Okazje z WIG20 na początek 2026 roku. Na Orlen uważaj! [Orlen, Allegro, Żabka – analiza]

Wchodzimy w 2026 rok na giełdzie z
Impetem. A powiedziałbym nawet, że z pewną taką bezwładnością, ponieważ
podczas pierwszej sesji w nowym roku dokonywane były transakcje po każdej
cenie na ETF, na najmniejsze spółki, czyli ten beta ETF na Swig 80, Total
Return. Czy naprawdę pasywne inwestowanie, czy automatyczne przelewy,
misja inwestowania każdej złotówki w ramach IKE czy XZ od razu na pierwszej
sesji jest oznaką dobrego i zdrowego rynku? No na pewno mówią jedno, jest
społeczne zainteresowanie inwestowaniem, co dla nas jako inwestorów jest bardzo
ważne. Nie można jednak zapomnieć o ryzyku. Dlatego w tej analizie powiem o
tym, dlaczego część osób z własnej głupoty jest stratna, no niestety 7% już
pierwszego dnia inwestowania w nowym roku. Dlaczego uważać trzeba na akcję
Orlenu? Czy Żabka stanowi okazję oraz jak w Squerze chcemy rozegrać wzrost na
Allegro? Serdecznie zapraszam na comiesięczny komentarz do spółek z WIGU
20. Dla porządku przypomnę, że jesteś na kanale YouTube Squabera, czyli
najlepszej aplikacji dla inwestorów giełdowych, która dostarcza okazje
giełdowe, najważniejsze informacje, analizy takim osobom, które są
zabiegane, które nie mają czasu. Research, analizy czy rekomendacje
giełdowe to robimy dla ciebie codziennie. Subskrybuj ten kanał,
natomiast aby otrzymać dawkę naszych otwartych analiz. A kciuk w górę pod tym
filmem będzie twoją taką opcją powiedzenia mi, że ten materiał ci
pomógł. Za wszystkie serdecznie, serdecznie dziękuję.
Po pierwsze trochę refleksji. 2025 rok nie był normalnym takim zwykłym rokiem.
WIG wygenerował ponad 47% stopy zwrotu. To jest najwyższa stopa zwrotu od 2000
roku. WIG 20 ponad 45. To są ponadprzeciętne stopy zwrotu, które no
dało się przewidzieć, a dokładnie które planowałem na 2025 rok, bo na pierwszej
sesji po nowym roku indeks WIG20 dobił do celu postanowego 12 miesięcy temu,
czyli do poziomu 3250 punktów. Yyy, ta poniedziałkowa sesja
jest bardzo ciekawa, dlatego że yyy tak jak pod koniec, tutaj mamy wykres
tygodniowy, natomiast na wykresie dziennym z kolei tutaj warto zwrócić
uwagę, że mieliśmy yyy sesję właśnie tą pierwszą 2 stycznia bardzo mocno
wzrostową. Ona dobiła do tego celu, o którym sobie mówiliśmy, a następnie
właśnie ta sesja 5 stycznia jest taką sesją zatrzymania. E, dziś, czyli
właśnie 7 stycznia, obserwujemy wzrost ponad ten poziom, więc tutaj cały czas
jeszcze ten popyt się utrzymuje. Nie zmienia jednak to takiego ogólnego
obrazu rynku, w którym mamy potężne wzrosty dobijające do oporu, a
jednocześnie zatrzymanie następnego dnia przy wzmożonym obrocie. Czyli inaczej
mówiąc ta sesja zatrzymania była wysoka. Yyy i to są o tyle istotne rzeczy, że
miejsce jest niezwykle istotne, ponieważ patrząc na wzrost w latach 2001-2007
dotarliśmy właśnie do dna między tymi dwoma y wtedy szczytami, które się
pojawiły przed tą falą, ogromną falą sprzedaży, która się pojawiła tutaj w
2007 roku. Więc można powiedzieć, że testujemy konsolidację, która się wtedy
pojawiła. Tutaj jak popatrzycie na wykres, to pojawiły się właśnie te
spadki poniżej poziomu 3250 w styczniu 2008 roku. Więc teraz testujemy te
poziomy i tutaj ta przestrzeń może być dość duża, bo może sięgać nawet do 3400
punktów, ale co do zasady takie nieprzetestowane dołki od drugiej strony
