Złoto blisko najwyższych poziomów w historii | "AleAkcja" [Analiza Rekordów Złota]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie Z tej strony Daniel Kostecki zaczynam nasza dzisiejsze spotkanie Drodzy państwo No i tak jak w tytule tegoż spotkania dziś skoncentrujemy się troszeczkę na rynku złota ponieważ złoto w cenach zamknięcia na wykresie miesięcznym zaczyna walczyć o najwyższe zamknięcie miesiąca w historii jak prześledzimy sobie wykres to w zasadzie mowa o poziomach zamknięcia z lipca 2020 roku kiedy to zamknięcie było najwyższe w historii Później mieliśmy otwarcie w sierpniu ciut wyżej No i następnie już tak wysokich cen zamknięcia na wykresie miesięcznym nie obserwowaliśmy a że Zbliżamy się właśnie do końca miesiąca to stąd taka próba zwrócenia uwagi na ten fakt który być może się wkrótce dokona na tę chwilę brakuje niewiele mamy 1963 dolary natomiast o tym historycznie wysokim zamknięcie umówimy na poziomie 1974 dolarów zatem naprawdę niewiele no i przy tej okazji przejdziemy sobie przez kolejne jakby elementy które w ostatnim czasie mogły wspierać złoto a także przejdziemy sobie przez to jakie mogą być dalsze losy tegoż kruszcu oraz jakie mogą być też zagrożenia dla niego i dla tego scenariusza utrzymania trendu z punktu widzenia samego wykresu z punktu widzenia same analizy technicznej mówiliśmy sobie już wielokrotnie że notowania złota mogą rysować nam układ ewentualny 5-falowego impulsu wzrostowego typu 1 2 3 następnie 4 oraz 5 do góry to jest taka podstawowa struktura na jaką będziemy zwracać uwagę w kontekście tego czy ewentualnie notowania dalej mogą piąć się w górę jeżeli chodzi o potencja księgi fibo to oczywiście mierzymy wtedy wysokość fali pierwszej odłożono na końcu fali czwartej i wtedy mamy potencjalne poziomy docelowe Pierwszy z nich czyli 100% równość względem fali pierwszej bo fala czwarta była dosyć Głęboka już został zrealizowany i wtedy mowa o okolicach 1922 dolarów natomiast dalszy poziom ewentualny docelowy Bo czasami na rynku surowców mówi się o tym że fale piąte się wydłużają więc wtedy taka wydłużona fala piąta mogłaby dotrzeć do ekspansji 161 i 80%. z punktu widzenia oczywiście czysto technicznego wtedy mowa o okolicach 2116 dolarów Natomiast jeżeli chodzi o linię trendu która jest kluczowa w tym całym układzie No to jest to oczywiście linia trendu zarysowana po dołku fali drugiej czwartej oczywiście mowa o strukturach wieloletnich stąd zapewne część z państwa na tak wielki Horyzont to oni patrzy niemniej to z tego właśnie horyzontu czasowego rozgrywa się ten cały układ a nie z mniejszych horyzontów niższych horyzontów czasowych dlatego to zamknięcie tak wysokie historycznie wysokie może być istotne z punktu widzenia ewentualnie kontynuacji realizacji tego falowego scenariusza z Wysokiej ramy czasowej Przejdźmy sobie do kolejnych elementów w związku z notowaniami złota jeżeli też chcą państwo się zapoznać z treścią dzisiejszego komentarza to na stronie CMC markets.com w zakładce Puls rynku on też się znajduje prześlę państwu link na czacie tutaj tak na wkrótce Oczywiście ale te najważniejsze punkty zostały wyszczególnione dotyczące właśnie sytuacji na rynku złota A my teraz Korzystając z formy że mamy ją audio i wideo bo oczywiście napisania artykułu na wiele stron no to później wiadomo jak to jest z jego czytaniem czym więcej tej treści to niestety tym trudniej się to czyta Natomiast w formie audio-wideo Myślę że te pół godziny czy więcej to nam robi wiele wiele stron to tam z kilka e-booków jest w stanie sklecić gdyby to przerobić transkrypcją na treść pisaną w związku z czym Przejdźmy sobie do paru tych elementów Co jest ciekawego na złocie jeżeli chodzi o pozycjonowanie No już cft uporała się z tym swoim takim chochlikiem cybernetycznym jak to próbowano delikatnie nazywać incydentem więc mamy już najnowsze informacje dotyczące pozycjonowania inwestorów na rynku futures no i tutaj 21 ostatnie dane pokazujące nam że pozycjonowanie netto wzrosło wraz ze wzrostem ceny złota Natomiast ja tak specjalnie oddaliłem Ten wykres No bo widzą państwo że na tę chwilę złoto No nie jest jakoś bardzo mocno wykupione czyli nie mamy do czynienia ze skrajnie wysokimi poziomami wykupienia na rynku złota ze względu na skrajnie wysoki z wysoką cenę zatem pojawia nam się pewnego rodzaju rozbieżność ale ona też pokazuje że jakby przestrzeń ewentualnie do dalszego wykupienia