15 spółek z rynków wschodzących z ekspozycją na megatrendy nadchodzącej dekady [AI, Cyfryzacja, Surowce]

Charana, główna strategi inwestycyjna w Saakso wybrała 15 spółek z rynków wschodzących, które jej zdaniem reprezentują mega trendy nadchodzącej dekady, czyli sztuczną inteligencję, cyfryzację konsumentów fintech w Afryce, rosnące Indie oraz surowce i dywidendy jako element równoważący ryzyko. I dziś przytoczymy sobie te spółki. Zapraszam serdecznie na nowy odcinek stokach.pl. A partnerami kanału są Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska, Dom Maklerski Navigator oraz Dom Maklerski Nobel Securities. [Muzyka] Amerykańskie akcje wciąż dominują w globalnych portfelach inwestycyjnych. Jednak z uwagi na tegoroczne zawirowania polityczno-gospodarcze w USA inwestorzy zaczęli szukać ciekawych alternatyw poza Wall Street. Jak podkreśla główna strategobanku, inwestowanie na rynkach wschodzących nie jest już tylko opcją dla odważnych, lecz strategicznym ruchem w kierunku przyszłości. Jak uważa czaru chanana, słabszy dolar amerykański i mniejsza płynność wspierają rynki wschodzące w krótkim okresie, podczas gdy strukturalne czynniki takie jak demografia i cyfryzacja stanowią fundament długoterminowego wzrostu. Główna strategia inwestycyjna w Saako przygotowała 15 propozycji, które pozwolą zwiększyć ekspozycję portfela na rynki wschodzące. Jak podkreśla to firmy, które dostarczają infrastrukturę dla AI, obsługują miliardy konsumentów, rozwijają usługi finansowe i generują atrakcyjne przepływy gotówkowe. Mega trendy to długoterminowe, globalne zmiany, które kształtują przyszłość świata w perspektywie dekad. W przeciwieństwie do krótkoterminowych trendów czy mó meg mega trendy są trudne do zatrzymania i mają fundamentalne znaczenie dla strategii państw, firm i inwestorów. Obecnie jednym z najgłośniejszych megatrendów jest sztuczna inteligencja i budowa dedykowanej infrastruktury. Czaruana wskazuje, że inwestycje w tym zakresie będą dynamicznie rosły w kolejnych latach. Do 2030 roku globalne wydatki na infrastrukturę AI mają przekroczyć 400 miliardów dolarów. Dotychczas największym wygranym tego megatrendu jest Nvidia, która zdominowała rynek chipów. Analityczka Saxo zwraca jednak uwagę, że na rosnących wydatkach na infrastrukturę korzystają także producenci chipów z Azji, regionu, który stał się kluczowy dla globalnego łańcucha dostaw w tym obszarze. Jak wskazuje Chanana, TSMC z Tajwanu jako jedyny producent zaawansowanych chipów dla Nvidia i z udziałem na poziomie około 67% w globalnym rynku półprzewodników inwestuje rocznie 30 do 40 miliardów dolarów, by utrzymać pozycję lidera. W podobnym tonie wypowiada się o południowo-koreańskich firmach Samsung Electronics i SK Henix. Jak wylicza Chanana, Samsung intensywnie zwiększa swoje możliwości produkcyjne chipów pamięci o wysokiej przepustowości, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu napędzanemu przez sztuczną inteligencję. SK Henix dostarcza niemal 80% chipów HBM dla Nvidia, a jej przychody związane z chipami pamięci o wysokiej przepustowości rosną o ponad 50% rocznie. Rynki wschodzące wciąż są we wczesnej fazie cyfrowej transformacji. Jak zaznacza ekspertka, penetracja i-commerce wynosi tam około 15%, czyli znacznie poniżej 25 w USA czy Unii Europejskiej. Sakso wskazuje spółki, które wykorzystują ten potencjał. Jak tłumaczy Chenana, Tensen zarządza ekosystemem WeChat, który ma ponad miliard użytkowników i generuje stabilne przychody z gier i reklam, jednocześnie rozbudowując działalność w zakresie rozwiązań chmurowych. Na liście znalazły się także azjatyckie Alibaba, SEA i Grab, czyli spółki, które rosną dzięki synergii e-commerce i usług finansowych. Jak wskazuje Charu Chanana, Alibaba ponownie napędza rozwój swojego biznesu chmurowego, osiągając dwucyfrowe tempo wzrostu dzięki wdrożeniom sztucznej inteligencji, co w połączeniu z jej podstawową działalnością w e-commerce potęguje użycie rozwiązań chmurowych. SEA, czyli C to właściciel platformy Shopee. Firma zwiększyła wartość brutto towarów o 27% rocznie, a portfel pożyczek Simone wzrósł o 46% uwydatniając dwie główne siły napędowe wzrostu firmy w obszarze e-commerce i cyfrowego finansowania. Z kolei Grab prowadzi jedną z największych super aplikacji w regionie integrującą usługi transportowe, a także dostawę jedzenia oraz platformę usług finansowych, co czyni ją doskonałą inwestycją w cyfryzację konsumentów regionu Azji południowo-wschodniej. Jak dodaje strateg Saxobank, The Local dostarcza rozwiązania płatnicze umożliwiające globalnym firmom takim jak Uber czy Spotify dostęp do konsumentów z rynków schodzących. Analityczka Saxo zwraca także uwagę na Mercado Libre i de Local, czyli dwie dynamicznie rozwijające się platformy cyfrowe w Ameryce Łacińskiej. Jak zaznacza Mercado Libra odnotowało 36% wzrostu przychodów netto rok do