Gwiazda Wall Street i ból surowcowych spekulantów | Program "Artyści Rynków" [Nvidia, limit zadłużenia USA]

[Muzyka] to są artyści rynków Jacek Brzeski I love Trading jak zawsze zachęcamy do subskrybowania kanału CMC Marquez Polska wystarczy pod filmem kliknąć Subskrybuj i zaznaczyć Dzwoneczek wtedy nie przeoczą państwo nowych odcinków i innych ciekawych treści A w dzisiejszym programie Maciej ilościosz Łukasz wardyn sciency Market Witajcie Dzień dobry zaczynamy Maćku od giełdy amerykańskiej od tamtejszych indeksów a w Nowym Jorku na giełdzie raczej flauta ostatnio mamy przeważnie spadki rzadziej wzrosty No i chyba ta sprawa ciągle nierozwiązana ewentualnego podniesienia limitu zadłużenia Stanów Zjednoczonych zaczyna trochę niepokoić inwestorów No bo może za tydzień może za 10 dni zostanie ogłoszona niewypłacalność USA No i to się chyba odbija teraz już na notowaniach giełdowych dzisiaj gwiazda tej sesji jest jedna z nią spółka invidia ale oczywiście nawet to nie pozwala nie ciągnie indeksów w górę nie dało jakoś optymizmu bo to oczywiście jest sytuacja związana z jedną z półką zresztą nawet o tym wspominaliśmy że to jest w ogóle od początku roku taki nagra który jest taki mocny Boom ono dość mocno ciągnęło indeksy No i gdyby nie ten bum właśnie związany ze sztuczną inteligencją No to indeksy między innymi s&p 500 również nasdaq byłyby dużo dużo niżej byłyby na minusie A tak są przynajmniej na częściowym sztuk Plusie natomiast tak Jak wspomniałeś w tym głównym tematem tak dla szerokiego rynku tutaj pomijając spółki technologiczne oczywiście w tym momencie jest kwestia zadłużenia i tego limitu podniesienia limitu zadłużenia w Stanach Zjednoczonych No następny program odbędzie się na początku czerwca czyli już potencjalnie wtedy według zapowiedzi choć Janet i Ellen stany z bankrutem oczywiście nie wierzę w taki scenariusz No ale jednak cały czas ten temat Tutaj jest dość istotny jeżeli spojrzymy na same wykresy tutaj przez chwilkę nam mignęło s&p-500 No to widać że rynek od tych lokalnych szczytów na poziomie 4200 delikatnie koryguje ale tutaj nie ma takiego jakiegoś wyraźnego kierunku więc w zasadzie przed nami to wsparcie 4800 i wydaje mi się że do tego rozwiązania sprawy związane z limitem zadłużenia w tych okolicach możemy cały czas oscylować lepiej wygląda sytuacja na nas dachu gdzie Jednak tutaj mamy silniejsze wzrosty rynek znajduje się w połowie w tym momencie tego ruchu pomiędzy wsparciem oporem 13 214 200 taka taki szeroki szeroki przedział natomiast no tutaj jednak te spółki technologiczne bo to nie tylko ta wspomniana Nvidia ale również Microsoft również inne spółki związane z technologią ci Giganci to Big Five czyli spółki Funk tutaj ciągną mocno w górę całego na znaka No ale wracając do samego limitu zadłużenia też pojawiło się w ostatnich dniach analiza i tutaj analitycy JP Morgan określili prawdopodobieństwo osiągnięcie porozumienia przed pierwszym czerwca czyli tym kluczowym terminem kiedy między innymi John dellen wspominała że Stany Zjednoczone może środków zabraknąć prawdopodobieństwo osiągnięcia określili na poziomie 25%. czyli bardzo mało przy czym tutaj akurat w tej samej analizie w tej samej notce z j.po Morgan ponieważ informacja że to bankructwo Stanów Zjednoczonych czyli ten czas kiedy Stany Zjednoczone nie będą w stanie spłacać swoich zobowiązań to przedział pomiędzy pierwszym a 7 czerwca czyli to nie jest taka definitywna data jak określiła to Johnny Bieleń No ale nam daje nieco więcej czasu No bo dziś to jest około 2 tygodnie jeżeli byśmy się tych dat trzymali natomiast oczywiście gdyby do tego porozumienia doszło bo jest to jest to prawo jazdy jest to scenariusz który na który jest prawdopodobieństwo ja akurat Osobiście uważam że w ciągu tych dwóch tygodni zanim faktycznie stanąć Zjednoczone zabraknie środków na [Muzyka] swoje spłacanie swoich zobowiązań to porozumieniu stanie osiągnięta ale jeżeli nie to moglibyśmy być powtórka oczywiście z roku 2001 wtedy agencja snp obniżyła rating Stanów Zjednoczonych do tego ratingu aa+ automatycznie rzutowało to na wiele aktywów No rynki akcji mocno zanurkowały No bo Między innymi dlatego że wiele funduszy nie może inwestować w aktywa w kraju który ma Racing poniżej tego Triple a czyli aaa więc to by już mogło być po prostu siłą rzeczy ściągnąć nieco rynki akcyjne w dół a już w tym momencie w tym tygodniu pojawiło się takie ostrzeżenie ze strony agencji Fish No wprawdzie zostało zachowane ten rating jest to zachowany na aktualnym poziomie tego 3a No ale Oczywiście jest ryzyko że faktycznie w najbliższym czasie ono zostanie z obniżone No i to mielibyśmy po raz kolejny powtórkę sprzed 12 lat No i kolejna kwestia jeszcze oczywiście która też wisi w powietrzu to jest kwestia tego co zrobi dalej Fed No bo to też No dziś rynki żyją oczywiście tematem limitu zadłużenia No ale przed nami jeszcze decyzje Fed No w tym momencie już trochę