BESSA jest do przewidzenia? Zobacz mój sposób na przygotowanie się! [Bessa, Hossa i Inwestowanie]

Kojarzycie te wszystkie konta na YouTubie Twitterze czy tam xie czy gdziekolwiek które wiecznie robią tylko jedno zapowiadają bessę bessa na giełdzie to brzmi strasznie prawda No w końcu to głównie przez to masz obawy przed inwestowaniem i nie inwestujesz problem w tym że bessy jednak nie da się przewidzieć i to głównie dlatego te same konta na ostatnie dwie bessy przewidziały ich już jakieś 14 krótka piłka krót na temat ale bez se można przeczekać I dzięki temu na pewno wyjść na swoje Oczywiście zawsze są jakieś spółki branże czy sektory które będą mogły spadać w długim terminie ale cały globalny szeroki rynek akcji w długim terminie rośnie i będzie rosnąć Jeśli naprawdę chcesz za 10 15 lat żyć o wiele lepiej niż dzisiaj to musisz to w końcu zrozumieć partnerem odcinka jest Freedom 24 Broker będący częścią grupy Freedom Holding notowanej na amerykańskiej giełdzie Załóż konto i skorzystaj z planów oszczędnościowych na nawet 7 proc rocznie w dolarach oraz odbierz do 20 darmowych akcji o wartości nawet 800 dolarów każda dołącz do prawie 2000 inwestorów w strefie Premium DNA to najlepsze miejsce do inwestycyjnej edukacji również dla ciebie dziękuję wam za wszystkie prawie 63000 waszych subskrypcji Pomóżcie temu kanałowi dalej się rozwijać i zostawcie swoją już teraz [Muzyka] [Aplauz] [Muzyka] przewaga hossy nad bą wynika z wielu czynników ale podstawowe i najprostszy jest taki że cena akcji może spaść maksymalnie o 100% a wzrosnąć o nieskończenie wiele procent i to brzmi co prawda banalnie a jednak wiele osób wydaje się o tym zapominać za akcjami zawsze stoi jakaś wartość jakaś firma jakieś aktywa gotówka maszyny komputery produkty zapasy fabryki samochody i tak dalej i tak dalej i tak dalej kiedy cena akcji będzie tylko spadać No to w końcu dojdziemy do momentu gdy sama Wartość tych aktywów będzie wspierać wzrost tej ceny akcji naprawdę rzadko dzieje się że poszczególne wielkie spółki bankrutują a ich aktywa Które ze sobą zgromadziły są totalnie nic nie warte a przecież do tego każda firma to nie są tylko aktywa to cały proces zarabiania funkcjonowania cały model biznesowy wszystko co reprezentuje jakąś wartość na pewnym etapie spadków cen akcji trafiamy na bardzo silny naturalny hamulec przed dalszymi spadkami Patrząc z perspektywy wzrostu w taki hamulec działa dużo gorzej spółka prawie zawsze może coś poprawić zawsze może wymyślić nowe produkt zawsze może obciąć koszty pozyskać nowych klientów i tak dalej i tak dalej I mało tego firmy nie tylko mogą poprawiać swoją działalność ale najczęściej po prostu to robią od 2000 roku zysk na akcje spółek z s&p 500 rośnie średniorocznie w tempie około 6 proc i dla porównania indeks cen Konsumenckich w Stanach Zjednoczonych czyli inflacja w tym samym czasie rosła średni rocznie w tempie około 2,5 PR spółki z s&p 500 zwiększały więc w długim terminie swoje zyski ponad dwa razy szybciej niż rosły ceny w Stanach Zjednoczonych No to jasno pokazuje że gospodarka działa coraz lepiej taka po prostu jest specyfikacja całego świata rozwijamy go a wraz z tym rozwijają się spółki których akcje macie w portfelu albo które reprezentują jakiś indeks który to macie w portfelu efekt tego jest taki że rynki