Warren Buffett zwycięzcą? Jak inwestować? | "W sedno rynku" – 28.01.2022 [Inflacja, stopy procentowe, Fed]

ruchu Witam serdecznie Marcin Ruszkiewicz raz Jacek kubrak w kolejnym odcinku w sedno rynku witam Cię Jacku Windowsie łacinie Witam serdecznie państwa mój wspaniały głos dzisiaj to naprawdę nie efekt ucznie spędzonej nocy więc dzisiaj sprawnie i na temat a temat jest bardzo gorący No bo wiemy wszyscy co się dzieje na giełdach giełdy krwawią dwa tygodnie temu mówiliśmy o tym że będzie że jest szczyt na indeksie smp500 No i faktycznie to się zrealizowało teraz rynek obsuwa się dalej no i pytanie się nasuwa czy to już do Jacku czy to jest znów dniem aż do momentu kiedy nastąpi struktura wybicia która pokazuje że dno zostało zamknięte Można popatrzeć na to otrzymamy przestrzeń do tego żeby mieć takie wzrosty jakie działy się przez ostatnie 2 lata bo powiedzmy sobie z ostatniego statku z marca A ile mamy sytuację w której Po pierwsze to co się działo przez ostatnie 2 lata to aby wzrost gospodarczy tym tani pieniądz był szczepionki Były Były To była pandemii ale to był powód do tego żeby wpakować może pustego pieniądza w rynek Tak i teraz wchodzimy w nową strefę w której up opady myśli Mówi że za chwilę już będzie to co tylko by się nie pasowało prezesa Pfizer albo szefa World Health organization jest papa tutaj jeszcze chwilę ten czas przeleci nie i będziemy Czyli krótko mówiąc nie będzie powodu do tego żeby próbować kasę bo co mamy fantastyczne odczyty wzrostu gospodarczego w Stanach ponad 60 produkt narodowy brutto tak A my efekt inflacyjne No to są bo są to takie są przejściowe pracowałeś w twoim łóżku chwilę chwilę potrwają ale mamy do czynienia z sytuacją w której na rynku tym co żywicę ręki czyli tani pieniądz może to już być pewnym problemem szczególnie w obliczu tego co powiedział w środę prezes panel No że będziemy ściskać tak Czyli kute to nie jest to jest continued czyli zacieśniają ilościowe pionowych nowe hasło i PC zamierzam pompować razem z innymi bankami centralnymi tymi czterema głównymi prawdą o zamierza wypompować rynku prawie trzy biliony europejskie dolary amerykańskie czy tryliony tak więc 3 miliony kasy jak ucieknie z rynku No to proszę wybaczyć prawdopodobieństwo tego że rynki będą zasilanego to boisko będzie rosło w górę jakieś jedno ten świat w ogóle zawsze mogliśmy podobieństwo Cześć No ale raczej No to już nie będzie tego co było tak Czyli wzrostu 100 150 z na indeksie skaling wrakiem tutaj zwłaszcza zobaczymy na wykres który prezentujemy teraz tak Czyli netto czyli to czy będzie dodruk czy będzie cofanie to tutaj warto pamiętać o tym że Power Potwierdził to że on się spodziewają że już od marca gdzieś tam to ograniczanie programu będzie a niektórzy szacują że właśnie w drugiej części tego roku 2022 zacznie się właśnie to ściąganie czyli czyli toku te które będzie spotęgowane w 2023 roku tak jak na tym wykresie widać plus podwyżki stóp procentowych od marca rynek zakłada że nawet mogą być 4 w 2022 roku więc tutaj zdecydowanie jest podwyżka kosztu pieniądza oraz podwyżka że jakby zmniejszenie jego ilości zmniejszenie ilości podwyższenie kosztów Tak czyli element bardzo ważne z punktu widzenia ogromnej ilości Zombie firm które są na rynku które funkcjonują poniżej kosztu kapitału własnego czyli ich działalność operacyjna Okaże się po prostu negatywna strach No tak to samo ogromne ilości braków czyli skupu akcji jakie miały miejsce w ostatnich latach to także jest powoduje że korporacje zostaną teraz obciążone z płatkami z dodatkowymi odsetkami z tego tytułu że zaciągnęły długi czytaniu pieniądze po to żeby skupić akcji z rynku bo tak się Zarządowi opłacałoby tam jakąś piesek większą