Które aktywa zyskają, a które stracą na konflikcie Rosji z Ukrainą? [Rubel, Złoto, Ropa, Konflikt]

Człuchów potencjalny atak Rosji na Ukrainę cały czas wisi w powietrzu Mamy cały czas informacje które napływają z tego tematu natomiast na rynkach finansowych widać po piątkowej dłużej wyprzedaży rynkowych ryzykownych aktywów takich jak chociażby rubla rosyjskiego nadchodzi pewne ustabilizowanie się dzisiaj Rubber zyskuje względem dolara aż 1% na otwarcie rynków mam jeszcze przed 9:00 natomiast rysuje się nam potencjalna głowa z ramionami jeżeli rynek rynek wybije poziom 74 30 czyli poziom linii szyi będzie to informacja o potencjalnym rozpoczęciu mocniejszej fali spadkowej 7425 to są miejsce bardzo ciekawe bardzo istotne biorąc pod uwagę dłuższą perspektywę czasową na wykresie tygodniowym spadek poniżej tych poziomów oznaczałby prawdopodobnie już rozpoczęcie takiego mocniejszego ruchu w kierunku 70 Eliza dolara i następnie w okolicach 60 przypomnę że tutaj w 2014 roku przed sankcjami na Rosję w wyniku ataku na Krym czy też zajęcia Krymu No wtedy tak naprawdę doszło do bardzo bardzo dużego dużego osłabienia się równo Jeżeli doszłoby do ataku Rosji na Ukrainę teraz biorąc pod uwagę wszystkie sankcje które zapowiadane są na Rosję Rosja by jeszcze bardziej by rubel rosyjski jeszcze bardziej by stracił na wartości dlatego że fizycznie jeżeli faktycznie państwa by się wiązało z tych obietnic czy też gróźb wtedy czy to eksport gazu czy ropy do Europy byłby ograniczony podobnie prawdopodobnie sprzedaż innych towarów które Rosja produkuje byłyby problematyczne oczywiście uderzał Oby to również w sektor Europejskiej dlatego że produkcja chociażby samochodów jest w pewnej części uzależniona do tego jak wygląda produkty Jak wygląda eksport z Rosji do Europy do Francji do Niemiec chociażby aluminium czy też teraz litu który jest również bardzo bardzo istotny więc Reasumując sytuacja na geopolityczne jest bardzo napięta widać dzisiaj pewne ustabilizowanie się tego rynku No i kluczowym poziomem jest poziom 74 20 z tym całym za wirowaniu również polski złoty oczywiście mocno stracił Mieliśmy bardzo silne spadki na dolarze do polskiego złotego Czy w sensie wzrost czyli polski złoty się osłabia o warto zauważyć że tak jak rubel odbija już 1% tak polski złoty zaledwie 03 nie procenta względem dolara względem euro zl27arm względem funta 0,08 więc słabsze umocnienie się polskiego do tego na początku tego tygodnia jeszcze nie wszystko jest zaprzepaszczone to znaczy przed piątkiem w środę kotek rynek znalazł się poniżej wsparcie na polskim złotym co sygnalizował że byłaby szansa na kontynuację tego ruchu spadkowego czyli umocnienia się polskiego złotego to się niestety nie wydarzyło mieliśmy później właśnie to zawirowanie No i teraz Jeżeli być ta sytuacja się ustabilizowała czyli mielibyśmy Albo jakąś formę rozejmu słownego jakąś nową umowę między państwową Wtedy prawdopodobnie polskiego tryby na tej fali zyskał natomiast oczywiście to nie jest jedyny problem polskiej gospodarki cały czas borykamy się ze zmianami nowego ładu tą polskiego ładu mamy też informacje cały czas związane z zmianami w rządzie to też niesprzyjająca informacja pobudza niepewność to wszystko powoduje że sytuacja w której aktualnie Polska się znajduje nie sprzyja umocni ją polskiemu złotemu polskiego złotego Ale z drugiej strony podwyżka stóp procentowych i zapowiadanie kolejnych podwyżek