Rozmowa z Łukaszem Skibą o rynku ropy naftowej – fxmag.pl [Spekulatywny Wpływ na Ropę]

Dobry wieczór Witam państwa bardzo serdecznie Z tej strony Daniel Kostecki A to jest wydanie poniekąd specjalne dlatego że zajmiemy się tematem rynku ropy od podszewki i też w taki sposób w jaki z reguły się nim nie zajmowaliśmy a naszym gościem specjalnym jest dziś Łukasz Skiba którego Możecie państwo znać z takich projektów jak FX ma.pl czy też Konsylium Invest Łukasz jest ekspertem od spraw rynku ropy i Spogląda na ten rynek w zupełnie inny sposób też nie tak powierzchownie w zasadzie jak to robi większość uczestników tego rynku na platformach tradingowy także Łukasz dzisiaj podzieli się z nami swoimi spostrzeżeniami nieco bardziej od podszewki A może też i wywróci pewnego rodzaju spojrzenie na rynek kopy do góry nogami także Łukaszu Witam ciebie bardzo serdecznie w rynkach na żywo cześć cześć Daniel aż tak spojrzenia niektóry nie wywrócę natomiast faktycznie będzie troszkę inaczej super No mam nadzieję że że nasi widzowie też na to liczą i czekają aby troszkę zagłębić się w ten temat tak jak tytuł twojej prezentacji Wszystko co powinieneś wiedzieć o inwestowaniu na rynku ropy bo już do tej prezentacji Będziemy przech zapraszam CB do opowiedzenia o tym co powinniśmy wiedzieć o inwestowaniu na rynku ropy naftowej jasne jeszcze raz Witam wszystkich serdecznie dziękuję ci Dan za zaproszenie Drodzy państwo zanim rozpocznę spotkanie chciałbym z takiej małej refleksji a mianowicie czy warto w ogóle analizować rę fundamentalnie jednym z najczęstszych zarzutów które ja mam okazję personalnie słyszeć to że i owszem może moje podejście do ropy jest ciekawe natomiast dla przeciętnego polskiego tradera który inwestuje na interwałach m15 H1 ta wiedza jest po prostu zbyteczna albo traktowana jakby dobrze ująć w formie ciekawostki po prostu zależności o których ja mówię po prostu są według osób nie wykorzystania w tradingu Ja rozumiem to podejście z tym że bo to jest ogólny Trend że w Polsce No ogólnie też na świecie na wśród inwestorów Forex przyjęły się jako analiza techniczna dyskontuje każdą informację niezależnie czy jest długoterminowa czy nie chodzi oczywiście głębsze analizy fundamentalne Natomiast ja przede wszystkim uważam że poznanie prawdziwych mechanizmów które które dają dają ogromną przewagę nad pozostałymi inwestorami bo są pewne elementarne zasady którymi rządzi się każdy z osobna rynek oczywiście nie mówię tu o takich powierzchownych założeniach typu wzrost zapasów w środę to na pewno cena spada bo bo coś takiego nam może tylko zaszkodzić niż niż tak naprawdę pomóc bo po prostu zbyt upływ rozumowanie na temat rynku w takim wypadku ż skupić się tylko i wyłącznie na na technice natomiast wracając do głównej myśli oczywiście można wyjść założeniem że cena na każdym rynku zachowuje się tak samo natomiast dla mnie nie bez przyczyny zawodowi traderzy handlują na dwóch trzech rynkach jakiś swoich ulubionych którzy sobie wcześniej wybrali czy tak samo w przypadku przypadku instytucji finansowych one każdy Trader jest przypisany branży inwestycyjnej jeden inwestuje w spółki naftowe drugi farmaceutyczne trzeci w finansowe Ja też miałem okazję przez rok uczestniczyć w warsztatach które prowadzili menadżerowie jednej z firm prop tradingowy liczącej się nawet w w UK i tam nie było tak że każdy inwestował na dowolnym rynku były bardziej przypisane osoby do danego danego sektora i i to widać pracuje więc też to podejście w Polsce że nieważne Jaki instrument Ważne że pi PINB No nie do końca działa yyy ja mam taki tak ja miałem taką cichą nadzieję że po 15 stycznia kiedy tak naprawdę wiele osób mocno zabolało po kieszeni to co się stało i ta zbyt powierzchowna wiedza No przecież takie silne wsparcie na eurof Franku jakim cudem to może spaść i to to o ile o 6000 pipsów No myślałem że to pomoże zmieni to postrzeganie rynku natomiast tak się niestety nie stało natomiast Moim zdaniem mając odpowiednie przygotowanie fundamentalne jesteśmy w stanie nawet inwestując na troszkę niższych interwałach spokojnie określić punkty zwrotne w kształtowaniu się ceny określić rzeczywiste momenty przyspieszenia ceny czy nawet domniemywać czasami z dużym z dużym prawdopodobieństwem że nagle że nagły Ruch jaki jest Ty tylko i wyłącznie przykrywką przed prawego trendu a przypomnijmy że prawdziwy Trend nie zaczyna się od tego że wybito Formację trójkąta tylko dlatego że pojawiły się ściśle określone warunki fundamentalne dobrze To tyle z tych takich moich wstępnych żalów że tak powiem i możemy przejść do do właściwej prezentacji Poczekam aż państwu się wyświetli bo chyba mamy tak Łukaszu przechodź po kolei do do slajdów wtedy też razem z dźwiękiem będzie widać ten kolejny slajd także tutaj nie ma żadnego problemu z tym Także śmiało bo tutaj widzę że mamy rozpisane Co ciekawego dzisiaj też przygotowałeś jasne okej ten wstęp już mamy za sobą Dalej chciałbym opowiedzieć o tym że jednak to Fed i szeroko pojęta Polka pieniężna napływ kapitału na rynek kształtuje cenę ropy w przeciwieństwie do do takiego ogólnego podejścia że główną głównym założeniem głównym czynnikiem który