Początek krachu na giełdzie USA? Czas uciekać do gotówki?! [Bańka na giełdzie USA?]

czy to właśnie pęka bańka na rynku akcji nie drżyj się tak tu oj Moi drodzy to będzie naprawdę ciekawy odcinek jeszcze w listopadzie i grudniu 2024 nagrywałem dla was i Zresztą Pisałem też wszędzie że rok 2025 będzie świetnym dla polskich akcji i takim sobie dla amerykańskich akcji mamy pierwsze dwa miesiące tego roku za nami No i polskie indeksy mają jedne z najlepszych wyników na świecie a amerykańskie te są na minusach i myślę że w takim razie nikt nie powinien być na dziś zawiedziony tą prognozą która była przed 2025 i tym żeby bardziej spozycjonowani Iki na WIG20 nagrałem dla was materiał gdzie poinformowałem że na teraz uważam że od dziś przez najbliższe dwa trzy kwartały to GPW da lepszą stopę zwrotu niż Stany Zjednoczone czy uważam że USA wpadnie w bessę Nie nie trzeba wpadać w bessę żeby dawać gorsze stopy zwrotu niż GPW nie ma się czym przejmować No właśnie i sam Zająłem wtedy sporą pozycję na kontraktach na WIG 20 w dużym stopniu to dzięki temu oraz późniejszą konkretnych już spółek z WIG20 udało się na jednym z moich portfeli który odpowiada za około 30 proc majątku wykręcić ponad 60 proc stopy zwrotu Tylko w tym roku nie ukrywam jednak że polski rynek już sporo zdyskontować i po takim rajdzie coraz przychylniej patrzę z powrotem na rynek amerykański który to przez pierwsze dwa miesiące tego roku mocno odstawał od innych No a może jednak w takim razie na rynku w Stanach po prostu pęka wielka bańka Zapraszam na materiał partnerem odcinka jest Saxo Bank duński Bank Inwestycyjny w którym zyskujesz gwarancję depozytu aż do 100 000 € oraz praktycznie zerowe prowizje przez nawet trzy miesiące dołącz do prawie 1900 inwestorów w strefie Premium DNA to najlepsze miejsce do inwestycyjnej edukacji również dla ciebie dziękuję wam za wszystkie prawie Pomóżcie tem kanao dalej się rozwijać i zostawcie swoją już [Muzyka] [Aplauz] [Muzyka] teraz ajaj moi kochani No tak ja rozumiem że jesteście w strachu bo n słuchaliście się że coś tam jest drogie że od wyników Nvidia wszystko zależy i tak dale naprawę to rozumiem tak działa głowa inwestora bardziej Odę większość skupia się w swoim myśleniu na tym żeby nie stracić widzisz taki indeks jak teraz i już myślisz że w końcu w końcu miałem rację i wszystko się wypieprzył w kwietniu w sierpniu we wrześniu i pewnie w styczniu 2025 teraz krzyczysz w lutym 2025 mimo to rynek amerykański dalej nie jest drogi po prostu nie jest i widząc go dziś ja przygotowuję się z powrotem do zwiększenia na niego alokacji darujmy sobie więc moje przeczucia i Przejdźmy prosto do Faktów fakt numer 1 sentyment inwestorów jest dziś naprawdę naprawdę fatalny jesteśmy zaledwie kilka procent od szczytów indeksu a wszyscy panikują Ja uwielbiam takie momenty o ironio jesteśmy kilka procent od szczytów a indeks nastrojów indywidualnych inwestorów ze Stanów Zjednoczonych jest najgorszy od września 2022 nawet nie wiem jak to skomentować tak silnego wspinania się po tak zwanym Wall of War po ścianie strachu dawno nie widzieliśmy na indeksach co jeszcze bardziej utwierdza mnie osobiście w przekonaniu że w moim ulubionym rynkowym przysłowiu daleko jeszcze do rynkowej euforii przypomnijmy je sobie wspólnie Sir John Templeton powiedział że rynek byka rodzi się w pesymizm rośnie na sceptycyzm dojrzewa w optymizmie a umiera w Euforii obecnie to nawet do optymizmu w takim razie nam daleko inwestorzy dalej są na maksa sceptyczni i wciąż słyszą w głowie porównania i analogie do bańki internetowej z 2000 roku do tego Zresztą zaraz sobie przejdziemy tak fatalny sentyment to jeden z lepszych kontrariańskie wskaźników na tyle fatalny że w całej historii badania zdarzył się jak na razie 10 razy inwestując średnio mnie interesuje co stanie się na rynku za tydzień albo za miesiąc interesuje mnie czy coś co kupię dziś będzie droższe za rok dwa albo trzy bo na tym polega budowanie majątku na giełdzie tymczasem przy tak fatalnym sentymenalny odczycie ujemnym na poziomie min 0,3 PR No to jest statystyczne ryzyko na które Ja zdecydowanie jestem gotowy ale Idźmy dalej Może jednak faktycznie Rynek jest dziś w bańce a ja po prostu jestem tak zaślepiony że jej nie widzę No to