stóp procentowych dalszy wzrost gospodarczy silny rynek pracy ich nie ostatecznie powinien doprowadzić po ustabilizowaniu się tych niepewności zarówno Wewnętrznych i zewnętrznych do umocnienia się polskiego złotego obserwowaliśmy to w momencie w którym euro zyskiwał o względem dolara tak wtedy też polskiej złote był w stanie się mocniej w bardziej umocnić względem Nawet jej euro natomiast wracając do energii tutaj jest bardzo kluczowe aspekty w przypadku dalszej eskalacji problemu mielibyśmy wzrost na rynku ropy na razie rynek potwierdził Trend wzrostowy był nowy szczyt zatem ostatnie potwierdzony dołek jest na 88-180 w zeszłym tygodniu wyglądało to tak jakby rynek chciał odwracać zresztą nawet po zwiększonych zapasach czy po spadku zapasów ze Stanów Zjednoczonych rynek mnie umacniał się więc co zapowiadało spadki natomiast no sytuacja potencjalnego konfliktu zbrojnego zawsze wspiera notowania ropy przynajmniej w krótkim terminie no i tym samym tego się należało spodziewać po informacjach piątku aktualnie jesteśmy na poziomie w imienia Jeżeli doszłoby do informacji pojawiły się informacje uspokajające takie też się pojawiały przez weekend ale Stany Zjednoczone cały czas podtrzymują że Rosja może w każdej chwili zaatakować to tutaj bym zwrócił uwagę właśnie na te poziome kluczowe czyli najpierw poprzednie Szczytna 92 a później na 80 85 jako załamanie trendu wzrostowego gospodarka Wodorowa tutaj mamy ustabilizowania się sytuacji ale brakuje siły No trochę zmieni się sentyment znowu w piątek ale nie potrzeba wybicia powyżej 520 nawet tutaj ETF jest związany z gospodarką wodorową aby można było myśleć o wzrostach w kierunku 560 natomiast na Uranie sytuacja wygląda o tyle ciekawie że jeżeli chodzi o globaledu ranią f odbyliśmy od 200 okresowej średniej kroczącej od dołu co stanowi zatem opór jednocześnie ETF tutaj wzrósł po wynikach kamerką więc też była bezpośrednia walka ku temu bo kamerką było po pierwsze wyniki były dobre ale lepsze niż rynek oczekiwał a po drugie konferencja po wynikach też napawa optymizmem kamerką samo w sobie dużo wyżej niż globalne techna uran więc też tak to wygląda jakbyśmy na ten moment jeszcze mieli próbę czy też może czas na ustabilizowania się sytuacji także i geopolitycznej natomiast zdaje się że w przypadku inwazji czy też ataku Rosji na Ukrainę Mogłoby być tak że kamerką samo w sobie jako spółka która ma kopalnie w różnych miejscach na Ziemi było byłaby a naturalnym wyborem dalszym na kolejne lata tak jeżeli chodzi o zaspokajanie potrzeb uranowych bo Rosja również w prawdzie uranu nie eksportuje jakoś bardziej eksportuje Rosja eksportuje uran również więc tutaj w przypadku jakiś sankcji lub konfliktu zbrojnego na pewno ta ten Sport rosyjskiego uranu będzie ograniczony no i tym samym popyt na ubrany z innych spółek innych krajów byłby większe No a poza tym cały czas warto pamiętać o tym że państwa się mocno zastanawiają W jaką formę stałego źródła pozyskiwania energii iść No i uran zdobywa tutaj zaufanie w zdobywa coraz większe pole manewru czy to ze strony Unii Europejskiej czy to ze strony Chin Japonii trochę też Stanów Zjednoczonych również gdzie Pojawiają się nowe pomysły nowe plany nawet budowy reaktorów jądrowych projekty kilkaset milionowe na to aby zaprojektować nowy reaktor jądrowy nowego typu więc ta gospodarka odzywa i to co na pewno byłoby bardzo negatywne dla rynku rano to ewentualnie użycie broni