Odliczamy godziny do decyzji Fed! – Bliżej rynków, 16.03.2022 [Fed, Złoto i Surowce]

z o.o z o.o Cześć dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium Ja nazywam się Michał Stajnia kim mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to szkolenie na początku oczywiście Prosiłbym o zapoznanie się z disclaimer m i za moment zaczynamy ale myślę że możemy zaczynać no i oczywiście mamy dzisiaj decyzję rezerwy Federalnej Więc można powiedzieć że było to najbardziej wyczekiwane wydarzenie ostatnich miesięcy natomiast oczywiście dużo to zmieniła wojna choć się teoretycznie jeżeli chodzi o takie perspektywy związane z tym co może zrobić rezerwa Federalna i Co powinna zrobić to tak naprawdę zbyt dużo się nie zmieniło oczywiście gdzieś tam ta ścieżka może wyglądać nieco inaczej ponieważ No bardzo dużo smakowało się na temat podwyżki na o na poziomie 50 punktów bazowych już w trakcie pierwszego posiedzenia no ale powiedzmy to zostało nieco zanegowane mieliśmy takie mieszane dane niektóre natomiast no jednak patrząc na przykład na rynek pracy No to one te dane pozostają naprawdę bardzo bardzo dobre dobre choć oczywiście gdzieś tam jeżeli chodzi o pracę to tutaj było nieco mniej jakby się presji NATO żeby inflacja jeszcze jeszcze mocniej rosła niemniej Oczywiście ta inflacja pozostanie na takim poziomie że teoretycznie efekt powinien podnosić i to dosyć dosyć często tak naprawdę na każdym posiedzeniu więc to gdzieś tam powoduje zmianę oczekiwań tego że Fed mógłby nawet obniżać stopy procentowe w przyszłym roku więc nie jest wykluczone że dzisiaj że w tym roku Powiedzmy stopy procentowe gdzieś wzrosną nawet w okolicy dwóch dwóch i pół procent natomiast od przyszłego roku będziemy mieli obniżki zaraz państwu pokażę taki wykres który nam pokazywał pokazuje jak zmieniały się ceny złota w perspektywie sześciu godzin od każdej decyzji o podwyżce stóp procentowych więc jakby kluczowe jest to tak naprawdę jak dzisiaj zareaguje ten rynek który No można powiedzieć jest bardzo zależy od tego jakie są stopy procentowe na rynkach a jednocześnie też Złoto jest bardzo ważne jeżeli chodzi o ochronę kapitału czy to w okresach wysokiej inflacji czy oczywiście w okresach Niepokoju czyli takich takiego okresu jakim jaki mamy oczywiście teraz dzisiaj niewykluczone że będziemy mieli też większą zmienność na rynku w szczególności jeżeli chodzi o aktywa gdzieś w jakimś stopniu powiązane z Rosją ponieważ fitch wskazuje na to że Rosja teoretycznie mogłaby dzisiaj dokonać jakby pierwszej pierwszego takiego upadku finansowego ponieważ dzisiaj zapadają zapada część obligacji Zagranicznych i mówi się o tym że Rosja tych obligacji nie spłaci jeżeli chodzi o surowce to oczywiście złoto pozostaje pod presją Być może jest to związane z publikacją wczorajszej inflacji CPI a ona wypadła na poziomie dwucyfrowym choć jednocześnie jeśli popatrzymy na szczegóły No to gdzieś tam te szczegóły pokazują że ta inflacja może zbliżyć się do szczytu ropa naftowa jest na poziomach sprzed agresji Rosji na Ukrainę więc No teoretycznie powinniśmy mieć gdzieś powrót do normalności jeżeli chodzi o ceny benzyny natomiast oczywiście nawet dzisiaj na stacji zobaczyłem że cena benzyny spadła o 14 groszy więc nie jest to zbyt dużo