W tej sekcji poruszanych jest m.in. Strategia Czterech Faz Rynku[/], która jest fundamentalnym elementem jego podejścia inwestycyjnego.
Wojciech Kręcki szczegółowo opisuje, jak łączy analizę techniczną z zarządzaniem pozyjami w poszczególnych rynkach, w tym akcyjnym, kryptowalutowym oraz ETF-owym.
Zobacz pełną transkrypcję filmu
partnerem kanału jest Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska Dzień dobry Daniel paćkowski st PL Zapraszam na wyjątkową rozmowę ponieważ moim państwa gościem jest Wojciech kręcki inwestor indywidualny i prowadzący portfele w stockwatch.pl Cześć Wojtku Cześć dzień dobry Witam państwa Wojtka zapewne spora część naszych użytkowników forum zna występujesz na forum pod nickiem wojek Zgadza się tak No już od ponad 10 lat pretekstem do naszej rozmowy dzisiejszej jest podsumowanie wyników portfeli StockWatch C fazy rynki ale zanim do tego przejdziemy chciałbym skorzystać z okazji i porozmawiać z tobą też Ojej kuchni inwestycyjnej o tym jak inwestujesz jak zabierasz transakcje kiedy się zaczęła Twoja Przygoda z inwestowaniem No i jak ewoluowała twoja ścieżka Inwestycyjna Wojtku pytanie może w takim razie na start Od kiedy interesujesz się giełdą Od kiedy handlujesz na akcja czy samą giełdą to już zacząłem się interesować tak naprawdę w granicach 2008 roku bo wtedy mieliśmy kryzys Leman Brothers mocno o tym Media trąbił i o tej beście natomiast już na giełdzie pierwsze transakcje robiłem to był 2011 rok Zaczęło się od debiutu JSW akurat ta spółka najlepiej się nie zaprezentowała z czasem więc to też nie był najlepszy typ jako debiut natomiast Później mieliśmy w 2011 roku b Więc też te transakcje niekoniecznie zawsze dobrze wychodziły pamiętam że była taka jedna na ciechu na Dzień dobry praktycznie minus 40 więc ta moja strategia musiała ewoluować i gdzieś można powiedzieć od 2012 roku rzeczywiście tą strategię którą można powiedzieć do dzisiaj tak naprawdę właśnie prowadzę i pokazuj też w portfelach rynku bazującą na tym co napisał stan weinstein zacząłem stosować tak No i te wyniki diametralnie się zmieniły tak rzeczywiście ta strategia którą stosuję i sobie ją też można powić zmodyfikował i działa dla mnie tak jest odpowiednia dla mnie ale myślę że też No ma jest na naszej giełdzie skuteczna Rozumiem że brałeś udział w IP tak to było IP odsw tak jeszcze pamiętam była nawet opcja stabilizacyjna tego kursu bo można powiedzieć tak trochę wtedy maklerzy w pewnym stopniu mówili że przecież skoro jest No to nie może spadać No później historia była taka że jak ta opcja stabilizacyjna się skończyła to zupełnie inaczej to wyglądało to skąd czerpała wiedzę na samym początku swojej przygody inwestycyjnej Myślę że ja tu nie będę oryginalny dlatego że jak większość wtedy inwestorów a myślę że nawet i teraz znacznie to były to na początku fora internetowe między innymi też dzięki temu szybko się Pojawiłem na forum StockWatch później już jako użytkownik a wcześniej nawet jako gość Przeglądałem czy tematy spółek czy to co było publikowane przez innych inwestorów natomiast też Dzięki właśnie między innymi tutaj forum się udało mi tą właśnie książkę właśnie Stana Einsteina czy później też to co pisał wof czy Fischer rzeczywiście znaleźć No już później rzeczywiście z książek a myślę że też znakomitym nauczycielem potem zawsze doświadczenie tak no bo jednak Na tym rynku To co sami zobaczymy to jesteśmy w stanie też z tego najwięcej wniosków wyciągnąć na forum st.pl jesteś obecny od Wydaje mi się że jak zarejestrowany użytkownik to będzie końcówka 2012 roku natomiast jeszcze wcześniej 12 to jako gość wchodziłem pamiętam często i po paru latach obecności na forum i aktywności takiej indywidualnej No trzeba przyznać zostałeś dostrzeżony chyba nie tylko przez użytkowników ale także przez nas jako redakcję padła propozycja możesz o niej coś więcej powiedzieć tak od 2013 roku prowadziłem Bo na forum StockWatch do dzisiaj Zresztą jest ten wątek indywidualne kroniki inwestorów gdzie rzeczywiście sporo osób i wtedy myślę że dzisiaj też pokazuje to jak inwestuje prowadzi portfele można powiedzieć takie trochę dzienniki inwestycyjne ja to też pokazywałem No i rzeczywiście wyniki były bardzo dobre też wtedy rynek pomagał dlatego że 2013 2014 rok to była Hossa na małych i średnich spółkach więc można było naprawdę bardzo ciekawe ciekawe wyniki zrobić było