Lockdown w Chinach zagrożeniem dla rynków – Bliżej rynków, 23.03.2022 [Lockdown w Chinach, Ropa, Miedź]

z o.o z o.o Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium Ja nazywam się Michał Stajnia kim mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to szkolenie Oczywiście na początku Prosiłbym o zapoznanie się z disclaimer m i za moment zaczynamy ale myślę że możemy zaczynać i oczywiście jakby cały czas jest Wojna w Ukrainie jakby Tutaj absolutnie nie ma żadnych progresów w jedną czy w drugą stronę absolutnie nic się nie przesuwa będziemy mieli szczyty na to na którym ma przemawiać prezydent zełeński natomiast jakby trudno oczekiwać żeby doszło do jakiegoś jakiejś ważnej decyzji choć teoretycznie Polska miałaby przedstawić oficjalnie swoje stanowisko dotyczące tego że na Ukrainę powinno powinny zostać wprowadzone siły natowskie w postaci takiej misji pokojowej stabilizacyjnej Natomiast tego Natomiast tego oczywiście nie chcą za bardzo Stany Zjednoczone choć oczywiście taki ruch popierają No ale można przed i że tak naprawdę nie chciałyby swojego wojska tam wprowadzać więc oczywiście ten szczyt NATO jest jedną z jednym z ważniejszych wydarzeń tak naprawdę pod względem tego co się dzieje w tym momencie w Europie i może to mieć naprawdę duże znaczenie dla rynków biorąc pod uwagę że tak naprawdę sytuacja w krainie jest w tym momencie w impasie prawda nie ma nie ma zbyt dużego progresu jeżeli chodzi o rozmowy Rosjanie posuwa się do przodu co jest oczywiście dosyć dobre niemniej oczywiście Rosja używa Real ataków rakietowych Co powoduje dalsze zniszczenie społeczeństwa kraju i społeczeństwa więc oczywiście to jest bardzo bardzo negatywne choć oczywiście no wcześniej spekulowano że do końca maja przynajmniej najpóźniej dojdzie do podpisania porozumienia ale okazuje się że jakby to jest nie tylko to co wpływa brak ponieważ okovit ponownie daje o sobie znać przede wszystkim W Chinach mamy tam około ponad 2 tysiące przypadków dziennie nowych nowych przypadków mamy kolejne zamknięte rejony gdzie gdzie Po prostu mamy zamykane miasta ludzie nie idą do pracy i tak dalej i tak dalej więc bardzo podobnie jak było to zaraz na początku panem i oczywiście tam na początku pandemii te przypadki rosły bardzo bardzo szybko niemniej one się zatrzymały w okolicach kilkudziesięciu tysięcy oczywiście co Wydawało się wtedy bardzo dziwne biorąc pod uwagę to co działo się w Europie czy w Stanach Zjednoczonych niemniej oczywiście w Chinach dosyć szybko poradzono sobie z kominem ze względu na tą jakby podejście zero tolerancji ale okazuje się że tak naprawdę to to podejście zero tolerancji może się w tym momencie odbijać na Chinach ze względu na to że bardzo duża część społeczeństwa nie prze chorowała corrida tak jak to jest w Europie czy w Stanach Zjednoczonych Co powoduje że ludzie po prostu nie są odporni A druga rzecz chińska szczepionka No nie jest zbyt dobra w porównaniu do tych szczepionek zachodnich więc one nie broni tak naprawdę przed tymi początkowymi wariantami nie mówiąc o tym że w tym momencie mamy właśnie głównie ten wariant omikron Choć już teraz badania mówią o jakby bardzo podobnym wariancie do o mikrona który w znacznie zwiększa ilość zachorowań w Stanach Zjednoczonych więc widać że kobiety nie jest Nie jeszcze jakby nie odpuścił natomiast oczywiście mamy plany znoszenia obostrzeń