Widmo upadku banków powraca | Bliżej Rynków, 26.04.2023 [First Republic Bank i Giganci Tech]

[Muzyka] [Muzyka] Dzień dobry nazywam się Michał Staniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem dzisiejsze webinarium na początku oczywiście Prosiłbym o zapoznanie się z disclinerem i za moment zaczynamy Myślę że możemy zaczynać Wczoraj oczywiście bardzo dużo działo się tak naprawdę rzeczy w związku z publikacjami spółek No i oczywiście jakby po pierwsze Warto zwrócić uwagę na wersję Republic bank był to jeden z tych najbardziej doświadczonych przez ten kryzys bankowy banków No i on w wynikach pokazuje No takie nieciekawe rzeczy generalnie biorąc biorąc biorąc pod uwagę to że mamy no dosyć spory odpływ depozytów rzędu 100 miliardów dolarów więc jakby no Jest to duży znak zapytania Co do jakby stabilności sektora bankowego Natomiast w wersji Republic bank nie chce jakby tutaj się poddać tylko jakby planuję dużą sprzedaż aktywów coś przez co upadł tak naprawdę svb natomiast jakby Bank chce po to to zrobić żeby uniknąć przejęcia przez agencję rządowe tak jak było to właśnie w przypadku svb więc jakby moim zdaniem nie jest to nie jest to coś nowego nie jest to coś co doprowadzi do jakiegoś potężnego krachu jeżeli chodzi o krach to raczej bym patrzył tutaj w innym kierunku czyli przede wszystkim w tym że dane gospodarcze w Stanach Zjednoczonych ulegają pogorszeniu natomiast Wydaje mi się że jeżeli chodzi jeżeli chodzi o ten First Republic Bank No to tu Wydaje mi się że będzie bardzo trudno żeby żeby osiągnąć ten cel sprzedaży tych aktywów więc No niestety jeżeli chodzi o ten bank No to jest tutaj szansa na to że te akcje zejdą jeszcze niżej Natomiast jeżeli chodzi o inne spółki na Wall Street to jest zdecydowanie bardziej pozytywnie bo oczywiście jeżeli Popatrzymy sobie na giganty technologiczne Google oraz Microsoft No to tu widać światełko takie w tunelu światełko naprawdę bardzo pozytywne no przede wszystkim jakby biznes związany z chmurami biznes związany ze sztuczną inteligencją przede wszystkim ze strony Microsoftu zaczyna jakby dawać plony przede wszystkim jakby tutaj zwiększone zwiększony popyt na te na na na na na produkty z Microsoftu związane właśnie z tym że chmura daje tutaj możliwości wykorzystania sztucznej inteligencji oczywiście w przypadku Google nie jest to jeszcze tak spor nie jest to jeszcze tak dużo rozwinięte natomiast Google Ogólnie jest bardzo dobrymi wynikami z wielu sektorów choć akurat jeżeli chodzi o chmury tutaj minimalne rozczarowanie jeżeli chodzi o przychody natomiast ze strony zysku mamy pierwszy zysk właśnie wygenerowany przez chmurę więc no te wyniki są traktowane dosyć pozytywnie przez inwestorów No i tutaj bardzo pozytywna informacja Przez inwestorów zatwierdzenie dodatkowego bejbeku na poziomie 70 miliardów dolarów więc jest to naprawdę spora kwota Natomiast w przypadku w przypadku Microsoftu No to mamy tutaj dalszą chęć przejęcia aktyvision Blizzard Blizzard właśnie activision będzie w tym tygodniu wyniki wyniki przedstawiał więc oczywiście no tu warto się tą spółką zainteresować biorąc pod uwagę właśnie chęć przejęcia przez Microsoft toczkolwiek No oczywiście warto pamiętać że to nie jest nowa sprawa ued czyli nowy szef banku Japonii cały czas jakby tutaj pokazuje że raczej polityka monetarna w Japonii się nie zmieni więc oczywiście nie powinniśmy być jakoś bardzo zaskoczeni jeżeli chodzi o piątek natomiast Australia z nieco wyższą inflacją od oczekiwań ale co ciekawe spadły oczekiwania na stopy procentowe w Australii teraz mamy mocną wycenę obniżek stóp procentowych w perspektywie prognozy natomiast jeszcze