RANKING POLSKICH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH 2024 – przewodnik po najlepszych polskich spółkach [Ranking Spółek Dywidendowych]

w ostatnim materiale sporo czasu poświęciłem na uzasadnienie tego dlaczego sam Realizuję strategię dywidendową na polskiej giełdzie i dlaczego uważam że to jest dobre miejsce do nauki Jeżeli ktoś chce uczyć się analizy i wybierania pojedynczych spółek Pamiętajcie tylko że mimo wszystko dywidendy są pochodną zysków więc w pierwszej kolejności powinniśmy zwracać uwagę na wyniki spółek a dywidendy są tylko przyjemnym dodatkiem który bardzo pomaga trwać w inwestycjach i zachować wrażenie ciągłego Postępu co większości z nas będzie potrzebne aby wytrzymać ze swoją strategią latami teraz trochę sam dla siebie a trochę też dla was zrobię taki subiektywny ranking polskich spółek dywidendowych postaram się w skrócie przedstawić ich działalność aby początkujący inwestor wiedział co w ogóle jest na naszej giełdzie do wyboru i mógł podjąć świadomą decyzję czy chce inwestować tutaj czy za granicą Na co jest według mnie całkiem niezły czas czy może wybierze ten spokojny wariant pasywny jak chociażby inwestowanie w fundusz ETF na akcje z całego świata niezależnie od wybranej strategii Większość z nich można realizować przez konto w xtb które jest partnerem Tego kanału i jak zwykle Polecam to konto ze względu na brak prowizji do 100 000 EUR obrotu miesięcznie za zakup akcji etfów No i dodatkowo jest tam oprocentowanie wolnych niezainstalowane takich materiałów jak ten no łącznie poświęciłem na niego pewnie ponad 20 godzin i to jest próbka tego co będzie się działo na tym kanale jak tylko będę miał nieco więcej czasu zapewne od połowy tego roku od razu też może przypomnę że nic na tym kanale nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej i jest to film edukacyjny żebyśmy wszyscy wiedzieli W razie czego jakie mamy opcje inwestycyjne jeżeli chodzi o firmy wypłacające dywidendy od przynajmniej ośmiu lat bo to jest taka robocza definicja spółki dywidendowej w tym odcinku dodatkowo musicie wiedzieć że ten ranking nie będzie mówił o tym która spółka jest najlepsza a bardziej Uszereguj te spółki według tego na ile chętnie sam kupiłbym je w tym konkretnym momencie Niewykluczone więc że sam ranking szybko się zdezaktualizowane z tamtego roku bo zrobi wam się słabo jak tanie niektóre z nich były z dzisiejszej perspektywy Niestety w tym roku ranking robi mi się już trudniej ze względu na to wiele tych pewniaków dywidendowych jest według mnie wycenionych na takim fair poziomie czyli nie stanowią ani wielkiej okazji ani nie są przesadnie drogie pod koniec odcinka wspomnę jeszcze o tym jakimi spółkami spoza tego rankingu sam się interesuje i te spółki nie znalazły się w tej podstawowej wersji rankingu z uwagi na zbyt krótką historię wypłat dywidend zanim zaczniemy jeszcze standardowa prośba o przebicie w tym materiale 1000 łapek w górę komentarze z waszymi przemyśleniami subskryp i zaznaczenie dzwoneczka wielkie dzięki za 33000 subów fajnie że tak was interesuje temat inwestowania i Proszę pamiętajcie że to co ja robię czyli inwestowanie w pojedyncze spółki serio nie jest dla każdego ja się tym zajmuję codziennie od niemal pi lat to jest bardzo rozwijające i ciekawe hobby ale nie wiem jaka jest wasza sytuacja i takim bazowym sposobem inwestowania jest kupienie ETF na akcje z całego świata i zrównoważenie tego obligacjami skarbu polskiego indeksowanym inflacją wracamy do materiału a jeszcze polecam tego słuchać na rowerze albo na spacerze Chyba że będziecie chcieli sobie zerkać na wykresy punkty w rankingu będę przyznawał w pięciu najważniejszych dla mnie kategoriach taka Głęboka analiza powinna zawierać ich raczej nieco więcej ale na razie misją Tego kanału jest przede wszystkim popularyzacja inwestowania więc chcę przedstawić jakieś zarys tego na co warto zwracać uwagę No więc te pięć kategorii to po pierwsze historyczny czyli czy przychody i zysk operacyjny regularnie rosną po drugie prognozy na przyszłość czy rynek spółki rośnie Czy spółka ma plan rozwoju i go realizuje po trzecie dywidendy czy Wypłaty są regularne i rosną w czasie po czwarte wycena Czy spółka jest wyceniona poniżej czy powyżej historycznej średniej dla wskaźników cena do przychodów i cena do zysków i po pią ocena zarządu czyli Czy spółka dobrze komunikuje się z akcjonariuszami czy realizuje obiec Pamiętajcie że ten ranking jest bardzo subiektywny i nie opiera się na konkretnych wyliczeniach a bardziej na informacjach i próbie ich zinterpretowania inwestowanie to jest trochę nauka A trochę sztuka W tym odcinku skręcimy nieco w stronę sztuki sztuki robienia z siebie błazna i udawania że da się przewidzieć przyszłość i że znam się na branżach o których będę mówił naukowe i liczbowe podejście stosuje obecnie w innej strategii na tym kanale dotyczącej kupowania 25 najlepszych spółek giełdzie w USA Ludzie generalnie różnie do tego podchodzą Jedni zdają się tylko na liczby a inni tylko na intuicję i próbę interpretacji danych Myślę że obie te metody mogą być dobre ale najlepiej byłoby je chyba połączyć No to zaczynajmy Dom Development regularnie rosnące przychody i zysk operacyjny spółka działa w bardzo lukratywny obecnie sektorze czyli deweloperce mieszkaniowej A w dodatku jeszcze w dużych miastach gdzie ceny metra kwadratowego w niektórych lokalizacjach dochodzą do sam mam spółkę w portfelu i żałuję że mam jej tak mało Dom Development ma ogromny Bank ziemi a więc potencjał do budowy mieszkań w atrakcyjnych lokalizacjach jeżeli rynek nieruchomości w Polsce się nie załamie a bardziej tylko ustabilizuje cenowo to dom powinien latami dostarczać stopniowo rosnące zyski a więc i dywidendy tutaj mam trochę problem z określeniem jak ta spółka mogłaby się dzw PR wyj doch krajów będą to przejęcia na terenie Polski i chęć zdobywania coraz większego kawałka mieszkaniowego tortu na tym slajdzie widzimy że średnia cena sprzedanego mieszkania przez Dom Development to już 744 000 zł czyli wzrost o 11 proc rok do roku Ja w tym roku zakładam już raczej stabilizację cen i powrót do średniej Europejskiej bo u nas te dopłaty do kredytów mocno zaburzył t całą sytuację Szczerze mówiąc to mam nawet nadzieję na taki