Największy wzrost dolara wciąż przed nami? [Dolar, Cykl Gospodarczy, Ryzyko]

ruchu Witam serdecznie Jak zawsze co piątek w sedno rynków witam Cię Jacku Witam serdecznie Marcin Witam serdecznie państwa Witamy na kolejnym odcinku tak jak powiedziałem w sedno rynku naszym spotkaniu gdzie Staramy się was wprowadzać ważne tematy makroekonomicznym gospodarcze życiowe Często też ale przede wszystkim wszystko w kontekście rynków finansowych dzisiaj Myślę że temat który powinien przykuć uwagę każdego kto cokolwiek robić z pieniędzmi bo będziemy mówić o dolarze a dolar jakby nie patrzeć na razie cały czas najważniejsza waluta różowy propozycja jest tak abyśmy dzisiaj zaczęli gadać w ogóle dolarze Bo myślę że może nam się rozciągnąć na nasze spotkania pytanie czy za tydzień czy może kiedyś dlaczego No bo wszyscy połówkę połówkę gospodarczych No to mamy sytuację taką które już kiedyś dyskutowaliśmy o której się znajdujemy i co z tego wynika dla układu bo mamy nas sytuację w której generalnie podwyżki stóp procentowych w tym modelu dotychczas istniejących były związane z końcówką fazy wzrostu i są tym elementem mającym na celu schłodzić gospodarkę co zdradzamy prze stało się w różne potężne spadki tak jak w latach trzydziestych prawda wielki kryzys 3 2008 ogromny kryzys czy też wcześniej po drodze takie mniejsze kryzysy a więc gdzie jesteśmy gospodarcza w Stanach Zjednoczonych bardzo ważne pytanie Jacku natomiast zanim Może pokażę pierwszy wykres który przygotowałeś i tym samym wciągniemy w naszych widzów ten temat to Pamiętajcie wszyscy aby subskrybować Kanał który Oglądacie bo dzięki temu będziecie otrzymywali informację o tym że coś nowego do was trafia a nam najbardziej zależy na tym abyście komentowali i wyrażali swoje zdanie na temat tego o czym mówimy No bo dzięki temu czyli wymianie myśli jesteśmy w stanie Także i My z Jackiem coś nowego do naszego warsztatu obudź Tak więc serdecznie Do tego zachęcam a teraz też właśnie teraz zobaczmy na tym właśnie wykres który pokazuje gdzie jesteśmy w aktualnym cyklu gospodarczym o to jest temat który bardzo często się przewija to w którym momencie jesteśmy po szczycie na szczycie jak to twoim zdaniem wygląda No wiesz patrząc właśnie na cechy charakterystykę tego klasycznej klasycznie czteropolówka No to popatrzmy najpierw to co było niedawno czyli 2008 element naprawy rynku i rozpoczęcie procesu luzowania ilościowego potem element odbudowy tego rynku powrót do zdrowia moment w którym zamkniętą dosypywanie ilościowe łopatą pieniądza do rynku rozpoczął proces ekspansji która wykorzystywała nadwyżkę czynnościową jaka wtedy gotówka na rynek gotowana roku wystąpiła no i do Płynęliśmy roku 2019 gdzie między wrześniem a grudniem strumyki wyschły i wtedy musiał ratować się sytuacja płynnościowa na rynku wrzucaniem potężnych kwota jedna z grudniowych wynosiła pół biliona dolarów tak po to żeby poprawić płynność na rękę i potem widzimy Co się zdarzyło pojawił się wirus celebryta No i z lustrem Edyta przyniósł nam dorzucenie 9 milionów dolarów przez ferii przez różne inne banki jeszcze dodatkowo także łącznie do rynków dopasowano 15 milionów dolarów czyli znakomicie więcej niż w czasie okresu 2014 Kiedy luzowanie ilościowe był amerykańskie potem europejskie brytyjskie japoński tam jeszcze nie wiadomo kogo prawda I tutaj wrzucono tą kwotę 15 milionów bardzo krótkim okresie Także mamy sytuację w której rynek tak naprawdę jeszcze w fazie spadku prawda doszedł do dna i w pewnym momencie tam się odbił przechodząc od razu bez fazy Ale takiej odbudowy naprawy przeszedł do fazy ekspansji czy Mieliśmy bardzo krótki taki cykl który podobny możemy powiedzieć wystąpił w tej przestrzeni po World Trade Center kiedy po pęknięciu bańki internetowej zawaleniu zniszczeniu wiersze w Nowym Jorku prawda nastąpił proces też wylewu pieniądza na rynek skutek obniżenia kosztu pieniądza No i mieliśmy bardzo szybko medycyną bardzo szybkie agresywny ruch który trwałą wtedy stosunkowo krótko trwał Tak ja wiem może z dwa lata prawda i potem się rozpoczął bardzo agresywny zjazdowe i teraz pojawia się pytanie bardzo ważne to co dalej czy cykl koniunkturalny będzie dalej robić czy on już dochodzi do tego szczytu który jak widzicie zazwyczaj te miejsca w których dzisiaj przebija przy Pojawia się ten wskaźnik cyklu ekonomicznego No to jeszcze chwila i się załamywać bo już się załamywać tak tutaj Jacku