Uran to inwestycyjna okazja dekady! Dlaczego dalej kupuję? [Inwestycje w Uran i Hossę]

uran przed szansą na wielką hossę jak możesz na tym zarobić to dokładnie materiał tytuł materiału który opublikowaliśmy w kwietniu 2020 tego pierwszego roku a od tamtego czasu ceny uranu faktycznie do teraz urosły o blisko 80 procent No co prawda Polski Inwestor nie ma zbyt łatwego zadania żeby faktycznie zainwestować w ten uran bo nie może tego zrobić za pomocą etf-y w łatwy sposób ale zostają mu spółki A wśród tych spółek niektóre dało nawet stopę zwrotu w tym okresie przekraczającą 100% czy więc to dalej dobry moment do tego żeby podczepić się pod ten uranowy pociąg Ja nazywam się coś Piotr III w tym odcinku DNA rynków będziemy szukali odpowiedzi na to właśnie pytanie Zapraszam na [Muzyka] samochód wspomniane spółki które dają ekspozycję na ten sektor mają Niestety to do siebie że są często przez rynek postrzegane jako spółki podwyższonego ryzyka i na fali tej ostatniej silnej wyprzedaży na rynku akcji w USA praktycznie oddały całe swoje dotychczasowe roczne wzrosty w międzyczasie mieliśmy jednak sporo zmian w nastrojach na przykład społecznych odnośnie samej energetyki atomowej pokazywałem to też w jednym z wpisów społeczna akceptacja dla energii atomowej rośnie i a też sporo międzynarodowego poruszenia w kontekście faktycznego odświeżenia swoich planów wobec energetyki atomowej no tym bardziej powstaje więc pytanie czy faktycznie to jest dobry moment do tego żeby znowu w ten sektor uranowy wchodzić No więc żeby odpowiedzieć faktycznie na to pytanie warto będzie poruszyć temat uranu trochę głębiej zacznijmy od tego że energetyka atomowa stanowi obecnie około 4,3 procenta całości w światowym miksie energetycznym lub 10 4 Jeśli chodzi faktycznie o samą elektryczność a procent ten najczęściej w efekcie decyzji politycznych jest od kilkunastu lat w trwałym trendzie spadkowym No głównym katalizatorem do przyspieszenia spadku udziału energetyki atomowej stały się dokładnie odnawialne źródła energii co Zresztą bardzo dobrze widzisz Chociażby teraz przed sobą bo Ten wykres pokazuje jak od 1985 do 2020 roku kształtował się udział zarówno oze jaki energetyki atomowej w wytwarzaniu światowej energii elektrycznej No Trend w od 2005 roku tak naprawdę jest jednoznaczny czyli energetyka atomowa do kosza a odnawialne źródła energii na wyżyny tylko że ten spadający udział w światowym miksie nie oznacza że nominalnie energia generowana przez elektrownie atomowe znajduje się w trendzie spadkowym Wprost przeciwnie bo od 2012 roku który był rokiem pokaz w japońskiej fukushimie ilość wytwarzanej energii z atomu wróciła na ścieżkę wzrostową Tak wyglądają terawatogodzina wyprodukowane przez energetyka tą od 1970 roku w podziale na poszczególne regiony świata no faktem jest że energia jądrowa to najbardziej gęsty źródło energii jednocalowy kawałek uranu jest w stanie wytworzyć tyle samo energii ile dokładnie 17 tysięcy metrów sześciennych gazu 500 lub 545 litry ropy naftowej lub tona węgla do tego jesteś jednym z najczystszych i najbardziej bezpiecznych źródeł energii Patrząc przez pryzmat zanieczyszczenia powietrza dane wskazują na to że energetyka atomowa generuje 0,07 zgonu na jedną terawatogodzina produkcji co odpowiada mniej więcej rocznej konsumpcji 27 tysięcy osób Unii Europejskiej dla porównania energetyka Węglowa generuje 24,6 zgonów na jedną herbatę się reprodukcji generuje również ta energetyka Węglowa 273 razy więcej i gazów cieplarnianych no bez znacznego zwiększenia udziału atomu w tym globalnym miksie energetycznym praktycznie niemożliwe jest osiągnięcie zakładanych przez większość krajów celów klimatycznych ale do dalszego wzrostu cen do jakiegokolwiek wzrostu cen potrzebna jest nierównowaga na rynku podaży i popytu więc zbadajmy jak kształtuje się właśnie podaż i popyt na rynku uranu no i tutaj ostatnia analizy tej kwietnia 2021 niewiele się zmieniło luka podażowa czyli ten niedobór podaży Ural na rynku jest wciąż występujący od wielu wielu lat wynika to z tego prostego faktu że popyt na uran konsekwentnie powoli wzrasta Ale podasz się nie zmienia nawet naj Mało tego że się nie zmienia