nam się rozjechały oczekiwania rynkowe względem zapowiedzi członków poszczególnych decydentów fedu zresztą w tym tygodniu nawet mieliśmy a że mieliśmy tej raport z posiedzenia ostatniego majowego fedu no plus różne wypowiedzi decydentu między nimi James buller powiedział w poniedziałek że spodziewa się jeszcze dwóch podwyżek o 25 punktów bazowych w tym roku także nieco inaczej niż widzi to w tym momencie rynek który już widzi koniec podwyżek i rozpoczęcie pod koniec roku cyklu obniżek też co na co się powoływał No bo to nie są tylko słowa tutaj mamy odwołanie do konkretnych faktów no przede wszystkim inflacja nie zwalnia tak jak zwalniać powinna Według wcześniejszych założeń Fed a wzrost gospodarczy nie jest na takim poziomie jak powinien być tak I tutaj wręcz Fed i to wynika już akurat z minutek Fed i nawet ryzyko rosnącej dalej inflacji przy spadku PKB No tutaj mamy ten najgorszy scenariusz z punktu widzenia rynku finansowych rynków akcyjnych także tutaj ten temat sesji pomimo że już gdzieś tam był odwoływany No to cały czas nam może ciążyć więc no wydaje się że ten taki ogólny obraz tych minutek w kontekście tego co najmocniej spływało na rynki wycinając teraz ten fragment związany z limitem zadłużenia No i jest dość ponury No jeżeli to nam wróci ten temat tak Czyli nominum dwa tygodnie cokolwiek by się nie stało no to no rynek powróci do dawnego trybu najprawdopodobniej No to na pewno Wtedy będzie znowu rozpatrywane dalsze działania feduk a te zapowiedzi No nie wróżą Dobrze ja też jeszcze tydzień temu o tym mówiliśmy ale może tylko dopowiem że ten scenariusz tak naprawdę nawet jeżeli się sprawdził faktycznie osiągnięcia porozumienia w ciągu nawet tego tygodnia Załóżmy że te 25% które daje JP Morgan by faktycznie się sprawdziło to to i tak nie wyklucza scenariusze oczywiście korekty No bo rynek z jednej strony w tym momencie kupuje różnego rodzaju plotki A zazwyczaj jest tak że nawet że te plotki są pozytywne No to mamy sprzedaż kontaktów i realizację zysków więc taki scenariusz patrząc historycznie jest wielce prawdopodobne tak czy nawet scenariuszu optymistycznym No już nie mówiąc o tym że limit zadłużenia oznacza tak naprawdę ryzyko tego że kapitał będzie uciekał do obligacji także też to oczywiście cały czas jest w grze więc szeroko patrząc na rynki zarówno snp i na nas daka i nadał Jonesa No tutaj ten optymizm przynajmniej w tym krótkim horyzoncie czasu no nie jest jednak tym scenariuszem mówiącym można być realistycznie pesymistycznie do rynku nastawione tak bym powiedział zanim wszystko się załamie i zanurkuje na rynkach amerykańskich to jednak Spójrzmy najpierw na taką spółkę która święci triumfy jak powiedział Maciek jest gwiazdą na pewno gwiazdą w czwartek 25 maja bo spółka Nvidia rozpoczęła notowania giełdowe od wzrostu ponad 20% ogłosiła Ostatnio bardzo dobre wyniki finansowe No i przede wszystkim Nvidia kojarzy się inwestorom jako takie Eldorado sztucznej inteligencji to jest czołowe producent chipów które te sztuczną inteligencję mają obsługiwać Łukaszu więcej nvidii można znaleźć na naszej stronie internetowej dzisiaj Dzisiaj Daniel Kostecki opublikował z pomocą właśnie sztucznej inteligencji popełnili razem artykuł na w sekcji Puls rynku więc zachęcam natomiast no to nie tylko nie tylko obróbka grafiki nie tylko czipy do telefonów komórkowych nie tylko dedykowane czipy do wsparcia sztucznej inteligencji też przecież pamiętajmy biotechnologia jak mocno Nvidia była zaangażowana w różne sektory tak naprawdę więc więc idzie bardzo szeroko No a faktycznie teraz gorący temat jeszcze takim gorącym tematem pozostanie To jest właśnie sztuczna inteligencja No bo Przedstawiciele tego sektora przynajmniej tak jak inwestorzy uważają że to będą Przedstawiciele tego sektora No to invidia podwaja swoją wartość już nawet więcej broadcom Oracle 20 Microsoft nieźle nieźle sobie radzi Chociaż mogłoby być lepiej no essen-pino dużo niżej też jest na plusie ale dużo niżej więc widać że że ta tam gdzie ta sztuczna inteligencja się pojawia No to to jest popyt No i inwestorzy wierzą i będą dalej wierzyć w Nvidia natomiast no tutaj jest może spoza spoza samej samej spółki bardziej jeżeli chodzi o wojnę dotyczącą technologii chipów pomiędzy Chinami a Stanami Zjednoczonymi No tutaj chyba są największe zagrożenia i chyba dlatego też właśnie prezes and właśnie zwraca na to uwagę żeby być żeby w tych poczynaniach rządu zarówno z jednej i z drugiej strony być względnie delikatnym No myślę że nie chodzi mu właśnie o kwestie polityczne tylko jak najbardziej finansowe No i a mamy mamy wojnę pomiędzy Chinami a Stanami Zjednoczonymi ona bezpośrednio uderza ona bezpośrednio uderza właśnie w chipy mieliśmy zakaz korzystania przez Chiny z amerykańskiej technologii micron Technology jednocześnie Apple ogłosiło zacieśnienie współpracy w zakresie właśnie chipów broadcom No to są to jest To jest właśnie odpowiedź na to co