zainteresowanie innych użytkowników tym co pokazuje i tą strategią rzeczywiście No nie kojarzę by ktoś to pokazywał wcześniej i w 2016 roku Właśnie był kontakt ze stop watcha czy byłbym zainteresowany już prowadzeniem takich portfeli w formie właśnie abonamentowej No i od 1 stycznia 2017 można powiedzieć że to co wcześniej Pokazywałem na forum No to wyewoluowało w tą formę którą Obecnie mamy de facto teraz już nawet są to trzy portfele właśnie czy to był właśnie ten moment w którym zdecydowałeś że przechodzisz z takiego inwestowania we własnym zakresie już na utrzymywanie się stricte z tradingu tak dlatego że no właśnie widząc że tutaj raz że wyniki były dobre a dwa właśnie Widząc to zainteresowanie ze strony stop No to stwierdziłem że rzeczywiście już tutaj praca dalsza etatowa raczej raz że niekoniecznie była tutaj wskazana Po drugie właśnie no też rzeczywiście Wtedy to już więcej zabierało czasu dlatego że oczywiście no Poza tym co ja publikował No to jeszcze były oczywiście zaczęły się szybko pojawiać tak pytania od użytkowników No i Toż też oczywiście trzeba było na nie odpowiedzieć no dobrze to właśnie może powiedz nam Jak wygląda taki grafik przykładowe twojego dnia ile czasu poświęcasz na pilnowanie pozycji śledzenie notowań na analizę Na podejmowanie decyzji Jak dużo C zajmuje taki przykładowy dzień znaczy Myślę że to musimy rozdzielić dlatego że sama strategia i to co robię jeśli idzie o analizę konkretnie rynku od strony analizy technicznej i staram się wykonywać weekend dlatego że wtedy Rynki Nie ma giełdy rynki stoją i rzeczywiście jest to dużo prostsze w momencie gdy nam ten wykres się nie przesuwa bo tak to już wielokrotnie też nawet na forum pisałem zawsze łatwiej jest celować do stojącego celu czy niż ruchomego więc gdy nie mamy tego szumu informacyjnego w całym tygodniu rzeczywiście możemy sobie tą strategię na kolejny tydzień spokojnie przygotować przeanalizować To co się wydarzyło na rynku i właśnie tak robię że już na poniedziałek praktycznie raz że też właśnie użytkownicy w niedzielę dostają biuletyn z tym co napisałem a ja też już na poniedziałek jestem przygotowany Jak tą strategię na konkretny tydzień sobie wykonam i Jakim jakie spółki ewentualnie czy trafią do portfela czy zostaną sprzedane natomiast już w tygodniu jak to rzeczywiście mamy od tej godziny 9:00 sesję do 17:00 No to jest wykonanie strategii ewentualnie dostosowanie do tego co coś nietypowego się na rynku zdarzyło czy jakiś rzeczywiście Flash Crash czy ewentualnie jakiś stop los na spółce wyleci czy jakieś wiadomości się wydarzyły więc to oczywiście trzeba zareagować Natomiast w samym tygodniu no to już jest więcej bym powiedział takiej pracy czy właśnie to co by chcieli użytkownicy czyli analiza techniczna na życzenie czy konkretna odpowiedź na dane pytanie więc już można powiedzieć że jest więcej takiej pracy tak naprawdę redakcyjnej na Stock watchu niż konkretnie z portfelem już nie nie jest tak że na przykład w tygodniu nie wiem W środę czy w czwartek bym sobie jakąś spółkę tak naprawdę dodawał ewentualnie Jeżeli jest tak to ja sobie dodaję ją na short listę do zapisania że rzeczywiście tym tematem trzeba będzie się w tą sobotę naj na to zainteresować tak przeanalizować sobie to na spokojnie ewentualnie jeszcze mamy sezon wynikowy no to wtedy rzeczywiście te raporty tak schodzą to też przejrzenie tego co w tych raportach mniej więcej wygląda i to co spółki pokazały ewentualnie czym jak się jak oni to na prezentacjach pokazywali jakie jakie mają bo to też jest jedna rzecz to jest wyniki spółek ale druga też jest mniej więcej ten outl co spółka No trochę można powiedzieć w cudzysłowiu nam sprzedaje tak co do przyszłych kwartałów Jakie są perspektywy czyli weekend to jest taki moment gdzie sobie planujesz Jak będzie wyglądał najbliższy tydzień Jakie poziomy cenowe cię interesują jeśli chodzi o daną spółkę kiedy zadziałać i w jaki sposób Zgadza się dokładnie czy działasz na gorąco na przykład widzisz że dana spółka dzisiaj spada 17 18o to od razu ciach zamykam pozycję znaczy Jeżeli oczywiście zamykam jeżeli tu ten stop los jak akurat stosuje wcześniej też były stop losy typowo w arkuszu i tak też można to oczywiście robić natomiast od paru lat już stosuję to Nazywam to stop losy mentalne czyli to są stop losy Ceny dokładnie jakie ja sobie założyłem i one de facto nie są w