Niedźwiedzia czyli bessy trwają zdecydowanie krócej ich zakres procentowy jest zdecydowanie mniejszy Innymi słowy Hossa zawsze trwa dłużej niż bessa i do tego pozwala na zarabianie zawsze więcej niż tracicie w bie średni czas trwania hossy to jakieś 5 lat a jej zakres wzrostu to około 180 proc tymczasem średnia bessa trwa około rok z hakiem i doprowadza do przeciętnych strat na poziomie min 35 proc czujecie różnicę prawda inwestowanie nie musi być skomplikowane może ograniczać się tak naprawdę do trwałego bycia po stronie kupujących A to statystycznie daje wam wielką przewagę nad tymi co szukają bessy kupowanie o ile jesteście konsekwentni i wystarczająco cierpliwi zawsze da na rynku zarobić sprzedawanie już niekoniecznie ludzie którzy uparci i konsekwentnie będą szukać i obstawiać spadki prawdopodobnie stracą jeszcze więcej trafne przewidzenie bessy to jest w gruncie rzeczy takie strzelanie totalnie na oślep i chociaż strzelający na ten oślep bardzo próbują wspomagać się różnymi narzędziami Szukając korelacji które kiedyś występowały w przeszłości albo w czasie bessy Albo ją poprzedzały to niestety dalej absolutnie nic to nie oznacza wszystkie rzekomo idealne wskaźniki mają swoje ograniczenia i opierają się na przeszłości te same odczyty mogą mieć zupełnie inne znaczenie w różnym kontekście rynkowym i w różnym otoczeniu gospodarczym Spójrzmy sobie na kilka takich przykładów Pierwszy z nich odwrócona Krzywa rentowności która była w swoim czasie naprawdę hitem wśród wszystkich wieszczący ch krach i bessę Krzywa rentowności to wykres pokazujący zależność między rentownością czyli oprocentowaniem obligacji a ich terminem zapadalności w takich normalnych warunkach obligacje długoterminowe na przykład 10-letnie mają wyższe oprocentowanie niż te krótkoterminowe na przykład roczne albo dwuletnie No bo inwestorzy wymagają premii za dłuższy okres pożyczania pieniędzy to brzmi całkiem sensownie Ale ja chcę moje pieniądze a odwrócona Krzywa rentowności z kolei występuje gdy oprocentowanie obligacji krótkoterminowych jest wyższe niż długoterminowych to jest faktycznie nienaturalna sytuacja i oznacza że inwestorzy oczekują spowolnienia gospodarczego oraz spadku stóp procentowych w jakieś przyszłości ale ale równie dobrze może to też wynikać z faktu że aktualnie inflacja jest bardzo wysoka i Oczekuje się że inflacja w przyszłości spadnie a wraz z nią spadną stoły procentowe i wcale nie będzie to się musiało łączyć ani wiązać z żadną recesję gospodarczą od 1990 roku odwrócenie krzywej rentowności zwiastowało recesję w Stanach zjednocz to prawda W 1991 w 2001 2007 2019 ale w 2023 odwrócenie krzywej było największe od 40 lat trwało najdłużej bo 2 i pół roku już zdążyło się skończyć w listopadzie zeszłego roku a recesji dalej nie ma na horyzoncie od czasu tego odwrócenia a potem od odwrócenia rynki wzrosły kolosalnie wskaźnik który miał być nieomylny zawiódł bo nawet jak recesja będzie za rok to i tak ciężko będzie trą sukces u tych którzy oparli prognozę na bazie krzywej rentowności I od tamtego czasu stoją z boku i nie są obecni na rynku dobrze robią dobrze wszystko jest w porządku sama hipoteza odwróconej krzywej rentowności wydaje się sensowna No w takich realiach odwróconej krzywej Banki które pożyczają od innych pieniądze na krótki termin i same