biorąc pod uwagę to że jednak ceny ropy naftowej nawet denominowanych denominowanych w złotych No spadła naprawdę bardzo bardzo duża dużo jeżeli chodzi dzisiejszy kalendarz to oprócz tego że mamy decyzje fedu Mamy cpe100 Kanady sprzedaż detaliczną ze Stanów Zjednoczonych Raport dotyczący zapasów ropy i jeszcze dzisiaj po sesji na Wall Street będziemy mieli PKB z Nowej Zelandii rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro do na USB Dax nasdaq snp500 złoto oraz ropa natomiast Zanim jeszcze przejdziemy sobie do do naszej platformy No właśnie chciałem pokazać państwu taki wykres tego jak zachowywało się złoto w trakcie w trakcie pierwszych w trakcie podwyżek stóp procentowych oczywiście pierwszą podwyżką w poprzednim cyklu Była podwyżka grudniowa potem Musieliśmy czekać aż cały rok widać że ta pierwsza podwyżka była taka niepewna to była taka sygnalizacyjna podwyżka potem było dużo dużo niepewności jak widać tutaj złoto się zachowywało no dosyć pozytywnie pomimo pod pierwszej podwyżki w tym pierwszym okresie później oczywiście wiemy że złoto zyskało niemniej dopiero tak naprawdę od 2018 roku złoto ruszyło Z kopyta i zaczęło zyskiwać w momencie kiedy tak naprawdę podwyżki stóp procentowych już się nam zatrzymały w Stanach Zjednoczonych ponieważ ta podróż w 2018 roku w grudniu była ostatnią podwyżką I tak naprawdę dopiero wtedy złoto zaczęło nam zyskiwać więc widać że no pomimo tego że gdzieś tam są oczekiwania że złoto będzie zyskiwał o po samej podwyżce tutaj bardzo dużo Statystyka mówi w pierwszych pół roku do roku na Złoto zyskuje po pierwszej podwyżce ale jednak tutaj to tempo podwyżek też będzie bardzo bardzo kluczowe moi Dodatkowo również to kiedy można oczekiwać jakiś zmian polityce monetarnej No i jeżeli już teraz pokazują się nam zmiany pod względem tego że już są wyceny obniżek stóp procentowych w przyszłym roku to pokazuje że tak naprawdę jakaś presja na złocie może się tak naprawdę nie utrzymać zbyt długo No tak naprawdę kluczowe są te podwyżki powiedzmy które miały miejsce No tak regularnie prawda Czyli tutaj mamy marzec czerwiec grudzień prawda te tutaj 3 podwyżki były były kluczowe potem już mieliśmy dosyć się dłuższą przerwę to pokazywało że już coś nam się zaczyna feedzie dziać i to pokazuje że No generalnie widać że te oczekiwania już niepewności prowadziły do tego że złoto już nie reagowało takimi spadkami Natomiast jeżeli weźmiemy sobie te trzy podwyżki No to widać że jednak złoto spadło więc tak naprawdę kluczowe będzie to jaka będzie jaka jaka będzie komunikacja ze strony fedu Jeżeli Fred przyzna że jest szansa na to że stopy procentowe w maju mogą wzrosnąć o 50 punktów bazowych powinniśmy oczekiwać takiego scenariusza czyli być może dalszych dalszych spadków na rynku złota Natomiast jeżeli tak naprawdę nie będzie jasna i komunikacji Myślę że taki scenariusz powinien nam się szykować taki jak powiedzmy mieliśmy w grudniu w 2017 roku czyli jednak Pro wzrostowo warto zauważyć że złote jest wyprzedane z perspektywy ostatnich kilku dni więc tak naprawdę baza pod odbicie jest dosyć spora jeszcze wykres który chciałem państwu wczoraj pokazać czyli cena benzyny cena baryłki ropy w polskich złotych widać no potężne spadki potężne spadki jeżeli chodzi o ceny