arkuszu ceny zamknięcia tak jeżeli walor dany na cenie zamknięcia to oczywiście już widzę że albo nie ma szans na to że się zamknie Powyżej tej tego mojego stop losa mentalnego albo już się zamknął tak wtedy na następnej sesji jest sprzedaż wykonanie tej transakcji i można powiedzieć zatrzymanie straty bo też trzeba powiedzieć o tym że sama strategia którą używam czyli Trend Following Bo de facto mamy tutaj podążanie za trendem No też ta sytuacja jest taka że o ile zyski mamy z danych trendów Jeżeli jesteśmy długo w trendzie bardzo duże ale też jeżeli ten Trend zawróci na wczesnym etapie No to czy zostaniemy wybici z niego No to te straty trze na małym poziomie trzymać tak z rzędu 10 15 PR ich może być liczbowo więcej tak niż transakcji zyskownych ale te zyskowne No można powiedzieć że płacą i te stratne jeszcze z nawiązką dają zysk Tak więc tutaj dlatego trzeba o tym pamiętać że nie dopuszczać sobie do jakichś wysokich strat No bo wtedy byłby ta strategia by nie działała to jeszcze dwa takie fundamentalne pytania żeby móc ciebie scharakteryzować jako inwestora jak jakimi założeniami się kierujesz inwestycj jesteś bardziej fundamentalist czy technikiem Myślę że głównie jednak technikiem dlatego że gdy analizę rynku sobie zaczynam to przeglądam praktycznie notowania wszystkich spółek po wykresach właśnie i tą analizą techniczną jednak głównie się zajmuję i ona pozwala mi w pewnym stopniu to jest doskonały filtr dlatego że mamy na naszej giełdzie około 500 spółek jeszcze można dodać oczywiście i Ona mi pozwala ta analiza techniczna soie odil praktycznie 0% tych które No nie spełniają założeń bo albo te trendy już są zbyt zaawansowane albo są w trendzie spadkowym albo są w konsolidacji co też akurat nie jest tutaj dobre tak pod tą strategię więc i wtedy nam zostaje kilkanaście kilkadziesiąt spółek które można ewentualnie nimi się zainteresować i rzeczywiście wtedy już przeglądam te fundamenty jak one w nich wyglądają ale jednak głównie rzeczywiście jest to analiza techniczna i tej strategii ona ma główną rolę drugie pytanie powinność czyli koncepcja filozofia czterech faz rynku na czym to polega i skąd się wzięła Stanin napisał tą swoją książkę o zarabianiu w rynku byka i Niedźwiedzia w 88 roku co ciekawe już później kolejnych książek nie pisał bo stwierdził że ta jest wystarczająco dobra i nie trzeba dodawać Więc sama koncepcja wychodzi jeszcze z początku lat z teorii doa gdzie mamy scharakteryzowane Trendy try spadkow Tak więc mamy wyższe szczyty wyższe dołki mamy Trend wzrostowy to co char zaobserwował początek XX wieku natomiast to co stan dodał do tego to okresy akumulacji i Dystrybucji czyli właśnie takie konsolidacji Jeżeli mamy po trendzie wzrostowym konsolidację to może to być dystrybucja i rzeczywiście ona się trafi jeżeli mamy później wejście wybicie dołem konsolidacji wejście w trend spadkowy więc to jest na przykład świetny moment czy na pozycj krótkie czy już na ostatni moment na zamykanie pozycji długich natomiast odwrotna sytuacja gdy po trendzie spadkowym Rynek jest można powiedzieć mocno ju rzeczywiście wyczyszczony mamy konsolidację akumulację i mamy wybicie do trendu wzrostowego to wtedy najczęściej u mnie w strategii właśnie wtedy pada sygnał kupna i to jest ten początek trendu i cała tutaj strategia polega na tym aby właśnie mieć walory które są na początku trendu i później w tym trendzie je sobie utrzymać najlepiej modelowo do samego końca tak później przejdziemy do tego co udało się w portfelu w tym roku zrobić i to wtedy na wykresie Myślę że będzie Najlepiej to widać Natomiast generalnie właśnie jest to strategia podążania za trendem utrzymania się w nim i to może być zarówno głównie Trend wzrostowy oczywiście na akcjach ale to też można używać tej metody odnośnie trendów spadkowych bo one też charakteryzują się w bardzo podobny sposób tylko że są zwyczajnie szybsze i krótsze tak za każdym raz jak słucham O właśnie koncepcji czterech faz Rynku Mam wrażenie że to jest bardzo proste wystarczy kupić wtedy kiedy jeszcze kurs jest Nisko i jest przed trendem wzrostowym i sprzedać jak już jest na samej górce za chwileczkę będziemy rozmawiać sobie o tym jak to wygląda w praktyce na konkretnych walorach zanim do tego przejdziemy może jeszcze króciutkie podsumowanie jak wyglądał ten rok 2024 dla portfeli czterech faz rynku StockWatch bo też Dodajmy