Naucz się wykorzystywać ją na swoją korzyść [Strategie w Surowcach Miękkich]

O właśnie wskoczyło to nawet nie była Minutka oczywiście nasze spotkanie nie może się obyć bez tradycyjnej kwestii związanej z informacją prawną że przekazane informacje nie stanowią w żaden sposób i porady inwestycyjne czy osobiste rekomendacji więc tutaj to jest rzecz oczywista Jeżeli chodzi o mnie w temacie dzisiejszych softów Myślę że nie mamy nowych osób ale jeżeli ktoś by był to zawodowo inwestowaniem zajmuje się od 2016 roku moje doświadczenie jest jednak 9 lat dłuższe mam dwa blogi tak naprawdę takie główne prywatny inwestor surowcowe info w najróżniejszych wystąpieniach konferencjach wydarzeniach ekonomicznych można mnie spotkać przede wszystkim specjalizuje się w rynkach surowcowych w statystycznym podejściu doków jako że rki podobnie jak historia lubi się powtarzać więc to są rzeczy Przepraszam coś mi kurc wpadło do oka i nie mogę się pozbyć Nieważne Tak już przechodząc do głównej tematyki softy czyli tak zwane surowce miękkie przede wszystkim trzeba soie Świć surowce uprawne również pszenica soja kukurydza to są surowce które powinny być traktowane w kategoriach softów gdyż pod momentem pod tak naprawdę twardymi surowcami ukrywa się wszystko co jest wydobywane natomiast wszystkie rolne co do zasady i co do definicji słownikowej są softami natomiast my jako jako inwestorzy sobie na te zboża tak i olejowe rośliny Czyli pszenic soje kukur i tak dalej a za softami kryje się przede wszystkim pić surowców czyli tutaj jest to kawa jest to kakao jest to sok pomarańczowy jest to cukier i jest to bawełna wielkość tutaj nie znaczników omówimy sobie wszystkie [Muzyka] pi tych slajdów trochę tutaj 20 kilka jeszcze więc myślę że temat dogłębnie przejrzymy i oczywiście zaczniemy po kolei pierwsza rzecz to rzecz którą już widzieliście w przypadku surowców uprawnych postaci zbóż że pogoda jest tym czynnikiem głównym dla wszystkich roślin uprawnych i tu Pozwoliłem sobie podkreślić że ten sezon tak rzecz bardzo bieżąca dzisiejsza że sezon 2324 przełom roku mi upłynie nam znakiem elnino czyli czynnika który sprowadza w regionach azjatyckich w regionie Australii suchą pogodę mniejsze opady i to może być problematyczne w przypadku Ameryki Południowej teoretycznie powinny być wyższe opady Natomiast tutaj też nie ma na to gwarancji dlatego wpisem to bardziej pod suszę ponieważ będziemy za chwilę mówić tutaj o wszystkich surowcach Myślę że zrozumiecie dlaczego po stronie azjatyckiej bardziej się przejmuje skutkiem elin niż Po stronie po stronie brazylijskiej Czy po stronie na przykład argentyńskiej gdyż tam troszkę mniej to powinno mieć przełożenia Tym bardziej że Brazylia jako kraj położony nad Atlantykiem bardziej niż nad pacyfikiem No to jest krajem mniej dotykanym przez zjawisko elnino w przeciwieństwie do na przykład Indii czy Tajlandii Indonezji Wietnamu czyli krajów o których dzisiaj na pewno będziemy wspominać Witamy osobę spóźnioną dużo nie było powiedziane Tak czy inaczej pogoda jest tym czynnikiem który jest oczywiście bardzo dużą Jeżeli nie Główną przyczyną zmienności na rynkach surowcowych uprawnych także w przypadku softów nie tylko w przypadku zbóż ale także właśnie w przypadku softów i już konkretnie kawusia Mamy dwa rodzaje kawy austa i pokutuje cały czas i sam przyznaje się be zbicia jeszcze w ubiegłym roku powtarzałem możliwe że nawet gdzieś w tym roku upadło że rozkład produkcyjny arabiki robusty jest 70 do 30 tak nie jest arabiki