się stało z micron Technology taka wojna podjazdowa o przyszłość branży elektronicznej i chipów No ona na pewno Po pierwsze nie jest dobra bo wtedy jest mniejsza mniejsza konkurencja tutaj mówię z punktu widzenia rozwoju technologii z punktu widzenia ceny z punktu widzenia konsumentów zupełnie kwestie tutaj bezpieczeństwa zostawiamy z boku Zresztą pytanie czy czy jak bardzo one są istotne a jak bardzo to po prostu używanie tej tego terminu tak zwana infrastruktura krytyczna do wycofywania jakichś produktów do zakazywania jakichś produktów na ile to jest po prostu tylko i wyłącznie polityka bo tutaj znowu ta właśnie infrastruktura techniczna to sformułowanie pozwoliło chinom to był powód wykorzystany do zakazania właśnie tej technologii micron Technology więc zobaczymy natomiast no pamiętajmy że Chiny już są zupełnie innym stadium rozwoju pod względem technologii mają swoją technologię mając swoją myśl mają wyedukowanych pracowników więc jeżeli oni nie będą mieli dostępu do jakiejś technologii na przykład amerykańskiej No to wcześniej czy później będą w stanie sobie samodzielnie stworzyć taką technologię a może i nawet lepszą jeżeli są w Tyle w tym momencie w jakimś w jakim zagadnieniu No to faktycznie tutaj być może prezes Nvidia ma rację by dość by tak drastycznie Nie podchodzić do tego no bo tak długo jak Chiny są odrobinę w tyle to będą korzystały z globalnych technologii gdy nie będą miały dostępu no to wtedy stworzą własną i to może być bezpowrotnie zresztą w innym segmencie w którym Nvidia również jest pomocna czyli albo albo chciałaby być mocna Czyli chodzi o samochody elektryczne No to też wiemy jak mocno chińskie marki jak mocne są chińskie marki jakim mogą być zagrożeniem dla Marek amerykańskich więc no tutaj jest wiele różnych wątków na wykresie tutaj najmniej możemy mówić Jeżeli chodzi o wykres Szczególnie po tym wyskoku teraz od czego tu nie ma o 20 O 20%, no jest to ewidentna Hossa na obrocie ona też dość dobrze jest potwierdzona szczególnie trzeba zwrócić uwagę na tę konsolidację która była w ubiegłym miesiącu i jeszcze wcześniej No tam naprawdę naprawdę sporo się działo to już były wysokie poziomy jesteśmy wyżej No więc Trend jest jest ewidentny więc pod względem wykresu nie ma co nie ma co tego komentować kupowanie w tej od początku trendu z od jesieni kupowanie każdego dołka korekcyjnego z bardzo szerokim stopem dawało dawało później zysk i widać że inwestorzy tak podchodzą dalej do do nvidii to rozwijamy wątek konkurencji w dziedzinie sztucznej inteligencji ale nie konkurencji amerykańsko-chińskiej tylko jednak raczej wewnętrznej konkurencji amerykańskiej No bo Nvidia jest gwiazdą rynku ale Microsoft twierdzi że on też chce być liderem tworzenia sztucznej inteligencji i Maćku Microsoft jak patrzymy w notowaniach od początku tego roku to ładnie podrożał chociaż ostatnie dni ma trochę słabsze dobrze No tutaj jest pewna symbioza mimo wszystko dlatego że to właśnie Nvidia ma zapewniać microsoftowi ten hardware tak Czyli procesory które pozwolą właśnie temu oprogramowaniu tej sztucznej dyrygencji które do tworzeniu Microsoft po zakupie Open A i jeszcze jeszcze bardziej w tym momencie uczestniczy tak żeby to jak najbardziej się rozwijało było jak najbardziej wydajne także tutaj to nie jest taka w pełni ze sobą konkurencja tylko pełnego rodzaju współpraca jeszcze może tylko odwołam się do tego wykresu który przed chwilą pokazywany nvidii to też Tak Ciekawa sprawa na tym wykresie który był widoczny tam zabrakłoby skali tutaj żeby pokazać gdzie jest dzisiejsze otwarcie tutaj musielibyśmy zerknąć gdzieś nad to okienko wykresu tam właśnie rynek się otworzy No ale wracając do Microsoftu to było takie taka drobna dygresja No oczywiście ten wspólny mianownik nvidii i Microsoftu jest bardzo duży No właśnie ta sztuczna inteligencja i wydaje się że ta sztuczna inteligencja zapewniła softowi taki byt w tym trudnym okresie i potencjalnie nadchodzącym trudnym okresie No bo jeżeli zakładamy recesja tak jak tutaj mówiliśmy dzisiaj szeroko o rynku amerykańskim ta recesja jeszcze nie jest odwołana cały czas jest ryzyko Oczywiście że nie pojawią się problemy tutaj gospodarcze w Stanach Zjednoczonych uderzą w Konsumentów uderzą w przedsiębiorstwa i uderzą w przedsiębiorstwa to uderzam automatycznie wtedy rozwijający się mocno biznes Microsoft czy usługi w chmurze uderzą w sprzedaż komputerów stacjonarnych również oprogramowania także to tutaj to szeroko mógłbym uderzyć natomiast ten rozwój sztucznej inteligencji który będzie implementowany w różne narzędzia i w różne usługi No to jednak jest to co może dać microsoftowi w horyzoncie tutaj nawet kolejnych lat sporą przewagę nad innymi Zresztą Microsoft No niejednokrotnie pokazywał Jak poszczególnymi produktami pozwala równa się ewoluuje i też dostosowuje się do bieżącej sytuacji no bo jednak w pewnym momencie stał się monopolistą na rynku przeglądarek