Raport COT dla Srebra wskazuje wzrosty. Czystka Krypto | Cyklicznie o rynkach [Srebro, Złoto, COT, Kryptowaluty]

[Muzyka] składu alerty i polecenia giełdowe na czas zawsze Witamy serdecznie w kolejnym odcinku w ramach spotkania z quabera z gośćmi cyklicznie o rękach rozmawiam z Danielem kosteckim z konotoxi część Daniel Cześć Witaj Marcin Witam państwa również powiedz mi bo teraz się dzieje bardzo dużo na surowcach i w ramach takich cykliczności które się gdzieś dzieją na rynkach finansowych by w poprzednim naszym odcinku mówiliśmy o tym jak tam te cykle się mniej więcej rozkładają i jakie tefy można by było szukać jakich etapów można by było szukać i myślisz że to jest ten czas w którym powinniśmy się już pozycjonować na rynek surowców zwłaszcza metali mi chodzi srebro złoto miedź w tym wypadku w zasadzie metale szlachetne czy też te półprzemysłowe bo srebro to w zasadzie Ani to metal do końca Przemysłowa nie do końca medal inwestycyjny to jest taki mniej więcej pół na pół No to wydaje się że w tym kontekście na przykład złoto uzależnione było też dosyć mocno przynajmniej przecena na złocie od wzrostu rentowności obligacji w Stanach Zjednoczonych korelowało trochę tylko trochę ze spadkiem cena amerykańskich obligacji bo gdyby miał korelować tak jak w latach poprzednich jeszcze przed pandemią gdzie ta korelacja ceny obligacji amerykańskich czyli odwrotność rentowności do złota to ta korelacja była bardzo silna więc gdyby złoto miało kreować nadal tak to mniej więcej kosztowałby z 1300-1200 dolarów za uncję więc i tak w sumie znajduje się bardzo wysoko w porównaniu do ceny amerykańskich obligacji ale przy założeniu że jednak Zbliżamy się być może tymi wielkimi krokami do końca cyklu podwyżek stóp w Stanach Przynajmniej tak rynek to wycenia na tę chwilę w przyszłego roku to wtedy faktycznie złoto mogłoby mieć jakieś swoje 5 minut i zacząć odrabiać część tych strat dodatkowo dolar amerykański No mógłby też już zastopować ten swój rajd bo nie byłoby pod co dalej kupować a stopy procentowe w innych krajach by się mogły dalej jeszcze zmieniać tam cykl by się prawdopodobnie nie skończył to jest takie przesunięcie stany pierwsze zaczęły pierwsze skończą reszta świata później zaczęła później skończy i wtedy faktycznie złoto mogło wyglądać dosyć ciekawie ale jeszcze ciekawie zdaje się wyglądać pogrążone też przecież w ostatnich miesiącach dość mocno srebro o którym było tak głośno najpierw za sprawą z quizu na też między innymi redlicie żeby dyskusować instytucje finansowe na srebrze później zakończyło się to dosyć sporą korektą A ta korekta z kolei dotarła do poziomu z których na ten squis się mniej więcej zaczynał i właśnie jesteśmy w tym miejscu tak właśnie to chciałem ci wyjść słowo bo jeszcze tam na tym złocie chciałem się jedną rzecz zapytać czy jakby jedną z takich rzeczy która się cyklicznie dzieje na rynku złota ja może tutaj powiększę ekran Żeby to było widać to jest dołek w okolicach przełomu listopada i grudnia teraz Zaznaczam właśnie na ekranie żeby to było ładnie widać to ja kiedyś to zmierzyłem tam w perspektywie ostatnich kilkudziesięciu lat to wyszło mi skuteczność rzędu 90%, że dołek na srebrze dzieje się tam w przełomie listopada i grudnia co wynika między innymi właśnie z zapotrzebowania ze strony Chin czy Indii czy Czy myślisz że w tym roku też możemy na to na to liczyć że czy coś się zmieniło no bo jednak teraz mamy takie mocne podbicie Na tym rynku na razie dowiedzieliśmy się że trzeci kwartał był rekordowym kwartałem jeżeli chodzi o zakupy złota przez banki centralne tutaj niektórzy zgryźliwie mówią na ten temat że po co bank koncentralnym złoto skoro mogą drukować nielimitowaną ilość pieniądza papierowego więc po co im to złoto No jednak okazuje się że banki centralne kupiły w trzecim kwartale że niecałe 400 ton złota najwięcej chyba od kilkudziesięciu lat jak podawał wgc w swoim raporcie być może część inwestorów indywidualnych No skoro banki centralne kupują złoto może też stwierdzi że warte do tego swojego portfela to złoto wrzucić bo mieliśmy taką dosyć ciekawą dekorelację Otóż złoto odpływało z funduszy ETF i te papierowe złoto było sprzedawane a fizyczne złoto było kupowane przez banki centralne czyli można brzydko powiedzieć że ulica Złota się pozbywała i w tym czasie banki centralne z otwartymi ramionami i skarbcami je kupowało i być może teraz też ulica wróci do zakupów złota No bo skoro Bank Centralny kupuje no to dziwnie stać po drugiej stronie tego tego rynku może taki efekt psychologiczny też się pojawić Oni kupili coś wiedzą więcej być może No to chyba ja też muszę kupić No to jest tak ciekawe spojrzenie Ja jestem też też zaciekawione bo w 2020 roku kiedy nastała pandemia to zapotrzebowanie na takiej fizyczne złoto w Chinach i Indiach jak dobrze pamiętam dość mocno spadło No bo nie było tylu imprez ślubów tamtych spotkań rodzinnych jakichś takich podarunków które sobie gdzieś ludzie dawali co jest naturalnie powiązane właśnie z rynkiem tego fizycznego złota więc jeżeli tutaj wracamy do pewnej normy No to z mojej perspektywy też to jest czynnik który mógłby powodować akurat teraz pomału gdzieś wzrosty Zresztą tak jak