to najwięksi Gracze na rynku ul rację jak kamyczek kazatomprom No po prostu ograniczają swoją własną produkcję jak widać na tym wykresie do niej więcej 2021 roku popyt mniej więcej balans o się z ogólną podażą bo duża część tej podaży pochodziła z produkcji wtórnej No a sektor nie należał do tego 2021 roku faktycznie Do jakich w jakoś wybitnie interesujących Natomiast po 2021 wszystko zaczęło się zmieniać i oczywiście wszystko sięgające prognozą dalej niż 5 lat nie ma to za dużego sensu ale już w tej pięcioletni nawet perspektywie widać że pojawia nam się naprawdę spora luka pomiędzy popytem a podażą którą w te 5 lat naprawdę trudno będzie zagospodarować bo od czasów Katastrofy w fukushimie uran stają się coraz bardziej zapomnianym surowcem no z coraz mniejszymi nakładami inwestycyjnymi na zwiększenie wydobycia nakłady inwestycyjne na eksplorację izotopu 308 uranu od 2018 roku faktycznie nie istnieją bo w 2020 pierwszym wyniosły one w skali globalnej niecałe 200 milionów dolarów no nie jest to zbyt duży nakład i ta wspomniana luka podażowa będzie się mogła rozwijać na dwa sposoby pierwszym jest jej trwałe pogłębianie No co tak naprawdę zmuszał Oby wszystkich do zapomnienia od energetyce atomowej w długim terminie A to myślę że się nie wydarzy druga to jej zamykanie się w przyszłości no i żeby te zamykanie faktycznie miało miejsce przy prognozach rosnącego popytu No to musi zwiększyć się podaż surowca ale żeby komukolwiek opłacało się te nakłady inwestycyjne eksploracja to ceny uranu po prostu muszę podskoczyć bo przy niższych cenach 30 40 dolarów za funt po prostu największym graczom nie bardzo się to opłaca teoretycznie twój pięcioletni perspektywie najwięksi gracze rynkowi mogli po prostu zwiększyć swoją własną produkcję Nie no zastępując trochę to układasz uranu ale jakoś wciąż nie chcą tego zrobić a zainteresowanie od strony popytowej raczej nie powinno być problemem Bo jeśli spojrzeć na liczbę reaktorów atomowych to obecnie na świecie operacyjnych reaktorów atomowych mamy około 440 w konstrukcji znajduje się dodatkowe 57a w planach na konstrukcję kolejne 97 z kolei w propozycjach aż 325 no okej proponować sobie można i trzy i pół tysiąca ale nawet skupiając się tylko na tych budowanych i zaplanowanych do budowy mamy w niedługim czasie kolejne 154 reaktory potrzebujące faktycznie paliwa czyli wiemy że tak uran jest nam potrzebne Żeby zrealizować cele klimatyczne akceptacja społeczeństwa doulan energetyki atomowej istotnie rośnie do tego mamy wciąż rosnący popyt i prognozy rosnącego popytu oraz wciąż nie doinwestowany sektor mocno nie doinwestowany sector Nie no i lukę podażową która wciąż będzie się powiększać a nawet gdy miała zwiększyć się przez zwiększenie prowadzą produkcji tych obecnych graczy to potrzebne jest do tego wzrost cen no wszystko to jakoś Zgrywa się do tego że faktycznie ceny uranu powinny dalej rosnąć warto też w tym przypadku zobaczyć jak kształtował się poprzedni Wielki Rynek byka w tym uranowym sektorze bo do wyjaśnienia poprzedniej gigantycznej zwyżki z początku 21 wieku którą teraz widać będzie wystarczy w zasadzie tylko jeden wykres i ten jeden wykres wytłumaczy Dlaczego w 7 lat od 2000 do 2007 roku celu rano podskoczyły o blisko 1800 procent Dokładnie tak wyglądał wówczas układ popytu i podaży Na tym rynku czarna linia to światowe zapotrzebowanie akryl kolorowy górki to światowa podasz z różnych miejsc dokładnie około 2000 roku wystąpiła największa luka która później stopniowo zaczęła być niwelowane Oczywiście ten cały wzrost cen uranu między 2000 a 2007 rokiem nie był uzasadniony tylko tylko fundamentami spekulacja w tej późniejszej fazie hossy odegrała naprawdę istotną rolę ale wciąż ta pierwotna zwyżka była jak najbardziej uzasadniona No i mniej więcej od czasu Katastrofy w fukushimie czyli od tego 2012 roku ta czarna linia czyli ten popyt ponownie zaczął rosnąć a podasz ponownie zaczęła spadać kiedy będziemy mieli apogeum tej luki podażowej tego oczywiście nikt nie jest w stanie wyestymować w tej chwili ale ta luka na pewno istnieje i na pewno coś będzie musiał ją zamknąć a to nie jedyne elementy które wspierają wzrosty celu rano bo