Kontrakty CFD – Co Musisz Wiedzieć Zanim Zaczniesz? [CFD, Dźwignia Finansowa, Ryzyko]

kontrakty cfd popularny instrument którego żaden niedoświadczony Inwestor nie powinien Dotykać tak dobrze mnie słyszycie nie przez przypadek około 80 proc inwestorów traci na korzystaniu z kontraktów cfd tylko że i tak nie ma dużego znaczenia co powiem bo zrobicie odwrotnie i dalej będziecie próbować swoich sił Na tym rynku cfd więc przynajmniej róbcie to częściowo z głową Dlatego też w tym materiale Opowiem wam trochę o tym czym charakteryzują się kontrakty o co w nich chodzi i jak ten instrument w ogóle działa i dlaczego jest taki nieopłacalny partnerem odcinka jest dom maklerski xtb miejsce gdzie możesz inwestować całkowicie bez prowizji do nawet 100 000 EUR obrotu miesięcznie dołącz do ponad 1600 inwestorów w strefie Premium DNA to najlepsze miejsce do inwestycyjnej edukacji również dla ciebie dziękuję wam za wszystkie prawie 59 000 subskrypcji Pomóżcie temu kanałowi rozwijać się dalej i zostawcie SW już [Muzyka] [Aplauz] [Muzyka] teraz zacznijmy od tego że cfd czyli kontrakty na różnic umożliwiają inwestorowi obstawianie zarówno wzrostów jak i spadków cen jakiegoś aktywa celowo używam określenie obstawianie a nie inwestowanie bo cfd to jest narzędzie typowo spekulacyjne a nie inwestycyjne zrobimy sobie z tego taką serię to będzie materiał w którym Dowiecie się trochę podstaw o cfd a potem będziemy sobie w zależności od tego co was interesuje rozwijać te materiały podobnie jak w przypadku klasycznych instrumentów pochodnych jak kontrakty terminowe na przykład cena cfd jest oparta na jakimś innym instrumencie bazowym I co do zasady ma naśladować jego ruchy na przykład kontrakty cfd na akcje Amazona mają naśladować zachowanie akcji Amazona ale cfd nie są takimi stricte akcjami nie wypłacą wam na przykład dywidendy nie dadzą prawa do głosu na zgromadzeniu akcjonariuszy i tak dalej Bardzo często nawet cfd mogą być taką drugą pochodną po cenie jakiegoś instrumentu czyli mają naśladować nie tylko cenę samej akcji albo indeksu ale cenę jakiegoś innego instrumentu pochodnego tak jest na przykład w przypadku cfd na amerykańskie indeksy jak nasdaq 100 czy s&p 500 kontrakty cfd mogą być wówczas oparte nie bezpośrednio na indeksie ale na kontrakcie terminowym na te indeksy i należy tu pamiętać o tym w kontekście różnych w zachowaniu się ceny pomiędzy tymi walorami cena instrumentu pochodnego Nie zawsze idealnie będzie odwzorowywać zachowanie ceny instrumentu bazowego bo to wciąż jest zupełnie inny instrument co do zasady powinien zachowywać się podobnie do instrumentu jaki naśladuje ale wcale nie musi tego robić jen do jednego i szczególnie widoczne jest to w bardziej gorących i zmiennych momentach na rynku wtedy to cfd potrafią się czasem naprawdę mocno odkleić od tego co mają naśladować zresztą kontrakty terminowe Również tutaj nie ma co jednego idealizować a drugiego demonizować na załączonym teraz obrazku widać Wykresy dla indeksu nasdaq 100 kontraktów terminowych na nasdaq i cfd na nasdaq różnice nie są oczywiście gigantyczne i duże ale już tylko na pierwszy rzut oka widać że są w przypadku amerykańskich indeksów w grę wchodzi jeszcze fakt że kontrakty cfd i futury są notowane prawie całą dobę A same indeksy są notowane znacznie krócej bo tylko sze i pół godziny może być więc tak że notowania instrumentów pochodnych odbywają się bez notowań instrumentów bazowych to ważne