Czy Nvidia podniesie Wall Street? | Bliżej Rynków, 26.02.2025 [Nvidia, Ropa, DAX]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarze Ja nazywam się Michał stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to wydarzenie na początku oczywiście bardzo prosiłbym serdecznie o to żeby zwrócić uwagę naimer i będziemy powoli zaczy ch o dzisiejszą sesję to oczywiście trzeba pamiętać że mamy wyniki nvd więc jest to można powiedzieć Jedno z ważniejszych wydarzeń aczkolwiek jakby świat patrzy przede wszystkim teraz w kierunku Donalda trumpa który no miesza jednak miesza jednak bardzo mocno w geopolityce jest bardzo dużo niepewności w stosunku do tego co powie Na co Na czym się skupi tak naprawdę Cały czas czekamy na to czy będziemy mieli nowe cła na kanadę oraz Meksyk więc to jest tak naprawdę w tym momencie kluczowe Co decyduje o tym że mieliśmy bardzo bardzo mocne spadki na Wall Street między innymi bo oczywiście czynników które zadecydowały o spadku jest dosyć dużo więc dzisiaj ta Nvidia rynki oczekują przychodów na poziomie 38 miliardów nieco nieco ponad co będzie wynikiem około 70 proc wyżej niż w zeszłym roku natomiast no jest to powyżej guida spółki i ten guidance na pierwszy kwartał ma wynieść 42 miliony ale trzeba oczywiście pamiętać że wyniki zgodne z oczekiwaniami No nie będą satysfakcjonujące dla inwestorów więc przychody muszą wypaść prawdopodobnie w okolicach w okolicach 40 miliardów żeby żeby tutaj nie było jakiejś jakiegoś dużego dużego spadku na wynikach ale zobaczymy zobaczymy jak to będzie wyglądało bo tak naprawdę tutaj poza samym tym biciem konsensusu ważne będą również dwa inne czynniki czyli przede wszystkim to jak będzie przebiegać sprzedaż nowych chipów blackwell bo to jest taki nowy standardowy produkt właśnie nvidii i odpowiedź na deeps Czy w jakikolwiek sposób Nvidia się w notatce do właśnie do cały tych wyników odniesie do deeps który No jednak może pokazywać że że będziemy tutaj potrzebować mniej tej mocy obliczeniowej właśnie w tym całym rozwoju sztucznej inteligencji Moim zdaniem moim zdaniem jest to tylko i wyłącznie szansa dla nvidi aczkolwiek trzeba też pamiętać o tym że Nvidia utrzymuje bardzo bardzo wysokie marże na rynku i być może w przyszłości będzie po prostu zmuszone do tego żeby z tych No gigantycznych Marsz po prostu zejść Natomiast też warto zwrócić uwagę na bardzo mocne odbicie chińskich akcji tu też właśnie nadzieje związane Przepraszam ze sztuczną inteligencją która No może podnieść podnieść gospodarkę chińską po tym marazmie w ostatnich kwartałach No ale tutaj też dużo niepewności dotyczącej tego jak będzie się dalej kształtowała ta cała kwestia związana z cłami ale mieć nam też odbija ze względu na to że Trump Trump chciałby też właśnie Aby zbadać tą kwestię związaną z tym żeby oprócz tych ceł na stal i aluminium również nałożyć cła na miedź dzieje się też również na takim szerokim rynku surowców bo mamy spadki cen na rynku ropy naftowej nawet pomimo tego że dużo wskazuje na to że OPEC swojej produkcji jednak nie pod od kwietnia jesteśmy tuż pod koniec miesiąca więc oczywiście będziemy co nieco słyszeć od Opek w najbliższych dniach więc być może tutaj dojdzie do jakiegoś sygnału wskazującego na to że OPEC może tej produkcji nie podnieść natomiast no też to jest wskaźnik na to że świat po prostu tego popytu większego nie generuje