jedna Myślę że bardzo ważna kwestia dla wielu osób które dopiero zaczęły swoją przygodę z rynkami finansowymi właśnie w pandemii czyli 2000 2020 roku dlatego że tamten tamten spadek był najszybszy najkrótsza bez bez jaka się wydarzyła kiedykolwiek na rynku na 26 tygodni przez 6 tygodni rynek spadał i po sześciu tygodniach już zdążył wrócić do ruchu wzrostowego nie tak Według niektórych metod analizy trendów można było już mówić a jednocześnie takie same oczekiwania są teraz w względem kolejnego dołka które aktualnie jest robione sensie dołka mówimy jakiś spadkach bez się czy czy korekcie dużo osób nawet w momencie kiedy się ten ruch rozpoczynał czy jak wojna na Ukrainie już Potęgowa te szczyty które były wcześniej robione na giełdzie w USA też takie oczekiwania że to zaraz się odbije zaraz będzie v-kształtne Odbicie i będziemy mieli nowe historyczne szczyty czy myślisz Ja jestem zdania takiego że nic się nie dzieje dwa razy pod rząd to raz a dwa że że nie to jest raczej anomalia Co się wydarzyło w 2020 roku a nie reguła A jakie jest twoje zdanie anomalia czego ale dlatego że tak szybko to się wydarzyło w sensie że teraz będzie poprosiliśmy 8787 to była dobrze pamiętam jeden dzień w którym to się w szybkości No dobra okej No dobra mamy anomalie która była 40 lat dobra 35 lat temu to wiesz chodzi mi o to że ta anomalia to się zdarza raz na kilkadziesiąt lat a nie co drugi rok A czy przede wszystkim kwestia jest taka że 87 2020 mają jedną komponenty sobie bardzo ważną silna presja emocjonalna i teraz w roku 2020 to co mamy rozjazd pomiędzy komunikatem Jaki był na rynku utrzymujący bardzo pozytywny nastrój gospodarczym mówiącej nic się nie dzieje wszystko kontrolujemy jednocześnie widać się w tym momencie na wskaźnikach że to nie jest że to co nam było desery pan przez media i nie pokrywała się z faktami gospodarczymi W czasie wtedy wystąpić rozmów 2019 roku No pamiętam na takie wystąpienie dla inwestorów we wrześniu 2019 roku dla inwestorów nieruchomości bardzo bardzo duża grupa ludzi i mówię Słuchajcie No fajnie jest ale kryzys i będzie to pierwszy kwartał 2020 roku najprawdopodobniej marzec bo styczeń-luty nawet w marcu o tym jak marca płacą sobie bonusy za 2019 tam na początku marca jest wypłacany bonus dla menedżerów i Pracowników sprzedaży inwestycyjnej pewnie zaraz potem się coś takiego pojawi że rynki się dokładnie tak się zdarzyło że było jasne nagranie było rejestrowane w materiał filmowy więc jakby to powiedzieć No i oczywiście każde kryzys Każdy spadek wymaga prędkość silnika A który to wyzwalają są to oczywiście różne zdarzenia raz jest to upadek banku inwestycyjnego innym razem to jest wirus celebryta innym razem to jest jeszcze coś innego dawna na przykład zwalenie przez terrorystów wiesz że łatwiej Center A czy nawet wcześniej uderzenia polegające na wyparowaniu z rynku biliona dolarów skutek przeceny firm internetowych zawsze mamy jakiś powód który to pociąga i ten powód powoduje że ludzie krzyczą prosimy rozwiązanie no i rozwiązaniem jest to że jak mamy problemy z produkcją pieniądza fiducjarnego fili.tv fili.tv bez pokrycia to jakoś to wywołuje to porządnie No to dolewamy benzyny do ognia czyli produkujemy jeszcze więcej pieniądzach się bez pokrycia No i mamy to co mamy czyli na rynek i na taką sytuacja dzisiaj okej więc Jakie jest twoje pytanie które które zadałeś jak jest No to powiem tak może być szybkie Odbicie i szybki spadek nie Zresztą patrząc na to i słuchając w tej chwili przytrzymując się wystąpieniem na World economic forum temu co się dzieje to też tak pewnie w ciągu najbliższych tam gdzie tygodni jakiś egzystencję do tego będzie będą wracały do widzę bardzo dużo ciekawych wypowiedzi które powodują że zmieniła się narracja tak to jest bardzo ważne porównując na przykład 2023 2022 się narracja w jaki sposób i one są takie fajne wesołkowo na przykład na temat waluty banków centralnych gdzie sobie takie pozwalają po prostu te osoby które są bardzo ważne w śmianie się na różne fajne wypowiedzi jakieś takie analogie metaforyki i to miało będę dzisiaj słuchał wczorajszego i dzisiejszego dnia przez całą noc żeby posłuchać jak to jest i czy aby To co oglądałem na przykład poniedziałek to rzeczywiście tak się utrzymuje że ten nastrój takiego luzu który ma na celu dokonać inclusive wszystkich i pokazywać te instytucje że one dbają o wszystkich Wszyscy jesteśmy na przykład