No tutaj tak naprawdę mamy kilkanaście procent kilkanaście procent spadku czy nawet już ponad 20 procent spadku jeżeli chodzi o szczyt i ten dołek więc generalnie No widać że nie ma takiego takiej takiej takiego właśnie wpływu na ceny na stacjach więc oczywiście warto o tym pamiętać Jeżeli gdzieś tam dokonujemy jakiś wyborów wyborów politycznych jeżeli chodzi o właśnie Polskę czy te inne inne kwestie widać że no po prostu stacje nie chcą Nie chcą się z nami dzielić naszymi swoimi marzeniami temat że bardzo bardzo mocno wzrosły ale teoretycznie to pokazuje że jednak gdzieś tam te ceny na stacjach paliw powinny spadać choć sam uważam osobiście że że ceny ropy naftowej i jeszcze za liczą nam jakieś wzrosty natomiast My już Przechodzimy sobie do platformy zaczniemy sobie oczywiście od kalendarza kalendarz jest bardzo mocno rozbudowany mamy inflację cbx canady więc tutaj Oczywiście ta inflacja Wysoka będzie wpływać nam na to że również pojawi się presja na zmiany polityki monetarnej w Kanadzie więc to będzie oczywiście kluczowe dla dolara kanadyjskiego który w ostatnim czasie się umacnia pomimo tego że jednak mamy spadki na rynku ropy naftowej później sprzedaż detaliczna ze Stanów Zjednoczonych oczywiście sam nie będę miał jakiegoś dużego znaczenia z perspektywy dzisiejszej decyzji nie mniej oczywiście dalsze wzrosty jeżeli chodzi o sprzedaż choć ta dynamika No zdecydowanie się osłabiła ale wraca raczej do takiego długoterminowego trendu dane z Polski natomiast raczej znaczenia nie powinny mieć ta inflacja oczywiście w Polsce nieco spadła Natomiast te prawdopodobnie powrócił jednak do do wzrostu w momencie kiedy to będzie ten wpływ bardzo wysokich cen paliw raport do A jeżeli chodzi o zapasy na rynku ropy też narazie wpływu te zapasy nie powinny mieć dużego Oczywiście krótkoterminowo jak najbardziej widać się dalszy spadek zapasów więc teoretycznie gdzieś tam ta presja prof wzrostowa powinna się utrzymywać biorąc pod uwagę że jednak te zapasy spadają do najniższych poziomów od kilku czy kilkunastu lat decyzja fedu Oczywiście tutaj oczekiwaniu podwyżki stóp procentowych No i oczywiście też dane PKB z Nowej Zelandii warto na te dane zwrócić uwagę w szczególności że oczywiście tutaj w czwartym kwartale mamy mieć z wyraźne ożywienie w porównaniu do tego słabego trzeciego kwartału zeszłego roku i przechodzimy sobie już do wykresów na eurodolar że tak naprawdę ta sytuacja którą obserwowaliśmy wczoraj niewiele się zmieniła oczywiście mieliśmy tutaj próbę ożywienia wybicia poziomu 110 wybicia się powyżej zniesienie 23 E60 ale narazie to się nam nie udało jak widać Podaż jest tutaj dosyć silna niemniej No widać że z tych miejsc tak naprawdę no i jest dobra baza do odbicia przynajmniej tutaj w okolicy poziomu 111 Jeżeli oczywiście fety dzisiaj troszkę nam nie dostarczy tych oczekiwań dotyczących większych podwyżek natomiast oczywiście jeżeli doszłoby do przełamania tej linii trendu wzrostowego No to widać że z otworzył aby nam się tutaj droga naprawdę głębokich spadków na jeżeli Popatrzymy sobie na perspektywę długoterminową jeżeli popatrzymy zęby właśnie długoterminowo na na to co działo się na euro dolarze noc widać że to podwyżki stóp procentowych w 2018 roku No jednak wpływały na to że