scenariusz Bo obawiam się że dalszy nieprzerwany wzrost cen mieszkań może w pewnym momencie doprowadzić do silnych napięć społecznych i efektu pęknięcia bańki Obawiam się że masy ludzi którzy wezmą kredyty po kilkaset tysięcy złotych w czasach niezłej koniunktury i niskiego bezrobocia mogą stanowić bardzo duże obciążenie dla systemu gdyby coś poszło nie tak Sam mam akcje Banków i tego dewelopera więc powinienem się cieszyć z takiego obrotu spraw ale jestem inwestorem długoterminowym i chcę mieszkać w Polsce na stałe więc bardziej zależy mi na stabilności rynku niż na wykorzystywaniu takich chwilowych skrajności Dom Development obserwujemy w momencie w którym ma rekordową liczbę inwestycji w realizacji na poziomie 6700 mieszkań w budowie rekordowy i cały czas rosnący Bank ziemi na poziomie 20 000 potencjalnych mieszkań i rekordową liczbę przekazań mieszkań z bardzo wysokim poziomem satysfakcji klientów oczywiście to wszystko wpływa na to że Dom Development nie jest w tym momencie spółką przesadnie tanią wskaźniki ceny do przychodów i ceny do zysków są ponad swoimi średnimi z ostatnich trzech lat no ale też trzeba sobie powiedzieć że prognozy wzrostu przychodów i zysków są wysokie więc nie warto bardzo kierować się tymi przeszłymi wartościami przychodów i zysków za przeszłe wyniki daje 9 na 10 punktów bo spółka świetnie wykorzystała koniuk który na rynku nieruchomości za przyszłe wyniki 9 na 10 No bo prognozy na najbliższe kwartały są świetne Ale ja jed Zakładam że przyjdzie na rynku nieruchomości przynajmniej jakieś lekkie spowolnienie lub stagnacja mimo wszystko jak najbardziej potrafię sobie wyobrazić tę spółkę nadal dobrze prosperującą za 10 czy 15 lat dywidendy 10 na 10 bo od lat są rosnące a spółka obecnie zachowuje nadmiarowy zysk prawdopodobnie po to żeby w przyszłości móc zachować Trend wzrostu dywidend wycena spółki to 6 na 10 punktów nie jest Może przesadnie drogo no bo jest szansa że spółka w 10 lat zwróci się z samych dywidend ale też raczej nie widzę tutaj szans na 100% wzrost kursu akcji bo sporo pozytywnych wydarzeń wydaje się być już w cenie zarząd tutaj zawsze mogłoby być nieco lepiej więcej informacji o planach na przyszłość podawanie prognoz przychodów i zysków i tego typu rzeczy 8 na 10 punktów bo brakuje mi trochę tej komunikacji z inwestorami razem dom dostaje ode mnie 42 na 50 punktów później podsumujemy sobie wszystko w formie rankingu kolejna spółka grupa kenty czyli producent elementów aluminiowych opakowań bram elewacji budynków i wielu innych generalnie liczący się gracz w naszym regionie i na świecie w tym segmencie współ ze świetnym zarządem dobrymi wynikami i niezłymi perspektywami perfekcyjny przykład udanej inwestycji dywidendowej Jeżeli ktoś trzyma tę spółkę od wielu lat nie dość rozwinęła swoje moce produkcyjne co przełożyło się na wzrost zysków i znaczny wzrost kursu akcji to jescze już wielu długoterminowym akcjonariuszom inwestycja w grupę Kęty spłaciła się z samych dywidend oczywiście to wszystko ma wpływ na dosyć wysoką wycenę spółki Myślę że obecne wzrosty spowodowane są nadziejami na mocne ożywienie w budownictwie za sprawą napływu środków z kpo grupa kenty dobrze radzi sobie w obecnym wymagającym otoczeniu wysokich stóp procentowych co mnie szczerze mówiąc dosyć zaskoczyło przeszłe wyniki 9 na 10 tutaj nie oczekuję wiecznie rosnących wyników gdyż branża w której działa spółka jest jednak dosyć cykliczna no i ten wysoki wynik bo pomimo mocnego spowolnienia przemysłu w Europie grupa Kęty utrzymuje wysoką sprzedaż i dobre marże przyszłe wyniki ja tutaj dam 7 na 10 bo jednak trochę Obawiam się czy Kęty będą w stanie powiedzmy w terminie piciu lat znacząco zwiększyć skalę swojej działalności w swoim bazowym scenariuszu Zakładam że raczej będzie to taka stabilna spółka generująca sporo gotówki i przy obecnej cenie 850 zł będzie miała problem żeby spłacić akcjonariuszom w 10 lat samych dywidend Ja przy tym kursie na razie wstrzymuję się od zakupów dywidendy 9 na 10 punktów trudno pod tym względem o lepszą spółkę która pogodziły wysokie wypłaty dla akcjonariuszy ze wzrostem biznesu d dlatego że mam wątpliwości co do przyszłych wypłat i też trochę Niepokoi mnie to że w obecnym roku spółka wypłaci 100% swojego zysku Mam nadzieję że to nie jest brak pomysłu na rozwój dalej wycena to 6 na 10 punktów jest drożej niż przez ostatnie TR lata ale wróciliśmy raczej do historycznych poziomów ceny do przychodów i ceny do zysku przez ostatnie trzy lata wydaje się że po prostu było bardzo tanio mocne odbicie w polskim budownictwie czy potencjalna odbudowa Ukrainy mogą spokojnie uzasadnić Te wskaźniki sam w tej cenie raczej na razie nie kupię ale trzeba też pamiętać że przez ostatnie 5 lat mieliśmy sporą inflację i patrzenie na sam kurs akcji może być naprawdę bardzo mylące w tej spółce warto myślę patrzeć na ceny do przychodów i historyczne zachowanie ocena zarządu tutaj 10 na 10 trudną lepszą komunikację z akcjonariuszami i przejrzystość działań łącznie kenty otrzymują 41 na 50 punktów i o jeden punkcik przegrywają z Dom Development dalej mamy spółkę GPW No jest to Giełda Papierów Wartościowych dla mnie inwestycja w tę spółkę to taka trochę lepsza lokata Wydaje mi się że GPW ma przed sobą niezłe perspektywy bo po długim okresie stagnacji na naszą giełdę wrócił wysokie obroty No i jeżeli zainteresowanie inwestorów się utrzyma to wrócą również debiuty spółek w tym tych większych jak żabka polecam przejrzeć prezentację Inwestorska spółki bo jest tam wiele ciekawych informacji dotyczących polskiego rynku kapitałowego mamy tu między innymi informację że średnia kapitalizacja giełd w Unii Europejskiej wynosi 64 proc w stosunku do PKB a w Polsce jest to tylko 22 To jest jeden z powodów Dlaczego chc tu trzymać swoje pieniądze widzę że ten rynek powoli się cywilizowanie odpowiedniej polityki Zachęty dla inwestorów ułatwienie spółkom wchodzeniu na parkiet edukacja finansowa Polaków przejrzysta stabilna polityka dywidendowa spółek Skarbu Państwa odpol czni nie ich i tak dalej Dodatkowo od kilku lat rosną napływy z polskich programów emerytalnych Myślę że tutaj długoterminowo będziemy obserwować Trend wzrostowy Od kiedy ppk okazało się naprawdę korzystnym dla oszczędzających programem No