wydrukować Czyli generalnie ten cały cały to taki kontekstem to wszystko osadzamy mówię o Cześć Aniu przypominam ci się hasło nie przypomina się 2018/19 gdzie taka sama próba została podjęta tylko na przestrzeni mniej więcej półtora roku zamiast kilku miesięcy i że będzie mógł No właśnie Efekty były takie że giełda przyszłych bardzo szeroki Trend boczny w międzyczasie nawet w dołki ale później w 2019 roku w we wrześniu jak dobrze pamiętam Fed musiała dodrukować nagle pieniądz bo na w bankach zaczęło ich brakować w sensie tej płynności międzybankowej No i jakby nie ma takiego ryzyka już nie no wiesz To jest właśnie bardzo dobre pytanie przecież element to bardzo ważne w tym wszystkim to jest system zamknięty którego pieniądze uciekają wtedy Kiedy następuje depresja kredytu czyli kiedy spłacać ratę kapitałową karate kapitału to ona do te pieniądze rynku znika do momentu kiedy ktoś inny nie weźmiemy w to miejsce nowego kredytu Tak i teraz element ten który mówi o tym że nie będą coś ściągać rynku to pojawia się wydaje ale co oni są tak naprawdę ściągnąć Bo w momencie kiedy z kupowali aktywa od banków mówię Tymoteusz będzie to oni te te banki trzymały pieniądze i trzymają jeszcze pieniądze na rachunkach wszędzie za które fetim płaci procent rocznie i to jest bardzo ciekawe prawda to jest tykająca bomba banku rezerw federalnych że on musi płacić odsetki bankowe za to że od nich skupił te pieniądze za które oni te obligacje za gotówkę umieścili na rachunkach fortu No i teraz w tym wszystkim w tym całym bilansie to co mi się nie spina też bardzo ważne No i to mi się nie spinaj to jest taki jakiś sofizmat dla mnie wielki i skąd taka sama w ogóle pójść wiesz Jeżeli wyciągniemy z rynku tryliony dolarów prawda w sumie przez ile mają jeszcze inne banki z tego Q4 ściągnąć o to co się stanie z gospodarką No i to po prostu nie mamy tak naprawdę jednej bardzo ważnej rzeczy tego co ciągle powtarzam od 2014 roku jest to pewnego rodzaju gra której celu nie znamy i element ten o którym dzisiaj rozmawiamy element prowadzenia tego typu sytuacji do przypadku takich firm wielkich jak Microsoft który sobie może pozwolić na zakup firmy za 60 miliardów dolarów czy Apple czy wiele innych firm technologicznych a także film tych takich konglomeratów ogromnych zarządzanych przez których właścicielami jest able.to Vanguard i i parę innych funduszy pole gotówki mają tyle tak a więc pojawia się ważne pytanie które wstawiam czy aby rzeczywiście ten element mówienia o tym iż uderzenie pójdzie małe i średnie firmy to czy małe i średnie firmy nie wytrzymają ściąganie gotówki z rynku to jest o tyle ważne pytanie że tak teraz pokazuje jeszcze transakcje Reverse repo to one pokazują że tak naprawdę od kwietnia 2021 roku nagły skok tych transakcji jest obecny co mogłoby sugerować że banki mają prostu za dużo gotówki jakby nie potrzebują jej tak naprawdę na swoich rachunkach i mogłoby to implikować to że cofnięcie zwykłe teasing powoduje że jakby obracamy się w przestrzeni w której takie za dużo gotówki więc ten tp-link nie będzie powodował takiego problemu jak wszyscy gdzieś tam oczekują po prostu ściągnie ten pieniądz której tak jest nadmiarowy na rynku co czego nie było i tutaj warto podkreślić tych transakcji nie było w okresie 2019 roku przed oczywiście 2018-gdzie Fed zaczynał poprzedni tp-link A to były te transakcje na dużo mniejszą skalę niż aktualnie widoczne zresztą to widać na wykresie to też produkcji powtarzać bardziej naturalnie w roku 1997 usłyszę pamiętam dokładnie jak panujący nam wtedy królowa Narodowego Banku Polskiego Hanna gronkiewicz-waltz Nagle dała 21 proces stopa oprocentowania bo Balcerowicz Powiedział że mamy przegraną gospodarkę