jak to powiedział prezes to Pendolino jesteśmy wszyscy jedną wielką rodziną która używa produkty protoewangelii powinniśmy się czuć dobrze będąc takiej jednej wielkiej rodzinie używających produkty protonmail bo nawet nie wiemy jakie te produkty są A to jest wielki koncert 200 lat tradycji związanych z innego nie robi tylko 2 osoby kierowca rynek rynek kryptowalut który spadł Tak mocno też jest pożywką na tego typu działań bo pani Agato Ostatnio nawet powiedziała że kryptowaluty to jest no może nie samo złoto z jakiegoś innego słowa ale na pewno nie jest to nic wartościowego ona powiedziała bezwartościowe i trzeba to uregulować więc znowu mamy mamy pożywkę na to żeby te regulacje nas zależały Ale wracając do głównego wątku to jakim etapie cyklu według ciebie Jesteśmy są jeżeli pojawia się stopa procentowa to teraz pojawia się bardzo ważne pytanie o koszty stopy procentowe i teraz znaczenie dla rynku i co z tego wynika bo powtarzam że pieniądz musi starczyć na między innymi spłaty odsetek wyprodukowany w ramach danego cyklu gospodarczego i w momencie kiedy zbieramy pieniądze pieniądze no Bo jak nie będziesz jadł to co będziesz w stanie być maratończykiem i Hej jest kolejne maratony No nie da rady nie weźmiesz potrzebujesz dosypać kalorii kalorii na rynku No to znaczy że i to widać po tym momencie bo bardzo ważne kwestie na rynku i Przykładem tego może być sobotnie artykuł który dotyczył i to jest bardzo fajny materiał dla dostarczę z tym osobom które uczestniczą w kursie pod tytułem Jak użyć do tego żeby zacząć budować narrację taką że chyba jednak na może mieliśmy tak ostro stąd podwyżkami stóp procentowych może Zastanówmy się bo ty możesz artykule jest pokazane jak to co się dzieje w skutek podwyższenia stuprocentowy czyli spadkiem wpływają na na potencjał nabyć czy pysznego Amerykanina i to co kiedyś powtarzają to parę razy powtórzę jeszcze raz dzisiaj Do odpalenia spadkiem 2018/19 roku takie wiosenne wielkie obsuwy spowodowały bardzo szybki spadek i odbicie w konsumpcji bo ludzie w Stanach mają pieniędzy na kontach bankowych trzymając pieniądze w inwestycjach giełdowych moment w którym spada wartość portfela konsumpcji OK i w pewnym sensie może przytoczę jakiś tam w czasie naszego spotkania przykładem jest chociażby rynek nieruchomości który w tym tygodniu były publikowane dane sprzedaży nowych domów ze Stanów Zjednoczonych i bodajże bo teraz mogę pomylić końcówki ale tam 720000 miało być sprzedawane według prognoz sprzedało się 500 paredziesiąt tysięcy więc bardzo duży spadek względem oczekiwań i to jest pierwszy objaw tego że rynek po prostu stanę zmęczonych jest jakby nie chciał używać słabszy mamy bo to po prostu popyt na domy maleje bo jest droższy kredyt i używajmy takich wiesz tak jakby to powiedzieć bo one nie oddają rzeczywistej natury to znaczy przegrzane chłodny tak aby w momencie kiedy mamy sytuację w której ludziom pieniądze uwagę na bardzo ważną kwestię na kryptowalutach biliona dolarów elementy takie powiedzmy unikalne tak jak wspominałem osoby która Wszystkie pieniądze przeznaczone na kupno mieszkania przeznaczyła na jednej z celebrytki prawda No i teraz szuka tych którzy mówili że to będzie cały czas szuka teraz sufit i za chwilę będziemy mieli jak mamy Franka teraz będziemy mieli tych kryptowalut którzy myśleli Przecież mówiła że to będzie rosło Nie a co ciekawe zamiast kryptowalut rośnie najbardziej stare aktywów takim finansowym świecie dolar może nie stary źle powiedziałem ale bardzo solidne aktywa czyli Dollar który każdy już chciał skreślić już będzie szedł do grobu A to jednak rośnie właśnie teraz wiesz 29 Jak mówiono że ma się dobrze bo będziecie tym co nadejdzie no i nic specjalnie się nie stało odwrotnie jak pokazywałem to w jednym z naszych programów tegorocznych ćwiczeń polegających na tym jak podasz dolara była w ciągu ostatnich kilkunastu lat Jaka była złotówki prawda że swoich co mamy że złotówka Dzisiaj jest wyceniana bardzo wysoko tam koło 430 za dolara No jest bardzo droga dolara na produkowano parę razy więcej niż złotówki o co chodzi w tym wszystkim nie A to u nas był wzrost gospodarczy tych ostatnich 12 wartości pieniądza i wrócimy za tydzień do dyskusji na temat tego co stanowi wartość pieniądza to też może być ciekawa [Muzyka] Żeby było jasne jest taki który ma najwięcej różnego rodzaju doszło Tak zazwyczaj agresywne i i mocne wygląd A to że