widzieliście na wykresach wybita linia trendu spadkowego i kilkukrotne tak naprawdę trzykrotny retest 1620 dolarów jako wsparcia No to też to taki scenariusz krótkoterminowy buduje dla mnie cały czas najważniejsze wsparcie to jest 1680 dolarów jak cena by była poniżej tego poziomu to znowu wraca scenariusz spadkowy No ale to już są takie bardziej może tradingowe rozgrywki a Wróćmy do tego srebra o którym zacząłeś mówić to uważa że to jest teraz czas w którym tym to srebro znowu będzie błyszczało No bo cały czas ta relacja cena między Jak się mierzy ten gold silver ratioch czyli relacja między ceną złota a ceną srebra nie jest w okolicach 80 jak dobrze pamiętam zaraz go tam pokażę więc to jest wysoko cały czas tak srebro jest takim mitycznym metalem bo taki hashtag Silver squiz krąży w Social mediach to bardzo długiego czasu na rynku kontraktów największą ekspozycję cały czas ma jbm Morgan który często wykorzystuje to pod zastaw to srebro które posiada te udziały jakby w rynku pod zastaw swoich innych inwestycji No i tak każdy gdzieś tam mitycznie Social mediach pisze żeby w końcu tego JP przewieźć na koneksie No to się jakby nie udaje wciąż natomiast też pojawiają się to w zasadzie od dwóch lat prognozy wiadomo pandemia trochę zachwiała tymi tym tematem jaki również wojna także prognozy pokazujące że na rynku srebra Po prostu mogą pojawiać się wciąż niedobory i tak O ile tutaj teraz na tabelę Silver Institute który prognozuje że podaż srebra w 22 roku miała wzrosnąć o 3% przy 5% wzroście pobytu XXI wieku ta podaż się zwiększyła o 5%, ale popyt zwiększył się o 19%. i generalnie w 21 i 22 roku popyt na srebro Łącznie ma być większy od całkowitej podaży srebra czyli generalnie srebra ma na rynku brakować z taką sytuacją Kiedyś mieliśmy też na rynku miedzi gdzie faktycznie popyt mógł być większy niż podaż co siłą rzeczy powinno przesuwać cenę równowagi do Góry Rynek srebra w porównaniu do rynku złota jest z kolei o wiele mniej płynnym rynkiem o wiele mniejszym rynkiem dynamika zmian cen zatem może być tam też o wiele większa No niektórzy tak mówią że srebro to jest po prostu takie złoto na sterydach jakby lewarowane złoto tylko że bez Lewara No bo po prostu zwykła cena kontraktu i oprócz tego tematu takiego bardziej fundamentalnego właśnie pojawia się też ten element spekulacyjny i ja tutaj zwróciłem uwagę bo tak Patrząc na te setki czy tysiące wykresów już gdzieś w swoim życiu gdzieś tam się odkłada zawsze w głowie Jakiś wykres który później widząc coś ponownie na ekranie gdzieś się go przywołuje nagle tam z szufladków Która z szufladka w mózgu się otwiera i wyciąga Ten wykres i mówi zobacz to już kiedyś widziałeś i właśnie coś takiego pojawiło się też na rynku srebra z punktu widzenia pozycjonowania inwestorów i poczekaj bo żebyśmy skończyli jeden wątek który mi cały czas jeszcze w głowie siedzi zanim przejdziemy do raportu Cot to właśnie ten tutaj też pokazuje aktualnie na ekranie porównanie wykresu gold silver radio czyli tego wskaźnika który porównuje cenę złota to cena srebra i ceny samego srebra I właśnie bo chciałem jakby zobrazować to że zazwyczaj ten wskaźnik cena do cena złota do srebra spada wtedy kiedy rośnie srebro czyli jakby ta relacja jest odwrotna Jeżeli mamy mieć spadek tego wskaźnika do poziomów które teraz jesteśmy na górnym takim ograniczeniu długoterminowym bo zazwyczaj ten wskaźnik wcześniej wahał się między tam około 40 parę do 80 parę No i teraz jesteśmy w okolicach tych 80 paru w związku z tym jeżeli wycena mocno spadła i byłaby byłaby przecena do poziomu typu właśnie tam 40 parę czy 60 parę no to wtedy cena srebra musiałaby musiałaby spaść w tym wypadku akurat ja na ten wykres nie spoglądałem w ostatnim czasie natomiast Wydaje mi się że też jest jeszcze jeden taki dosyć ciekawy wykres bardzo długoterminowy cen srebra czyli wykres jeszcze daleko sprzed pandemii gdzie tak naprawdę srebro się bardzo długo konsolidowało w wąskim przedziale waham bodajże od 2015 czy 2016 roku o tym przyszła pandemia to był taki strzał przez Dolne ograniczenie tego zakresu wahań następnie przy tym squeez na rynku srebra wybicie przez Górne ograniczenie tego wcześniejszego wieloletniego zakresu wahań Jak już ktoś kojarzy w miarę schematy Richarda whitehofa czyli schemat akumulacji później takiego springu testu następnie pokazu siły iritestu No to właśnie tego punktu widzenia właśnie ten ritest ma miejsce czyli powrót do tej górnej bandy wahań sprzed pandemii A to przypomnę mówimy o akumulacji trwającej 3-4 lata x springu na pandemii pokazie siły po pandem czy też w trakcie i riteście aktualnie Czyli możemy sobie wyobrazić ewentualną skalę zjawiska ewentualnie w przyszłości bo nie mówimy o 5-minutowych wykresach tylko mówimy o wykresach miesięcznych które mogą podążać naprawdę silnym trendem Zgadza się no ten układ konsolidacyjny który był to jest też często wskazywany znaczy ja nawet kiedyś robiłem analizę jak dobrze pamiętam w 2018 roku czy 19 czyli przed pandemią jeszcze gdzie wychodziło mi na to że po prostu srebro jest aktualnie produkowane poniżej kosztów produkcji wtedy było poniżej kosztów produkcji czy bardzo blisko tych kosztów produkcji stąd też