KAŻDY traci na giełdzie. Nawet najwięksi utopili miliardy – ucz się od nich! [Błędy inwestycyjne gigantów]

każdy inwestor chce mieć spektakularne stopy zwrotu być jak Buffet jak Lynch tylko każdy zdaje się zapominać że fenomenalne stopę zwrotu muszą muszą i będą iść w parze z pomyłkami i ze stratami nie da się inwestować bez pomyłek nie da się zbudować kapitał na giełdzie bez błędów w inwestowaniu nie chodzi o to żeby zarobić na wszystkim chodzi o to żeby zarobić więcej niż się straci nawet legendy rynku ludzie którzy zarządzali Albo dalej zarządzają miliardami dolarów regularnie tracili i tracą na rynku pieniądze przegrywali swoje zakłady podejmowali nietrafione decyzje mieli złe pomysły długo trzymali stratne pozycje albo ulegali emocjom to naprawdę wszystko jest normalne inwestowanie to nie tylko jest chłodna analiza strategie modele to także a w sumie przede wszystkim psychologia czasem stracisz bo źle coś wymyślisz czasem Bo dajesz się ponieść emocjom czasem dlatego że świat jest prostu nieprzewidywalny wszyscy inwestorzy popełnili i będą popełniać błędy wszyscy i w ramach motywacji w tym materiale Opowiem wam trochę o jednych z największych porażek najlepszych inwestorów w historii partnerem odcinka jest xtb polski dom maklerski gdzie możesz inwestować całkowicie bez prowizji do nawet 100 000 euro obrotu miesięcznie Pobierz bezpłatny raport o prognozach na 2025 rok i dowiedz się jak można ulokować swoje pieniądze dołącz do ponad 18 inwestorów w strefie Premium DNA to najlepsze miejsce do inwestycyjnej edukacji również dla ciebie dziękuję wam za wszystkie ponad 61000 waszych subskrypcji Pomóżcie temu kanałowi dalej się rozwijać i zostawcie swoją już [Aplauz] teraz Buffet to legenda legenda której chyba nikomu nie trzeba przedstawiać bo w ciągu ostatnich 20 nawet lat wartość wehikułu inwestycyjnego berkshire h w którym zarządza Warren buffett wzrosła o 675 proc w tym samym czasie szeroki indeks akcji w postaci s&p 500 zyskał lekko ponad 400 PR jednak każdemu zdarzają się kiepskie decyzje Warren buffett też miał swoje wpadki a najgłośniejsza z nich to jego inwestycja w Tesco na początku lat 2000 buffett zwrócił uwagę na Tesco czołowego brytyjskiego detalisty spożywczego taki brytyjski Walmart spółka imponował mu silną pozycją na brytyjskim rynku i ekspansją międzynarodową zwłaszcza w Azji No i widział w niej długoterminowy potencjał więc berkshire w 2006 roku rozpoczęło systematyczny zakup akcji Tesco spółka przyciągała solidnymi fundamentami stabilną historią wypłaty dywidend No a to wszystko zwiększało zaufanie buffetta wydawało się że to niemalże spółka skrojona jest idealnie pod niego do 2012 roku berkshire posiadała około 5 proc udziałów w Tesco Co czyniło ich jednym z największych akcjonariuszy tej firmy No i mimo moc fundamentów Tesco w końcu firma zaczęła napotykać trudności ekspansja Międzynarodowa początkowo uznawana nawet przez buffetta za strategiczny Atut Tesco zaczęła nadwyrężać firmę na rodzimym rynku z kolei Tesco musiało stawić czoła coraz silniejszej konkurencji a nowe zagraniczne przedsięwzięcia zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych pod marką Fresh and Easy nie przyniosły oczekiwanych zysków no i w konsekwencji firma zmuszona była odpisać w pewnym momencie aż miliard dolarów strat to jednak było dawno temu to miliard znaczył więcej niż dziś przełomowym momentem okazał się rok 2014 kiedy to Tesco ujawniło że zawyżył swoje zyski o 263 miliony funtów i ten skandal podważył zaufanie inwestorów spowodował gwałtowny spadek cen akcji pojawiły się też pytania o jakość zarządzania No