w każdym razie przychody GPW rosną zyski raczej stoją w miejscu chociaż w przyszłych latach widzę szansę na poprawę tego stanu rzeczy chociażby dlatego że prawdopodobnie w przyszłości wróci tak zwane obligo giełdowe czyli obowiązek handlowania energią za pośrednictwem giełdy co wpłynie pozytywnie na wyniki GPW GPW od 2010 roku jest jest spółką dywidendową i najprawdopodobniej taką pozostanie dywidendy jednak nie są specjalnie rosnące co może się zmienić pod wpływem rozwoju naszego rynku kapitałowego tak jak mówiłem to jest taka nieco lepsza lokata sam kupuję jakieś małe pakiety akcji w takich dużych dołkach już bardziej zmyśla o emeryturze czas na ocenę przeszły wyniki to 5 na 10 bo zysk netto nie rośnie ale utrzymuje się na poziomie pozwalającym wypłacać w miarę wysoką dywidendę no przychody regularnie rosną co jest niezłym prognostykiem na przyszłość przyszłe wyniki 6 na 10 bo widzę tu potencjał do regularnego choć Powolnego polepszania wskaźników dywidendy 6 na 10 bo są regularne ale nie rosną to jest oczywiście pochodna tego że że wyniki też nie rosną że ten zysk nie rósł No chociaż te rosnące dywidendy są intencją spółki wycena to 5 punktów na 10 No ciężko tu cokolwiek dodać bo cena do przychodów i cena do zysku są po prostu śred wydaje się że nie jest ani drogo ani tanio Ja w tym momencie nie kupuję ale na pewno będę obserwował wyniki zarząd 5 na 10 bo to Spółka Skarbu Państwa No i będąc giełdą na giełdzie powinna dużo lepiej komunikować się z rynkiem i prowadzić szeroko zakrojone programy edukacyjne a tak to ja to muszę robić na YouTubie GPW obecnie zdobywa tylko 27 na 50 punktów sporo jest do poprawy sam wybrałbym tę spółkę zamiast długoterminowej lokaty ale widzę obecnie lepsze spółki do inwestycji idziemy dalej ulubieniec wielu inwestorów czyli asbis wielokrotnie wspominana przeze mnie spółka zajmująca się dystrybucją sprzętu elektronicznego na wielu rynkach europejskich w krajach byłego ZSRR na Bliskim Wschodzie i w Afryce asbis od wielu lat na pewno również za sprawą lockdown zwiększał przychody i zyski do pewnego momentu notowany był śmiesznie tanio ze wskaźnikiem ceny do zysku wynoszącym nawet d obec to oscyluje około 45 na wykresie widzicie wartość 6 natomiast to prawdopodobnie jest dosyć chwilowe Bo spółka obniżyła zysk netto dokonując odpisów i całkowicie wycofując się z Rosji widać że inwestorzy dosyć ostrożnie podchodzą do tej spółki zapewne ze względu na większą niestabilność rynków na których działa to co jest ryzykiem może okazać się jednak również szansą na zagospodarowanie rynków na których cyfryzacja będzie niewątpliwie postępować spółka notowana jest na Cyprze przez co trzeba samodzielnie rozliczać dywidendy otrzymane od niej No i asbis dwa razy w roku wypłaca dywidendę w dolarach prognozy na pierwszą połowę 2024 roku są raczej słabe i zakładany jest spadek przychodów rok do roku co inwestorzy odbierają dosyć negatywnie Tak patrząc po kursie akcji w długim terminie wydaje się jednak że biznes AZ bisu będzie rósł bo spółka inwestuje w powierzchnie magazynowe czego raczej by nie robiła nie widząc perspektyw na wzrost ja do spółki podchodzę umiarkowanie Pozytywnie mam jej akcje ale pewnie nie będę przesadzał z wielkością pozycji czas na ocenę przyszłe wyniki 8 na 10 No bo trudno mi ocenić Jaki był wpływ pandemii na wzrosty i Czy spółka faktycznie nie utknie na obecnych poziomach na dłużej wydaje się że 2024 rok będzie już czwartym rokiem w którym spółka utrzyma podobne przychody i zysk przyszłe wyniki to 7 na 10 punktów i ja tutaj raczej patrzę pozytywnie w długim terminie nie oczekuję że ta spółka urośnie dziesięciokrotnie bardziej Liczę na Lekki wzrost i stabilność wypłat lekko rosnących dywidend Szczególnie że spółka działa Na tym rynku smartfonów który według mnie będzie się rozwijał jeszcze latami dywidendy 9 na 10 punktów dosyć skrupulatnie realizowane wypłaty dwa razy do roku generalnie Trend dywidend rosnący chociaż wiadomo że to zależy od wyników mamy jednak przekonujący dowód na to że w razie rosnących wyników Azis będzie wypłacał nam coraz wy kwoty polityka dywidendowa zakłada wypłatę do 50 proc zysku netto z danego roku obrotowego No co jest bezpiecznym poziomem wycena również 9 na 10 na pewno nie jest tak tanio jak przed pandemią ale dalszy spadek kursu asbis może rodzić niezłą okazję Jeżeli zakładamy że biznes nadal będzie się rozwijał tutaj przy tendencji wzrostowej wyników jest szansa że spółka zwróci się w ciągu 10 lat samych dywidend wydaje mi się że jest dosyć tanio ze względu na obawy inwestorów co do przyszłości spółki i do rynków na których działa komunikację zarządu oceniam na naprawdę dobrym poziomie nieźle komunikuje się z inwestorami a ostatni wywiad członka zarządu w którym wprost mówił o słabszym okresie spółki jest dla mnie długoterminowo informacją że zarząd nie ma na celu sztucznie podbijać kursu jakimiś fałszywymi prognozami tutaj Dajmy sobie 9 na 10 punktów i asbis Łącznie ma 42 punkty Razem z Dom Development Nie oznacza to że uważam asbis za lepszą spółkę niż hy czy Dom Development ale te punkty bardziej informują jak Bardzo byłbym skłonny zainwestować w te daną spółkę w tej chwili oczywiście to też nie jest takie proste bo Pamiętajcie że o inwestowaniu dywidendowy musimy myśleć jako o całym współpracującym ze sobą portfelu a nie na zasadzie o zawód inwestor powiedział że to kupił więc też to kupię ja mam inne wagi spółek w portfelu jestem w innym wieku i mam inne podejście do ryzyka niż ty więc ucz się i podejmuj decyzje samodzielnie idziemy dalej Ambra importer i dystrybutor alkoholi i napojów bezalkoholowych spółka zdecydowanie defensywna Rośnie sobie spokojnie i wypłaca niewysokie ale rosnące dywidendy długo terminowi akcjonariusze są Pewnie zadowoleni Długo miałem obawy co do ambry ze względu na to że uważam że picie alkoholu staje się powoli coraz mniej MNE i coraz więcej osób Myślę że słusznie przechodzi na taki zdrowy tryb życia bardzo ograniczając alkohol z tego co czytam spożycie alkoholu w Europie faktycznie spada ale za to ludzie sięgają po droższe alkohole i napoje przypominające smakiem piwo czy wino ale z zerową zawartością alkoholu no i tutaj Myślę że ampra znajdzie sposób na wzrost przychodów w przyszłych latach Ciągle