podłoże pod wzrosty były na jakby dodamy do tego całą inflacyjność którą aktualnie obserwujemy i koszty koszty wszędzie rosną a w produkcji kopalnianej zwłaszcza gdzie mamy bardzo dużo energii zużywanej żeby takie srebrowe dobyć na ziemię zwłaszcza że srebro Pamiętajcie jest tylko dodatkiem najczęściej przy rudach miedzi Więc dodatkowo Jest to element samych kopalni miedzi więc wydaje się że jak z takiego fundamentalnego punktu widzenia Jeżeli chodzi o koszty wersus cena No to wydaje się że no naturalne jest to aby ta cena rosła Pod warunkiem oczywiście że popyt będzie dalej zgłaszany tak jak sam wskazywałeś z tego raportu No wychodziło na to że cały czas popyt jest wyższy niż podaż tak no tutaj można by było przejrzeć raporty kghm-u i tam zobaczyć jakim wychodzi wydobycie srebra Jakie jest na tym zysk także tutaj nawet jeżeli ktoś chciałby się wgłębić w ten temat no to to może za sprawą właśnie naszej miedziowej spółki która przecież też jest światowym liderem produkcji srebra tak jedna z największych jeden z największych jak nie największych producent to tam się często zmienia okej A to w takim razie może przejdźmy do tych raportów Cot bo tam nawiązałeś do indeksu dolara czyli indeksu do takiej sytuacji która miała miejsce w 2021 roku Zgadza się wydaje się że ten układ jest dosyć podobny z punktu widzenia ceny jej zachowania czyli spadku dołków i jednocześnie układu pozycjonowania inwestorów instytucjonalnych którzy to już przy tym ostatnim dołku za bardzo nie mieli ekspozycji na pozycję krótkie Czy można powiedzieć że te pozycje długie Netto Bo to jest różnica między pozycjami długimi a krótkimi wśród tych tak zwanych non Commercial czyli spekulantów tam w tą grupę wchodzą na przykład hatchpandy czyli na nią sobie patrzymy jeżeli chcemy zobaczyć co robią to tak zwane smartfony i na amerykańskim rynku kontraktów terminowych Czyli wiadomo no nie jest to cały rynek jest to jakaś próbka rynku ja zawsze te raporty Traktuje jako powiedzmy badania ankietowe tak no badamy co myśli 30 milionów ludzi na podstawie na przykład 10 000 ankiet no i jakoś to się trafia tak mniej więcej podobnie traktuje te raporty czyli to jest jakaś mała próbka ale za to instytucji z dużą kasą która może namieszać na rynku czerwca zatem też może namieszać na rynku na pozostałych rynkach No i to właśnie wygląda podobnie zwłaszcza to ubijanie tego dna gdzie cena je dobiła a pozycjonowanie nie dobiło pojawia się powiedzmy taka dywergencja można powiedzieć też że to jest już taka taki test podaży czyli Czy są jeszcze chętni do sprzedania bo jak ich nie ma to odwijamy te pozycje krótkie jeszcze mocniej pozycję długie przyrastają szybciej niż szorty szorty mogą być zwijane w tym czasie no i wtedy dochodzi do od kupowania futuresów po coraz wyższych cenach i następnie cena za pomocą czysto mechanizmu rynkowego może rosnąć bo też jakby ten sentyment taki niedźwiedzi nas srebrze po prostu mógł przeminąć co właśnie też z tego raportu mogłoby wynikać A to może zanim przejdziemy do srebra to jeszcze może dwa słowa na temat samego raportu Cot Bo mam wrażenie że raport Cot to jest informacja która jest bardzo istotna w takim bardzo szerokim ujęciu Ja to zawsze patrzę jako tak w sumie jak trochę powiedziałeś taka ale w takim ujęciu tygodniowym miesięcznym Jak się to wszystko zmienia w takie bardzo szerokiej perspektywie natomiast myślę że można by było tak pokrótce rozkodować o co chodzi z tymi komercial o co chodzi z Don commercias na co patrzeć Faktycznie w rzeczywistości bo ty spojrzałeś akurat na nonciarz czyli tych spekulantów a ja na przykład Lubię patrzeć na producentów czyli jakby firmy które na przykład na rynku akurat mówię tutaj o rynku miedzi czy srebra gdzie uważam że jeżeli producenci zabezpieczają się także mają duże pozycje ujemne na surowcu No to spodziewają się że że cena jest wysoka czy inaczej dla nich jest atrakcyjna już żeby się zabezpieczyć na poczet po prostu spadku tej wartości ale z kolei jeżeli mamy niskie ceny i producenci już tych pozycji krótkich nie mają no to oznacza że uważają że po prostu nie warto zabezpieczać się na poczet dalszych spadków No bo na przykład wiedzą o tym że koszty produkcji są wyższe i nie opłaca im się już tych krótkich pozycji utrzymywać bo wiedzą że po prostu taniej nie sprzedadzą więc jak ty do tego podchodzisz tutaj faktycznie też cenne spostrzeżenie rozdzielenia na różne grupy raportujące bo tak Jak wspomniałeś producentów możemy obserwować na przykład na rynku surowców i to wszelakich raporty też dotyczą oprócz metali oczywiście na przykład zbóż czy Soft commodities natomiast na przykład na rynku walutowym tej grupy już nie znajdziemy tutaj też właśnie każdy kto kto czyta te raporty czy też obserwuje strony które te raporty publikują to czy też ubierają formę przystępną graficznie bo to tak naprawdę to o to chodzi bo bo ten raport na stronie cfc nie wygląda przestępny graficznie Dla zwykłego człowieka Jak wygląda jakby złożony w notatniku Long format to przecież jest przerażający tak wcześniej tutaj sobie jeszcze przed nagraniem rozmawialiśmy pewnie wszystko po to żeby bardzo łatwo bez żadnych problemów można było te dane pobierać i