Powell daje nadzieje dla Wall Street | Bliżej Rynków, 11.01.2023 [Inflacja, Stopy Proc., Wall Street]

Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium Ja nazywam się Michał stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem do szkolenie na początku oczywiście Proszę o zapoznanie się z disclinerem i za moment zaczynamy Myślę że możemy zaczynać wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się pozytywnie nie mieliśmy żadnych konkretów ze strony Jerome power-a który no wypowiadał się na konferencji banków centralnych w Sztokholmie No były dosyć spore oczekiwania co do tego wystąpienia ale w zasadzie No nic konkretnego oprócz jednego zdania które No które padło czyli to że niektóre działania banków centralnych w dobie rosnącej inflacji wysokiej inflacji mogą nie być popularne Czyli chodzi o to że właśnie że banki centralne podnoszą mocno stopy procentowe Co powoduje problemy u kredytobiorców a jednocześnie też prowadzi do spowolnienia gospodarczego co może doprowadzić między do wzrostu wzrostu stopy bezrobocia więc jakby z tego Teoretycznie można by było wyczytać że Power nie jest jakiś nie zmienił swojego zdania więc tak naprawdę wytyczną dla tego co może zrobić Fed w trakcie lutowego posiedzenia rezerwy No to oczywiście będzie jutrzejsza inflacja No jutrzejsza inflacja jest tak naprawdę kluczowa ponieważ No pokażę jak zakończyliśmy rok z jaką inflacją i czyta presja inflacyjna faktycznie może spadać szybciej niż oczekiwano oczywiście rok temu mieliśmy tą samą sytuację też oczekiwano że te inflacja zacznie spadać Faktycznie w tym momencie zaczęła spadać No ale pytanie czy będzie to jednak w tempie w tempie takim jak co mogłoby uzasadnić powiedzmy obniżki stóp procentowych na koniec tego roku czego Co w zasadzie oczekuje nam rynek nie jest to jednak koniec takich ważnych wydarzeń w tym tygodniu Oczywiście rynek rynek jest no nie jest jakoś bardzo bardzo zmienny No ale jeżeli chodzi o Wall Street No to początek jest naprawdę bardzo bardzo solidny teoretycznie gdzieś tam są te przesłanki że fety może zmniejszyć jeszcze właśnie te podwyżki w zależności od tego jak będzie wyglądała ta inflacja Natomiast w piątek mamy początek sezonu wyników no i na ten moment te oczekiwania nie są jakieś bardzo dobre no mamy oczekiwania spadku eps-u na poziomie 22% rok do roku I 3,6% kwartał do kwartału byłby to pierwszy spadek od trzeciego kwartału 20 roku Oczywiście wtedy mieliśmy bardzo słabe dwa kwartały w 2020 roku no pandemiczne Natomiast No teraz jest to związane ogólnie ze spowolnieniem gospodarczym a nie takim nagłym czynnikiem związanym z pandemią więc no będziemy to obserwować pytanie czy spółki faktycznie radziły sobie tak słabo czy jednak będziemy mieli pozytywne zaskoczenie czy co mogłoby nastroić tutaj s&p-500 do większych wzrostów oczywiście z perspektywy takiej historycznej to co dzieje się w tym momencie na Wall Street to jest tylko i wyłącznie jakaś korekta w trendzie spadkowym niemniej być może będziemy się mylić i jednak yyy rozpocznie się jakiś większy rajd choć to będzie zależało też od Komunikacji Banku Centralnego i tego czy stopy procentowe faktycznie pozostają na wysokim poziomie przez dłuższy czas ponieważ jeżeli zosta to oczywiście ta aktywność gospodarcza może być hamowana z drugiej strony oczywiście Chiny pokazują nam się od coraz lepszej strony między innymi doszło do pierwszych zamówień na australijski węgiel więc widać że Chiny się otwierają nie tylko otwierają się na cały świat ale również dla Australii która No była pod takim nieformalnym embargo jeżeli chodzi o niektóre produkty Więc ze strony australijskiej wygląda to coraz ciekawe i w szczególności że mamy naprawdę solidne dane z Australii No mówiłem o tym w ostatnim czasie że dolar australijski wygląda naprawdę interesująco z jednej strony oczywiście mieliśmy takie dosyć mieszane perspektywy jeżeli chodzi o politykę monetarną Natomiast teraz ostatnim wzrostem inflacji tutaj nie wiadomo czy stopy procentowe Nie będą