Na co w piątek zwrócić uwagę? [Negocjacje USA-Iran i rynek finansowy]

Dzisiaj o poranku. Będziemy sobie dzisiaj rozmawiać o wydarzeniach z ostatnich godzin, ale przede wszystkim o tym, czy coś się wydarzy w święto wyzwolenia, bo przypominam dzisiaj rozpoczął się długi weekend w Stanach Zjednoczonych. Sesji nie ma. Wczoraj zakończył się tydzień na rynkach w USA. mieliśmy zakończenie świec w ujęciu tygodniowym. No i teraz teraz rynek dzisiaj jeszcze w Europie będzie przeżywał wygasanie instrumentów pochodnych i też tutaj w Europie będziemy świadkami wchodzenia rynku w okres wakacyjny. Dlatego też zachęcam do tego, żeby pozostać z nami na kanale. I przypominam na kanale nie ma żadnych rekomendacji. To są tylko i wyłącznie nasze opinie. To co robicie na własnych rachunkach, robicie na własną odpowiedzialność. Motto kanału to subiektywny punkt widzenia, więc na samym początku ja mówię trochę od siebie, później sesja Q&A w tle jest ankieta dotycząca indeksów X20 dzisiaj. Czego się spodziewacie? Wzrostów, spadków czy sesji bez zmian? Przypominam także, że dwa dni temu w środę podczas Fedu nagraliśmy kolejną naszą odsłonę rozmowy z doktorem Jarosławem Jamką zarządzającym portfelami AX Asset Management, doradcą inwestycyjnym, który ma ponad 30 lat doświadczeń w inwestowaniu na rynkach finansowych. zarządzał miliardami złoty, ale przede wszystkim yyy koncentruje się, interesuje się spółkami technologicznymi. Więc nie tylko to był komentarz do decyzji Fedu, ale też kolejne nasze cykliczne spotkanie AI Bubble Update. Więc jeżeli jesteś zainteresowany odpowiedzią na pytanie, co Jarek myśli na temat tego, gdzie jesteśmy teraz w hosie sztucznej inteligencji na początku, w środku czy też już na końcu i wkrótce będzie krach, recesja Bessa i wszystkie armagedony, to zapraszam do tego, żeby sobie ten materiał odświeżyć. będzie podlinkowany w prawym górnym rogu po zakończeniu naszego materiału. Jako że kolejne nasze spotkanie prawdopodobnie będzie pod koniec sierpnia, więc myślę, że jeszcze przez kilka, a jak niech kilkanaście dni ten materiał będzie niezwykle ważny, bardzo istotny i jego informacje zawarte w tym materiale będą cały czas, no cały czas aktualne. Więc zachęcam jeszcze raz, jeżeli ktoś jeszcze nie widział tego materiału. To szanowni państwo, przypominam, dzisiaj nie ma sesji w Stanach Zjednoczonych, więc zrobimy sobie dzisiaj nasze wejście popołudniowe około godziny 15:00, 16:00 w zależności od tego, co się będzie działo. Myślę, że ta dzisiejsza sesja będzie taka, że jeżeli coś się wydarzy, to się wydarzy mniej więcej do godziny 14:00, a później już powinna być sesja na przeczekanie, na doczekanie. Na niektórych rynkach pod koniec dopiero sesji jest ustalanie i wygasanie instrumentów pochodnych na niektórych rynkach wcześniej, więc mogą się dziać różne dziwne rzeczy, ale generalnie bym się tego nie spodziewał. Jednak trzeba być po prostu na to gotowym. Jak wygasną instrumenty pochodne, to będziemy już na wakacjach, na giełdowych wakacjach. No ale przypominam, no cały czas rynek żyje i wycenia. Zmieniają się perspektywy, zmieniają się wyceny, zmieniają się rynki. No i za chwilę sobie zobaczymy jakie informacje teraz są najistotniejsze dla rynków finansowych i w którą stronę inwestorzy się pozycjonują. No i przede wszystkim najważniejszy news, który pojawił się w ostatnich godzinach jest to, że mamy przełożenie rozmów między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, które miały rozpocząć się dzisiaj w Szwajcarii. Dlatego też rynek interpretuje spadki indeksów gildowych, które teraz obserwujemy właśnie w taki sposób, że może to oznaczać kłopoty i że te rozmowy będą jednak długie i trudne. Dlatego też yyy kontakty terminowe dzisiaj rynki delikatnie