kolejne fakty fakty nie opinie masa osób zestawia obecny rynek niezmiennie z bańką na rynku akcji technologicznych w 2000 roku docom Bubble czy bańka internetowa nie ma Jednak wiele wspólnego z obecną sytuacją i to nie jest opinia To fakt bańka na rynku akcji to oderwanie się wyceny od fundamentów Innymi słowy to sytuacja gdy wzrost wycen jest napędzany jedynie wzrostem ceny akcji a nie wzrostem fundamentów biznesu wszyscy lubią odnosić się do bańki internetowej No bo teraz technologia tam technologia ale tak naprawdę nikt nie zadaje sobie żadnego trudu żeby faktycznie zobaczyć jak wyglądał wtedy rynek bo umówmy się większość z was to nawet nie wiedziała wtedy co to jest akcja wskaźnik cena do zysku dla całego indeksu rósł wtedy konsekwentnie od 1995 Do 2000 roku od 18,1 do nawet 68 w 2000 roku Tak to jest właśnie formowanie się bańki gigantyczny wzrost napędzany był wzrostem wskaźnika wyceny nie trzeba być specjalnie spostrzegawczym żeby dostrzec ten wzrost wskaźnika rósł wykładniczo wtedy faktycznie Pozostaje jedynie zastanawiać się do ilu może on wzrosnąć i kiedy się zawali czy tak samo jest też teraz zdecydowanie nie od 2020 do 2024 roku ten sam wskaźnik dla całego indeksu faktycznie wzrósł ale nie mówimy tu o wykładniczym wzroście w 2020 wynosił 27,5 w 2023 28,3 w 2024 średnio lekko powyżej 30 a obecnie około 29 ktoś powie że hola hola Piotrek to i tak o wiele więcej niż było dawno temu Zgadza się Tylko że inwestorzy nie są w stanie zrozumieć że obecne indeksy są kompletnie inne od indeksów sprzed 25 czy 30 lat Co to znaczy że są inne składają się z kompletnie innych spółek dzisiejszy indeks s&p 500 to dominacja wielkich spółek technologicznych które po prostu mają średnio wyższe wyceny wskaźnikowe niż na przykład spółki produkcyjne efekt jest taki że średni normalny poziom wyceny indeksu jest zupełnie inny niż kiedyś kiedyś średni normalny poziom sięgał około 20 dziś sięga około 30 zapytacie ale jak to dlaczego niby takie spółki technologiczne mają mieć wyższe normalne wskaźniki wyceny niż inne dlaczego No to odpowiadam bo są po prostu fundamentalnie lepsze A oto dowody spółki technologiczne o wiele ułatwi i wykorzystują efekty skali i efekty sieciowe co pozwala im na stały i konsekwentny wzrost marży w toku ich rozwoju Spójrzmy sobie na marżę netto generowane przez spółki z indeksu s&p 500 gdybyśmy Wyjęli z niego sektor technologiczny oraz na marżę netto wyłącznie dla sektora technologicznego z s&p 500 różnica jest kolosalna spółki technologiczne jeszcze w 1990 roku miały marżę netto na poziomie około 6 proc potem w 2010 już na poziomie 10 proc dziś ta marża przekracza 20 proc tymczasem w przypadku reszty indeksu s&p 500 Mar która wynosiła 5 PR w 1990 dziś wynosi około 7 lub 8 proc Im więcej więc spółek technologicznych w indeksie s&p 500 tym wyższa jest ta naturalna wycena wskaźnika indeksu s&p 500 dzisiejsze 25 wskaźnika cena do zysku dla całego indeksu to nie jest to samo co wskaźnik cena do zysku na poziomie 25 25 lat temu to tu jest cała tajemnica tego braku bańki na rynku której to wydaje mi się że ludzie nie bardzo rozumieją To właśnie w efekcie tego zastępowania indeksu spółkami technologicznymi marże netto dla całego indeksu s&p 500 wzrosły na przestrzeni lat do rekordowych 13,5 PR indeks ma więc prawo być wyceniany wyżej bo są w nim spółki które są po prostu o wiele wiele lepsze niż 20 lat temu i Kolejnym argumentem który często słyszę jest ten o dominacji największych spółek na całym rynku jak to wybrane podmioty ciągną cały rynkowy wóz No to Idźmy dalej w kolejne dane w latach 1998-2000 faktycznie udział 10 największych spółek w kapitalizacji całego rynku dobijał do 30 proc dziś wynosi około 40 proc Różnica polega na tym że wtedy te same 10 podmiotów odpowiadało za generowanie około 15 proc całego zysku netto a dziś te top 10 podmiotów odpowiada za generację prawie 35 proc zysku netto widać różnicę prawda o czym to świadczy ponownie o tym samym o jakości spółek owa koncentracja to nie jest problem rynku To naturalna cecha rynku zwłaszcza w świecie gdzie te spółki faktycznie realizują większość rynkowego obrotu całej gotówki Myślisz że w Stanach Zjednoczonych ta koncentracja jest wysoka No to Spójrzmy na inne kraje 10 największych