udzielają na długi termin mogą ograniczyć akcję kredytową No bo jeśli krótkoterminowe stopy są wyższe niż długoterminowe to działanie staje się trochę nieopłacalne A to z kolei może prowadzić do spadku inwestycji spadku konsum i w konsekwencji wpłynąć faktycznie na recesję tylko że to nawet i tak nie musi być spójne z besso już abstrahując od tego że jak widać nie musi być też spójne z recesję na przykład w 1988 kiedy Krzywa rentowności się odwróciła to s&p 500 rósł jeszcze przez półtora roku o kolejne 30 proc a dołek następnej dużej korekty był na poziomie z momentu kiedy ta krzywa się odwróciła Natomiast w 2000 roku po tym jak Krzywa rentowności się odwróciła rynek zaczął spadać Pół roku później ale najpierw zyskał jeszcze ponad 10 proc w 2006 było jeszcze inaczej rynek rósł o jakieś 20 proc jeszcze przez 21 miesięcy w 2022 Krzywa odwróciła się pierwszy raz w czerwcu od tamtego czasu minęły 3 lata prawie a akcje są 50 proc wyżej No może to w takim razie oznacza że dopiero za chwilę będzie ta wielka bessa nie wiem Ale nawet jeśli tak to Spróbujcie na chwilę wyobrazić sobie że sprzedaliście Wszystkie akcje Bo czekaliście na spadki wtedy kiedy się odwróci z sama szokoladku a ja Rob awi jak on Szad Toż może Szad Jak będziecie się czuli wiedząc że rynek co do zasady mocniej rośnie niż spada A wy na bazie jakichś niejednoznacznych wskaźników jak się okazuje wyszliście całkowicie z tego rynku i czekacie na spadki które być Może nadejdą za miesiąc może za rok może za TR lata i być może sięgnął 50 PR a być może ograniczył się do 20 PR myślcie sobie o tym i odpowiedzcie sobie na to pytanie Jak długo wytrzymacie zanim odkupiciel jeśli tylko spadki nie będą przebiegać tak jak to sobie wymyśliliście Oczywiście teraz wieszcze krachu I bessy zmienili sobie narrację przez 2 lata mówili że odwrócenie krzywej rentowności oznacza krach teraz mówią że dopiero powrót z odwrócenia krzywej do normalizacji oznacza krach jakiś powód naprawdę zawsze da się znaleźć i nawet jeśli za rok od teraz gdy to nagrywam faktycznie indeks obsuw nie urośnie bardziej teoretycznie będzie można przecież trąbić sukces prawda No Krzywa przewidziała bezę czy odwrócenie przewidziało bez ale jak na tym wyjdzie inwestor No ja mam obawy że nie za dobrze i to się tyczy wszystkich wskaźników inne które mają bardzo często według wielu zwiastować koniec rynku to wyceny na giełdzie sporo osób odwołuje się do tego Jak wysoko jest wyceniany rynek w Stanach Zjednoczonych w porównaniu do swoich historycznych szczytów o tym czemu akurat to jest kompletnie nieadekwatne i oderwane od obecnych realiów mówiłem już w osobnym materiale który możecie sobie zobaczyć O tutaj ale Zapomnijmy o tym na chwilę i Sprawdźmy Jak wyglądało przewidywanie bessy za pomocą wycen w przeszłości przez ponad 60 lat poziom 20 wskaźnika ceny do zysku dla całego indeksu s&p 500 był taką Górną granicą powyżej której to wyceny rzadko zaglądały a jak już zaglądały to potem szybko zawracał No jednak z czasem ta charakterystyka się zmieniła amerykańskie firmy wyszły poza stany zaczęły podbijać świat stały się liderami w wielu globalnych branż i sektorów poprawiły marżę poprawiły modele biznesowe wszystko to przełożyło się na lepsze wyceny takich biznesów bo inwestorzy po prostu są skłonni płacić więcej za spółkę która ma