jądrowej Czy uszkodzenie jakieś reaktorów jądrowych które są aktualnie na ziemi No bo to jest coś co z automatu powoduje podniesienie kwestii bezpieczeństwa i oddalenie takich Soft terminach tak czy też finansowaniu No i ostatnią gałęzią która gospodarki która bardzo mocno może odczuwać potencjalne konflikty zbrojne jest to są towary rolne Rosja jest dużo eksporterem pszenicy produkuje także inne towary rolne jednocześnie Ukraina jest spichlerzem Europy więc to wszystkie te towary surowce mogą odczuwać ten aspekt Drugą rzeczą którą wspieram potencjalne wzrosty cen surowców towarowych to towarów rolnych to są wzrosty cen nawozów cały czas wysokie ceny gazu powodują że mamy bardzo wysokie koszty produkcji nawozów i tym samym albo albo kupuje się ich mniej są też niedobory bo część firm zdecydowało się nie produkować ze względu właśnie na brak rentowności tutaj też prawa do emisji CO2 swoje robią i może być taka sytuacja że będziemy mieli Po pierwsze mniejsze zużycie nawozów tym samym mniejsze plony a po drugie wzrost samych kosztów może spowodować że będziemy oczekiwali wyższych cen za nasze produkty towary rolne więc to na razie takie fundamentalne podłoża pod wzrostu towarów rolnych cały czas są niezmienne te same nie chodzi o sam popyt ale chodzi właśnie o ograniczenie ewentualnej produkcji na razie plany jeżeli chodzi o Zbiory są pozytywne natomiast sam Wolumen nie jest jedyną kwestią Tak tutaj też i koszt produkcji powoduje że część rolników będzie po prostu dawała wyższe ceny co do zasady tak bo nie będą chcieli sprzedać poniższej No bo się im to nie będzie opłacało najbardziej odczuwamy aktualnie sytuację na kukurydzy kukurydza cały czas bardzo ładnym trendzie wzrostowym trwa tutaj była pogłębiona korekta i obrona poziomu ostatniego potwierdzonego dołka rynek aktualnie trwa dalej w ruchu wzrostowym warto zwracać uwagę na te krótkoterminową średnią 21 okresową która teraz powinna trzymać nam cenę dalej tak jak to robiła wcześniej w tym ruchu na ten moment oczekujemy dalszego wzrostu cen na kukurydzy wprawdzie rynek dotarł zamknął lukę Do 666 a później wyżej Ma opory na 703 pszenicę Natomiast tutaj również mamy ładne wzrosty pszenicy mamy też wzrosty dzisiaj A na na rynku i kolejnym oporem jest 813 a później wyżej 840 w prawdzie tutaj też warto pamiętać że jeżeli to się okaże konsolidacją przed wybiciem górą to też tak długi okres akumulacyjny może doprowadzić do silnego dynamicznego wzrostu w formie już nawet takiego szorstka Inaczej mówiąc bardzo dynamicznego wybicia coś podobnego jak miało miejsce to czy to czy kilka dni kilka tygodni lub nawet takiego ruchu jak tutaj w 2008 roku gdzie po prostu ceny oderwane są rzeczywistości może się tak wydarzyć oczywiście nie jest to rzecz którą się da przewidzieć tu i teraz bo czynników powodujących takie takie ruchy musi być więcej Powiedz tak naprawdę popytowa poddaszowych plus spekulacja teraz to spekulacja miałaby szanse się zrobić ze względu właśnie na potencjalny konflikt ale jeżeli by tego konfliktu nie było to na pewno emocje trochę zostaną stonowane i bardzo ładnym trendzie trwa kawa która teraz też wiem nie poprzednie szczyty a kolejne opory które tutaj można sobie by sobie wyznaczyć na kawie to zwykle są może tygodniowego będzie najprościej kolejne opory który te warto zauważyć to jest 270 e280 centów tak to na ten moment wygląda a poziomem kluczowym dla zachowania tego trendu jest