następnie wystawiać właśnie w dowolnej formie graficznej ze strony już osób które znają się na przetwarzaniu danych źródłowych dokładnie także tutaj komisja Sierpc robi to w taki sposób pewnie to wymyślili 20 lat temu i po prostu jak już blomber się do tego podpiął kiedyś to już nikt nie chce tego zmieniać żeby czasem bloomberg czy roli teraz Nie musieli tego modyfikować w swoim kocie jakby to pewnie na tej na tej zasadzie działa Myślę że tak bo każda zmiana taka drobna nawet techniczna w formacie publikacji danych źródłowych No to powoduje lavignet Domino kolejnych zmian także tak I tutaj właśnie tak Jak wspomniałeś tam można patrzeć na producentów tam gdzie mamy faktycznie produkcję czyli towary rolne czy metale a na przykład na rynku walutowym takich producentów już nie zobaczymy na przykład managemanej czyli grupę zarządzających funduszami i ta grupa może mieć różne intencje ona może hedge'ować daną walutę bo ma ekspozycję na przykład w innym kraju i musi ją zabezpieczyć czyli ona do końca nie jest spekulantem Bo zabezpiecza inną ekspozycję nie wiadomo na jakim rynku nie wiadomo jakiej wielkości i w jakim stopniu ją zabezpiecza Czy w stu procentach czy może w mniejszej ilości bądź też trzyma ekspozycję typowo spekulacyjną więc ten menedmany to jest taka grupa nie do końca wiadomo co oni robią tam właśnie mamy grupę typowo spekulantów czyli ubraną w taką całość non Commercial w ramach non commercia na przykład wchodzą lewy szwans i teraz to już jest tak jasne nazwane no i tu chyba każdy już wie o co chodzi jeżeli chodzi o heczpandy fundusze lewarowane czyli takich spekulantów nad spekulantami typowych na Wall Street No i jeżeli ktoś chce tak dobra na przykład na rynku walutowym do tych szczegółowych raportów co robią Smart Money czyli fundusze lewarowane to taką grupę znajdzie level natomiast z kolei właśnie wśród towarów wśród surowców A z kolei Przepraszam jeszcze wrócę do walut to tam ta druga strona mamy tam marszalski commercials tej grupy commercials właśnie też znajdziemy te podmioty headżujące tak jak producenci tak mniej więcej natomiast właśnie na rynku towarów surowców mamy też tych non commercials gdzie też mamy te fundusze zarządzane to mamy asort managerów z kolei No i mamy też spekulantów A z kolei w grupie coverchalls No właśnie mamy między innymi producentów Także ja z kolei spoglądam typowo na tych spekulantów bo też poniekąd trochę uznaje że oni wiedzą co robią te inne grupy i też jakby dyskutują trochę tej informacji i te dane jak każdy popatrzy na nie to to widzi że tam są te korelacja ujemna między właśnie mam commers i komerszalls jest bardzo silna to czasami wiadomo gdzieś tam jedna grupa mocniej odskoczy druga mniej bo jeszcze są jakieś tam mniej znaczące grupy pośrodku bo suma kontraktów longshort musi się zgadzać Natomiast generalnie tak Ja patrzę na spekulantów ale też tak jak Wspomniałaś o producentach Akurat tutaj konkretnym przypadku tych konkretnych instrumentów No to też myślę że to jest dosyć celne spostrzeżenie tak no tutaj akurat też żeby nie być gołosłownym to zostawiłem właśnie teraz na srebrze już raport Cot w którym jest tylko zastawiony zestawienie tych producentów czyli pozycja netto producentów no i ona tutaj jest bardzo ciekawe wykres z 2020 roku jak był ten dołek marcowy To wtedy po prostu ta pozycja netto mocno wystrzeliła ona ale to jest ciekawe Że ona cały czas utrzymywana jest na pozycji netto ujemnej Chociaż teraz się zbliżyła tam do minus 25 tysięcy a w minimach to było minus 64 więc widać że ta pozycja netto jest mniejsza niż niż była jeszcze na przykład pół roku temu więc no tutaj jest moje perspektywy ci ci producenci radzą sobie dość dobrze A ty z kolei wskazywałeś na podobieństwo między tym dolarowym indeksem a srebrem właśnie na pozycji non commercials tak zgadza się to było na zasadzie wyjęcia gdzieś tam wykresu z szufladki z tyłu głowy że już coś takiego widziałem że widziałem podobny układ ceny i podobny układ pozycjonowania jak to się skończyło na indeksie dolara A tak się skończyło że do Dziś obserwujemy gdzieś tam dobijanie szczytów a zaczęło się to wszystko ponad rok temu więc gdybyśmy mieli to przełożyć na srebro tutaj zaznaczam że to nie jest żadnego rodzaju jakaś wskazówka tylko to jest spostrzeżenie naprawdę zrobi z tym spostrzeżeniem co chce Natomiast ja z doświadczenia też jakby wiem że lepiej gdzieś lepiej przed ewentualnie przewidywać jakiś duży Trend i nawet nie wiem po części z niego skorzystać albo nie skorzystać albo nawet niech on się nie wydarzy ale lepiej wiedzieć że coś takiego może mieć miejsce niż tego nie wiedzieć bo na przykład na moim w moim przypadku tak było kiedyś z funtem brytyjskim to jeszcze Dawno dawno temu jak jak był wielki kryzys finansowy Gdzie w ogóle nie patrzyłem na duże interwały i na duże trendy i wydawało mi się że te ruchy rzędu 120 w ciągu dnia to jest absolutne maksion co rynek może robić A po czym się okazało że punkt zrobił 1000 pipsów w ciągu jednego dnia więc wiem że nigdy nie wolno bagatelizować tak I nie dlatego nigdy nie wolno bagatelizować spostrzeżeń z wysokich ran czasowych bo one mogą mieć też wpływ na to co robimy w krótkim okresie