wysokie marże rosnące marże i powtarzalne przepływy pieniężne niż za taką która jest mocno kapitałochłonna i której kwartalne wyniki się wahają niczym jakaś huśtawka ale Sprawdźmy Jak zachowywały się rynki akcji w ciągu kolejnych sześciu miesięcy po przekroczeniu przez s&p 500 wyceny na poziomie 20 i nie będziemy tu rozpatrywać przypadków nawet po 2000 roku No bo jak wspominaliśmy sobie te poziomy wyceny nie są już adekwatne dla obecnych realiów czyli ograniczymy się tylko do tych lat kiedy poziom cena do zysku powyżej 20 faktycznie był dla s&p 500 czymś wysokim Generalnie w 23 takich przypadków faktycznie stopa zwrotu była ujemna ale to też jednocześnie oznacza że w jednej trzej ten wskaźnik zawodził dodatkowo średnia stopa zwrotu dla określonych w ten sposób warunków czyli s miesięcy po przekroczeniu przez indeks ceny do zysku na poziomie 20 w latach 1928 2000 wynosiła oszałamiające - 7,5 PR Czy naprawdę warto dla takiej korekty kopać się z rynkiem i ryzykować że nam odjedzie dla minus 7,5 PR na tym wykresie który widzicie przed sobą zaznaczyłem miesiące kiedy właśnie wskaźnik cena do zysku przekraczał ten magiczny poziom 20 dawno temu to daje jeszcze lepszy obraz tego że taki wskaźnik raczej jest średnio efektywny na prognozowanie bessy i Wielkiej katastrofy a do tego dochodzi jeszcze kwestia ewolucji rynku i wycen o której sobie wspominaliśmy Czyli że faktycznie te 20 kiedyś i 20 dzisiaj to nie jest to samo coraz trudniej jest określić taki jednoznaczny poziom powyżej którego jednogłośnie można sobie uznać że jest po prostu drogo więc większość wskaźników czy to gospodarczych czy giełdowych jest użyteczna w inwestowaniu Jasne jak najbardziej i tak ja też z nich korzystam ale naprawdę okazują się mało skuteczne w prognozowaniu jednoznacznie bessy z jednego prostego powodu do określenia bessy i krachu potrzebny jest dobry świetny idealny wręcz Timing idealny moment żeby złapać górkę a potem dołek trzeba mieć fantastyczne wyczucie czasu no żeby nie powiedzieć po prostu wielkie szczęście i nawet jeśli fundamentalnie macie spore przekonanie że rynek nie powinien dalej rosnąć to on naprawdę nie musi się z wami w żadnym stopniu w tym zakresie zgadzać przed Wielkim kryzysem finansowym z 2008 roku zarówno słynny Michael Berry jak i nawet Howard Marx ostrzegali już w 2005 roku i ostatecznie faktycznie bessa rozpoczęła się ale dopiero dwa lata później ilu z was wytrzymały naprawdę poza rynkiem albo z krótką pozycją szorujący przez dwa lata czekając aż zmaterializować że prawie że nikt odkupili byście akcj drożej po roku a potem i tak byście się załapali na tą przewidzianą przez siebie bezę i pewnie ja też czasem czuję się niekomfortowo na rynku akcji Zwłaszcza gdy wiele światowych ostrzegawczych mruga na żółto tylko co w takiej sytuacji zrobić No na pewno nie uciekać w całości z rynku jeszcze przed 2025 rokiem w strefie Premium DNA pisałem dla czytelników że dla mnie korekta w 2025 roku jest pewna i jest to bazowy scenariusz mimo wszystko i tak nie zamierzałem nigdzie uciekać po prostu częściowo powiększyłem pozycję w gotówce pod dokupowanie tych spadków problem polskiego inwestora Zresztą problem inwestora nie tylko polskiego to takie zachowanie wszystko albo nic albo są obecni na rynku w 0% albo w 100% tymczasem ja jestem obecny na