był 97 tak i to był moment w którym zabito polską gospodarkę i to jest bardzo ważne dlaczego i to były rachunki które można było otwierać Narodowym Banku Polskim i tam dysponować pieniądze na spłatę 21 procent która była wyższa niż stopa Rynkowa tam bo znakomitą wartość i co się działo kolegi emerytów się ustawiały żeby to opanować kasę w Narodowym Banku Polskim była ściągana gotówka z rynku nowy stopa procentowa ciekawa Tak dzisiaj mamy sytuację w której jeżeli podwyższyć stawkę procentową procenta to spowoduje nagle dojdziesz do wniosku Ja idę mam tutaj gotowe operacyjną mam na na giełdzie na tym innym Wrzucam na rachunek bankowy bo dostanę procenta s5200 mamy całą taką sytuację która jest dla mnie niejasna punktu widzenia narzędzia jakim jest stopa procentowa bo jeśli mam stopę procentową to a ściągam pieniądze z rynku bo jest lokata atrakcyjniejsza niż inwestycje alternatywne źródło inwestycyjne b podwyższoną stopę kosztu kapitału dla przedsiębiorstwo Co powoduje że mniej projektów inwestycyjnych wchodzi w panele realizacyjny a więc przedsiębiorca mniej pożyczają pieniędzy masz drugą stronę tak Czyli generalnie spada cyrkulacja pieniądza powinna spadać sytuację i teraz Jeżeli chodzi o choć nie w drugą stronę czy dla brania kredytu przez firmę czy dla hucznego run na banki żeby pieniądze w depozycie zostawiać A więc co tak naprawdę robił bez gra w przestrzeni emocjonalny umysłów ludzi pod tytułem nie będzie taniego pieniądza to jest to co w 2014 roku w czerwcu mówiłem że będą dużo gadali o tym że podwyższenie podwyższoną potem może jak podwyższon to trochę podwyższoną ale nie więcej niż dwa może dwa i pół procenta bo nie mam gotówki na rynku żeby spłacać odsetki ot tak oprocentowanego kapitału dzisiaj po więcej 214 ma dzisiaj do tego kapitału jest tyle no nie tak raz więcej więc potrzebujemy jeszcze raz więcej pieniędzy a więc pojawia się bardzo ważne pytanie Jeszcze raz podkreślam To co oni robią tworzą wrażenie to że będzie źle to jak tworzą wrażenie czyli grają strachem to będzie być może nie będą kupowania akcji czyli element w tym momencie wchodzenia w negatywny no to nie no bo będą wysokie stopy i oni tutaj mówią że ludzie będą wycofywać pieniądze w efekcie tego wszystkiego Będzie tak jak będzie pani Czyli na czym polega gra czy masz pomysł Moim zdaniem jakby Fed na ten moment walczy z inflacją przez tonowanie oczekiwań inflacyjnych ale jakby to się przekonam całą gospodarkę nie No bo tak jest łatwiej jak bardzo szybkie zacieśnianie według słów nawet niewielkim stopniu powoduje że oczekiwania powinny zepchnąć jakby te zakupy konsumenckie na Na drugi plan w oczekiwaniu na faktyczną decyzję Jakby chciał walczyć z inflacją aby zrobił to co były prezes w81 drugim roku jak podniósł stopę do kilkunastu procent tak zablokować inflację to wchodzisz z uderzeniem No tak tylko że wtedy poza Polską sam powiedziałeś że to by zabiło gospodarkę nie jakby tutaj się boją taki krok takiego kroku nie chcą go zrobić Zresztą wszystko o tym na to wskazuje no tak Dlatego mówię że gra odbywa się przestrzeni pomiędzy naszymi uszami że oni wytwarzają pole gry nie poprzez realne ściąganie rządza z rynku niemowlęce realne działania które mają tym momencie rzeczywiste znaczenie do tego żeby relacje zastopować tylko poprzez straszenie No tak tak tak oczekiwania zmniejszają zarządzanie oczekiwaniami to coś czego zabrakło w NBP byłem do te cały czas mówiła że będzie tani pieniądz będzie tani pieniądz Skąd się obudził o kurczę musimy jednak podwyższyć stawkę procentową więc tutaj wydaje się być trochę na wyższym poziomie Jednak zarządzanie bankiem centralnym wchodzimy w Polsce Okej ale tutaj masz kolejny bardzo ciekawy stać przygotowany