bo jeżeli ktoś spekuluje na srebrze gdzieś tam sobie skalpuje ale ruszy Trend z miesięcznego wykresu to naprawdę wystarczy jeden dzień kilka godzin nie wiem ktoś kogoś sparalizuje nie ustawi sto Plusa przedstawi stophosa uśredni bo robi parę głupot w międzyczasie bo nerwy wezmą górę i emocje i nagle ten jeden dzień kiedy przyjdzie ten duży Trend skasuje cały wysiłek nie mroczny dwuletni prace na rachunku tak dlatego chcę o tym wspomnieć nie dlatego że za chwilę srebro będzie po 40 dolarów tylko że może powstać silny Trend i żeby mieć to gdzieś z tyłu głowy nawet nie korzystając w ogóle z niego ale że taka dynamika ruchu może się pojawić nawet na skalach intradajowych No zgadza się to to zdecydowanie zwłaszcza że trzeba jeszcze o jednej rzeczy pamiętać że yyy raporty co te są spóźnione o tydzień tak Czyli to co teraz obserwujemy to są raporty sprzed tygodnia z wtorku czy jeszcze tego aktualnego nie ma bo on się pojawi dopiero w piątek tak dobrze pamiętam Zgadza się Zgadza się w piątek mamy raport który czy wtorku No właśnie i to jest to jest dość duże opóźnienie przy takich bardzo dynamicznych ruchach które aktualnie obserwujemy na rynku srebra natomiast tak jak powiedzieliśmy na samym początku raporty Cot pozwalają trochę przefiltrować View takie długoterminowe więc jeżeli teraz obserwujemy jakieś układy Zresztą pokażę znowu wykres srebra ale rynek srebra się teraz gdzieś tutaj waha próbuje się zatrzymać po wczorajszym kolejnym mocnym wybiciu jesteśmy powyżej teraz wsparcia na 21 dolarach które było bardzo mocno bronione trzykrotnie w ostatnim trzech miesiącach tak bo w lipcu było pierwszy raz później było w październiku No i teraz w listopadzie był taki taki odbicie po którym nastąpiło ten ten wzrost więc po prostu wiemy Jaka jest tendencja na rynku dodatkowo ten raport Cot może nam pomóc filtrowaniu sygnałów Czyli po prostu ja aktualnie od pewnego czasu Szukam tylko lągów dlatego że że uważam że ma to większe racje bytu tak no to służy też jako taki właśnie być może barometr poglądowy co robią ci więksi gracze żeby wyłapywać ewentualnie jakieś zmiany sentymentów długim terminie bo też z obserwacji może wynikać że jeżeli coś się dzieje na tym raporcie to się odbywa Jaka jest struktura powiedzmy się zmienia No nie z tygodnia na tydzień nie z miesiąca na miesiąc tylko to czasami potrafi dużo trwać 2-3 kwartały zjawisko długoterminowe ale później jeżeli już ci duzi gracze powiedzmy Tak kolokwialnie przestawiam tą dźwignię To też nie po to żeby ten trend się zmienił na tydzień dwa miesiąc trzy tylko żeby tak średnio obserwując te zmiany to jest tak rok do dwóch lat trendu także to bardziej chodzi o takie zmiany dużego sentymentu danym rynku który oczywiście może być przerywany korektami jak najbardziej natomiast myślę że dla osób które które jakby lubią też takie szersze spojrzenie No to jest to jakaś cenna informacja bo w końcu za tym stoją pieniądze nie żadna informacja nie plotka tylko ktoś tam stawia naprawdę te pieniądze to nie jest konsensus ekonomistów że tej role to dzisiaj będą tyle i tyle gdyby na tej role można było stawiać zakłady A pewnie można w stanach i stamtąd byłby konsensu że ktoś faktycznie postawił kasę na to że będzie 2200 tysięcy no to OK tak stoją pieniądze za tym a tutaj to nie jest ankieta że nam się wydaje że srebro podrożeje tak to nie jest WIBOR że my byśmy dzisiaj pożyczyli na tyle i tyle tylko Tam faktycznie idzie idzie pieniądz ale to jakbyśmy mieli tak zakończyć temat tego srebra Bo jest jeszcze jeden wątek który chcielibyśmy poruszyć też myślę że z takiej długiej perspektywy kryptowaluty robią się coraz bardziej interesujące niekoniecznie już do kupowania ale do tego żeby przynajmniej o nich zacząć mówić ponownie natomiast zanim do tego dojdziemy to chciałbym jeszcze zakończyć temat srebra bo wspomniałeś o tym że to nie jest sytuacja w której oczekujesz za chwilę srebro będzie po 40 dolarów natomiast czy jest w twojej w twoich analizach jakiś cel do którego mierzysz aktualnie czy zastanawiałeś się nad tym to konserwował byłoby dojść w jakiejś takiej bieżącej fali bo to że może kosztować 100 dolarów to każdy wie bo równie dobrze może kosztować 10 dolarów tak no bo to jest rynek ale pytanie jaki masz teraz scenariusz wiesz co tutaj jak Patrzyłem też na zakres wahań ostatnich na rynku srebra I właśnie to spojrzenie jeszcze przed covidowe No to taki minimalnym zasięgiem byłby ten cel z tego reali które miało miejsce zaraz po tych silnych spadkach Czyli generalnie gdzieś okolice 30 dolarów że to może być taki minimalny zasięg dla rajdu Po pierwsze z jednej strony też to samo pozycjonowanie o którym Tutaj mówimy patrząc na sam indeks dolara amerykańskiego wygląda tak że tam trwa już od miesięcy po prostu dystrybucja w szczytach czyli indeks dolara pnie się wyżej a pozycjonowanie spada to wygląda tak jakby ktoś po prostu najpierw nakupił na przykład jakiś akcji danej spółki ta spółka podawałaby z kwartału na kwartał coraz lepsze dane i on na tych coraz lepszych raportach kwartalnie po prostu sypie tak bo jest popyt bo jeszcze ulica gdzieś widzi że o Teraz to dopiero Oni zaczną zarabiać a oni już kończą zarabiać I ta dynamika