kształtuje cenę jest równowaga popyt podaż nadal później powiem o planie Donalda trumpa na sektor energii i co on oznacza dla przyszłych cen Postaram się później w krótkich w krótkich trzech słowach rozszyfrować OPEC bo OPEC jest tak dużo w sieci że ja mam wrażenie czasami że będę rozmawiał ze swoją babcią przy Wigilia opu więc A to są takie Kartel niestety Kartel OPEC jest niestety tak kartelem zamkniętym że no dotrzeć do jakiś takich dotrzeć do jakichś istotnych informacji jest naprawdę naprawdę ciężko i na końcu chciałbym opowiedzieć o ostatnio moim jednym z głównych zainteresowań czyli o konflikcie na Bliskim Wschodzie dokładnie konflikcie w Syrii ponieważ z punktu widzenia energii jest to naprawdę wielkie wydarzenie wspierają się dwa ogromnie istotne dwa ogromnie istotne interesy Zupełnie sobie przeciwne chciałbym opowiedzieć jak jak to jak to dalej będzie się rozwijać Jaka jest gen konfliktu No i możliwe przedstawię możliwe scenariusze na Najbliższe miesiące które według mnie mogą się zrealizować Okej to w takim razie Co w największym stopniu kształtuje cen ropy według według większości No zwykle zwykle jak rozmawiam czy to z klientami Konsylium czy na jakieś konferencji to zwykle pada odpowiedź nadmiar ropy na rynku spowodował spadek cen czy na odwrót wzrost że wzrost wost popytu będzie będzie powodował wzrost cen to ma tak samo często ludzie mówią o polityce Opek o ilości zasobów wspominają konflikty zbrojne natomiast tak naprawdę dostałem komunikat że nie słychać czy nie wiem czy to Łukaszu ja ciebie słyszę cały czas Widzę że tutaj też powinno wszystko być słychać oraz widać tylko u pana maja taki bd wystąpił dobrze to w takim razie ky wracając do swojej myśli te c c założenia podają zwk zwyk osoby które próbują zrozumieć co powoduje zmianę cen ropy Natomiast według mnie i zaraz to państwu ud dowodnie one tak naprawdę w tym momencie w XX wieku nie mają na razie żadnego znaczenia Widzę że kolej zgłosiła problemem czy Toje bo halo halo halo Łukaszu No ja ciebie cały czas słyszę tutaj patrzę czy ciebie też słychać w transmisji Wygląda na to że tutaj wszystko jest bez większych zmian natomiast Zaraz spróbujemy może temu zaradzić jeśli faktycznie problem leży tutaj po tej stronie Sprawdzam mikrofon też jest wszystko okej wszystko się świeci dobrze zobaczmy teraz Prosimy o potwierdzenie też czy wszystko dobrze słychać ze strony Łukasza czy też mnie może słychać bo to może tylko po jednej stronie jest problem czy problem jest po po dwóch stronach i i dobra dzień dobrze Drodzy państwo już powinno być wszystko okej prosił potwierdzenie na czacie czy już teraz wszystko z powrotem dobrze słychać Cofniemy się o slajd do tyłu czyli Co w największym stopniu kształtuje cenę ropy naftowej okej Jak teraz jest okej To świetnie Dobra teraz mógłby ktoś wyciąć ten slajd I pomyśleć że to podesłać moim Mentor że ja takie herezje głoszę Natomiast teraz wymienione też czynniki wymienione na na prezentacji są to najczęstsze odpowiedzi inwestorów na rynku polskim z kimkolwiek Mam okazję rozmawiać czy to na czy to na konferencjach czy czy prywatnych jakichś rozmowach te odpowiedzi najczęściej padają i nie ma co się dziwić bo to jest najprostsze wytłumaczenie i przez i w taki sposób między innymi właśnie na bazując na równowadze popytu i podaży na tej podstawie budował się budowała się cena ropy przez ostatnie kilkadziesiąt lat Natomiast wszystko uległo zmianie w 99 roku i zaraz dokładnie państwu opowie [Muzyka] Skąd taka zmiana tutaj dla potwierdzenia nie tylko moje zdanie ale również osób liczących się na rynku Chciałbym przedstawić państwu dwa cytaty czekam jeszcze aż państwo go zobaczą pierwszy cytat to opinia fadel Gate jest to bardzo opiniotwórczy [Muzyka] to nie jest jakiś tam tak powiem taki zakazany prorok jak się często niektórych osobach mówi więc Father Gate powiedział że w tym momencie nie ma żadnego związku pomiędzy podażą i popytem i ceną ropy i wtóruje mu poniekąd sekretarz generalny Opek abdal ktry wyraźnego spadku cen ropy przy około przy około kwocie 60 dolarów za baryłkę stwierdził że fundamenty nie zasługują jakby na taką obniżkę obniżkę ceny i że faktycznie nadwyżka na rynku ropy naftowej jest natomiast nie na tyle żeby spowodowała spadek cen o 20 8 oczywiście doszukiwać się tutaj działania działania spekulantów iimo że często na konferencjach o tym nie mówi mówi bardziej o tej stronie fundamentalnej tak naprawdę tą kwestię fundamental w tą kwestię spekulantów i udziału ich w rynku uznaje i się naprawdę liczy dobrze Natomiast w takim razie obiecałem cofnąć się do roku 99 No i zróbmy to teraz jeszcze w ubiegłym wieku na giełdach towarowych działały takie klasyczne formuły a mianowicie byli sprzedawcy i kupujący ropę i oni głównie wchodzili na giełdę Aby zabezpieczyć się przed właśnie czy to z anomalii jakiś pogodowych może przesadziłem ale jakieś konfliktów zbrojnych embarg przypomnę że to były czasy mniej więcej bardzo napiętej sytuacji na Bliskim Wschodzie wojny Izraela z palestyną i tak dalej i tak dalej z Rabą Saudyjską giełda Służyła do zabezpieczania zabezpieczenia przedsiębiorców przed nagłymi spadkami lub