który który chciałem pokazać to było widać jak Ile pieniędzy poszło tak to na to na tym wykresie ile będzie ściągnięte malutka czerwona taka taki Bartek co to jest No dokładnie ale tutaj też pokazujesz drugi ciekawy wykres Wałek który pokazuje relacje tak smp500 tego surowcowego DS nieco ogółem tak do to jest 5S i to jest najbardziej szeroki indeks surowcowy na świecie Tak No i okazuje w tym momencie stosunek Ten wykres pokazuje stosunek jednego indeksu do drugiego No i jak się te indeksy zachowywały w różnych momentach i to jest bardzo ciekawe Zaraz wam powiem Czemu przede wszystkim także też czy ty zawsze były związane poszło bardzo mocno w górę nie No i mamy dołki dołek W internetowego 2000 roku i tak bardzo ciekawie wygląda do obecnej sytuacji tego co mamy dzisiaj dzisiaj mamy bombers przewartościowany z firmami technologicznymi Izrael zgadza się na Dwadzieścia lat później walutami nie wiadomo czym jeszcze tak Cześć no i co dalej no Marcinie Patryk Znaczy to jest przyjacielu bo jakby ten wykres być może w ten sposób że smp500 ten związany z surowcami na przykład w okresie bańki technologicznej był dużo tańszy tak bo Relacja była Niska do snp500 ogólnego ale ale w musimy sobie uzmysłowić że mamy surowce na historycznych szczytach więc jakby to jest ciekawa że ten te surowce pomimo swoich wysokich cen i tak sobie że cały rok do głowy No jak to nie no mieć na historycznych szczytach z aluminium może nie historycznych bo akurat tego nie wiem ale bardzo wysoko jest jakby te poszczególne metale na przykład surowce ropa wprawdzie nie jest historycznych szczytach No ale 100 dolarów jest No dobra 87 na ten moment to też jest dużo się o ile było tam 150 tak 150 było oczywiste No chyba że ropa jest tak istotna No ale chodzi o bardziej bardziej to że ceny są dużo wszędzie były na przykład nie wiem pandemii tak w dołku pandemii A ten dołek pandemii to jest gdzieś tutaj No tak troszkę wcześniej był taki Dolna Nie no więc wydaje mi się że przy tych cenach surowców bo jakby tutaj powstaje pytanie czy jest szansa na to żeby ten smp500 surowcowy był droższy czy na to że snp500 tradycyjny będzie dużo tańszy Hejo do tego zmierzałem jakby moją moim pytaniem czy moją drogą jakieś swoje zdanie to jest bardzo ciekawe bo z punktu widzenia tego biegu ekonomicznego różnych mają swój moment w tym cyklu makroekonomicznym ja się koncentruje na elemencie bardzo ważne czyli obecna sytuacja silnych slajdów na się okazuje że mamy do czynienia z podobną sytuację rynkową w pewnym przewartościowanie spółek giełdowych tak które jeszcze nic nie sprzedały niczego nie dostarczyły na rynek mają wyceny rzędu 100 150 miliardów dolarów tak czyli jedną trzecią polskiego PKB ta firma od samochodów która weszła co dopiero na rynek jesienią na wycenę 180 miliardów dolarów przy polskim PKB rzędu Ile ton miliardów dolarów nie wiesz więc to wszystko widać wyraźnie jedną rzecz sytuacja nie ma oczywiście tam w komentarzach wam mamy takiego taką osobę która pisze że tak nigdy nie mówimy czy w górę czy w dół bo czy w górę czy w dół w ogóle czegoś takiego określonej relacji prawdopodobieństwa i teraz co mamy do mamy wysokie prawdopodobieństwo tego że relacja pomiędzy indeksem surowcowym indeksem akcyjnym No albo będzie powtarzała dołki Górki boczny albo jeszcze troszkę się odsunięta co do momentu kiedy nie zadzieje się jakiś silny Impuls pokazujący że poszło coś w górę tak jak widać tych poprzednich sytuacjach że mamy dołek Potem czasami jest ubijania potem Ostrowie bicie dopóty nie wiem jak jest teraz patrząc na to że będzie mało taniego pieniądza A czyli spadnie konsumpcja spadnie obniżyć sprzedaż się z firm w jakim stopniu nie musi być to duży ale wystarczające