systemu operacyjnych nie przeglądarek systemu operacyjnych przeglądarek notabene też ale to akurat sromotnie stracił praktycznie z monopolisty stał się niszowym producentem przeglądarek ale to inny temat dodatkowo te usługi chmurze teraz pozwalają mu się rozwijać i też jest to mocno trafiony temat inne aplikacje w których w tym momencie chcę wdrażać właśnie do sztuczną inteligencję Czyli już istniejące oprogramowanie które planuje w najbliższym czasie implementować sztucznej inteligencję to też jest temat który na pewno pozwoli rozwinąć się to to zaangażowanie w tym momencie na rynku które już ma bardzo duże jeżeli chodzi o oprogramowanie edytory tekstu arkusze kalkulacyjne cały pakiet office również system operacyjny No to dodatkowo pokażę Zresztą ostatnie dane pokazały bo to mówimy o przyszłości bo przeszłość jest niezła to ostatnie dane Microsoftu zaskoczyły i to w zasadzie we wszystkich segmentach bo i usług chmurze i sprzedaży właśnie sprzętu tutaj Mieliśmy Progres dużo lepsze wyniki od analityków w oczekiwania nalityków także jest Jest to pozytyw No a na przyszłość No oczywiście cały czas są wymieniane kwestie recesji że tutaj może spaść w niektórych segmentach ta sprzedaż i przychody No ale mimo wszystko ta przyszłość właśnie poprzez tej a i Ai rysuje się nieco kolorowi niż niż Jeszcze niedawno mogłoby się wydawać tej we wtorek mieliśmy taką aktualizację perspektyw Microsoftu na najbliższy czas i tam pokazała się właśnie też aktualizacja dotycząca tych sztucznej inteligencji czyli między innymi Microsoft widzi duże szanse w całej branży informatycznej gdzie to właśnie ta sztuczna inteligencja zastąpi część informatyków może nie tyle zastąpi co wyręczy ich od tych najprostszych tych najbardziej nu często prac takich jak budowanie tych podstawowych kodów No tutaj z tym poradzi sobie doskonale więc może zostawi kreatywność nieco samym programistą natomiast biorąc pod uwagę że właśnie Microsoft Oczywiście inne firmy konkurencyjne z branży technologicznej też w tym wyścigu uczestniczą tutaj między innymi Google Adobe Adobe w prawdzie głównie przez dołączenie tej sztucznej inteligencji do aplikacji Photoshop gdzie też to jest dostępne No jakby każdy próbuje to działać natomiast no Microsoft już jest nie krok do przodu przez to że wykupił Open Ai a szacunki mówią o tym że produktywność poszczególnych firm które która się zwiększy Dzięki właśnie sztucznej inteligencji No będzie sięgała tutaj według szacunków z tak produktywność liczona w bilionach dolarów wskoczy z 830 do 1.7 z 830 miliardów do 1,7 dolarów o tym mówiliśmy w naszym programie niedawno rozmowy spekulowane tamten wątek jest pociągnięty natomiast to warto to przywołać te liczby bo one robią wrażenie No ale właśnie to wynika z tego że ta technologia w różnych branżach będzie przyjęta więc ten wzrost produktywności też częściowo pozytywnie oczywiście uderzy w Microsoft a same te spółki właśnie które tą sztuczną inteligencję tworzą mogą z 20-30% lub szacunków tych przychodów przejąć na siebie tak czy ten rynek jest dość cały czas mocno chłonny No i Microsoft oczywiście z tych 20-30% z tych 17 biliona chciałbym mieć jak najwięcej więc no tutaj walka na pewno jest o wysoką stawkę jeszcze taką jedną rzecz może na koniec dopowiem bo też to jest rzecz z ostatnich dni w tym tygodniu Goldman zas organizował takie wydarzenie branżowe na którym zaproszony był Bill Gates i tam Bill Gates dopiero czyli założyciel Microsoftu wypowiada się właśnie odnośnie sztucznej inteligencji i tutaj widząc też przyszłość oczywiście samego Microsoftu w tym ale Wspomniał że ten wyścig według niego polega na tym kto pierwszy stworzy No w tym momencie mamy ten czat GPT natomiast Ten kto pierwszy stworzy narzędzie które pozwoli zastąpić całkowicie nie usprawnić tak jak teraz jest usprawnione wyszukiwanie przez wyszukiwarki ale zastąpić wyszukiwarkę że użytkownik nie będzie mu się wcale nic wyszukiwać to sztuczna inteligencja za niego wyszuka tak samo dokona zakupów czyli sklepy internetowe tak jak Amazon być może No nie tyle przestaną istnieć co będę musiał całkowicie się zmienić nie będzie temu wyszukiwarek tylko właśnie sztuczna inteligencja to to przejmie tą rolę decyzyjną za użytkownika wiedząc jakie są jego preferencje potrafią tutaj zdecydować i to wydaje się przyszłością to może sugerować że Microsoft na czymś takim pracuje chociaż w tej swojej wypowiedzi Bill Gates powiedział jeszcze że niekoniecznie Microsoft walki musi wygrać i tutaj z dużym prawdopodobieństwem będzie to jakiś startup w Stanach Zjednoczonych także też pokazał że pomimo tej sentymentu do spółki Microsoft niekoniecznie tutaj to musi musi być Microsoft ale na pewno wiele takich tematów właśnie no bo to jest jeden z tematów który wypłynął i to pewnie będzie rozwijane w najbliższym czasie ale myślę że takich niespodzianek związanych właśnie z tym AE w kontekście między innymi Microsoftu możemy im z