i wiarygodność reszty poprzednich sprawozdań finansowych spółki jesienią 2014 po spadkach zysków i aferze księgowej berkshire wciąż pozostawało trzecim co do wielkości udziałowcem Tesco Buffet już wtedy otwar przyznał że inwestycja w tego brytyjskiego giganta była ogromnym błędem świadomy skali problemów Tesco Buffet w końcu podjął decyzję o wycofaniu się z tej inwestycji no i do 2015 roku berkshire Hathaway całkowicie sprzedało swoje udziały ponosząc łącznie stratę w wysokości prawie 450 milionów dolarów w samym 2014 roku cena akcji Tesco spadła jakieś 45 proc a co ciekawe Buffet zakończył sprzedawać swoje akcje blisko dołka dołka w 2015 roku od którego to spółka do dziś urosła o 110 proc W swoim corocznym liście do akcjonariuszy wtedy 50 84 letni Buffet przyznał się do błędnej oceny sytuacji i tu napisał Cytuję uważny inwestor sprzedałby akcję Tesco znacznie wcześniej zwlekałem i była to duża pomyłka w 2014 roku problemy Tesco pogarszał się z miesiąca na miesiąc udziały w rynku spadały marże się kurczyły na jaw wyszły problemy księgowe w świecie biznesu złe wiadomości rzadko przychodzą pojedynczo jeśli zobaczysz kar luka w kuchni z czasem poznasz jego krewnych to ważna lekcja którą odrobił Buffet No i którą też powinieneś wbić sobie do głowy ale Idźmy dalej i Spójrzmy na kolejny autorytet Bill akman Bill akman to jeden z najbardziej znanych inwestorów aktywistyczny na świecie jest założycielem i zarządzającym funduszu hedgingowego Pershing Square Capital Management a jego strategia polega na kupowaniu bardzo dużych pakietów akcji firm a następnie wywiera presji na zarząd tak mocnej żeby zwiększyć wartość firmy dla akcjonariuszy akman nie jest zwykłym inwestorem kiedy wchodzi w jakąś spółkę to Angażuje się maksymalnie nie ogranicza się do analizy i kupienia akcji skupuje tak duży pakiet akcji który pozwala mu realnie wpływać na decyzję zarządu i zmieniać sposób funkcjonowania danej firmy po to żeby kreować wartość No i w ten sposób przejmuje trochę kontrolę nad własną inwestycją a nie zdaje się jedynie na analizę i na realia rynkowe doprowadza do restrukturyzacji biznesu samodzielnie wpływa na poprawę wyników firmy No działa to naprawdę nieźle jeśli ma się solidny kapitał jego największym triumfem w tym zakresie było przejęcie firmy canadian Pacific Railway i jej restrukturyzacja to przyniosło AK manowi rekordowe gigantyczne zyski ale znany jest również z innej inwestycji inwestycji w Herbalife albo raczej przeciwko Herbalife które to nazywał Piramidą finansową i na którym pozycji stracił około miliarda dolarów akman rozpoczął swoją krucjatę przeciwko Herbalife w 2012 roku kiedy postawił ogromny zakład na spadek wartości akcji tej spółki i na początku Herbalife zanurkował o 20 proc w 3 dni ale później cena odbiła akman uważał że firma działa jak idealny wręcz Schemat piramidy finansowej a jego główne zarzuty były następujące po pierwsze model biznesowy oparty na rekrutacji akman twierdził tu że Herbalife nie zarabia na sprzedaży produktów konsumentom tylko na rekrutowani nowych dystrybutor którzy to sami muszą kupować produkty żeby uczestniczyć w całym systemie do tego zarzucał brak realnego popytu No bo w jego opinii Herbalife tworzyło ten popyt w sposób sztuczny to dystrybutorzy gromadzili zapasy i liczyli na przyszłe zyski zamiast faktycznie sprzedawać produkty faktycznym klientom oraz argumentował bardzo wysoką rotację dystrybutorów czyli fakt że większość nowych sprzedawców bardzo szybko rezygnowała bo nic nie zarabiała No mówił że to jest wszystko typowe dla piramidy finansowej i przed stawił nawet swoje zarzuty