musiały wyjść wyżej w Australii więc dolar australijski wciąż wydaje się naprawdę bardzo bardzo atrak tak jak już mówiłem w stosunku do funta brytyjskiego ale również do dolara dolara amerykańskiego też wygląda naprawdę bardzo bardzo interesująco czy do Euro wczorajszy raport API pokazał potężny wzrost zapasów ropy więc jest to naprawdę duży znak zapytania więc mieliśmy ropę pod presją jak widać na razie te kwestie związane z ożywieniem No są zbyt słabe aby ropę wypchnąć jakoś wyżej jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz to w zasadzie jest on dosyć pusty mamy tylko raport doe i troszkę pomniejsze odczyty makroekonomiczne natomiast rynki które rynki które będziemy sobie dzisiaj omawiać będzie to euro dolar aude USD USD PLN nasdaq s&p 500 dag z WIG20 ropa i złoto Natomiast teraz Przechodzimy sobie do kilku wyk które chciałem państwu pokazać s&p-500 jak zachowywał się w ostatnich pięciu latach No i widać że ten początek roku jest naprawdę bardzo bardzo dobry no i widać że wpisuje się to w to jak mieliśmy właśnie 2018 rok 2021 tutaj 2019 więc jeżeli taka sytuacja miałaby się powtórzyć no to widać że ta skala wzrostów na koniec roku na koniec tego miesiąca może być naprawdę dosyć spora choć jednocześnie warto zauważyć że w 2021 roku właśnie ostatni tydzień mieliśmy załamanie więc no to trzeba mieć na uwadze też z drugiej strony oczywiście też trzeba pamiętać że powiedzmy na przykład ten 2020-2021 no to były rok lata pandemiczne 2019 mieliśmy spowolnienie gospodarcze mimo to no indeksy tutaj wyszedł dosyć wysoko druga rzecz złoto jak wygląda pod względem sezonowości i początek roku naprawdę bardzo solidny więc widać że jeżeli zaczynamy solidnie rok to raczej ten styczeń pozostaje całkiem całkiem pozytywny w tym momencie 2,3% od początku roku więc widać że też teoretycznie biorąc pod uwagę se na sezonowość też nie powinniśmy się spodziewać jakichś ekstremalnie większych wzrostów choć oczywiście tutaj 2020 pokazał że oczywiście wraz staniejącym dolarem te wzrosty mogą być Zdecydowanie mocniejsze Kolejna rzecz przed jutrzejszą inflacją to mamy tutaj inflację jeżeli chodzi o żywność mamy też ceny nawozów w Stanach Zjednoczonych przesunięte o 6 miesięcy No i te nawozy pokazują że żywność teoretycznie powinna w najbliższym czasie zmniejszać tą dynamikę inflacji więc będzie tutaj będzie teoretycznie będzie teoretycznie ten wpływ na tą inflację końcową zdecydowanie mniejsze więc jest tutaj potencjał do tego że ta inflacja się osłabi z drugiej strony Jeżeli Popatrzymy sobie na ceny paliw No to ceny paliw w grudniu nie spadły jakoś bardzo bardzo mocno jeżeli byśmy sobie widzieli pod uwagę tylko tą końcówkę zeszłego roku drugą końcówkę roku No to oczywiście tutaj ta inflacja spadała równie dynamicznie jak ceny benzyny więc ten wpływ jeżeli chodzi o inflację na inflację energetyczną też nie będzie jakiś bardzo bardzo duży nie mniej Wydaje się że 6,5% jest szansa na to żeby właśnie to zobaczyć jeżeli będzie niżej będzie to naprawdę bardzo dobra sytuacja dla Wall Street No i oczywiście negatywna dla dolara i rzecz o której państwu mówiłem ostatnio to oczywiście ceny ceny gazu w Europie oraz Euro Dolar może nie jest tutaj widoczna jakaś ekstremalnie duża Przepraszam korelacja natomiast Tak czy inaczej niższe ceny energii są naprawdę bardzo bardzo pozytywne dla euro dolara No i widać że w momencie kiedy mieliśmy ostatnio takie niskie ceny No to euro dolar znajdował się zdecydowanie wyżej więc tutaj perspektywy związane z tym że ceny energii są niższe dla euro jest to jak najbardziej pozytywnym natomiast my Przechodzimy sobie już do platformy zaczynamy sobie od kalendarza no i w dzisiejszym kalendarzu jak widać zbyt wiele nie ma mieliśmy już dane australijskie mieliśmy inflację miesięczną tutaj te inflacja wypadła wyżej Natomiast mam mieliśmy też sprzedaż detaliczną i te dane wypadły całkiem wysoko więc tutaj ten perspektywy dla dolara australijskiego się polepszają jeżeli chodzi o zapasy ropy no mamy oczekiwania