najbliższym czasie bardzo bardzo dużo także ta kontynuacja wzrostu jeżeli by się sentyment utrzymał No jest może nie tyle niezagrożona Natomiast można oczekiwać że właśnie takie szoki pozytywne będą się pojawiały Jeszcze co jakiś czas przy okazji Microsoftu mówiliśmy o działalności prowadzonej w chmurze o usługach w chmurze a kolejna spółka którą się zajmiemy Łukaszu to sals Force czyli spółka która działa w technologii chmurowej i która też dobrze się miewa w notowaniach giełdowych jak spojrzymy na jej wyniki od początku tego roku tak natomiast biorąc pod uwagę że właśnie to jest też spółka która powinna być beneficjentem wdrażania różnego rodzaju rozwiązań ze sztucznej związany ze sztuczną inteligencją w tym właśnie automatyzacja procesów obsługi klienta przede wszystkim i też procesów sprzedaży sprzedaży online no to wydaje się że ten wykres mógłby wyglądać trochę lepiej więc widać że inwestorzy aż tak bardzo nie wierzą jeszcze spółki które nie są w tym głównym trendzie te które animują rynek sztucznej inteligencji bo taką nie jest sens w Polsce ma wykorzystać pewne komponenty do tego by korzystanie z ich produktów było bar i jeszcze bardziej efektywne przez ich klientów widać że aż tak dużej wiary jak w przypadku poszczególnych spółek bezpośrednio zajmują się sztuczną inteligencją tutaj nie ma i to jest ciekawe i to jest pewne oczywiście wykres i tak wygląda nieźle ale ta dynamika nie jest aż taka imponująca więc to jest to pewne ostrzeżenie że nie można na każdą spółkę i to to nie jest przez spółka wydmuszka bo w niej faktycznie można znaleźć ten potencjał do wzrostu efektywności i do zwiększenia sprzedaży przede wszystkim do swoich obecnych i przyszłych klientów a mimo to inwestorzy aż tak Hura optymistyczni nie są może też nie są dlatego że przez ostatnie 12 miesięcy insiderzy sprzedawali akcję No co nieco sprzedał prezes to nie było dużo bo troszkę więcej niż jeden procent swoich akcji Oczywiście różne mogą być zawsze powody sprzedaży to często mogą być jakieś powody osobiste osobiste potrzeby prywatne No ale jakby nie było w ostatnim roku nikt z insiderów akcji tej spółki więc to jest dość zaskakujące No bo jeżeli jesteśmy u progu zwiększonej efektywności na pewno spółka taka jak Safe Force w tym swoim wielkim globalnym zasięgu no powinna być beneficjenta właśnie wdrażania rozwiązań ze sztuczną inteligencją No to wydaje się że wiedząc o tym że takie komponenty się pojawiają a już się pojawiały przecież w zeszłym roku spółka też o tym mówiła No że insiderzy raczej będą bardziej optymistyczne więc to jest taka no do rozważenia do rozważenia i do jako ostrzeżenia przenosimy się na rynek surowców przyglądamy się Maćku notowania Europy naftowej No i tu mamy od pewnego czasu baryłkę ropy wti ciągle poniżej 75 dolarów a baryłkę ropy Brent ciągle poniżej 80 dolarów jesteśmy na niskich poziomach i co ciekawe w Stanach Zjednoczonych cena ropy spadła nawet wtedy kiedy okazało się że zapasy ropy naftowej amerykańskie są wyjątkowo niskie w ten temat chyba się nie uda w żaden sposób wplątać sztucznej inteligencji więc tutaj trzeba patrzeć na już konkretne fakty natomiast na dzisiaj rynek koryguję po trzech sesjach wzrostowych ja to jest 3 sesje wzrostowe No były między innymi powiązane z takim ostrzeżeniem które przedstawił saudyjski minister energii dotyczącym przyszłych działań OPEC plus No bo mieliśmy Faktycznie w kwietniu zaskoczenie w postaci cięcia wydobycia To spowodowało że nagle rynek tej podskoczył o 7-8 dolarów taką luką cenową po tej decyzji rynek się otworzy no od tego czasu mieliśmy z kolei spadek Ten spadek był związany głównie z obawami o popyt ze strony Chin No kwestie recesji o tego czy dane które napływają nam z rykowickiego ale ja też polecam tutaj znalezienie w internecie w internecie wypowiedzi właśnie z ostatnich dni tego ostrzeżenia księcia saudyjskiego który taki dość zabawny sposób określił co może spotkać spekulantów którzy posiadają krótkie pozycje na ropie naftowej No bo określił że w kwietniu tych spekulantów spotkało auć No i teraz może się pojawić tak to dostało zostało ładnie określone z uśmiechem na ustach sam powiedział że pokerzystą nie jest więc kart nie będzie pokazywał ale spekulanci Trzymajcie się na baczności tak w dużym skrócie zostało to powiedziane czyli może to zostać odczytane jako zapowiedź dalszych działań na posiedzeniu które będzie miało miejsce już w przyszłym tygodniu 4 czerwca jest posiedzenie tak patrzę jeszcze w kalendarz czy 4 czerwca to jest przyszły tydzień tak w niedziela Czyli jeszcze koniec przyszłego tygodnia mamy mamy to posiedzenie i jeżeli mi się taka decyzja oczywiście pojawiła to mogło być kolejne takie uderzenie tutaj pod kątem obaw o podaż tego surowca Tym bardziej że mamy w w tygodniu też dość ważne wydarzenie w Stanach Zjednoczonych A tobie tak Jak wspomniałeś te zapasy tutaj zaskoczyły natomiast mamy okres w którym startuje tak