spółek w Niemczech to około 60 proc całego rynku we Francji podobnie w Chinach 50 proc całego rynku Rynkowa koncentracja to nie jest problem To naturalna Rynkowa cecha fakt kolejny wielokrotnie powtarzałem już w poprzednich odcinkach gdzie uprzedzał was że rok 2025 będzie w Stanach Zjednoczonych trudniejszy trzeci rok hossy a ten trwa od października 2024 do października 2025 jest co do zasady po prostu trudniejszy to tak zwany rok na złapanie oddechu dla rynku i bardzo dobrze naprawdę wolisz uspokojenie wzrostów które pozwala hossie trwać dalej w kolejnych latach w trzecim gorszym roku hossy nie ma Nic nienormalnego nie ma Nic dziwnego To naturalna i oczekiwana kolej rzeczy zwracam uwagę tylko wam że trzeci rok hossy to nie jest cały 2025 rok to okres do października 2025 i swoją drogą przebiega naprawdę bardzo podobnie do standardowej ścieżki trzeciego roku hossy pierwszy rok hossy zrobiliśmy poniżej średniego roku Drugi powyżej trzeciego roku a trzeci Jak na razie idzie jak po sznurku zwłaszcza Gdyby uwzględnić ostatni spadek od 18 lutego którego na tym wykresie tutaj akurat nie widać więc nie Rynkowa bańka nie pęka bo jej nie ma świat się nie wali a rynek nie jest drogi to po prostu normalny i zapowiadany Zresztą przeze mnie trzeci rok hossy pierwszy kwartał był dla mnie na zyski z giełdy papierów wartościowych które faktycznie mocno napuchły teraz czas trochę tych zysków zabrać sobie do portfela i przenieść je na na Znowu naprawdę bardzo dobrze wycenione spółki ze Stanów Zjednoczonych Ja zamierzam tak zrobić no ale znowu każdy odpowiada za swoje decyzje przy czym nowe ogłoszenie tak jak Mamy dla was uruchomiony publiczny portfel kwartalny oparty na funduszach ETF i agresywny portfel akcji zagranicznych tak zdecydowaliśmy się jeszcze uruchomić na wasze prośby jeszcze jeden portfel akcji zagranicznych tym razem taki który będzie trochę pośrodku zagraniczny aktywny ale bardziej spokojny i stonowany taki który nie będzie latał jak szalony po nawet kilka procent w tydzień portfel ten będę prowadzić na koncie w Saxo banku wpłacam do niego co miesiąc 2500 zł czy to dużo czy mało to zależy od waszej percepcji i postrzegania ale myślę że jest to poziom osiągalny dla gospodarstwa domowego z dużego miasta A według danych to właśnie takie osoby głównie oglądają ten kanał na start za te pieniądze kupuje do tego portfela w całości akcje Google które po ostatniej przecenie mają wycenę niemal najniższą w całej swojej historii nie jest to spółka od której oczekuje kilkudziesięciu PR wzrostu w rok ale na pewno nie oczekuje od niej krachu i sami również możecie oddać ją do swojego portfela właśnie przez konto w Saxo do tego możecie ją w zasadzie kupić bez prowizji jak no to już wystarczy założyć konto z Linka który jest w opisie tego filmu albo w przypiętym komentarzu i otrzymujecie 250 € bonusu do wykorzystania na prowizje a że prowizje w saaks banku są naprawdę niskie o czym mówiłem w tej recenzji to te 250 € wystarcza w zasadzie niemal na pewno do handlowania sobie przez trzy miesiące bez żadnych kosztów A czemu to sakso lepsze niż inni brokerzy No na przykład dla niektórych dlatego że dają wyższe gwarancje depozytowe bo do 100000 EUR w porównaniu z 20000 euro w przypadku innych domów maklerskich czy innych brokerów do tego mają masę instrumentów niedostępnych nigdzie indziej jest rynek opcji są rynki zagraniczne a w tym wszystkim co najlepsze Saxo wystawia gotowe rozliczenie PIT więc nie trzeba się bujać z samodzielnym tego wyliczaniem dlatego Klik i zakładamy sobie konto a jeśli chcecie być bardziej na bieżąco z naszymi poglądami na cały rynek i wiedzieć kiedy faktycznie zauważymy na nim bańkę No to możecie też dołączyć do wersji premium portalu DNA do prawie 1900 już tam znajdziecie codziennie niemalże różne analizy przemyślenia o rynkach gospodarce o spółkach a do tego możliwość obserwowania jak ja sam inwestuję własne oszczędności w portfelach o łącznej wartości ponad 3,5 miliona złotych więc są duże pieniądze jest dużo emocji ale Gwarantuję też że jest jeszcze więcej nauki więcej na ten temat Znajdziecie na stronie Premium d n rynków pl link oczywiście w opisie nagrania a w tym materiale to już wszystko do zarobienia [Muzyka] cześć n [Muzyka]