Wysoka zmienność na rynkach finansowych może być zarówno ogromną szansą, jak i poważnym zagrożeniem dla traderów. Kluczem do sukcesu jest nie tylko umiejętność identyfikacji potencjalnych zysków, ale przede wszystkim skuteczne zarządzanie ryzykiem w tradingu, które chroni kapitał przed niekontrolowanymi stratami. Jednym z najważniejszych aspektów jest zrozumienie i przestrzeganie reguł narzuconych przez firmę, z którą współpracujesz. Na przykład, wiele prop firm stosuje mechanizm EOD Drawdown, czyli dziennego maksymalnego obsunięcia kapitału, który ma na celu zdyscyplinowanie tradera i zapobieżenie katastrofalnym stratom w krótkim czasie. Dlatego tak ważne jest, aby każdy trader dokładnie zapoznał się z zasadami swojego konta i dostosował do nich swoją strategię handlową.
Zobacz pełną transkrypcję filmu
Na koniec wakacji analitycy domu maklerskiego BOś zdecydowali się na mocne wietrzenie portfela. Z listy Top PIX wypadły wszystkie banki i reprezentant sektora informatycznego. Jedyną nowością są prospędzone ostatnio akcje LPP. Ja nazywam się Rafaek i zapraszam na dzisiejsze omówienie tematu. A partnerami kanału są Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska, Dom Maklerski Navigator oraz Dom Maklerski Nobel Securities. [Muzyka] Najnowsza odsłona portfela Topik z Domaklerskiego Boś przyniosła sporo zmian. Z grona faworytów wypadły aż cztery spółki, a dołączyła tylko jedna. W efekcie lista spółek, które mogą zachowywać się lepiej od rynku skurczyła się do zaledwie 16 podmiotów. Jak czytamy w raporcie Domu maklerskiego BO 22 sierpnia, skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega zauważalnym zmianom. W szczególności na listę długich pozycji wprowadzamy LPP, natomiast wycofujemy z listy ASECO SEE Millenium MBank PKOB. Do krótkich pozycji. Tymczasem nie dołączamy żadnego nowego podmiotu, a wycofujemy cyfrowy Polsat. Oprócz LPP na liście to Pik z domu maklerskiego BOS są akcje AB, Action, Azbis, Benefit Systems, Comp, Digital Network, Dom Development, Forte, Mirbud, Orlen, PGE, Tauron, Toya, Vercom i VRG. Z listy faworytów Dom Maklerskiego Boś wypadło ASECO South Eastern Europe. Walory informatycznej spółki w gronie Topix pojawiły się w połowie lutego bieżącego roku przy kursie w okolicach nieco ponad 52 zł. Pozycja okazała się strzałem w dziesiątkę, bo w kolejnych miesiącach kurs dynamicznie rósł i na początku lipca wyznaczył nowe ATH na poziomie 83 zł. Dodatkowo latem ASECO SEE podzieliło między akcjonariuszy niemal 91 milionów złotych dywidendy i pochwaliło się solidnymi wynikami. zdaniem ekspertów rezultaty finansowe za drugi kwartał 25, gdzie spółka prawdopodobnie pokazała najszybszy w ujęciu rok w rok wzrost denominowanych w euro zysku w ujęciu non IAS29, czyli dane finansowe spółki bez korekt o hiperinflację wymaganych przez standard IAS29 powinny być już zdyskontowane przez rynek. Dodatkowo w drugim półroczu eksperci spodziewają się wolniejszego, aczkolwiek nadal dobrego rzędu kilkunastu procent wzrostu rok w rok zysków. Z listą Top Pix Domu Akerskiego Boś pożegnały się jednocześnie akcje PKOBP, MbBanku i Millenium. Całkowita rezygnacja z ekspozycji na sektor bankowy to pokłosie sierpniowych doniesień, że Ministerstwo Finansów pracuje nad projektem podwyższającym stawkę podatku dochodowego od osób prawnych. dla banków oraz obniżającym podatek od niektórych instytucji finansowych. Jak tłumaczą przedstawiciele rządu, podwyżka CIT dla sektora ma pomóc sfinansować rosnące wydatki obronne. Plany zakładają, że w latach 26-27 stawka tego podatku wynosiłaby odpowiednio 30 i 26%. Natomiast docelowa stawka podatku CIT dla banków wynosić będzie 23%, zamiast obecnych 19. Resort finansów proponuje także stopniową obniżkę stawki podatku od niektórych instytucji finansowych, tak zwanego podatku bankowego, o 10% w roku 27 i o 20% począwszy od roku 2028 celem pobudzenia akcji kredytowej. Jak tłumaczą eksperci domu machlerskiego BOś, znacząco wyższy