tych portfeli jest kilka zgadza tak portfeli są dokładnie trzy bo oprócz tego który w 2017 roku zacząłem prowadzić czyli portfela akcyjnego gdzie właśnie jest ta strategia czterech faz rynku akcyjna i to jest na polskim rynku na na giełdzie natomiast mamy też od 2020 roku dodałem drugą strategię strategię dywidendową którą Zresztą stosuję na własnym koncie XE i ta Strategia jest można powiedzieć całkowicie fundamentalna praktycznie dlatego że w tym wypadku Chodzi mi o spółki dywidendowe które zwiększają swoją dywidendę nominalnie czyli z roku na rok on nie chodzi nam o stopę dywidendy tylko chodzi nam o tą nominalną wartość ta nominalna wartość tej dywidendy powinna rosnąć z roku na rok i właśnie takie spółki do portfela do tego portfela drugiego do portfela dywidendowe staram się dobierać Natomiast w 2023 roku ten portfel ostatni trzeci ma właśnie Teraz praktycznie rok doszła doszedł portfel ETF to jest z kolei ekspozycja częściowo na rynki zagraniczne ale też były etf-y na właśnie polskie na polskim rynku jest to właśnie można powiedzieć dostosowanie tej strategii która czterech faz rynku na którą stosowałem na akcjach do konkretnych indeksów tak dlatego że indeksy podobnie jak kursy akcji indeksy też zachowują się trendow i jak najbardziej można to wykorzystać a jest to też znaczne ułatwienie No bo jeżeli chcemy mieć ekspozycję dajmy na to na rynek amerykański to już wtedy w takim portfelu ETF nie buduje ekspozycji na konkretne spółki tylko buduje ekspozycje na cały indeks czy to będzie snp 500 czy nzd czy właśnie na polskie indeksy tyle że też tutaj kluczowe jest to żeby złapać ten początek tego trendu i starać się w nim utrzymać No najlepiej do samego końca gdy on się już zaczyna łamać w TR spadkowy to jeszcze jakbyś tam zdradził ile mniej więcej pozycj w każdym portfelu masz Jeśli idzie o portfel akcyjny to to jest najczęściej od 5 do 10 pozycji Bo staram się żeby te pozycje miały w granicach właśnie 10 20 proc startowo bliżej 10 nawet startowo całości portfela też taką mam zasadę żeby ten w portfelu dana pozycja nawet jak bardzo mocno urośnie żeby nie miała więcej niż 50 bo wtedy by zaczęła tak naprawdę portfel Byłby wtedy od niej zależny więc to też nie jest dobre natomiast na szczęście takich sytuacji praktycznie nie było żebym musiał zmniejszać daną pozycję z tych 50 proc bo na szczęście aż do takich rozmiarów to nie doszło Jeśli idzie o portfel dywidendowy w tym momencie to też jest 11 spółek i myślę że tam w granicach tych 12 11 10 spółek to raczej będzie maksimum bo to też o tym się mówi często że na naszej giełdzie no nie mamy takiej historii dywidendowej takich arystokratów dywidendowych jak w Stanach tyle że zapomina się o tym że my możemy te spółki dywidendowe właśnie przez Ike przez xz i nie mamy podatku No myślę że każdy inwestor w Stanach byłby zachwycony jakby nie płacił podatku od dywidendy a po drugie wbrew pozorom z racji może mamy tych spółek oczywiście mniej nie mamy takich spółek arystokratów dywidendowych 100 dajmy na to tylko mamy takich ciekawych spółek może z 2025 Ale z drugiej strony możemy stosunkowo łatwiej wybrać tak więc ta praca tutaj pod tym względem jest trochę prostsza tak a myślę że wyniki jak ten portfel dywidendowy też właśnie pokażemy też są ciekawe co do portfela ETF No to tutaj w tym momencie to jest w granicach pi sześciu pozycji w portfelu Czyli też ta wagi są w granicach 10 do 20 PR na jedną pozycję w portfelu Czyli jak najbardziej dywersyfikacja tutaj tak to jest dywersyfikacja bym powiedział taka wydaje mi się optymalna taka średnia to znaczy nie jest to takie książkowe 20 30 pozycji bo moim zdaniem to już jednak mocno oddziałuje na wynik aj strony no oczywiście nie może to być jedna czy dwie pozycje bo wtedy byśmy mieli potężną zmienność portfeli No dobrze to porozmawiajmy teraz o wynikach tegorocznych Jeszcze zanim przejdziemy do tegorocznych to jeszcze tutaj rzut okiem na historyczne wyniki portfela C fazy rynku mamy tutaj statystyki od 2017 roku czyli kied portfel został że tak powiem Opublikowany w statu jako portfel C fazy rynku Zgadza się tak w tym roku to jest wynik jak widać 20 i on jest bardzo blisko średniorocznego wyniku co mnie nawet zaskoczyło bo chyba dotąd takiej sytuacji nie było żeby prawie idealnie się wstrzelić ten średnioroczny wynik który w tym momencie nieco przekracza 20 co do takich