mieliśmy ograniczenie siły dolara niemniej z drugiej strony Jeżeli Popatrzymy sobie na pierwszą podwyżkę prawda pierwsza podwyżka wpłynęła jednak na to że no tutaj dolar amerykański dosyć mocno nam tracił dopiero tak naprawdę jeżeli Popatrzymy sobie na tą kolejną kolejną podwyżkę no to gdzieś tam już tam dolar Nam się zaczął stabilizować niemniej No w momencie kiedy mieliśmy już odwinięcie tej całej polityki monetarnej fedu mieliśmy ożywienie na euro dolarze teraz przejdziemy sobie do dolara australijskiego no i tutaj sytuacja jest dosyć ciekawa ponieważ Oczywiście mamy dosyć wyraźne cofnięcie na rynku metali z metali przemysłowych No oczywiście w związku z tym że mamy oczekiwania tego że jednak ten konflikt pomiędzy Rosją i oraz Ukrainą się dosyć szybko rozwiąże natomiast dolar australijski co ciekawe no miał dosyć dosyć dobre perspektywy właśnie ze względu na te metale szlachetne metale przemysłowe oraz szlachetne natomiast z drugiej strony no jednak perspektywy jeżeli chodzi o zmiany polityki monetarnej w Australii są bardzo bardzo małe No jeżeli chodzi o jakieś próby podwyżek No to gdzieś tam właśnie erba wskazuje na to że inflacja musi się ustabilizować właśnie w tym zakresie 23 procent Jeżeli miałoby dojść do podwyżek stóp procentowych w dłuższym okresie więc jak widać na razie tych perspektyw na zmiany polityki monetarnej że erba nie ma więc moim zdaniem jeżeli Fed dzisiaj będzie przynajmniej troszeczkę troszeczkę Jastrzębi No to nawet jakieś takie początkowe wzrosty powinny być ograniczone tutaj w okolicach 7253 szukać się możliwości szukać możliwości cofnięcia na audio USB w szczególności że tutaj też metale mogą znaleźć się pod presją niemniej Oczywiście jeżeli chodzi o parę parę z dolarem australijskim tutaj wciąż wydaje się że Audi nzd ma sporo perspektyw do spadku nawet w okolice poziomu 105 i teraz indeksy jeżeli chodzi o niemieckiego daksa tutaj sobie wczoraj tą sytuację omawialiśmy No nadzwyczajnie słabe nasdaq dosyć wyraźne odbicie natomiast nadal się też mamy odbicie wyjście z tej takiej konsolidacji wyjście powyżej 14200 punktów więc tutaj tak naprawdę otwierają się nam dosyć duże perspektywy dalszego żywienia Oczywiście jeżeli nie dojdzie dzisiaj do cofnięcia poniżej 14200 jeżeli te poziomy zostaną utrzymane nic nam się nie zdarzy złego jeżeli chodzi o perspektywę ukraińskie ruszamy tutaj do poziomu 15 tysięcy punktów niemniej jeżeli chodzi o nasdaq ale no to Znajdujemy się tak naprawdę w jednym z ważniejszych poziomów oporu Czyli spadkowa linie trendu dopiero później mamy tutaj okolicy 13850 i 14000 punktów więc widać że tutaj miejsc do przekroczenia jeżeli chodzi o wyjście do nowego rynku wzrostowego jest dosyć sporo więc tak naprawdę pierwsza próba No może być nieudana więc spodziewałbym się że jeszcze raz dojdzie do przetestowania poziomu 13333 punktów No i jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o szp5 są tutaj No nie udało się wyjść powyżej 14300 punktów ale też mamy testowano linie trendu spadkowego Jeżeli dzisiaj byśmy z zamknęli się powyżej tego poziomu bardzo duża szansa na to że wyjdziemy do 4400 punktów Gdzie jest tak naprawdę bardzo kluczowy poziom ponieważ No mamy okrągły poziom mamy 250 sesyjnym średnią więc to mogłoby otworzyć