poziom 228 w tym tygodniu nie mamy jakiś kluczowych danych z gospodarek będzie oczywiście przyspieszone posiedzenie fedu więc to jest rzecz która może wzbudzić emocje na się odbędzie dzisiaj więc na to musimy Musimy zwrócić uwagę natomiast poza tym posiedzenie zostało zaplanowane na poniedziałek komitet otwartego rynku więc wtedy będziemy mieli informacje na temat tego czy czasem nie podwyższoną nagle stopy procentowej tego rynek trochę oczekuje czy też może wycenia natomiast Poza tym tak naprawdę chyba skupić się należałoby tylko nadanych inflacyjnych czy to z Polski które będą publikowane już a we wtorek czy później pizza Stanów Zjednoczonych Również we wtorek czy później Wielka Brytania i Kanada które również swoje wskaźniki będą opublikowały nie tutaj warto zauważyć że inflacja w Kanadzie nie przebierasz takich rozmiarów jak na innych w innych krajach więc to jest też ciekawe ciekawe aspekt więc warto o tym też wspomnieć No Wielkiej Brytanii również 5,4 a nie tam 637 procent natomiast ścieżka jest ewidentnie wzrostowa dlatego każdy odczyt inflacyjny teraz będzie bardzo mocno oczekiwany i weryfikowane tak samo jak np IV ze Stanów Zjednoczonych który dobija do 10 procent Według oczekiwań czy też poprzednich wartości oczekiwania są teraz w okolicach dziewięciu procent w Polsce Oczekuje się że wskaźnik CPI wyniesie 9,3 procent No to są dane za styczeń gdzie jeszcze nie wszystkie te tarcze inflacyjne Zostały wprowadzone A dlatego też nie będzie skokowego spadku tutaj Odczytaj inflacyjnego Zobaczymy jak będzie faktycznie ta wartość publikowana wartość niższa niż prognoza mogłaby wesprzeć polskiego złotego dlatego że tutaj trzeba pamiętać o tym że podwyżka stóp procentowych w ślad za stopami inflacji mogłaby doprowadzić do spowolnienia gospodarczego i tego też nie wolno dopuścić tego też nie wolno dopuścić ale może być tak że NBP stanie przed wyborem albo jego braku prostu nie będzie miał wyboru chroniąc oczywiście wartość pieniądza Natomiast tutaj jeszcze myślę że jesteśmy przynajmniej o krok Jak nie dwa wszedł taką sytuacją na ten moment zaufanie do NBP w jakimś stopniu jeszcze jest bronione ważne żeby Rada Polityki Pieniężnej była przynajmniej spójna w swoich komunikatach że po prostu nie dopuścić do utrzymania się wysokiej inflacji na tych poziomach po w kolejnych miesiącach Oczekuje się że inflacja spadnie ze względu na tarczy inflacyjne Natomiast w drugiej roku bardzo duże znaczenie będzie miało wartość czy ceny towarów rolnych olach oraz ceny energii które na tych światowych rynkach jeżeli chodzi o cenę gazu aż tak mocno nie obserwujemy silnego wzrostu bo tutaj na cena gazu utrzymujemy się na podobnych poziomach dwa procent na termometrach rośnie czyli tutaj poniżej tych szczytów znacząco ale niestety ten Europejski gaz to co jest faktycznie handlowane na giełdach w Europie on wygląda zdecydowanie gorzej bo niestety konflikt z Rosją w sumie z Unią Europejską powoduje że zapotrzebowanie na gaz na magazynowanie gazu jest jeszcze większe i to niestety sprzyja rosnącym cenom tyle z mojej strony więc zapowiada się bardzo ciekawy tydzień i trudny z punktu widzenia inwestycyjnego dlatego że nie można zaplanować swoich wydarzeń tylko może się w każdej chwili coś pojawić dlatego tym bardziej Trzeba być ostrożnym i zwracać uwagę na to co napływa na rynek wszystkiego dobrego słyszymy się znowu za tydzień Pozdrawiam Marcin Ruszkiewicz ruchu ooo