jednak nie jest to branża IT i Nie należy spodziewać się chyba jakiegoś ogromnego wzrostu tego rynku Myślę że warto będzie obserwować wyniki i prezentacje wynikowe bo jeżeli koszty spółki tutaj są głównie koszty butelek i energii ustabilizuj się a popyt konsumencki zgodnie z prognozami wzrośnie to niewykluczone że nadal będziemy mieć do czynienia ze stabilnym wzrostem wyników i dywidend jeżeli chodzi o cenę to historyczne wyniki tutaj oceniłbym na 9 na 10 Co prawda nie są to jakieś duże dynamiki wzrostów ale jednak mamy trwały Trend wzrostu przychodów i zysku No i często taki stan rzeczy wystarczy aby inwestorzy na spółce zarobili nawet setki procent tak jak było w tym przypadku przyszłe wyniki 7 na1 No właśnie bo rynek alkoholi raczej nie rośnie więc spółka będzie musiała walczyć o większy kawałek tortu ja też przyznam szczerze że nie wiem dokładnie Jakie są perspektywy i plany inwestycyjne tej spółki bo trudno było mi znaleźć jakieś konkrety ja bym bezpiecznie założył że spółka będzie rozwijać się w tempie trochę niższym niż to obserwowane w ostatnich latach wycena 7 na1 cena do przychodów i cena do zysku pozostają można powiedzieć na średnich historycznie poziomach nie traktuję więc tego jako wielkiej okazji ale jeżeli zakładamy dalszy rozwój spółki to nadal może znaleźć się ktoś kto skusi się na te akcje sam kupiłbym Chyba tylko po głębszej korekcie No bo dla mnie to by oznaczało dodanie kolejnej spółki do portfela a żebym to zrobił muszę mieć już do tego naprawdę solidne podstawy no z racji tego że mam 23 różne spółki z polskiej giełdy i więcej na razie nie chcę dywidendy 8 na1 Brakuje tutaj dwóch punkcików bo dywidendy są jednak dosyć niskie mimo wszystko Fajne jest to że spółka ma pomysł jak się rozwijać i jednocześnie inwestuje ale też dba o akcjonariuszy zwiększając co roku kwoty dywidend No i oczywiście dywidendy spływają do akcjonariuszy nie przerwanie Od kilkunastu lat zarząd tutaj dam 8 na 10 ale dlatego że nie śledziłem tej spółki jakoś bardzo mocno i nie do końca wiem jak komunikuje się z akcjonariuszami trafiłem jednak na czat inwestora C wywiady z prezesem więc myślę że akcjonariusze nie mają co narzekać pod tym względem i są nieźle poinformowani spółka dostaje w sumie 39 punktów i plasuje się blisko grupy k Development No i to by się zgadzało bo faktycznie gdyby ktoś mnie zapytał w którą z tych trzech spółek bym obecnie zainwestował z perspektywą 10 letnią to oceniłbym je serio bardzo podobnie No i nie potrafiłbym tak w 100% odpowiedzieć na to pytanie idziemy dalej PZU czyli gigant ubezpieczeniowy mający w portfolio również banki PKO i Alior PZU notuje ostatnio niesamowite wyniki ze względu na środowisko wysokich stóp procentowych które z reguły sprzyjają właśnie spółkom finansowym PZU może lokować składki ubezpieczeniowe w dobrze oprocentowanych instrumentach a dodatkową sporą dywidendę wnosi PKO i alor Bank prognozy które czytałem zakładają że przez najbliższe 3 lata PZU może wypłacać nawet i pół złego dywidendy bez większych problemów a Przypominam że tam z 18 miesięcy temu było po 23 zł patrząc na politykę dywidendową spółki w tym roku mogłaby wypłacić nawet 5 zł na akcje pamiętam że wielu inwestorów łącznie ze mną miało strategię do kupowania PZU poniżej 30 zł i obawiam się że przez najbliższe lata nie będzie ku temu zbyt dużo okazji chociaż mogę się mylić generalnie spółka jest niezła jako tak zwana endowa dojna krowa gdybym wygrał na loterii i chciał żyć z odsetek to pewnie część pieniędzy ulokował bym właśnie w PZU i więcej na tę spółkę nie patrzył No bo ryzyko bankructwa jest tu niemal Toż same z ryzykiem bankructwa Polski czyli raczej niskie chciałbym rzucić banałem że to Spółka Skarbu Państwa i się nie rozwija ale no przeglądając prezentację Inwestorska dochodzę do wniosku że to nie jest taki zły podmiot i rośnie w każdym z trzech głównych segmentów działalności c w ubezpieczeniach usługach związanych ze zdrowiem i abonament na leczenie oraz w segmencie funduszy inwestycyjnych szczerze mówiąc sam planowałem niedługo sprzedać jakąś część PZU ale po tym researchu Chyba się jednak jeszcze trochę wstrzymam czas na ocenę przeszłe wyniki 7 na1 przychody regularnie rosną zyskiem netto bywa różnie Chociaż podejrzewam że jeszcze Przez dwa najbliższe lata czyli 202 dobre no właśnie przyszłe wyniki a tutaj też tam 7 na1 właśnie z racji tego dobrego obecnie okresu na korzyść PZU działa faktycznie sporo czynników trudno jest oczekiwać że taki stan rzeczy utrzyma się zawsze więc im wyżej jest cena tym bardziej brałbym pod uwagę już przyszłe pogorszenie wyników i to że jednak ta spółka w razie konieczności będzie zależna od polityków na razie deklaracje są takie że ponieważ mamy spory deficyt budżetowy to spółki państwa powinny wypłacać wysokie dywidendy w miarę możliwości No co odbywa się z bardzo dużą korzyścią dla naszej giełdy wycena tutaj też 7 na1 bo mimo szczytów cen akcji PZU jest blisko DNA jeżeli chodzi o wskaźniki cena do przychodów i cena do zysku gdybyśmy mieli gwarancję że obecne wyniki się utrzymają to byłaby naprawdę spora okazja Jednak tutaj rozsądnie jest zakładać że w pewnym momencie te wyniki zaczną się pogarszać spadać chociaż do tego momentu pewnie będziemy mieć jeszcze przynajmniej kilka dobrych kwartałów dywidenda również 7 na1 bo jest regularna i przez długi czas dało się T spółkę kupić w takiej cenie że dywidendy były bardzo atrakcyjne zarząd 5 na 10 Dopóki nie będzie jasnych dowodów na to że politycy przestali wykorzystywać Spółki Skarbu Państwa do realizacji jakichś dziwnych celów partyjnych jak to miało miejsce podczas poprzednich rządów to ja wchodził do spółek skarbu państwa z dużym dystansem dla akcjonariuszy Najlepiej byłoby gdyby Skarb Państwa wykorzystywał te spółki po prostu jako źródło dodatkowych wpływów do budżetu starał się dbać o ich umiarkowany rozwój i przewidywalność dywidend razem PZU dostaje 33 punkty i faktycznie obecnie byłbym mniej chętny na zakup tej spółki niż tych wyżej wymienionych Ja też patrzę na to przez taki pryzmat że mam po prostu spory pakiet PZU kupowałem ją na samym początku inwestowania wynikała po prostu z chęci bezpiecznego ulokowania środków A dodatkowo mnóstwo punktów spółka zyskiwała wtedy na wycenie i bardzo