spadają i mamy negatywne y negatywny klimat inwestycyjny, negatywny nastrój dzisiaj o poranku. Zobaczymy czy to się utrzyma czy też nie. Dlatego też prawdopodobnie wczorajsze odbicie na ropie naftowej, o którym sobie za chwilę będziemy mówić, było efektem tego, że ktoś wiedział wcześniej, że JDV Bence nie pojedzie do Szwajcarii, że rozmowy będą przełożone. A no i będziemy obserwować. Widzimy, że rynek jest cały czas czuły na wszystkie informacje, które płyną z tego kierunku. Najważniejsze jest to, czy będzie blokowana cieśnina Ormus. i oczywiście jak zachowa się ropa naftowa, który jest, która będzie głównym wyznacznikiem procesów inflacyjnych albo dezinflacyjnych. Więc im niżej ropa naftowa, tym oczywiście lepiej. Natomiast oczywiście inwestorzy będą pod wpływem wszystkich innych informacji, które będą się pojawiać, bo przed nami długi weekend i inwestorzy oczywiście też muszą to uwzględniać w cenach. Także rynek na początku dzisiaj obawia się tego, że negocjacje będą dłuższe, trudne i że są przełożone, że dzisiaj się nie rozpoczną w Szwajcarii. Z ciekawostek, z powodu tego, że Fed już nie widzi, przepraszam, że Goldman Zak już nie widzi obniżek 100% w tym roku, jest obniżone o 500 $arów cena docelowa na koniec roku dla złota z 5400 na 4900. I widzimy tutaj, że bank uzasadnia to właśnie tym, co się dzieje w Fedzie. Więc wniosek jest taki, każde kolejne przesunięcie, jeżeli chodzi o oczekiwania co do przyszłości stóp procentowych, znowu będą wpływały bardzo silnie na złoto i to jest jeden z głównych czynników, który powoduje fluktuację na złocie. Jeżeli są oczekiwania co do obniżek albo zatrzymania procesów podwyżek stóp procentow, to w naturalny sposób od razu pojawiają się yyy pojawia się apetyt na ryzyko, pojawia się popyt i pojawiają się pozytywne reakcje rynkowe yyy i w drugą stronę. Oczywiście każdy wzrost y prawdopodobieństwa, że będą podwyżki stóp procentowych od razu tłumi, a apetyt na aktywa ryzykowne. No i niestety jeszcze chciałbym potwierdzić, pokazać i przypomnieć ten wczorajszy wykres, który bardzo jednoznacznie pokazał, że zaczynamy obserwować, że płynność odpływa z systemu, a to jest bardzo istotne dla aktywów ryzykownych. Dlatego też jeżeli zobaczymy, że tego typu zjawisko jest kontynuowane, czyli oczekiwania co do podwyżek w 100% w skali globalnej, no to możemy wkrótce być świadkami jakiegoś zatarasowania optymistycznych tendencji na rynkach finansowych. I widzimy tutaj, że ta nadwyżka płności staje się ujemna i spada pierwszy raz od 2021 roku. Moim zdaniem jest to pokłosie oczywiście tego, co się wydarzyło w ostatnich tygodniach na ropie naftowej. Więc jeżeli ropa naftowa będzie się utrzymywać na niskich poziomach albo będzie jeszcze dalej spadać, ja bym się jednak spodziewał szybkiego odbicia tego wskaźnika i zanegowania tych wcześniejszych negatywnych sygnałów. Dlatego też uwaga, uwaga na to, co się wkrótce tutaj wydarzy. Będziemy śledzić losy rynków w tym temacie, bo to jest oczywiście bardzo ważny czynnik, który powoduje wzrosty, spadki na Bitcoinie, wzrosty, spadki na surowcach, na innych aktywach ryzykownych, między innymi na rynkach, na rynkach wschodzących. No ale my dzisiaj poznamy jakieś tam dane makroekonomiczne, coś się będzie działo, dlatego też zwracamy uwagę na wydarzenia, które będą miały miejsce. I w takiej sytuacji przede wszystkim dane makroekonomiczne mówią nam, że tak naprawdę dzisiaj najciekawiej na świecie będzie jeżeli chodzi o inflację PPI dla Niemiec. Poznamy te dane już za chwilę dlatego też albo już zobaczmy co tam się pojawiło na tych danych. inflacja producencka dla Niemiec i jest ona na poziomie jest ona na poziomie 22, czyli niższa niż chciał konsensus rynkowy, czyli bardzo dobra wiadomość dla perspektyw