rynku jest całkiem spora zatem Jeżeli mowa o tym czy już zostały wszystkie pieniądze wyłożone na stół Czyli że nie ma więcej pieniędzy żeby to złoto pchać do góry to tu wydaje się że tych pieniędzy jest od groma więc one mogą jeszcze się pojawić na rynku złota i wypchnąć złoto wyżej to samo dotyczy przepływów do funduszy ETF które to jakby nie cieszyły się zbyt dużym zainteresowaniem w zasadzie od początku tego roku mieliśmy bardziej odpływy z funduszy i to nawet tutaj dosyć mocne jeszcze Proszę zobaczyć że na początku marca wiązało się to głównie z tym że mieliśmy do czynienia z bardzo wysokimi oczekiwaniami na podwyżki stóp procentowych przez rezerwę federalną i to wszystko powodowało też wysokie rentowności obligacji A to z kolei powodowało że złoto które nie jest oprocentowane nie ma żadnego cashflowu nie płaci nam żadnych kuponów No to nie było aż tak atrakcyjne kasa z etf-ów odpływała no i do czasu do czasu kiedy wybuchł kryzys w bankowy więc z jednej strony No jakby alternatywa do przetrzymania gotówki w postaci złota ale także zdecydowane obniżenie oczekiwań na dalsze działania rezerów Federalnej oraz na to gdzie te stopy procentowe w przyszłości mają się znaleźć a także wybuch kryzysu bankowego jako potencjalny kolejny krok w stronę większej recesji ze względu na to że mniej kredytu może do gospodarki płynąć więc mogą pojawić się większe problemy i wtedy fundusze złota dostałem mnóstwo pieniędzy Jak widzimy jest to jedna z jeden z większych napływów w ostatnim czasie ostatni raz to tak podczas wybuchu wojny mniej więcej właśnie ETF na Złoto dostawał tyle środków mowa o gld zatem z tej perspektywy inwestorzy o 180 stopni troszeczkę zmienili to swoje oczekiwanie co do dalszych napływów No i teraz Krótka historia która może ale nie musi się powtórzyć jak to z historią bywa jeżeli chodzi o statystyki dla złota tutaj od firmy szreders takie podsumowanie Jak wyglądało złoto Jak wyglądały akcje firm które zajmują się te Gold mining tak czy też etf-y dlatego typu spółki względem s&p 500 w okresach recesji No bo jeżeli Zbliżamy się do recesji Jeżeli ktoś uważa że ta recesja nastąpi będzie płytsza albo głębsza to już jakby w tym momencie nie ma znaczenia bo tutaj został wzięty po prostu definicja nbr jeżeli chodzi o recesy czyli te wszystkie szare pola które mamy Czy to we fredzie czy w innych opracowaniach zazwyczaj pokazane takie wyszarzone słupki między datami to są te oficjalne recesy w USA No i takich recesjach w której państwo widzą byśmy w 73 81 i 1918 i 20 covidowa ostatnia recesja te zostały wzięte pod uwagę w tym opracowaniu długość trwania tych recesji w miesiącach miesiąca średnia długość trwania recesji 11 miesięcy No oczywiście taką widowa troszkę te statystyki zaniża natomiast tak to 8 16 miesięcy jakby najbardziej popularne długości trwania recesji w Stanach Zjednoczonych natomiast zachowanie ceny złota tylko w dwóch przypadkach w 81 i w 1990 roku w 90 roku banki centralne wyprzedawały złoto to mógł być jakiś element obniżający cenę w 81 Tu byliśmy wcześniej po gigantycznym rajdzie cen złota również spowodowanym nie tylko tym co działo się w gospodarce amerykańskiej ale przede wszystkim decyzją prezydenta nixona o rozerwaniu złota i dolara wtedy dolar po prostu zaczął gigantycznie na wartości tracić stał się zwyczajnym papierkiem z farbą a nie czymś wartościowym no i tym Być może jest do dzisiaj natomiast złoto wtedy potężnie zyskało także może to było odreagowanie też po takim dynamicznym ruchu plus wielka niepewność jednak No i oczywiście wysokie stopy procentowe dodatnio realne więc dalej jeżeli Popatrzymy sobie na kolejne stopy zwrotu z rynku złota No to Generalnie one były dwucyfrowe i to na plusie średnia stopa zwrotu w czasie trwania recesji 28% na rynku złota i teraz aż o 37% średnio w czasie trwania tych recesji złoto przebijało indeks&p 500 natomiast minerzy czy też po prostu firmy wydobywające złoto Gold stocks i ich akcje zyskiwały 61% średnio i generalnie nawet w 81 roku kiedy złoto było na minusie to te akcje były na plusie tutaj oczywiście zmienność stóp zwrotu zmiana stóp zwrotu powyżej tego co generowało Złoto jest o wiele większe tutaj mamy taką na dosyć dużą powiedzmy betę gdyby złoto było benchmarkiem No to tutaj te akcje wahają się o wiele mocniej i też mamy tutaj policzone jak to wyglądało Gold stocks vs s&p 500 czyli 69% wyższa stopa zwro tu od s&p 500 w