Przenieśmy się w teraźniejszość w sierpniu 2021 roku zobaczyliśmy naprawdę spory wystrzał cen uranu ale on był z kolei sprawko funduszu z prota który fakt nieistotne tym rynkiem ruszył No co nie udawało się przez ostatnie lata czynnikom stricte fundamentalnym to warto porównać cenę tego fizycznego uranu zna pływam i do tego właśnie funduszu który zaczął być notowany w połowie lipca na kanadyjskiej giełdzie bo przejął inną spółkę Julią participation Corp na w połowie sierpnia rozpoczął zakupy które jak na ten rynek uranu były naprawdę potężne widać je Chociażby teraz to są te zielone wystrzały mówiące o tym Ile dziennie funtów fizycznego uranu kupił właśnie fundusz splotach myśli odniesie na wykres cen faktycznego uranu to widać że to dokładnie ten fundusz był odpowiedzialny za te gigantyczne wystrzały celu rano między sierpniem a październikiem oraz między październikiem a listopadem 2021 roku dlaczego to jest ważne dlatego że obecny stan posiadania tego funduszu to około 50 funkcji tego surowca A to nie jedyny fundusz który skupuje faktycznie uran rynku mamy jeszcze fundusz taki jaki Yellow który również ma w swoich aktywach około 20 dokładnie 18,8 miliona funtów uranu czyli kolejne część rocznej produkcji a w tym wszystkim mamy też etf-y na sektor uranu które też stanowią ciekawy dodatek do całego sektora zwłaszcza po swoich ostatnich zmianach mianowicie jeden z większych ETF zmienił nawet swój statut po to żeby móc dodać do swoich aktywów więcej funduszu szprota który kupuje fizyczne uran rynku tym mamy więc takie zjawisko działające trochę z podwójną siłą jeśli do ETS w uranowych napływa kapitał No to ttf Uranowe inwestują fundusz zwrota a ten fundusz z protas kupuje uran rynku ograniczając jeszcze bardziej jego podaż i widując ceny samego uranu oczywiście może też działać w drugą stronę ze zdwojoną siłą w przypadku spadków się podczas tej ostatniej rynkowej korekty te dokładnie fundusze ETF emit musiałby Zmuszają tego żeby emitować swoje jednostki a nie je uważać Oczywiście to nie tak że rynek cały sektor rano jest wolny od jakichkolwiek ryzyko istnieje zawsze jednym z największych jest chociażby element związany z jakąkolwiek katastrofą nuklearną o jakieś z działających elektrowni No bo to tak jak trwale obniżyło zainteresowanie Energetyków atomową po katastrofie w Czarnobylu i po katastrofie w fukushimie No miałoby dokładnie takie same przełożenie dziś istnieje też ryzyko tego że w obecnie przy rosnących cenach uranu mocno zwiększy się podaż od tych rynkowych graczy który którzy teraz ograniczyli swoje moce produkcyjne mediana ceny przy której większość z produkcji jest opłacalna to dokładnie około 40 dolarów za funt wagi uranu Ale mimo to że na przykład w takim katalogom promie największym producencie idealny próg rentowności jest jeszcze niższy przez słabość waluty i przez niskie koszty pracy to jednak 2021 roku wcale nie zgodził się na zwiększenie produkcji ale nawet jeszcze bardziej ograniczył swoje moce produkcyjne tak samo zresztą postąpił też kamerką które ograniczyło produkcję o 25 proc 2021 producentom po prostu średnio opłaca się pozbywać uran to tak niskich cenach nad gonienie podaży przez wzrost produkcji od obecnych zawodników na rynku jest więc ryzykiem ale raczej nie traktowałam go jako Wielkiego zagrożenia przynajmniej teraz nawet po jeszcze tych obecnych cenach uranu które mamy do na rynku na jednym z ostatnich Coli dla analityków zespół i kameko czyli jednego z większych producentów padły też dość odważne i bardzo bycze tezy dla całego sektora mianowicie wartość kontraktów zawartych przez spółkę w pięć tygodni tego roku 2022 odpowiadała wartości z całego 2021 roku No co może być sygnałem że popyt w sporą potrzebę zabezpieczenia podaży oraz ceny po pięciu latach gdy cena uranu była poniżej kosztów produkcji i mieliśmy do czynienia z ogromnym jedno inwestowaniem czy cięciem produkcji No to jest nieunikniona kolej rzeczy żeby faktycznie postarać się wycisnąć z tej ceny i jak najwięcej do tego warto pamiętać że zmiany na rynku uranu postępują w bardzo bardzo żółwim tempie at cykle są naprawdę bardzo długiej tak samo zresztą wyglądało to między