arabik stanowi 55 proc rynku robusta stanowi 45 więc tutaj doszło do zachwiania tej produkcji to są dane z tego roku z tegorocznych prognoz na bieżący sezon tak to są dane w które dzisiaj podaję są danymi najnowszymi jakie udało mi się znaleźć oczywiście część z tych raportów jest z połowy roku bo taka jest specyfika one są mniej popularne wśród instytucji aportujący zwłaszcza wśród amerykańskiego Departamentu Rolnictwa Natomiast softy są o tyle wdzięcznym towarem że bardzo fajnie potrafią zapłacić jeżeli wejdą Wejdą tutaj po prostu te czynniki fundamentalne to te zmiany są naprawdę duże no idąc dalej kluczowi producenci Myślę że bez tego nie da się obyć W przypadku surowców rolnych arabika iusta w Brazylii 38 PR rynku kawy sumarycznego tak Czyli i arabiki i robusty pochodzi z Brazylii Brazylia jest największym producentem w bieżącym sezonie ma odpowiadać za 38 PR podaży stąd wszelkie informacje o problemach z uprawami w Brazylii są bardzo mocno widoczne na wykresach kawy choć tu oczywiście należy zwrócić uwagę czy mówimy o Robus czy mówimy o arabice bo jednak to też potrafi być znaczące Rob Wietnamie Wietnam największy producent robusty 18 całego rynku kawowego nie wchodziłem już w szczegóły ile tego rynku Wietnam jest największym producentem robusty więc tak to można odebrać Kolumbia czwarty producent głównie arabika tamy albo niemal bo jest bardzo symboliczna 6,7 prk kawy Indonezja przede wszystkim robusta natomiast troszkę tej arabiki jest tej robusty produkują os razy więcej niż dlatego też tutaj pominąłem sumarycznie India odpowiada za Indonezja Przepraszam odpowiada za 5,6 procent produkcji kawy też rzadko podaje takie dane więc myślę że tutaj warto na to zwrócić uwagę jak duży rozkład mamy i jak duży wpływ na rynek Brazylia trzeba zwrócić uwagę tak jak mówię na areał upraw Gdzie w jakich regionach Jest kawa arabika bo mamy dwa różne przecież wykresy W przypadku Wietnamu czy Indonezji nie ma tego problemu Kolumbii także co ja bym chciał wspomnieć podkreślić to to że prawdopodobnie w Brazylii będziemy jeszcze obserwować wzrost produkcji niezależnie od cyklu o którym się mówi czyli cyklu tak zwanego dwuletniego że mamy 2 lata bardzo wysokich zbiorów 2 lata gorszych zbiorów w tej chwili już to się wyrównuje ze względu na to że postępuje mechanizacja mechanizacja postępuje od kilku lat producenci kawy oddają część plonów za maszyny Podpisują umowę że będą oddawać część plonów przez kilka lat za maszyny które umożliwią im zwiększenie zbiorów o jakim zwiększeniu mówimy w niektórych przypadkach zbiory z hektara wzrosły z 1800 kg na 3 600 kg czyli ponad dwukrotnie ponad dwukrotnie czy dwukrotnie No dwukrotnie to jest więc różnica jest kolosalna i mechanizacja w przypadku Kolumbii tej mechanizacji nie będzie ze względu na specyfikę większości upraw czyli uprawę Na zboczach gór gdzie maszyny Nie dadzą sobie rę współczesne maszyny Tak więc jest bardzo prawdopodobne że w perspektywie lat bo to jest niestety perspektywa lat dojdzie do sytuacji w której kawa z Kolumbii stanie się towarem Bardzo poszukiwany bardzo deficytowym i będzie będzie natomiast kawa brazylijska będzie nam tanieć ja osobiście lubię kupować kawę inną niż brazylijską bo kawę brazylijską tak naprawd jesteśmy ze względu na ich udział ru znajdziemy praktycznie w każdym rodzaju kawy a znaleźć dobrą kawę z innych regionów z innych państw zwłaszcza tych małych producentów No to warto bo ta różnica w smaku jest naprawdę wyczuwalna aktualny wy pokazu tyko