Rynkowa sielanka przed możliwą burzą? | Bliżej Rynków, 18.07.2025 [Rynki, Sielanka przed Burzą?]

[Muzyka] Dzień dobry. Witam państwa bardzo serdecznie. Ja nazywam się Michał Stajniak i mam przyjemność dla państwa dzisiaj poprowadzić poranny webinar. Natomiast zanim zacznę to oczywiście bardzo prosiłbym o to, żeby zwrócić uwagę na disclaimer i dosłownie za kilka sekund będziemy zaczynać. Więc jeśli chodzi o rynki, no to widać, że mamy naprawdę bardzo, bardzo dobre nastroje. Takie najbardziej negatywne rzeczy gdzieś tam zostały pominięte przez rynki, aczkolwiek one cały czas nad nami wiszą. Oczywiście chodzi o potencjalne cła, również o wojnę pomiędzy amerykańską władzą oraz y rezerwą federalną, więc oczywiście te ryzyka cały czas pozostają. Mamy również tu potencjał tego, że Donald Trump coraz bardziej angażuje się w tą kwestię pomiędzy wojną pomiędzy Ukrainą oraz Rosją. Więc oczywiście to też gdzieś tam w przyszłości będzie coraz ważniejszym tematem. Natomiast póki co, jeśli chodzi o to, co dzieje się na rynkach, no to mamy, można powiedzieć taką sielankę. Mamy bardzo wysokie poziomy na Wall Street, całkiem solidne wyniki ze strony spółek. Oczywiście w przyszłym tygodniu spółki zdecydowanie ważniejsze, ale o tym sobie porozmawiamy w poniedziałek. Tutaj przypominam, że w zastępstwie będę ten webinar tydzień na rynkach prowadził. Natomiast jeśli chodzi o rynki, no to tak jak już mówiłem, solidne, solidne wyniki spółek finansowych Netflix. Bardzo ładne wyniki, aczkolwiek cofnięcie po sesji TSMC ostatnio też bardzo, bardzo mocne wyniki i jakby motywowane tym, że mamy popyt na chip sztucznej inteligencji. SML z kolei słabe wyniki, ale myślę, że to może się jeszcze zmienić w przyszłości, biorąc pod uwagę to, że mamy też mamy też jakby powrót powrót tych spółek. jeśli chodzi o sztuczną inteligencję. Natomiast też solidne dane z amerykańskiej gospodarki, czyli sprzedaż detaliczną oraz tu wnioski o zasiłek dla bezrobotnych spadek. Więc no to pokazuje, że oczywiście cały czas gdzieś tam obawy o amerykańską gospodarkę są, ale jednak dane dane twarde pokazują, że póki co nie mamy się czym martwić. Eurolar pozostaje w okolicach 1116. mieliśmy lekki lekkie osłabienie dolara po wypowiedzi Wallera. Yyy, Waller tutaj nawołuje do tego, aby obniżyć stopy procentowe w lipcu. No jest to dosyć ciekawe, ale wydaje mi się, że jest to związane z tym, żeby przypodobać się po prostu Donaldowi Trumpowi. Teoretycznie miałoby dojść do ogłoszenia nowego szefa Fed we wrześniu lub w październiku, co mogłoby podminować oczywiście stanowisko Powela, ale myślę, że są na to bardzo, bardzo duże szanse. No i Waller oczywiście chce w jakiś sposób pokazać, że jest gotowy na to, żeby tą politykę Donalda Trumpa tutaj wrzucać w życie. Natomiast oczywiście tutaj haset, doradca ekonomiczny Donalda Trumpa ma duże duże szanse na to, żeby zostać kolejnym szefem Fed, co oczywiście będzie bardzo, bardzo politycznym wyborem, bo oczywiście Waller tutaj w Fedzie zasiada już dłuższy czas. oczywiście może mieć zdanie bardziej gołębie co do stóp procentowych, no ale jednak y nie pozwoli na to, aby doszło do jakiś bardzo dużych problemów tylko i wyłącznie dlatego, że ktoś chce obniżek stóp procentowych. Natomiast też bardzo dużo dzieje