w 2012 roku podczas publicznej prezentacji otwarcie deklarując że zajmuje krótką pozycję na miliard dolarów No czyli oczekiwał że kurs bardzo mocno spadnie liczył też pewnie trochę po cichu że Federalna komisja handlu lub inne organy nadzoru podejmą jakieś działania przeciwko Herbalife co mogłoby doprowadzić do upadku albo jakiś innych problemów spółki po trzech dniach od zajęcia tej pozycji akman liczył że akcje będą dalej spadać tylko że ta strategia obróciła się przeciwko niemu bo inny miliarder caran zajął przeciwną pozycję stopniowo zwiększając swój udział w Herbalife do 26 proc w listopadzie 2017 roku cena akcji Herbalife miała za sobą wzrost o 51 proc w skali roku co zmusiło akman do zmiany podejścia zamknął Swoją krótką pozycję zaksięgował stratę i zastąpił ją opcjami put które dawały mu prawo do sprzedawania akcji po określonej cenie ale w PN miał zarabiać na ich spadku na spadku ceny Herbalife tylko że tym razem jego straty potencjalnie były ograniczone do wysokości zapłaconej premii to niewiele zmieniło bo trzy miesiące później herbalif dalej rósł a akman wycofał się całkowicie ze swojej pozycji godząc się ze stratą i Uznając że C iść dalej w całości stracił ponad miliard dolarów w tle całej tej inwestycji miała też miejsce prawdziwa słowna bitwa w 2013 roku akman i ikan starli się na żywo w cnbc w jednej z chyba najbardziej pamiętnych konfrontacji na Wall Street podczas wywiadu akman ikan niespodziewanie zadzwonił do studia i zaczął na nazywać go kłamcą powiedział też że ma dość tego gościa i że on akman zachowuje się jak Szkolna beksa w sumie od początku 2012 roku akcje Herbalife rosły jeszcze przez 7 lat do 2019 Ale co ciekawe Dziś są o wiele niżej niż gdy akman zaczynały je szowa wniosek jest prosty przy szortowanie akcji nie wystarczy mieć racji Trzeba mieć jeszcze rację w odpowiednim czasie a to jest dużo dużo trudniejsze No to Spójrzmy jeszcze na Stanleya Draken Millera który potrafi generować roczne zwroty na poziomie 30 proc przez 30 lat i jest jednym z najlepszych inwestorów na świecie przebijając częściowo wynikami nawet warrena buffetta karierę rozpoczynał w latach 70 i pracował u boku George sorosa w Quantum Fund wspólnie zasłynęli ze spektakularnej krótkiej pozycji na funcie brytyjskim w 1992 roku która to przyniosła im obu miliardowe zyski pomimo tych gigantycznych sukcesów Draken Miller nadział się jednak na sam szczyt bańki internetowej i stracił wtedy potężne pieniądze jak do tego w ogóle doszło w 1999 roku Draken Miller widząc irracjonalne wtedy wzrosty na yahu czy America online postanowił grać na spadki internetowych Gigantów angażując 200 milionów dolarów w ciągu kilku tygodni stracił 600 milionów No i uznał że jego dotychczasowa bezbłędna kariera jest zagrożona więc chciał nadrobić te straty i dał się jednak przekonać do kupna technologicznych spółek które i tak uwa uważał za przewartościowane Opłaciło się bo zakończył rok z imponującym wynikiem Plus 35 PR odrabiając całą poprzednią stratę która miała miejsce jeszcze w tym samym roku ale w styczniu 2000 roku uznał ponownie że wyceny stały się absurdalne akcje spółek technologicznych notowane były wtedy na poziomie stukot swoich zysków więc sprzedał wszystkie swoje pozycje i postanowił czekać na lepszą okazję nie szortow rynku jego młodsi współpracownicy Jednak nadal zarabiali po kilka proc dziennie na spółkach technologicznych co sam przyznawał zaczęło go irytować w marcu 2000 roku nie wytrzymał i chociaż sam mówi że podobno powtarzał sobie kilka razy nie rób tego to ostatecznie się poddał i kupił akcje technologiczne za 6 miliardów