wzrostu zysków się zaczyna wypłaszczać i podobnie ze stopami w Stanach które też dynamika związana się prawdopodobnie wypłaszczać więc ktoś sypie tym dolarem na rosnącym rynku wiadomo to nie jest intuicyjne że jak to można sprzedawać jak coś rośnie No ale właśnie na tym to głównie polega żeby sprzedawać Jak rośnie a nie jak spada wtedy także jak ktoś to odebrał Nie bo to jeżeli jesteś dużym instytucją Dokładnie tak i to tak wygląda Dlatego jakbyśmy wyrzucili do tego jeszcze te ewentualne Tylko nie wiadomo kiedy tak to nastąpi Gdzie jest Trigger ten Trigger zawsze jest najtrudniejszy Timing to bo widzimy zjawisko w czasie tak ale ono może potrwać jeszcze miesiąc dwa trzy miesiące nie wiemy ile tylko widzimy że coś się dzieje ale nie wiemy Do kiedy to potrwa no to wtedy do kiedy jeszcze ulica gdzieś gdzieś z chęcią kupuje więc jak do tego dołożymy właśnie to zjawisko Czyli ewentualnie przeceny na dolarze wycenę wyższą wtedy surowców dodatkowo to pozycjonowanie na srebrze plus prognozy tego że popyt ma być większy aniżeli podaż plus rosnące koszty wydobycia co zatem idzie też rosnące koszty ceny sprzedaży teoretycznie No to gdzieś tam się układa w jakąś ciekawą ciekawą całą sytuację i takie sytuacje No zdarzają się rzadko tak bo to też jakby Tutaj mówimy o zjawisku i pewnie prędko sobie nie powtórzymy o żadnym podobnym zjawisku na innym rynku takiego układu do tyle rzeczy w jedną całość może się składać No dlatego właśnie mówimy sobie dzisiaj o srebrze nieco więcej żeby ewentualnie właśnie tak zachęcić też do prześledzenia tematu indywidualnie Czy jest to ciekawe czy też może ktoś stwierdzi że w sumie w sumie nie tak oczywiście że każdemu musi mieć swoje zdanie Ja oczywiście Zachęcam do śledzenia też moich webinarów regularnych w niedzielę bo ja tam staram się te scenariusze rozpisywać Zresztą ten wzrost bieżący który teraz obserwujemy był przeze mnie rozgrywany i też mówiłem o tym w jaki sposób to będę rozgrywał a ciebie Danielu Można gdzieś regularnie posłuchać Tak oczywiście codziennie o 8:30 na naszym kanale na YouTube [Muzyka] konotokcja Invest także tam serdecznie zapraszam Okej a teraz myślę że też jeszcze tylko pokażę ten kanał żebyście wiedzieli gdzie się tutaj było wideo żebyście wiedzieli gdzie się gdzie się zapisać że zaraz zasubskrybować żeby można było Daniela posuwać regularnie natomiast jeszcze jedna jedno wydarzenie się zbliża i przechodzimy do Krypto bo w czwartek godzina 20:00 będzie nasze takie spotkanie razem z jeszcze Bartkiem sawickim też z konotoxi dotyczące tego jak zbudować strategię inwestycyjną podczas tej wysokiej inflacji widme recesji bo to jest bardzo ciekawy temat ponieważ coraz głośniej się mówi o tak zwanej stafflacji która jest bardzo Specyficznym momentem na w gospodarce i właśnie w tym kontekście chcielibyśmy też wam przedstawić nasze koncepcje Czy mógłbyś dwa słowa powiedzieć Może o tym co co przygotowałeś a przede wszystkim temat cykli koniunkturalnych ze względu na to że mamy bardzo rozchwiane gospodarki bardzo duże dynamiki zmian w inflacji bardzo dużo dynamiki zmiany w PKB czyli coś czego nie było przed pandemią dlatego poruszamy temat z clickonukturalnych rotacja sektorową ze względu na to że mamy bardzo duże zmiany ceny spółek z poszczególnych sektorów Czyli gdzie ewentualnie ten kapitał może płynąć lub też gdzie może spadać najmniej bo rotacja sektorowa nie polega na tym że jeżeli szeroki indek spada to akurat spółki z tego z innego sektora biją szczyty chociaż tak było w przypadku utylities Czyli też teoretycznie zgodnie z tą rotacją to zadziałało ale po prostu też mogą spadać mniej niż szeroki indeks czyli Powiedzmy że jeżeli ktoś się benchmarkuje do indeksu no to wtedy wyjdzie że jest super bo stracił nie 20 nie 30% a na przykład 8 tak by fundusze to podjęły temat ciesząc się natomiast oprócz reprezentacji sektorowej Czyli gdzie może być teraz szeroki Rynek gdzie może być gospodarka to jakie sektory mogą brać pod uwagę Teoretycznie zgodnie z też z całym cyklem No i oczywiście crypto spojrzymy sobie na to czy te wydarzenia z tego roku to już jest naprawdę taki finał złych informacji czy też być może coś czai się jeszcze za rogiem co może pozamiatać jeszcze bardziej rynek Krypto No i zmniejszy szanse na nowy cykl halvingowy bo w zasadzie koniec 22 roku początek 23 to jest ta nadzieja kryptomaniaków na to że ruszy nowy cykl na bitcoinie ale też i na altcoinach no bardzo fajnie nawiązali do tego co chcielibyśmy dzisiaj jeszcze powiedzieć wam Czy jakby zakończyć nasze dzisiejsze spotkania właśnie rynkiem Krypto ja też zapraszam bo ja ze swojej strony będę mówił o zmienności bo cały czas uważam że to jest domena dzisiejszego rynku i jak w takim środowisku się poruszać więc w czwartek godzina 20 czyli 10 listopada godzina 20 natomiast jakbyś oglądali ten materiał już po tym wydarzeniu to dalej możecie się pod tym linkiem który znajdziecie w opisie zarejestrować i otrzymać się link do nagrania więc nie ważne czy Zdążyłeś na żywo czy czy później skorzystać z tego materiału bo dowiesz się w taki w jaki sposób w tym nadchodzącym czasie się pozycjonować to jest bardzo ciekawe Zresztą stwierdziliśmy że właśnie w takim