dlatego że często Jednak większość kapitału obracana jest w normalnych regularnych godzinach handlu więc te ruchy cenowe które widzicie przed albo po normalnych godzinach handlu Często mogą nie być do końca miarodajne a następnym ważnym elementem jest to że kontrakty na różnicę czyli cfd nie są sobie równe czyli konkretny cfd to jest instrument za każdym razem kontrolowany przez danego brokera takie kwotowanie cfd na nzd na przykład w xtb może wyglądać inaczej niż kwotowanie cfd na nzd u jakiegoś innego brokera nie powinniście widzieć tutaj jakiś olbrzymich różnic ponownie ale znowu no będąc krótkoterminowym spekulant który ustawia sobie bardzo ciasne zlecenia stop los warto o takich sprawach i różnicach pamiętać też nieraz zdarzyło mi się że świeczka ciągnęła się na tyle że wybiła mi zlecenie stop los A kiedy Porównałem to sobie z wykresem cfd u innego brokera No to tam okazywały się że moja pozycja by przetrwała Kolejna sprawa o której trzeba wiedzieć to fakt że każdy praktycznie cfd działa na dźwigni finansowej No i to jest oczywiście najbardziej kuszący element instrumentów pochodnych dla bardzo wielu osób bo w końcu pozwala na szybkie dorobienie się ale pozwala jednocześnie na szybką potencjalną stratę W wielu sytuacjach ta maksymalna dźwignia finansowa jaką może ci zaproponować twój Broker jest uregulowana prawnie i na przykład w Unii Europejskiej Europejski urząd nadzoru giełd i papierów wartościowych tak zwana esma ustaliła wartości maksymalnej dźwigni finansowej w przypadku poszczególnych klas aktywów i tak na przykład na cfd na kryptowaluty które co do zasady charakteryzują się gigantyczną zmiennością maksymalna dostępna dźwignia to 1 do dó No ale już w przypadku indeksów giełdowych któ któ są dużo mniej zmienne oferowana dźwignia może wynosić nawet 1 do 20 sama dźwignia jako mechanizm działa trochę jak jak pożyczka pieniędzy od brokera na zakup jakiegoś konkretnego instrumentu jeśli mamy instrument finansowy który funkcjonuje z dźwignią 1 do1 to oznacza że kupując jednostkę tego instrumentu płacicie jedynie 10 proc jego wartości jeśli macie dźwignię 1,20 to płacicie 5 proc jego wartości A jeśli wynosi ona 1 do dó to płacicie 50 proc suma którą płacicie to jest tak zwany depozyt zabezpieczający w sumie ciężko powiedzieć że ją płacicie Ona jest po prostu blokowana i w przypadku dźwigni 1 do1 kiedy płacicie 10 proc depozytu a wasz Broker tak jakby pożycza wam pozostałe 90 proc wartości którą inwestujecie No to w efekcie możecie dojść do takiej sytuacji że na przykład mając 1000 zł możecie kupować na rynku coś tak jakbyście mieli 100000 zł No i oczywiście sposób wasze zyski i straty zostają przemnożyć waloru spadnie o 1 proc no to cały kontrakt o wartości 100 000 zł straci 100 zł ale przecież wasza blokada kapitału wynosiła tylko 1000 zł więc to trochę tak jakbyście raptem zarobili albo stracili właśnie 10 proc a nie 1 proc No bo 100 od 1000 wtedy liczymy a nie od 100 od 10 000 i Tak właśnie działa dźwignia finansowa która przemnożyć to tylko że znowu ten kij ma dwa końce bo przemnożyć finansową narzucono przez brokera No i nie można sobie akurat samemu ustalić tego poziomu dźwigni finansowej ale to akurat są już jakieś większe techniczne detale to o czym trzeba pamiętać w przypadku korzystania z Lewara czyli z tej dźwigni finansowej to o tym że brokerzy mają tak zwany margin level czyli poziom strat przy których wasza pozycja zostanie automatycznie