więc więc to też jest taki czynnik bardzo bardzo ważny mamy też bardzo mocno tą korektę na rynku złota Bitcoin też bardzo nisko aczkolwiek trzyma się powyżej wsparcia na poziomie 85 dolarów 85000 dolarów oczywiście za jednego bitcoina dzisiaj można powiedzieć że taki kalendarz mamy mocno ograniczony bo mamy sprzedaż nowych domów mamy też Raport doe dotyczący zapasów ropy rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolar usdjpy nasdaq s&p 500 WIG20 ropa złoto gaz i miedź zanim przejdziemy sobie dalej chciałem tutaj państwu kilka rzeczy kilka rzeczy właśnie kilka rzeczy opowiedzieć o nvidii więc tutaj oczekiwania prawda tego epsu właśnie zgodnego z gap No to około 80 centów dostosowane 84 centy przychody na poziomie 38 i d miliarda dolarów więc takie mamy OC jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o właśnie nvidi więc tutaj patrzymy sobie na EPS i te oczekiwania tutaj widzimy 84 centy właśnie ten dostosowany EPS i guidance też będzie ważny czy dojdzie tutaj do gansu powyżej 1 dolara Raczej nie ale oczywiście na to się patrzymy widać już że właśnie te dane mają być pierwszymi danymi z dynamiką poniżej dynamiki trzycyfrowej jeżeli chodzi o same zyski natomiast no też trzeba pamiętać że będzie to kolejny spadek wzrostu przychodów ale cały czas ten wzrost przychodów będzie bardzo solidny bo oczywiście on nie jest już trzy cyfrowy Ale poziom 70 proc rok do roku trzeba pamiętać że w zeszłym roku mieliśmy już naprawdę potężny ten kwartał czwarty fiskalne 2 24 więc tutaj naprawdę bardzo bardzo mocne dane więc wzrost na poziomie 75 80 proc powinien być traktowany jako bardzo bardzo mocne natomiast No jakby tutaj inwestorzy nie tylko i wyłącznie będą się na samych cyfrach skupiać ale właśnie na tych wytycznych dotyczących tego co w związku z tym tym nowym modelem Deep czy to może w jakikolwiek sposób zahamować popyt na produkty nvidii przede wszystkim w długim terminie Bo jeżeli Popatrzymy sobie na kapex spółek właśnie związanych ze sztuczną inteligencją czyli alfabet Amazon meta No to te spółki wydają gigantyczne kilkadziesiąt kilkaset miliardów dolarów z czego duża część właśnie tych kwot będzie trafiać cały czas do nvidii w ciągu najbliższych kwartałów więc tu jakby też takie plany na przyszłość bo oczywiście teraz te spółki Będą zamawiać te potężne chipy ze strony nvidii ale pytanie co co w przyszłości czy po prostu Nvidia nie stanie się też taką spółką która gdzieś tam się będzie konsolidować tak jak to było po tym pierwszym szale związanym z kryptowalutami Później mieliśmy taki spokój jeżeli chodzi o nvidi a później właśnie ponownie ten szał związany ze sztuczną inteligencją ale może się okazać że właśnie inne spółki będą doganiać nvidi nie trzeba będzie tak potężnych kart co wpłynie na to że będziemy mieli właśnie taką konsolidację na spółce natomiast No jakby tutaj przede wszystkim na co warto zwrócić uwagę w kontekście w kontekście wyników spółki No to to że od 2023 do 2024 mieliśmy potężne podnoszenie Gajdów jeśli chodzi o o spółek natomiast też warto zwrócić uwagę że ostatnio ta dynamika podnoszenia została troszkę zahamowana więc to jest też taki znak zapytania Co do tego czy przypadkiem nie Osiągnęliśmy już jakiś takich bliskich szczytów na spółce Nvidia i ja tutaj jestem optymistycznie nastawiony wydaje mi się że jest tutaj jeszcze perspektywa na