dolarów tuż przed szczytem samej bańki w ciągu sześciu tygodni stracił na tej transakcji 3 miliardy dolarów czyli 50 proc całego swojego funduszu i odszedł z funduszu sorosa pytane czego nauczył się z tej odpowiedział wprost niczego wiedziałem że nie powinienem tego robić po prostu nie mogłem się powstrzymać strach przed utratą okazji chciwość i zazdrość to takie niektóre pułapki emocjonalne które poprowadziły nawet Draken Millera do złej decyzji nawet najlepsi inwestorzy Mogą ulec Impuls mimo że doskonale wiedzą że to nierozsądne nawet dren Miller popełnił ten podręcznikowy niemalże błąd i uległ zwykłemu fomo czyli Fear of missing out pogoni za tymi zyskami po odejściu z Quantum Fund Draken Miller szybko się odbudował stosując swoje klasyczne już podejście elastyczność koncentrację kapitału szybkie cięcie strat No i nadal osiągał znakomite wyniki i konsekwentnie zarabiał na globalnych trendach makroekonomicznych Mało tego nawet ostatecznie zakończył rok 2000 z dodatnią stopą zwrotu i to pomimo 50p straty w marcu choć znacznie i tak poniżej swoich wcześniejszych oczekiwań każdy popełnia błędy jeszcze jeden ciekawy przykład softbank japoński Kong num at założony w 1981 roku przez Massa yoshiego Sona początkowo firma koncentrowała się na dystrybucji oprogramowania i publikacji magazynów komputerowych a w latach 90 softbank dopiero zaczął rozszerzać swoją działalność w 1994 zadebiutował na giełdzie i osiągnął wycenę 3 miliardów dolarów rok później nabył amerykańskie wydawnictwo zif Davis za 2,1 miliarda co tylko umocniło jego pozycję w całej branży medialnej ale najważniejszym posunięciem strategicznym była las banku inwestycja w chińską platformę e-commerce Alibaba w 2000 roku softbank zainwestował w nią 20 milionów dolarów co finalnie okazało się być niezwykle wręcz opłacalne a w 2017 roku uruchomił Vision Fund największy w świecie fundusz Venture Capital o wartości blisko 100 miliardów dolarów kapitału skupiający się na inwestycjach w jakieś technologie przyszłości jak sztuczna inteligencja robotyka biotechnologia oczywiście nie wszystkie okazały się sukcesem ale niektóre okazały się spek spektakularną wręcz porażką softbank poniósł gigantyczne straty na inwestowaniu w wework wework zajmował się wynajmem i zarządzaniem przestrzeniami coworkingowym oraz elastycznymi biurami dla firm i różnych freelancerów oferował w pełni umeblowane biura przestrzenie wspólne jakieś dodatkowe usługi jak super szybki internet sale konferencyjne obsługa recepcyjna czy Pocztowa Firma działa na zasadzie długoterminowego najmu nieruchomości biurowych które następnie podaj klientom na krótki okres 6 grudnia 2016 roku masayoshi Son założyciel tejże japońskiej grupy inwestycyjnej miał odwiedzić siedzibę wiorka w Nowym Jorku Spóźnił się i zamiast planowanej dwugodzinnej wizyty spędził w ich biurach zaledwie 12 minut ale to i tak wystarczyło żeby zrobić na nim piorunujące wrażenie i zaprosić Adama numana założyciela weka na przejażdżkę do Trump Tower Gdzie mieli się też spotkać z prezydentem eltem Don Trump to był 2016 rok Newman miał przy sobie prezentację całej wizji wiorka nowoczesnych stylowych biur z poduszkami rowerami peloton darmowym alkoholem Son wyciągnął iPada i opisał wstępne warunki inwestycji w wysokości 4,4 miliarda dolarów ze środków Soft banku i funduszu Vision w efekcie wycena weka wzrosła do 20 miliardów dolarów dorównują tym samym hotelom Hilton podział środków wyglądał następująco 3,1 miliarda na globalną i 1,3 miliarda na wykup akcji wiorka wiosną 2017 roku softbank próbował pozyskać jeszcze więcej inwestorów do swojego Vision