zamknięta jeśli kupiliście sobie kontrakty cfd za całą wolną gotówkę Jaką mieliście na rachunku inwestycyjnym to zostanie ona teraz zablokowana na poczet depozytu zabezpieczającego No jeśli poziom strat przekroczy ten tak zwany margin level to wasza pozycja zostanie automatycznie zamknięta No bo nie będziecie posiadali wystarczająco dużo środków żeby pokryć ten wymagany depozyt i tak dla przykładu w xtb margin level wynosi 50 proc Czyli jeśli straty na cfd przekroczą % waszego depozytu zabezpieczającego to pozycja zostanie zamknięta warto o tym pamiętać zwłaszcza kiedy otwieracie pozycję No i lepiej żebyście się trochę przygotowali na potencjalne zasypywanie tych strat No bo często może dochodzić do sytuacji w których trochę wymuszenie ta pozycja zostanie zamknięta na waszą niekorzyść A lepiej dla was często w przypadku wielkich otwarć z lukami cenowymi w dół albo w górę w zależności od tego Po jakiej jesteście pozycji na rynku No to żeby jednak nie zostało to tak szybko i dynamicznie zamknięte Więc warto o tym pamiętać mieć to z tyłu głowy i mieć jakiś potencjalnie wolny kapitał na zarządzanie tą pozycją cfd No Wyobraźcie sobie sytuację że otwieracie pozycję długą czyli na wzrosty na kontraktach CD na jakiś indeks który ma dźwignię 1 do1 ustawia zlecenie stop los 7 proc poniżej ceny otwarcia na jakimś tam ważnym Nie wiem wsparciu poziomie wszystko jedno i w tym momencie cena spada raptem 6 proc dociera w okolice waszego wsparcia zaczyna odbijać ale to już nie ma znaczenia bo wyście już stracili 50 proc swoich pieniędzy a Broker zamknął pozycję twoja strategia być może by się sprawdziła ale no niestety nie przemyślałeś sprawy pod kątem depozytu i w efekcie zanotował Aleś gigantyczną stratę bo miałeś za mało wolnych środków na koncie zanim strata wyniesie 50 proc powinieneś oczywiście dostać informacje od brokera o uzupełnieniu depozytu No ale co jeśli akurat nie będziesz miał w danym dniu takiej możliwości żeby sobie uzupełnić ten depozyt No to twoja pozycja po prostu zniknie dlatego naprawdę sugeruję uważać z otwieraniem pozycji lewarowany za całość waszych wolnych środków to po prostu jest bardzo bardzo głupie jeszcze ostatnie słowo na temat tej dźwigni pomyśl co na Le waże 1 do 20 na przykład stanie się z twoją pozycją kiedy na przykład rynek otworzy się luką cenową o wartości 6 proc w niekorzystnym dla ciebie kierunku a przecież takie rzeczy się zdarzają No automatycznie niemalże Notuj stratę w wysokości 100% na szczęście tylko 100% bo prawo już nie pozwala Broker zanotować u was ujemnego salda kiedyś mogło do niego dojść ale zostało to uregulowane i dziś na pewno nie stracicie więcej niż 100% jakkolwiek Dziwnie to nie brzmi to jest to trochę pocieszające okej Idźmy dalej i powiedzmy sobie z jakimi opłatami wiążą się cfd bo w przypadku akurat tego instrumentu trzeba liczyć się z tym że samo utrzymanie pozycji nie będzie bezpłatne i nie będzie tanie to jest duża różnica versus akcje czy kontrakty terminowe no ale w końcu jak wspomniałem to są inwestycje które de facto są częściowo kredytowane przez brokera a za kredyty się płaci możemy mieć do czynienia głównie z trzema typami opłat Po pierwsze prowizją od samej transakcji kupna sprzedaży Ją akurat w tym wypadku niewielu brokerów pobiera a przynajmniej nie robi tego w sposób otwarty bo jest coś takiego jak spread czyli Różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży na normalnym rynku gdzie handluje