czasie trwania recesji średnio ale to oczywiście w czasie trwania recesji No na razie o recesji się mówi że jest to najbardziej wyczekiwaną recesją ale jej jeszcze jeszcze jej nie ma Natomiast jeżeli chodzi o podsumowanie właśnie sytuacji na na złocie to po pierwsze to co może rynkowi złota sprzyjać to jest temat dotyczący przede wszystkim spadających rynkowych stóp procentowych czy tutaj pojawia się zagrożenie owszem pojawia się zagrożenie bo mamy na przykład z Black rocka takie informacje że ten fundusz największy fundusz świata nie spodziewa się tego aby fec jakkolwiek w tym roku cioł stopy procentowe a nawet się spodziewa jeszcze podwyżek stóp procentowych w związku z czym to jest bardzo duże zagrożenie do tego że ta rentowności zaczną szybko wracać że dolar się jeszcze zdecydowanie umocni No i z tego rajdu na rynku złota na razie nic nie będzie natomiast pozytywem dla rynku złota jest dokładna odwrotność tego o czym była mowa przed chwilą czyli utrzymanie się niskich rentowności pauza w podwyżkach stuprocentowych cięcie być może dalej ale jeszcze nie teraz No i oczywiście przepływy kapitału do złota jeżeli złoto ponownie będzie błyszczeć wśród inwestorów jako ochrona przed recesją tyle przed inflacją co przed recesją no to wtedy ten kapitał napłynąć jeszcze morze No i jeszcze na sam koniec Drodzy państwo Kończy nam się pierwszy kwartał yyy też nowego roku więc te dane dopiero będą spływać ale możemy sobie jeszcze sekundkę podsumować 2022 rok jeżeli chodzi o zakupy ze strony banków centralnych bo to są przecież aktywne bardzo na rynku złota Turcja 147 ton dodała 62 tony dodały Chiny jeżeli chodzi o skalę roczną A jeżeli chodzi o ostatni kwartał No to Chiny Turcja Zjednoczone Emiraty Arabskie uzbekistannie katar dodawały złota do swoich portfeli do swoich bilansów Natomiast jeżeli chodzi o cały rok 2022 największe rezerwy to oczywiście Stany Zjednoczone jeżeli chodzi o złoto później mamy Niemcy później mamy Włochy mamy Francję mamy Rosję Chiny Szwajcarię to jeżeli chodzi o taką czołówkę krajów z największymi rezerwami złota a jeżeli chodziło jeszcze o dynamikę zakupów to jeszcze dane za styczeń to w styczniu mieliśmy 31 ton złota 16% miesiąc do miesiąca z czego najwięcej kupił Bank Turcji barszcz 23 to one z tych 30 jeden natomiast ABC również był na zakupach z dwoma tonami prawie złota kupionymi w styczniu a tak jeszcze mieliśmy Chiny Kazachstan czy Uzbekistan jeżeli chodzi o banki centralne które złoto kupują natomiast Drodzy państwo jeżeli chodzi o wydarzenia Makro co jest dosyć ciekawe no bo Zbliżamy się do kolejnych danych inflacyjnych które będą kluczowe dla rynków ale na razie poznaliśmy dane dotyczące oczekiwań inflacyjnych które bada nam New yorkfet i w ramach tego badania New yorkved mediana rocznych oczekiwań inflacyjnych spadła do poziomu 4,2% z poziomu 5% to jest naprawdę dosyć silny spadek oczekiwań inflacyjnych w tym momencie bo jeżeli wraz z tymi oczekiwaniami No faktycznie inflacja ta którą widzimy w odczytach danych ze Stanów Zjednoczonych również będzie tak pikować No to mamy ten dosyć ładny scenariusz dezinflacyjny na ten moment który historycznie ryzykownym aktywom również sprzyjał plus duża płynność więc teraz przejdźmy sobie dalej Drodzy państwo do poszczególnych rynków kończąc wątek złota z obserwacją czy uda się zamknąć miesiąc na rekordowym poziomie a później czy uda się pobić rekordy nie tylko w zamknięciach ale również i w cenach maksymalnych a teraz zerknijmy sobie na kolejny rynek który dosyć gwałtownie zaczął zawracać w ostatnim czasie czyli mowa o ropie naftowej ropa naftowa która podnosi się na baryłce wti do poziomu 7370 zatem mamy do czynienia z całkiem ładnym zwrotem i wydaje się że ten zwrot może być kontynuowany z powrotem do tejże konsolidacji mówiliśmy sobie wielokrotnie o tych poziomach breaki Mogliśmy sobie o możliwości uzupełniania strategicznych rezerw przez Stany Zjednoczone Chiny okazują się nieco silniejsze Chiny zresztą też z całkiem ładnymi zakupami w ostatnim czasie surowca no z takich ciekawostek to ostatnio też się dowiedzieliśmy jak podał bloomberg że mnóstwo rosyjskiego Diesla płynie do Arabii Saudyjskiej No a później Ciekawe gdzie on płynie dalej skoro Polska i Orlen ma umowy z saudio ramką także jak i tam Blend potem do nas przyjeżdża to też jest dosyć zastanawiające ale to takie prawdopodobne scenariusze określił bloomberg że tak to może też