niskim ryzyku upadłości idziemy dalej Orlen No i tej spółki chyba nie trzeba przedstawiać multienergo państwa Mimo licznych kontrowersji wokół spółki inwestorzy Którym zależy przede wszystkim na dywidendach raczej nie są zawiedzeni bo spółka dostarcza je regularnie 12 lat co do kursu akcji to myślę że zależy to od wielu czynników ja zakładam że długoterminowo będzie rósł chociaż równie dobrze Chyba mógłbym rzucić monetą No nie da się tego prognozować ze względu na wielość losowych zmiennych Orlen to Niemal monopolista w Polsce działa w wielu branżach i wchodzi na inne rynki jeżeli doczeka się zarządzających którzy wykorzystają jego potencjał do zarabiania pieniędzy to moim zdaniem w Orlenie jest 100% potencjał do wzrostu studz onc od razu o emocje trzeba wiedzieć że Transformacja energetyczna w Polsce wymaga pewnie największych w historii naszego kraju inwestycji i będzie to przeprowadzone między innymi z kasy Orlenu ja mam trochę akcji i nie spieszy mi się za bardzo żeby je sprzedawać Ale też nie dokupuje polityka dywidendowa zakłada wzrost dywidendy co roku o 15 groszy a w tym roku to będzie 4 zł i 15 gros tutaj nie będę oceniał poszczególnych aspektów i od razu przyznam orlenowi łącznie 35 punktów robię to z tego powodu że byłbym po prostu śmieszny próbując prognozować wyniki tej spółki i oceniać jej przeszłe wojaże mimo wszystko przyznaję więcej punktów niż PZU bo chyba odrobinę chętniej kupiłbym orren gdybym musiał się na coś zdecydować ze względu na mimo wszystko niską wycenę tej spółki ja sam trzymam niewielki pakiet akcji Orlenu Licząc na to że w pewnym momencie trafimy na czas gdzie spółki energetyczne zaczną rosnąć i Orlen za tym sobie po prostu podąży pchany kapitałem inwestorów zagranicznych i będę mógł wyjść z tej inwestycji ze sporym zyskiem idziemy dalej Nea i ta firma działa w branży medyczno farmaceutycznej produkuje leki prowadzi badania kliniczne hurtowo dystrybuuje leki do aptek i ma sieć swoich przychodni spółka od wielu wielu lat systematycznie się rozwija i równie systematycznie zwiększa kwoty dywidend oraz skupów akcji z rynku jeden z poważniejszy kandydatów na polskiego arystokraty dywidendowe oprócz spółek z grupy aseko arystokrata dywidendowy na giełdzie w USA to spółka wypłacająca rosnącą dywidendę od przynajmniej 25 lat w Polsce Oczywiście jeszcze nie mamy takich spółek z racji tego że nasz rynek istnieje od chyba 33 lat no i ocena neuki to tak historyczne wyniki 9 na 10 tutaj widzimy wzrost Niemal jak po sznurku jeden punkcik zabieram bo dynamiki wzrostu nie są jakoś imponujące przyszłe wyniki 8 na 10 ale to dlatego że Przyznam szczerze że w tej spółce zupełnie na razie nie umiem tego oszacować jednak tak prosto myśląc starzejące się polskie społeczeństwo będzie potrzebować coraz więcej usług i produktów oferowanych przez ne więc zakładam że Trend wzrostu wyników może być nieprzerwany przez kolejne lata wycena niestety 3 na1 o ile cena do przychodów jest tylko nieco wyższa niż średnia historyczna o tyle cena do zysku na poziomie 28 gdzie historycznie to były okolice 1620 wygląda na dosyć sporo w podobnej cenie do zysku notowany jest Google i chyba perspektywy rozwoju są tam nieco większe niż manka na pewno spółka do obserwacji jednak dla mnie jest zbyt drogo Szczególnie że to byłaby nowa spółka w moim portfelu a tak jak wspominałem przy dodawaniu nowej spółki muszą zostać spełnione już wszystkie standardy jeżeli chodzi o dywidendę to tutaj 10 na 10 wypłacana regularnie dosyć niska w stosunku do ceny akcji dla mnie akurat to jest raczej plus bo widać że spółka ma pomysł na inwestycje i rozwój i potrzebuje tych pieniędzy trudno się jest do czegoś przyczepić zarząd 9 na 10 pod dbają o akcjonariuszy i są skuteczni w długofalowym rozwijaniu firmy spółka mogłaby publikować prognozy wyników i ogólnie bardziej działać w środowisku inwestorów bo sam przez długi czas Nie wiedziałem o jej istnieniu razem spółka dostaje 39 punktów i to jest sporo gdyby wycena niższa to zapewne znalazłaby się w tym roku w moim portfelu Przy obecnej cenie chyba jednak poczekam na jakiś lepszy moment kolejna spółka aseko BS czyli aseko Business Solutions firma zajmuje się produkcją i sprzedażą o programowania dla przedsiębiorstw No i z tego co widzę to jest cała gama produktów i możliwości oprogramowanie pomaga zarządzać firmą automatyzować i optymalizować wiele procesów zarządzać magazynem No i tak dalej po krótkim przeglądzie strony spółki mam wrażenie że te produkty są faktycznie wysokiej jakości i nie dziwię się że jest na nie popyt spółka niestety działa głównie w Polsce a szkoda bo wydaje mi się że tego typu rozwiązania i aplikacje można by było spokojnie sprzedawać poza granicę kraju No ale też trzeba pamiętać że to jest tylko jedna ze spółek z grupy aseko No i pewnie została specjalnie oddelegowana do zdobywania właśnie tego rynku w Polsce chciałem kiedyś zapytać zarząd o możliwości skalowania tego biznesu właśnie poza nasz kraj Moje wrażenie o jakości produktu spółki chyba podzielają też użytkownicy bo wyniki aseko Business Solutions rosną bez przerwy od 2014 roku spółka od 12 lat wypłaca też rosnące dywidendy i to jest jeden z kilku kandydatów na zostanie polskim arystokratom dywidendowy tak jak wcześniej wspominałem o nec No dobra jeżeli chodzi o ocenę to przeszłe wyniki oceniam na 9 na 10 fajnie że przychody są rosną chociaż w spółce informatycznej Chciałbym chyba żeby dynamiki były trochę wyższe przyszłe wyniki tutaj 8 na 10 No nie jestem w stanie oszacować szans i Ryzyk stojących przed tą spółką Ale z ostatniego raportu finansowego wyczytałem o czym w sumie nawet nie wiedziałem że ta spółka jest odpowiedzialna za wdrożenie krajowego systemu e-faktur A to będzie chyba duży projekt i wydaje mi się że że to właśnie dlatego kurs asek BS tak ostatnio rósł dodatkowo spółka faktycznie w raporcie zaznaczyła chęć ekspansji zagranicznej na pewno warto będzie obserwować raporty pod tym kątem dywidenda tutaj 8 na 10 regularna i rosnąca od wielu lat ale trochę martwi fakt że spółka wypłaca niemal cały zysk akcjonariuszom mogę się mylić ale nie wiem czy taka spółka nie powinna inwestować bardziej agresywnie Ja w takich przypadkach po prostu ufam w to że zarząd wie co robi bo nie każda spółka