się, bardzo dużo dzieje się na rynku kryptowalut. Mamy przegłosowanie pierwszej ważnej ustawy dotyczącej kryptowalów, a konkretnie stable coinów. Y, więc yyy to prowadzi do yyy do jakby tutaj wzrostów yyy na całym rynku kryptowalutowym, ale również właśnie też spółek, które zajmują się kryptowalutami, czyli mamy Circle, które no od yyy od IPO uzyskały ponad no kilkaset procent, więc to jest bardzo mocne mocna spółka, która skorzysta oczywiście na tej całej kryptowalucie zdaniem City. M tu y jakby ogólnie ta cała ustawa może doprowadzić do tego, że dojdzie do wprowadzenia nowych sposobów płatności w Stanach Zjednoczonych i ten rynek będzie się bardzo, bardzo mocno powiększał. Więc no tu oczywiście to, że mamy taką ustawę, no to nie oznacza, że jakby to jest tylko i wyłącznie dobre dla samych cen, ale również jakby doprowadzenia do tego, że gospodarka po prostu będzie działać szybciej. Ale druga ustawa też jest gdzieś tam w dalszym dalszym ciągu w planach. Mamy jakby ją przegłosowaną w Izbie Reprezentantów i teraz przechodzi do Senatu w jeżeli chodzi o poprawki. Ale to nie koniec. Mamy również Donalda Trumpa, który ma podobno szykować dekret wykonawczy, który pozwoli na na to, aby kryptowaluty znalazły się w planach emerytalnych, czyli w tak zwanych planach 401. Więc widać, że dzieje się naprawdę bardzo, bardzo dużo. Natomiast dzisiejszy kalendarz jest dosyć spokojny. Mamy dane z rynku nieruchomości w Stanach Zjednoczonych. Mamy indeks zaufania konsumentów według uniwersytetu z Michigan. Rynki, które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro, dolar, USDJPY, NASDAQ S&P 500, WIG 20, ropa złoto, gaz, srebro, Bitcoin i Ethereum. Zanim sobie przejdziemy dalej, to chciałem właśnie państwu jeszcze kilka rzeczy pokazać. Oczywiście wyniki wyniki TSC mieliśmy wcześniej w tym tygodniu, natomiast no warto zwrócić uwagę na to, że mieliśmy wyniki praktycznie w każdej ważniejszej kategorii mieliśmy jednak zdecydowanie lepsze, więc to pozwoliło na to, że TSMC jest w tym momencie na historycznych szczytach i TSMC jakby ten wynik TSMC no jest bardzo bardzo dobrym wskaźnikiem przed publikacją przed publikacją inny in spółek technologicznych, przede wszystkim Nvidiai, ale oczywiście Nvidia będzie publikowała wyniki dopiero pod koniec sierpnia. Natomiast jeśli chodzi o wyniki, jeżeli chodzi o wyniki Netflixa, no to tutaj mamy solidne wyniki, jeśli chodzi o przychody. Natomiast dostosowany EPS czy cały zysk netto dostosowany no nieco gorzej od oczekiwań. Natomiast jeśli popatrzymy sobie właśnie tutaj na ten wykres, który pokazuje nam cenę oraz ten EPS, estimate EPS-u Q2, no to widzimy, że on się praktycznie poprawił w ostatnim czasie, więc jakby to jest to jest przede wszystkim jakby wykres, który pokazuje, że że Netflix jest cały czas cały czas na topie. Jeśli chodzi o wzrosty yyy wzrosty tutaj y sprzedaży rok do roku, no to y no to oczywiście tutaj są bardzo bardzo solidne wyniki. W Q2 mamy poprawioną tą dynamikę względem Q1 i również za Q3 oczekiwania wskazują na to, że będziemy mieli najlepszy najlepszą dynamikę od dłuższego czasu. Więc tak naprawdę oczywiście Netflix jest bardzo, bardzo wysoko jeżeli chodzi o ten trend ostatnich miesięcy. Natomiast no też trzeba zauważyć, że jednak korekta od