przede wszystkim w Europie czy w Stanach Zjednoczonych ze względu na to że po prostu no nie przynosi to z dużej dużych problemów śmiertelności tak dalej w Chinach natomiast no na razie też śmiertelności nie ma ale ta ilość przypadków jest naprawdę bardzo duża Więc ona może wpłynąć na to co dzieje się na rynkach surowcowych w globalnych łańcuchach dostaw ponieważ jeżeli będziemy mieli zamknięte zamknięte kluczowe rejony produkcyjne no to nie będę z nim wychodzić towary dodatkowo nie będą prowadzone prowadzone dalsze nie będą prowadzone dalsze inwestycje Co powoduje że po prostu niektóre surowce będą na tą mocno narażony niektóre spytkowo niektóre wzrostowo Przepraszam jeżeli chodzi o aluminium No to aluminium oczywiście jest tym jednym z ważniejszych surowców czy stal ponieważ w tym momencie ten rejon HB jest zamknięty tam i właśnie głównie produkuje się i aluminium i stal więc teoretycznie te dwa surowce narażone są na kontynuację wzrostów aluminium w szczególności ze względu na to że Australia nie będzie nie będzie dostarczać rosyjskiej spółce rusal tlenku aluminium która jest potrzebne oczywiście do tego żeby aluminium produkować więc tutaj mamy tą podasz dodatkowo ograniczoną No i oczywiście jeżeli chodzi o sam proces produkcji aluminium On jest bardzo energochłonny więc przy obecnych cenach cena gazu oczywiście te ceny gazu znacząco spadły w Europie niemniej Wciąż jednak te ceny są na tyle wysokie że no jakby opłacalność produkcji tego surowca na przykład w Europie jest nikła lub praktycznie żadna więc jeżeli chodzi o aluminium co stał No to te te te metale mają oczywiście gdzieś tam potencjalne miejsce do wzrostu wchodź Jednocześnie też warto zauważyć że Stany Zjednoczone i Wielka Brytania podpisały porozumienie jeżeli chodzi o zmniejszenie ceny na właśnie stali aluminium Co powoduje że spółki w Chinach dosyć wyraźnie spadły w trakcie sesji azjatyckiej więc teoretycznie tutaj też ta zyskowność w Chinach się zmniejsza Więc to może wpłynąć się teoretycznie na to że będziemy że będzie po prostu ta produkcja teoretycznie się zmniejszać więc w dłuższym terminie może to oznaczać że aluminium może może tutaj budować dalsze wzrosty Natomiast jeżeli chodzi o ropę czy o czy on mieć No tutaj uważam że jest są te surowce narażone na pewne spadki no przede wszystkim przede wszystkim mieć ze względu na to że mamy przede wszystkim zmniejszone inwestycje będzie tutaj mniej produkcji w Chinach więc to powoduje że tego metalu będzie potrzeba po prostu mniej zapasy w ostatnim czasie dosyć wyraźnie wzrosły i co ciekawe no jeżeli chodzi o to jaki mamy teraz jaki mamy teraz Impuls kredytowy No to jeżeli przesuniemy sobie ten Impuls kredytowy do przodu bo oczywiście inwestycje które były poczynione wcześniej mają wpływ zdecydowanie później różnie to analitycy przesuwają od 6 do 12 do 18 miesięcy Ja akurat zauważyłem że największa korelacja z ceną mieć jest w momencie kiedy przesuniemy ten Impuls kredytowe 18 miesięcy do przodu no i okazuje się że w tym momencie nie powiedzmy ten Impuls kredytowy t18 miesięcy temu był na szczycie Co powoduje że teoretycznie te ceny powinny się gdzieś tam a kumulować przy przy właśnie szczycie więc to jest taki dosyć ważny czynnik biorąc pod uwagę to że zapasy w ostatnim czasie miedzi wzrosły więc moim zdaniem Akurat tutaj mieć może Znaleziono na spadki jeżeli chodzi