drogę do zdecydowanie wyższych poziomów natomiast oczywiście do tego wszystkiego trzeba będzie No mało Jastrzębie go fedu czyli jakby utrzymanie tej polityki tego że stopy procentowe będą no umiarkowanie podnoszone plus oczywiście brak eskalacji konfliktu na Ukrainie złoto złoto 1915 dolarów około dzisiejsze ożywienie zostało nam zneutralizowane nie wyklucza o bym tego że w trakcie tej dzisiejszej zmienności dojdzie do wstawania 1900 dolarów za jedną akcję Ale jest to naprawdę bardzo ważne wsparcie mamy zniesienie 61-80 mamy tutaj lokalny lokalny dołek szczyt z połowy 2021 roku więc wydaje się że tutaj jakiś powód może nastąpić więc jeżeli jakieś odbicie większe miałby mieć miejsce to właśnie z tych okolic i odbicie do zniesienia 50 procent czyli 1925 dolarów za jedną akcję jeżeli Fed jakimś cudem powiedziałby że następne następne podwyżki stóp procentowych nie są zagwarantowane wtedy ruszamy dosyć szybko do 1950 Ale nie jest to scenariusz bazowy moim zdaniem jest szansa na to że jednak tutaj te okolice 1900 przetestujemy zanim dojdzie do jakiegoś większego odbicia No i ropa naftowa ropa naftowa spadła nam poniżej tego kluczowego wsparcia o którym mówiłem i pisałem wzniesienie 50 procent całej tej fali wzrostowej oraz właśnie linie trendu wzrostowego niemniej No mamy próbę Teraz powrotu na wyższe poziomy choć na razie nie jest to bardzo silny rynek warto też zauważyć że tutaj mniej więcej w połowie tej świecy czyli 98 e98 pół dolara za baryłkę tutaj może nam się tworzyć opór dodatkowo oprócz trzystu dolarach za baryłkę Więc nawet jeżeli będziemy mieli próbę większego ożywienia na rynku ropy naftowej ta zmienność może dzisiaj nadejść w trakcie decyzji rezerwy Federalnej to tutaj w tych okolicach może nam się poddasz pojawić E no Proszę zobaczyć tutaj mamy takie typowe odwrotne V które sugerowało by nam powrót do takiej konsolidacji Oczywiście wcześniej takiej konsolidacji nie mieliśmy niemniej oczywiście no raczej bym nie sugerował się tym że jest to formacja napędu raczej oczekiwałbym konsolidacji lub troszkę zejście nawet do 85 jeżeli chodzi o takie czysto techniczne kwestie Natomiast jeżeli chodzi o fundamenty to no trzeba pamiętać o tym że cały czas część eksportu rosyjskiego jest zamrożona więc tak naprawdę będzie presja na to żeby szukać nowych dostaw ropy No i oczywiście to Dorota będzie droższe trzeba pamiętać dzisiaj Oczywiście że decyzja rezerwy Federalnej jest o 19:00 ponieważ w trakcie ostatniego weekendu mieliśmy zmianę czasu w Stanach Zjednoczonych jeszcze tej zmiany nie było w Europie więc na razie dane ze Stanów Zjednoczonych są godzinę wcześniej i oczywiście też decyzja rezerwy Federalnej jest wcześniej i oczywiście konferencja 19:30 natomiast Wall Street oczywiście zamyka się o 21:00 z widać że na mamy nieco wcześniej te wszystkie decyzje więc można też sobie jakoś to inaczej zaplanować Ja za dzisiaj Bardzo serdecznie dziękuję i oczywiście zapraszam do śledzenia dzisiaj naszych wiadomości w okolicach 19:00 i oczywiście później dzisiaj też będziemy taki krótki raport na temat tego czego oczekiwać po decyzji Fed wypuszczać więc oczywiście też zachęcam do przeczytania tej analizy natomiast za dzisiaj Bardzo serdecznie dziękuję i oczywiście do widzenia z o.o [Muzyka]