jakiegoś czasu na Netflixie trwa. Yyy, ale biorąc pod uwagę te czynniki, no to jest szansa tutaj na yyy na to, że Netflix powróci do trendu wzrostowego, jeśli rynek akcji cały będzie oczywiście zdrowy yyy i w dalszym ciągu będzie rósł. Natomiast też kwestia bardzo ciekawa w ostatnich w ostatnich dniach, no to oczywiście te kilkunastoletnie szczyty na srebrze. No mamy oczywiście tu potencjał dalszy wzrostowy jeśli chodzi o srebro, bo oczywiście przy poziomie 38 39 no znajdujemy się jeszcze daleko od historycznych szczytów, które były w okolicach 50 $ar. 47 mieliśmy w 2011 roku. Natomiast natomiast no też jakby zwalnia nam taki potencjał wzrostowy, co jest związane z takim z taką stopą y z oprocentowaniem zapożyczania się w srebrze, bo mieliśmy taką sytuację, że właśnie te ten to bardzo mocno wzrosło w oczekiwaniu na cła, prawda? Tutaj y zapożyczano y pożyczano ten to srebro, aby było po prostu gdzieś tam w skarbcach, żeby było fizycznie. Tak więc ono ten te ta stopa wzrosła do 6%, teraz spadła nieco poniżej 3%, więc jakby tutaj widać, że ten popyt na srebro będzie trochę nam malał. Natomiast ostatnia kwestia, którą chciałem jeszcze poruszyć, tak powiedzmy fundamentalnie, to jest Etherium. i ogólnie rynek bitcoinów. Tutaj jeśli chodzi o Ethereum, no to widzimy te ekstremalnie duże przyrosty środków w funduszach typu ETF, więc mamy bardzo, bardzo mocny popyt w tym momencie na Ethereum. No i oczywiście ten Etherium kilka 40 około procent w tym miesiącu z tego co pamiętam, więc więc bardzo bardzo mocne wzrosty motywowane właśnie tymi napływami do funduszy ETF. Warto zwrócić uwagę, że tutaj jeśli sobie zobaczymy te mocne przyrosty tych funduszy ETF, no to no jakby obrazuje nam to sytuację bardzo podobną do tego, co mieliśmy tutaj pod koniec 2024 roku. W odpowiedzi na to, że mieliśmy wtedy wybór Donalda Trumpa na prezydenta Stanów Zjednoczonych. Yyy, więc no to też jest jakiś taki sygnał ostrzegawczy. Yyy, aczkolwiek jeśli popatrzymy sobie na skumulowane yyy przepływy środków do ETFów, no to jesteśmy już powyżej tych yyy poziomów z 2024 roku, yyy, więc no tu korelacja jasno y wskazuje na to, że y teoretycznie teoretycznie powinniśmy być wyżej, jeżeli bierzemy pod uwagę tylko i wyłącznie ten jeden wskaźnik. Więc tu na Ethereum jeszcze potencjalnie miejsce na wzrosty jest, w szczególności, że oczywiście trzeba pamiętać, że byliśmy w okolicach 5000 $arów w historycznych szczytach. Więc to by było na tyle, jeśli chodzi o takie fundamentalne kwestie. Przechodzimy sobie w tym momencie do Przechodzimy sobie w tym momencie do naszego kalendarza. Jeśli chodzi o dzisiejszy kalendarz, no to myślę, że warto zwrócić uwagę na tą inflację w Japonii, która powoduje, że oczywiście tutaj presja na to, żeby obniżać, podwyższać stopy procentowe zmalała, biorąc pod uwagę to, że mamy takie osłabienie tej inflacji, aczkolwiek ona pozostaje na podwyższonym poziomie. PI z Niemiec, myślę, że tu nie ma co komentować. y brak jakiejś takiej presji inflacyjnej w głównej gospodarce strefy euro. Dane z rynku nieruchomości. No oczywiście jakby same te dane nie są może jakieś kluczowe, aczkolwiek duże odchylenia przede wszystkim w dół mogą ponownie jakby nadać nadać presję na amerykańskim dolarze ze względu na to, że no