rokiem 2002 2004 czy 5 obecnie tak naprawdę cena uranu Przecież już wzrosła z około 20 dolarów za funt w 2017 roku do około 50 dolarów za funt w 2022 roku a w tym czasie podasz wcale się nie zwiększyła czy więc warto dziś dalej zainwestować w ten sektor uranu No według mnie tak zwłaszcza że w ciągu ostatnich tygodni newsy które wychodzą gdzieś na świecie które mają w tle rozwój tego sektora są naprawdę Izo pozytywne i po tej dekadzie gdzie postawiono na oze kosztem energii atomowej Myślę że teraz może nie tyle że sytuacja się odwróci booze dalej będą w modzie ale że energetyka atomowa faktycznie ma szansę dostać naprawdę dużego kopa to warto przejrzeć choćby kilka z tych ostatnich wiadomości Wielka Brytania chce potroić swoją produkcję energetyki atomowej do 2050 roku Francja zobowiązała się do budowy 14 nowych reaktorów i w całej floty tych poszczególnych mniejszych reaktorów Chin zapowiedziały budowę 150 reaktorów w ciągu najbliższych 15 lat Egipt rozpoczyna budowę swoich reaktorów Indie zaakceptowały budowę kolejnych reaktorów nawet U nas coraz częściej mówi się o tym żeby Faktycznie w końcu uruchomić tą energię energetyka atomową mamy więc dobre informacje ze świata politycznego w tym zakresie mamy silną takie Story fundamentalne jeśli chodzi o zmiany klimatyczne mamy mocne nie doinwestowanie sektora i wciąż on popyt mamy też dość duży wzrost zainteresowania sektorem ze strony inwestorów finansowych No to sprawia że nie Tylko ci którzy Faktycznie potrzebuję uranu będą o niego walczyć na rynku i mamy też wspominają już kilka razy zmianę społecznego nastawienia do całego sektora dla mnie to wszystko brzmi bychaw i nawet te potencjalne ryzyka nieodwołalnie od pomysłu żeby Faktycznie w ten sektor zainwestować tak jak wspomniałem Polski inwestor może mieć z tym problem bo bardzo trudno jest mu zainwestować w etf-y na ten rynek No więc zostają Tak naprawdę spółki które są notowane na zagranicznych rynkach to warto pamiętać zawsze o tej dywersyfikacji w obrębie spółek no bo głupio byłoby trafić z hipotezą że cały sektor będzie wzrastała wybrać takie spółki które akurat na tym Nie skorzystają No po prostu są słabe fundamentalnie a oto wcale nie jest tak trudno Ja bym sugerował jeśli ktoś faktycznie chce wejść w ten sektor to zbudować tą część swojego portfela nowego w oparciu o tsunami mi trzy spółki i to najlepiej takie które mają jakąś dłuższą historię działania z tych najciekawszych które faktycznie mają ekspozycję na uranu warto wymienić chociażby takie jak Yellow Kto jest fundusz fizyczny notowana na giełdzie w Londynie i Renią participation Corp czyli fundusz fizyczny notowany na New York Stock Exchange dennison incorporation to spółka u Reni energii Corporation to jest też spółka kamerką również spółka czy chociażby Energy fuels który również jest spółką to wciąż naprawdę ryzykowna inwestycja No i warto o tym pamiętać wszystkie te hipotezy są oparte na założeniach które mogą ale wcale nie muszą się sprawdzić i warto też mieć z tyłu głowy że zmienność tego sektora w przypadku spółek jest naprawdę Wysoka tygodniowe wzrosty albo spadki po 20 30 procent nie powinny być niczym zaskakującym No więc tutaj trzeba przyjąć po prostu długi Horyzont inwestycyjny No i obstawiać że hipoteza i te założenia faktycznie wypalą w długim terminie Ja zamierzam tak zrobić i zamierzam nawet zwiększyć swoją ekspozycję na ten Sektor W najbliższych tygodniach Jeśli chcesz wiedzieć jak ja to dokładnie robię i na jakieś spółki faktycznie się zdecydowałem to to już muszę zaprosić cię do naszej zamkniętej strefy na portalu gdzie jest dużo więcej tego typu analizy sektorów czy spółek z Polski i zagranicy dostępnych a także bezpośredni wgląd w ten prywatny nasz własny portfel inwestycyjny gdzie już konkretnie mówimy co kupiliśmy i dlaczego akurat to kupiliśmy A jeśli ten odcinek ci się podobał i chciałbyś więcej tego typu materiałów w przyszłości No to niepamięć zapomnij o tym żeby kliknąć łapkę w górę zostawić subskrypcje i kliknąć ikonkę dzwonkach bo dzięki temu będziesz informowany o wszystkich kolejnych materiałach na dzisiaj to tyle Dzięki do zobaczenia i do zrobienia i [Muzyka] z o.o [Muzyka]