moich wniosków co do tego roku Tak mieliśmy w tym roku słaby stosunkowo Wik zwłaszcza w drugiej połowie roku bo o ile pierwsza połowa roku dla inwestorów była bardzo udana i portfel też był jeszcze wyżej natomiast druga połowa Roku Rzeczywiście mamy słaby Rynek Pod tym względem i to to oczywiście zawsze się będzie przekładało że tych trendów wzrostowych jest mniej albo one się kończą więc no niestety tutaj też też ten wybór zawsze wtedy jest mniejszy z drugiej strony właśnie tak jak w zeszłym roku mieliśmy bardzo mocny Wik bo to było aż plus 36 PR wtedy było bardzo trudno Praktycznie mało który inwestor poza takimi którzy mieli ekspozycję typowo właśnie na konkretny indeks to był bardzo trudny do pokonania tak w20 chyba był wtedy takim mocnym indeksem on tutaj dużo dał A wiadomo że to była to dosyć spora niespodzianka że te duże spółki tak świetnie się zachowywały a z tego co tak kojarzę to ty preferujesz chyba te mniejsze i średnie spółki w swoich portfelach tak w zasadzie od lat mi to się sprawdza ta metoda dlatego że mniejsze i średnie spółki z reguły Owszem mają większość zmi większą zmienność ale to też powoduje że one częściej w tych trendach są w stanie się rzeczywiście bardzo wysoko dojść i Natomiast w wigu 20 no to zdecydowanie bym powiedział że to jest tak najczęściej PR w poprzednich latach to też miałem wy praktykowane że te spółki się tak poruszają właśnie w takich szerokich konsolidację można powiedzieć od bandy do bandy no nie jest to do końca to co tutaj bym sobie tak naprawdę w portfelu życzył Natomiast jeśli idzie Właśnie tu też właśnie Wig bo to 70 PR wigu to jest WIG 20 więc dlatego taka sytuacja w momencie gdy WIG 20 jest bardzo mocny to dla inwestorów indywidualnych u nas właśnie w kraju No to to z reguły jest trudny ten wg później do pobicia No chyba że rzeczywiście oni się na tym wigu 20 skupiają ale długoterminowo ten wg2 jednak od mgu czy sgu jednak zachowuje się słabiej dobrze 20 na plusie stopa zwrotu liczona od początku roku do 1 grudnia z tego co widzę tutaj w tabelce Powiedz jaki w ogóle to był rok co cię tutaj zaskoczyło najbardziej jakieś twoje obserwacje odnośnie tego co było takim Plus i minus zaskoczeniem znaczy Jeśli idzie o zaskoczenie to na pewno na plus to było zaskoczenie takie że mieliśmy naprawdę bardzo mocną hossę w pierwszej połowie roku o tym nawet mało się mówiło ale tak naprawdę do maja bardzo dużo spółek rosło Niestety w sierpniu mieliśmy można powiedzieć taki trochę właśnie błyskawiczny krach który dał dużo sygnałów sprzedaży Później mieliśmy odbicie więc częściowo te sygnały się nie potwierdziły I w tym momencie to tak TR zaskoczenie dla mnie że zamiast po tych sygnałach sprzedaży wejść w bess to mamy takie trochę dryfowanie w konsolidacji i nie do końca wiadomo czy ten rynek rzeczywiście będzie jeszcze chciał spadać czy jednak No to tylko była taka można powiedzieć konsolidacja przez pół roku Jednak do tej chy wrócimy bo rzeczywiście warunki fundamentalne są korzystne tak naprawdę bo mamy stosunkowo wysokie stopy które mają perspektywę stopy procentowe które perspektywę do obniżek to powinno giełdą sprzyjać i mamy też bardzo mocne rynki zagraniczne tutaj właśnie ten portfel trzeci portfel ETF na tym zyskał gdzie on ma ekspozycję zagraniczną i te ETF No zdecydowanie czy na snp czy na nasdaq one zdecydowanie nasz rynek w drugiej połowie roku biły No i jeszcze tutaj muszę dodać że kluczowe znaczenie właśnie ta selekcja ma dlatego że tym jak w zeszłym roku można było rzeczywiście pokusić się o kupno ETF na Wi 20 mieliśmy znakomitą stopę zwrotu na tak w tym roku taka strategia kompletnie by nie działała Było kilkanaście spółek na rynku które rzeczywiście zrobiły bardzo fajne wyniki Natomiast No niestety wiele wiele ze spółek albo było w konsolidacjo nawet trendach spadkowych więc to już tutaj tak dobrze nie wyglądało pod tym względem no i tutaj kolejny slajd czyli tak stopa zwrotu w tym roku to nieco ponad 20 201 roku tak mówiłem właśnie wcześniej że do połowy roku 2024 nawet by znacznie jeszcze wyżej podobnie jak zresztą rynek jeś tak jeśli idzie o portfel dywidendowy mamy porównanie z wigiem i muszę powiedzieć że o ile ten portfel dywidendowy na samym początku latach 20202 nie końc byłem zadowolony kolejny 23 i obecny rok zdecydowanie to wygląda lepiej Tutaj też jest istotnym tematem to że o ile w portfelu czterech