d Za sekundkę pokażę wykres boosty i za chwilę sobie porównamy Natomiast wcześniej takie powiedzmy małe ćwiczenie zobaczyć jak wygląda sytuacja akurat aktualnie dzisiaj nie wiem jak teraz tak bo jak widzicie robiłem Ten wykres godzinowy koło 14 więc Robiłem ten zrzut ekranu więc powiem szczerze nie patrzyłem przez ostatnie dwie godziny czy TR godziny jak ten rynek wyglądał miałem inną pracę więc tutaj ten wykres tak widzimy mamy podjazd w górę później jakąś taką konsolidację na NK przez początek grudnia teraz znowu wyjeżdżamy w górę a na robe była konsolidacja Też na początku grudnia i też mamy wyjazd w górę czy to jest zawsze w ten sposób wygląda Nie nie wygląda zawsze w ten sposób natomiast tu mamy troszkę już skrócony Ten wykres widzimy że on nie jest identyczny tutaj akurat jest relatywnie duża zbieżność wzrostu cen związana przede wszystkim Właśnie z Brazylią z kwestiami pogodowymi w Brazylii które dotykają sumarycznie i arabiki i robusty bo jeżeli będzie kiepska pogoda która nam ograniczy plony to dotknie to obu regionów tak więc tak więc sytuacja w tej chwili ten sposób Natomiast co do zasady to nie są skorelowane Ryki zer więc Tutaj absolutnie No mój bą że chyba nie wrzuciłem tej korelacji czy wrzuciłem wrzuciłem jak widzicie nie ma tej korelacji jakoś tak zero jedynkowo choć się zdarzają momenty że mamy wspólne dołki wspólne szczyty No jest troszkę przesunięty ten szyt c w zera korelacja i ja korelacji na tych rynkach nie rozgryw tak więc tutaj Oczywiście są szanse że ten rynek będzie reagował spóźniony na pewne rzeczy natomiast Jak widzimy ta zmienność na tej OBE jest troszkę inna kiedy rynek kawy w tym samym czasie pozostawał p Oko w tendencji tak bocznej tak jak tu widzimy na zielono kawę arabik na biał kawę że o ile te faktycznie szczyty i dołki się wydają podobne to tutaj rynek Generalnie w tym roku do połowy roku bardzo rósł Podczas gdy na kawie typu arabika tego ruchu aż tak nie było mieliśmy początek bardzo ambitny później wzrosty później mieliśmy konsolidację szczyt i konsolidację kiedy robusta jeszcze rosła to tutaj już kawa zaczęła wchodzić w ten spadkowy Tak więc o ile faktycznie lokalne szczyty się trafiają i może to być Jakaś przyczyna do czy sugestia tak żeby szukać jakieś zmiany to jednak zwróćcie uwagę że tutaj no korekta była tak korekta była długa bo jakieś cter tygodnie natomiast nie jest to żaden powód żeby to aż tak mocno rozgrywać więc tutaj samodzielna korelacja tak jak jest w przypadku niektórych instrumentów nie powinna mieć miejsca tak jak złoto z dolarem tutaj tego nie ma aż tak Widać to na tym wykresie jeżeli się mu przyjrzeć bo pozornie szczyty się powtarzają dołki się powtarzają są w tych samych momentach No Niemniej jednak ta różnica jest jeżeli chodzi o kalendarz dla kawy na stronie surowcowe info znajdziecie taką taki kalendarz kiedy trwają zbiory i słuchajcie teraz tak kwestia pogodowa kwestia pogodowa jest taka że każdy skrajny warunek przed zbiorami WZJ kwi zawiązek i d przesadzone opady czy za małe opady zbyt duże nasłonecznienie zbyt duża wysoka temperatura zbyt niska temperatura czy jakieś ewentualnie przymrozki wszystko to ma wpływ na zbiory na kształtowanie się kawy na jej jakość także w trakcie zbiorów skrajne warunki O ile jeszcze tutaj te owoce są troszkę odporniejsze już same w sobie niż te zawiązki owoców Czy kwiaty tak może tak Toj w trakcie zbiorów Warki muszą być znacznie bardziej skrajne niż przed zbiorami niż w momencie kształtowania się kwiatów czy