W co warto obecnie inwestować? – Trader21

Dzień dobry Witam was serdecznie zgodnie z zapowiedzią Przygotowałem dla was analizy bieżącej sytuacji na rynku lata 2020-2021 to był świetny lata do zarabiania ze względu na ogromnym dodruk który wypycha o wycenę na na wyższe poziomy natomiast Dzisiaj mamy troszkę sytuację inną swoją drogą w prognozach na 2022 roku podkreślam wielokrotnie że ten rok to jest rok bardziej na przetrwanie przeniesienie kapitału W związku z drastycznym ograniczeniem płynności jest wystrzałem inflacji to w zasadzie wszystko ma miejsce także mam nadzieję że odcinek który właśnie zacząłem dla was nagrywać Pokażę wam w jakiej sytuacji jesteśmy dzisiaj i pomoże zarówno osobom które biorą udział aktywnie w konkursie jaki wszystkim którzy po prostu inwestują czy trzymają część kapitału na rynkach finansowych Przejdźmy zatem do rzeczy kluczowym zasadzie elementem determinującym To co dzisiaj się dzieje krwi nosowych jest inflacja zobaczcie jak ona gwałtownie wystrzeliła od od kogidu to jest właśnie efekt zerwanie łańcuchów dostaw nie pozwalali ludziom pracować zamykania gospodarki ale przede wszystkim drastycznego zwiększenia ilości waluty w obiegu zasadzie na całym świecie miało to miejsce w Stanach Zjednoczonych efekt jest taki że inflacja oficjalna CPI tak której metodologie liczenia zaniża No systematycznie latach 70-tych i 80-tych sięgnęła już prawie 9 procent z oficjalnie najwyższym poziomem o 40 lat Natomiast gdy Bytom inflację liczono Tak według takie metodologia pewnie latach osiemdziesiątych to może się okazać że mogłoby się okazać że przebiło nawet poziomy z roku 1980 ale nawet trzymając się tej oficjalnej metodologii tym flance jest już najwyższą 40 lat w Polsce jest najwyższe od 22 lat ale nie możemy zapominać że Lata 90 to był okres przejściowy nie który zawsze jest kojarzony z wysoką inflacją w zwłaszcza w krajach które po prostu przychodzą Tak te głęboką transformację jednocześnie oprócz wysokiego wysokiej inflacji Mamy problemy ze wzrostem gospodarczym zasadzie ten wzrost systematycznie nam maleje tuż po panem i pojawiły się bardzo optymistyczne prognozy dotyczące przyszłego wzrostu gospodarczego one wskazywały na gwałtowne odbicie w realnej gospodarce co przełożyło się na gwałtowne wzrosty na giełdach praktycznie cały całego świata problem jest natomiast taki że od tych pierwszych publikacji cały czas ten wzrost gospodarczy jest weryfikowany i systematyczne systematycznie obniża się dane czyli zaraz po rozluźnieniu rok dałnów zaraz po pompowaniu ogromnej ilości pieniędzy w rynek różnego rodzaju organizacji uważało że teraz będziemy mieli powrót do Wysokiego wzrostu gospodarczego A każdy kolejny kolor to pokazywał że z tym wzrostem to jednak nie będzie tak dobrze czyli mamy wysoką inflację i niski wzrost gospodarczy Pewnie gdybyśmy ten inflację liczyli w rzeczywisty sposób okazałoby się że mamy recesję czyli niestety ale jesteśmy w stagflacji kolejne negatywny czynnik który może ograniczać wzrosty na rynkach kapitałowych bym po prostu wywołać spadki przynajmniej do czasu kolejnego do druku to są podwyżki stóp procentowych ktoś może stwierdzić No dobrze ale w Polsce mieliśmy tam jakiś podwyżki Stanach jeszcze tak faktycznie do nich nie doszło albo przynajmniej były symboliczne a nie chodzi o to co faktycznie się stało tylko coś co jest wliczone w cenach i korzystając z narzędzia fairtrade monitor toole sprawdziliśmy że w niemalże wszystkich inwestorzy niemalże wszyscy inwestorzy już na rękach uważają że przed nami same podwyżki cen Czy w ciągu kolejnych 14 miesięcy prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych wynosi 100% No Change bądź hike Zobaczcie 2020 rok maj czerwiec lipiec wrzesień listopad tak dalej nie może na każdym posiedzeniu mamy zgodność co do tego że stopy procentowe nam wzrosną 11 podwyżek w perspektywie 14 miesięcy skoro inwestorzy biorąc to pod uwagę a w zasadzie biorą to za pewnik to nie mogą