brakuje w tej trójce piątki do spinającej dokującej trwale tak I co dalej tak może urosnąć bo mamy sytuację z jednej strony wysokiego ryzyka gospodarczego wysokiego ryzyka wojennego tak które powodują że Smile który kiedyś przez układane że rośnie wtedy kiedy warunki kryzysu gospodarczego warunki wojny są spełnione które są połączone z którą więc mamy sytuację że zazwyczaj dekoniunktura nie była powiązana z tego typu zagrożeniami jakie są w tej chwili czyli ryzyka które występuje na rękach spowodowana przykład wojną która znajduje się dopiero przed tak naprawdę eskalacji eskalacja nadchodzi ona tak się bardzo poważnie ujawni Hej i spodziewajcie się różnych ciekawych sytuacji w tym no niezbyt dla nas wszystkich dobrych tak a więc to co nam przyniesie czerwiec zadecyduje o tym co się będzie działo i może urodzić na indeksie dolarowym może być pochodną bardzo dużego zagrożenia wojennego i i to co się będzie działo za naszą wschodnią granicą pokażę jak tak naprawdę sytuacja wygląda idą tak naprawdę ta sytuacja będzie zbliżała i dzisiejszy nawoływania Które coraz szerszym echem idą z różnych kierunków żeby Ukraina była kawałek wzięli no pokazują że ktoś gdzieś czegoś się obawia taki i wolałby ten konflikt schować pod ziemię bo nie wiadomo co do czego tak naprawdę doprowadzi coś jest o czym my nie wiemy co powoduje że niektórzy mówią o tym żeby ten konflikt wygasić bo idzie bardzo taki trudny i ciężki okres jesienny związane być może właśnie halo gospodarczym być może właśnie z ogromnym zadanymi dobrami żywnościowymi może kilkudziesięciu milionów afrykańczyków którzy z głodu po prostu ruszą I wybierał ryzyka które są związane z podróżą w kierunku dobrobytu jakim jest Europa jak i wydaje się także ten scenariusz jesienny zaczyna coraz gorzej wyglądać więc być może wzrost kursu dolara będzie poprzedzał tą całą sytuację jaka się dzieje Zresztą popatrzmy na wykres korelacji pomiędzy dolarem a wskaźnikiem ogólną globalnym spółek na rynkach wschodzących Energy Markets bardzo fajną relację pomiędzy z rynków wschodzących tak po prostu przychodzi mi do głowy poprzedniej bardzo ważne kryzys związane z silnym dolarem ale nie tylko się do ranem innymi rzeczami również ale kryzys tych azjatyckich tygrysów które już właśnie poprzez bardzo wysoki kurs dolara miałby problem z obsługą własnego zadłużenia ale przede wszystkim z drużyną która się wtedy pojawiła No bo podobnie jak na przykład My w Polsce importujemy energię tak przede wszystkim importujemy w dolarach bo importujemy ropę gaz płacimy za to na kraje azjatyckie jeszcze gorzej Sri Lanka tak aktualnie ma chyba największy problem jak dobrze pamiętam problem głodu jest chyba bardzo duży nas ręce rok 98 to ja bym tak powiedział że niewiele osób pamięta jeszcze mechanikę tam tego kryzysu były takie że informacje ale kluczem do wszystkiego tego kryzysu źródłem jakie Jaki był to to że lata 90 były takim okresem gospodarki nie działają i że przypadku tygrysów azjatyckich wystartowały do agresywnego rozwoju w latach 80 dynamicznie rozwijały się tej dekadzie na początku do końca wieku to można połączyć ze sobą silnie wzrost gospodarczy i silną inflację i wysokie stopy stopy procentowe i kryzys który wtedy 9897 rynki azjatyckie To był moment w którym siedzę sobie na lotnisku w Bangkoku i patrzę jak oni już tam mówią jak to świetnie ta gospodarka w Tajlandii idzie jaki to ma wielki wzrost gospodarczy jak planują wielki wzrost gospodarczy na kolejny rok jaki wzrosły te wszystkie inne tak było tak dobrze to nie znaczy że jest inaczej niż by się wydawało się zaklinać rzeczywistość tak No i teraz tak bardzo ważną kwestię naszych kolejnych spotkaniach Oczekujemy na tym że mamy sytuację w tej chwili w stosunku do dolara dolara jeżeli które teoretycznie powinny lubieć z tego co tam się dzieje grają jednak na umacnianie się rubla dolara No to pojawia się dlaczego do końca czerwca jest wymieniany na Złoto Tak i to jest bardzo ważne żebyśmy tego dalej funkcjonuje tak bo mamy do czynienia z sytuacją która zaczyna się w tej chwili polegająca na tym że być może waluty podzielone na kategorie które są bez pokrycia i i na waluty które będą miały pokrycie w tym posiadają kończą się surowce naturalne i i ich nie ma to związku z czym możemy się spodziewać Myślę że tak powiem jak to w tej chwili trwają prace nad tym żeby dolara powiązać surowcami i w ten sposób żeby mógł konkurować