stanowią zazwyczaj bardzo dobrą okazję do tego, żeby no szukać celów. celów,
ale także i miejsc, od którego może nastąpić odwrót. Na razie yyy jesteśmy w
tym miejscu i dlatego też jestem ostrożny z prognozowaniem dalszych
wzrostów indeksu WIGu 20 bezpośrednio w styczniu, pomimo nawet tak zwanego
efektu stycznia, którego no jesteśmy świadkami, no bo nie da się ukryć, że te
wzrosty, które były się pojawiły bardzo bardzo silne. Co
więcej, wzrost wielu spółek indeksu, no były wręcz astronomiczne. Znaczy przede
wszystkim jak popatrzymy sobie na wyniki to pierwsze miejsce ze stopą roczną na
poziomie około 150% zajmuje KGKM. Tutaj drugi jest Orlen ze wzrostem około
100%. Natomiast dodatkowo później mamy MbBank 95% i PEPCO z poziomem wzrostu
około 85. Wszystkie te cztery spółki no są bardzo w silnych falach wzrostowych,
ale co ciekawe trzy z nich wskazywałem wam jako okazję w 2025 roku,
jednocześnie żadnej innej z WIGu 20, więc ta skuteczność była tutaj dość
duża. No i warto się tymi spółkami zająć, chociaż dzisiaj spośród tych
spółek akurat zajmiemy się Orlenem. Te silne wzrosty powodują, że jeszcze
trudniej jest plasować się wśród dużych firm na 2026 rok. Nie oznacza to jednak,
że okazji w ogóle nie widać. Skończmy natomiast taką część pesymistyczną tego
otwarcia naszego roku właśnie spółką Orlen. Spółka rosła przez cały miniony
rok, zaczynając od potężnego wzrostu tutaj na początku stycznia 2025 roku,
gdzie świeca, którą tutaj teraz wam zaznaczam, no potężnie otwarła nam tak
naprawdę całą falę, która trwała do 72 zł, praktycznie nieprzerwana. Coś
takiego obserwujemy teraz na KGHmie, który dobił to już prawie do 300 zł,
więc początek był na w styczniu 2025. No i zobaczmy, że wzrosty trwały do
listopada praktycznie przerywane małymi korektami, o których gdzieś też po
drodze wspominaliśmy. Ale najważniejsze jest to, gdzie teraz Orlen się znalazł,
ponieważ w tym roku historia niejako się powtarza. Tyle tylko, że miejsce jest
zupełnie inne. Wzrost 2 stycznia dobił do 100 zł i zatrzymał się jak
zaczarowany. A 5 stycznia przy podobnym obrocie nastąpiła sesja zatrzymania,
tworząc łącznie formację harami spadkowego. Formacja ta jest o tyle
ważna, że przy takim zachowaniu rynku odzwyciedla wszystko, co najważniejsze w
interpretacji świec. Po pierwsze wzrost jest napędzany typowo emocjami na pewno
nieprofesjonalnych uczestników rynku, bo tutaj profesjonalnie nie kupują na
potwarciu pierwszego roku tylko dlatego, że mamy nowy rok. Oczywiście nie mam
pewności, że to jest tylko i wyłącznie efekt IKE czy X i efekt stycznia, ale
tak to po prostu wygląda. Natomiast zatrzymanie jest zrobione przy dużym
obrocie i ponownym przetestowaniu oporu na poziomie 100 zł. To tu widać jak na
dłoni teraz podczas tej sesji 7 stycznia, gdzie ta świeca właśnie z 2
stycznia, no potężne marubozu praktycznie zamknięcia, więc świeca
silna pokazująca efekt takiego dominacji strony popytowej pojawiła się po tym,
jak wcześniej rynek wybił opór. No ale właśnie zatrzymała się na tej barierze
100 zł i później ta mała świeczka, która pokazuje pewną taką taki efekt właśnie
zatrzymania. Ta ta świeca czerwona jest kluczowa, bo ona jakby stanowi
równowagę, ale przede wszystkim poza równowagą także brak siły do dalszego
wzrostu. M i z perspektywy takiego szerszego układu cenowego reakcja ta