nie podwyższania stóp procentowych, więc wydaje się, że te najważniejsze dane dla świata są dzisiaj optymistyczne, pozytywne. A my A my jeszcze mamy dodatkowe ciekawe dane, czyli o godzinie 9:30 mamy produkcję przemysłową za maj. W ujęciu rok do roku ma ona wzrosnąć o 2,8 punkta procentowego. Najbardziej optymistyczna prognoza 3,8, pesymistyczna pół%, odchylenie standardowe 0,8 punkta procentowego i zobaczymy, czy dane makroekonomiczne też będą dla Polski pokazywały odporność polskiej gospodarki na zawirowania rynkowe. No i oczywiście to będzie też mogło wpływać na aktywa na polskie akcje. No i tak gdzie jesteśmy dzisiaj na stopach procentowych w oczekiwaniach co do przyszłości mamy jedną podwyżkę i 61% szansy, że będzie druga do końca tego roku dla Stanów Zjednoczonych. Wrzesień 90, no już prawie 5% prawdopodobieństwa, że będzie podwyżka w USA. I im wyżej oczywiście, tym bardziej mamy presję na rzecz umocnienia amerykańskiego dolara. No i przypominam, kiedy amerykański dolar się umacnia, jest to generalnie negatywna wiadomość dla złota, dla srebra, dla rynków schodzących na tym wykresie. Bardzo ładnie to widać. Kiedy yy amerykański dolar zaczął się umacniać, od razu mamy presję przeciwko Bitcoinowi, mamy presję przeciwko złotu yyy i jeszcze rynki wschodzące się trzymają, więc y widzimy spadek zależności między dolarem, siłą dolara, słabością dolara, a na przykład warszawską giełdą papierów wartościowych. Ale jednak ja bym jednak uważał, bo każda presja na rzecz amerykańskiego dolara to jest ostrzeżenie dla takich właśnie rynków jak Warszawa. Ale ostatnio naprawdę rynki polskie pokazują wielką odporność na te globalne przepływy kapitałów. Yyy i tak dla porównania dla strefy euro do końca roku jedna podwyżka i 27% szansy na trzecią podwyżkę do końca tego roku. Więc tak naprawdę niewielkie tutaj zmiany. Przede wszystkim fluktują oczekiwania co do Stanów Zjednoczonych i tak będzie aż do kolejnych danych o inflacji albo do jakiegoś do jakiejś wypowiedzi członków Fedu, które będą zinterpretowane w sposób odwrotny. Ja jak wiecie na to liczę, bo mamy do czynienia z bardzo dużym teraz ruchem na oczekiwaniach co do przyszłości stóp procentowych, czyli mamy gigantyczne wolumeny zakładów na przyszłość stóp procentowych. Mamy też spore ruchy na obligacjach, o czym będzie za chwilę. Generalnie według mnie jest to sygnał, że wkrótce będziemy świadkami kapitulacji na rynkach, jeżeli chodzi o te negatywne tendencje, bo spodziewam się optymizmu podczas zwłaszcza pierwszego okresu letnich wakacji, przede wszystkim ruchu na obligacjach, ale też kontynuacji pozytywnych tendencji na rynkach światowych akcji, ale potrzeba też oczywiście umocnienia amerykańskiego, osłabienie amerykańskiego dolara, więc jeżeli to się wydarzy, według mnie będzie szansa na a to, że te statystyki będą się spełniać w nadchodzącym czasie, ale jak będzie, to się zobaczy. Dobra, to teraz przechodzimy do wykresów. Zachęcam do oddawania głosów w naszej ankiecie. Czego się spodziewacie dzisiaj na indeksie na indeksie WIG20? Dzisiaj zamknięcia względem otwarcia wyżej, niżej czy sesji bez zmian? Rozpoczynamy tradycyjnie od złota i na złocie widzimy, że wczorajsze odbicie jest idealnie od średniej 200 sesyjnej, więc widzimy, że wsparcia akurat z 73, 75 dolarów zaczynają działać. Przypominam, to są też bardzo ważne poziomy na poziom na wykresach tygodniowych, gdzie mamy też średnią 200 tygodniową na wykresie miesięcznym, gdzie też mamy bardzo istotne poziomy techniczne, ale wydaje się tak, że sieca w ujęciu tygodniowym będzie faworyzowała scenariusze optymistyczne. Dzisiaj każde zamknięcie poniżej 80 $arów według mnie będzie zinterpretowane bardzo pozytywnie na rzecz perspektyw dezinflacyjnych. Mamy tu formację