do tego żeby popyt na surowce nie rósł No ale ceny indeksów tak jak powiedziałeś spadochron Dzień dobry na wszystko i kiedy będziemy mieli w górę Zwróć uwagę że może popatrz na ten element na przykład 0000 4000 korekta potem znowu poszło okej Chodzi o to żebyśmy identyfikowali sytuację że z punktu widzenia wielu różnych czynników na rynku mamy moment przełomu i to jest moment na którym warto się skupić tutaj mamy jakby Dwie drogi Albo zacznie rynek akcyjny mocno spadać No i dzięki temu ten rynek zacznie się podnosi sensie ta relacja natomiast może być też droga droga taka że surowce Nagle nie wiadomo dlaczego zaczną być tak drogie niebotycznie drogie że to też powoduje powrót takich scenariuszy co wcześniej ale tutaj przy jakby nawiążesz tego co powiedziałaś o tych szczytach też w czasie przeważnie robiły wtedy kiedy oczywiście były też bańki na surowcach walki nas bańki na surowcach są przeważnie bardzo emocjonalne i tamto ostre są później już takie bo brakuje podaży i popytu nieskończenie duży aby tak krótko mówiąc No i teraz to zostawiam pytanie otwarte już może nie odpowiadaj na to Jacku pytanie otwarty 100 czy czy istnieje jakaś przestrzeń tego żeby to było kontynuowane co byliśmy 2021 roku jeżeli chodzi o surowce tak No bo cały czas zdrożały bardzo systematycznie i to jest ten element który warto też mieć z tyłu głowy oto Pokaż wykres serwer tak popatrzymy nawet jest serwer OK I wydaje mi się że odpowiedzi ona po co powiedziałeś to jest przyjrzenie się wykresowi crb wersji tygodniowej ze średnią arytmetyczną dwustu okresową Czyli taką bardzo agresywną możemy powiedzieć o stabilną dla układu tygodniowego No i co tu widać Widać że jak się wybija prawda wybija się to potem trochę się cofa a potem znowu bardzo ostro się wybija tak No i jak znowu wybija się w drugą stronę to jest to kładę powtórzenie tą drugą stronę a więc trochę to takie było zagmatwane ale zwróć uwagę na to że jeżeli byśmy podzielić wykres układ symetryczny pokazywałem i na kwietniowych i potem jednym z naszych problemów że mamy W tej chwili sytuację w której można się spodziewać wzrostu surowców niż mniej agresywny wzrost wskaźnika indeksu 250 od marca 2012 roku No pokazał nam w tym momencie zbudowanie się prawie pełnej struktury 5 O falowej tak no to widzieli nadchodzi czas na co nabyć może niewielką korektę ale niekoniecznie tak A no tutaj ciekawe jest jedna rzecz że jakby te trendy które siedziały wcześniej te wzrostowe zawsze ten w 2002 roku 2007 który był też największą surowcom a w ostatnich latach No to on trwał dużo dłużej na tym mamy mamy ile tam półtora roku dwa lata mniej więcej tych chłopców surowcowej więc co to jest jakby taka przez chyba że wszystko przyspieszyło wszystko przyspieszone Zobaczymy czy nie chodzi o to że nie ma czegoś takiego jak non stop wzrost gówno tak szczególnie z dołka jak wiesz tak gdzieś tam po drodze wstrząsnąć ostra filmy i teraz myślę że Zbliżamy się do takiego momentu w którym ten indeks surowcowy wykonać korektę Dziękuję wynikającą właśnie z elementów inflacji podwyżki stóp prawda z powrotem w górę kiedy rynek nauczy się żyć w sytuacji w której nie ma taniego pieniądza i nie ma już bardzo niskich stóp z o.o Okej więc Nie wydaje mi się że rozpoczynamy nowy cykl surowcowy co wy też wskazywało w tym momencie na ten element ubijania dna czyli tym co jest bardzo ważne to to że surowców na ziemi nie przybywa takiej samej ziemi a więc tym samym możemy oczekiwać tego że sytuacji ciągłego wzrostu zapotrzebowania na surowce tych spadających depozytor zechcieli będą rosły hej Doszły nowe grupy surowców czyli metale ziem rzadkich które do roku 2000 nie były tak wydobywane są wydobywane w minionej dekadzie które