o ropę naftową tutaj też potencjalnie ten pobyt może się w Chinach zmniejszyć ale oczywiście trzeba pamiętać że mamy dosyć dosyć mocno narażony to co się dzieje na świecie czyli przede wszystkim ze strony Rosji możliwe Ban importowy ze strony Europy Rosja również informuje o problemach jeżeli chodzi o przesył ropy przez ropociąg kaspijski to oczywiście ropociąg na południe oraz na wschód więc no tutaj pod tym względem Nawet podobno 1 milion baryłek na dzień ma być zagrożony jeżeli chodzi o dolara dalsze perspektywy dotyczące podwyżek mogą tutaj zaważyć na sile amerykańskiej amerykańskiej waluty w kalendarz To dzisiaj przemówienie Paula sprzedaż nowych domów raport dobre przemówienie dalej jego oraz bilarda natomiast rynki które sobie omówimy eurodolar USB PLN s&p 500 choroba oraz mieć natomiast Zanim jeszcze przejdę dalej to chciałem państwu pokazać dwa wykresy dwa wykresy właśnie dotyczące dotyczące miedzi i tutaj można zobaczyć dosyć wyraźną korelację oczywiście w zależności jaki sobie okres weźmiemy to ta korelacja byłaby większa natomiast Tak czy inaczej korelacja jest dosyć spora pomiędzy tym co się dzieje zmienią oraz 1 oraz [Muzyka] chińskimi ułanem No i widać że ten Juan zaczyna się troszkę w tym momencie umacniać to że mamy Lock Down teoretycznie nie powinno wpływać pozytywnie na Juana niemniej Oczywiście jeżeli Popatrzymy sobie na to co działo się w historii czyli w momencie kiedy mieliśmy podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych co ciekawe i one się umacniał więc nie jest wykluczone że w tym momencie też będziemy mieli umocnienie Juana Co może spowodować że generalnie tutaj się pojawi jakiś sygnał negatywny dla miedzi gdy wykres o którym państwu mówiłem czyli Impuls kredytowy czyli Impuls kredytowy No to on dotyczy jakby przede wszystkim inwestycji No i okazuje się że jeżeli przesuniemy sobie 18 miesięcy do przodu widać że bardzo często ten Impuls kredytowy na szczycie zbiegł jak się ze szczytem na właśnie na rynku miedzi więc teoretycznie też w tym momencie gdzieś powinniśmy szykować się na jakiś możliwe szczyt na rynku miedzi Jana mieć jestem bardzo pozytywnie nastawiony w bardzo długim terminie Wydaje mi się że ten mieć naprawdę może się nawet zdublować w perspektywie najbliższych 5 czy 10 lat Natomiast jeżeli chodzi o krótki termin wydaje mi się że jest tutaj szansa na korektę natomiast Przechodzimy sobie już w tym momencie do Przechodzimy sobie już w tym momencie do platformy jeżeli chodzi o dzisiejszy dzisiejsze jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz widać nie jest on ponownie mocno rozbudowany podobnie jak w poniedziałek wtorek mamy kilka przemówieniu bankierów centralnych w tym oczywiście Paula więc być może dzisiaj znowu będzie nam potwierdzał szansę na 50 punktów bazowych a być może nawet na podwójną podwyżkę o 50 punktów bazowych o czym mówiłam Esther oraz wskazywał Goldman Sachs mamy zapasy ropy do oczywiście raport i pokazał nam spadek zapasów dosyć mocny więc teoretycznie gdzieś tam już dalsza presja na wzrosty właśnie cenę natomiast my przychodzimy sobie już do wykresów zaczynam sobie eurodolara jak widać tutaj No to wybicie wczoraj z formacji trójkąta nam się nie wybiło mamy powrót powyżej zniesieniu 23 E60 powyżej 110 natomiast rozpoczynamy sesję wypadkowo moim zdaniem jest tutaj dzisiaj dosyć spora szansa na to że