zalążków owoców ponieważ owoce same w sobie są odrobinkę troszkę bardziej odporniejsze Poza tym trwają zbiory więc tutaj kwestia tego czy te krajne warunki przeszkodzą z zbyt duż opady mogą nam przeszkodzić opadów powinien przeszkadzać w zbiorach choć może nam zmniejszyć jakość ale też potrzebna jest znacznie większa susza żeby było to znacznie większym problemem niż na przykład miesiąc czy dwa miesiące przed zbiorami więc ten aspekt timingu jest o tyle istotny że właśnie trzeba spojrzeć na kalendarz kiedy w danym regionie tu na czerwono zaznaczone jest dwóch największych producentów odpowiadających za 55 PR rynku więc ja myślę że warto na te dwa państwa przede wszystkim zzc jeżeli chcemy handlować również na robe bo wiem że większość i tak Handluje na arabic jeżeli chodzi o dane kawowe co 6 miesięcy wychodzi m dla kawy widzimy to jest czerwiec więc jeśli dobrze nie jestem pewien czy to jest grudzień czy to jest styczeń drugi raport natomiast on wychodzi co miesięcy mamy Także c anu i półroczne raporty to są też dla Departamentu Rolnictwa czyli for agriculture service USG i tam dla poszczególnych państw też mamy informacje i to na przykład widzicie Mar czerwca a w maju wyszło wcześniej o TR tygodnie czy prawie C tygodnie wcześniej wyszła raport o indonezyjskiej kawie istotne są także zapasy kawy to jest który ja wrzucam w poniedziałki na swoją stronę omawiam go też czasami pokazuje ale zazwyczaj omawiam tylko w swoim programie surowcowe info w poniedziałki więc Ten wykres jest za ostatnie pół roku i porównuje zapasy względem poprzedniego roku w tym samym okresie więc tu widzimy że w ubiegłym roku już mieliśmy wzrost zapasów a i to jest ostatnie s miesięcy i tak aktualizuje Wywalam w poniedziałek najbliższy będzie wywalony 9 czerwca a pojawi się pojawi się nam 15 Grudnia i te dane one wskakują i już będą tutaj aktualne w tej chwili widzimy mamy bardzo niskie stany zapasów One są bardzo blisko czy też nawet już przekroczyły poziomy najniższy odkąd są prowadzone te zapasy przez giełdę IC tak certyfikowane przez giełdę IC więc tutaj przez brytyjską giełdę te dane można sobie spokojnie pobrać i one są dostępne ja pokazać w troszkę przystępniej formie właśnie poprzez wykres natomiast zapasy kawy mają bardzo duże znaczenie dla jej ceny jest też International Coffee organization Oni też mają swoje rorty natomiast powiem szczerze rzadziej z nich korzystam czasem po prostu jakieś opracowanie tego raportu czytam jakoś tak wychodzi że po prostu znacznie więcej informacji wyciągam z raportów Departament rolnictwa czy z poszczególnych domów maklerskich które w różnych mediach podają swoje prognozy swoje szacunki oczywiście brazylijski kap czyli odpowiednik usda też stara się mieć coraz większe znaczenie na rynku i przechodząc do kakao tak Czyli tutaj do bardzo popularnego surowca niezbędnego w produkcji czekolady mamy dwóch kluczowych producentów To jest wybrzeże kości słoniowej oraz gazem 7 rynku mamy dwa kontrakty na tym rynku jeden jest notowany w funtach i drugi w dolarach zdecydowanie rzadkością że kontrakty są notowane w różnych walutach oczywiście wyjątkiem są Chiny bo tutaj Chiny starą się jak najbardziej pozbyć dolara czy też przebić heronie dolara natomiast my zazwyczaj nie mamy dostępu do kontraktów innych walutach a w tym wypadku ten dostęp mamy kalendarz na też znajdziecie jak widzicie tych krajów produkujących kakao nie ma zbyt wiele też są po zaznaczanie określić kiedy kwitnienie to jest ten okres kiedy owoce kakaowca