faz rynku czy na ETF czy na akcyjnym też oczywiście jeżeli jest bessa to może mogą się pojawiać kontrakty na spadki w portfelu akcyjnym czy ETF na spadki w portfelu etf-y Natomiast w portfelu dywidendowy tu mamy cały czas całą ekspozycję praktycznie na te spółki divow one Jeżeli oczywiście nie sytuacja taka gdzie one przestaną wypłacać dywidendę bo wtedy są sprzedawane to one w tym portfelu są i wtedy Rzeczywiście widać że no ta bessa niestety na takich na takim portfelu dywidendowy odciska swoje piętno Ale z drugiej strony się kończy to taki ten portfel z pełnym zaangażowaniem akcyjnym bardzo szybko odbija i kolejny portfel mamy dokładnie praktycznie prowadzenia I to jest właśnie ta sytuacja o której mówiłem czyli druga połowa roku te ETF na rynki zagraniczne w postaci rynku anas daka czy s&p 500 no zaczęły mocniej bić ten rynek tutaj akurat właśnie Wig więc zobaczymy Oczywiście jak to będzie w kolejnym roku wyglądało Generalnie ja się tutaj w tym portfelu etf-y spodziewam stóp zwrotu w granicach wysokie wysokich jednocyfrowych Czy w granicach 89 rocznie tak tak gdzie tutaj w portfelu akcyjnym bardziej celuje w granicach 15 20 PR średniorocznie natomiast no w przypadku etfów No to byłoby to niemożliwe i tak tutaj już pierwszy SL z kolejnej części której chciałem porozmawiać czyli teoria w praktyce porozmawiamy teraz sobie o konkretnych pozycjach konkretnych transakcjach które miały miejsce w twoim portfelu najpierw omówimy sobie kilka tych pozytywnych przykładów a później kilka negatywnych czyli tych które zakończyły się stratą też tak żeby pokazać że to nie tylko i wyłącznie same zyski bo inwestowanie też się wiąże z ryzykiem ryzykiem straty Zresztą portfel tak jak tutaj warto podkreślić ma charakter edukacyjny Zgadza się dokładnie tutaj pokazuje na na żywym rynku na żywym portfelu i na realnych pieniądzach jak właśnie można inwestować i to też właśnie chodzi o to żeby nie tylko że konkretne typy konkretne spółki ale też pokazać jak się daną pozycję prowadzi jak to może wyglądać tak I jak można też tą własną strategię sobie na bazie tutaj moich doświadczeń tego co na rynku się dzieje I co pokazuje W analizach można sobie modyfikować i ulepszać już przechodząc do tego co tu widzimy czyli najlepszej pozycji w tym roku czyli Cyber folks ponad 156 to jest jeszcze pozycja kiona w 2023 roku i ona już jest praktycznie półtora roku w portfelu No i można powiedzieć że to wejście jest takie No niemal prawie w punkt dlatego że ten Trend wzrostowy w 2023 roku na na kursie Cyber folks się dopiero rozpoczynał Później mieliśmy właśnie bardzo szybko wybicie i praktycznie poza może sytuacją z końcówki tutaj listopada gdzie rzeczywiście nam już poniżej średniej 30 tygodniowej bo tej średniej Właśnie używam Gnie do między innymi odsiewania sygnałów gdzie ten kurs nam chwilę spadł Ja trochę to rzeczywiście przytrzymałem tą pozycję bo nie było moim zdaniem w pełni potwierdzonych sygnałów sprzedaży i przynajmniej na obecny moment wygląda to na dob dobrą strategię dlatego że moim zdaniem spółka wraca do trendu wzrostowego zwłaszcza tutaj zadziałało połączenie perspektywa połączenia zerem natomiast też trzeba przyznać że no takie trendy wzrostowe jak na cyber f rzeczywiście prawie że on jest od linijki są domeną najczęściej też spółek takich które pokazują dobre wyniki Tutaj rzeczywiście spółka nie zawodzi bo praktycznie co kwartał te wyniki były bardzo dobre zdecydowanie lepszy rok do roku więc zobaczymy jak Oczywiście ten Trend dalej będzie się rozwijał tak cyberfox to zdecydowanie Jedna z najlepszych spółek ostatnimi laty No ale też warto odnotować płynność tutaj No to nie jest że tak powiem wysoka półka tych transakcji jest mało i to też wiąże się z pewnym ryzykiem płynności praw chociaż tutaj Myślę że żeby wyjść jakimś pakietem nawet nie jakiś tam dużym jest taka opcja w przeciągu paru sesji na pewno Myślę że tak może cy Nie wygląda to aż tak źle natomiast też ten próg płynności w portfelu mam Jeśli idzie o to bo rzeczywiście Staram się było spółek w których nie ma obrotów poniżej 100000 zł na sesję średnio akurat na cyber folie to zdecydowanie przeważa natomiast zawsze tak będzie że te małe średnie spółki które oferują w długim terminie często by ciekawe stopy zwrotu No to niestety to nie będzie taka płynność jak na wigu 20 tak więc niestety to też jest jedna zch strategii