wzrostami cen ropy oczywiście byli spekulanci natomiast ich ilość była niewspółmiernie mała do do osób handlujących na tym fizycznym rynku Natomiast w 99 roku w USA uchwalono tak zwany gr to była ustawa która pozwalała bankom na Nabywanie papierów wartościowych i inwestowanie po prostu grę na na instrumentach finansowych za na na taką normalną skalę czyli Dopuszczono jakby do spekulacji tych najcięższych najcięższych graczy i spowodowało to że od roku 1999 do 2008 roku żeby nie przykręcić spojrze w notatki rynek papierowej ropy czyli zakupu tych kontraktów czy sprzedaży kontraktów które nie były nigdy realizowane fizycznie wzrósł z ponad 30 krotnie z 700 miliardów do 23 bilionów dolarów i na skutek tej zmiany okazało się że nagle największym graczem na rynku eury nie jest BP Statoil exon Mobile tylko okazało się że Goldman saxs JP Morgan czy inne instytucje finansowe mają po 10 15 razy więcej kontraktów od tradycyjnych można by było się domyślać hegemon Na tym rynku OK natomiast żeby nie pozostać gołosłownym a chciałbym państwu pokazać chciałbym państwu pokazać teraz już to jest lista uczestników rynku wraz z zakupionymi kontraktami ryku ry państwu c takie listy tą listę upublicznił Bernie Sanders kandydat na prezydenta Wtedy jeszcze senator niezrzeszony który dość wyraźnie protestował przeciwko sztucznym zmianom ten ropy spowodowanych właśnie spekulacjom i proszę zobaczyć na przykład tutaj Arkadia petroleum jedynie 50 000 kontraktów a porównania bar który nie jest jeszcze tak dużym graczem na rynku ropy 7 kontraktów są kontrakty kupna dla porównania jeszcze wezmę kilka innych instytucji przemy to każda większa liczba kontraktów pochodzi z instytucji finansowej Proszę zobaczyć parib 106000 każda każda większa liczba jest z tego sektora zerk jeszcze Inch napromek de że jakżeby inaczej Goldman Sax to już jest rekord 400 prawie 450 2000 kontraktów Ja też troszkę zwolnię bo widzę że troszkę że głos lekko że obraz lekko nie nadąża Jeszcze jeden jeszcze jeden slajd w ramach tej listy tak z góry tylko powiem na przykład [Muzyka] Statoil 6000 kontraktów d niektórych może się wydać śmieszne natomiast Sprawa jest Sprawa jest naprawdę naprawdę istotna jeśli zastanowimy się kto naprawdę mógłby Na tym rynku uczestniczyć natomiast wracając do do tego mojego podejścia i wpływu czynników podażowy na na zostawić z tym [Muzyka] wykresem Poczekam aż się załaduje mógłbym państwa zostawić z tym wykresem i w zasadzie nie wymagałoby to większego komentarza Proszę zobaczyć to jest czerwona linia reprezentuje podaż surowca na rynek od 201 ale proszę zobaczyć jak nieznacznie jak obojętna na tą na tą linię jest linia ceny ropy w zasadzie nie ciężko tu się dopatrzyć jakiejkolwiek korelacji bo Jeśli miałaby być korelacja pomiędzy podażą Przepraszam ceny a podażą podażą a ceną ropy zasadzie też ropa też byłaby w takiej stagnacji od powiedzmy kwoty 20 do 60 dolarów za baryłkę proszę na razie Nieć uwagi na te dwa komunikaty bo o nich opowiem zaraz natomiast żeby żebyście państwo m zili że mówię tylko o podaż popycie zerknij na wykres korelacji Przepraszam wykres połączony produkcji i konsumpcji czyli no inaczej możem powiedzieć po popytu na ropę ona również jescze poczekam się załaduje ona również się jakoś wyraźnie nie zmieniała pojawił się faktycznie w roku 2014 15 lekka lekka lekka różnica i lekka nad podaż natomiast nie jest to na tyle faktyczna faktyczna różnica żeby wywołać spadek ropy o 80 proc i Okej w takim razie zostaje mi nic innego jak przedstawić państwu osobę która dla cen ropy naftowej jest ważniejsza niż jakikolwiek arabski szej troszkę efekt pło To opóźnienie ale to już trudno a mianowicie jeten to ona decyduje tak naprawdę w tym momencie o przyszłości długoterminowej cen ropy i Okej w takim razie żeby też nie postać gołosłownym pozwolę sobie pozwolę sobie o przywołanie konkretnych przykładów z rynku z platformy mt4 jaki Polki pieniężnej [śmiech] ceny troskę popsułem prezentację ale chyba powinno być teraz okej czy Okej teraz z widokiem prezentacji bo coś się odsunę lekko tak jest wszystko dobrze wszystko okej dobrze no to czyli General do zam do tego że ropa sam jako w sobie instrument stał się ogromnie podatny na spekulacje dobra Oczywiście cena ropy cena dolara też chciałem chwilę wspomnieć jest bardzo istotna natomiast ropa sama w sobie instrument jest w tym momencie według mnie bardziej bardziej zależna od od udziału tych takich nie fizycznych graczy natomiast bardziej papierowy któr którzy traktują ropę tylko i wyłącznie jako instrument o wysokim ryzyku i bardzo dużej zmienności nie zdają sobie sprawy że gdziekolwiek cała gospodarka tak naprawdę opiera się na tym na tym surowcu prawda No właśnie to jest coś co nie powinno mieć miejsca czyli tak strategiczny surowiec dla całego świata nie powinien być tak mocno nas narażony na spekulacyjne działania tylko wręcz dokładnie dlatego też są zdania szczególnie osób z branży naftowej że potrzebna jest regulacja w tym zakresie mimo że ja sam jestem bardziej osobą wolnością to to uważam że giełdy towarowe nie są w żaden sposób dopasowane do obecnych rynków finansowych dobrze to w takim razie