spadku zapasów natomiast warto pamiętać że raport API pokazał nam ekstremalnie duży wzrost zapasów 14 prawie 15 milionów baryłek więc jest tutaj duży znak zapytania skąd się to wzięło i czy przypadkiem dzisiaj nie będziemy mieli kolejnej takiej presji spadkowej na ropę natomiast my Przechodzimy sobie już do wykresów zaczynam sobie od euro dolara No i Jeżeli patrzymy sobie na euro dolara No to teraz zmienność wczoraj nie było zbyt duża tak naprawdę cały czas Znajdujemy się w okolicach poziomu 1,075 jest tutaj opór w postaci lokalnych szczytów z czerwca dodatkowo tutaj nieco powyżej mamy lokalne dołki więc tutaj ta strefa jest dosyć spora Natomiast jeżeli Popatrzymy sobie na mniejszy Horyzont jeżyn na inne inny interwał No to widzimy że tutaj na M5 ta zmienność nie była wczoraj duża bo to było 45 w górę w dół coś w postaci formacji diabentu jest to formacja zarówno kontynuacji trendu jak i odwrócenia trendów w zależności gdzie się wybijemy teoretycznie wybiliśmy się w górę Natomiast w tym momencie Euro Dolar niweluje nam te dosyć dynamicznie te wzrosty więc jeżeli Pozostaniemy powyżej poziomu 1,0,741,7 107 30 teoretycznie jest tutaj presja na kontynuację wzrostów Natomiast jeżeli powrócimy tutaj wewnątrz diamentu No to oczywiście możemy traktować to jako fejkowe wybicie z perspektywy tygodniowej wygląda to naprawdę interesująco bardzo silny opór w okolicach poziomu 1.08 kolejne opory dopiero powyżej poziomu 1,09 przy zniesieniu 50% tej fali tej fali spadkowej z perspektywy takiej długoterminowej oczywiście Wydaje mi się że jakiś korekty mogą się tutaj użyć być może przetestujemy nawet kolejny raz poziom 105 natomiast z perspektywy długoterminowej Wydaje mi się że Euro Dolar będzie odrabiał straty teraz Przechodzimy sobie do dolara australijskiego tutaj ostatecznie udało nam się wybić wybić w tym tygodniu powyżej poziomu zero 69 powyżej zniesienia 38,2 więc tutaj otwiera nam się tak naprawdę dosyć spora droga do wzrostów pierwszy potencjalny opór tuż przed poziomem 70 setnych wydaje się że tutaj dolar australijski ma perspektywy Pro wzrostowe w szczególności że tutaj mieć się nam wybija rudy żelaza też zaczynają coraz lepiej wyglądać No i oczywiście mogą rosnąć też z perspektywy na podwyżki stóp w Australii względem tego że inflacja zaskoczyła pozytywnie wszędzie spada Natomiast w inflacja w Australii zaczyna nam rosnąć USD PLN tutaj potencjalnie szykujemy się do wybicia z konsolidacji tutaj Mieliśmy fejkowe wybicie w tym momencie kolejny raz Testujemy okolice poziomu 4,36,45 zejście poniżej 4,35 No otworzy nam drogę nawet do przetestowania nie tylko 4,30 ale i 4,25 tutaj naprawdę bardzo interesująco to na USB PLN wygląda jeżeli Popatrzymy sobie na czeską koronę która może być takim wyznacznikiem dla polskiego złotego widać że złoty powinien być zdecydowanie zdecydowanie mocniejszy choć oczywiście jeżeli gdzieś tam pojawią się jakieś problemy jeżeli chodzi o finansowanie Polski z Unii Europejskiej Czyli chodzi o programy kpo i Fundusz spójności No to oczywiście gdzieś tam te perspektywy dla złotego mogą się zmienić natomiast patrząc w tym momencie na sytuację fundamentalną powinniśmy się szykować nawet do zejścia do poziomu 4,25 w takiej perspektywie kilku tygodni teraz Przechodzimy sobie do indeksów zaczynamy sobie od s&p-500 i w przypadku s&p-500 No to tak jak pokazywałem wcześniej ten początek roku jest naprawdę solidny wybijamy się tutaj z konsolidacji więc potencjalnie szyku trzeba się szykować tutaj na przetestowanie przynajmniej okolic 3980 punktów a przy okazji również czterech tysięcy punktów w piątek startuje nam sezon wyników więc w piątek może być tutaj nieco bujnie i Natomiast ta sezonowość wskazuje nam na to że jednak styczeń powinien pozostać solidny na s&p-500 tutaj oczywiście brak jakiegoś dużego wskazania ze strony teennotów natomiast na na znaku te tinote no zdecydowanie wskazują na to że nasdaq powinien być wyżej nas dach był oczywiście zdecydowanie niżej niż s&p 500 w ostatnich miesiącach więc