są kwiaty kakaowca są bardzo podatne na skrajne temperatury Jeżeli chodzi o dane tak no to widzimy niewielka liczba producentów lepiej podaj troszkę częściej z nich korzystam niż z kawowej organizacji no i też w poniedziałki wrzucam dane o zapasach one są troszkę mniej szacowane przez rynek ale jak widzimy one też nie są na takich bardzo niskich wartościach więc tutaj jest pewien Trend oczywiście spadkowy bardzo widoczny znacznie mocniejszy niż rok temu ale też jest perspektywa tego że schodzimy ze znacznie większych zapasów niemniej prognozowane jest to że w bieżącym sezonie kakao Będzie nadal ten rynek będzie w deficycie czyli popyt będzie przewyższał podaż No i tutaj dwa kontrakty godzinowy kontrakt amerykański i kontakt brytyjski Słuchajcie one były robione w tym samym momencie więc tutaj ta duża zmiana też wynika z kwestii walutowej czyli wyceny funta do dolara C GBP USD Więc to nie jest że to jest jedynkowo natomiast zwróćcie uwagę nie na tą ostatnią lukę tylko ja bym chciał żebyście zwrócili uwagę na tą lukę ona tutaj na amerykańskim kontrakcie jest po pierwsze większa po drugie Zobaczcie to co jest świeczką najim kontakcie jest kcie amerykańskim Wynika to z faktu że pierwsze kontrakty były brytyjskie i tak naprawdę cała masa FM się rozlicza również przez funta brytyjskiego w efekcie na kontraktach przez brytyjskich będących w funtach ruchy są często szybsze i mniejsze wiks płyś na kontaktach że ty jest ruch od jakiegoś poziomu No tutaj była możliwość dołączenia się relatywnie nisko i wejścia wyżej No tutaj ten ruch ten zakres ruchu Tak widzimy że po prostu różnica w zakresie ruchu jest kolosalna tak Nawet jeżeli bym miał porównać to zobaczcie tu jest tu jest te dwie świeczki godzinowe są dwukrotnie wyższe ponad niż tutaj na amerykańskim Tak więc dlatego chciałem pokazać że tu mamy relatywnie wysoką zgodność korelacyjnego Handluje na amerykańskim kontrakcie ale warto zwrócić swoją uwagę właśnie w przypadku kakao na kontrakt brytyjski zagrożenia poza pogodą w przypadku kakao w tej chwili są bardzo specyficzne pierwsze to jest polityka drugie epidemia czego nie mam na myśli tutaj oczywiście covid choć covid też swoje nagrzewał przy surowcach rolnych ale przede wszystkim wirus Ebola jest to popularny wir który pojawia co jakiś C wżch AF problem z nim jest taki że kiedy on się pojawia to utrudnia migrację ludności do celów zarobkowych czyli mniej ludzi przyjeżdża do Wybrzeża Kości Słoniowej czy do gany żeby zbierać kakaowce Oczywiście te kraje zmagają się z ze złym postępowaniem jakim jest niewolnictwo czy praca dzieci czy wylesianie terenów z tym ostatnim Unia Walczy w ten sposób że nie będzie akceptować w swoim kraju towarów wyprodukowanych na terenach wyles po 20 chyba 20 roku Jeśli dobrze pamiętam te przepisy prawdopodobnie podbije to ceny kakao prawdopodobnie zmniejszy to trochę układ rynkowy bo część kakao trafi gdzie indziej i dopiero w formie przetworzonej trafi do nas do Europy a część po prostu będzie na zasadzie takiej że ta certyfikacja też będzie kosztować więc raczej wycena kakao ze względu na politykę powinna nam wzrastać plus oczywiście nie ukrywajmy Afryka nie Jest regionem o bardzo wysokiej stabilności politycznej więc tam też pewne zagorz w tym aspekcie występują o wirusie wspomniałem tak tu covid też swoje narobił żeby ograniczyć nam aspekt migracyjny przy kawie tu na przykład namieszał i kawa Kolumbijska była bardzo mało dostępna jest mało tej kawy z 20202 roku właśnie ponieważ covid