widać było jakąś taką presję związaną z wysokimi stopami procentowymi. Póki te dane nie są jakoś mocno odchylone w dół. Jeżeli nie ma tutaj takich silnych spadków miesiąc do miesiąca, no to na razie nie ma się czym martwić. Co więcej, no tutaj konsensusy pokazują nam, przynajmniej jeśli chodzi o rozpoczęte budowy domów, yyy, no to dosyć solidny wzrost. No i indeks zaufania konsumentów za lipiec. To będzie oczywiście kolejny kolejny odczyt. Tutaj akurat pierwszy odczyt za lipiec, więc widać oczekiwanie wzrostu. No i oczywiście oczekiwania inflacyjne. Tutaj bardzo, bardzo ważny wskaźnik, czy dalej będą te oczekiwania inflacyjne spadać, czy jednak w związku z cłami ponownie ponownie pokażą wzrost. Więc teraz teraz przechodzimy sobie już do naszych naszych rynków tematów. jest sporo. Zobaczymy, czy w te 15 minut się wyrobimy. Mamy eurodolara, który utrzymuje się na wsparciu tutaj w okolicach poziomu 1116. Mamy również tutaj zniesienie zewnętrzne 138,2. Oczywiście moglibyśmy szukać, prawda, już powiedzmy zakładając zakończenie tej fali. Yyy, więc yyy, jeżeli byśmy sobie tak to postrzegali, to oczywiście tutaj wsparcia ze strony Fibo nie ma i dopiero znajduje się ono w okolicach poziomu 1140, 11450, ale moim zdaniem yyy nie można tutaj yyy mówić o tym, że już y już jakby rozpoczynamy trend spadkowy na tej parze. być może, być może coś w rodzaju takiego RGra by się nam tu mogło, mogło pokazać, czyli to by to by wskazywało na to, że faktycznie możemy tutaj zejść w okolice poziomu 1.5, później podejście w górę i zobaczymy, czy taki RGR nam się będzie tutaj rozgrywał. Póki co na razie utrzymujemy poziom 116 i moim zdaniem jeszcze ten serial związany z Donaldem Trumpem oraz Pelem będzie trwał, więc więc myślę, że to nie jest jeszcze koniec słabości amerykańskiego dolara. Aczkolwiek jeśli chodzi o taki krótki termin, to faktycznie yyy ten eurodolar yyy może nieco zaliczyć właśnie yyy korektę, w szczególności, że zbliża się decyzja Fed, która raczej no pokaże, że nie będziemy mieli obniżki, ale może być jednocześnie też sygnał wskazujący na wrzesień. Póki co spadkowy kanał trendowy, jeżeli nie wybijemy go w górę, no to pozostajemy w trendzie spadkowym i być może właśnie będzie nam się taki RGR tutaj rysował. też mamy wyraźny wyraźny sygnał ze strony obligacji amerykańskich, że tutaj ten trend spadkowy jest uzasadniony. I teraz USDJPY tutaj pozostajemy bardzo wysoko. Warto pamiętać o tym, że w niedzielę mamy wybory do Wyższej Izby Parlamentów Japonii, więc tu bardzo duże niepewności dotyczące tego, czy będzie tutaj utrzymana władza w obecnej partii rządzącej. No duża, duża presja na to, żeby Jen się tutaj wybił w górę. W szczególności, że dolar amerykański gdzieś tam ten swój blask na chwilę odzyskał. nawet nie przeszkodził Donald Trump jakoś znacząco, więc wydaje mi się, że tu będzie potencjał do tego, żeby w dalszym ciągu się wybić w górę i zaliczyć tutaj tą strefę pomiędzy 1501. Y, no wyżej też mamy zniesienie 61,8, więc tu oczywiście cały czas ten impuls spadkowy jest w grze, ale moim zdaniem no jen, jen w tym momencie nie ma siły. Również mamy redukcję pozycji długich, spekulacyjnych na jen, więc myślę, że tutaj jak najbardziej szansa na powrót w górę. Jeśli jednak nastąpiłaby korekta, mamy