odwrócenia tendencji na spadkową. No i teraz potrzebujemy jeszcze pozytywnych kolejnych informacji. Amerykański dolar jest moim zdaniem jednym z najciekawszych teraz aktywów do obserwacji, ponieważ dzisiaj o poranku widzimy dalszą presję na rzecz umocnienia amerykańskiej waluty. Jesteśmy już o krok od tego, żeby tutaj wyrysować jakąś formację szczytową. Jeżeli rynek złamie strefę wsparcia okolic no 114, no to w takiej sytuacji będzie taka formacja ukształtowana. No i gdyby tak popatrzeć przez pryzmat tej rocznej linii trendu, taki delikatnej linii trendu wzrostowego, to dokładnie zbliżamy się do tego wsparcia, więc uwaga, naprawdę wkrótce rozstrzygnięcie i dolar nam pokaże albo dynamiczny róg wzrostowy, albo dynamiczny róg spadkowy. No ale jednak jeżeli nie będzie jakichkolwiek pozytywnych informacji dla perspektyw co do obniżania czy podwyższania stóp procentowych, czyli nie będzie szansy na ich obniżanie, no to rośnie będzie będzie rosło ciśnienie, aby złamać te wsparcia w okolicach 114. Więc uwaga, uwaga na to, co się tutaj wkrótce wydarzy. My obserwujemy też oczywiście amerykańskie obligacje, zwłaszcza na tej środkowej części krzywej dochodowości. Poziom 450 jest istotny dla aktywów ryzykownych. Wczoraj nie udało się go pokonać. Jesteśmy na niższych poziomach. Rynek tylko broni okolic wsparcia 440. Więc według mnie obligacje na amerykańskich dziesiątkach cały czas faworyzują scenariusze optymistyczne. Jednak po Fedzie cała krzywa do hodowości się podniosła. No najbardziej to widać na amerykańskich dwójkach. Jeżeli tutaj będziemy cały czas na trajektorii rosnącej, to rynek będzie się naprawdę skłaniał ku podwyżkom stóp procenowych. Jednak według mnie jest większe prawdopodobieństwo, że będzie tutaj wkrótce zwrot, że będziemy tutaj wkrótce obserwować pozytywne nastroje. Zwróćcie też uwagę, jesteśmy na ważnych poziomach, długoterminowych poziomach oporu, czyli na linii trendu spadkowego, więc aż się prosi o to, żeby wkrótce był zwrot, ale czy tak będzie, to się zobaczy. Ja generalnie jestem nastawiony, że tak właśnie będzie i patrzymy też na daleką część krzywej, czyli na 30. I w tym wypadku mamy bardzo pozytywne wiadomości, bo zwróćcie uwagę, krzywa się wypłaszcza, bliższa część idzie do góry, dalsza część spada i naprawdę spadki do poziomu 4,90 na amerykańskich 30 to jest bardzo pozytywna wiadomość, że inwestorzy nie obawiają się procesów inflacyjnych. No i to jest coś, co moim zdaniem zwiększa prawdopodobieństwo, że rzeczywiście w okresie letnich wakacji będziemy świadkami letniej fali hossy na zwłaszcza na obligacjach, czyli po prostu na spadki cen, gwałtowne spadki, przepraszam, rentowności, czyli wzrosty cen obligacji. Letnia fala hossy według mnie jest bardzo prawdopodobna, a jak będzie, to się zobaczy. Czyli oczywiście każde zwroty na obligacjach, czyli do spadków rentowności to jest byłby czynnik negatywny dla amerykańskiego dolara i z powodu korelacji bardzo pozytywne dla złota, dla surowców, dla bitcoina, dla rynków wschodzących. A jak będzie to się zobaczy. Indeksy głodowe w Stanach Zjednoczonych. No wczoraj piękna sesja. Przede wszystkim mamy zanegowanie środowych spadków po Fedzie. No jesteśmy bardzo blisko maksimumów wszech czasów w wyjęciu daily, więc wykresy w u wyjęciu tygodniowym, bo na nie dzisiaj już patrzymy, no faworyzują scenariusze prowzrostowe i to zwłaszcza na spółkach technologicznych. W przyszłym tygodniu przypominam micron wyniki, a później już rynek będzie żył wynikami za dwa tygodnie rozpoczynającego się ze sezonu wynikowego za drugi kwartał, więc będzie się aż prosić o to, żeby pociągnąć spółki technologiczne technologiczne na jeszcze wyższe poziomy. A czy tak będzie, to się okaże. Natomiast, natomiast moim zdaniem bardzo