo pozytywne informacje. Wszystko co powyżej tego najbliższego wsparcia 4080 4085 to są pozytywne wiadomości. Klimat inwestycyjny będzie sprzyjać absolutnie scenariuszom prowzrostowym. Spadek poniżej 4085 może dać cofnięcie na kierunku 4000 i poziomów 392550. Tutaj jest kolejne ważniejsze wsparcie, ale siła rynku naprawdę jest imponująca, jeżeli chodzi o o warszawskie indeksy giełdowe. Będziemy to wszystko testować także w Warszawie. Wig zachowuje się bardzo podobnie i oczywiście słabiej mniejsze subindeksy warszawskiego parkietu, małe spółki najgorzej, bo rośnie prawdobieństwo podwyżek stóp procentowych. No i średnie też zaczynają dyskontować jakieś perturbacje gospodarki związane ze stopami procentowymi, rosnącymi cenami gazu. Natomiast no fantastyczne zachowanie WIG 20 to jest coś na co warto zwrócić uwagę. I oczywiście przypominam, polski złoty. Polski złoty. Yyy, tak, jesteśmy dzisiaj coraz bliżej poziomów ekstremalnych na euro złotym i na dolar złotym y w reakcji na zachowanie eurodolara i przebicie tego poziomu 3,75. No tak jakby była tutaj Koślawa formacja odwrócone RGR z zasięgiem nawet okolice 3,82, więc jeżeli eurodolar pójdzie cały czas w dół, myślę, że szybko dojdziemy do okolic 3,80, a wykresy średnioterminowe pokazują, że w takiej w tych okolicach może być naprawdę spory opór. A gdyby pokonać 385, to myślę, że rejon 3,95 będzie w takiej sytuacji na celowniku. tak by to wyjkało z wykresów. Więc uwaga, uwaga na to co się dzieje na polskim złotym. Widzimy poprzebijane kolejne ważne punkty w postaci średnich kroczących linii trendów. I teraz też przypominam, jesteśmy bardzo blisko takiej półtorarocznej linii trendu spadkowego lice 3,77. Więc jeżeli ten poziom zostanie pokonany, otwiera się przestrzeń do tego, żeby zaatakować 382 i pokonać te poziomy wyżej położone. To tak wygląda sytuacja na wykresach. Szybkie pytanie, odpowiedzi. Zachęcam do oddawania głosów w naszej ankiecie, do wszelkiej innej aktywności. Dobra, to pytania i odpowiedzi. Mógł państw spojrzeć na out USD. Dobra, to rzućmy okiem na out USD. Out USD. No przypominam, australijska waluta to jest waluta surowcowa. Jeżeli surowce będą szły do góry, australijska waluta będzie szła do góry. Jeżeli się będzie osłabiać, będą surowce się osłabiać, panie Michale, australijska waluta będzie tracić na wartości. A gdyby jeszcze były jakieś światowe perturbacje i risk off, to rzut no światowych kapitałów do amerykańskiego dolara byłby taki duży, że prawdopodobnie byłoby bardzo mocne nurkowanie na tej parze. Witam. Pitek, dzień dobry. Witam Simon. Witam Nazdak. O NZDA już było Pitek. Cieszę się, że twoje twojej aktywności na kanale. Witam Robert. Czuję się jak w klasie podstawowej. Czekamy na panią. No pani żuczek. Jasne. Dziękuję. Dziękuję za zachętę do aktywności. Ale też przypominam, nasze spotkania muszą być dopieszczone, żeby żeby były udane. 4600 na koniec roku WIG 20. Janusz komentuje. Dobra, USA raczej nie spowolni rozwoju. No dokładnie tak, panie Marcinie. Dokładnie tak. Dokładnie tak. Witam Dorota. Rada Fiskalna niepotrzebnie straszy. Wszystko jest dobrze. Janusz komentuję. Dobra, ropa rośnie dalej. Tak jest. Prezydent Trump powiedział, że ropa już nie będzie rosnąć, bo Rosja nie będą atakować. Było o tym wczoraj. Witam Józef. Japonia dług3. Jen będzie wracać do kraju. Dobra. Trump chce znieść opłatę za za emisję o CO2. Co na to Europa? No dobre, dobre pytanie. W Polsce obligacje pokonują kolejne rekordy. No rekordy może nie, ale jesteśmy na