i tu kolejny ciekawy CAS czyli CCC tu bezoperacyjnie GDA zeszłego ubiegłego roku i tego roku spółka która No w zasadzie rośnie jak rakieta znaczy powiem Jeśli idzie Znowu tu zadziałało bardzo dobrze wejście jeszcze to pierwsze w 2023 roku gdzie mieliśmy wybicie z takiej dłuższej konsolidacji tam była sytuacja też taka gdzie spółka miała spore zadłużenie wyniki też nie do końca najlepsze były ale właśnie mieliśmy wybicie z konsolidacji bo już rzeczywiście pojawiały się pierwsze sygnały że rzeczywiście w tej spółce będzie to wyglądało lepiej i to się potwierdziło Później mieliśmy rzeczywiście bardzo szybki wzrost aż wręcz sam go nie doceniłem tak naprawdę bo jeszcze wyszedłem tutaj na tej świecy wzrostowej w maju gdzie jednak ten szczyt trochę później wyszedł wyżej i tak naprawdę to można było nawet trzymać tą pozycję dłużej dlatego nie sprzedawać dlatego że później wróciłem jednak ten trend wzrostowy się rzeczywiście powrócił tak po tej konsolidacji mieliśmy wybicie na kolejne maksima czasami takie sytuacje się zdarzają że rzeczywiście nie docenimy danego trendu myślimy że to już jest koniec Nawet mamy wystawiony bo akurat tutaj na CCC była sytuacja taka że Take Profit był ustawiony właśnie w granicach tych 120 zł I dlatego między innymi też miałem takie założenie aby wyjść a jednak później te wyniki spółki też w dalszym ciągu się poprawiały trzeci kwartał obecnie też pokazali bardzo dobry więc ponownie postanowiłem Wejść no i ten Trend wzrostowy jest k dlatego w tym momencie Oczywiście ta stopa zwrotu rośnie No zobaczymy Oczywiście jak to będzie w dalszym dalej wyglądało czyli obecnie spółka jest w portfelu tak i kolejna spółka tutaj już będzie Studios czyli spółka która no tego roku na pewno nie zaliczy do udanych zdecydowanie tu powiem sytuacja taka że trochę co zawiło kilka czynników Otóż przede wszystkim o ile samo wejściem było założenie takie że mieliśmy wcześniej wybicie mieliśmy korektę i zakładałem że po tej korekcie jednak będzie powrót do przynajmniej próby tego trendu wzrostowego natomiast niestety co się wydarzyło ż wydarzyła się premiera Frost punka 2 gry która No nie spełniła oczekiwań myślę że może nawet nie tyle nie do końca przynajmniej nie spełniła oczekiwania graczy bo gracze się oczekiwali pełnoprawnego chyba dostali trochę inną grę niż Chcieli więc te oceny na Steamie nie były najlepsze Natomiast co zadziałało to myślę że tutaj rynek zdecydowanie bardzo mocno zareagował dlatego że o ile mieliśmy już tutaj spadki przed tą premierą i myślę że to był taki sygnał alarmowy który można było wykorzystać do zamknięcia pozycji to mieliśmy no tą lukę w dół po premierze bo premiera była w piątek a w poniedziałek właśnie notowania się zamknęły dużo niżej momencie rzeczywiście No nie miałem tutaj innej opcji jak rzeczywiście zaksięgować dużą stratę natomiast i tak widać zwłaszcza to gdzie kurs jest dziś że to wyjście no jednak No miało sens tak bo ten kurs zdecydowanie poleciał jeszcze niżej tak może zaznaczę dziś jak to nagrywamy jest 11 grudnia znów mamy przecenę El Studios kurs spada momentami nawet 20 i zbliża się już do 200 zł tu wykres pokazuje kurs na poziomie jeszcze 248 zł także decyzja pozycji jak najbardziej się tutaj wstrzelić największa strata w historii portfela tak nie pozwalam sobie na te straty żeby one były powyżej tych 20 proc to jest można powiedzieć takie maksimum ryzyka które moim zdaniem matematycznie jeszcze się spina dlatego że mniej więcej tak mamy to Zresztą to jest prosta zależność matematyczna Jeżeli mamy na danej spółce 20 proc straty No to musimy odrobić na zyskowne i transakcji 25 około żeby wyjść na zero gdy na przykład mamy już stratę w granicach 50 proc No to to już się robi 100% więc widać że ta zależność matematyczna bardzo szybko rośnie w momencie gdy ta strata jest coraz większa dlatego gdzieś ten próg właśnie 15 20 proc to dla mnie to jest taki maksymalny próg No tu niestety zadziałało to że nie było sesji w ciągu weekendu a w poniedziałek mieliśmy tak niskie otwarcie z drugiej strony No też myślę że tutaj jednak to pokazuje że nie warto hodować strat bo rzeczywiście dużo osób tak robi że a póki nie sprzedałem No to nie straciłem No a później się okazuje że no nie sprzedałem raz drugi trzeci mam już nie straty 20 40 a na przykład 80 proc a to już praktycznie jest bardzo trudne do odrobienia więc dlatego jednak