uniemożliwił migrację w celu zbierania z i lecąc dalej Słuchajcie sok pomarańczowy produkcja pomarańczy kluczowi producenci dla pomarańczy samych w sobie dlaczego pokazuje przy Soko pomarańczowym pomarańcze żeby pokazać różnicę Brazylia 35 globalnych pomarańczy jest produkowanych w Brazylii w Chinach 16 w Unii Europejskiej 12 w Meksyku 8,7 w Egipcie 7,5 stan 4,8 liczby po pierwsze robią wrażenie po drugie są dość tutaj duże 50 rynku to Brazylia i Chiny Brazylia i Unia Europejska prawie 50 tak Czyli tutaj mamy już 62 proc to są te trzy pierwsze kraje a później bardzo długo nic tak no bo 3,5 PR może nieduża wartość zwłaszcza w porównaniu Chiny Brazylia czy Unia Europejska Brazylia ale jednocześnie widzimy jak duży jest to spadek No i produkcja soku pomarańczowego według kluczowych producentów Brazylia 73 soku pomarańczowego powstaje w Brazylii Unia Europejska kolejność zrobiłem złą widzę Meksyk 11,5 Stany Zjednoczone 5,5 PR Unia 4,2 Słuchajcie wartości powalające 80 rynku w krajach Brazylia i Meksyk tak 85 pre ryku Stany Zjednoczone symbolicznie Unia Europejska jeszcze mniej oczywiście to są dane nowe bieżące prognozy tak naprawdę na bieżący sezon więc macie tutaj najnowsze dane jakie są dostępne ale dlaczego zwracam na to uwagę ponieważ tak naprawdę dla kontraktów na sok pomarańczowy liczą się tylko cztery stany w Stanach Zjednoczonych w zasadzie bardzo bardzo bardzo skne warunki nie to co rusza kawą czy kakaem czy cukrem w Brazylii będzie nam dotykać soku pomarańczowego tylko kontakt na sok pomarańczowy w zasadzie słyszany tylko i wyłącznie przez sytuację z pomarańczami sokiem pomarańczowym w Stanach Zjednoczonych Tak więc te cztery stany i tutaj zwróćcie uwagę że pomarańcze to też są drzewka i tak jak kawa ma też lata zanim zacznie owocować kakao też nie wiem dokładnie ile ma sok pomarańczowy natomiast to też nie jest owocowanie w pierwszym roku więc to nie jest coś co możemy okej zniszczyło się nam nie wiem przy huraganie czy przy trzęsieniu ziemi zaok Zasadzimy na nowo będziemy mieli za rok nowe drzewka nowe owoce to tak nie działa więc Kalifornia która jest narażona bardzo mocno na trzęsienia ziemi jak ze względu na płyty tektoniczne przebiegające pod tym stanem No to ma przede wszystkim to zagrożenie plus oczywiście skrajnie wysokie SK wysokie temperatury które doprowadziły do tego że stan Kalifornia będący jednym z prekursorów elektromobilności w Stanach Zjednoczonych przede wszystkim z punktu widzenia prawodawstwa W ubiegłym roku przez upały zabronił ładować samochodów elektrycznych bo brakowało wody w elektrowniach wodnych i stanowi zaczynało zaczynało brakować prądu więc nawet są polcy jestem czy oficjalna ciast są polcy w Kalifornii którzy opowiadają się o zakazie sprzedaży auts spalinowych już w 2030 roku łącząc to z zakazem ładowania No spina nam się bardzo ciekawy obraz Texas jest może mniej podatny na trzęsienia ziemi natomiast i Texas i Floryda są bardzo podatne na sezon kagan nowy on już się skończył bo on trwa od wakacji do mniej więcej połowy listopada Ale w tamtym w tamtym czasie W tamtych regionach przede wszystkim Floryda są najmocniej narażone na takich huraganów które owce z drzewek i sprawić że będą one za wcześnie niejadalne i niemożliwe do przerobienia na sok pomarańczowy dane Słuchajcie czyli raport lokalny raport wewnętrzny Stanów Zjednoczonych jest publikowany mniej więcej w połowie miesiąca w grudniu był publikowany 8 on jest publikowany zazwyczaj d mies plus min dnie ostatnio to jest