zmieniają układ relacji surowcowych na świecie zakresie kształtowania indeksów cytrusowy Czyli podsumowując twoim zdaniem zmieniliśmy tendencje długoterminowo na surowcach prawdopodobnie spodziewać się powinniśmy jakiś korekty względu na podwyżkę stóp procentowych a po tej korekcie powinien ruszyć dalej ruch zrobimy zaadoptuje się tak jak wiesz jak zwierzę o się zagotuje przy czym Jak masz pieniądze to idzie tak a tutaj mamy bitcoina który powinien być and inflacyjny to jest mamy wysoką inflację on spada więc chyba nie ale z drugiej strony ktoś powie że za dwa lata może być droższe więc byłby za dzisiaj to już w ogóle No ale jakby tutaj sport to już w ogóle Skupmy się na pewno nie będzie przybywało przecież nie tak nie będzie przybywało to na czym będą zarabiali górnicy górnicy chyba tylko na jakim jakieś opłatach za transakcję nie teraz bo teraz zarabiają Okej ale to wracając do techniki w rysować tej struktury piersiową pod koniec tego bieżącego roku i tutaj zakładasz że wybicie powyżej 45000 będzie zaufaniem tego trendu spadkowego który aktualnie wtedy obserwujemy czy narazie trend spadkowy i czekamy na rozwój sytuacji Chyba że za łamiemy strukturę która jest bieżąca na jestem akurat zgadzam jakby dla mnie też narazie teraz jest bardzo silny ten spadkowy więc nie warto łapać spadających noży ale poziomy dokumentów które trójfazową tak Tak zgadza się miasto falową No i teraz pytanie jest takie czy ten screen który wziąłem jako 5 fal w ramach tej struktury co tam No to pojawia się w tym momencie zamiast czy ostatnie 12345 Oto jest kwestia taka że to może być napatrzeć Jaki może być koniec korekty widać że korekta zatrzymała się na 88/60 procenta zniesienie ostatniego wzrostu w struktury geometryczne są spełnione fibonacci fal elliotta świetnie pracują na giełdach Krypto dlatego że tam algorytmy sztucznej inteligencji jeszcze nie działają Więc to wszystko macie fajnie A wiesz w środowisku Bitcoin owców to jest taki środowiska jakbym sportowców czyli bronimy bo nas atakują więc ludzie wyciągają pieniądze i bronią tak no i ta obrona może być jaki sposób skuteczny ale skończyć pewnie tak jak w przypadku gamestop a innych filmem skokowy g wydrylowanych to pieniądze Najpierw funduszy tym jakby pozycję a potem zarobię na nich ci którzy ich ożenili z tymi akcjami w pewnym momencie tak tych broniących i atakujących ale miejsce jest naprawdę ciekawe na bulionie nawet jak patrząc szerszej perspektywy to 30 35 tysięcy to jest bardzo ciekawa strefa bardzo się przyglądać bo być może czekamy faktycznie przed kolejną falę wzrostową a tutaj kolejny cykl było 70 tysięcy dolarów Zgadzam się zobaczymy teraz jakby ten sposób górę Tak pierwszy szczyt w sensie poprzedniej poprzedniej gratis No to masz po drodze uchwały też wygląda tą sprawę jest parę takich miejsc zatrzymania się ale istotne jest to co on pójdzie nabierze sił w tym momencie czyli czy ludzie mają dość kasy na to żeby podtrzymać kryptowaluty też nie no no i tyle A na złocie tutaj się pojawiły znowu nadzieje na wzrosty później Fed znowu te nadzieje zabrał no i co dalej się spodziewasz złoto kolejny element kolejny instrument inflacyjny a ono popatrzyłem na strukturę znowu mamy ABC OK to jest bardzo ważne No i teraz mamy element obrony czyli wsparcia na poziomie jest 1782 znak zapytania I to się rozegra bitwa i wybicie 1782 w dół Będzie oznaczało No poruszanie się raczej w kierunku południowym niż kierunku północnym wybicie zaś 1850 to będzie oznaczało że idziemy w górę i to jest też dodanie że Goldman Sachs download rekomendacje swoim klientom kupujcie na długo aż docelową cena 2100 dolarów za jedną funkcję taka jest informacja No i teraz pojawia się pytanie jeśli z