jeszcze jakby Wczoraj były tylko oczekiwania dalszych wzrostów w 100% choć oczywiście bardzo niewielkich dzisiejszy kalendarz stopy ze strony Szwecji czyli rix banku stopa bezrobocia w Polsce zamówienie na środki trwałe i raport raport doe jeżeli chodzi jeżeli chodzi o rynki to eurodolar USD JPG Przepraszam USD jpy o d USD nasdaq s&p 500 ropa złoto i gaz sobie jednak przejdziemy tutaj chciałem jeszcze państwu dwie rzeczy pokazać czyli przede wszystkim jakby to jak się zachowywał Microsoft oraz Google w notowaniach posesyjnych Widzimy bardzo mocne wzrosty jeżeli chodzi o Microsoft później nawet przyspieszenie już po północy polskiego czasu no i całkiem pokaźne wzrost w notowaniach posesyjnych na poziomie na poziomie 8,7% w przypadku Google te wzrosty były nieco słabsze no i też przycichły na koniec sesji Kolejna rzecz to jest właśnie te oczekiwania dotyczące stóp procentowych w Australii No oczywiście ta inflacja też nie wypadła jakoś ekstremalnie wysoko no i przede wszystkim spada tylko spada Nieco mniej od oczekiwań więc jakby to teoretycznie może utwierdzać inwestorów w tym że stopy procentowe pozostaną bez zmian Moim zdaniem wręcz przeciwnie powinniśmy na to patrzeć No widać że ta inflacja ponownie zaczyna o sobie dawać znać Ta inflacja nie spada tak szybko jak oczekiwano więc jest tutaj duża szansa na to że pod koniec roku właśnie inflacja znowu zacznie rosnąć więc wydaje się wydaje się że tutaj pod tym względem będzie jeszcze presja na dolara australijskiego w przyszłości Natomiast my lecimy sobie już do naszej platformy zaczniemy sobie od kalendarza w przypadku kalendarza widać że nie jest tutaj jakoś bardzo mocno ten kalendarz rozbudowany jesteśmy właśnie po tej inflacji CPI w Australii No i widzimy nieco wyższe odczyt otoczekiwań Ale oczywiście jest to spadek kwartalnie oczywiście cały czas pokaźny wzrost więc widać że tak naprawdę no ta presja inflacyjna cały czas jednak jest z nami obecna czy to obecna w Australii natomiast dzisiejsze dzisiejszy kalendarz poranek stopy procentowe w Szwecji oczekiwanie kolejnego wzrostu do o 50 punktów bazowych więc to też będzie jakaś tam wytyczna dla europejskiego Banku Centralnego że w dalszym ciągu No podwyżki mogą być potrzebne Natomiast jeżeli tutaj na przykład rigsbuk B zaskoczył na poziomie 25 punktów bazowych No to też to będzie jakaś tam wytyczna dla ebc więc oczywiście pod tym względem warto na to spojrzeć aczkolwiek ostatnim ostatnimi czasy waluty waluty skandynawskie No nie radzą sobie najlepiej dalej w kalendarzu stopa bezrobocia w Polsce raczej nie będzie tutaj zbyt wielu fajerwerków jeżeli chodzi o dalsze dane to oczywiście dane o zamówieniach na środki trwałe w Stanach Zjednoczonych no te dane ze Stanów Zjednoczonych dosyć mieszane ostatnio Zobaczymy czy tutaj również pod tym względem będzie słabość bo oczywiście te zamówienia mogą być taką wytyczną dla przyszłej produkcji przemysłowej wczoraj wczoraj mieliśmy Oczywiście dane dotyczące zapasów zapasów według API tutaj nieco większe spadek zapasów według API Natomiast dzisiaj oczekiwania 1 i 70 miliona według doe więc no nie jest to nie jest to jakiś większy wielki spadek zapasów ale jednocześnie No gdzieś tam te perspektywy wzrostowe teoretycznie mogłyby być utrzymane No ale moim zdaniem jakby tutaj to co się działo wczoraj na Wall Street może troszkę zaważyć na tym co będzie się działo na rynku ropy No wczoraj jednak ropa dosyć mocno spadła aczkolwiek dzisiaj próbuje te straty odrabiać my Przechodzimy sobie już do naszych adresów zaczniemy sobie od euro dolara No i oczywiście eurodolar w momencie kiedy mieliśmy problemy właśnie w sektorze bankowym