być pozytywnie nastawieni do do przyszłych inwestycji ostatecznie wzrostu procentowych oznacza wyższy koszt kredytu wyższy koszt kredytu niższe zyski Kompanii wyższy koszt kredytu więcej teatr dla dla akcji co gorsza Fed w zasadzie prezes fedu zapowiedział już redukcję bilansu 95 miliardów co miesiąc 95 miliardów dolarów jest ponad bilion w ujęciu rocznym i co więcej jest to redukcja dwukrotnie szybsza niż ta która miała miejsce w latach 2017-2019 Tak wyglądają bilanse banków centralnych kolorem niebieskim zaznaczone bilans europejskiego Banku Centralnego wypłaszczenie w ostatnich miesiącach tak jak mieliśmy wypłaszczenie w latach 1819 później gwałtowny wzrost całkowicie tak Teraz dodruk został bardzo poważnie ograniczone Fed ma zamiar edukować dodruk Bank Japonii teoretycznie mógłby przejąć pałeczkę wznowić gotowanie dodruki wypełnić trochę tą lukę na rynkach finansowych ale póki co bank Japonii ogranicza dodruk jedynym bankiem centralnym VAC tych jeszcze W ostatnich tygodniach miesiącach ruch bilans to jest bank Chin ale Chińczycy nie wypełniają luki po anglosas ach z ograniczenie płynności zawsze negatywnie wpływało na rynki finansowe Myślę że tym razem nie będzie inaczej zwróćcie uwagę tutaj mieliśmy w 19 roku miarę stabilny bilans banków centralnych Później mieliśmy gwałtowny wyższy opoko idzie wzrost wzrost wzrost i w ostatnich miesiącach spadek Co to oznacza że jeżeli banki centralne Nie dostarczają płynności czy patrzeć nie dodrukowuje ją po to żeby skupić za aktywa finansowe ponoszą stopy procentowe r.do nie może to być dobre otoczenie do wzrostu cen cen aktywów swoją drogą to co mamy dzisiaj na rynkach finansowych to sytuacja bardzo podobna do tej z 2018 roku 2018 praktycznie żadna klas aktywów chyba oprócz złota nie nie przyniosła zysków a jeżeli nawet oto one były minimalne co gorsza dzisiaj mamy większą inflacji niż roku 2018 mamy dwukrotnie szybsze tempo ograniczenia płynności czy zabierania płynności z rynków i mamy coraz gorsze wyniki gospodarcze wywołane zerwaniem łańcuchów w 2018/19 roku nie było czegoś takiego jak Lock Down e blokady w eksporcie i tak dalej mamy też wojna na Ukrainie ktoś może pomyśleć dobrze ale przecież mamy mieliśmy wcześniej wojny nie Jemenie czy w innych krajach tak ale wojna w Jemenie w mediach była wycisza na natomiast wojna na Ukrainie przez to że agresorem jest Rosja jest bardzo szeroko komunikowania na w krajach w których które determinują ruchy na rynkach finansowych Także ja nie jestem specjalnie optymistycznie nastawione do do tego roku jeżeli chodzi o inwestycje ktoś może pomyśleć No dobrze pokazałeś tutaj Fed pokazałeś inflację pokazać sowę ich do drukiem tylko rynek amerykański to nie wszystko i tu pełna zgoda nas Problem jest taki że rynki kapitałowe i polityka monetarna USA są zasadzie wzorem do naśladowania dla dla innych państw Innymi słowy jeżeli w Stanach Zjednoczonych dochodzi do spadków to na przekładają się po prostu na na inne kraje jestem związana z tym że rynek amerykański jest po prostu największym rynkiem akcji dolar ma absolutnie niepodważalne status waluty trakcyjnej oraz rezerwowej No i sytuacja geopolityczna Stanów Zjednoczonych w koło Stanów Zjednoczonych jest taka że to co się dzieje w Stanach ma po prostu wpływ na inne kraje na dzisiejsze udziału w amerykańskim rynku akcji w globalnym rynku st55 procent kolejnym jest rynek japoński później chińskie Wielka Brytania więc zobaczcie jak silnie ręka amerykański wpływa na na pozostałe rynki w trakcie pandemii na przykład 2020 roku wszystkie rynki zasadzie akcji spadał podobnie jak rynek amerykański w Polsce najwięcej z bitą 32 procent polski rynek akcji około 40 później kiedy obniżono stopy procentowe kiedy uruchomiono dodruk na trzy zmianę doszło do gwałtownego odbicia i to odbicie rzeczywiście trwało wszędzie około roku Później 2021 doszło do zjechania się rynki amerykańskie rynki rozwinięte z wyłączeniem rynku w Stanach Zjednoczonych