z innymi inwestorami spre wynika z różnicy pomiędzy tą najlepszą ofertą kupna a najlepszą ofertą sprzedaży które akurat są w arkuszu zleceń no i naturalnie Im więcej zleceń spływa na rynek tym ten spread się zwęża A jeśli jest tych zleceń mniej to się rozszerza No i otwieranie i zamykanie pozycji jest tym mniej kosztowne im oczywiście spread jest mniejszy ale rynki cfd nie są do końca normalne pod tym względem bardzo często nie ma tutaj klasycznego arkusza zleceń A wy nie będziecie zawierać transakcji z innymi inwestorami wielu brokerów działa w modelu tak zwanego Market Maker czyli to oni tworzą rynek to oni są drugą stroną waszej transakcji w efekcie to oni Sami ustalają spread i de facto pobierają tym samym od was ukrytą prowizję na której zarabiają Tu się nie ma co obrażać ani krzyczeć że to skandal bo tak działa ten biznes jakby to jest oficjalna informacja i model biznesowy w modelu Market makera zawsze trochę przepłacić otwierając i zamykając pozycje No ponieważ cfd są instrumentem typowo krótkoterminowym do dynamicznej spekulacji No to tych prowizji zapłacicie dużo warto mieć tego świadomość zwłaszcza kiedy faktycznie chcecie się w to bawić Że Najpierw trzeba będzie jeszcze zarobić na te sprey no i warto też być świadomym że skoro Broker jest drugą stroną transakcji to nasza strata jest jego zyskiem A nasz Zysk jest jego stratą tu nie trzeba być jakimś wybitnym omnibusem żeby dostrzec pewien konflikt interesów i ponownie nie ma się co obrażać tak po prostu działa ten model biznesowy Jeśli w ogóle chcecie zobaczyć na własne oczy tę ukrytą prowizję w postaci spreadu No to warto u naszego brokera znaleźć sobie jakieś akcje i jakieś kontrakty cfd na te same akcje i porównać rozpiętość spreadów w obu walorach w zdecydowanej większości przypadków spread na cfd będzie po prostu Znacznie większy właśnie widać taki przykład z akcjami Nike i cfd na Nike nie trzeba tu nic liczyć wystarczy rzucić okiem żeby zrozumieć o co chodzi w przypadku cfd zawsze zapłacicie wyższą cenę w trakcie kupowania i otrzymacie niższą zapłatę w czasie sprzedawania w porównaniu do instrumentu bazowego jest jakaś alternatywa do tego bo alternatywą są na przykład brokerzy działający w modelu dma czyli Direct Market Access którzy nie tworzą dla was rynku ale są po prostu pośrednikami w przekazywaniu zleceń na ten prawdziwy w cudzysłowie rynek tam gdzie czekają inne zlecenia innych inwestorów a nie samego brokera No to jest rozwiązanie które może wydawać wam się bardziej przejrzyste ale też ma swoje wady które często sprawiają że taki model może być bezużyteczny dla inwestora bo charakteryzuje się On bardzo często mniejszą płynnością często nawet o wiele mniejszą w modelu Market makera opóźnienia w realizacji zleceń mogą być mniejsze No a płynność jest naturalnie większa bo skoro i broker i rynek to jedno i to samo to problem płynności w zasadzie mocno znika a trzecią i ostatnią formą opłat za kontrakty cfd jest tak zwany Swap punkty swapowe to opłata za utrzymanie pozycji jest ona naliczana każdego dnia i trochę sprawia że kontrakty cfd No są wybitnie nieopłacalne dla długoterminowych albo średnioterminowych nawet inwestorów Jeśli na przykład opłata Swap wynosiłaby 0,02 PR wartości kontraktu no Ale macie dźwignię 1 do1 to już się robi 0,2 PR całego waszego depozytu dziennie to jest realny dzienny koszt utrzymania pozycji chcecie utrzymać przez tydzień No to już się zrobi około 1,4 