No to oczywiście wszyscy rzucili się na to aby ponownie kupować obligacje amerykańskie do tego są potrzebne amerykańskie dolary więc oczywiście mieliśmy dosyć wyraźne umocnienie amerykańskiego dolara dzisiaj ponownie mamy rozdźwięk pomiędzy rentownościami oraz euro dolarem Euro Dolar powraca powyżej poziomu 1-10 natomiast Moim zdaniem jeszcze tutaj będzie potencjał do tego żeby ten ten dolny ogranicz Dolny ograniczenie wzrostowego kanału trędowego tutaj jeszcze raz przetestować aczkolwiek no będzie trudniej już zejść do poziomu 1,09 bo jednak już czas nas goni mamy środę natomiast Zostaje mi tylko tydzień tak naprawdę do decyzji fedu no tydzień wydaje się dosyć długim terminem aczkolwiek no trzeba też pamiętać że w poniedziałek będzie takim dosyć ciekawym dniem na rynkach europejskich Ponieważ większość rynku w europejskich będzie zamkniętych z perspektywy tygodnia no cały czas Wygląda na to że jest tutaj potencjał do dalszych wzrostów aczkolwiek No moim zdaniem będzie tutaj jeszcze szansa na przetestowanie przynajmniej tych ostatnich lokalnych dołków nawet zejścia do 1.090 095 natomiast no te perspektywy na przetestowanie 1.09 się troszkę oddalają aczkolwiek tego scenariusza bym jeszcze nie wykluczał Więc jeżeli doszłoby do takiego mocniejszego cofnięcia w przyszłym tygodniu na koniec tego tygodnia no to oczywiście to ten przyszły tydzień mógłby być naprawdę ekstremalnie ciekawy ponieważ z jednej strony Oczywiście mówimy tutaj o potencjalnej formacji takiego odwrotu trendu Ale z drugiej strony Wydaje mi się że właśnie ze względu na to co teraz okazało się z First Republic Bank to Fed może zmiękczyć swoje stanowisko aczkolwiek będziemy mieli podwyżkę to jest raczej pewne ale wydaje mi się że stanowisko powinno być Zdecydowanie bardziej gołębie więc moim zdaniem w przyszłym tygodniu będzie tutaj szansa na to żeby dolar jednak stracił ale do tego momentu Wydaje mi się że dolar jeszcze co nieco ma do powiedzenia USD jpy pozostaje relatywnie nisko nawet pomimo tego że oczywiście mieli mamy tutaj zapewnienia ze strony uedy że raczej się nic nie powinno zmienić No ale oczywiście też to wynika z tego że mamy właśnie te problemy w sektorze bankowym więc też jest tutaj popyt na bezpieczne aktywa ze strony teennoutów no to widzimy że otworzyło nam się miejsce do dalszych spadków na USD jpy aczkolwiek No tutaj wygląda dosyć popytowa przynajmniej z perspektywy tej najbliższej lub jutrzejszej sesji gdzie moglibyśmy podejść nawet do 134 teraz dolar australijski dolar australijski No nie zachowuje się zbyt pozytywnie tutaj oczywiście mówiłem o tym że no widziałbym tutaj perspektywę Pro wzrostowe na dolarze australijskim Moim zdaniem wciąż są dosyć prawdopodobne aczkolwiek No to co się stało właśnie wczoraj na festrę public Bank No zaważyło niestety na surowcach zaważyło na tych mniej bezpiecznych powiedzmy aktywach dlatego tę mocne tąpnięcie natomiast oczywiście no Zbliżamy się do bardzo ważnego wsparcia okolice poziomu 66 więc moim zdaniem No tutaj bardzo ciekawe poziomy się zaczynają pokazywać No oczywiście też bardzo mocne cofnięcie na na na miedzi więc to pociągnęło ze sobą to co działo się właśnie na dolarze australijskim natomiast Moim zdaniem perspektywy dla dolara australijskiego w dłuższym terminie są wciąż bardzo pozytywne i teraz Przechodzimy sobie do Wall Street patrzymy sobie na na znaka na początku domknięcie dywergencji mamy z nasdakiem czyli mieliśmy popyt na mieliśmy popyt na obligacje stąd oczywiście wzrost ich cen jednocześnie spadki na Wall Street ze względu na niepewność Czyli mamy domknięcie dywergencji teoretycznie to domknięcie dywergencji