wyglądać nie że do Polski tylko że ten diesel to do arabów a do Arabii Saudyjskiej do krajów arabskich a później a później to już nie wiadomo i tego się nie dowiemy za bardzo także w każdym razie popyt na ropę nieco odżył ceny też odżyły spięło się to ładnie poziomami breakiven właśnie dla krajów arabskich spina się to prawdopodobnie też z uzupełnianiem rezer przez Stany Zjednoczone ale kolejne dane będą nam to potwierdzać No i wydaje się że ropa ma szansę jeszcze nawet wrócić może i nawet w rejon 80 w dolarów do górnego ograniczenia w tym przedziale jeszcze na sekundę wracając do metali czyli mieliśmy złoto więc srebro tym razem zerknijmy sobie na wykres tygodniowy gdzie srebro żeby mogło ruszyć nieco mocniej w górę to wydaje się że jeszcze powinno przekroczyć przynajmniej linię trendu spadkowego i dopiero w takim układzie notowania srebra mogłyby nieco bardziej wzrosnąć to też oczywiście spoglądamy sobie na miedź z punktu widzenia tej ostatniej flagi ritestu poprzednich oporów teraz ewentualnie wsparcia okolice 390 dolarów próba wybicia z flagi na razie trwa to dosyć długo nie ma tutaj żadnego takiego większego impulsu który mógłby dosyć szybko spowodować że że rynek tę flagę opuści w zasadzie mamy wyjście górą z flagi ritest jej górnego ograniczenia No źle to nie wygląda jeżeli faktycznie miałoby to być tylko i wyłącznie testowanie z drugiej strony też w tej wcześniejszej konsolidacji 400.00 no to w takim układzie mamy Impuls korektę i Wtedy ewentualne wyczekiwanie na następny Impuls w górę na rynku mieć rynek gazu ziemnego w Stanach Zjednoczonych cały czas bardzo nisko ale być może jeszcze będzie niżej w związku z czym spoglądamy sobie na te szersze ramy czasowe bo tutaj faktycznie przy dolar 60 dolar 70 dopiero mogłoby to zacząć wyglądać tak naprawdę dosyć interesująco z punktu widzenia długoterminowego podejścia Oczywiście trzeba wziąć pod uwagę to że ceny terminowe są o wiele wyższe niż ceny spot więc to jest coś na co trzeba zwrócić uwagę że jakby to będzie pewnego rodzaju odejmowane z wyników finalnego Ale każdy może sobie tutaj też wybrać na przykład gaz ziemny i zobaczyć jak wyglądają Jak wyglądają najbliższe kontrakty terminowe które wygasają No bo w CMC można też bezpośrednio mieć ekspozycję poprzez cfd na kontrakt terminowy w związku z czym jakby samemu możemy sobie taki kontrakt rolować i nie ponosić kosztów takich punktów słopowych które są w rynek kasowy z kolei wbudowane no wtedy jakby ten koszt dokładnie widzimy Jaki jest bo mamy kolejne serie pokazane więc każdy wie ile po ile trzeba by zamknąć pozycję aby otworzyć nową w momencie wygaśnięcia serii kontraktów więc działa to wtedy tak jak normalny rynek a nie w postaci takiego typowego cfd gdzie to jest jakby autorowanie na kolejny na kolejną serię także każdy może samodzielnie też to sobie zrobić jakby przez cfd na dany kontrakt terminowym i wtedy na kontrakcie oczywiście już z Chłopów żadnych nie ma bo chłopy wynikają właśnie z krzywej terminowej z rolowań A jak sobie Każdy sam zroluje no to sam już ponosi sobie te koszty i podejmuje decyzję czy się rolować czy się nie rolować OK więc gaz Będziemy trzymać rękę na pulsie ale na razie jakby oznak do powrotu nie ma a ja przypominam że wcześniej mówiliśmy sobie o potencjalnej korekcie nieregularnej która to korekta nieregularna całkiem ładnie została tutaj właściwie zrealizowana czyli ten Impuls w górę jako fala c gdzie brakowało jeszcze impulsów w dół i on jeszcze trwa najwyraźniej Przejdźmy sobie dalej Drodzy państwo do indeksów giełdowych Zobaczmy jak te się prezentują ponieważ mamy dosyć spokojny handel tak I właśnie o tym spokoju też Chwilkę chciałem wspomnieć bo dużo się niby dzieje no wczoraj oczywiście wiadomość dnia Drodzy państwo to wiadomość dotycząca cds-ów na Deutsche Bank Czyli ktoś wyłożył 5 milionów euro Co to jest dla grubych kieszeni to jest nic i za 5 milionów euro bujną cds-em właśnie pod koniec tygodnia doprowadzając do ogromnej paniki Więc tylko sobie można wyobrazić że na rynku futures na rynku na rynku opcji Jeżeli ktoś tam miał pozycję na spadek znaczy indeksów czy banków cokolwiek tak i walnął tylko pięcioma milionami euro w cdsa i zrobił taki popłoch na wszystkich giełdach świata to naprawdę no mistrzostwo a to tylko pokazuje z jednej strony że ten rynek cds-ów No jest jaki jest jest mega małopłynny a z drugiej strony że była to ewidentna manipulacja