niż wcześniej sygnalizowano, wzrost podatku bankowego prawdopodobnie przyczyni się do obniżenia łącznego wyniku netto sektora. utrzyma się gorszy sentyment wobec sektora w związku z możliwym dłuższym obowiązywaniem podatku. Poza tym dostrzegamy niewielką przestrzeń, by banki mogły przenieść wyższy podatek na klientów. A Ministerstwo Finansów szacuje, że podwyższenie podatku dla banków zwiększy wpływy z podatku CIT w 2026 roku około 6,5 miliarda złotych, a w ciągu kolejnej dekady o ponad 20 miliardów. Projekt w tej sprawie został wpisany do wykazu prac Rady Ministrów. W tym roku banki są lokomotywą hossy na giełdzie papierów wartościowych. Subindeks WIGB banki od początku roku rósł o blisko 34%. Mimo stopniowych obniżek stóp procentowych sektor cały czas generuje wysokie zyski. Według szacunków bankowego Funduszu Gwarancyjnego w pierwszym półroczu 2025 zysk netto sektora bankowego wyniósł 22,2 miliarda złotych, co oznacza wzrost o 15,4% rok do roku. Jedyną nowością na liście topik z domu maklerskiego BOS jest LPP. W tym roku walory odzieżowego giganta radzą sobie ze zmiennym szczęściem. W styczniu notowania spółki spadły poniżej 15 000 zł, aby w marcu wrócić w okolice 18500 zł. Po wynikach za 2024 rok i pierwszy kwartał 25 kurs spadł nawet do 13500 zł. Ostatnie dwa miesiące stały pod znakiem mozolnej wspinaczki w stronę 17000 zł. Analitycy zwracają uwagę, że po słabszym maju, czerwiec i lipiec przyniosły poprawę, co sugeruje przezwyciężenie części problemów z kolekcją Sinssei. Spółka sygnalizowała też większy nacisk na dyscyplinę kosztową, a także ograniczenie wydatków na marketing i spowolnienie ekspansji w mniej rentownych lokalizacjach. Czytaj, Ukraina, Grecja. Eksperci zwracają uwagę, że korzystny kurs złotówki do dolara przy kontraktacji kolekcji na jesień i zimę powinien wesprzeć marżę w drugiej połowie roku. Finalnie biuro oczekuje, że marże w bieżącym roku finansowym będą blisko górnej granicy prognozowanego przedziału. Jak czytamy w raporcie Domu Macherskiego Bo 22 sierpnia, prognoza zarządu w odniesieniu do rentowności może naszym zdaniem zostać przekroczona ze względu na między innymi ścisłą kontrolę kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu. Pod koniec lipca Marcin Bujko, wiceprezes LPP, w rozmowie z PAP Business zasygnalizował, że jeśli nie wydarzy się nic nieprzewidywalnego, to jest szansa na osiągnięcie rentowności brutto przebijającej górną granicę prognozowanego przedziału 53-54%. to przełożyłoby się na rentowność EBIT i netto. Przedstawiciel LPP podtrzymał też cel osiągnięcia w tym roku obrotowym 23-24 miliardów złotych przychodów ze sprzedaży. A ostatnia sierpniowa zmiana dotyczy cyfrowego Polsatu. Analitycy domu maklerskiego Boś wycofali akcję medialno-telekomunikacyjnego giganta z listy spółek, których kurs może się zachować gorzej od rynku. Od lipca notowania cyfrowego Polsatu spadły o blisko 20% do 14 zł 20 gr, czyli poziomu z początku roku. Niedawno reprezentant indeksu MVIG 40 opublikował wyniki za drugi kwartał, które zgodnie z oczekiwaniami okazały się dużo słabsze rok w rok. Zdaniem ekspertów wakacyjna przecena najprawdopodobniej zdyskontowała już pogorszenie w spółce. Czynikiem ryzyka pozostaje performance segmentu zielonej energii. Jak zaznaczają eksperci domu markerskiego BOś, jednocześnie pragniemy zwrócić uwagę na istniejące oddolne ryzyko dla targetu 500 milionów złot ebida za 2026 rok w segmencie zielonej energii. Aktualnie na liście krótkich pozycji domu maklerskiego BOŚ są CD Projekt GTC, JSW, KGHMI TW Games. I to wszystko na łamach kanału Stockwatch na dziś. Natomiast dajcie znać w komentarzach jak widzicie obecną sytuację. Czy roszady wystosowane przez dom maklerski Boś to zapowiedź większej korekty, czy może chwilowego przestoju korekty płaskiej, która może wynieść nas na kolejne nowe szczyty. Czekamy na wasze opinie. Jednocześnie zachęcam do subskrypcji kanału i polubienia treści. Do zobaczenia. Yeah.