będzie próba jeszcze raz przetestowania właśnie tych tych poziomów 110 się 23 i sześćdziesiątych w szczególności że właśnie dosyć wcześniej mamy Paula Ale mamy też oczywiście lagard która Jeżeli okazuje okazuje się że jakby też są rozważane podwyżki w strefie euro jeżeli byłaby też bardziej Jastrzębia z drugiej strony oczywiście może dojść do próby przełamania poziomu 110 70 czyli przy zniesieniu 38-200 w takim wypadku po przełamaniu tego poziomu moglibyśmy przetestować się zniesienie 50 procent natomiast dla mnie scenariuszem bazowym jest jednak tutaj zejście nieco niżej biorąc pod uwagę to że notinote tutaj czyli rentowności wyraźnie wyraźnie nam w ostatnim czasie wzrosły pod względem tygodniowym No widać że jednak odbyliśmy tutaj w okolicy tej poprzedniej świecy mniej więcej od połowy natomiast Wydaje mi się że dzisiaj jeszcze raz właśnie ten poziom 110 powinniśmy przetestować USB PLN tutaj ciekawa sytuacja oczywiście nie przetestowaliśmy górnego ograniczenia tej największej korekty w tym trendzie spadkowym nie przybyliśmy się przez zniesienie 50 procent tego impulsu wzrostowego związanego z wojną więc teoretycznie wydaje się to dosyć pozytywnie na USB palenie pod względem polskiego złotego natomiast oczywiście też jakby ze strony dolara amerykańskiego Jest szansa jeszcze na jakby umocnienie w w do walut walut wschodzących ze względu na to że mamy bardzo dużo niepewności na świecie Natomiast dopóki nie przebijemy się tak naprawdę powyżej poziomu 430 i nie zamkniemy się powyżej tego to powyżej tego poziomu No to tak naprawdę perspektywy pozostają spadkowe mamy oczywiście pewien problem ze względu na to że tutaj Mieliśmy Oczywiście nowy dołek nowy szczyt i dołek niższy natomiast w wypadku obserwujemy nowy dołek ale nowy niższy szczyt ale już później nie doszło do wyznaczenia nowego dołka więc tutaj ta struktura spadkowa nam się troszkę popsuła więc tak naprawdę no sygnał spadkowy byłby dopiero po przełamaniu właśnie tutaj o tych okolic 14 22 50 Wtedy być może powrócimy tutaj do trendu spadkowego przełamujemy się przez zniesienie 61-80 czyli jakby kluczowe do przełamania całego tego impulsu wzrostowego i celem byłyby okolice oczywiście 410 415 teraz Przechodzimy sobie do s&p 500 s&p 500 udało nam się przebić wczoraj właśnie powyżej średniej 200 200 sesyjnej więc to jest bardzo dobra informacja okazuje się że ten ta dostać na taka niepewność tak naprawdę długo się a nie utrzymała wśród inwestorów w tym momencie przetestowaliśmy poziom 4500 punktów i ruszamy tak naprawdę dalej oczywiście na razie dosyć niemrawo się ta sesja rozpoczęła natomiast wsparcie mamy na 4480 czyli w okolicach właśnie średniej 200 sesyjnej więc wydaje mi się że to się to wsparcie powinno być utrzymane i to powinno pozwolić na przebicie się właśnie do tej średniej 50 okresowej i przetestowania dosyć wyraźnego oporu na 4575 czyli tych lokalnych szczytów po przełamaniu tych poziomów No to oczywiście wchodzimy w nowe Nowy Rynek byka tak naprawdę więc dosyć dosyć dobra sytuacja natomiast oczywiście cały czas no możemy mieć sytuację kiedy będzie tutaj dalsze eskalacja ze strony Rosji w krainie i wtedy Tak No ta strefa pomiędzy 200-250 powinna być taką strefę Buforowa Nie wydaje mi się żeby doszło do przełamania tak jak wcześniej też mówiłem ta średnia stół okresowa jest taką ostatnią linią obrony przełamanie tej linii