tutaj miejsce oporowe w postaci 200ookresowej średniej, to oczywiście jest szansa na cofnięcie się w okolice 147,2. I teraz przechodzimy sobie do indeksów. Zaczniemy sobie S&P 500. No i tu mamy historyczne szczyty, prawda? Wczoraj bardzo solidna sesja, prawda? nie doszło do wykonania tej korekty, prawda, tej poprzedniej korekty, która tutaj miała miejsce w kwietniu, przepraszam, w czerwcu. Nie mieliśmy nawet zejścia tutaj do średniej 25 okresowej, która no jak widać już od końca kwietnia stanowi bardzo, bardzo ważne wsparcie. Troszkę oczywiście nam ta dynamika zaczyna zaczyna spadać jeśli chodzi o te wzrosty na S&P 500. No ale znajdujemy się na historycznych szczytach, więc jakby można y można y jakby tutaj to uzasadnić. Oczywiście kiedy byliśmy w dołku, no to ta dynamika wzrostowa była bardzo silna. teraz będzie y teraz nam troszkę spadła, więc można oczekiwać, że ta dynamika będzie y teraz podążać w nieco innym tempie, więc teoretycznie y teoretycznie może moglibyśmy sobie szukać właśnie takiej dynamiki wzrostowej, co by pokazywało, że powiedzmy gdzieś w połowie sierpnia, jeżeli taka dynamika miałaby zostać utrzymana, no to okolice 6500 być może są w zasięgu, co by dawało nam tak naprawdę no niewiele wzrostu, około dwóch %, więc ta dynamika może tak naprawdę w tym momencie być nieco mniejsza. Aczkolwiek no też trzeba pamiętać, że mamy wyniki dużych spółek w przyszłym tygodniu Alfabet, Tesla, Intel, więc one mogą tutaj troszkę jeszcze namieszać. Jak widać wsparcie, dolne, ograniczenie tego dużego wzrostowego kanału trendowego. Dodatkowo ta największa korekta w tym trendzie póki co, więc no teraz musielibyśmy to liczyć od ostatniego szczytu. Yyy, no i 25 okresowa średnia. Na nasdaku też historyczne szczyty. Tutaj troszkę ta dynamika y z kolei nam przyspiesza, co pokazuje, że yyy no te spółki technologiczne w dalszym ciągu są najważniejszymi spółk spółkami yyy i będą w dalszym ciągu nadawać trend. Yyy, więc póki co jeśli chodzi o Nasdaqa, no to myślę, że tu powinniśmy się szykować być może w tym sezonie wyników na 24000 punktów. Jeśli chodzi o jakiś potencjał na korektę, no to no to tutaj wzrostowa wzrostowa linia trendu i potencjalna korekta. Jeśli mielibyśmy od tego miejsca liczyć, no to około 22500. I tutaj tutaj ponownie można by było szukać jakiegoś odbicia, ale póki co Nvidia, prawda? Bardzo mocne wybicie w górę. Jak widać, NZDAQ laguje za Nvidią, więc tu potencjał wzrostowy na szerokim rynku spółek technologicznych jest. Apple na razie póki co w trendzie bocznym spółka yy, która no w tym momencie w tym momencie traci m to miano największej spółki na Wall Street, ale myślę, że Apple jeszcze powróci. Póki co na razie trend boczny, ale myślę, że jeszcze tu potencjał wzrostowy na tej spółce jest. I teraz WIG 20. Tutaj oczywiście na WIGu 20 też bardzo dobra sytuacja. Bardzo wysoka korelacja z niemieckim Daxem. 