zerknij tutaj na to jest Przepraszam za brag opisu Natomiast są to wyznaczone miejsca w których rozpoczęło się Qi w pierwszym etapie i druga transza pomocy w ramach q zauważmy że pierwsza transza wyraźnie wyhamowała Ten ogromny spadek wtedy pamiętamy PR po kryzysie 2008 roku Ze 112 do do mniej więcej granicy 50 później to wiadomoś troszkę spadło natomiast ten momentum wić było wyraźnie mniejsze zerknij Już druga transza pomocy Qi 1 wyraźnie pchnęła cenę z granicy 50 No już prawie pod 75 więc bardzo wyraźny ruch w górę kolejne to już jest Qi 2 zerknij oczywiście też Wydaje mi się że jeszcze bardziej trafiłby z miejscem jeśli znalazłbym pierwsze plotki na przykład oi 2 żeby to dokładnie złapać moment na na wykresie natomiast Chciałbym pokazać s mniej więcej tendencje niż niż dokładne dokładne miejsce rozpoczęcia ruchu bo są oczywiście daty konkretne rozpoczęcia Qi zerknij q 2 również popycha cenę z granicy więcej 80 za baryłkę aż pod 116 oczywiście data na niebiesko znaczone zakończenie q 2 również Domyślam się że komunikat o tym był dużo dużo wcześniej sama decyzja i tak później spowodowała spadki OKE był że nie była aż tak mocna natomiast ponownie z troszkę niższych poziomów 85 dolar niski poziom w tym momencie 85 dolar to brzmi śmiesznie znowu aż pod Maxima w granicach 110 112 dolarów za baryłkę Wybrałem kilka jeszcze innych takich przykładów na przykład tu musicie mi państwo uwierzyć na słowo że w momencie gdzie zaznaczyłem fioletową był bardzo wyraźny PIN do góry i proszę zobaczyć kiedy Bern zaczął w Kach mówić o obcięciu zamknięciu po wygaszaniu powoli Q3 Proszę zobaczyć bardzo silna trzydniowa reakcja daję państwu Rękę sobie uciąć sprawdzałem to przed rozpoczęciem webinaru w tych dniach zdarzyło się nic Na ryku naftowym ryku na od tej strony popytowo podażowej jest to to była tylko i wyłącznie to była tylko i wyłącznie reakcja na decyzję Fed okej Przejdźmy jeszcze dalej i jasne Drodzy państwo No i finalnie Przejdźmy już do końcówki kiedy Qi 3 było wygaszane kiedy pojawiły się pierwsze informacje od rezerwy Federalnej że będzie program Qi wygasz bez większych detali cena nie zareagowała tak mocno jak na oficjalną deklarację że Qi będzie wygaszone do końca może być wygaszony do końca października Proszę zobaczyć to był w tym momencie ten właściwy impuls do spadku cen ropy który który czujemy do dzisiaj od prawie 110 dolarów za baryłkę aż do samego DNA aż do samego DNA prawie do ceny 30 jeśli pan dobrze państwo pamiętacie 12 Przepraszam 29 października później q 3 zostało definitywnie wygaszone a kilka dni później obradował OPEC na temat ograniczenia to było takie pierwsze głośne spotkanie OPEC na którym dyskutowano na temat obniżenia ograniczenia produkcji i Proszę mi wierzyć na słowo Można sobie sprawdzić w tym momencie reakcja na qi3 bodajże pół razy większa niż w decyzja op która nie była która była bardzo wy wtedy niespodziewana bo wszyscy jednak liczyli że Opek rozważy mocno rozważy mocno ograniczenie tej produkcji to pokazuje również również również istotność wpływu Polki pien [Muzyka] wykresów z tamtego roku kiedy Fed obniżał podwyższa stopy procentowe pierwszy raz była reakcja później pamiętamy że okazało się że przyszłe podwyżki są jeszcze niepewne więc też pojawiła się reakcja natomiast później znowu znowu spadek bo w końcu tej gotówki automatycznie w obiegu pojawia się mniej no i świeżo z wczoraj przypomnijmy że Fed podwyższył kolejne stopy procentowe zapowiedział planowane trzy w przyszłym roku i reakcja Wczoraj była również bardzo bardzo mocna okej i płynnie Chciałbym przejść do również drugiej istotnej kwestii dla dla Ameryki czyli dla sektora łupkowego bo ona z polityką Fed ma bardzo dużo dużo wspólnego [Muzyka] jeśli jeśli śledzicie państwo sytuacj na rynku ropy No przynajmniej te 5 s lat to dobrze państwo pamiętacie zachwyty nad nad wzrostem wzrostem produkcji w USA No mało brakła takie deklaracje jak jak całkowite uniezależnienie się od importu eury prawie by się ziściło zaraz państwu pokażę ile do tego brako natomiast zerknij faktycznie ten wzrost produkcji jest no fenomenalny natomiast żeby to dobrze zrozumieć musimy się cofnąć właśnie do roku 2009 roku i spojrzeć przeanalizować jakie wtedy było wtedy był klimat inwestycyjny przypomnijmy stopy procentowe Bardzo nisko prawie No oczywiście zerowe Fed Fed planuje Qi Amerykanie są pozbawieni tego swojego swojego marzenia o o domu d każdej dla każdej rodziny więc jak to Amerykanie szukają jakieś okazji do zarobku No i pojawił się na horyzoncie pojawił się na horyzoncie ten bułkowy który żeby się rozwinąć potrzebował ogromnego napływu kapitału no i ten kapitał był oczywiście pozyskiwany w w formie obligacji korporacyjnych zainwestowano naprawdę ogromne pieniądze w rozwój tej branży przyzna Oczywiście trzeba trzeba tutaj też podkreślić że funkcjonowanie firm wydobywających tą metodą jest bardzo bardzo kosztowne z tego względu że sam proces wiercenia jest nie chcę wchodzić w szczegóły techniczne natomiast wymaga ogromnego nakładu nakładu kapitału i o ile cena ropy rosła utrzymywał się wysoko na tym poziomie 100 dolarów to wszystko było w porządku ponieważ ten dług mógł być spokojnie obsługiwany natomiast tereny na przykład Północnej Dakoty czy inne tereny gdzie Gdzie wydobywa się w USA tą metodą ropę to nie jest pustynia arabska że wbije się wiertło i można tą ropę pompować Przez najbliższe 10 lat niestety trzeba te wiercenia co chwilę powtarzać przenosić się z miejsca na miejsce to oczywiście również że Proszę zobaczyć na ten wykres ilość odwiertów była bardzo zależna od cen ropy i automatycznie Jeśli cena ropy spadała liczba odwiertów również Zaraz zobaczymy to na wykresie OKE Proszę zobaczyć bardzo bardzo bardzo wysoka na pomarańczowo mamy zaznaczone liczbę odwiertów w USA tak zwanych łupkowych a na szaro cen Europy w tym akurat cenę brend to nie ma większego znaczenia na niebiesko dla porównania jest liczba odwiertów tradycyjnych międzynarodowych jak widać te amerykańskie s dużo bardziej podat no i oczywiście to o czym wspomniałem spało dostęp do T kapitału i straszny Bukowy spowodował że na rynku obligacji korporacyjnych aż aż prawie dokładnie 12 stanowiły obligacje na rynku energii z czego większość była z czego większość była przeznaczona dla sektora łupkowego No spowodowało to ogromną bańkę i jeśli zerem na ten wykres W momencie kiedy ceny spadły pod koniec 2014 roku w 2015 roku również były bardzo bardzo nisko zadłużenie zadłużenie pochłaniał 80 proc przychodów tych firm to są ogromne ogromne ilości d porównania Wcześniej przy wysokich cenach ropy stanowiło to zaledwie 40 50 maksymalnie 60 Czyli jeszcze spokojnie można było funkcjonować dlatego też nie dziwi to że te liczba odwiertów o ką państwu pokazałem jeszcze na chwilę ją włączę tak wyraźnie Tak wyraźnie [Muzyka] spadała i okej w tym momencie jeśli na fotel prezydenta Stanów Zjednoczonych nie zostałby wybrany Donald Trump z całą pewnością mógłbym powiedzieć że sektor łupkowy czeka naprawdę tragedia niemożliwe jest utrzymanie niskich niskich tak tak Przy tak niskich cenach chociaż one odrobiny wzrosły tak duży tak dużo tak dużej ilości nieopłacalny odwiertów szczególnie w sytuacji kiedy stopy procentowe na świecie szczególnie Przepraszam na świecie Tylko w Stanach Zjednoczonych rosną i to zadłużenie będzie coraz trudniejsze do obsłużenia na szczęście w cudzysłowiu Przynajmniej dla branży łupkowej bo tu nie chciałbym wyrażać swojej opinii Donald Trump został wybrany prezydentem Stanów Zjednoczonych i wizja Donalda trumpa skupia się wokół dotycząc oczywiście sektora energii skupia się wokół takich siedmiu głównych postulatów on w trakcie kampanii podkreślał że jego zdaniem globalne ocieplenie to jest tylko i wyłącznie wymysł wymysł ch w ten sposób chcą chcą pozbawić Amerykanów pracy No jakkolwiek by to jakkolwiek by to nie rozpatrywać znalazł swoich odbiorców bo w końcu w końcu wybrali go na fel prezydenta natomiast Donald Trump również co istotne zaznacza że najważniejszym jest aby stany zjednocz Stany Zjednoczone stały się niezależne energetycznie a jest to według niego możliwe jeśli wykorzysta się warte ponad 50 bilionów dolarów złoża łubkowe i rezerwy węgla bo faktycznie taka jest prawda że szczególnie rezerwy węgla ma USA ogromne też również żeby odać ropę Łąkową jest jest naprawdę jest ogromna ilość tej ropy z tym że wymaga oczywiście ogromnego kapitału Natomiast według przyszłego prezydenta te rezerwy wystarczą aby całkowicie uniezależnić się od importu od importu ropy z z krajów Opek pozostałych pozostałych producentów nafty naftowej z tym że miałem dla państwa taki wykres niestety on mi gdzieś umknął musicie państwo mi na słowo uwierzyć że że USA nadal importuje blisko 10 milionów baryłek dziennie natomiast wspomniałem zależności Proszę zobaczyć że w 2015 roku [Muzyka] było tylko było tylko tylko zależne od innych krajów 24 proc czyli dużą znaczną część swojej konsumpcji źródło ó pochodziło z własnych z własnych surowców to jest jak na USA taką machinę konsumpcyjnego [Muzyka] temat Donalda trumpa Bo o ile w tej kwestii takich bardzo populistycznych typu budowa Muru z Chinami czy czy kwestiach fiskalnych bo również nie nie wierzę że uda mu się je zrealizować w kwestii energii działa naprawdę szybko i stanowczo mimo że jeszcze nie jest prezydentem a w jaki sposób pokażę państwu dwa powody pierwszy powód to ta właśnie osoba się państwo wyświetli to pan Scott który został wybrany na nowego szefa agencji ochrony środowiska że ulega całkowicie lobu zielonej energii i tak dalej i tak dalej w skrócie ten człowiek na tym stanowisku oznacza całkowity brak dofinansowań dla daj energii i na pewno wsparcie dla sektora dla sektora łupkowego natomiast druga osoba Drugi powód jest jeszcze bardziej kontrowersyjna [Muzyka] OK i jest to pan Rex tillerson został on nominowany przez Donalda trumpa na nowego sekretarza stanu a chciałbym zauważyć że pan re tillerson jest był przez lata prezesem firmy exon mob czyli firmy jednej z największe firm rynku energii w USA i bardzo jego wybór podniósł straszną straszną falę sprzeciwu w USA z tego względu że nie kryjąc się z tym jest on przeciwnikiem jakichkolwiek nakładania sankcji na na Rosję i Nie ukrywa swojej przyjaźni Czy to z Władimirem Putinem czy z szefem rosnie Fu Igorem