potrzebuje ogromnych inwestycji żeby się rozwijać pod tym względem o wiele bardziej podoba mi się Siostrzana spółka czyli aseko se która wypłaca tylko około 30 proc swojego zysku netto w postaci dywidendy No i wydaje mi się że dzięki temu ma potencjał do szybkiego długoterminowego rozwoju wycena aseko BS No tutaj daje 3 na1 bo aseko BS jest obecnie notowany blisko swoich historycznych szczytów jeżeli chodzi o cenę do przychodów i ceny do zysków na zakup takiej spółki zdecydowałbym się tylko w momencie kiedy miałbym godne przekonanie że w najbliższym czasie jej przychody i zyski bardzo mocno wzrosną obniżając Te wskaźniki do średnich poziomów No bo w tych wskaźnikach przychody i zyski są w mianowniku więc im są większe tym obniżają poziom całego wskaźnika jeżeli chodzi o ocenę zarządu tutaj daje 7 na 10 dowozi wyniki dywidendy ale raczej kiepsko komunikuje się z rynkiem wielu inwestorów pewnie nie wie o istnieniu tej spółki razem asek BS dostaje 35 punktów w moim przekonaniu jest obecnie nieco zbyt droga nawet jeżeli ma dobre perspektywy dalej aseko se czyli aseko South Eastern Europe spółka z rodzina ASG tym razem operująca już na terytorium Europy Wschodniej i Południowej ale także w Turcji i kilku krajach Ameryki Południowej chyba w dwóch aseko se zajmuje się głównie wdrażaniem systemów bankowych i rozwiązań związanych z płatnościami Wydaje mi się że spółki z grupy aseko generalnie mają taką swoją niszę w której realizują konk podoba mi się w tych spółkach strategia rodem z tych amerykańskich korporacji czyli bardzo dużo akwizycji kolejnych podmiotów i próba wpięcia ich w całą sieć spółek jednocześnie aseko pozostawia dotychczasowo działający zarząd na swoich pozycjach i tylko wspiera dalszy rozwój tego biznesu obecnie obserwujemy lekką stagnację w przychodach i zyskach i trochę jest to spowodowane zapew wyższymi stopami procentowy i mniejszą chęcią spółek A trochę silnym złotym co aż chyba o 8 PR obniżyło wyniki spółki wyrażone w PLN w ostatnim roku jeżeli chodzi o ocenę to historyczne wyniki oceniam na 9 na 10 ostatnie 6 lat było super i świetne dynamiki wzrostów ale teraz mamy właśnie wyhamowanie tego tempa wzrostu idealnym scenariuszem jest spółka która rozwija się niezależnie od koniunktury gospodarczej dlatego nie 10 a d punktów przyszłe wyniki również 9 na 10 bo ja jednak liczę na to że ta spółka prędzej czy później wróci do wysokich Dynamik wzrostu Szczególnie że ma w sobie podmiot payen zajmujący się wdrażaniem systemów płatności a Trend rozliczania się za pomocą zegarka czy telefonu lub robienie zakupów przez internet raczej się nie zatrzyma dywidendy tutaj 8 na 10 bo regularne i rosnące od wielu lat a dodatkowo spółka wypłaca tylko około 30-40 PR swojego zysku netto co jest dla mnie fajnym poziomem bo daje to przestrzeń do rozwoju i akwizycji ja mam tę spółkę w portfelu bardziej z nastawieniem żeby te dywidendy były wysokie w stosunku do ceny mojego zakupu za jakieś 10 lat a na razie niech się spółka rozwija wycena 7 na1 patrząc na wskaźniki ceny do przychodów i ceny do zysku Wydaje się że jest dosyć tanio jak na spółkę informatyczną jeżeli zakładamy wieloletni Trend wzrostowy wyników to cena za 5 czy 10 lat z dużym prawdopodobieństwem będzie po prostu wyżej zarząd 8 na 10 punktów nie mam tutaj zarzutów oprócz słabej komunikacji z rynkiem czytałem trochę o przejęciach realizowanych przez spółkę i wydaje mi się że to jest robione w dosyć rozważny sposób w sensie przejmowane są spółki z którymi aseco może mieć synergię No i nie są to Podmioty działające w zupełnie innych branżach to czy są kupowane drogo czy tanio No już nie jestem w stanie ocenić generalnie inwestując na giełdzie działam mamy w sporej niepewności budując portfel ze spółek co do których jest po prostu spore prawdopodobieństwo że jeżeli dowoził wyniki do tej pory to będą dowoził je nadal w przyszłości No jeszcze fajnie było jakby Działały na takim rozwojowym rynku razem aseko se zyskuje 41 punktów jak pewnie wiecie znajduje się w moim portfelu publicznym publikowanym co dwa tygodnie na tym kanale mówię o tym po prostu do tego żeby zachować przejrzystość i zasygnalizować potencjalny brak obiektywizmu w ocenie tej spółki idziemy dalej aseko Poland to spółka matka dwóch wcześniej wymienionych córek również zajmuje się produkcją takiego szytego na miarę oprogramowania właściwie dla wszystkich sektorów gospodarki czyli bankowości energetyki sektora publicznego i tak dalej aseko rozwija też rozwiązania chmurowe i te związane z cyberbezpieczeństwem z czym ja osobiście wiążę jakieś nadzieje niestety trudno mi tak całościowo objąć ich biznes bo spółki z grupy aseko są obecne właściwie na wszystkich kontynentach w tej spółce bazuje głównie na rosnących liczbach wynikach i na tym że cyfryzacja wszystkich dziedzin życia będzie na 100% postępować jeżeli chodzi o historyczne wyniki tutaj dałbym 8 na 10 punktów wzrost przychodów wygląda imponująco Jednak wydaje mi się że spółka ma duży problem z marsami i ciężko jej przekuć te ogromne przychody w jakieś znaczące wzrosty zysku netto tak jak wspominałem dużym problemem były dla niej koszty pracownicze które stanowiły aż 80 proc kosztów spółki nie działam Na tym rynku więc nie wiem ale z tego co czytam jest nadpodaż osób szukających pracę w IT na tych stanowiskach juniorskich ktoś mi zwrócił uwagę w komentarzach że to nie dotyczy stanowisk eksperckich w co jestem w stanie uwierzyć być może ta sytuacja lekkiego schłodzenia w branży IT pozwoli aseko chociaż minimalnie odetchnąć od presji płacowej Co pewnie odbyłoby się z dużą korzyścią dla inwestorów przyszłe wyniki też 8 na1 tutaj przez moment obawiałem się wpływu działań zbrojnych w Izraelu na spółkę Formula Systems z grupy aseko która wnosi chyba z 60 proc przychodów ale wydaje się że konflikt w Izraelu powoli dąży ku rozwiązaniu Myślę że nie ma większych powodów dla których spółka miałaby się nie rozwijać a obecne wyniki są zapewne obciążone umocnieniem złotego jako że spółka sporo przychodów księguje w dolarach dywidendy 7 na1 generalnie Trend rosnący ale dosyć powoli oczywiście dywidendy to jak mówiłem pochodna zysków ja posiadając te spółkę szacuję że jest wysokie prawdopodobieństwo że nadal będzie się rozwijać i kiedyś te dywidendy staną się wartościami znaczącymi w stosunku do mojej ceny zakupu wycena 8 punktów na 10 nie jest Może jakoś super tanio ale cena do zysku dla rozwijającej się firmy informatycznej na poziomie 13 Wygląda okej dodatkowo cena do przychodów jest na historycznie niskich poziomach jeżeli spółce udałoby się w jaki olwi sposób chociaż delikatnie zwiększyć marżę to te ogromne przychody przerodzic kosztów Pracowniczych i czy przypadkiem nie da się tego jakoś zoptymalizować bo to brzmi trochę strasznie razem spółka dostaje 39 punktów Pozwólcie że nieco przyspieszę żeby ten odcinek nie trwał dwóch godzin bo jest jeszcze kilka spółek do umówienia Budimex spółka budowlana będąca w stanie zrealizować właściwie wszystkie projekty dlatego gdzieś tam w kuluarach dopasowuje się do wielkich inwestycji jak cpk czy elektrownia atomowa Budimex od wielu lat wypłaca dywidendy o różnej wysokości bo działa w sektorze cyklicznym Ogólnie rzecz biorąc spółka jest super ale wydaje się obecnie ekstremalnie droga poza tym kolokwialnie mówiąc Boli mnie dupa że nie kupowałem jej po 220 zł co jest bardzo ważnym elementem tej analizy przeszłe wyniki tutaj daj 7 na 10 bo generalnie rosną ale trudno mówić to o jakiejś wysokiej dynamice czy nieprzerwanym wzroście przyszłe wyniki 10 na 10 Budimex najprawdopodobniej bardzo mocno skorzysta na wielkich inwestycjach szykujący się w Polsce w najbliższych latach i na środkach z kpo ale no to wydaje się być w cenie dywidendy 7 na1 są stałe Ale ich wartość mocno się waha przez co trochę no to jest wszystko nieprzewidywalne wycena dwa punkty na 10 Jesteśmy przy historycznie najwyższych odczytach ceny do przychodów A cena do zysku nawet w przypadku znacznej poprawy wyników wydaje się być dosyć wysoka jak na sektor budowlany zarząd 9 na1 głównie dlatego że udało się zbudować przez lata świetny podmiot mimo że nie mam akcji to trzymam mocno kciuki za Budimex i za rozwój poza Polskę spółka dostaje 35 punktów i raczej na razie jest poza moim radarem ze względu właśnie na wysoką cenę idziemy dalej decora jest to producent paneli podłogowych który chyba jako jedyny w Europie sprzedaje własne produkty i tworzy je na terenie Europy o dziwo dekorze udało się jakimś sposobem oprzeć spowolnieniu gospodarczemu i notuje coraz wyższe wyniki co przełoży się na rekordową dywidendę w tym roku wynoszącą 3 zł przed decoro wydaje się niezły czas bo wypełnienie mocy produkcyjnych jest raczej na niskim poziomie a wyniki mimo wszystko rosną Zakładam że postępujące ożywienie gospodarcze w Europie spółka będzie w stanie w dużym stopniu wykorzystać Plusem jest to że głównym akcjonariuszem jest założyciel spółki ja sam dosyć lubię takie biznesy bo jest po prostu Niska szansa że w takiej sytuacji główny akcjonariusz będzie z jakiegoś dziwnego powodu działał na niekorzyść spółki Zresztą założyciel przez ostatnie lata dosyć mocno skupował akcje dekory prawdopodobnie uważając że jest tania wskaźniki wyceny są dosy wysokich w porównaniu do historii poziomach ale też na pewno nieprzesadnie wysokich cena to zysku na poziomie 9 Kiedy zakładamy dalszą poprawę wyników to raczej nie jest dużo spółka regularnie od wielu lat wypłaca dywidendy i wygląda na to że jeżeli będzie mogła sobie na to pozwolić to będą rosnące w ostatnich latach dywidendę przytomnie utrzymano na poziomie 2 zł bo spółka po prostu sporo inwestowała obecnie potrzeby inwestycyjne nie są chyba aż tak duże więc pew nieco więcej tutaj łącznie przyznałbyś obserwacyjnej i będę chętny do zakupu szczególnie jeżeli w tym roku zdarzyły się jakaś większa korekta idziemy dalej PCC Rokita spółka produkująca najróżniejsze substancje chemiczne używane właściwie w większości sektorów gospodarczych w motoryzacji budownictwie przemyśle papierniczym spożywczym górniczym i jeszcze tutaj niewątpliwie mamy korelacje pomiędzy koniunktur gospodarczą a wynikami spółki a obecne spowolnienie przemysłu w Europie trwające już od kilku dobrych kwartałów niestety odbija się na wynikach spółki i No trudno mi powiedzieć ile jeszcze potrwa generalnie Firma dobra i warto obserwować jej wyniki Sam miałem nadzieję że kurs zareaguje dużo większymi spadkami No ale trzyma się niestety stosunkowo wysoko inwestorzy już pewnie upatrują nadchodzącego ożywienia i obniżek stóp procentowych w Europie No i właśnie wskaźniki wyceny które zapewne będą jeszcze trochę rosły wraz z napływem słabszych wyników trochę mnie na razie trzymają z boku jest szansa że prześpi okazję po prostu na tej spółce ale na razie widzę nieco bardziej atrakcyjne inwestycje a w sektorze przemysłowym ostatecznie też nie chcę mieć przesadnej ekspozycji bo mam już sporą PCC Rokita otrzymuje łącznie 36 punktów ze względu na to że jest to spółka cykliczna i żebym w nią zainwestował wolałbym żeby była po prostu tańsza w tym gorszym okresie Pamiętajcie że to wszystko subiektywna ocena a ja nie znam się na branży chemicznej więc moje zdanie W tym temacie jest Pewnie tyle samo warte co pijaczka spod sklepu ale chcę Wam zaprezentować mój sposób rozumowania jeżeli okaże się błędny to Wyciągnę wnioski i idę dalej zostają jeszcze trzy firmy których nie chcę dodawać do rankingu bo zupełnie nie jestem w stanie oszacować jakie mają przed sobą perspektywy a od tego w 100% zależy ich atrakcyjność jako inwestycji No i są to oczywiście playway i firma i Live chat playway to spółka gamingowa zrzeszająca sporą liczbę producentów gier ja mam awersję do rynku gamingowego więc spółka spoza mojego obszaru zainteresowań Dodatkowo w pewnym momencie szczerze mówiąc zaczęło mnie irytować że playway spamowa tymi kolejnymi symulatorami kozy mechanika prwcy kebabów i tak dalej przez moment to było modne ale nie wiem czy w taki sposób da się zbudować jakąś długoterminową wartość tutaj na pewno też nie pomaga silny złoty rynek gamingowy od pandemii wydaje mi się że jest mocno nasycony i bardzo trudno jest się przebić jedyną szansę na odwrócenie mojego nastroju co do polskiego gamingu upatruje obecnie w CD projekcie który posiada te swoje dwie globalne marki czyli Wiedźmina i cyberpunka sam raczej nie będę inwestował chyba że tak spekulacyjny za jakąś drobną kwotę mówię teraz o tym CD projekcie o i firmie i wątpliwościach co do tej firmy mówiłem całkiem niedawno jest