coraz wyższych poziomach. A to dobra, to zobaczmy sobie te polskie obligacje dziesiątki. No rentowności idą do góry, ale przypominam, no idziemy dokładnie w takim samym rytmie i w takim samej w takiej samej szybkości jak niemiecki i amerykańskie obligacje. Więc co prawda mamy tutaj przebicie poziomu 615, no ale nic specjalnego nowego się tutaj negatywnego nie dzieje, jakiegoś ekstra negatywnego. Ropa przed wyborami 150. Okej. A siedem na polskich dziesiątkach. Tutaj sienie. Tutaj sianie. pesymizmu na społeczności trwa. Co myślę jak dolar dolar dojdzie do czwórki to do ile spadnie złoto i miedź. Nie wiem, nie zajmuję się takimi takimi tematami, ale oczywiście miałoby wtedy to negatywne znaczenie. Przebicie 4200 na złocie moim zdaniem uruchomi ruch na kierunku 4000 $arów. Jak to jest, że zawirowanie na świecie prawie co dzień, a giełda nie reaguje? No bo przypominam hossa sztucznej inteligencji daje 10ciokrotnie wyższe stopy zwrotu niż y rentowności, niż obligacje, niż to co się teraz dzieje w geopolityce. Dlatego też zyski, które rosną powodują, że giełda nie reaguje. Powinien, dolar się powinien dalej osłabiać. Okej, dobra. Czy dolar dochodzi do 3,7? Tak, właśnie tak jest. Złoto chwilowo może pójść w bok. Okej. Inflacja w Polsce do końca 5% kiedy podwyżki stóp? No chyba w przyszłym roku dopiero coś te statki nie dowożą i niekomuje. Dobra 7:00 rano to rewelacyjny pomysł jest potem czas jeszcze żeby się przygotować do sesji. Dzięki Adam dzięki. Czy w Polsce może zabraknąć paliwa? Według mnie niezłoto 4 200 powinno się obronić. Dobra mają znów spróbować wpłacić podatek 60% na Orlen. Okej. Sianie fermentu, złoto może być nawet po 7000. Może być konsument w Polsce do końca roku przez ceny paliw raczej będzie ograniczać wydatki. Okej. Czy miedź może spaść jak magazyny są pełne? No może spać oczywiście, że może spaść. Dobra, w październiku na giełdach może być potężna korekta. No może być, ale to konsensus rynkowy mówi o tym, że we wrześniu i w październiku będą spadki, więc ci, którzy liczą na spadki w tym miesiącu i w przyszłym są w opinii większości. A chyba będzie głosowana ustawa. Tak będzie dzisiaj będziemy o tym mówić dzisiaj po południu. Ciekawe ile 80 spadnie. Dobra. Wspomniał pan o trzyletnie hoście na Bitcoinie. Czy za sobą będzie to czy za sobą będzie to ciągnęło też hossy na złocie i na srebrze? Moim zdaniem przede wszystkim na naszdaku. Ale złoto i srebro też wtedy powinno mieć dobry czas. Złoto spada dalej. Było o tym. Czy trzeba się przejmować tym, co mówi Rada Fiskalna. Czy wszystkim trzeba się przejmować? Lepiej kupić złoto po 4 200 niż po 5500. Okej. Czy nadal uważam czy uważam czy pan uważa aktualnie o co uważam aktualnie o inflacji w Polsce? Prognozy jej spadki wydają się nie mieć miejsca. Czy pana scenariusz nieraz pokazywany przez kilka miesiąc powoli wysokiej inflacji jest w grze? No naprawdę to wszystko zależy od sytuacji geopolitycznej, bo wystarczy jeden tweet Donalda Trumpa, że jest porozumienie i jesteśmy od razu 20 do$arów niżej na ropie naftowej i wszystko się odkręci. Więc ten, kto zakłada, że inflacja będzie trwała, zakłada pesymistyczne rozwo pesymistyczny rozwój sytuacji geopolitycznej. A ci, którzy zakładają, że nie będzie takich zjawisk, zakładają, że porozumienie stanie się faktem. Więc no na chwilę obecną myślę, że inflacja może być na podwyższonych poziomach, a w przyszłym roku od marca będzie działał efekt bazy i będzie to naturalnie zbijać inflacje na coraz niższe poziomy. Dlaczego