gronie będziemy w stanie dość ciekawe Spektrum możliwości Wam zaprezentować więc zapraszam a teraz przejdźmy tutaj do do kryptowalut bo wydarzyło się bardzo dużo wczoraj de facto tak my mieliśmy spadki Niektóre kryptowaluty nawet te większe spadały po 20% Dokładnie tak no tutaj w zasadzie mamy taki rok w którym można by złączyć dotcom Bubble pęknięcie można do tego dorzucić upadek Lemana i jeszcze dorzucić wielki kryzys finansowy i jeszcze dorzućmy kryzys grecki A niech będzie i wszystko praktycznie w jednym roku się odbyło Plus i minus tak minus jest taki że dynamiki spadków są przepotężne upadały ekosystemy upadały firmy pożyczkowe upadła teraz giełda jedna z większych na świecie czyli ftx którą być może przejmie daj nam według tych wczorajszych ustaleń pytanie co jeszcze może tutaj jest za rogu nam wyskoczyć Czy to już jest powiedzmy apogeum apogeum negatywnych wydarzeń ja chciałem tutaj zwrócić uwagę też na to właśnie jak działa rynek Krypto w przeciwieństwie do tradycyjnego rynku gdzie mamy jakieś bailanty mam jakieś jakąś pomoc mamy zawieszenie notowań mamy na przykład limity na wypłaty z bankomatów Jakby jakiś banku pada bardzo spokojnie jeszcze nie ma rano na bankruct jak ludzie pójdą do okienka do banku okienko jest tymczasowo zamknięte Mamy kontrolę przepływu kapitału centra no mnóstwo mechanizmów blokujących ludzi od własnych środków Natomiast w świecie Krypto dlatego to zadziało się w dwa dni de facto takich mechanizmów nie ma nie ma żadnych tak jak w Stanach circled breakers że cena akcji spadają dobra zatrzymujemy w Polsce popularne widełki zatrzymujemy spokojnie za trzy dni otworzymy albo i nie I tutaj nie ma takich mechanizmów to jest naprawdę wolny rynek jedni z hejtują za to Krypto No bo jak to tak że tak nie można że jednego dnia coś spada 90% a drudzy mówią że OK jest przynajmniej szybko to wszystko zdyskontowane No bo Mamy mnóstwo spookowidowych tak które i tak spadło 90% tylko że one spadały przez miesiące a w świecie Krypto spadną w dzień i rynek jest oczyszczony z nieefektywnego podmiotu więc z jednej Mamy mnóstwo tych negatywnych wydarzeń ludzie No mieli pieniądze w różnych nie wiem nawet w tokenach niech mieli FTP stracili tak no ale też wiedzieli co robią w sensie że inwestujemy tylko to co możemy stracić to jest zawsze zasada odgórna co byśmy nie inwestowali i koniec końców mamy totalne oczyszczenie rynku z podmiotów nieefektywnych bo warto tutaj pamiętać że że również ftx nie jest jakoś tam super klarowną nie był super klarowną giełdą ze względu na swoje powiązania ze spółką córką prowadzącą Trading pod zastaw tokenów FTP więc generalnie No binance szybko tak żargonem mówiąc wyjaśnię te sytuacje doprowadzając do takiego załamania systemu do środka i po sprawie Tak i teraz tak naprawdę czym więcej tych negatywnych rzeczy się pojawia wydaje się że to ma w długim terminie nawet plusy a nie minusy bo oczyszcza rynek tak coś czego nie może zrobić ten w naszej realnej gospodarce w naszej realnej gospodarce przychodzi rząd i nie da rady oczyścić się rynek w ten sposób no tak tylko że teraz musimy się zastanowić Na co zwracać uwagę na co patrzeć aby się w dobrym momencie w ten rynek wbić bo jeżeli faktycznie mamy taką przecenę 80% bo już teraz jest taka przecena od szczytów No to pomału można by było myśleć o tym żeby szukać jakiegoś jakiejś długoterminowej pozycji na kryptowalutach czy tutaj jesteś w stanie podrzucić jakiś koncept pomysł na tę chwilę pomysłem na na rynek bitcoina jest jego cykliczność z jakby świadomością wahań ceny czyli to że teraz nie wiem jest po 18 tysięcy dolarów to nie oznacza że za 3 dni nie może być po 15 tysięcy dolarów ale gdzieś Docelowo jeżeli ktoś patrzy na cykle na rynku bitcoina oczywiście o ile one wyjdą bo jest Takie zagrożenie tak jak było te mityczne 100 tysięcy w grudniu tak Czyli co jeśli tego nie będzie no to ludzie którzy czekali na to aż to będzie bo na przykład no byłaby fala tam sprzedaży po 100 A co kto byłby bardziej chytry i chciwy to sprzedawałby bo nie wiem po więcej Natomiast jeżeli się nie doczekali No to co się pojawia No pojawia się rozczarowanie tak to miało być to nie ma 100 było 60 jest 50 jest 40 jest 30 a dobra sprzedajemy i tutaj jest podobnie tak to jest takie bardzo duże zagrożenie dla tego kolejnego cyklu który ma wynikać z tego że bitcoina będzie będzie jego emisja mniejsza nagrody dla górników będą coraz to mniejsze że jeżeli tego cyklu jeżeli się nie zacznie jakoś sensownie Załóżmy że w ciągu pierwszego kwartału Czy w ciągu pierwszego półrocza przyszłego roku to tak samo ludzie mogą pomyśleć kurcze miał być nowy cykl nie ma nowego cyklu a ja zostałem z tym Tak kupiłem po te 20-22 znaczy po 18 A jest Załóżmy 14-13 No to ci ludzie też przestaną trzymać te pozycje bo tak jakbyśmy kupili spółkę pod dobre wyniki no kupiłem po dobre wyniki są słabe to co ja z tym robię duża część jednak zrezygnuje zacznie sprzedawać więc to jest szansa ale też trzeba pamiętać że w obecnej w obecnych czasach budzi bardzo duże też oczekiwania i oczekiwania No muszą zostać dowiezione bo w przyszłym razie może powiedzieć mega duże rozczarowanie ponownie Zresztą których nie brak w tym roku No