tutaj to wsparcie dla ożywienia powinno być nieco wyższe No i celem dla nas daka jest przynajmniej wyjście do poziomu 11500 punktów Jeżeli zeszlibyśmy jednak poniżej 11 tysięcy 150 punktów No to ponownie możemy wpaść w tą konsolidację i tutaj tutaj teraz przejdziemy sobie do niemieckiego daxa Dax kontynuuje bardzo silne wzrosty mieliśmy oczywiście jakieś tutaj problemy teraz ta sesja też zaczyna się jakoś negatywnie jesteśmy w strefie podażowej tutaj przed poziomem 15 000 punktów natomiast wydaje mi się że jest to kwestia czasu kiedy właśnie te 15 000 punktów będzie będzie naruszone oczywiście cały czas też patrzymy się na to co dzieje się z Euro dolarem bo jakiś mocny załamanie na euro dolarze mogłoby doprowadzić do tego że tutaj Dax cofnąłby się w okolice 14 600 punktów natomiast wydaje się że te perspektywy na dakcie pozwalają na to żeby być może nawet w styczniu przetestować zniesienie 78,6 tej fali spadkowej czyli jednocześnie ta fala od historycznych szczytów więc widać że Dax jest naprawdę bardzo bardzo wysoko i te perspektywy dla europejskich spółek biorąc pod uwagę to że spadają cenę energii no zaczynają się zdecydowanie polepszać i wygląda to zdecydowanie lepiej niż w przypadku Wall Street No i oczywiście Polski Champion bardzo bardzo duże wzrosty jeżeli chodzi o WIG20 jeżeli Popatrzymy sobie na lokalny dołek No to mamy 45%, czy ponad 45% odbicia jest to fenomenalny wynik dla vigo20 No i biorąc pod uwagę wycenę tego indeksu No to naprawdę nie jest jakoś jeszcze bardzo bardzo wysoko więc to że ten indeks rośnie to wcale nie można powiedzieć że wzrósł za dużo i powinien teraz spaść wręcz przeciwnie oczywiście patrząc na to co dzieje się na niemieckim daksie No to powinniśmy być wyżej również patrząc na USD PLN tutaj te perspektywy dla polskiego złotego Przepraszam dla wigu 20 też są bardzo bardzo solidne więc póki oczywiście trwa ta Hossa te dobre ten dobry sentyment dla polskich spółek generalnie widać że za granica zaczyna się ładować Do Polski biorąc pod uwagę to że dolar słabnie więc teraz zagranica szuka miejsca gdzie może ulokować pieniądze w takie mocno wyprzedane rynki takim rynkiem jest GPW więc wydaje się że tutaj te perspektywy przynajmniej na ten moment wyglądają naprawdę bardzo solidnie jeżeli Popatrzymy sobie na przeszłość tutaj czasy po pandemiczne No to widać że te wzrosty były dosyć spore Chodź oczywiście Zdarzały się nawet tutaj yyy trzymiesięczne konsolidacje więc jeżeli taka konsolidacja nastąpi No to oczywiście gdzieś tam może to trwać nawet kilka tygodni i teraz Przechodzimy sobie do surowców na początku Ropa jak widać wczoraj nie mieliśmy zbyt dużych wzrostów ostatecznie zakończyło się tym lekkimi spadkami mamy reakcję na średnią 25 okresową więc widać nie ma tu absolutnie żadnej siły na rynku ropy naftowej więc dopóki tak naprawdę nie dojdzie do jakichś yyy jakiś znaków z Chin że ściągają jakiś monstrualne ilości ropy No to póki co ropa powinna pozostać niżej nie wykluczałbym zejścia do poziomu 70 dolarów za baryłkę ale wydaje mi się że niżej jest to mało prawdopodobne biorąc pod uwagę że w tym miejscu może pojawić się bardzo silny popyt ze strony Stanów Zjednoczonych które chcą odbudowywać swoje rezerwy stra właśnie przy poziomie 70 dolarów za baryłkę No i przechodzimy do złota złoto ma się naprawdę bardzo dobrze perspektywy związane ze słabością dolara pokazują że złoto ma szansę na kontynuację kontynuację wzrostu więc wydaje mi się że jest to kwestia czasu kiedy przetestujemy 1900 dolarów gdzie może pojawić się jakaś presja spadkowa natomiast widać że złoto przyspiesza wybijamy się z tutaj z tego wzrostowego kanału więc jeżeli mielibyśmy szukać gdzieś wsparcia najprawdopodobniej będzie ta nowa wzrostowa linia widać sezonowość przynajmniej niemal do końca stycznia jest naprawdę bardzo bardzo pozytywna ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za dzisiaj i oczywiście zapraszam jutro na godzinę 8:30 Dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia [Muzyka]