obrót na kontraktach to ponad 8 miliardów? No przypominam, że w tym tygodniu mamy wygasanie instrumentów pochodnych i myślę, że chodzi o to, żeby się z no żeby skrócić pozycję i żeby się zrolować na kolejną serię. Więc przesław myślę, że to jest najbardziej, że to jest naj, że to jest to wytłumaczenie sytuacji teraz na kontraktach terminowych. Dobra, czy coś jeszcze? Jak nie ma, to będziemy kończyć za chwilę nasze wejście. Przypominam, tak czy siak, najważniejszy live będzie dopiero, będzie dopiero dzisiaj będzie dopiero jutro. Jutro o godzinie 19:30 komentarz do decyzji Fedu w sprawie 100%. Już teraz gorąco a zapraszam na to spotkanie. Zapraszam do wszystkich materiałów edukacyjnych na kanale oraz oczywiście przypominam dzisiaj po południu będzie spotkanie poświęcone Bitcoinowi w szczególności, bo o godzinie 20:15 ważne wydarzenie, które może mieć spory wpływ na Bitcoin wszystkie inne kryptowaluty. Więc tym tematem będziemy się szerzej zajmować po południu. A teraz kończymy powoli nasze wejście. Przypomniałam ostatnie sekundy, żeby dawać głos w naszej ankiecie. Zapraszam jeszcze raz, żeby sobie postudiować to, co mówił Jarek Jamka, nasz zarządzający portfelami. A odnośnie sytuacji na spółkach, zwłaszcza na spółkach technologicznych, to jest takie uaktualnienie do tej aktualizacji AA Bubble Update materiału nagranego dwa tygodnie temu, więc jeżeli ktoś chce, materiał będzie podlinkowany w prawym górnym rogu po zakończeniu naszego spotkania. Coś jeszcze? Tak samo jak u pana albo będą mocne wzrosty, albo gigantyczne odbicie. Również nie ma nic pomiędzy. Panie Szymonie, no taka jest hosta teraz. Albo dynamiczny ruch do góry, albo spadki, ale 85% szansy na wzrosty. Ciekawe ile wik do końca roku. Dobra, druga część pytania zabezp czy grają kosmicznie wysoko powyżej chęci. No ja tak bardzo się nie zagłębiam w to jakie tam będą odcięcia dywidendy. Więc panie Czesławie, może pan ma rację. Temat Kuby w nie sposób cicho ostatnio. Czyżby tam się o tym zapomniał? Nie wiem, nie wiem. Ja nie wykupiłem dostępu do informacji poufnych Donalda Trumpa za 100 000 doarów miesięcznie, a więc nie mam takich informacji. Y okej. Dzień dobry, AGRE. Witam. Teraz będzie temat Grenlandii. Okej. Pan, panie Andrzeju, pan narracyjnie jak pan Trump. Przypomnę, u niego wszystko jest albo wspanialo, beznadziejne, tak samo u pana. Albo będzie mocny ruch do góry, albo odbicie. Panie Szymonie, ale przypominam, jesteśmy w miesiącu, kiedy jest największa zmienność. albo zmienność w dół, albo w górę. Więc naprawdę będzie się działo i raczej spokoju ja bym się nie spodziewał w perspektywie następnych dni, tygodni i myślę, że końcówki roku tak samo, bo za dwa miesiące wybory w USA, później rajd świętego Mikołaja. Myślę, że szansa na to, że pójdziemy w bok, panie Szymonie, jest minimalna. Dobra, to kończymy naszą ankietę. I w naszej ankiecie na proste pytanie, jaka będzie dzisiaj świeca na indeksie BIG 20 wygrywają optymiści. 48% szans społeczności. spodziewa się, że świeca będzie miała biały korpus, czarny 38% społeczności 14, że będzie doji albo coś zbliżonego do D doji, czyli zamknięcie blisko otwarcia, więc dominuje optymizm, ale o jakimś dużym poziomie optymizmu absolutnie nie można mówić. To tyle, widzimy się okolicach 15 godziny. Zobaczymy oczywiście gdzie będziemy. Tak czy siak, dzięki za spotkanie. Do zobaczenia za parę godzin. Ciekawe co przyniesie nam ten czas. No i trzymamy rękę na pulsie. To dzięki za spotkanie. Do zobaczenia. Cześć.