Fund żeby inwestować w wka w tym nawet samego warena buffetta te spotkanie jednak trwało zaledwie 20 minut bo Buffet nie był zbyt zainteresowany i w ogóle był sceptyczny wobec całego wiorka i inwestycjach opartych o zadłużanie się w 2018 roku Newman wrócił do Tokio z kolejnym pomysłem przedstawiał wtedy plan według którego wework miał opanować cały rynek nieruchomości i przewidywał wzrost przychodów z 2,3 miliarda w 2018 roku do 100 miliardów w 2023 oraz ekspansję z 420 000 do 14 milionów nowych członków wiorka chciał na to od Soft banku 70 miliardów dolarów masayoshi Son był absolutnie zachwycony i ostatecznie ustalili że softbank przejmie większość udziałów Ewka za 10 miliardów dolarów i wykupi wś inwestorów No jak się okazało wcześniejsi inwestorzy byli tym zachwyceni po fakcie transakcja była największym wykupem startupu w historii Stanów Zjednoczonych a wycena weka osiągnęła wtedy prawie 50 miliardów dolarów tylko że w ciągu kolejnego roku zaledwie okazało się że liczby neumana zworka były iluzoryczne i opierały się na marzeniach a nie na rzeczywistości gdy wework szykował się do debiutu giełdowego wycena 47 miliardów dolarów spadła do zaledwie pięciu po przeprowadzeniu dokładniejszej i bardziej szczegółowej analizy biznesu potencjału a nie tylko prezentacji Adama ne Newman został zmuszony do rezygnacji z bycia szefem wiorka a miliardy Soft banku praktycznie zniknęły przychody wka nigdy nie zaczęły rosnąć w takim tempie jak obiecywał prezes a spółka nigdy nie osiągnęła nawet rentowności w listopadzie 2023 roku ogłosiła upadłość Nie ma na świecie inwestorów nieomylnych Możesz być fundamentalist o konserwatywnym podejściu do inwestycji jak Buffet możesz być inwestorem makroekonomicznym opartym o trendy jak dren Miller możesz być potężną instytucją finansową którą drobni inwestorzy oskarżają o sterowanie rynkiem a też nie unikniesz strat na tym polega inwestowanie i trzeba się z tym pogodzić w inwestowaniu Jeszcze raz podkreślam nie chodzi o to żeby zarobić zawsze chodzi o to żeby zarobić więcej niż się straci i im szybciej to zrozumiesz tym naprawdę lepiej dla ciebie i lepiej dla twojego portfela ale to w ogóle nie oznacza że z inwestowaniem trzeba czekać czekanie to nie jest inwestowanie czekają z boku stracicie na pewno a żeby nie czekać tylko inwestować to przyda się dobre konto maklerskie najlepiej takie gdzie nie ma prowizji WTB który jest partnerem tego odcinka nie zapłacicie prowizji do 100000 EUR obrotu miesięcznie a do tego macie możliwość zrobienia sobie na przykład automatycznych planów inwestycyjnych czy na przykład założenia sobie konta Ike to naprawdę jedno z najlepszych i najbardziej wszechstronnych kont maklerskich dostępnych na polskim rynku A link do jego założenia znajdziecie w opisie nagrania i w przypiętym komentarzu a jeśli chcecie też inwestować bardziej aktywnie go godząc się z tym że czasem na pewno stracicie no to Przyda wam się też bardzo dużo bieżących przemyśleń informacji i analiz A takich masę dostają uczestnicy wersji premium portar Rol DNA Gdzie jest nas już ponad 1800 inwestorów którzy niemal codziennie dostają różne analizy przemyślenia właśnie o rynkach gospodarce i ode mnie i od całego mojego zespołu do tego Mają możliwość obserwowania jak sam inwestuję i czasem tracę własne oszczędności w portfelach łącznej wartości ponad 3,5 miliona złot są duże pieniądze jest dużo emocji ale gwarantuję że jest też bardzo bardzo dużo nauki więcej na ten temat zajcie na stronie Premium dn rynków pl link oczywiście w opisie a w tym materiale to już wszystko do zarobienia cześć [Muzyka] [Muzyka]