No i oczywiście regulator powiedział że zacznie badać sprawę co tam się właściwie wydarzyło ale przede wszystkim kto walnął tymi pięcio milionami euro w rynek cdsu na Deutsche Bank Może się kiedyś dowiemy kto tak to cwanie sobie zrobił że doprowadził do paniki w zasadzie w całej Europie za 5 milionów euro czy praktycznie za darmo zarabiając kupę kasy prawdopodobnie na szortach czy też na opcjach gdzie Rynek jest o wiele bardziej płynny więc te pozycje mogły tam wjechać naprawdę duże także niezłe cwaniactwo No i francuscy regulatorze oczywiście też Wzięli się za francuskie Banki które są podejrzewane o pranie brudnych pieniędzy także kryptokrypto niby pranie ale banki piorą na jeszcze większą skalę zdaniem francuskich regulatorów A co do tego zmniejszenia zmniejszenia Drodzy państwo płynności nie tyle Przepraszam była na stresem zmienności zmniejszenia zmienności to mamy tutaj szereg indeksów zmienności po kolei vix czyli na s&p-500 zmienność 30-dniowa evz to jest zmienność z opcji na euro na kontrakty na euro nasz krakowski giełdzie czyli taki vix dla euro oraz mów czyli indeks zmienności dla rynku obligacji który no podczas tych wydarzeń bankowych drastycznie wzrósł No i teraz tak jak Popatrzymy sobie na Wixa No to widzą państwo że w X generalnie zaczyna ponownie szurać po dnie także zmienność siada dalej mamy evz który również zawraca być może na tej niższe poziomy zmienność na euro w porównaniu do tego co było Drodzy państwo tutaj wcześniej Jak widzimy to też drastycznie zaczyna zmienność nam siadać No i mamy jeszcze do dołączenia ewentualnie indeks Move który zaczyna zawracać No tutaj zmienność i tak jest gigantycznie wysoka Natomiast póki co też zawracam co z tego wynika No to z tego wynika że jeżeli nie będzie jakiś drastycznych zmian na rynkach nie pojawi się nic takiego powiedzmy nadzwyczajnego co by mogło Brzydko mówiąc rozwalić system to ta zmienność powinna siadać bo stopy procentowe i dynamika ich zmian też siądzie i już siadła w zasadzie przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych w związku z tym można by oczekiwać że wydarzenia na rynkach będą coraz to spokojniejsze o ile tak jak wspomniałem No nic nie przyjdzie i nie przywali ponownie w cały system tak jak kryzys bankowy No to się zdarza rzadko ale skala potem jest duża więc eliminując takie zdarzenia mamy do czynienia na razie ze zdecydowanym spadkiem cofnięciem zmienności więc i to o czym będziemy sobie mówić na co dzień do momentu kiedy ta zmienność jakimś wydarzeniem nie zostanie trwale podbita A jak to się pojawi to też sobie o tym powiemy to tak do tego czasu Można przyjąć że zacznie panować troszkę większy spokój na rynkach i w takim układzie na przykład s&p-500 tak już tutaj wielkiej walki takiej codziennej zmian może już nie mieć to może być po prostu zdecydowanie spokojniejszy rynek Ale z drugiej strony czy mniejsza oczekiwana zmienność no tym teoretycznie korzystniej dla akcji co jakie takie przewidywalne wydarzenie będzie wydarzeniem podnoszące zmienność No to będą wyniki za pierwszych kwartał pierwszy kwartał dobiega końca będziemy czekać i bardzo uważnie obserwować te wyniki spółek największych przede wszystkim które mają największe wagi w indeksach amerykańskich bo to od tych wyników naprawdę może zależeć dalszy sentyment bo jak wiemy szacunki dla fps-ów No najlepsze z punktu widzenia tych którzy przyrównują to do leading indicators do obiegu pieniądza w gospodarce do Miar Dynamic m12 m3 to no oni wskazują na to że te fps-y polecą po prostu na łeb na szyję że będą bardzo ujemne rok do roku za pierwszy kwartał tego roku więc jeżeli nie będą No to tutaj optymizm może być duży a jak będą no to wtedy patrzymy na s&p 500 na poziom 3800 to samo na nas daku nasdaq który to trzyma się cały czas bardzo wysoko tutaj z kolei mamy 11 600 jako ten kluczowy poziom czy 11 700 w związku z czym mamy możliwość na razie rysowania tego bardziej optymistycznego scenariusza w postaci impulsu w górę też przy spadku zmienności jeżeli natomiast rynek miałby się gdzieś cofać to tak jak też już jakiś czas temu sobie o tym wspominaliśmy mamy tutaj całkiem ładny mamy całkiem ładny wcześniej rysowany kanał trendowy bądź też flagę więc z punktu widzenia nasdaq 100 takie dosyć ładne miejsce ewentualnego wsparcia to 12 400 12 300 Gdyby miało dojść do jakiegoś nieco większego cofnięcia ale wyglądałoby to wtedy na ewentualny ritest No