siczyn natomiast tak czysto biznesowego punktu widzenia nie czuję tego oburzenia z tego względu że sankcje wprowadzone na na Rosję spowodowały że exon Mobile musiał całkowicie porzucić swój pomysł na wydobywanie razem z rosnieft Złóż wydobywanie eksplorowanie złóż gazu i ropy naftowej na Arktyce i słowem jeszcze na koniec dotyczących Donalda trumpa w mediach branżowych w ostatnim czasie pojawiła się informacja i to przez naprawdę opiniotwórczych już dziennikarzy że jakoby Donald Trump planowi uruchomić jednostkę która zmniejszy regulacje jeśli chodzi o i będzie i będzie zachęcać inwestorów do inwestowania w wspomniany sektor naftowy i zaraz pod tym artykułem który miałem okazję przeczytać zauważyłem również komentarz jednego z prezesa jednego jednej z największych firm wydobywczych w USA a mianowicie resources który który twierdzi że przy ustabilizowaniu się cen na poziomie 50 dolarów firma aog resources No i zapewni zapewne też inne typu jest w stanie zwiększać coroczną produkcję o mniej więcej 15 20 proc do końca dekady więc faktycznie ten sen Donalda trumpa o uniezależnienie się od OPEC i innych krajów eksportujących ropę jest jak najbardziej realny natomiast jakie to będzie mieć konsekwencje dla cen i dla też pokoju światowego to musimy to to musimy poczekać dobrze No to jeśli poruszyliśmy kwestię Donalda trumpa płynnie też chciałbym przejść do Opek tylko tak jak wspomniałem potraktujemy ją trochę po macoszemu natomiast nie z tego względu że że nie szanuję jakby kartelu czy nie uważam że jest wpływowy natomiast tyle się już powiedziało w sieci o tym o tym o tym o spotkaniu z listopada że że na pewno nic się państwo C bardziej ciekawego ode mnie nie dowiedzą dlatego tak dla podsumowania 30 listopada OPEC miał ostatnią szansę żeby pokazać światu że nadal jest organizacją silną i faktycznie zawarto historyczne porozumienie na mocy którego Opek wraz z krajami innymi eksportujący Mii ropę naftową między innymi z Rosją Meksykiem i kilku jeszcze inny innym porozumiał się do to do ograniczenia surowca będzie go od stycznia przynajmniej według założeń o Milion 200 baryłek dziennie mniej z czego Rosja sama zobligował się do obcięcia swojej produkcji o 300 000 baryłek co mniej więcej stanowi 3 proc jej dziennego z dziennego wydobycia natomiast warto tu wspomnieć bo nie wszystkie media to podkreślają że porozumienie nie dotyczy Nigerii i Nigerii i przepraszam i Libii ponieważ te kraje te kraje względu na ciężką sytuację wewnętrzną pozwolono im się z tego porozumienia wycofać Dodam tylko też że Iran Dostał zgodę na dalsze kontynuowanie podwyższania produkcji No z tego względu że Iran przez lata jak dobrze państwo wiecie był wyłączony z wyłączony z światowego handlu i cały czas stara się te braki braki uzupełnić i chciałbym jeszcze tylko tak słowem swojego komentarza za argumentować Jaki był powód decyzji Opec nie wydaje mi się że to by że to była odpowiedź na nadmiar rynku nadmiar surowca na rynku której nie ma bo Jak państwo widzicie nadmiar który był spowodowany produkcją ze z łupkowych ona to ten nadmiar powoli się cofa ponieważ na skutek niższych cen automatycznie ta cena ta liczba tych odwiertów zarówno spadła no i oczywiście za to pociągła ze sobą liczbę wielkość produkcji Więc w takim razie po co czemu OPEC dopiero teraz zdecydował się na ograniczenie produkcji wydaje mi się i też Według mojego mentora Andrzeja szczęśniaka Zapraszam też jego bloga Zaz oczywiście podam link decyzja OPEC była odpowiedzią wyprzedzając na podwyższenie stóp procentowych doskonale pewnie analitycy wiedzieli że podwyższenie stóp umocni dolara i między innymi właśnie spowoduje spadek cen to się oczywiście stało no ale uprzednio oczywiście została została cena wyraźnie podbita tym komunikatem OPEC z tym że jak na razie do końca roku produkcja zostaje na niezmieniony więc tej nierównowagi jeszcze nie wyrównano A czy w styczniu to się naprawdę stanie jak pokazuje historia niestety kraj Opek są bardzo himeryzacja która nie ma takiej możliwości ze względu na strukturę swojego rynku na ograniczenie produkcji z dnia na dzień No to dopiero raz w styczniu się przekonam raz w sty do początku Nowego Roku przekonamy się czy to porozumienie będzie faktycznie obowiązywać czy to była tylko i wyłącznie y informacja żeby podbić cenę zobaczymy Natomiast ja chciałbym jeszcze na końcu powiedzieć o konflikcie z Syrii ponieważ jest on ściśle powiązany z może nie z ropą ale z gazem z gazem z gazem ziemnym który naturalnym który który również jest surowem energetycznym i często jest stosowany wymiennie do ropy więc wydaje mi się że warto warto o tym powiedzieć [Muzyka] aby zrozumieć w ogóle całą ideę konfliktu w Syrii należy zrozumieć w jaki sposób rynek gazu działa w przeciwieństwie do ropy transport gazu jestes kyz wszyst [Muzyka] skrop gazowy przetransportować go statkiem transportować gaz statkiem do innego kraju który również musi mieć port gazowy i dopiero później całą infrastrukturą dociera on do magazynów do konkretnych odbiorców natomiast Logic transportu morsk gazociągów i tutaj niestety zwykle pojawia się sprzeciw ze stron kraj krajów tranzytowych ponieważ oni