osiągnięcie takiego dosyć szerokiego zakresu ale no nie chcę tutaj punktowo wskazywać 150 200 dolarów za jedną akcję natomiast no też trzeba pamiętać że tutaj ta spółka po części wydaje się już dojrzała jeżeli chodzi o swoje produkty no i na sam koniec Oczywiście ten guidance będzie bardzo bardzo ważny Moim zdaniem oczywiście jest jakby przynajmniej powinniśmy mieć tutaj wyniki na poziomie 40 miliardów dolarów tak samo Jeżeli Popatrzymy sobie właśnie na te Idy wcześniejsze jakie wypadały wyniki tak Czyli tutaj mieliśmy na przykład 28 wypadało 30 mieliśmy 32 wypadało 35 mieliśmy 37,5 więc teraz przynajmniej o te 2 2 2 I5 miliarda musimy ten guidance pobić żeby żeby było żeby żeby można było liczyć na pozytywną reakcję jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o wyniki spółki jeżeli chodzi o cenę no to implikowany ruch na poziomie około 10 proc więc całkiem całkiem sporo No i na to warto zwrócić oczywiście uwagę w perspektywie tego gdzie w tym momencie znajduje się cena nvidii więc to by było na tyle jeśli chodzi o takie krótkie omówienie Przepraszam że tak długo bo bo oczywiście czas nas goni natomiast my Przechodzimy sobie już do naszych wykresów na początek na początek Euro Dolar więc euro dool tak jak sobie tutaj wczoraj rozmawialiśmy dotarł do poziomu 105 mamy mamy cały czas bardzo wysokie wysokie ceny obligacji biorąc pod uwagę to co działo się w poprzednich tygodniach dzisiaj troszkę te obligacje zaczynają nam tracić niemniej cały czas wytyczne wskazują że jest tutaj potencjał podejścia pod 1.6 natomiast oczywiście trzeba pamiętać mamy mamy dzisiaj środę więc jeszcze mamy później dwie sesje ale może się dosyć dużo zadziać jeśli chodzi o weekend jeżeli Donald Trump zdecyduje się na nałożenie ceł na kanadę i oraz Meksyk No to tutaj może dojść do dużego spadku na euro dolarze Niemniej w tych najbliższych dniach wydaje mi się że jest jeszcze tutaj potencjał do tego żeby znaleźć się najwyższych poziomach i przebić te lokalne szczyty z końca stycznia teraz przejdziemy sobie do usdjpy tutaj mamy oczywiście bardzo ładny trend spadkowy jeśli chodzi o oczekiwania marcowe co do banku Japonii na ten moment rynek absolutnie w ogóle nie widzi szans na podwyżkę stóp procentowych ze strony banku Japonii Więc to może iść potencjalnie w parze z tym żeby tutaj próbować odbić do tej spadkowej linii trendu może podejść nawet tutaj w okolice 150 151 do tej spadkowej linii trendu również mamy tutaj 200 okresową średnią więc tutaj bardzo solidny opór na tej parze natomiast Wydaje mi się że przed samym marcem z tego co pamiętam koło 19 marca będziemy mieli decyzję boju i wtedy mogą mogą nam wzrastać te oczekiwania co do potencjalnej podwyżki więc więc widziałbym tutaj potencjalną korektę wzrostową natomiast już w marcu przy ewentualnych rosnących oczekiwaniach na właśnie na podwyżkę stó procentowych jest szansa na to żeby jednak kować ten trend spadkowy jak widać mieliśmy utrzymanie tego wsparcia związanego z lokalnym Dołkiem z grudnia ale tu widziałbym potencjał do tego żeby zejść przynajmniej do strefy związanej ze zniesieniem 61 I8 a nawet do poziomu 146 I5 i teraz Przechodzimy sobie już do do naszych indeksów no i tutaj jeżeli chodzi o nzd dotarliśmy do tej ważnej strefy wsparcia na poziomie 21000 punktów szybciej niż oczekiwałem bo jednak oczekiwałem tego że tutaj może dojść do perturbacji