z z walutami niektóre też będą które będą walutami surowcowi jest bardzo ciekawe co mówisz ja wielokrotnie na swoich spotkaniach przed otwarciem rynku w sumie w w jakich analizach a także e-handlu biorę pod uwagę waluty surowcowe jako taka dla mnie pewna Ostoja tak mamy waluty które się wahają w jedną prawą stopę w jedną i drugą stronę a z drugiej strony mamy tego kanadyjskiego dolara australijskiego dolara nowozelandzkiego również albo koronę norweską gdzie no wiemy co tam siedzi w tej glebie i wiemy co ci co te państwa mogą sprzedać jestem zadziwiony słabością niektórych tych walut o mają swoje problemy wewnętrzne polityczne miasto pewnie osłabia waluty bo bilans handlowy Kanady bilans handlowy Australii one puchną teraz No bo sprzedają prostu cały świat potrzebuje i to jest Myślę że ciekawy temat może nie rozwijają jego dalej bo moglibyśmy dyskutować stracimy ciekawy temat rozmowy krytykować się na ten wykres tutaj relacje indeksu dolarowego do FSC Eve Energy Markets widać wyraźnie że to się tak zdarzyły zdarzyły się trochę tutaj prawda Tylko że teraz pojawia się bardzo ważne ważne pytanie Czy te nie obsłuży poważniejszych w 2006 roku cały tyle że w tym momencie poszło w górę i w dół No i teraz kwestia jest taka czy przypadkiem ten cykl koniunkturalny nie będziemy w górę a e i polecą w dół zważywszy na to co w tej chwili się mówi związane z inwestycjami i też dyskutowaliśmy i też szykuję sobie tak żeby wam pokazać parę spółek w którym może warto zainwestować to też tematów jest tak dużo że moglibyśmy codziennie na ten temat jest dzieje się dużo jest tak gdzieś będziesz To się zgadza ale ale w tym momencie zaczął więc zobaczymy co będzie za tydzień może to wszystko wygląda i przyjrzeć No i tak może trochę technicznie pojedziemy do końca nam się pokazują naprawdę warto patrzeć jak pięknymi słowami opowiada się ślicznie zapakowany papiery generalnie jedną z sił dolara jest to że to jest waluta surowców rezerwowa powiedziałaś o tym że będziemy rozmawiać na temat ewentualnego powiązania dolara czy też innych walut z surowcami czy też rzeczami które prostu dane dane państwo ma ale narazie to nie jest tak na razie nie jest powiązane ten dollars z takimi rzeczami więc pytanie czy ta siła która teraz się tworzy to jest tylko wynika pewnego strachu tak rynku czy znowu nie będzie jakiegoś ataku za chwilę na na tego dolara także Chiny na przykład zaczną bo pojawiają się takie głosy pojawiają się w mediach informacje o tym że są emitowane obligacje niektórych krajów z Bliskiego Wschodu denominowane już w juanach tak więc znowu odciąganie tego tego dolara rozliczanie kontraktów między na przykład Chinami a Iranem w juanach czy Indiach Indiami a Rosją w rublach jest odciągane ten kapitał dolara A mimo tego drożeje Więc jak jest tutaj twoje zdanie nombe OK No to za chwilę będziemy też tego do udziału Joanna tadam wydaliśmy Czasami się zastanawiam nad tym systemem właśnie w jaki sposób tym światem światem rządzi się coś nowego na tym świecie to najpierw niszczy się i defragmentuje tą rzeczywistość żeby poskładać Jesteśmy w tej chwili przededniu nowego modelu finansowego bo system finansowy którym na początku roku 300 milionów dolarów zadłużenia więcej patrzę na to jak 2014 roku 2016 na pulpicie który się za chwilę zaczyna pokazywałem problem dewizowych było wtedy światowego 199 bilionów dolarów czyli tipy.pl uczące tak ze 199 na ponad 300 milionom a w 2014 roku kiedy dyskutowaliśmy Wtedy jeszcze inwestorze tam chowałem i mówiłam o zagadnieniach Makro Nie no to mówiłem wtedy też takie bardzo ważne bardzo ważne kwestie że ten element wzrostu stóp procentowych w okolicy 2222 więcej nie wynika tylko z tego powodu że nie starczy pieniędzy na odsetki że rząd amerykański nie będzie stanie regulować i generalnie dół najbardziej popularnym na świecie nie będzie w stanie stanie się jak uderzenie w że podwyższania stopy procentowej zwiększa wartość dolara Co powoduje to że relatywnie taniego surowca i i że jeżeli za bardzo ten dolot się wtedy umocni to gospodarki kraju surowcowych zostaną zbytnio ukierunkowane a być może wytworzy się tam jakiś problem napięć społecznych który doprowadził do rewolucji to był taki jeden z czynników to o którym opowiadałem że dolar nie wzrośnie oprocentowanie dolara nie wzrośnie dzisiaj mamy powiedzmy te 100 milionów dolarów dalej milionów dolarów dalej mamy sytuację w której jest