formalnie symboliczną że nieformania symbolicznie okres wakacyjnych podróży Amerykanie bardzo lubią takie symbole tak jak mamy święto Dziękczynienia które rozpoczyna okres zakupów tak samo memoriał date Day it weekend związane z Memorial Day jest takim początkiem okresu wakacyjnego no i tutaj już linie lotnicze amerykańskie między innymi United airlines American Airlines prognozują że będzie największe czy już na podstawie oczywiście sprzedanych biletów Czy to jest prognozowanie na podstawie częściowo z rzeczy które można określić że to będzie największy okres podróży od 2010 a American Airlines nawet do 2005 roku widzi tutaj że tak dużego popytu bilety od tego okresu nie było No i dodatkowo jeszcze Szacuje się że 40 ponad 40 milionów Amerykanów będzie jeszcze też podróżowało samochodami także ten popyt na benzynę Diesla na ropę naftową na produkty powiązane z ropą naftową będzie bardzo bardzo duży Także tutaj też to może dobrze wróżyć na cały okres wakacyjny bo ten okres właśnie wakacyjny To jest ten moment kiedy konsumpcja ropy naftowej jest wzmożona No a jeżeli byśmy jeszcze nałożyło na ograniczenie wydobycia przez Opek No to mielibyśmy na pewno dodatkowe takie uderzenie tym bardziej właśnie te zapasy benzyny one to akurat spadły dość istotnie o 6,4 baryłek miliona baryłek więc to tutaj jest też taka sytuacja która przy tym rosnącym popycie może wpływać na na wzrost ceny mogę może tym wzrostom pomagać No jeżeli właśnie dołożymy decyzję potencjalną OPEC no to no to źle by to wróżyło dla cen może nie da posiadaczy pozycji długich ale właśnie dla tych posiadaczy pozycji krótkich i też jeszcze może warto się odnieść do tej stabilizacji rynku Naftowego która nastąpiła najpierw mieliśmy destabilizację taką całkowitą oczywiście po inwazji rosyjskiej na Ukrainę potem się ta sytuacja ustabilizowała i ta stabilizacja trwa i między innymi tak Międzynarodowa agencja Energetyczna pokazała taki raport w którym pokazuje że te eksport produktów naftowych z Rosji do innych krajów tutaj między innymi do Indii ale również w Arabii Saudyjskiej wskoczył do 600 tysięcy baryłek Ost 600 większej o 600 tysięcy baryłek dziennie względem kwietnia najwyższego poziomu od kwietnia 2020 także tutaj mamy mamy wzrosty oczywiście to wszystko się dzieje po zaniżonych cenach no bo jednak jest to z sprzedawane na zimie to w cenach promo przez Rosję nawet zapewnia to pełno stabilizację na rynku naftowym właśnie powodując że te ceny mogły wrócić do aktualnych poziomów relatywnie niskich No więc teraz tutaj OPEC musi działać w drugą stronę właśnie sterując w jakiś sposób te wydobyciem żeby zbytnio cena cena tej ropy nie spadła i też pojawiły się raport taki szacunki samego bloomberga który określił że w marcu Arabia Saudyjska sprowadziła z Rosji 2,5 miliona baryłek oleju napędowego a ten olej napędowy z kolei przez Araby Saudyjską był eksportowany dalej więc to pokazuje że to nie tylko z tym rynkiem ropy tak że wszystkie kraje się odcięły mamy oczywiście nałożone sankcje na Rosję ale ta Rosja w sposób pośredni i tak na różne rynki na które sankcje są nałożone trafia więc to To zapewnia taką z jednej strony oczywiście można pukać w głowę tak to po co ta sankcje No ale sankcje same uderzają w Rosję czyli ten efekt osiągnięty natomiast stabilizacja rynku ropy naftowej Przy okazji też jest zapewniona więc no to też powoduje że nie mamy takich skokowych ruchów ale mimo wszystko czekajmy na czwartego czerwca to jest wydaje mi się kluczowa data bo jeżeli znowu Opex zaskoczy chociaż teraz są przygotowania do tego potencjalnego zaskoczenia ale nawet jeżeli by inwestował częściowo byli zaskoczeni czy nawet nie zaskoczeni ale być taka informacja pojawiła No to jest możliwy mimo wszystko skok pomimo jakiejś pewnego czasu na przygotowanie do takiego ruchu ropa naftowa Droga nie jest mamy Także przeceny na rynku miedzi a przecena uderza na pewno w notowania naszego Wielkiego kombinatu kghm-u który Zresztą pokazał przy okazji także słabe wyniki operacyjne za kwiecień No i na wykresie widzimy że KGHM schodzi na nowe minima A Z technicznego punktu widzenia spadek ceny jednej akcji poniżej 100 zł zaczyna być bardzo prawdopodobne chyba zobaczymy bo inwestorzy po prostu bardzo dużo dyskutują jak zwykle na kghm-ie próbują wyprzedzać Natomiast tutaj wpadli w taką pułapkę hura optymizmu od początku tego roku a zresztą wielokrotnie o tym mówiliśmy w tym programie bo gdy wszyscy mówili o tym jak to pewny jest wzrost cen miedzi z uwagi na wzrost powrót do normalnej aktywności w Chinach aktywności produkcyjnej czyli zakupów Chin jak to mieć będzie potrzebna Jakie są niedobory teraz A jakie będą duże niedobory w kolejnych latach w związku z produkcją między innymi samochodów elektrycznych wręcz pewnym były wzrost No zawsze jeżeli coś takiego słyszymy powinna nam się zapalać lampka ostrzegawcza Podobnie było z eurodolarem niedawno No i tak też się teraz dzieje i w