po wynikach nvidi oczywiście wyniki nvidi mamy dzisiaj i tutaj te wyniki nvidii będą bardzo mocno znaczyły dla dla nasdaq jak widać Nvidia w ostatnich sesjach bardzo mocno traciła z szerokim rynkiem więc zaraz sobie też Zobaczymy na nvidi jak to wygląda w kontekście implikowane ruchu więc no tu nie można wykluczyć tego że dojdzie do jakiegoś przebicia tej strefy jeżeli Nvidia gdzieś tam w jakiś sposób No jednak negatywnie zaskoczy inwestorów natomiast nawet jeżeli będą to negatywne wyniki czy negatywny kontekst całego raportu to wydaje mi się że będzie to traktowane jaki jako potencjał do tego żeby żeby skupować akcje na razie oczywiście gdzieś tam się bardzo często mówi o tym że mamy przewartościowanie że jest to początek jakiejś większej korekty ja jeszcze tego nie widzę być może być może być może coś w tym jest ale wydaje mi się że jeszcze jeszcze to nie jest moment na to żeby szukać jakiegoś takiego wielkiego ogromnego spadku na na amerykańskich akcjach więc tutaj widzę szansę na to że ta strefa zostanie fejowo przebita Co może być traktowane jako jako potencjał do tego żeby właśnie naz daka odkupić podobna sytuacja na s&p 500 prawda tutaj Mieliśmy o tym wczoraj sobie rozmawialiśmy o tym podwójnym podwójnym szczycie dotarliśmy do wsparcia na 61 i80 więc no tutaj potencjał z kolei na potrójny dołek mamy natomiast no Jeżeli oczywiście Nvidia nas zaskoczy negatywnie to jest potencjał do tego żeby jeszcze raz przynajmniej spróbować tutaj przetestować te okolice 5940 punktów Natomiast jeżeli byśmy wykonali cały ten to właśnie całą tą Formację podwójnego szczytu No to tutaj już jesteśmy przy zniesieniu 78 i60 bardzo ważne wsparcie widać że tutaj wcześniej mieliśmy dużo tych reakcji cenowych w okolicach 5900 punktów No ale to już jeżeli tutaj ta strefa zostałaby pokonana to dopiero później tak naprawdę kluczowe strefy wsparcia mamy na 5600 5700 więc tutaj potencjał spadkowy No jest dosyć spory na poziomie 5 6 proc z obecnych poziomów więc tutaj ta strefa tak naprawdę jest kluczowa i wtedy już będziemy mieli prawda Już po tym impulsie wzrostowym więc tu trzeba będzie jakiegoś bardzo bardzo pozytywnego czynnika na rynku żeby z tych poziomów się prawda tutaj odbić i teraz wg 20 mam Mieliśmy bardzo wysoko wg 20 natomiast gdzieś tam się zaczynają pojawiać pewne problemy więc to będzie zależało od tego co dalej z daem co dalej z s&p 500 co dalej z polskim z polskim złotym Póki co na razie jeżeli chodzi o o polskiego złotego to mamy całkiem pozytywną sytuację niemniej No biorąc pod uwagę to że Znajdujemy się na tym bardzo oporze może determinować nam to że pojawi się jakaś taka presja na to żeby zaliczyć korektę no i tutaj oczywiście wsparciem będą okolice 5000 2 I5 2 i pys więc tu Oczywiście ta korekta już w pew pewien sposób trwa biorąc pod uwagę ruch który zaczął się w połowie stycznia No to tak naprawdę jest to największa korekta biorąc pod uwagę wcześniejszą dużą korektę to jeszcze nie Osiągnęliśmy zakresu całej tej korekty więc tutaj Taki potencjał jeszcze wcześniej na 220 punktów na wigu 20 i teraz surowce złoto wczoraj zaliczyło bardzo dużą korektę tak jak sobie wczoraj rozmawialiśmy tutaj ta dynamika wzrostów nam bardzo mocno wyhamowała więc taka korekta tak naprawdę jest dobra dla złota ja bym tutaj najchętniej takie umiarkowane spadki zobaczył do 2900 być może do 2850 tutaj