Dyskusja na temat tego ile wzrosną w 2014 roku mówiłem o tym że stopy procentowe za bardzo nie mogą wzrosnąć dyskusjom Pewnej grupie krajów za wyjątkiem wtedy mówiłem sytuacji w której będzie zależało konflikt związany z konfliktem wokół budowaniem tego banku inwestycyjnego Brick a więc takich dość poważnych zmian będących zagrożeniem dla hegemonii dolara Także dzisiaj Mamy powtórkę jesteś sytuacji rosną stopy procentowe no i też mam to samo stwierdzenie stopy procentowe nie mogą wzrosnąć więcej niż gdyż może doprowadzić to do destrukcji niektórych krajów chyba że komuś na tym zależy od kolejny element bardzo ważny związane z tymi stopami procentowymi jest to że amerykańskie w tym okresie taniego pieniądza bardzo dużo tych środków finansowych dystrybuować były na kredyty do wpłaty wpłaty do kupowania akcji finansowe finansowe to znaczy że pieniędzy na inwestowanie może będą trzymać dobry wynik finansowy więc ma wiele takich wymiaru które mogą spowodować sytuację przedziwne popatrzymy na tym wykres który mamy tutaj przed nami czyli element rozkładów rezerw opartych na różnego rodzaju walutą Widzimy tutaj rozkład różnych kolorów w portfelu który jest kwestia No to jest taka tak po pierwsze wartość rezerw w oparciu o waluty wynosi około 12 bilionów dolarów ale mówimy po europejsku więc 12000000 ponad 7074 procent ogólnych rezerw Jakie banki centralne mają problemu jeszcze mają złoto i to jest druga Składowa tego Maja 59a w oparciu o euro mają 25 proc tak 2625 a więc mamy sytuację taką poważną polegającą na tym że element wdrożenia dolarów zwiększania się wartości parapetowej rezerw które mają w oparciu o kolano i teraz Jeżeli popatrzymy na rezerwy tak tak tak że jednocześnie może powodować to że pamiętasz no to mamy złota na 1800 to spróbujemy zrobić nie pozycję więcej z walutami typu Juana walutą typu dolar walutą typu rubel walutą kraju na przykład kanadyjski dolar australijski dolar prawda nie są może dokonać pewnego przeszacowania i bardzo ciekawy element destrukcji defragmentacji tego roku były się podzieliło to na kilka rodzajów walut których które są oparte o różne przesłania No i teraz udział w transakcjach To jest bardzo ciekawe udział w transakcja na ten moment mamy dość taki ciekawy bo w tych transakcjach międzynarodowych euro zbliżyło się bardzo dolara euro i teraz pojawia się bardzo ważne pytanie czy nastąpi wzrost udziału w rezerwach banków centralnych euro jako takiego oczywiście musiało być elementem pewnego porozumienia na spotkaniach w dupie kipu pewnie z Narodowym banku Navitel Bank o interesy ten relacji międzynarodowych taki no i tam są różne grupy różne pokoje na końcu spotyka się kilka kluczowych Zjednoczonych tak i wszystko poustawiać żeby bo jak to powiedział prezes Banku Centralnego dbanie o wartość pieniądza szczerze się w których Naprawdę długo się śmiałem na dzisiaj miałam okazję rozmawiać z przedstawicielami Narodowego historię jak to się dzieje w różnych oddziałach Jak działa No i jak to wygląda na przykład oddziałach Turcji 3 w Egipcie ci tam inflacja rzędu kilkudziesięciu procent Tak więc to jest bardzo poważny problem i za chwilę po prostu rozpocznie się żeby rozwiązać ale kolejny slajd które przygotowałeś to kraje z największymi rezerwami walutowymi czyli miejsca w których te rezerwy są duże coś też ciekawym slajdem bo rezerwy na przykład walutowe w Stanach Zjednoczonych są jakieś niskie [Muzyka] a tutaj jest wielkość krajów według prezentowych No i teraz Po pierwsze Stany Zjednoczone właśnie korzystają z tego że są krajem który No nie potrzebujemy po lewej stronie takie małe miliardy zapewnienia płynności transakcji międzynarodowych w tym momencie na które są w tym momencie krajem o najwyższych wartościach miliony dolarów ale rozrzucone po różnych walutach Indie czterysta miliardów tak Rosja 350 Japonia jeden e2212t miliarda tak Ile Polska ma 112 miliardów bilion biliard Tak tak tylko że tam było 1205 miliardów więc jednym karmiona Zwróć uwagę że nasi południowi sąsiedzi Czesi mają 122 miliardy Rezerwa jest są Training is 9 miliardów ludzi tak malutko [Muzyka] rezerwy przesunąć do PCB nie zostanie wprowadzony euro to nasze rezerwy zostaną przesunięte jeżeli to się stanie Zobaczymy czy tak faktycznie będzie Ale to jest temat znowu zupełnie poboczny na te chwile na co te rezerwy mają stanowić o pewnym bezpieczeństwie poszczególnych krajów Rosja też trochę