rynku w przedziale od 80 do 200 proc nigdy nie uciekam A kiedy wszystko idzie dobrze to jeszcze się lewar juje i powiększam swoją szansę Korzystając ze wzrostów które są dla rynku w długim terminie bazowym scenariuszem wykorzystanie części wolnej gotówki do takiego uśredniania na spadkach daje naprawdę wielki Komfort jednocześnie rynek wam nie odjedzie a sami poprawie też sobie trochę średni koszt waszego zakupu rynek naprawdę rzadko spada ale jeśli już to się dzieje to też nie uciekaj tylko zwiększaj alokację to takie uśrednianie na sterydach jeśli inwestujesz regularnie co miesiąc kwotę x to gdy już trafi się większa korekta inwestuj w szeroki rynek więcej rynek spadnie o 10 proc to w tych miesiącach wkładaj x plus 20 proc rynek spada o 20 proc to w tych miesiącach ładuj x+ 50 proc i tak dalej i tak dalej spadek szerokiego indeksu jest ostatnim momentem na uciekanie z rynku to naprawdę jest banalna strategia i ta banalna strategia sprawia że nawet inwestując pasywnie w ETF na szeroki rynek będziesz w stanie pobić ten szeroki rynek Więc jaki powinniście wyciągnąć według mnie najważniejszy wniosek z tego materiału przede wszystkim taki żeby nie ulegać emocjom i nie ewakuować się z inwestycji bo coś wam się wydaje bo ktoś coś przewidział bo może wyceny są według kogoś tam zbyt wysokie bo może wojna handlowa za zatopi gospodarkę bo coś tam rzeczywiście wszystko to może mieć przełożenie na spadki na rynku akcji ale nigdy nie będziecie wiedzieli kiedy się rozpoczną i kiedy się skończą i jaki będą mieć zasięg a nie ile jeszcze rynek urośnie zanim faktycznie te spadki się zaczną być może akurat ten materiał wstrzelić w początek Wielkiej gigantycznej kolosalnej bessy a być może wyznaczy dołek korekty i za miesiąc będzie kolejny szczyt i tak nikt tego nie wie Dlatego naprawdę nie opłaca się opuszczać rynku akcji a jedynie zmniejszać albo zwiększać w niego zaangażowanie dokładnie tak jak ja robię i naprawdę Wam polecam robić to samo a do tego wszystkiego będziecie potrzebować przede wszystkim dobrego konta My korzystamy z platformy Freedom 24 która jest partnerem tego odcinka a Freedom 24 to część notowanej na amerykańskiej giełdzie na znak grupy Freedom Holding i możecie tam również przeczekać sobie nawet rynkowe spadki jeśli jakimś cudem idealnie przewidzenie z całkiem niezłym oprocentowaniem wolnych środków bo oferta planów oszczędnościowych pozwala na zarabianie na wolnych środkach do nawet 7 proc rocznie w dolarach i 4,7 PR rocznie w euro a dodatkowo za założenie konta do końca kwietnia możecie odebrać od trze do nawet 20 darmowych akcji o wartości do 800 doar każda co Trzeba tutaj zrobić to akurat jest bardzo prosta sprawa wystarczy otworzyć rachunek wpłacić odpowiedni depozyt i podać kod promocyjny który jest w opisie tego nagrania i już można sobie odbierać akcje A jeśli chcecie też poznać Nasze bardziej bieżące poglądy na rynek czy faktycznie myślimy że to korekta czy bessa czy co tam czy coś tam no to zapraszam już do wersji premium DNA gdzie Gdzie można dołączyć do prawie 2000 innych inwestorów którzy codziennie dostają ode mnie od całego mojego zespołu różne przemyślenia na ten temat więcej o strefie Premium Znajdziecie na stronie Premium dn rynków a w tym materiale to już wszystko do zarobienia [Muzyka] [Muzyka] cześć i [Muzyka]