następuje ściąganie pieniądze z rynku tak A jeśli w akcje spółek tak jak podkreślam w tym roku technologiczne będą miały problem z Dobrze się będą trzymały spółki velho które generują gotówkę mają bardzo threshold kolesie będą miały dobrze to no to pojawia się pytanie w temacie Dlaczego ludzie mają inwestować w złoto bo tylko wtedy kiedy będzie ekstra z jednej strony z drugiej strony złote inwestują młodzi Hindusi i Chińczycy jako element zabezpieczania swojej swojego majątku ale inwestują biżuterię jubilerstwo tym głównym motorem napędowym który może wtedy złoto pociągnąć górę to nie są standardowe ruchy które dotyczą tego rynku profesjonalnego spodziewać się inwestycji prywatnych głównie właśnie oraz 50 rynek jubilerski może pociągnąć teraz czekamy na poziom 1782 Zobaczymy czy rynek wybije bo wtedy się zmieni nastawienie na spadkowe A tak czy dojdzie do niego tak Tak ale tutaj też mamy smp500 i też tutaj 4000 punktów U mnie też na wykresach p4000 4000 z hakiem jest takim taką przestrzenią bardzo interesującą bardzo ciekawą widać że powiedzie rynek nie miał siły wzrostów Później przyszedł taki okres zatrzymania na razie cały czas się broni zobaczymy jeszcze A jak się będzie kończył ten tydzień ostatecznie czy wybijają te dołki czy też nie natomiast no to wygląda jakby śmiej tam się kierować widać w tym momencie przygotowanie kafelków pod pokrywką która podskakuje prawda Takie odbijanie nie wiadomo W którą stronę iść co z tym zrobić więc także niepewność No dobra przetestujemy sobie tak tutaj bardzo ważnym elementem jest wybicie tego wielkiego młotka zielonego moje trzy znaki zapytania jest No bo rynek się obsługiwała nagle się pojawiły na rynku pieniądze które ściągnąłem ciągły i teraz także tutaj to bardzo ważne jak obserwuje się sobie Takie struktury wtedy kiedy coś się ma podziać No to jest przyspieszenia dośrodkowego tak różnica pomiędzy do takich elementów odjazdowy które tutaj widzimy było kilka w ciągu ostatnich latach 1900 w 2018 roku jedynki kończyły taką krótkotrwałą spadkową potem korektą potem wydłużoną typu ABC z ramieniem C1 160 180 stosunku do tutaj mamy 200 element w tym momencie różnicy pomiędzy tym co działo się 1819 czy też w 2020 to jest taki że to ramię spadkowe to długi jest dłuższe dlatego Obstawiam że jeżeli jest dłuższe No to można będzie posunąć jeszcze trochę w dół dla bardzo ważne jeśli wybije ten jej to miejsce od którego zaczyna się ta niebieska linia i tam jest czwórka zaczynamy koniec jedziemy w górę to bardzo ciekawie też wygląda nas dachu jedna rzecz Wolumen on jakoś drastycznie wzrósł na tych statkach co mogłoby też pokazywać że tej takiej totalnej paniki odjazdu nie było no AGD już mają 20 procent jest dużo bo na przykład popatrzymy na te dołki które były w marcu 2021 roku bo to nie są te dołki z 22.21 No to tam była większa emocja większe większe Strachy tutaj ten Wolumen który zaczyna wracaliśmy uwagę że że się zmniejsza o na szczytach on teraz drastycznie nie jest jako ciekawa obserwacje bardzo ciekawa konsultacja Chciałem zwrócić uwagę że obroty na studiach technologicznych OK zgadzam i teraz różnica od roku 2008 W stosunku do układu wcześniejszego jest taka że gra się na opcja a rynek kasowy jest rynkiem zapewniającym tamtą sytuację ale mimo wszystko mamy takie elementy przewagę mamy taki element wyciągnięcie przede wszystkim Nowy Rynek się obsuwa i tutaj to potężne wyciągnięcie w górę pokazuje że ktoś stara się kontrolować sytuację na rok 2014 w górę skończyliśmy a jak nie no to się odsuwamy w dół i mamy kolejne wsparcia prawda które które są tutaj możemy się zobaczyć co ten rynek podziała ta nie na giełdę wyglądają na tym mamy najbardziej na prostu przejść bardzo szeroką