pojawiła się na przedostatnim szczycie. Tutaj y domykając lukę, która się
pojawiła 21 listopada, ale przede wszystkim właśnie na przedostatnim
szczycie. I to to jest o tyle istotne, że przedostatni szczyt w moich metodach
analizy cenowej jest takim zawsze kluczowym miejscem, którego trzeba
obserwować w kontekście zarówno układów na prospadkowe czy prowzrostowe
tutaj dalsze dalsze fale. Więc ta luka z 21 listopada, która pojawiła się po
wynikach spółki została zamknięta. Warto jednak zauważyć, że trzy dni wcześniej
pojawiła się inna luka spadkowa i ona już nie została domknięta. stanowi w tej
chwili opór. I cały ten układ, który teraz obserwujemy, jest miejscem, który
krzyczy uważaj, jest sygnałem do przeceny. Natomiast dopiero wtedy, kiedy
ta formacja zacznie się realizować, a to będzie miało miejsce wtedy, kiedy cena
spadnie poniżej dna tej formacji, czyli poniżej 96 zł 25 gr. Yyy, taka sytuacja
stworzy drogę do przeceny na niższe poziomy aż w stronę i tutaj warto
zwrócić uwagę na poziom około 8384 zł. Czyli tutaj yyy bariera wynikająca z
takiego startu w okolicach września, gdzie przy wsmożonym wolumenie
rozpoczęła się kolejna fala wzrostowa, być może ostatnia, ale tego nie
przesądzam. Więc tutaj yyy ten nieprzetestowany opór będzie teraz
przyciągał nam cenę. Będzie to też bardzo ciekawe miejsce do ponownego
zainteresowania się akcjami Orlenu, kiedy tam faktycznie ta korekta będzie
miała miejsce. No i tutaj warto zwrócić uwagę czy jakby tak krótko podsumowując,
że właśnie ta formacja świecowa harami stanowi nam potencjalny sygnał do
sprzedaży. Mówię potencjalny, bo ważne jest to, żeby cena spadła poniżej dyna
formacji. Jednocześnie dopóki to się nie wydarzy, to nic złego z akcjami orlenu
również się nie dzieje. I warto o tym pamiętać, że to jest analiza a priori,
czyli mówimy o tym, co zrobić w momencie, w którym coś się wydarzy. I
tutaj myślę, że poruszyłem bardzo wiele takich aspektów ze świec japońskich,
które dla mnie ta metoda ponad 200letnia jest na tyle
istotnym czynnikiem czy czy sposobem analizy popytu i podaży, że no nie
wyobrażam sobie analizy bez tego. Zacząłem studiować te metody ponad 15
lat temu, doprowadzając je do takiego własnego sposobu patrzenia na wykresy, w
których no przede wszystkim wyciągnąłem taką kwintesencję z japońskich technik,
łącząc z innymi metodami. To wszystko od ponad pięciu lat przedstawiam w formie
takich corocznych warsztatów świece japońskie w praktyce. A tym, że tym się
zajmuję od lat, to jest chociażby moja praca licencjacka, która dotyczyła
właśnie łączenia formacji świecowych z technikami Fibonacego w formie pewnego
testu rynkowego, który udowadniał, że to po prostu działa i funkcjonuje. Zresztą
tą pracą też się dzielę po to, żebyście mogli po prostu nie licencjacką, tylko
magisterską, przepraszam. Warsztaty te przeszło już blisko 1000 ludzi i co
ważne i to jest bardzo ważne, zaledwie jedna zdecydowała się do tego, żeby
skorzystać z gwarancji satysfakcji. To już tam powód jest nieistotny, chociaż
nie był związany z merytoryką. Ale zobaczcie, jedna osoba pomimo tego,
że ja daję tą gwarancję, ponieważ jestem tak pewny tego, co mówię na tych
warsztatach, jak to jest wartościowe i co wam daje, w jaki sposób to
dostarczam, że takiej gwarancji się nie boję dawać. To jest 30 dni odpłatności.