i jeżeli do tego jeszcze dołożylibyśmy sytuacje w której to pojawia się dezinflacja ona jest kontynuowana no to wtedy faktycznie giełdy mogłyby radzić sobie całkiem nieźle No warto też dodać że w funduszach rynku pieniężnego siedzi 5,1 biliona dolarów a historia pokazuje że bicie rekordów w funduszach rynku pieniężnego generalnie miało miejsce w jakim apogeum paniki a później no już po panice przychodzi spokój A jak przychodzi spokój to przychodzi nieco większy apetyt na ryzyko Zobaczymy jak będzie tym razem dziś indeksy giełdowe próbują radzić sobie całkiem nieźle włącznie z niemieckim daxem dla którego wyznaczyliśmy sobie też potencjalny poziom oporu i on właśnie jest po raz kolejny testowany czyli okolice 15300 punktów Jeżeli uda się te 15 300 przekroczyć wtedy na dach się droga ewentualnie nawet do szczytu wszechczasów może zostać otwarta i zobaczmy sobie dalej Drodzy państwo jak wygląda sytuacja na poszczególnych parach walutowych bo tutaj ta zmienność tak jak wcześniej wspomniałem może być nieco mniejsza Na razie para Euro Dolar ładnie odbijająca się od okolic 1.0750 czyli poprzedni szczyt tutaj lokalny dołek W związku z tym na tę chwilę mamy obronę potencjalnego wsparcia w strefie euro nadal są oczekiwania na podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych jak wiemy mamy oczekiwania na obniżki ale tych prawdopodobnie na razie nie będzie bo jeżeli będą to znaczy że jest fatalnie a tego nikt nie chciałby zobaczyć na razie przynajmniej w związku z tym wydaje się że euro może utrzymywać się relatywnie wysoko w relacji do dolara do momentu kiedy nie pojawią się jakieś bardzo niepokojące sygnały to samo dotyczy funta brytyjskiego bo bank Anglii nadal trwa na posterunku jeżeli chodzi o podwyżki stóp procentowych mieliśmy Przecież ostatnio też dane inflacyjne z Wielkiej Brytanii idące w górę a nie w dół więc Bank Anglii podniósł stopy i ewentualnie jeszcze cyklu nie skończył Bank Anglii też mówił o tym że gospodarka brytyjska generalnie jest odporna na to co dzieje się w sektorze bankowym zatem na razie i funt też względem dolara może trzymać się całkiem dzielnie być może podejdzie jeszcze pod to Górne ograniczenie w konsolidacji bo tak naprawdę to z nią mamy tutaj od dłuższego czasu już do czynienia między 1-18 a 1 24 30 to jest jedna wielka konsolidacja dolar Jen i tutaj tak jak też wcześniej była o tym mowa brakuje jeszcze przynajmniej jednego impulsów w górę gdyby on się pojawił bardzo ładnie wyglądałoby to wtedy na ruch w dół korektę typu ABC ładny Impuls jeszcze w górę i później wydaje się że będzie można zacząć grać pod zmianę polityki banku Japonii w dalszej części 23 roku na przypomnę że ten wcześniejszy Trend on był przeogromny jeżeli na rynku spod bez żadnej dźwigni spada nam kurs walutowy i to nie byle jakich walut o 16% to jest to naprawdę przeogromny ruch na tego typu rynku dodając jakąś nawet niewielką dźwignię no robi się z tego naprawdę solidny wynik także ewentualnie powtórki z rozrywki takiego mocnego jena będzie można oczekiwać ale wydaje się że jeszcze chwilę jeszcze trochę to może potrwać z łącznie korektą na dolar Jenie natomiast waluty surowcowe dolar australijski też nie za wiele się tutaj dzieje w ostatnim czasie w zasadzie Brzydko mówiąc wieje nudą mamy ruch boczny z jednej strony pojawił nam się potencjalny opór w postaci wcześniejszego wsparcia czyli okolice 0,67 25 poprzednie ceny zamknięcia i teraz mamy tutaj potencjalny opór a z drugiej strony 0,6587 jako potencjalne wsparcie Także czekamy na jakiś Breakout czekamy na jakieś wybicie a do tego czasu bardzo niewielka zmienność w ruchu góra dół podobnie to wygląda na dole że nowozelandzkim też niewielka zmienność w ruchu góra dół aczkolwiek tak jak wcześniej o tym była mowa akurat nowozelanczyk wcześniej wyrysował nam coś w rodzaju ewentualnie odwróconego EGR typu właśnie lewe ramię głowa prawe ramię plus teraz może nam rysować jeszcze mniejszego odwróconego RGR z potencjalną linią szyi w rejonie 62 80 także tutaj Możemy też spoglądać na to Czy udałoby się te poziomy przebić złoty Zobaczmy co na złotym ciekawego się dzieje bo na razie też niewiele ciekawych rzeczy spokój tak jak wcześniej mieliśmy rozrysowane ten układ na europęlenie czyli Impuls od września października do dołka z grudnia potem korekta później Impuls na razie żadne informacje nie są w stanie doprowadzić do tego żeby złoty był słabszy na co