proc waszego depozytu Czyli już za same tylko utrzymanie pozycji przez tydzień możecie być w plecy tyle co nie wiem Przy niskich stopach procentowych zarobili byście na lokacie przez cały rok punkty swapowe nie występują zawsze nie występują na wszystkich instrumentach czasem nawet potrafią przyjmować wartości ujemne rzadko Bo rzadko ale to się zdarza to znaczy że będą wtedy zasilać wasze konto a nie je obciążać no i ten temat jest trochę bardziej bardziej skomplikowany Spokojnie myślę Nada się na jakiś kolejny odcinek rozszerzający w tym temacie cfd ale fakty są takie że utrzymanie pozycji cfd dłużej niż w bardzo dynamicznym handlu jest po prostu kosztowny A z kolei dynamiczny handel też jest kosztowny No bo są istotnie wyższe spread niż na normalnym rynku Dlatego między innymi nawet przez zwykłe koszty na tym instrumencie tak wiele inwestorów traci co to znaczy tak wiele traci No tu statystyka jest bezlitosna dlatego nikomu z was nie polecam tych instrumentów od 70 do nawet 90 proc inwestorów traci na cfd swoje pieniądze najczęściej z własnej winy i przez własne decyzje ale inwestowanie z dźwignią wymaga o wiele silniejszej psychiki niż na takim zwykłym rynku No i stąd rodzą się potem problemy na giełdzie w długim terminie pieniądze płyną od niecierpliwych do cierpliwych A brokerzy zarabiają na niecierpliwości różnego typu traderów i mogą też dzięki temu oferować potem niższe prowizje dla tych cierpliwych No dla inwestorów to coś pięknego ja sam przyznaję się że korzystam oczywiście z cfd ale i tak robię to bardzo rzadko bo zwyczajnie bardzo rzadko zawieram pozycję aż tak krótkoterminowe na utrzymanie cfd nawet w średnim terminie jak już widzieliście jest po prostu w dużym stopniu nieopłacalne chcąc skorzystać z dźwigni finansowej można też wykorzystać na przykład kontrakty terminowe futures do których czasem się tu już też odnosiłem więc przejdźmy sobie jeszcze przez takie krótkie porównanie jednego z drugim Czym się różnią cfd od kontraktów terminowych Futur które też są notowane na rynku przede wszystkim na furach zawsze drugą stroną transakcji jest inny inwestor a nie Broker do tego nie mają one wbudowanego mechanizmu słapa pozycji poza depozytem jest w zasadzie jedynie koszt ewentualnego rolowania kontraktów raz na parę miesięcy Ta procedura polega na sprzedaży obecnie posiadanej serii kontraktów która wygasa w danym dniu i zakupie nowej serii ale ta nowa jest no praktycznie zawsze lekko droższa od tej starej więc to ponownie taki trochę dodatkowy spread jaki płacicie właśnie w efekcie tego rolowania wynika to z tak zwanego efektu Kango o czym więcej było w tym wpisie na stronie której możecie sobie przeczytać no i też trzeba pamiętać że w przypadku cfd również występuje rolowanie i również płacicie tą cenę rolowania więc to akurat to jest kolejna ukryta opłata w cfd Kach ale akurat jest spójna razem z tą która jest we Futur zasadniczo utrzymanie pozycji na kontraktach terminowych jest po prostu dużo tańsze niż na cfd a to sprawia że doświadczony inwestor może sprawnie wykorzystywać futury do swojej strategii bez zbędnych kosztów No i niestety w przypadku cfd to jest mało praktyczne i ostatecznie te instrumenty znajdują zastosowanie głównie u traderów i krótkoterminowych spekulantów z których to zdecydowana większość traci potem pieniądze Jest jednak pewna zaleta cfd względem Futur I to jest płynność cfd można zamknąć w praktycznie każdej chwili w