Macie możliwość zwrotu. Ruszamy 22 stycznia. Dla pierwszych 60 osób mamy
książkę w prezencie. jedną z czek do wyboru, a jak zawsze użytkownicy
squadera premium czy Insider mogą liczyć na lepsze ceny, więc serdecznie was
zachęcam i zapraszam. Ale także dla osób spoza squabera mam 50 wejściówek w super
cenie. Jak wpiszecie kod świece tylko bez polskich znaków, czyli świece 26
daje 200 zł zniżki, ale po wyczerpaniu tego limitu przestanie po prostu
automatycznie działać. Więc tutaj dla osób, które są zdecydowane, zawsze
wychodzę naprzeciw, bo część osób po prostu czeka na te warsztaty coroczne i
co więcej, jeżeli masz SCera premium czy Insider, to nie korzystaj z kodu, bo
zabierzesz komuś innemu zniżkę. Ty taką zniżkę masz bez żadnych dodatkowych
warunków, ponieważ jesteś po prostu z nami. W tym roku też przygotowałem taką
małą nowość w tych warsztatach, bo poza analizą ceny yyy czy outside barów, czy
inside barów, łączenia świec z innymi technikami, w tym yyy także z wolumenem,
taką poza kompletną strategią inwestycyjną, którą się tam dzielę,
podzielę się również sposobem jak y ja wyznaczam stany równowagi na wykresach
takich cenowych, gdzie nie mam wolumenu, bo jak wiecie, mamy na przykład na rynku
CFD, na rynkach parwalutowych, no nie ma takiego wolumenu, możemy patrzeć na
kontrakty terminowe jedynie. No i czasami patrząc na takie ceny też
da się wykształcić czy wyznaczyć strefy popytu i podaże tak zwane supply demand
zones i to właśnie robimy na wykresach
świecowych. Więc to jest taki taka nowość. Tego wcześniej nie mówiłem, więc
zapraszam wszystkie też osoby, które brały udział dla was również forma
takiego odświeżenia jest dostępna, więc możecie też z tego skorzystać. Natomiast
teraz przejdźmy do nieco bardziej optymistycznego obrazka naszej polskiej
giełdy, chociaż moim zdaniem zobaczymy, czy faktycznie tak będzie. Jak myślimy o
Allegro to raczej widzimy config z impostem, rosnącą konkurencję, powolny
rozwój za granicą, co trzeba mieć jednak na uwadze. Polski konsument naprawdę
sobie dobrze radzi. No i nawyki zakupowe, które mamy w polskim świecie
czy polskim internecie jednak kierują nas w stronę właśnie tej spółki, czyli
spółki Allegro. Obniżka 100% w Polsce nastąpiła zanim sprzedaż detaliczna
zaczęła faktycznie gdzieś tam mocniej spadać. Yyy, czyli inaczej mówiąc rośnie
wolniej. Czyli ta sprzedaiczna rośnie wolniej niż rosła wcześniej, ale rośnie.
Yyy i bank centralny działa proaktywnie wspierając wydatki poprzez właśnie
obniżenie kosztu pozyskania pieniądza. Co ważne, spadek 100% to także przede
wszystkim niższe raty kredytów, a to oznacza uwolnienie dodatkowych środków
na zakupy. Część z tych środków na pewno trafi do największego serwisu zakupowego
w Polsce, jakim jest właśnie Allegro. I tutaj warto spojrzeć na wykres, w którym
się znajdujemy, dlatego że tutaj warto zauważyć, że również znajdujemy się na
takiej przestrzeni, w której warto zauważyć młota, który się tutaj pojawił.
Tak, bo od 20 listopada Allegro stoi w takiej bardzo ładnej konsolidacji.
Przepiękny outside bar, który się tutaj pojawił, już wam mówię kiedy dokładnie,
pojawił się 20 listopada, tworzy nam taką czytelną okazję inwestycyjną. Takim
warunkiem koniecznym jest wyjście ponad 32 zł do 25 gr. Taka sytuacja miała już
wprawdzie miejsce 1 grudnia. Jednak teraz byłaby to dużo silniejszy sygnał,
ponieważ patrząc przede wszystkim na wolumen, po spadku tego tam pierwszego,
2 grudnia nastąpiła taka konsolidacja w zakresie 34%. Jest bardzo wąskiej.