między 7 a 12 dniem kalendarzowym dniem i tam znajdujemy informacje właśnie o cytrusach druga rzecz co s miesięcy mamy Citrus World Markets and Trade czyli bardzo duży aport tego samego dnia On jest publikowany Co co Production kwadrans później ale co s miesięcy więc I tu na pewno jest styczeń i lipiec bo to pamiętam sprawdzając dzisiaj te dane Tak więc jeżeli chodzi o dane tak naprawdę tylko te dwa raporty tutaj nam dostarczają wiarygodnych danych o amerykańskim rynku pomarańczowym oczywiście wszelkie informacje o prognozach pogody o pogodzie która już dotknęła czy która niespodziewanie się pojawiła na Florydzie w Teksasie wonie czy w Kalifornii też będzie jak najbardzie miała wpływ Natomiast jeżeli chodzi o twarde dane to to są raporty Departamentu Rolnictwa szerze idzie szybciej dzisiaj niż sądziłem by pytan proszę absolutnie zadawać tak cukier Brazylia Indie Unia Europejska Chiny oraz Tajlandia to są regiony największych producentów cukru jak to wygląda 22,3 w Brazylii 196 w Indiach 8 I5 w Unii 5,5 w Chinach 51 w Tajlandii Unia Europejska Chiny muszą sprowadzać cukier pozostałe trzy kraje czyli Brazylia Indie i Tajlandia są co do zasady eksporterami cukru choć na przykład w tym sezonie nie do końca jest wiadomo co prawda usda w swoich raportach przewiduje że Indie wy eksportują w tym roku chyba 7 milionów było w ostatnim raporcie z tego co pamiętam to ja osobiście mam bardzo duże obawy co do tego Zresztą tu za sekundkę o zagrożeniach będziemy mówić ponieważ pierwsze co to rosnące Niemniej jednak perspektywa zwracania uwagi na zapotrzebowa na etanol czyli biopaliwo z cukru lub kukurydzy bo to są najczęstsze źródła etanolowe to trzeba mieć to gdzieś z tyłu głowy druga rzecz to niskie zapasy w Indiach i Chinach w ostatnim epoe właśnie na temat cukru te dane są mocno udające bardziej że sy w której doszło już właśnie do nakazu ograniczenia produkcji etanolu żeby wyprodukować więcej słodzika ale mamy w 2024 roku w Indiach wybory więc nie do końca wiadomo co rząd zrobi żeby te wybory wygrać No wiemy po naszym kraju że bardzo wiele rzeczy może się w rządzie wydarzyć żeby wygrać wybory więc tutaj no Indie nie wydają mi się w tym momencie rajem też nie dojdzie do jakś manipulacji użycia zapasów k i tak są niskie celem wygrania właśnie wyborów A dane s także co 6 miesięcy najnowszy z listopada i to są przede wszystkim te dane natomiast Oczywiście w międzyczasie pod dostajemy dane od unika przede wszystkim dwa razy w miesiącu na temat produkcji cukr Brazylii w tej chwi najnowsze dane pokazują że młynów o setkę więcej aktywnych znaczy o setkę więcej jest aktywnych niż było rok temu o tej samej porze co pokazuje że produkcja jest relatywnie Wysoka innych raportów tutaj nie trafiam Oczywiście są dane cotygodniowe dotyczące eksportu Ale one są mało istotne dla rynku samego w sobie ważniejsze są dane płynące od różnych źródeł na temat głównych producentów czy też kwestii import eksport zapasy i bawełna na sam koniec kluczowi producenci tutaj jest troszkę zmiana Chiny 23,9 22,1 Indie Brazylia 129 Stany Zjednoczone 113 Pakistan 5,9 i Australia 4,5 PR produkcji bawelny Tak więc jak Widzimy tutaj 45 46 to Chiny i Indie kolejne dwa miejsca to Brazyli znz kt też mają prawie ćwik rynku a Kolejni producenci to już jest symbolicznie Tak więc tutaj widzimy co trzeba na co trzeba zwracać uwagę natomiast też warto podkreślić że ze względu na kwestie związane z polami czyli sztucznymi tkaninami pozyskiwanym z ropy naftowej jest korelacja