momencie jeżeli przebija przebiła 8000 to jest w scenach na rynku kasowym 8000 dolarów No i zmierzamy 747500 to jest wsparcie i później ten mówi o cenach elemi i później 7 i później 7 tysięcy kolejny naprawdę to to nie wygląda dobrze i tutaj potencjał do przetestowania na miedzi dołka z ubiegłego roku jest jak najbardziej realny i trudno żeby KGHM w takim otoczeniu był mocny Tym bardziej że srebro ma niższy szczyt niż ten który był w 2022 roku więc to kolejna ważna kwestia do tego mamy spadek dolar złoty owszem KGHM bardzo mocno wiemy stosuje różnego rodzaju zabezpieczanie różnic kursowych No ale lepiej ale to są też koszty i wpływają na mniejszą rentowność ogólnie więc no mamy spadek dolar złoty i mamy spadek jeszcze euro złoty który eurodolar który na pewno nie pomaga cenom miedzi No więc kilka jest naprawdę elementów do tego chyba Maciek wspominał o tym w naszym programie rozmowy spekulowane że dochodzi ta niepewność ogólnie związana typowa dla typowo wpływająca na wycenę naszej giełdzie w związku z tym że jest to spółka państwowa Cały czas mamy te gdzieś potencjalne ponad miarowe zyski No i one są coraz mniejsze już ale jest rok wyborczy może być tutaj chęć przynajmniej tego się boją w jakimś stopniu inwestorzy że może tutaj być jakaś chęć pociągnięcia trochę większej kasy ze spółek państwowych natomiast no kurs sam KGHM on już mocno spadł jest w trendzie spadkowym ale te o tych wszystkich byczych argumentach dotyczących rynku globalnego rynku miedzi teraz i w przyszłości warto sobie przypominać właśnie w momencie gdy mamy testowanie niższych cen i z czymś takim mamy do czynienia widzimy że to najbliższe wsparcie które zostało No właśnie to już to co zostało No i obroty w zeszłym roku one na Widzimy tutaj te zielone słupki one były wyższe niż na niż na wyprzedażach więc to jest jakiś sygnał tego że to kupno i to wyprowadzenie cen z ubiegłego roku No nie było Na niewielkim obrocie na takim właśnie odcięciu tylko podaży przeniesieniu podaży na wyższy na wyższe poziomy no faktycznie tamtego kupna trochę było więc pewnie jeszcze nie w tej chwili dopiero co przebiliśmy i oddaliśmy się od ważnego wsparcia na akcję kghm-u Ale no nie warto skreślać tej spółki pomimo że jest w trendzie spadkowym w tym momencie i jeszcze jeden surowiec gaz ziemny On także jest tani tani w porównaniu z tym co było jeszcze kilka czy kilkanaście miesięcy temu na przykład holenderskie kontrakty terminowe ttf No teraz są na naprawdę niskich poziomach cenowych one były wielokrotnie wyższe niż one są teraz dużo niższe wielokrotnie niższe niż były na przykład w sierpniu 2022 roku No i podobnie jak omawianej przez Łukasza miedzi na kghm-ie tutaj też ten trend spadkowy jest bardzo wyraźny to zarówno na amerykańskim gazie ziemnym jak tym europejskim gazie ttf przy czym troszeczkę nam się ostatnim czasie ta korelacja rozjechała gaz amerykański doszedł do swojego dołka w okolicy dwóch dolarów i odbił na 2,40 Natomiast w przypadku gazu ttf mamy kontynua spadkowego z taką sytuacją takiego rozjechania się tych cen tych dwóch gazów mieliśmy do czynienia rok temu to było w okolicach wakacji wtedy bardzo mocno drożał gaz ttf Europejski natomiast gaz amerykański utrzymywał się na relatywnie stabilnych poziomach oczywiście to wynikało z tych problemów tej lokalnych i ograniczeń obaw o to że magazyny gazu No nie będą wystarczające czy tego gazu po prostu zabraknie było one usilnie uzupełniane No i co się stało Stało się to że te magazyny na tyle dobrze zostały uzupełnione że wraz z końcem roku jeszcze pomimo różnych czarnych prognoz rok ten okres grzewczy i nadejście wiosny zakończyło się wciąż z utrzymanymi na relatywnie wysokim poziomie zapasami a w tym momencie według szacunków jesteśmy w okolicach 65% zapełnienia magazynów i to jest najwyżej czy inaczej wyżej powyżej 5-letni średniej tak także te wszystkie obawy związane z Rosją z brakiem przepływu bo przecież jeszcze przed inwazją szerotem 16 miesięcy temu mówiliśmy o zależności energetycznej Europy tutaj pod kątem gazu na poziomie 40%. Teraz to jest ułamek tej wartości jednak mamy inne źródła i z innych źródeł magazyn są zapełniane Co nie zmienia faktu że te obawy Oczywiście mogą powrócić więc też do tych spadków które widzimy do poziomów najniższych od 2021 roku No nie możemy się jakoś mocno przywiązywać bo tematy pewnie związane z obawami ozimy o to czy po raz kolejny nie będzie trzeba wstrzymywać działalności niektórych przedsiębiorstw z tych zwłaszcza najbardziej energochłonnych przedsiębiorców chemicznych głównie na rynku niemieckim czy czy to ponownie się nie wejdzie w życie tak no to by zapewniło wzrost cen Natomiast tutaj nawet Międzynarodowa agencja Energetyczna znaczy nie ostrzega Ale widzi potencjał wzrostu właśnie w tym okresie jesienno-zimowym znaczy Już za kilka miesięcy pamiętajmy że rynek jednak wycenia z przyszłością to co się będzie działo na rynku widzi potencjał i