doprowadzi nas jeszcze raz do przetestowania 4155 No i teraz rynek surowców zaczynamy sobie złoto złoto przebiło się tutaj poniżej tego dolnego ograniczenia formacji trójkąta pozostajemy poniżej 50 i więc jeżeli chodzi o zniesienie to No widać że te perspektywy dla złota się troszkę osłabiły niemniej Oczywiście mamy próbę odbicia nateen O tak więc to może pomóc zło to przetestowania okolic 1925 1930 natomiast Wydaje mi się że jeszcze raz powinniśmy przetestować właśnie tą strefę 1900 zniesienie e61i osiemdziesiątych zanim nie możemy zbudować jakieś większe ruch wzrostowy na rynku ropy naftowej zeszliśmy wczoraj poniżej 50 dzisiaj Zaczynamy jakby wzrostową natomiast no Jest sporo niepewności Wydaje mi się że dzisiaj jeszcze raz wyjdziemy powyżej 111 być może dojdziemy do 112 dolarów za jedną baryłkę Natomiast celem oczywiście cały czas będą okolice 115 dolarów za jedną baryłkę chociaż oczywiście te wzrosty są nieco tłumione przez to że mamy właśnie ten Lock Down w Chinach na razie nie ma jeszcze jakiś wyraźnych informacji na to że mamy spowolnienie popytu Czy to ma mieć czy to na ropę naftową na razie oczywiście Chiny czy Indie próbują coraz więcej kupować tej rosyjskiej ropy natomiast to powoduje że tej ropy też nie będą ciągnąć powiedzmy z Arabii Saudyjskiej czy z innych krajów arabskich A oczywiście te ceny z Arabii Saudyjskiej czy z czy z krajów arabskich Były oczywiście podwyższone względem ceny względem ceny sportowej na na rynkach finansowych więc jakby jeżeli okaże się że mamy spadek popytu również związku z większą ilością ropy z Rosji które która bierze Chiny No to te kraje obniżają nam cenę ceny eksportowe więc jest to sygnał dla rynku że ropy na rynku jest jednak więcej I wtedy spadamy więc oczywiście Narazie takich sytuacji takiej sytuacji Na razie nie mamy jeżeli chodzi o rynki Natomiast jeżeli taka informacja by do nas dotarła czyli Arabia Saudyjska obniża ceny eksportowe wtedy Oczywiście cena może nam dosyć wyraźnie spaść do okolic właśnie tej linii trendu wzrostowego i teraz przejdziemy sobie jeszcze do miedzi Witam w namiocie oczywiście dosyć spora te zmienność widzimy że to cena nam tak dosyć się skacze natomiast no wyraźnie cofamy się już po tutaj po przełamaniu tych okolic 10600 nici moglibyśmy tutaj szukać Wydaje mi się że przynajmniej powinniśmy przetestować poziom 10 tysięcy dolarów być może zejść tutaj w okolice tej wzrostowej linii trendu tutaj warto obserwować to co będzie się działo na chińskich spółkach mamy oczywiście hangsang China kompozyt czyli indeks giełdowy w notowanych w hong-kongu ale chińskich spółek na razie mam dosyć wyraźne odbicie wcześniej właśnie bardzo mocne spadki również ze względu na to co działo się z kominem ale ze względu również na to że było dosyć sporo niepewności czy Chiny też za angażują się w konflikt że w krainie Natomiast jeżeli mielibyśmy dosyć wyraźne cofnięcie z tego indeksu tutaj dosyć ważny opór w okolicach powiedzmy 8000 8000 punktów właśnie na na właśnie China kompozyt hangsang w jeżeli będzie cofnięciu właśnie z tego z tych okolic Wydaje mi się że będzie to też sygnał dla tego co dzieje się na miedzi ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za udział w dzisiejszym szkoleniu i oczywiście zapraszam jutro na godzinę 8:30 Dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia z o.o [Muzyka] Witam futerały