by tutaj nie spoglądać to póki co złoty pozostaje relatywnie mocny i to już chyba wszyscy dostrzegają i się też troszkę pytają co tutaj stoi za umocnieniem przypomnę państwu że my również jakby zaczęliśmy się nad tym zastanawiać jakiś czas temu A w ostatnim tygodniu już nawet duże banki zaczęły też się nad tym zastanawiać ale jakiś super wniosków chyba z tego nie ma No z jednej strony trochę spadło ryzyko z drugiej strony może lepszy bilans handlowy czy tutaj płynie kapitał na polską giełdę No raczej nie płynie biorąc chyba że w obwodach najpierw zainwestował w polską walutę poczekała aż giełda sobie spadnie i teraz dobiera tak ale raczej tak to nie wygląda więc z tej perspektywy złoty pozostaje Wciąż bardzo bardzo silny No i cóż na euro złotym wyglądało to nam ewentualnie ruch w dół na USD PLN skoro żadne czynniki nie są w stanie złotego osłabić No to być może dojdzie do ataku na 4,20 6 i zerknijmy sobie dalej Drodzy państwo jeszcze na rynek Krypto który jest o tyle ciekawy Drodzy państwo że spada na nim płynność o czym było we wczorajszym komentarzu to też na sekundę się do niego odniosę co tam na rynku Krypto słychać Dlaczego jest to ewentualnie istotne Otóż mowa przede wszystkim o tym że jest kilka czynników które na to wpływają co dzieje się na rynku kryptowym Zbliżamy się też do momentu gdzie niebawem będzie rok do halvingu także jak ten dzień wybije to sobie o tym też powiemy rok do halvingu natomiast ryzyko spłatku ryzyko spadku płynności i teraz kilka Miar z jednej strony mamy wciąż odpływ coinów do portfeli prywatnych czyli z giełd coiny są ściągane albo ludzie giełdą nie wierzą No bo przecież giełdy upadają ale banki w sumie też upadają No i w sumie też ludzie nie wierzą i wyciągają pieniądze więc koniec końców już z tego tytułu płynność ale to już od wielu wielu wielu wielu miesięcy spada na giełdach No bo po prostu jest mniej bitcoinów na giełdach i innych Krypto bo są na portfelach dalej mieliśmy w tej serii alamede a la meda była jednym z większych dostarczycieli płynności w Krypto dla podmiotów Krypto mieliśmy silvergate który również był istotny z punktu widzenia całego ekosystemu między fiatami a Krypto dalej Drodzy państwo mamy binance który przez długi czas miał zerofii zero opłat do handlu z parami z bitcoinem po czym te opłaty wróciły No i Wolumen drastycznie obrotu spadło a to była płynność ludzie klikali więc dostarczali tej płynności na największej giełdzie więc te miary które tutaj jakby są przytaczane czyli slipy czy slipy czy to jest Generalnie to jeżeli widzimy jakąś cenę nie wiem załóżmy 100 klikamy że chcemy po te 100 A nam bierze po 100,01 albo przecinek 02 Tak to jest właśnie ten slipy czyli nasze zlecenie może wywołać ruch ceny że nie zobaczymy zlecenia po tej cenie tylko po innej no i tutaj z tego punktu widzenia mamy na coinbase informację że ten strippieches 2,5 raza wyższy początku marca zatem to jest bardzo bardzo ważne z punktu widzenia wysychające płynności No i teraz tak Co robi wysychająca płynność wysoko wysychająca płynność robi zmienność to jest to co widzieliśmy na rynku obligacji to co widzieliśmy na rynku stopy procentowej W czasie tego apogeum kryzysu bankowego nie tak dawno właśnie ze względu na to że tam nie było płynności to była No gigantyczna nigdy do tej pory nie obserwowana zmienność Innymi słowy małymi pieniędzmi relatywnie można tworzyć duże ruchy i to jest w tym momencie dosyć istotne z punktu widzenia Krypto gdzie małe wolumeny mogą tworzyć duże ruchy także zobaczymy czy spekulacyjnie to faktycznie będzie tutaj miało miejsce bo wtedy naprawdę nawet na dużych kojnach nie tylko na jakiś małych projektach można tworzyć niesamowicie duże ruchy w jedną czy w drugą tak to nie chodzi o to czy to urośnie czy to spadnie tylko chodzi o to żeby uważać na wzmożoną zmienność ze względu na ewidentny spadek płynności na razie eksperci w branży Krypto którzy jakby śledzą temat no nie widzą te światełka w tunelu żeby nagle gdzieś ta płynność jakoś super się budowała zwłaszcza że amerykańscy regulatorze są nieprzychylni i teraz ciężko nawet znaleźć Bank który mógłby być tym pomostem między Krypto A walutami fiducjarnymi no ale to jest taki temat powiedzmy już kolejny natomiast z punktu widzenia samego bitcoina to tak jak sobie wcześniej o tym mówiliśmy 28 30 to jest ta strefa w której jesteśmy z jednej strony strefa dla niedźwiedzi które mogą rozważać