thermaltake zwrócić uwagę to przede wszystkim złoto Zresztą te rezerwy złota były zwiększone przez Rosję przez wiele ostatnich lat z a natomiast jak wpływ jak ten wzrost wartości dolara przełoży się na te kraje które mają dużą rezerwy dolarowe raczej poprawi sytuację nie bardzo dobre pytanie popatrzmy na ten następny slajd tak czyli koszty płacone przez rządy które pochodzą właśnie tak czyli mamy coraz większe obciążenie dla bo to jest istotne z punktu widzenia nie tylko rządów jako taki ale także z punktu widzenia firmy i kosztów jakie ponoszą tak bo tak jak wielokrotnie koszt kapitału Ale wróćmy do do moich ostatnich danych to też jest tej chwili bardzo niekontrolowane czyli z końca zeszłego roku kiedy ty stopy jeszcze niskie i korporacja miała pół procenta kapitału a małe średnie przedsiębiorstwo zależności od kraju 89 12 procent czyli w tym momencie wtedy kiedy małe i średnie przedsiębiorstwo jeszcze mogłoby pomarzyć o tym z perspektywy koszty odsetek jakie musi płacić od kapitału wykorzystując prowadzonej przez siebie działalności gospodarczej dzisiaj Polska płaci tam chyba 7 procent odsetki od obligacji tak Stany Zjednoczone Niemcy mają najniższą największych w Europie jeżeli chodzi o Odsetki płacone obligacje właśnie znowu Grecy najwyższe tak Czyli wewnątrz Unii Europejskiej strefy euro mamy sytuację w której niektóre kraje szybciej więcej gotówki pochodzącej z prowadzonej przez nich działalności eksportowej wewnętrznej niż inne kraje Co powoduje że obywatele skutek tego że państwo płaci niższe odsetki bogacą się szybciej Może nieistotne niezauważalne kilkudziesięciu lat pomiędzy Francją a Niemcami bardzo bardzo wysokie koszty na rynku procentach równo mamy bardzo taką sytuację że jako obywatele stanie oszacować a nie sposób jednoznacznie Jakie są rzeczywiste koszty płaconych odsetek Na podstawie informacji naszego rządu o strukturze zadłużenia bo te informacje są takie dziwne rozproszone i trudno jest dziś znaleźć się bliżej przyjrzeć to oni w zeszłym roku pan premier informował o tym że w roku 2021 koszty obsługi zadłużenia państwa wyniosą około jednego procenta co prawda zapomniał wtedy wspomnieć o zadłużeniu państwa które idzie przez inne banki komercyjne kontrolowane przez skarb państwa i tam się trochę ukrywa poddawane nie to co powinno być okej No to teraz Jeżeli zaczną rosnąć na dzisiaj to wszystko rośnie To jeśli w zeszłym roku płaciliśmy zapłacimy w tym roku ruchu im większe zadłużenie im wyższe stopy procentowe tym mniej inaczej tym wyższy wzrost gospodarczy jest potrzebne żebyśmy z realnie się rozwijali żebyśmy realnie się dokładnie o co chodzi dlatego czasami mówimy o tym że nasze wzrostu gospodarczego są takie jakie są Fajnie tylko że my musimy oddawać w tym momencie generowanej Market czyli 100% Generalnej dochodów czyli całkowitych dochodów roku 2025 to kraje z rynków energii będą płaciły koło 10a pytanie jest rynków rozwiniętych będą płacimy tak w okolicach proc dyskonto nie dyskutujemy denominowane w całości długu Tak więc mamy sytuację też taką że trzeba go spłacać No i pytanie jest krótkoterminowe papiery dłużne stanowią na rękach 45 całkowitej emisji obligacji na na rynkach dojrzałych Tak więc mamy krótkoterminowe Czyli krótko mówiąc jeżeli to się utrzyma poprzedni w Agorze stopa będzie różna i teraz ściągając w grę zanurzeniową za pomocą niskich stóp procentowych przez ostatnią dekadę po prostu pieniądze i teraz mamy kraje które są potężnie zadłużone koszty były stosunkowo niskie stopy procentowe były krótkoterminowe obciążone kosztami instrumenty finansowe dzięki którym będą w stanie poradzić sobie z tym problemem idealne narzędzie dzięki któremu będą mogły właśnie z resztą parametrach naturalnych tej naszej rzeczywistości który żyje Ciekawa gra no ciekawe ciekawe ciekawe w jaki sposób właśnie to zostanie ostatecznie rozegrane Myślę że skoro za powiadasz To zapowiada się nam ciekawy odcinek w przyszłości opowiadanie tak natomiast jeszcze kończąc temat samego dolara dzisiaj bo tak jak zapomnieliśmy na początku to jest zaledwie wstęp do całej dyskusji na temat dolara oraz walut Bo to należy pamiętać że dolar to jest jedna z walut No i teraz Jeżeli dolar drożeje to znaczy że inne waluty tanieją No bo przepływ pieniądza jest między tymi walutami takie a nie inne jest to Pewna gra o sumie może trochę zerowej jeżeli chodzi o same zmiany cen poszczególnych walut i