przypadku kontraktów terminowych może się zdarzyć że na mało płynnym rynku będziecie mieć problem z zamknięciem pozycji bo po prostu nie będzie chętnych po drugiej stronie do tego typu transakcji na polskim rynku kontraktów futures Ten problem występuje stosunkowo często zasadniczo prawie zawsze poza kontraktami na indeksy WIG 20 czy mwig 40 oraz na te największe spółki z wigu 20 problem z zamknięciem pozycji No jest mocno problematyczny jeśli działamy na dźwigni finansowej prawda bo wystarczy wyobrazić sobie że rynek się wali wy tracicie 10 razy szybciej przez to że posiadacie lewar A chętnych żeby łapać ten spadający nóż nie ma no i zostajecie trochę z ręką w nocniku temat futures również spokojnie możemy poruszyć w osobnym dedykowanym materiale właśnie zrobimy sobie z tego taką serię nauki o inwestowaniu na dźwigni finansowej No i niech będzie że ten materiał jest pierwszym z tej długiej na pewno serii więc trochę już Podsumowując cfd to naprawdę są bardzo ryzykowne instrumenty z których Mało który inwestor długoterminowy będzie miał pożytek a zdecydowana większość ludzi na nich straci to jest głównie narzędzie które pomaga Broker zarabiać pieniądze i dzięki temu dawać wam lepsze oferty dla takich klasycznych inwestorów którzy nie chcą cfd ja naprawdę szczerze odradzam wam spekulacje na tych instrumentach o ile nie jesteście bardzo doświadczonymi inwestorami dajcie znać W każdym razie Jakie są wasze przemyślenia i doświadczenia z cfd w komentarzach i czego też chcieliby żebyście się w kolejnych materiałach o cfd o inwestowaniu na dźwigni o rynku kontraktów terminowych dowiedzieć No a teraz Reklama i do tego jaka tematyczna bo ja i tak mogę tu sobie gadać a wiem że i tak wy będziecie robić swoje Więc chociaż róbcie to na dobrym koncie Bo zarówno do inwestowania jak i do spekulacji także na cfd przyda się konto najlepiej takie Gdzie są niewielkie prowizje a w xtb nie zapłacicie prowizji do 100 000 € obrotu miesięcznie przy handlu akcjami czy ETF ami prowizji nie ma żadnej znajdziecie tam również bardzo bogatą naprawdę bogatą ofertę cfd a do tego bardzo dobre oprocentowanie wolnych środków Kiedy w ogóle nie chcecie inwestować i do tego automatyczne plany inwestycyjne kiedy chcecie inwestować ale nie chce wam się tym zajmować no to naprawdę jedno z najlepszych kont dostępnych na całym polskim rynku i też Zachęcam do zapoznania się z bezpłatnym raportem o prognozach na 2025 rok który przygotował zespół xtb można tam się dowiedzieć naprawdę sporo ciekawych rzeczy link do pobrania tego raportu i do założenia konta znajdzie oczywiście w opisie tego nagrania i w przypiętym komentarzu a sporo ciekawych rzeczy można się też dowiedzieć będąc w wersji premium DNA Gdzie jest już z nami uwaga ponad 1620 inwestorów poważnie napływa naprawdę i zostajecie z nami jak szaleni w takim tempie No ale super i naprawdę myślę że warto Zresztą Inni chyba też bo napływają I zostają dostajecie niemalże codziennie różne analizy przemyślenia o rynkach o gospodarce i ode mnie i od całego naszego zespołu a do tego macie możliwość obserwowania jak sam inwestuje własne oszczędności w portfelach o łącznej wartości prawie 3,5 miliona złot są duże pieniądze jest dużo emocji ale Gwarantuję wam że jest jeszcze więcej nauki więcej na ten temat Znajdziecie na stronie Premium dn rynków pl link oczywiście w opisie tego nagrania a w tym materiale to już wszystko do zarobienia [Muzyka] cześć i [Muzyka]