to spółka oferująca program do elektronicznej księgowości No i o ile Super jest to że i firma wypłaca kwartalne dywidendy i rosła przez ostatnie lata o tyle mam spore obawy że spółka bardzo mocno skorzystała na zmianie przepisów podatkowych które zachęciły programistów do zakładania własnych firm i przechodzenia na ry No i nie wiem czy popyt na tego typu produkty będzie utrzymywał się przez no długi czas do tego mam wrażenie że spółka marketingowo strasznie oddała pole konkurencji bo jako inwestor znam i firmę ale jako konsument No znam infakt którego reklamę słyszałem i skowa już chyba z 200 razy Dajcie mi już spokój z tymi reklamami infaktu więc Szukając takiej usługi pewnie wybrałbym No właśnie ten infakt Oczywiście mogę nie mieć racj oglądają się jakoś bardzo mocno i firmie więc no nie traktujcie tego co mówię jako wyroczni życzę oczywiście akcjonariuszom żeby było jak najlepiej No ale takie obawy miałem kiedy sam przez moment przyglądałem się tej spółce w charakterze inwestycji trzecia firma w której nie mam pojęcia co myśleć to dawny Live chat czyli tekst SA spółka oferująca chatboty które można zainstalować na przykład na stronie swojego sklepu i wtedy pełnią rolę takiego wirtualnego asystenta mogącego rozwiązywać podstawowe problemy odć na pytania tutaj też ekstremalnie trudno jest mi oszacować czy świetne wyniki i przyrosty tej spółki to tylko efekt pandemii i powstania ogromnej liczby sklepów internetowych czy może jakiś stały Trend i spółka po okresie obecnej stagnacji wróci do wzrostów dobre wyniki oznaczają dla akcjonariuszy spore dywidendy wypłacane aż trzy razy w roku Live chat wydaje się obecnie dosyć tani i od dobrych dwóch lat zastanawiam się nad inwestycją w tę spółkę na razie brak tej inwestycji wychodzi mi raczej na dobre wątpliwości inwestorów wzbudza też to Czy produkt tej spółki Nie jest przypadkiem łatwy do zastąpienia przez jakiegoś bota opartego na modelu językowym opartym o sztuczną inteligencję Ja się na tym kompletnie nie znam więc nie czułbym się pewnie posiadając tę spółkę w portfelu Dajcie proszę znać jeżeli w tych trzech spółkach jest coś co mogłoby zmienić Moje negatywne nastawienie bo ja chętnie posłucham i No nauczyłem się przyznawać do błędów inwestując Przy okazji chciałem też pokazać że ja nie zawsze jestem takim wiecznym optymistą co do inwestycji jak fundamentalnie coś się tam zaczyna czy zacznie w spółce psuć to też będę o tym mówił akurat tak się niestety składa że po tych 18 czy 19 miesiącach hossy spółki które wymieniłem nie są w większości dla mnie jakoś bardzo atrakcyjne i obecnie szukam okazji w podmiotach które wypłacają dywidendę albo krócej niż to 8 lat albo po prostu trochę mniej regularnie takimi podmiotami które znalazłyby się prawdopodobnie najwyżej w tym moim mentalnym rankingu są takie spółki jak jak Oczywiście xtb ze względu na to że to chyba najszybciej rozwijająca się spółka z polskiej giełdy i ponownie muszę przyznać że boli mnie dupa że przespałem ten wzrost obserwując tam xtb od 20 zł kolejna spółka to możliwe że mobruk co do którego wiele głosów sugeruje że Osiągnęliśmy dołek w wynikach i powinna być Tylko taniej być może Dodałbym tu jeszcze Wien jako klasyczny przykład importera korzystającego na silnym złotym dalej Autopartner który już dużo urósł ale działa na rynku sprzedaży części samochodowych a w Polsce skala sprowadzania aut używanych które później trzeba naprawiać jest spora i chyba będzie się na wysokim poziomie utrzymywać ze względu na to że ceny nowych aut odjechały możliwością przeciętnego Polaka chociaż tutaj mogę też mówić jakieś głupoty ale tak mi się wydaje że to są przyczyny wzrostu autop partnera No w każdym razie właśnie Autopartner ma na pewno pole do rozwoju O czym informuje sam zarząd tutaj cena do zysku na poziomie 16 wydaje mi się już dosyć wysoka jak na polską giełdę i taką tradycyjną branżę No ale jeżeli spółka miałaby zachować nie wiem 2025 prowe dynamiki rozwoju to szybko uzasadni taką wycenę idziemy dalej Kruk czyli spółka zajmująca się windykacją która niedawno opublikowała szacunki mówiące o tym że pierwszy kwartał 2024 roku był rekordowy pod względem zysków i to będzie kolejny świetny kwartał w wykonaniu tej spółki A perspektywy też pozostają niezłe w ogóle ja często czytając o o kruku sobie uświadamiam w jakiej ja bańce takiej informacyjnej żyję Że otaczam się ludźmi którzy gdzieś tam zarabiają jakieś pieniądze oszczędzają inwestują a okazuje się że cały czas ten biznes tych takich chwilówek ma się świetnie i ludzie faktycznie chodzą i pożyczają te pieniądze mimo że to jest No nie wiem najgorsza decyzja finansowa jaką można podjąć jeszcze rozumiem Jakby ktoś nie wiem brał do n ratowanie zdrowia na dentystę bo by go ząb bolał nie miał pieniędzy i tak dalej ale często ludzie biorą te chwilówki nie wiem żeby się pokazać znajomym albo żeby se pojechać na jakieś wakacje idziemy dalej spółka Dino która prawdopodobnie ma przed sobą lata rozwoju chociaż mam krótkoterminowe wątpliwości co do utrzymania dynamiki wyników z przeszłości a propos Kruka i Dino to też kolejne przemyślenie kolejna anegdotka coraz bardziej Zaczyna mi się podobać skład wigu 20 i wydaje mi się że za 10 lat jak uda się wywalić z tego indeksu te wszystkie Węglokoks stać się naprawdę solidnym indeksem który wreszcie wejdzie w jakiś dłuższy trend wzrostowy a i musicie wiedzieć że na polskiej giełdzie Są też takie dwa solidne Banki dywidendowe które obserwuje I mowa jest o PK saa i banku handlow one już raczej wypadły poza obszar moich zainteresowań jeżeli chodzi o kupowanie chociaż niewątpliwie będą przez jakiś czas wypłacał wysokie dywidendy trzeba rozumieć że w dobie wysokich stóp procentowych banki znacznie poprawiły swoje wyniki z tym że według mnie czas na interesowanie się tym sektorem był 2 lata temu kiedy stopy procentowe były w okolicach zera być może ten sektor da jeszcze sporo zarobić ale ja raczej chwilowo go odpuszczam No i tak w 2024 roku wielki of państwowy Narodowy ranking spółek dywidendowych wygrywa spółka ni wypłacająca dywidend czyli Dino Nie no żartuję to Din dodałem żeby zasygnalizować wam że sam się tą inwestycją interesuje I pamiętajcie że dywidendy to tylko i wyłącznie pochodna zysku Powtarzam po raz trzeci to