2900 osiągnęliśmy. Oczywiście jest to jest to okrągły poziom. Natomiast natomiast myślę, że to jeszcze nie jest koniec wzrostu w tej w hosie na WIGu 20. Oczywiście tutaj mamy te lokalne szczyty z 2011 roku. Y, no nieco powyżej tych 2900, prawda? Te 30 40 punktów wyżej, ale myślę, że w zasięgu, y, w zasięgu tego ostatniego ruchu myślę, że 3000 punktów jest jak najbardziej. W szczególności, że właśnie tutaj niemiecki DAX też ma potencjał w dalszym ciągu też wzrostowy. I surowce. Lecimy sobie do ropy. Ropa po rolowaniu odrabia straty, więc tak naprawdę gdybyśmy sobie to przełożyli na cenę bez rolowania, to znajdowalibyśmy się właśnie w tych okolicach wysokich. Póki co mamy ten podwyższony popyt na świecie, więc to wszystko generuje nam nieco wyższe poziomy. Szczerze mówiąc, to cofnięcie na rynku ropy naftowej po decyzji Trumpa o potencjalnym nałożeniu ceł wtórnych na Rosję, moim zdaniem dosyć dziwna ta reakcja na rynku. No rynek tutaj mógł to interpretować jako gdzieś tam szybszy krok do pojednania pomiędzy Ukrainą oraz Rosją. moim zdaniem zbyt duża nadinterpretacja. Yyy, więc moim zdaniem akurat takie cła mogłyby wpłynąć na mocne ograniczenie podaży, więc tutaj myślę, że jak najbardziej szansa do tego, żeby powrócić w te okolice 68, 69 $arów za beryłkę ropę w WTI, w szczególności właśnie w tym okresie letnim. M natomiast później oczywiście jesienią duży duży powrót ze strony OPEC Plus i spowolnienie popytu, więc wtedy oczywiście spadki jak najbardziej uzasadnione. Złoto póki co trend boczny, nie ma ryzyka na rynku, więc jak widać no też się zastanawiamy, co dalej na tym złocie. Natomiast no być może moglibyśmy sobie takiego trójkąta tutaj szukać. być może trójkąt tutaj prosto prostokątny, ale no z potencjałem na to, żeby wybić się tutaj w górę. Myślę, że złoto ma szansę na wzrosty, w szczególności kiedy dojdzie do dużego ryzyka pod koniec tego miesiąca, kiedy będzie dużo niepewności, co dalej z słami zwrotnymi. Więc tu jeśli chodzi o złoto, oczywiście widać, że mamy taką niepewność. nie ma czynników jakiś takich bardzo mocnych dla złota, więc w tym momencie taki trend boczny jest utrzymywany. Przede wszystkim kluczowe, aby utrzymać tą strefę wsparcia pomiędzy 3300 a 3250 $arów za jedną uncję. Y i teraz dalsze surowce. Więc tutaj y mówiłem o srebrze. Srebro oczywiście jest liderem w ostatnim czasie. Natomiast, natomiast no tu gdzieś tam były szanse na to, że w tym tygodniu zaliczymy spadek, ale póki co srebro odrabia straty. Myślę, że nawet biorąc pod uwagę ten silny trend wzrostowy z 2024, jeśli mielibyśmy sobie to przełożyć na obecne ruchy, no to widać, że tutaj potencjał podejścia pod 40 $ar. Mamy wzrostową linię trendów, mamy yyy strefę pomiędzy yy poziomami średnimi 30 i 50 SMA, więc to jest potencjalna y potencjalne miejsce właśnie wsparcia. Jeśli chodzi o dynamikę złota, srebra, no to widać, że to srebro dobiło do złota. Yyy, natomiast no samo utrzymanie złota na obecnych poziomach powinno pozwolić na to, żeby srebro tutaj wejść w okolice 40 nawet 42 $ar za baryłkę, jeśli przepraszam za uncję, jeśli mielibyśmy tutaj zejść ze stosunkiem cen złota do srebra w okolice średniej 10letniej, czyli do 80 81 punktów. I teraz nadgas i oczywiście kryptowaluty. Zaraz, oczywiście obiecałem tutaj nadgoraj no te dane dotyczące zmiany zapasów gazu no były takie no mniej więcej zgodne z oczekiwaniami, minimalnie wyżej, aczkolwiek no jednak tutaj można było gdzieś tam liczyć na niższe niższy odczyt, który by doprowadził do jakiegoś dalszego odbicia, ale co jest ważne, jesteśmy w tym momencie powyżej 14 okresowej średniej powyżej 200 okresowej średniej. Więc to jest to