między cenami bawełny a cenami ry naftowej tutaj widać mocno po dołkach I co do zasady dopiero w tym okresie ostat dni mamy pewien rozstrzał i rozjazd ze względu właśnie na kwestię tego że br jest na szaro biały to jest bawełna szaro z tym zielonym Tłem to jest ropa nie i tak wygląda sytuacja korelacyjna ta korelacja jest bardzo często ona ma miejsce że rynek reaguje w taki a nie inny sposób właśnie żeby rozgrywać zapy też co miesiąc w ramach tego samego dnia w tej samej godzinie co Production Także mamy comiesięczny raport światowy jeżeli chodzi o bawełnę bawełna ma swój osobny raport bo mamy raport ogólny mamy rap o zbożach mamy raport o nasionach oleistych tak tam więc jest soja rzepak słonecznik tak dalej I mł i to jest po Prost pokazuje że jest co miesiąc nie jest tym softem który jest publikowany co pół roku Tylko co miesiąc wszelkie zmiany są pokazywane Słuchajcie poszło nawę szybko 35 minut jeżeli są pytanka to zapraszam natomiast informacje które przekazałem mają właśnie za zadanie pomóc w mocno rolnych bo one dla nas nie mają znaczenia wszystkie te uprawy tak naprawdę są niezastępowalnej da się zastąpić z roku na rok ze względu właśnie na specyfikę ale rzadko te czynniki występujące które nam utrudniają czy zmniejszają nam plony są ustępują na tyle szybko żeby ten cukier odowa bardzo szybko natomiast kawa kakao sok pomarańcze drzewka pomarańczowe są tymi surowcami które wymagają kilku lat więc na przykład zniszczenia przez susze chyba w ubiegłym roku w Brazylii doprowadziły do tego że rynek kawy był też dotknięty że część szkółek utraciła swoje sadzki poja WM stanie więc to jest aspekt bym powiedział mocno rolny mocno specyficzny natomiast myślę że jesteśmy tego świadomi i nie ma to aż tak dużego przełożenia na na ceny tak ta świadomość ponieważ No jest to powszechna wiedza i wszyscy o tym wiedzą inwestujący przynajmniej w surowce bo tak powinno być powinniśmy zapoznawać się z surowcami dokładnie i powoli sztuka po sztuce natomiast żeby szybko wejść tego typu informacje jakie dzisiaj PR wystarczające bardzo Gorąco zachęcam do subskrypcji na YouTubie dwa razy w tygodniu Staram się mieć swój program w tematach właśnie surowcowych śledzenie Social mediów pozwala śledzić mnie czy na Twitterze czy na prywatnym inwestorze Muszę chyba zmienić logo na X ponieważ tam w zasadzie publikuje wszystko co publikuje tak idą linki do materiałów do blogów spotu idą też linki do dziennika czyli tego bardzo krótkoterminowego narzędzia więc tu jest warto śledzić bo publikuje tam też statystyki inne statystyki niż te które trafiają na Trading Hub bo na hubie wrzucam wszystkie amerykańskie Natomiast te które wrzucam ogólnie naal Media czy jakieś grupy telegram to są ograniczone właśnie tutaj znaczy ograniczone stanowią część instrumentów jest inna pytań nie widzę więc dziękuję za uwagę polecam się przygotować do spotkania fedu i do decyzji fedu i do przemówienia Po tej decyzji ona nam pokaże sytuację na dolarze które też mogą się odbić jeżeli dolar się będzie umacniał to mogą się odbić negatywnie na cenach wszystkich surowców nie tylko złota ale także na przykład metali przemysłowych więc tu o 20:00 Będzie wesoło a jeżeli nie ma pytań to o Cieszę się że ciekawe Dziękuję uprzejmie w takim układzie i życzę powodzenia naach powodzenia w dzisiejszym fdzie i ponieważ przed świętami już nie będę miał webinarów w naszym takim gonie Chyba że będzie ktoś gdzieś na innym to Życzę też wesołych Świąt i szczęśliwego Nowego Roku dziękuję i