te trendy gdy nam się ten Trend wzrostowy złamie wejdzie w spadkowy No to rzeczywiście tutaj już ma zmiłuj jak najbardziej tą pozycję trzeba zamykać i kolejna pozycja na minusie w portfelu czyli Flash Crash na enter znaczy tu odnośnie entera powiem że nawet sytuacja była trochę szersza dlatego że o ile wejście był ten Trend wzrostowy tutaj jak najbardziej kontynuowany natomiast później rzeczywiście został przyhamowanie roku i mieliśmy te sierpniowe sesje bardzo mocnych spadków które odbiły się praktycznie na całym rynku padło wtedy bardzo dużo sygnałów sprz [Muzyka] między innymi właśnie enter wypadł można powiedzieć tu można by powiedzieć że bardzo słabo wypadł No bo przecież później ten kurs odrobił tak No i to jest właśnie to takie można powiedzieć myślenie wsteczne bo wtedy oczywiście tego nie wiedziałem i obawiałem się tego że będziemy mieli przejście do trendu spadkowego takie jak choćby na El bit te sygnały No nie potwierdziły się na szczęście natomiast i tak no tutaj tej kontynuacji trendu wzrostowego na enterze widać No zobaczymy bo fundamenty wydają się niezłe spółki No ale przynajmniej rynek na razie w pełnym stopniu jakoś tak Chyba nie do końca mufa i to jeśli chodzi o pozycje które które były że tak powiem wiodące w tym roku Wojtku odnośnie aktualnej promocji na abonament bo może tutaj nie wszyscy wiedzą jak najbardziej dostęp do portfela Wojtka jest możliwy wystarczy wykupić dodatkową subskrypcję w portalu StockWatch aktualnie mamy aktualnie mamy trzy portfele to jest właśnie to co mówiłem akcyjny dywidendowy i ETF to co jest tutaj właśnie Jeśli idzie o portfele to dwa biuletyny w tygodniu czyli to jest zawsze biuletyn weekend sobota niedziela później jest właśnie aktualizacja taki drugi mniejszy biuletyn w środku tygodnia Gran środy czwartku gdzie ja pokazuję też jakie te spółki trafiają do obserwacji co analizuje spółki które są już w portfelu też często są dodawane analizy właśnie pod kątem portfela dywidendowe jakimi spółkami się interesuje mniej więcej Jakie stopy dywidendy sądzę że z tych spółek będą w kolejnym roku tak samo Oczywiście są powiadomienia mailowe o zmianie w portfelu czy o każdym biuletynie i oczywiście też użytkownicy mogą zadawać pytania mogą mieć prośby odnośnie analiz technicznych na życzenie jak najbardziej wtedy odpowiadam i też jeżeli jest pytanie już konkretnie czy o metodykę tego co w portfelu się dzieje Czy danych sygnałów No to też oczywiście jak najbardziej jest odpowiedź na na te pytania tak ja jeszcze dodam od siebie rzeczywiście to dużo wartością dodaną jeśli chodzi o portfel C fazy rynku jest możliwość konsultacji pewnych rzeczy z Wojtkiem Wojtek bardzo sprawnie odpowiada także gdyby ktoś szukał tutaj wsparcia jeśli chodzi o prowadzenie pozycji albo w ogóle zastanawianie się Czy zamykać czy otwierać to tutaj Wojtek na pewno się w miarę szybko odezwie dobrze To tyle jeśli chodzi o auto promocj na koniec link do portfeli C fazy rynku Stock zostawimy w opisie tego filmu Wojtku ja serdecznie ci dziękuję ci za rozmowę życzę oczywiście powodzenia w edycji powiedz jeszcze może króciutko czego się spodziewasz po przyszłym roku jaki to może być rok dla inwestorów Na warszawskim parkiecie Dziękuję Znaczy to jest ten fragment który może się najgorzej zestarzeć oczywiście ale na obecny moment też powiedziałem wcześniej mamy taką sytuację trochę zawieszenia bo mieliśmy sygnały sprzedaży które padły w sierpniu one się nie zmaterializowac Więc ja sądzę jed pozostają optymistą też że skoro te sygnały sprzedaży w pełni się nie zmaterializowac też jest taka że na rynkach światowych jednak mamy wzrosty tak jednak na rynkach światowych czy na daie czy na snp 500 ta Hossa trwa na naszym rynku tego trochę nie widać więc sądzę że to jednak polski rynek dołączy do rynków światowych jednak do tej powrócimy No i zobaczymy też oczywiście jak sytuacja ną wschodnią Gran rozwinie bo zakładając rzeczywiście rozwiązanie pokojowe No to myślę że też to dyskonto geograficzne które trochę nasz rynek ma z tego tytułu w końcu zostanie zdjęte No i tego się trzymajmy życzę wszystkim oczywiście jak największych zysków i jak najmniejszego obciążenia jeśli chodzi o ryzyko dla Warszawskiej parkiecie Niech ten kapitał zagraniczny przychylniej Szym okiem spozy na naszą giełdę Dziękuję bardzo rozmowę dę usłyszenia Zapraszam do następne filmy na kanale stockw