wtedy atak nawet na 10 tysięcy na 12 tysięcy 14 bo na Krypto to nawet przecież jednego jednej godziny może być 10 a drugiej już 14 więc albo odwrotnie 14 a potem 10 także szacowanie poziomu jest naprawdę dosyć trudne szacowanie kierunków No też ale powiedzmy że na rynku kryptu Bardziej liczą się kierunki niż niż poziome na tę chwilę w związku z tym to jest 28 30 Natomiast dla byków no dla byków dopiero wyjście na 28-30 otwierało by ewentualnie drogę w stronę 38 40 także półka wyżej jeżeli chodzi o eter to tutaj wciąż nie mamy dotarcia do okolic 2000 dolarów więc czekamy na ten moment bo to się na tę chwilę zmieniło czyli mowa o korekcie typu ab oraz c a do pytania na czacie jaka wysokość resetki 500 na koniec roku nie mam pojęcia to tak krótko odpowiadając Ja już wielokrotnie padłem sam swoją ofiarą swoich predykcji więc bardziej rynek polega na reakcji niż na określaniu poziomów a tym bardziej poziomów bo Timing jest ważniejszy od poziomów na rynku poziom to jest może być taki może być taki co za różnica jaki tak Natomiast jeżeli jest jakaś tendencja wzrostowa i nawet poziom nie zostanie dotknięty ale widać że coś się zmienia No to trwanie przy tym poziomie który nie został dotknięty ale w timingu wychodzi że to już jest nie to do końca No to to co z tego że ten poziom tam dalej sobie wisi No niech wisi ale Timing jest ważniejszy od poziomu w to gdybym tak jeszcze coś od siebie mógł dodać że na poziomy to trudno jest spoglądać zwłaszcza w tak odległej perspektywie czasu w krótkich terminach i owszem tak w krótkich terminach tak jak tutaj mówili o bitcoinie musisz sobie o poziomach ethereum też mówimy sobie o poziomach tak nie o czasie kiedy zostanie zrobione tylko poziomie Ale to mówimy o czymś co trwa bardzo ewentualnie krótko a nie a nie na koniec roku dla s&p 500 ale co do s&p 500 co do czasu to Jeżeli też mogę jeszcze wrócić do tematu to z chęcią co do czasu i co do ewentualnych zasięgów to tak zasięgi są dosyć proste do wyliczenia ze względu właśnie na szacowaną zmienność więc to już jest relatywnie relatywnie łatwe bo mówimy sobie o oszacowanej zmienności w okolicach 19%, tak no to jest do końca roku czyli do nie końca roku na razie ta zmienność może być niższa i ja bym tutaj wtedy spojrzał sobie na okolicę 14% ruchu w związku z tym Jeżeli gdzieś es&p miałoby się wybrać na północ to 450 mniej więcej te okolice tutaj takie dosyć ładne też świeczki nam się pojawiały ładny koniec korekty więc wydaje się że ta strefa mogłaby być całkiem fajna mieści się w progu zmienności zatem jeżeli odpowiednio udałoby się dobrać kierunek Czyli że jest to kierunek na przykład wzrostowy a nie spadkowy że mamy tutaj korekty typu ABC Zresztą ładną pędzącą No to to się mieści w przedziale zmienności do końca roku spokojnie a tutaj technicznie wygląda to też całkiem także gdybym tak miał na to spojrzeć A do kiedy to proszę zobaczyć jak to mniej więcej wyglądało tak jakieś ruchy wzrostowe Ile to czasu zajmowało to jest wykres tygodniowy to jest wiele miesięcy tak naprawdę ruchu nawet gdybyśmy mieli wziąć pod uwagę taki najbardziej powiedzmy najbardziej powiedzmy taki ruch O na przykład taki tak jednostajny jednolity ruch wzrostowy na s&p 500 No już bardziej jednolitego ruchu to dawno nie obserwowaliśmy niż tutaj między 2020 rokiem a dwudziestym pierwszym rokiem to było jednolite ruchy wzrostowe no to nawet jakby taki ruch tutaj właśnie dorzucić No to proszę zobaczyć że wychodzi nam wtedy nie tyle koniec roku co wychodzi na jesień mniej więcej sierpień wrzesień 2023 roku Gdyby s&p miało powtórzyć taką jednolitą falę wzrostową i to akurat No jakby się zgrywa też z czasem bo tak jak wcześniej sobie o tym mówiliśmy prawdopodobnie jeżeli kłopoty jakieś mają się wydarzyć w amerykańskiej gospodarce To te kłopoty wydarzą się właśnie w trzecim czwartym kwartale bo pierwszy drugi kwartał jeszcze może być dosyć mocny to się jeszcze nie rozleje te wszystkie negatywne efekty na amerykańską gospodarkę ale trzeci czwarty może być już o wiele trudniejszy w związku z tym całkiem ładnie się to wtedy pokrywa także czy to koniec roku nie ale do jesieni taki scenariusz Zobaczymy czy się zrealizuje Jak coś się będzie działo po drodze co może go wywalić wyrzucić zmienić to też o tym będzie oczywiście mowa także Dziękuję państwu bardzo serdecznie za dziś zapraszam na kolejne spotkania życząc wszystkiego dobrego i do usłyszenia udanego dnia