ryzyko wzrostu natomiast to ryzyko że dojdziemy do tak wysokich poziomu Przypominam że w przypadku tego gazu europejskiego na którym Teraz jesteśmy w okolicach 20-6 dolarów Jeszcze niedawno byliśmy na poziomie euro przepraszam w Euro oczywiście notowane będzie na poziomie 350 Tak więc tutaj jest gigantyczna przecena a ten potencjał właśnie według agencji energii jest w zasadzie No jest ale nie aż tak duży tutaj wręcz szans nie widzi na taki wzrost także no tutaj wiele się oczywiście będzie rozgrywa na tym polu takim geopolitycznym tak jak się będzie też rozwijała sytuacja stabilizacji tego rynku gazu ziemnego natomiast Wydaje mi się że tutaj jest możliwość wkrótce nawet patrząc na wykres że to dno zostanie ubite bo Jeżeli patrzymy na impet tutaj na to jaki jak ten rynek traci No to jest Jest możliwość że już gdzieś tutaj wkrótce zostanie uklepane dno akurat na rynku gazu europejskiego na tym wykresie tutaj tego nie widać ale na gazie amerykańskim gdzie historia sięga zwłaszcza na tym wykresie tygodniowym roku nawet 2012 no widzimy że Zbliżamy się już blisko tego dna gdzie rynek wielokrotnie odbijał tak czy to jest ten element kiedy rynek wchodził w Trend boczny po czym pojawiało się odbicie to akurat gaz jest taki często nie tyle technicznie co sezonowo Działa Czyli widać że te wszystkie sezony z nadchodzącej zimy powodowały wzrost więc na tym wykresie który teraz mamy ten wykresie kontynuacyjnym tygodniowym to bardzo dobrze widać tak to jest rynek kasowy więc możemy spojrzeć te kilkanaście lat wstecz no i właśnie te okolice dwóch dolarów w przypadku rynku amerykańskiego to jest sytuacja w którym rynek uznaje że już jest na tyle wycena atrakcyjna że w stronę popytowa wkracza do akcji No i oczywiście można by to przenieść na wykres tego gazu ttf którego nie widzimy No ale też Zbliżamy się do tych poziomów właśnie gdzie rynek może się stabilizować No i pojawia się teoretycznie potencjał odbicia i na koniec Jeszcze jedna ważna duża Polska Spółka Grupa Azoty której los i której działalność od gazu i cen gazu jest bardzo uzależniona No bo przecież Grupa Azoty produkuje nawozy sztuczne No i wiemy że spółka jest bardzo poważnie zadłużona to zadłużenie powstało Łukaszów w tym okresie kiedy nawozy sztuczne Grupa Azoty musiała produkować wyjątkowo niekorzystnych dla siebie w warunkach No jest tak źle że być może zakłady w Puławach zostaną przejęte przez Orlen No myślę że nawet jakby było dobrze to Orlen by chciał przejąć żeby dalej tworzyć tego swojego czebol Polski Narodowy więc nie wiem czy akurat to jest związane z wynikami ja bym się skupił na tym co się dzieje po pierwsze na wykresie no i po przebiciu tego poziomu 30 no to wsparcia które były w 2021-2020 roku No padły inwestorzy widzą głowę z ramionami zasięgi są naprawdę potworne bo przynajmniej 20 jak nie więcej złotych od tego 30 tak jest zasięg tej formacji więc to krótkoterminowo nie wygląda nie wygląda to dobrze bo nawet jeżeli ta formacja miałaby się nie spełnić No to ta dynamika która się teraz pojawiła między innymi związana z wyjściem przez to właśnie wsparcie podniesie kurs pewnie jeszcze jeszcze niżej to tak na bazie czysto analizy wykresu Tym bardziej że w tym miesiącu ta świeca która się jeszcze tworzy No to już pomimo że mamy jeszcze 4 ponad 4 dni transakcyjne no to już Ten wykres pokazuje że obroty są najwyższe od początku 2022 roku więc to wyjście z głowy z ramionami przez linię szyi jest na obrocie czyli to jest dość dobre potwierdzenie No Technicznie nie wygląda to krótkoterminowo dobrze natomiast biorąc pod uwagę właśnie tak niskie ceny gazu to o czym mówił Maciek no to te warunki trzeba przyznać że się o ile nie to że będą bardzo dobre No to przynajmniej znacznie się poprawiły dla spółki i są bardziej pilne o tym też prezes mówił właśnie że oczekują że bardziej stabilnych warunkach będą działać Myślę że tak się stanie i teraz Jeżeli tak by się miało stać i spółka znowu miała być atrakcyjna No to zobaczymy co się będzie działo na wykresie bo to przebicie które było 45 zł ono było ono było zaskakujące na obrocie to były poziomy wyższe niż w 2019 roku Ja myślę że do tego wykresu wtedy inwestorzy zaczną wracać jako optymistycznego wykresów długim terminie i to będzie bardzo mocna spekulacyjna pozycja więc myślę że warto działać na na azotach bo krótkoterminowo są takie formacje że tutaj na tym rynku zmienność będzie jednocześnie sytuacja fundamentalna będzie się stabi lizować ale inwestorzy będą tutaj widzieli dwa skrajne scenariusze idealne pole do spekulacji dużej zmienności o surowcach spółkach i sztucznej inteligencji mówili Łukasz wardyn Maciej leszczosz simc market Dziękuję bardzo za rozmowę dziękuję dziękuję to już wszystko w programie artyści rynków następny program z tego cyklu w czwartek 1 czerwca i wtedy będziemy rozmawiać o tym czy Stany Zjednoczone już zbankrutowały czy jeszcze nie Jacek Brzeski I love Trading do zobaczenia