powinno nas skłaniać do ponownego patrzenia się na wzrosty natomiast oczywiście jest tutaj jeszcze sporo niepewności no w przyszłym tygodniu Oczywiście mamy Feed Więc ta decyzja fedu jeżeli Fed zwrócił uwagę na spowolnienie gospodarcze No to tu pod tym względem dla indeksów może być niecie No i oczywiście mamy tą niepewność dotyczącą sektora bankowego więc tu teoretycznie zwróciłbym uwagę na poziom 13 013 050 punktów Jeżeli nie powrócimy powyżej tego poziomu dzisiaj będzie tutaj presja do przetestowania 12 750 punktów s&p 500 też bardzo nisko też bardzo nisko Mieliśmy wczoraj zejście dzisiaj no takie lekko pozytywne otwarcie mieliśmy jednak bardzo dobre wyniki ze strony Microsoftu oraz Google więc nie wykluczałbym tutaj wzrostu do 4135 punktów w trakcie dzisiejszej sesji ale no oczywiście jakby trzeba pamiętać że mamy kilka ważnych wydarzeń które mogą jednak skłonić nas do kolejnej kolejnej wyprzedaży i teraz Przechodzimy sobie do surowców zaczniemy sobie tropy naftowej ropa naftowa bardzo mocny cofnięcie tak jak już mówiłem Zdarzyło się to nieco wcześniej niż myślałem czyli powrót do takiej obaw związanych z gospodarką Mieliśmy przetestowanie bardzo ważnego wsparcia czyli wzrostowa linia trendu plus średnia 25 okresowa bardzo blisko też średnia 50 okresowa mamy testowanie środka tej świecy spadkowej wczorajszej więc no jeżeli teoretycznie może się tutaj pojawić jakaś presja podażowa w okolicach 77 78 dolarów za baryłkę No widziałbym tutaj potencjał do tego żeby jeszcze raz przetestować te niższe poziomy cały czas wydaje mi się że jest tutaj potencjał do domknięcia tej luki Natomiast No później oczywiście byłyby tutaj perspektywy do powrotu do wzrostów natomiast Wydaje mi się że jeszcze na ta niepewność plus niepewność gospodarcza która może być wyrażona ze strony fedu może nas doprowadzić jeszcze do właśnie domknięcia tej luki do 75 dolarów za uncję złoto co ciekawe bardzo stabilne pomimo tego co się dzieje na rynkach czyli No tutaj szaleństwo na euro dolarze mamy też szaleństwo na tinowtach tutaj ze strony teanoteów mamy domknięcie dywergencji więc z jednej strony nie ma tutaj potencjału do spadku na złocie biorąc pod uwagę To gdzie się znajdują rentowności więc jak widać na Złoto jest dosyć odporne na te wszystkie zawirowania aczkolwiek nie wykluczałbym przed fedem właśnie jeszcze raz zejście tutaj do 1980 dolarów za jedną uncję Natomiast po decyzji feduk Wydaje mi się że do tej perspektywy Pro wzrostowe powinny być całkiem niezłe możemy sobie też wyznaczyć wzrostowy kanał trendowy więc tu tak naprawdę jest potencjał do większych spadków niż powiedz do tych ostatnich lokalnych dołków czy do 1950 mogłoby nawet dojść do przetestowania 1915 Ale z drugiej strony Pozostaniemy we wzrostowym kanale trendowym które powinien być kontynuowany moim zdaniem w tym roku przynajmniej do 2 100 czy nawet dwa dwieście za uncję i teraz Przechodzimy sobie do rynku gazu tutaj na rynku gazu też dosyć niespokojnie mieliśmy dosyć wyraźne spadki przełamanie nawet lekkie tej ostatniej największej korekty powiedzmy w tym ruchu już po rolowaniu natomiast dosyć szybkie Odbicie i teraz powracamy do wzrostu ale po tych świecach które tutaj obserwujemy No widać że siły na rynku za bardzo nie ma więc oczekiwałbym że tutaj do 2440 dotrzemy i najprawdopodobniej ponownie powrócimy do spadków jutro dane dotyczące zapasów Wydaje mi się że te dane jutrzejsze mogą spowodować że nawet wybijemy się z tego wzrostowego kanału trendowego ja państwu bardzo serdecznie za dzisiaj Dziękuję i oczywiście zapraszam jutro na godzinę 8:30 Dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia [Muzyka]