konsolidację taką że 20 20 procent Gdzie będą wahania w jedną w drugą stronę bez wybijania jakiś szczytów kluczowych a i dołków jednocześnie ale to będziemy obserwować bo na razie ta presja podażowa jest widoczna na tutaj mamy bardzo ciekawe wykresom jest strasznie zainteresował mamy innovation ETF który odjechał bo efektowi tak strasznie i na pewno Buffet trwało Głogów włosy z głowy po czym Rok później znowu są w tym samym miejscu No właśnie to jest takie ciekawe nie która zaistniała przebojem wdarła się na salony i cytowana tu i ówdzie i wszędzie gdzie tylko to możliwe ze swoimi kilkoma flagowym i funduszami wpływ was co popadnie na rynku technologicznym głównie Tesli parę innych taki przebojowych Marek nie o tym w roku czyli od stycznia 2021-2027 roku zjeżdżała autorem ze swoją funduszem stuku puku stuku puku i mamy wzrost o 100% od kwietnia 2020 roku tak No i powiedz mi jaki wniosek No jednak trzeba myśleć długoterminowo i jednak w ale czy ja mam cały czas takie podejście swoich inwestycjach że ta wartość wewnętrzna jakby generowane pieniądz przepływ pieniądza ze spółki to jest jego największa wartość innowacje super oczywiście warto mieć w portfelu spółki innowacyjne w jakimś stopniu tak żeby mieć ekspozycja ten rynek a jednak co wartość to wartość jeżeli spółka potrafi generować keshe to będzie dobrze długim terminie to jest jedna rzecz Druga rzecz to jest bardzo ważna to jest kwestia aktywnego zarządzania ustawienia stołów Co to jest element który powoduje że jeśli przywiążesz się za bardzo do tego że coś będzie rosło to będziesz cały czas myślał że wróci do z powrotem do tego co było tak co było to już nie będzie i element obserwowania k.t.j. 2020 roku był dla mnie bardzo ciekawym byłoby dla mnie bardzo ciekawym przeżyciem Ale w pewnym momencie przestałem wierzyć w to co ona mówi No bo ona se dalej swoją dykteryjka opowiadało a wyniki pokazywały zupełnie co innego wiesz I znowu jakby popatrzył na moją strategię Okej fajnie spółki technologiczne ale tak jak opowiadałem na temat moderny z modemem się pożegnałem u wiele miesięcy temu No jak się popatrzy się na wykresy Moderno tak jak powiedziałem w programie tam wrześniowy Dziękuję z tego z tego już nie będzie już nie będzie jest w to że spółki technologiczne bardzo fajnie te szczególnie niedorozwinięty które wchodzą dopiero nagle które budują swoją pozycję mają bardzo silne agresywne wzrosty potem że tak powiem każdą się opróżnia w nagrzanym inwestorom tak to robią te duże fundusze i potem trzeba czekać wiele lat Za czym któraś z tych firm wróci z powrotem do gry jak zawsze najlepiej trzymać portfel częściowo taki bardzo stabilny stały na w spółkach w tak jak to robi warrena częściowo na różnych innych rzeczach i trochę na filmach technologiczne Czyli wraca Wraca Warren buffett król inwestowania i tutaj powinniśmy znowu kierować się w jego metody i w jego No w sumie biorąc pod uwagę to co mówimy że ostatnie miesiące dwa tygodnie już gdzie była mowa o podwyżkach stóp procentowych w USA faktycznie i zwrócenie uwagi na te spółki które generują przepływ pieniądza to jest jego podstawa metoda Buffet tak szukamy tego Co generuje pieniądz że jest bezpieczny ten pieniądz w dłuższym terminie też spółki dywidendowe które mają z czego te dywidendy wypłacać a nie biorą kredyty na Skup akcji własnych więc tutaj tutaj podkreślamy bo ja się z tym zgadzam Jak najbardziej że podkreślamy właśnie te spółki powinny być wprowadzane w portfelach jeżeli w ogóle chcecie inwestować na giełdzie Myślę że warto bo to taka konkluzja sprawiały wszystkiego dobrego zdrowia Jacku a wszystkim wam również wszystkiego najlepszego i słyszymy się za tydzień wszystkiego dobrego widzenia słuchu