istotne było to, że udało się obronić luki wzrostowe na wykresach tygodniowych, które stają się bardzo ważnymi wsparciami, czyli poziom 29600 na Nasdaku i na indeksie standard poziom 7430. Złamanie tych poziomów będzie zachęcało do głębszej korekty, utrzymywanie się powyżej będzie zachęcało do powrotu do hossy i to w szybkim tempie. Gdzie dzisiaj indeksy giełdowe w Azji? To obserwujemy dzisiaj negatywne nastroje i dokładnie dzisiaj w Azji mamy raczej kolor czerwony, ale nie ma jakichś gwałtownych spadków. Natomiast no są rynki, które rosną na przykład Nowa Zelandia. Zwróćcie uwagę spółki technologiczne, spadek jedną min 3 czyli Cospi. Rynek tylko w niewielki sposób spada. Giełda w Japonii też w niewielki sposób spada. Ja bym się spodziewał, że właśnie w bardzo podobny sposób zachowają się indeksy giełdowe w Europie, przynajmniej na początku. Później zobaczymy, co się wydarzy dalej. DAX właśnie pokazuje nam -03 na otwarciu i ja bym się tak spodziewał właśnie czegoś podobnego dzisiaj. w Europie i też według mnie, jeżeli do godziny 14:00 nie nic się nie wydarzy, to prawdopodobnie już do końca dnia naprawdę pójdziemy na tych samych poziomach, które w okolicach 14 godziny będą do obserwacji. Ja dzisiaj śledzę eurodolara właśnie w okolicach tego wsparcia, czyli rocznej płaskiej linii trendu wzrostowego, okolicy 11420. Każde wzrostowe odbicie będzie moim zdaniem zachęcało do optymizmu. Natomiast przebicie tego poziomu będzie już naprawdę sygnalizowało, że rynek obawia się zwrotu z tych poziomów. A jak będzie to się zobaczy. Na co jeszcze patrzymy? Oczywiście na surowce, czyli tak na złocie. Jesteśmy też już poniżej luki, która powstała na wykresie tygodniowym. To jest pesymistyczna wiadomość. Być może znowu będziemy świadkami cofnięcia w okolice tych ważnych poziomów. Ale też zwróćmy uwagę na coraz większą relatywną siłę złota, srebra względem zachowania eurodolara. Euro dolar względem minimów, które były na początku na początku czerwca jest już zdecydowanie niżej, a złoto jest wyraźnie wyżej. Więc moim zdaniem trwa tutaj akumulacja złota przez inwestorów, którzy liczą na jakieś wzrostowe odbicie w najbliższym czasie. Na srebrze jest bardzo podobna sytuacja. Więc jeżeli się takie pojawi jakieś odbicie na eurodolarze, będą stopy miały potencjał do spadku, to według mnie będzie silne odbicie na surowcach, na złocie, na srebrze. Więc uwaga, uwaga. Na razie musimy przeżyć to, tą moim zdaniem chwilową słabość. A jak będzie zobaczymy. Na miedzi dzisiaj no delikatne też cofnięcie, ale tak naprawdę nic tutaj się specjalnego, złego nie dzieje. Jesteśmy powyżej najbliższego nawet wsparcia. Testujemy dopiero co średnią taką 50, więc rynek zrobił korektę, jest gotowy do następnej fali wzrostowej, która według mnie nastąpi, bo ropa naftowa, która spada, zwiększa prawdopodobieństwo, że wrócimy do tych scenariuszy gospodarczych dokładnie sprzed pół roku, czyli sprzed wojny, czyli dezinflacji plus z szybkim wzrostem gospodarczym, czyli Goldilox economy ma szansę się materializować, jeżeli oczywiście ropa naftowa będzie spadać, jeżeli będziemy świadkami pozytywnych newsów. A jak widać Donald Trump ustępuje i według mnie chodzi o to mu, żeby tak mocno napompować Wall Street przed połówkowymi wyborami za te kilka miesięcy, żeby okazało się we na podstawie wszystkich statystyk, a zwłaszcza statystyki średniorocznej stopy zwrotu, że jest najlepszym prezydentem w historii Stanów Zjednoczonych. jest teraz w jest teraz na pudle, czyli w gronie trzech najlepszych prezydentów w historii świata, licząc coroczne stopy zwrotu. No a im wyżej indeksy gigowe pójdą, tym większa szansa, że pobije ostatniego prezydenta, który jest najlepszy. Chyba to był Coldridge, ale już nie pamiętam dokładnie