koszyka walut natomiast pojawiają się tak jak już powiedziałem wcześniej próby podważenia tego autorytetu dolarowego w różny sposób i twój ostatni start też do tego zmierza gdzie pokazujesz że Izrael tak dodał Juana do swoich reserve Czyli już te troszeczkę tam filozofia jak tutaj bluemer pisze się zmienia No właśnie to jest takie bardzo ciekawe i jak zobaczyłem w tę informację o to ciekawe pytanie czy wszyscy to zobaczyli bo za finansowego Wystarczy popatrzeć jak wiele międzynarodowych też ma duże znaczenie dla No i teraz popatrzmy tutaj pojawił się taki malutki to co tu się dzieje jeśli wprowadza do swoich transakcji zaczyna Arabia Saudyjska mówić o rozliczaniu juanie swoich sprzedaży Arabia Saudyjska największy Partner Stanów Zjednoczonych robić że być może będzie prowadziła transakcje wymienne wizualnie mówi się o tym że kraje generalnie idą w kierunku tego iż będą dokonywały transakcji między sobą w oparciu o waluty narodowe omijając w tym momencie odniesienie się do dolara Chiny są w tym najbardziej zaawansowane prowadzą i wymianę handlową między innymi z Brazylią oparciu o parytet łącznie i on już nie pamiętam real real real prowadzą wymiana gospodarcza z Rosją być tak ciekawie bo przypominam sobie pogadamy też naszym fundamentalne które z jednej strony zwyczajowo kształtują waluty z drugiej strony troszkę inaczej bo jak dzisiaj przeczytałem forma co tam w Kanadzie robią na co się przygotowują to pytanie świecie Tak więc gra wojna o tron pomiędzy największymi tego świata nie trwa jest na Dopiero się zaczyna są jest przynajmniej kilka książek które mówią o dolarze jako takim o pewnym wpływie dolarowe na świecie wojny walutowe wojna o pieniądz i upadek dolara to są trzy tytuły które nie przychodzą do do głowy od razu i każda z nich ma jakieś tam przesłanki związane właśnie z tym dolarem że on w końcu gdzieś tam musi upaść lub też ta wojna walutowa jest tak istotna Mieliśmy chyba najdłuższą w historii jak tak kiedyś jeszcze śledziłem okres zerowych praktycznie stóp procentowych gdzie na całym świecie bo wcześniej historia analizowaniem To nie było tak żeby każda gospodarka miała prawie zerowe stopy procentowe doprowadziły do sytuacji w której na świecie można było zaciągać kredyt podkurek za darmo a teraz jest to refundowane żyjemy w niezwykle ciekawych czasach więc myślę że kolejne spotkania w tym rynku będą kolejnymi dawkami świeżego i takiego Może Powiedziałbym żadnego spojrzenia na naszą rzeczywistość więc Dzięki Jacku za kolejne spotkanie Chyba że jeszcze chciałeś coś dobrego tak starają się to płynnie zakończyć Podsumowując widzimy jesteśmy Teoretycznie w końcu koszty kapitałów szczególnie radarowego ze względu na to że ale także z różnicami kursowymi który wpływa zarówno na kraje silnie zadłużone dolarów po prostu różnego rodzaju oferty kredytowe prowadzi do tego że płacą dzięki temu będą coraz większe może doprowadzić do problemów społecznych chyba że przyjmą pomocną rękę rynku finansowym wyciąga następuje zmiana portfela on centralnym Jak widzimy tutaj Bank Centralny Izraela wprowadza inne waluty czyli jedna sprawa wprowadza funta brytyjskiego wprowadza dolara australijskiego taki wprowadza kanadyjskiego dolara czyli dolary czyli waluty surowcowe No i wprowadza Juana chińskiego zmieniając dywersyfikację głównie był brytyjskich wymiarem dodania No to ma znaczenie Zwłaszcza jeżeli poszły inne banki centralne no i wtedy mogą być niezły Zalew dolarowy na rynku Jeszcze raz Pamiętajcie aby skomentować w wyrazić swoje zdanie na temat tego czy grozi nam upadek dolara czy raczej uważacie że w kolejnych miesiącach będzie dalej wzrastał w kolejnych miesiącach latach ze względu na swoją pozycję i że Stany Zjednoczone dzięki swoim lotniskowców na całym świecie dalej utrzymają jego potęgę Zapraszam do komentowania do subskrybowania kanału tobie Jacku Dziękuję serdecznie za razem zainwestowane czas w nas Myślę że w tych których słuchamy też inwestujemy swój czas w to aby po prostu swój pogląd na ten świat poszerzać hej jo dobrego dobrego Kenny Trzymajcie się zdania sprawozdanie z World economic forum lepiej samemu pooglądać iż słuchać opinii kogoś kto opowiada o tym jak to tam różne rzeczy się robią przypuszczać przepyszny informacje Field Zobaczcie sami sobie własną opinię na tym kursie czytania informacji wszyscy szukają dla siebie Jesteś ty i tego wszystkiego dobrego Pozdrawiamy serdecznie