do średniej do średniej 50 okresowej i tu próbował właśnie szukać ewentualnego pod kupienia y pod kupienia złota natomiast to co dzieje się w tym momencie z eurodolar czyli potencjał na dalsze wzrosty aczkolwiek z ryzykiem związanym z Donaldem trumpem że jednak na eurodolar pojawią się spadki po weekendzie No to na to trzeba oczywiście na to trzeba oczywiście uważać ale moim zdaniem tutaj te okolice d 2850 mogą być dosyć atrakcyjne jeżeli chodzi o podkupywanie złota Wydaje mi się że jeszcze ta korekta nie została zakończona ale wczoraj jednak to podejście dosyć wysokie no no no stawia taki znak zapytania dzisiaj też taka świeca doji na razie nam się na razie nam się tworzy więc więc dużo niepewności aczkolwiek No wydaje mi się że jeszcze tutaj taki mały potencjał spadkowy na złocie jest ropa naftowa ropa wczoraj runęła nam w dół więc okazuje się że tu bardzo dużo niepewności co do popytu również potencjał tego że Irak może zwiększyć nam eksport rynek się absolutnie nie przejmuje tym że mamy nowe sankcje na Iran i jakby na ten moment w ogóle rynek nie dostrzega tego ryzyka związanego z tym że OPEC plus będzie utrzymywał swoją produkcję bez zmian ale też trzeba pamiętać o tym że mamy mamy to porozumienie które które gdzieś tam wstrzymuje około 6 milionów baryłek na dzień ale realnie tak naprawdę OPEC byłby w stanie podnieść jakieś 23 miliony oczywiście 23 miliony na rynku to jest ogromna rzecz która mogłaby nas sprowadzić poniżej 50 dolar za baryłkę jeżeli to by było przywrócone na rynek ale nikt oczywiście o tym nie myśli żeby tak szybko tą ropę ropę sprowadzić szczególności że no OPEC jednak w szczególności Arabia Saudyjska gdzieś tam respektują Donalda trumpa ale oczywiście biorąc pod uwagę to co w tym momencie się dzieje na rynku nie wykluczył bym właśnie z próby podejścia w tym momencie pod 67 dolarów za baryłkę ale wydaje mi się że na ten moment z tymi niepewnościami z tymi fundamentami No na razie zejście niżej jest mało mało prawdopodobne i jeszcze mówiłem o gazie i o miedzi więc oczywiście na początku nad gaz podejście wyżej aczkolwiek ja tu jestem już w tym momencie nastawiony raczej na spadki bo biorąc pod uwagę te oczekiwania dotyczące przyszłych zmian zapasów plus plus pogoda No to jednak Wydaje mi się że ten gaz musi troszkę spaść żeby żeby spróbować go tutaj niżej niżej podkupić bo oczywiście już w tym okresie kwiecień maj Ja jestem bardzo pozytywnie nastawiony na gaz natomiast no z pewnością nie są to dla mnie ceny w tym momencie atrakcyjne do tego żeby kupować atrakcyjne ceny do kupowania to jest około 3 dolarów do 3 3 i4 z perspektywą właśnie bardzo mocnego ożywienia w okresie maj lipiec biorąc pod uwagę to co będzie się działo z zapasami Natomiast te poziomy z pewnością są w tym momencie dla mnie za wysokie żeby żeby rozważać zakup gazu bo już tak naprawdę No wydaje się że już jest po po zimie w Stanach Zjednoczonych po dwóch dniach mamy perspektywę tego że w przyszłym tygodniu spadek zapasów wyniesie tylko 50 miliardów stóp sześciennych i jeszcze miedź tylko pytanie czy mamy tutaj wykres miedzi tak miedź nam tutaj dosyć dosyć wyraźnie odbiła po tych początkowych spadkach z początku tygodnia ale widać że jest to bardzo bardzo szarpany rynek tutaj tak naprawdę trudno znaleź jakiś konkretny Trend widzimy konsolidację od początku niemal początku lutego więc ja