tak to zdecydowanie tutaj tak na pierwszy rzut oka od szczytu do dna bez 2019 roku było 12 miesięcy i od szczytu z listopada 2011 No to oczywiście do dziś jest też 12 miesięcy więc byłoby chyba zbyt pięknie jakby teraz się zrobił dołek to by było zbyt oczywiste na razie w cyklach halvingowych te miesiące działają Tak właśnie ja mam takie zdanie że tak jak jeszcze ten ostatni cykl Wydaje mi się że jeszcze nie był tak Powszechny Zresztą ja pamiętam Jakie panowały nastroje Ty pewnie też jak Bitcoin dobijał do tam 3000 z hakiem dolarów No to przecież o bitcoinie nikt już nie mówił nie to to już było zagrzebane głęboko pod materac żeby czasem nikt tego nie wyciągał i nie trzeba było się smucić tego jak to mocno spadło z tych 20 000 dolarów natomiast to właśnie wtedy budowały się jakieś takie już pozytywne ruchy teraz mamy sytuację że dalej te trupy wypadają z szafy więc moje oczekiwania są chyba trochę jeszcze spokojniejsze że tutaj jeszcze Jeszcze będzie czas to wskoczyć zwłaszcza że mamy zupełnie inną Pamiętaj że cały Bitcoin czy cała koncepcja bitcoina jest tak długo jak długo mamy zerowe stopy procentowe bliskie zeru oczywiście tak bo tutaj nie mówimy o tym że cały czas tak tylko po 2009 roku gdzie mamy q1 stopy procentowe w tym czasie w Stanach Zjednoczonych podskoczyły do dwóch 25 bodajże albo 2,5% w 2019 roku ale szybko się Fett musiał z tego wycofać Więc no myślę że osoby które inwestują na Krypto teraz mają takie takie poczucie że kurczę tam może to Krypto jednak nie jest potrzebne żeby żeby coś z tych pieniędzy mieć No bo banki centralne jednak ten koszt pieniądza podwyższyły czyli zmieniał się pewien paradygmat Tak to prawda No tak samo jak oprocentowanie stablecoinów gdzie giełdy oferowały 4-5% nad bitcoinach opartych o dolara to teraz Po pierwsze ta wiarygodność Stay bilcoinów poprzez upadek USC spadła na po drugie po co mieć Stable coina 5%, Jak mogę być dolara na 5% więc z tej perspektywy faktycznie ten powrót do walut papierowych może być o wiele większy no plus sytuacja jednak gospodarcza ta szeroka sytuacja gospodarcza ja tak sobie obserwowałem transfery socjalne i dochód rozporządzalny Amerykanów natomiast się dosyć ładnie pokrywał z hostą na tymi dwoma wzrostami na bitcoinie po drodze z tym chińskim krachem to naprawdę wyglądało tak Zresztą giełdy to potwierdzały że amerykanie dostawali czek i wartość tego czeku tam po paru dniach czy tygodniach lądowała faktycznie na giełdach kryptoziem Amerykanie naprawdę kupowali za pieniądze od rządu kryptowaluty i dostawali takie dwie transze potężne i te dwie tranże pewnie w jakimś stopniu spieniężali właśnie wydając na tym nie i zwalniając się z pracy bo w sumie Jestem milionerem na Krypto to już nie muszę pracować więc to jest mnóstwo memów się pojawiło typu przed hostą na Krypto tutaj web 3 w kryptoentuzjast NFC nie mija tam miesiąc No i tutaj praca w sieciówce czy smażenie frytek mnóstwo memów tak na ten temat no tak tak no ale to jest takie zdarzenie się trochę ze ścianą i właśnie pytanie Jak daleko rynek spadnie ja mam trochę więcej chyba dozy nieufności do do kryptowalut niż może ty bo też wiem że kierunkiem dużo głębiej się interesujesz niż ja dlatego też zachęcam chociażby na tą naszą konferencję przyjść żeby też posłuchać Daniela jeżeli chodzi o jego koncepcję na temat tego rynku kryptowalut Ja tak podchodzę trochę do tego rynku cały czas jak takie pies do jeża może nie dlatego że wie że mocno w banki centralne bo bo niestety nie wierzę ale ale jednak twarde aktywa jak srebro złoto platyna pallad mieć to są rzeczy które do mnie przemawiają bo bez tego kryptowalut też nie będzie bo jednak nie w tych kryptowalut w powietrzu trzymać tak gdzieś jakiś serwer musi ostatecznie być więc ja na to patrzę taki trochę sposób że jak wszystko rośnie i spada więc kryptowaluty w końcu zaczną rosnąć ja jeszcze im daję chyba trochę czasu Wydaje mi się że w momencie w którym ludzie zaczną faktycznie wyceniać obniżkę stuprocentowych w USA to będzie taki moment w którym znowu Krypto Krypto ruszy Zwłaszcza jeżeli środowisko wysokiej inflacji się utrzyma A wydaje się że że raczej to jest konieczność bo wszyscy liczą na to że Fed stłamsi tą inflację ale czemu się to uda czy nie wiem porozmawiamy o tym też na pewno na konferencji bo już już przyciągamy was dzisiaj długo ale mam nadzieję że było ciekawe dajcie znać w komentarzu Co wy myślicie na temat czy to srebra czy kryptowalut bo to takie dwa główne wątki Dzisiaj były przez nas poruszone a wszystkich was zapraszamy Jeszcze raz wam pokażę na konferencję jak zbudować strategię inwestycyjną czy takie bardzo skondensowane przedstawienie naszych trzech koncepcji Zapiszcie się otrzymacie dostęp do spotkania na żywo a później do nagrania a link znajdziecie oczywiście w opisie dzięki tobie Daniel za wspólnie spędzoną prawie godzinę już tam 40 parę minut Do usłyszenia znowu na kolejnym spotkaniu za miesiąc kolejne spotkanie z Danielem bo stwierdziliśmy że zrobimy takie spotkania raz na miesiąc w ramach Właśnie takich cykli gospodarczych Dzięki bardzo Marcin Dziękuję państwu i do zobaczenia do usłyszenia cześć cześć [Muzyka] alergię i polecenia giełdowe na czas zawsze