Jeżeli z takiej walki nastąpi wybicie górą, to otworzy to drogę do nawet 38 zł
50 gr. Po drodze mamy tam opory na 34, 37. Takie scenariusze techniczne
tworzymy dla was regularnie. I tutaj możecie na przykład znaleźć to
w squaberze w formie na przykład sygnałów i scenariuszy na danym profilu
lub łącznie w naszych analizach. Tutaj zauważcie, że jest cały opis jaki jest
warunek konieczny, jaki jest poziom docelowy, jaki jest poziom negacji. Ten
poziom negacji cały czas nie został wybity. I takie scenariusze czy takie
rzeczy tworzymy dla was regularnie. Mając portfel na przykład 50 000 zł,
inwestując w każdy sygnał, który dla was byśmy wygenerowali, nigdy nie straciłbyś
więcej niż 500 zł. A zysk po dwóch latach z uwzględnieniem prowizji to
byłoby 28500 zł. Więc polecam testować, korzystać,
pamiętając, że te okazje mają zawsze pasować do waszej strategii i profilowi
ryzyka, czy inaczej mówiąc, musicie je zawsze przefiltrować, czy to jest
spółka, którą chcielibyście mieć w ogóle w portfelu. No i teraz przechodzimy do
trzeciej firmy, którą dzisiaj chciałem się zająć, czyli do Żabki. Yyy, Żabka
jest spółką też nastawioną oczywiście na konsumenta, która regularnie pokonuje
oczekiwania analityków w zakresie wyników. Rozwija się w Rumunii pod marką
FR. Zapowiedziała też pierwszą taką dywidendę, więc optymistyczne prognozy,
jakie tutaj spółka wystawia, w jakimś stopniu
nie wywołują fali wzrostowej na Żabce. Za jedną z takich przyczyn przytacza się
fundusze, które regularnie przeprowadzają tak zwane ABB, czyli
przyspieszona budowa księgi popytu. Sama sprzedaż w taki sposób nie jest niczym
złym, zwłaszcza, że jest to w sumie oczekiwana, bo tak naprawdę fundusze po
to wprowadzały spółkę na giełdę, żeby z niej po prostu wyjść. Problemem jednak
jest to, że jeżeli wiadomo, że takie ABB będzie, to instytucje nie chcą za bardzo
kupować akcji z rynku, bo liczą, że tak zwane dyskonto będzie się pojawiało
podczas ABB, czy inaczej mówiąc kupią taniej podczas budowania tej księgi
popytu. Natomiast z technicznego punktu widzenia, jak spojrzymy sobie na wykres,
spółka zareagowała na strefę popytu Squabera, tutaj zaznaczoną na zielono.
To są nasze autorskie rozwiązania, tak tutaj to to widać.
Te te strefy popytu, czyli nasze autorskie narzędzie, które tworzy strefy
o dużej istotności wolumenowej i cenowej,
to zwykle są to miejsca, które stanowią bardzo dobrą okazję krótkoterminową.
Alerty ze stref są wysyłane do spółek, które macie w alertowanych. Czyli jak
sobie tutaj wejdziecie yyy na stronę spółki, to bardzo ważne jest to, abyście
mieli spółki, które was interesują, włączony alarm. Wtedy otrzymujecie
więcej powiadomień. Na przykład właśnie w ramach strategii otrzymujecie
informacje o tym, że kurs zareagował na strefę popytu czy też podaży i skanujemy
tak wszystkie spółki z polskiego czy amerykańskiego rynku, a w przyszłości
pewnie kolejnych rynków, jeżeli je będziemy dodawali do squabera. W każdym
razie te automatyczne rzeczy są wysyłane do osób, które obserwują dany
instrument, dlatego że po prostu tego byłoby za dużo, ale z drugiej strony
dają wam informacji więcej poza oczywiście informacjami, tak jak tutaj
też w przypadku Żabki dotyczących komunikatów EBSP czy właśnie takich
informacji z PAP Business, które dotyczą nawet analiz czasami tych spółek, ale
przede wszystkim ważnych informacji. Dlatego koniecznie kliknij alert na
spółce, która ciebie interesuje, bo otrzymasz tych informacji po prostu.