sprzed 100 lat. Więc im wyżej indeksy giełdowe, tym Donald Trump ma większą satysfakcję i myślę, że to go tak naprawdę interesuje i jego celem jest to pompowanie. A jak widzimy idzie przede wszystkim siła w spółki technologiczne. Dobra, to jeszcze Bitcoin, bo to też na ten rynek patrzymy. Spadek poniżej Luki, która powstała w poniedziałek, czyli 9 63600 zachęta do tego, żeby ruszyć śmielej w kierunku wsparcia 60 000 doarów plus minus 2000. Przypominam, to jest średnia duska na a na weekly. Na wykresie miesięcznym też mamy ważny poziom techniczny, więc aż się prosi, żeby z tego poziomu poszedł impuls i też widać relatywną siłę względem eurodolara, więc jeżeli eurodolar wykręci, ja bym się spodziewał też wykrętki na złocie, na srebrze i na Bitcoinie na kierunku 70 000 arów. Jak będzie, zobaczymy. Yyy, i tak oczywiście na Daxie sytuacja techniczna będzie cały czas faworyzowała wzrosty do czasu utrzymania nad lukę, y, czyli nad poziomem 24600 punktów. Jest moim zdaniem na to bardzo duża szansa, że tak będzie. Na MDAXie patrzymy czy jest relatywna siła średnich spółek i według mnie jest, więc to jest bardzo dobra wiadomość dla wszystkich innych gospodarek w Europie niemieckie średnie spółki. Yyy, a MDAX najlepiej obrazuje to, czego się inwestorzy spodziewają w perspektywie niemieckiej gospodarki. No to te perspektywy są yyy rysowane z nadzieją, że wzrost gospodarczy wróci. Więc jeżeli będzie zamknięta ta luka, która powstała na wykresie tygodniowym, ja bym się spodziewał także negatywnych zjawisk przede wszystkim na warszawskim parkiecie, więc traktuję te ostatnie spadki, te ruchy jako tylko i wyłącznie korektę i będzie ona miała wtedy większe szanse, jeżeli MDAX złamie lukę. Do czasu utrzymywania się powyżej luki, według mnie to co się dzieje na warszawskim parkiecie jest tylko i wyłącznie lokalną, chwilową kolejną korektą, po której zakończeniu wrócimy szybko do wzrostów. A WIG 20 ma naprawdę gigantyczny potencjał ku temu, żeby co najmniej do przełomu lipca i sierpnia zaliczyć maksima wszech czasów strefy 3900 4000 punktów. A jak będzie to się zobaczy. To tak wygląda sytuacja. Według mnie według mnie przypominam dzisiaj jest święto w Stanach Zjednoczonych, dzień wyzwolenia, nie ma handlu, natomiast w Europie będzie wygasanie instrumentów pochodnych. Mamy jeszcze trochę danych makroekonomicznych dla Europy, ale jeżeli do 14:00 niewiele się wydarzy, to prawdopodobnie już do końca dnia pozostaniemy na tych samych poziomach, które będą wyznaczane przez godzinę 14:00. Dobra, to pytania i odpowiedzi zachęcam do aktywności wszelkiej na kanale i ruszamy z pytaniami. Witam. Dzień dobry, udanego weekendu. Omar, jasne tobie również oraz wszystkim. Przecież Trump podpisał porozumienie. Wczoraj przypominał, to jest memorandum of understanding, czyli wstępny szkic porozumienia, a niektóre punkty mają być przez 60 dni do ustalenia. No i miały być pierwsze rozmowy w Szwajcarii. Okazało się, że są one odroczone, dlatego też jest pogłębienie negatywnych nastrojów. Dzień dobry. Miedź i srebr jakoś od dawna słabną. Gdzie widzi pan jakieś wsparcie na tych walorach? No na srebrze ostatnie minima, ale ja bym nie powiedział, że mieć jakoś tak słabnie. To jeżeli coś słabnie, to srebro i złoto. A miedź pozostaje wielką, ma bardzo dużą siłę iż się prosi, żeby wkrótce zaliczyć kolejną falę wzrostową. No ale zobaczymy, dlaczego dolar tak się umacnia względem euro. No bo przypominam, Krzysztofie, Fed pokazał się wyjątkowo jastrzębi, a bo y aż połowa członków, którzy decydują o stopach procentowych FOMC było za podwyżką 100% w tym roku. Yyy Kevin Watch jakoś nie był gołębi podczas swojej konferencji. No i rynek ma pretekst do umacnienia amerykańskiego dolara. Ale przypominam, Fed, członkowie