zwykle mają bardzo bardzo sprzeczne interesy Najlepszym chba przykładem na to że gaz jest chyba najbardziej upolityczniony surowcem jest przykład Polski Rosji Niemiec i planowanego gazociągu nstream 2 nie wiem czy to państwo czy państwo śledzą na bieżąco tą sprawę Może też dla troszkę rozruszania czatu zapytam państwa Jakie są państwa zdanie na temat noram 2 czy powinien być wybudowany w takim w takim planie jak [Muzyka] jest dobra ja poczekam na odpowiedzi a i i będę kontynuować dalszy dalszą dalszą prezentację nstream 2 tak dla tych osób które nie wiedzą jest to plan budowy gazociągu po dnie morza Bałtyckiego z Rosji bezpośrednio bezpośrednio do Niemiec i tu jest cały absurd w tym że budowa takiego rurociągu po dnie morza jego serwisowanie ochrona jest niesamowicie kosztowne i dużo dużo taniej byłoby zbudowanie tego rurociągu poprzez Białoruś poprzez Polskę natomiast Jak dobrze państwo wiecie nastroje w Polsce są jakie są Rosja też lubi lubi wykorzystywać takie sytuacje do do zbudowania napięcia Dan nie dostałem komunikat że urwało nie wiem w którym momencie okej Drodzy państwo w takim razie cofnijmy się lekko do tematu nstream 2 nstream 2 jest to pomysł Rosji na zbudowanie na zbudowanie gazociągu poprzez dno Morza Bałtyckiego od Rosji do portu w Niemczech z całkowitym pominięciem Polski wzbudzono tyle kontrowersje że ten sam gazociąg można by było zbudować dużo taniej poprzez Białoruś i Polskę bo gazociąg w morzu trzeba dużo drożej serwisować trzeba go ochraniać WC wybudować stacje na morzu to kosztuje naprawdę ogrom ogromne powoduje ogromne koszta natomiast dobrze nasze stosunki z Rosą są żeby nie powiedzieć tragiczne to to bardzo bardzo słabe też raczej ze strony Polski nie byłoby chęci na zbudowanie tego rurociągu z wiadomych przyczyn natomiast to pokazuje jak bardzo upolityczniony jest ten ten ten surowiec Sam gaz naturalny tutaj też też warto wspomnieć że Niemcy również swoje grosze d Nat lekko od tematu a Chciałbym wrócić do do Syrii Syria w tym momencie jest polem w którym ścierają się dwa istotne interesy stąd oczywiście szeroki napływ zagranicznego kapitału finansujące różne strony konfliktu No ja na przykład jak miałbym się bazować tylko na opiniach w telewizji to naprawdę bym się 40 razy pogubił ile organizacj tam walczy i którą stronę nawę reprezentują natomiast głównym powodem według mnie który wybuchł spowodował wybuch tego ogromnego konfliktu w Syrii są interesy kataru który posiadając ogromne złoża gazu naturalnego jednocześnie stracił swój udział w rynku amerykańskim przez rewolucję łubkowa alternatywnie zbudować rurociąg poprzez katar arabię Saudyjską syrię Turcję eury tym samym tworząc ogromną konkurencję dla rosyjskiego gazu który tak naprawdę nie ma prawie że monopol na na rynku europejskim i takie rozwiązanie było również na rękę Europie ponieważ szczególnie po wydarzeniach fukus Europie sz Niemczech energii jądrowej atomowej właśnie na korzystanie z gazu naturalnego ponieważ jest to surowiec który dalej pozwala spełniać te normy ekologiczne w Unii Europejskiej natomiast jest też tańszy jest wydajny przed wszystkim jest bezpieczny Natomiast tutaj również USA dało zielone światło na budowę tego rurociągu i nawet podłączenia go do rurociągu Nebo nabuk który biegnie do Europy Zachodniej z Turcji natomiast konkurencyjne co do Kataru co do planów kataru okazały się plany Rosji i tutaj bardziej plany Przepraszam sformułowałem bardziej okazały się konkurencyjne plany Iranu Iraku Syrii z zą Rosji o w ten sposób sposób to będzie bardziej precyzyjne a mianowicie Iran chciał wybudować rurociąg nazywany w Europie rurociągiem islamskim który biegły od Iranu poprzez Irak aż do Syrii i dalej z portów w Syrii i w Libii do Europy po dnie dnia po dnie morza śródziemnego natomiast Rosja oprócz takiego celu budowy rurociągu kataru jako konkurencyjnego źródła energii to byłoby źródło konkurencyjne szczególnie dla dla Gazpromu który na na rynku europejskim ma silną pozycję jak powiedziałem natomiast Rosja ma ogromne interesy w Syrii ponieważ 95 broni którą importuje Syria pochodzi właśnie pochodzi właśnie z Rosji no Ponadto Rosja też że tak powiem to dość kolokwialnie wynajmuje bazę wojskową w port w tartus i dodatkowo w Syrii odkryto ogromne złoża gazu łupkowego Przepraszam gazu natomiast na terenach morskich w okolicach właśnie wspomnianej bazy tartus więc głupotą byłoby ze strony Rosji odpuszczenie całkowicie tematu tematu Syrii nawet na rzecz jakiegoś większego konfliktu który właśnie w tym mom mamy i obserwujemy tą tragedię która dotyczy ta dotyczy dotyczy tego kraju natomiast No są pewne elementarne zasady rywalizacji i wiem że to w tym momencie Brzmi dość tak bez nieludzko natomiast to nie wina syryjczyków że znajdzi się w takim w takim miejscu i tutaj rurociąg z Kataru byłby również atrakcyjny ze względu z punktu widzenia w planach przebiegał on przez syryjskie Aleppo do Turcji co uczyniły ważny kraj tranzytowy czyli Turcja oczywiście kolejna prowizja za transport gazowy plus bezpieczeństwo bezpieczeństwo energetyczne również byłoby dla nich zapewnione i stąd łatwo zrozumieć dlaczego Turcja tak chętnie wspiera