roku oraz 46% wzrostu całkowitego wolumenu płatności, podkreślając siłę swojej platformy e-commerce i fintech w Ameryce Łacińskiej. Z kolei DLCAL osiągnął 52% wzrost przychodów rok rocznie, dostarczając rozwiązania płatnicze, które umożliwiają globalnym sprzedawcom takim jak Uber i Spotify wejście na rynek konsumentów rynków schodzących. A kolejnym kluczowym megatrendem jest narastająca dywergencja demograficzna między gospodarkami rozwiniętymi a wybranymi rynkami wschodzącymi. Starzenie się społeczeństw w Europie, Japonii i Chinach będzie ograniczać potencjał wzrostu gospodarczego oraz wybierać presję na system emerytalny i opiekę zdrowotną. Po przeciwnej stronie znajdą się kraje wschodzące z rosnącą populacją w wieku produkcyjnym, takie jak Indie. Jak zaznacza ekspertka Saxso, prognozowany wzrost PKB Indii w 25 roku to 6,5%. Czanaona wskazuje, że rosnąca bankowość detaliczna i konsumpcja wewnętrzna napędzają zyski lokalnych gigantów. Jak zauważa stratego, HDFC Bank odnotowuje roczny wzrost kredytów na poziomie około 15% ze zwrotem z kapitału sięgającym około 16, co podkreśla jego czołową pozycję w indyjskim sektorze bankowości detalicznej. ICICI Bank osiąga zwrot z kapitału powyżej 17% i utrzymuje wskaźnik aktywów niepracujących poniżej , pół%, co świadczy o efektywnym zarządzaniu ryzykiem i konsekwentnym osiąganiu wyników. Z kolei konsumenckie działy Reliance takie jak GIO i Retail obecnie generują ponad 50% ebida rosną co blisko 20% rocznie co zapewnia im stały wzrost obok działalności energetycznej również Reliance Industries buduje silną pozycję poza sektorem energetycznym jak zaznacza Charana połączenie demografii cyfryzacji oraz stabilnych instytucji w Indiach tworzy solidne fundamenty dla trwałego wzrostu w długim okresie a pozytywne trendy demograficzne utrzymują się także w Afryce gdzie Cyfryzacja wciąż jest na skrajnie niskim poziomie. To ogromne możliwości dla fintechu MTN, który oferuje ekspozycje na dane mobilnej płatności. Firma z RPA jest największym operatorem na kontynencie, a obsługuje 291 milionów abonentów. Jak wskazuje Chanana, MTN Group obsługuje ponadto 63 miliony aktywnych użytkowników Momo, a przychody z fintechu wzrosły o 47% rocznie. W pierwszej połowie 25 firma odnotowała 33% wzrost zysków netto pomimo wyzwań związanych z kursami walutowymi. Czaru do swojej listy spółek z ekspozycją na megatrendy dodała element stabilizacyjny w postaci firm o mocnych przepływach gotówkowych i płacących okazałe dywidendy. W tym kontekście analityczka Saakso wskazała brazylijski koncern Veale i azjatycki bank DBS. Jak podsumowuje Charuchanana, Veale produkuje około 300 milionów ton rudy żelaza rocznie z dodatkową ekspozycją na miedź i nikiel, oferując atrakcyjny wskaźnik dywidendy na poziomie około 8%. Z kolei DBS utrzymuje wskaźnik kapitału podstawowego Tier One na poziomie 14,5 punkta oraz rentowność dywidendy blisko 6% wyróżniając się jako najbardziej płynny i odporny bank w Azji. Ekspert Kas Saakso podkreśla, że inwestowanie w spółki z rynków schodzących wiąże się z szeregiem ryzyk, które mogą w istotny sposób wpłynąć na osiągane wyniki. Najbardziej wyeksponowane są tu kwestie polityczne i regulacyjne, szczególnie w Chinach, gdzie zmiany przepisów potrafią gwałtownie uderzyć w sektor technologiczny. Dodatkowo przedsiębiorstwa państwowe w wielu krajach mogą przedkładać realizację celów narodowych nad generowanie zysków dla akcjonariuszy, co zmniejsza przewidywalność ich strategii. Globalnym ryzykiem makroekonomicznym pozostaje polityka monetarna USA. Silniejszy dolar lub wolniejsze od oczekiwań cięcia stóp procentowych przez Fed ograniczają napływ kapitału na rynki wschodzące i osłabiają lokalne waluty. W połączeniu z wysoką zmiennością kursów walut jak brazylijskiego Reala czy południowo-afrykańskiego randa, oznacza to ryzyko spadku realnych zwrotów liczonych w dolarze. Sektorowe czynniki ryzyka obejmują wahania cykli półprzewodników i surowców. Nadpoda chipów pamięciowych lub spadki cen rudy żelaza mogą przełożyć się na istotne pogorszenie wyników spółek. Rynki wschodzące są też szczególnie wrażliwe na geopolitykę. Napięcia w cieśninie tajwańskiej czy ewentualne nowe wojny handlowe mogą wywołać szeroką wyprzedaż aktywów. Dodatkowym problemem jest niska płynność, zwłaszcza w przypadku ADRów takich jak DLocal czy MTN oraz koncentracja ETFów na kilku dużych podmiotach, co zwiększa zmienność i ogranicza dywersyfikację portfela inwestora. A więc megatrendy to nie tylko hasła, ale kierunki inwestycyjne, które już dziś kształtują rynki. Dajcie znać, czy znacie jeszcze jakieś inne spółki, które wpisują się w wymienioną dzisiaj narrację, w te mega trendy, które wymieniliśmy i również zasługują na uwagę. Zachęcam jednocześnie do polubienia treści. To dla nas sygnał, że materiały, które prezentujemy są dla was wartościowe. Do zobaczenia. Yeah.