Fedu interpretowali to na podstawie danych historycznych. A rynek dyskontuje przyszłość, różne warianty przyszłości, a te wyliczenia yyy i te różne y percepcje co do przyszłości są generowane przez ropę naftową. Więc jeżeli ropa naftowa spada, według mnie będzie rosło prawdopodobieństwo, że będą zanegowane te negatywne tendencje na przynajmniej na światowej inflacji. Więc wkrótce zmieni się także retoryka Fedu, a w takiej sytuacji będzie miał rynek pretekst do osłabienia amerykańskiego dolara. I to jest filozofia, której teraz yyy do której teraz jestem przyklejony. Jaka konkretna sytuacja spowodowa spadki krypto i surowce, wzrost ceny ropy naftowej? No właśnie mówimy o tym, że spadki krypto i surowców były powodowane do amerykańskim dolarem, a wzrost dropy, no też prawdopodobnie pretekstem z ostatnich godzin jest to, że mamy odroczenie albo przesunięcie w czasie dzisiejszego pierwszego spotkania między przedstawicielami Stanów Zjednoczonych a Iranu we Szwajcarii, aby kontynuować rozmowę na kluczowe tematy, czyli wzbogacanie Uranu, program nuklearny, rakiety i tak dalej. i tak dalej. Dobra, dziś raczej na 100% spadek. Józef, zachęcam do od dawania głosów. Zobaczymy, czy społeczność podziela zdanie Józefa. Eurodolar do góry wyprzedza nasza aktywa. Wyprzedza nasze aktywa. Myślę, że Euro spokojnie dojdzie do 430. Aha, dzięki Józef. Witam Paweł, witam, witam. Pitek pozdrawiam. Pytanie zamrozili 25 milardów Iranowi. Inni mogą pomyśleć jak im to mogą. Jak jak jak im to mogą i nam jak inni przyjdą do wyciągania swoich pieniędzy z Ameryki, co może stać się z obligacjami. No ale przypominam Józefie, że to Amerykanie utworzyli system finansowy w 44 roku, dlatego też to oni pociągają za wszystkie sznurki i wszyscy, którzy teraz uczestniczą w światowym handlu właśnie opierają się o zasady, które stworzyła Ameryka, Stany Zjednoczone. A czy będą sprzedawać amerykańskie obligacje? Według mnie nie. No przypominam, amerykańska gospodarka jest super silna. Nigdy nie w historii nie było tak bardzo efektywnych amerykańskich przedsiębiorstw, które stoją ola, no są zdecydowanie lepiej zarządzane niż spółki wszędzie na świecie. Więc no moim zdaniem nie ma potencjału ku temu, żeby wyprzedawać amerykańskie obligacje, bo efektywność amerykańskiej gospodarki cały czas jest zachowana, a nawet jest jeszcze lepsza niż można było można było to wywnioskować. A zwłaszcza licząc to jakie są wyniki amerykańskich przedsiębiorstw. Kolejny dołek na dolar PLN. Wyżej, wyżej. Piękny trend się narysował. Tak blat, ale zwróćmy uwagę, eurodolar jest na poziomach, które były eurodolar jest na poziomach, które były w marcu testowane. I porównajmy to z tym, co się dzieje teraz na dolar złotym. Gdzie jesteśmy według tych poziomów ekstremalnych? No zbliżamy się, ale jesteśmy cały czas nawet około 1% poniżej, więc według mnie tutaj w długim terminie rysuje się siła polskiego złotego. Rynek pokazuje siłę polskiego złotego, a nie słabość. Ale zobaczymy, zobaczymy. Dobra, co Iran wie o planach Trumpa? Trzeba się pytać Iranu, z czego ma wyjść wzrost gospodarczy w Europie? Raczej. i raczej idzie to w stronę stagnacji. No ale też przypominam, spadek kosztów energii poprzez spadek ceny ropy naftowej, w tym ropy naftowej Brand będzie też troszeczkę wzmacniał efektywność europejskich przedsiębiorstw. No to może być jakiś pretekst do wzrostów. Miedź w nocy jednak spadła znacznie. Paweł komentuje. No ale też przypominam, że dzisiaj mamy wygasanie instrumentów pochodnych. Mamy rynki w Stanach Zjednoczonych, które nie pracują, więc no na razie no nie widać tego na miedzi, żeby w Azji jakieś były spadki. No to są delikatne tylko spadki. Nawet nie przetestowaliśmy najbliższych wspar, więc ja bym się tym nie