Państwo Islamskie do czego już NIK nie ma wątpliwości chodzi oczywiście o zakup ropy od od od islamskich Bojowników natomiast jak ryzykownym graczem jest erdogan to przywołam sytuację bodajże z 2012 roku kiedy na pojedynczy jakiś od w ogóle pomyłkę ostrzał z moździerza z Syrii odpowiedział ogromnym nalotem mordując naprawdę setki setki setki osób Przypominam że w ramach paktu NATO wszystkie kraje NATO na agresję na członka muszą odpowiedzieć Więc też to się odbyło pod cichym przyzwoleniem zachodu nikt nie śmiał nie śmiał tego tego skrytykować natomiast jeszcze słowem komentarza już na koniec o Rosji obrona rządu obecnego baszara alada jest kluczowa dla interesów Kremla ponieważ widmo wojny światowej byłoby wówczas naprawdę dużo bliższe jeśli Rosja faktycznie utraciła utraciły swoje wpływy w Syrii bo automatycznie budowa tego budowa rurociągu z od kataru do Europy praktycznie rujnuje budżet Rosji i no i to na pewno wą się ZAP z jakimś globalnym konfliktem Wiem że to może brzmi troszkę tak mało popularnie natomiast natomiast taka taka byłaby rzeczywistość więc ja z dużą uwagą i każdemu też zalecam przyglądać się sytuacji w Syrii pomimo że kraj jest dość daleko od nas tak rozwiązanie tego konfliktu może nas uderzyć dość dość bezpośrednio Natomiast co do C cen ropy tak już Odchodząc troszkę od od Syrii ponieważ tamtych służb tak naprawdę nie ma w najbliższym otoczeniu też ważne jest to żeby konflikt nie rozszerzył się na dwie bardzo istotne dwie istotne zatoki i dwie istotne cieśniny zaraz państwo zobaczą [Muzyka] mapę chwilkę cierpliwości jeszcze halo halo daj bo coś mi się nie przełącza slajd nie wiem czemu tak tylko czeka na przełączenie slajdu wiesz Aha ty widzisz dobra okej Jak państwo widzicie na załączonym obrazku Wskazałem dwie istotne dwie istotne cieśnin cieśniny Piesza to jest cieśnina tu cieśnina ormus jest to jest to cieśnina która której która jest transportowana i mniej więcej Jedna O teraz widzę że państwo też macie 1/5 dziennej produkcji ropy z tym że jest to obecnie po zniesieniu sankcji z Iranu dość względnie bezpieczne miejsce ponieważ iranowi na pewno nie jest na tylko Iran mógłby zagrozić przepływie przepływie ropy tą tą cieśniną a A z racji na to że że jest po zniesieniu sankcji i odzyskuje odzyskuje utracone utracone część część tortów w rynku na pewno nie na rękę byłoby je to blokowanie tego i i odcinanie sobie tak naprawdę rąk natomiast dużo bardziej nerwowym miejscem jest tu cieś cieśnina Bab al Mandab jest to cieśnina w której przepływa dziennie około JJ 1 światowej produkcji natomiast problemem jest to że Jemen w tym momencie jest jest w stanie wojny domowej to jest wojna stosunkowo świeża bo prowadzona od od mniej więcej od marca 2015 roku i walczą ze sobą Oczywiście dwie strony Rebelianci są wspierani Rebelianci są wspierani przez obecny przepraszam wspierani przez Iran i podległe mu bojówki No i oczywiście oczywiście obecny rząd jest wspierany przez arabię Saudyjską to jest dalszy ciąg tej tego konfliktu pomiędzy Arabią Saudyjską a Iranem toczonym nie bezpośrednio natomiast właśnie na terenach Syrii na terenach Jemenu i ostatnio kiedy ostatnio na początku roku kiedy Arabia Saudyjska nalotem zaatakowała pozycję Rebeliantów została zostały naprawdę zostało to naprawdę zauważone na cenach ropy ponieważ w ciągu kilku kilku chwil ropa wzrosła bodajże o 5 czy 6 dolarów w tym momencie nie pamiętam dokładnie ale ale tutaj również trzeba mieć na uwadze że tego rodzaju typy typu zaburzenia w transporcie mogą spowodować ogromne ogromne zmiany na na na rynku z mojej strony to byłoby chyba tyle Dziękuję państwu przepraszam serdecznie przepraszam za za kłopoty techniczne nadzieję że już nagranie akurat ukaże się w całości na stronie bez bez opóź Dzięki Łukaszu również No też mam taką nadzieję Jeśli jednak będzie inaczej No to być może uda się czy to po stronie Fix Max czy też może po stronie Konsylium Invest takie webinarium już w klasycznej formie powtórzyć bo YouTube umożliwia bardzo fajne możliwości natomiast czasami jak widać jak widać możem napotkać problemy techniczne także Dziękuję tobie bardzo serdecznie Łukaszu że chciałeś podzielić się z nami tą wiedzą która jest zupełnie inna i odmienna od tego co tak naprawdę czytamy czy to w nagłówkach gazet czy to na serwisach internetowych także dzięki bardzo za poświęcony czas Nie ma sprawy i chętnie chętnie powtórzymy Webinar Super dziękuję toie bardzo serdecznie Dziękuję państwu i cóż Zapraszam na jutro na start dnia na godzinę 19:00 Przepraszam na godzinę 9:15 a o godzinie 19:00 rozpoczynało się dzisiejsze spotkanie także godzina minęła godzina o rynku ropy z Łukaszem skibą z FX ma i Konsylium Invest także dziękujemy państwu bardzo serdecznie za uwagę do usłyszenia do zobaczenia Ja ze swojej strony jeszcze jeśli ktoś z państwa jest głodny jeszcze wiedzy to zapraszam dzisiaj na Webinar Dawida Augustyna na nową ę consilium Invest www consilium investcom gdzie również ja będę swoje sygnały z rynku ropy niedługo publikował zapraszam Zapraszamy na webinarium k Invest A teraz już Żegnamy się z państwem bardzo serdecznie także do usłyszenia do zobaczenia than