po prostu więcej. W przypadku Żabki warto zwrócić jeszcze uwagę na
ukształtowanie się coraz wyższych poziomów dołków. Tutaj
patrząc sobie od początku notowań spółki na polskim parkiecie to mamy tak, że po
debiucie spółka mocno spadła, natomiast od tamtej pory regularnie swoje dna
tworzy wyżej. W całym 2025 roku takie dołki były coraz to wyżej. spółka podała
raport za trzeci kwartał 2025 roku y 28 października, który pokonał oczekiwania,
to jest tutaj. Natomiast jednocześnie kurs mocno spadł. Y natomiast później,
kiedy pojawiło się ABB, to spółka wzrosła. Co ważne, w tych wynikach zysk
netto wzrósł aż o 16% względem oczekiwań. spółka wygenerowała 463
miliony zł zysku, to jest 45% więcej niż przed rokiem, więc już po
debiucie, gdzie ewentualne jakieś optymalizacje mogły mieć miejsce, to
tutaj mówimy o wzroście 45% zysku netto. A więc tutaj ta dywidenda jest coraz
bardziej prawdopodobne. Co więcej, ten zysk netto wzrósł tak mocno, pomimo
tego, że przychody wzrosły o 13%, więc tam wzrost jest także i rentowności,
więc pomimo tych rewelacyjnych danych kurs spadł. Natomiast właśnie chwilę
później tego 13 listopada pojawiło się ABB i kurs wtedy wzrósł do poziomu 24 zł
70 gr w ciągu kilku sesji, co też pokazało tak naprawdę siłę kupujących,
którzy wydaje się, że uznali, że już te ABB będzie coraz mniej miało znaczenie.
Dopóki cena utrzymuje się powyżej strefy popytu, która została zaznaczona na
zielono, dopóki moje oczekiwania względem spółki są pozytywne z myślą o
wybiciu nawet historycznych szczytów, biznes spółki cały czas rośnie,
generując potężne ilości gotówki. od 2021 roku średni średnioroczny wzrost
przychodów to około 22%. A dodatkowo spółka zacznie dzielić się tym zyskiem
netto. Jeżeli ekspansja w Rumunii się powiedzie, to rozwój też franczy w
kolejnych krajach będzie kwestią tak naprawdę czasu. Więc z mojej perspektywy
Żabka wygląda jako jedna z ciekawszych spółek z WIGu 20 na ten nadchodzące 12
miesięcy. Natomiast tutaj jeszcze na koniec kilka słów o bezmyślnym kupowaniu
ETFów za pomocą zleceń PKC. To jest niestety rzecz, która mocno odbiła się
na wielu inwestorach. Myślę, że nie ma lepszego dowodu na to, aby z waszego
schematu działania na giełdzie wyrzucić zlecenia PKC praktycznie na zawsze. One
są, mają swoje zastosowanie, ale musi być w pełni świadome. Giełda istnieje po
to, aby realizować założone transakcje po założonej cenie, czyli zgadzając się
na zlecenie PKC, tak naprawdę zgadzacie się na każdą cenę i no nie da się ukryć,
że y osoby, które inwestują jakby w szeroki rynek, chcąc zarobić na ETfach
spokojnie, bez takiego problemu, żeby szukać konkretne spółki, no naraziły się
na stratę nawet 8,5% w ciągu tego pierwszego notowania na nowym roku,
ponieważ z taką właśnie premią do ceny rynkowej notowane były akcje
czy czy jednostki beta ETF na SWIG 80 totale return. No i tutaj nie ma jednego
jakby usprawiedliwienia. Po prostu należy składać zlecenia z limitem, bo
możecie się denerwować na efektywność rynku, brak rozwiązań systemowych czy
też nawet jakieś inne rzeczy. Ale fakt jest taki, że składanie zlecenia PKC
powinno być ostatecznością, a nie regułą. To zlecenie z limitem ceny lub
bard bardziej zaawansowane jakieś wartości ujawnione czy czy częściowe
realizacji zleceń. powinny być takim standardowym wyborem. Natomiast
inwestycje są zyskowne wtedy, kiedy są kontrolowane. Nie pozbawiajmy się sami
tej kontroli. Tyle z mojej strony na dziś. Podziel się tym materiałem ze
znajomymi. To najbardziej pomoże temu kanałowi w dalszym rozwoju. Jednocześnie
jeżeli tym materiałem się podzielisz, to wyświadczysz komuś też przysługę, bo
jeżeli tą osobę lubisz, bo w końcu przestanie składać zlecenia PKC. A no i
w prawym dolnym rogu tego ekranu, jak stukniesz w ekran, to pojawi się opcja
dodania kciuka w górę. To jest ostatni moment, abyś mógł to zrobić. Nie przegap
i do usłyszenia na kolejnym przeglądzie ciekawostek z WIGu 20 już w pierwszą
środę następnego miesiąca.