przejmował. Dlaczego złoto spada? Już było dzisiaj o tym z dwa razy. Przypominam, korelacja między dolarem, złotem a a Bitcoinem jest cały czas bardzo silnie negatywna. Yyy, dla przypomnienia wykres wygląda właśnie w taki sposób. Dobra, to to jest to jest to jest ten wykres. Bitcoin, złoto i amerykański dolar. Idą po prostu jak po sznurku, tylko że z odwrotną korelacją. Czy po wybiciu 3,72 powinien pójść na pod opór? No jest taka szansa, ale moim zdaniem pokazuje polski złoty coraz większą relatywną siłę. Pluszowe wsparcie 3630. Myślę, że tak. Mariusz, czy to nie gra, nie gra na czas, by uderzyć ze zdwojoną siłą? Przecież dla dramat. No ale dla Ameryki to dla Ameryki to dramat przedłużający się konflikt zbrojny. No i widać jak no myślę, że Donald Trump zrobił jedną bardzo bardzo rozsądną rzecz, że wycofał się z tego konfliktu zbrojnego, bo naprawdę Amerykanom nie szło. I jeszcze dodatkowo te wybory, jeszcze dodatkowo przecież trzeba stymulować giełdę papierów wartościowych. Dlatego też według mnie w ostatniej chwili się Donald Trump wycofał, no i zachował jakiś cień szansy, że Republikanie będą mieli jakikolwiek pozytywny wynik tych będzie jakikolwiek pozytywny wynik tych wyborów. Gdyby się to przedłużało, to byłoby oczywiście coś bardzo bardzo negatywnego dla republikanów. Złoto już miało rosnąć. Ola, no cierpliwości, cierpliwości. Dobra, czy są jeszcze jakieś pytania? Jak nie ma, to będziemy kończyć nasze spotkanie. Przypominam, z powodu tego, że jest święto w Stanach Zjednoczonych między 15:00 a 16:00 zrobimy sobie podsumowanie dzisiejszego dnia. Zobaczymy, czy będzie czas na wieczornego livea. No zobaczymy, zobaczymy, ale raczej tak, raczej dzisiaj sobie zrobimy nasze kolejne wejścia. Więc tak czy siak trzymamy rękę na pulsie. Dzisiaj przypominam, jest święto wyzwolenia w USA. Ręki nie pracują. Mamy długi weekend na Wall Street, a dzisiaj w Europie wygasanie kontraktów terminowych czerwcowych, pochodnych, więc jeżeli do godziny 14:00 nic się nie wydarzy, to prawdopodobnie już dzisiaj nic się nie wydarzy także do końca dnia. Dobra, to kończymy za chwilę naszą ankietę. Zachęcam do do oddawania głosów, do wszelkiej aktywności na kanale. No i oczywiście przypominam jeszcze raz, że dwa dni temu nagraliśmy z Jarkiem Jamką super ważny materiał. nie tylko komentarz dotyczący Fedu, ale też AI Bubble Update. Więc jeżeli ktoś jest zainteresowany, odpowiedzie na pytanie, gdzie jesteśmy teraz w cyklu na spółkach technologicznych mniej więcej 2026 rok, któremu rokowi odpowiada z hossy internetowej lat 1995-2000. To zachęcam do tego, żeby sobie ten materiał przesłuchać. Przypominam, doktor Jarosław Jamka, doradca inwestycyjny zarządzający portfelami AX Asset Management, człowiek, który ma ponad 30 lat doświadczeń, zarządzał miliardami złotych, więc no niezwykle kompetentna osoba, zwłaszcza jeżeli chodzi o jego specjalizację, czyli spółki technologiczne, więc naprawdę gorąco zapraszam. A nasze kolejne spotkanie będzie prawdopodobnie pod koniec letnich wakacji po wynikach Nvidii. Więc naprawdę ten materiał jest świeży. Będzie jeszcze świeży przez kilka albo nawet kilkanaście kolejnych dni. Dobra, yyy to tyle. Widzimy się i słyszymy pod koniec y dzisiejszego dnia na rynkach. A teraz kończymy naszą ankietę. I w naszej ankiecie pesyimizm wygrywa dzisiaj opcja spadkowa. 54% społeczności spodziewa się, że będzie dzisiaj zamknięcie na indeksie 20 niżej. 37, że będzie wyżej 9 bez zmian, 118 głosów, więc dziękuję za każdy głos. Społeczność jest pesymistycznie nastawiona, ale jakiegoś chura o pesymizmu to według mnie nie ma na warszawskim parkiecie i zobaczymy, zobaczymy co dalej. Także dzięki za spotkanie, widzimy się i słyszymy dokładnie za te kilka godzin. Trzymajcie się. Cześć.