oznacza, że jesteśmy w tym już trendzie wzrostowym sezonowym, więc to może tutaj nas gdzieś tam pociągnąć właśnie nieco wyżej do 384 dolary. Najbliższe rolowanie nie powinno mieć dużego znaczenia, bo tutaj do października te różnice pomiędzy kontraktami są bardzo, bardzo niewielkie. Jak widać yyy cały czas yyy cały czas ten trend wzrostowy jest tutaj kontynuowany, więc myślę, że tu jak najbardziej potencjał na jeszcze odbicie na gazie jest. I teraz tak yyy prośby ze strony państwa. Mamy jeszcze powiedzmy te kilka minutek. Yyy, pierwsze co widzę USDPLN. No tu oczywiście mamy ten bardzo silny trend wzrostowy, prawda? potencjał potencjał takiego spadkowego kanału trendowego, więc cały czas gdzieś tam testujemy górne ograniczenia. No znajdujemy się bardzo blisko potencjalnego wybicia, natomiast no też warto zwrócić, że tutaj uwagę, że tutaj mamy opór w postaci tych ostatnich lokalnych dołków. Jeśli by doszło do wybicia, no to wtedy ruszamy pod 370, 3,71. Nie wykluczam tego, że dojdzie do takiego wybicia, biorąc pod uwagę, że dolar ma się nieco lepiej. No tutaj korelacja z eurodolarem bardzo, bardzo wysoka, aczkolwiek jakby wydaje mi się, że w momencie kiedy dolar ponownie zacznie tracić, a wydaje mi się, że jest jeszcze do tego miejsce, to tutaj 3,54, 355 kolejny lokalny dołek na USDPLie ma rację, rację bytu. I tutaj przepraszam jeszcze kryptowaluty miały być oczywiście, więc więc Bitcoin powraca do wzrostów. Tak, tutaj mieliśmy wcześniej ten wysoki wysoki poziom 123. teraz takie umiarkowane wzrosty. Myślę, że jak najbardziej tutaj do tych 130 000 jest szansa dojścia, biorąc pod uwagę tą dynamikę wcześniejszą wzrostu. No i oczywiście jeśli popatrzymy sobie na Ethereum, no to widać, że przynajmniej tutaj potencjał dojścia do tych ostatnich lokalnych szczytów z 2024 z 2024 roku. Riple też widziałem, że była była prośba, jak widać ekstremalne ekstremalne wzroty wzrosty też na Riplu. Wydaje się, że tutaj potencjał wzrostowy też jest bardzo podobna ta fala wzrostowa do tego, co było tutaj w 2024 roku. Więc zasięg takiego ruchu nawet do 44 by nas tutaj mógł sprowadzić. Jeśli byśmy sobie też Fibo Fibo wyliczyli, no to zniesienie 161,8 tej ostatniej fali. No i oczywiście Ripple tutaj w kontekście nowych regulacji w Stanach Zjednoczonych, w szczególności jeśli chodzi o płatności, no to ma bardzo, bardzo mocny potencjał. Więc niektórzy mówią nawet, że tutaj dojdziemy do trzycyfrowego poziomu na Riplu. Czy tak będzie, no to oczywiście zobaczymy. Prawdopodobnie za kilka lat. O Bitcoinie też mówiono, że nie dojdzie do do tak ekstremalnych poziomów, prawda? Natomiast no jesteśmy na Bitcoinie powyżej 100 000 i to mocno powyżej 100 000, więc oczywiście na Riplu też tego nie można yyy wykluczyć. Aczkolwiek no jeśli chodzi o taki krótszy termin, no to yyy no to technicznie, prawda, do 4 i4 jest szansa yyy dojścia. Jena jena omówiłem, więc więc myślę, że myślę, że na dzisiaj wystarczy. Życzę państwu miłego weekendu. Zapraszam w poniedziałek na 7:50. Porozmawiamy sobie więcej o dolarze, być może też o kryptowalutach, ale też o sezonie wyników. Więc bardzo serdecznie zapraszam w poniedziałek i oczywiście później na nasze standardowe webinary 8:30. Dziękuję jeszcze raz, miłego weekendu i do zobaczenia. [Muzyka]