tutaj nie próbowałbym wyznaczać jakiegoś jakiegoś trendu raczej po tej konsolidacji szukałbym szukałbym jakiegoś większego wybicia w jedną lub w drugą stronę i to tam tak naprawdę z determinuje rynek niemniej No gdzieś tam w jakiś sposób zaczyna nam się tworzyć Trend wzrost na miedzi więc oczywiście w takim średnim długim terminie to oczekuje wzrostów Natomiast w tym krótkim terminie No to czekamy na to co się z tą konsolidację zdarzy jeżeli się wybijemy tutaj poniżej 9350 no to wtedy szukamy potencjału zejścia do 9000 jeżeli się wybijemy tutaj powyżej 9600 no to wtedy będziemy szukać do 9800 i oczywiście później do 100000 dolarów za jedną za jedną tonę więc Widzę że była prośba o srebro kakao jak zwykle więc więc sobie na te rynki popatrzymy jeśli chodzi o srebro No to oczywiście trzeba pamiętać o potężnej korelacji ze złotem No i oczywiście srebro zawsze reaguje mocniej jeżeli złoto zejdzie nam do tych 2850 no to wtedy oczekiwałbym przetestowania 31 30,8 dolara za jedną uncję jeżeli chodzi o srebro oczywiście no tutaj też bardzo ważne wsparcie Ale tutaj nie wykluczał bym takiego lekkiego mocniejszego zejścia na srebrze No i na samym końcu kakao tutaj próby ożywienia Na tym rynku natomiast no no trudno mi też powiedzieć jak jak się ten rynek otworzy tak jeżeli jeżeli pod koniec tego tygodnia znaleźlibyśmy się przez 9700 no to no to tutaj wtedy dojdzie do bo teraz Oprócz takiej analizy technicznej no to no to ciężko mi cokolwiek powiedzieć bo bo fundamentalnie oczywiście cały czas jest tutaj potencjał na bardzo mocne wzrosty No ale jednocześnie też kuleje nam niby popyt taką mamy narrację w tym momencie na rynku więc jeżeli powrócimy pod koniec tego tygodnia do 9700 No to widziałbym w przyszłym tygodniu potencjał przebicia się Powyżej tej spadkowej linii trendu Natomiast jeżeli zaczniemy zaczniemy właśnie dzisiejszą sesję poniżej wczorajszych poziomów no to wtedy nie wykluczał bym zejścia tutaj do strefy 8000 7000 dolarów ale to już widać że tutaj ta strefa około 7000 dolarów Jest to strefa do przyjęcia dla dla kupujących więc tutaj ponownie jeżeli byśmy do tej strefy dotarli to tu z pewnością pojawi się dosyć wysoki popyt bo czasy w których za kakao płaciliśmy od dó do 4000 dolarów najprawdopodobniej już minęły więc tutaj nowe realia pod tytułem 7000 to jest cena prawdopodobnie już już taki dołek cenowy ale oczywiście no na na samej krzywej na samej krzywej widzimy potencjał do spadku poniżej 65000 dolarów za jedną za jedną tonę Jeszcze widzę że był była prośba daka oczywiście przekraczamy troszkę nasz ten ten czas webinaru No jeżeli chodzi o niemieckiego daxa no to cały czas patrzymy na to co będzie z koalicją ja tutaj widzę potencjał do tego żeby jeszcze spróbować spróbować podejść wyżej ale podejście tutaj pod poziom 2 23000 może być traktowane jako wyznaczenie podwójnego szczytu tak samo właśnie patrzymy się na to z perspektywy tego co nam pokazuje s&p 500 jeżeli s&p 500 ruszy jednak w dół po nvidii No to jednak będziemy mieli tutaj korektę do 22000 Natomiast jeżeli Nvidia zaskoczy nas pozytywnie No to właśnie ten podwójny szczyt wyznaczenie takiej formacji bym tutaj na niemieckim daks widział ja państwu bardzo serdecznie za dzisiaj Dziękuję oczywiście zapraszam standardowo jutro na 8:30 i zapraszam do czytania naszych analiz dziękuję jeszcze raz i do zobaczenia i [Muzyka]