zostały w miejscu rynki z krajów rozwijających się nawet potaniały tymczasem rynek amerykański drożał dalej mniej więcej dołącz do początku 2 fc22 później zaczęły się spadki jak teraz obecnie sobie radziły sektory Otóż od początku tego roku sektor technologiczny czyli ten który radził sobie najlepiej zasadzie przez ostatnią dekadę przyniósł największą stratę swoją drogą sektor przemysłowy sektor finansowy początku roku w Stanach Zjednoczonych bo tanio między 5 procent sektor technologiczny o 16 17 18 sektorem który zyskał zyskiwał był sektorem energetyczne Funk który na przykład przez lata pozwalał bardzo prosto i zyskownie inwestować czyli inwestycja Facebooka Apple Amazona netfliksa Czy Google zapewniała nam systematyczny wzrost rzędu kilkunastu procent rocznie zasadzie się skończyła od spółek technologicznych ludzie się odwrócenie odwracają od wracałem się dlatego że to są spółki growth nie potrzebuję kapitału na rozwój tutaj może Apple jest wyjątkiem który po prostu siedzi na gigantycznej puli gotówki ale większość firm technologicznych jednak do rozwoju szybkiego rozwoju potrzebuje po prostu taniego kredytu efekt jest taki że na fali wzrostu stóp procentowych spółki technologiczne sobie radzę gorzej niż rynek s&p podaniu powiedzmy 7,5 procenta i z tej grupy spółek technologicznych tylko apropo tanio mniej Amazon pytań o kilkanaście procent podobnie jak Google natomiast prawdziwe załamanie mieliśmy na lekcjach Facebooka 45 proc inne Netflix 6065 także czasami tym się kończę inwestycja właśnie w modne spółki zwracam uwagę na to dlatego że ciągle z bardzo wiele osób przywiązanych do do technologicznych spółek zwłaszcza ze Stanów Zjednoczonych tutaj macie niemalże procentową korelację bilans fetą plus indeks Funk jubi transferu Przepraszam kobieta od pięciu największych banków centralnych zobacz jak silnik notowania są uzależnione do druku W przeciwieństwie na przykład do Do spółek typu typu Walią dla przypomnienia spółki do pogromów to są spółki których rozwój zasadzie nieograniczone które działają w nowych sektorach które się bardzo szybko rozwijają wiele z tych spółek przepala kasę ale to nie jest problemem Bo one są nastawione na rosnący udział w rynku to jest najważniejsze dla odmiany spółki typu walił to są spółki które działają już dojrzałych sektorach po prostu typowymi maszynkami do zarabiania pieniędzy ich rozwój jest zazwyczaj ograniczony Myślę że maksymalnie do 10 procent rocznie ty w ogóle bardzo dobry wynik średnie jest na poziomie trzech czy czterech procent a czy są firmy które Jeżeli wzrosną stopy procentowe to specjalnie nic się nie zmieni Ich pozycja jest stabilna od lat produkują te same dobra bądźcie po prostu modyfikują prostu Rok w rok zarabiając systematycznie pieniądze zwracam uwagę na to dlatego że dzisiaj spółki growth są nadal silnie przewartościowane względem spółek Value już nie tak bardzo jak 2000 w 2000 roku Czy tak bardzo jak w 2020 bo już ta tendencja się odwróciła Moim zdaniem ta tendencja będzie kontynuowała czy kapitał będzie się przenosił na fali problemów gospodarczych na fali wzrostu stóp procentowych wzrostu inflacji ze spółek typu grał właśnie do Do spółek typu typu Value będąc jeszcze na chwilę przy tych półkach typu Grau Chciałem zwrócić uwagę na pewien element Bo wiele osób właśnie przy okazji konkursu może Próbować Używać instrumentów lewarowa Nych te filmiki są wyłączone granie short jest wyłączone poprzez kontrakty terminowe na temat jest do dyspozycji mnóstwo e terenów czy funduszy które zapewniają nam teoretycznie ekspozycję nadane sektora zlewa arenę zwróćcie uwagę jak silnie potaniały od początku roku dwa Młyny jeden lewarowana nasdaq-100 oraz drugi na półprzewodniki 42 procent i 57a mowa jest okresie raptem trzy i pół miesiąca także pamiętajcie zawsze że inwestowanie jest trudne a inwestowanie w szczególności skrajnie zrobię spółki growth nalewa że A może się po prostu skończyć tragicznie także To tyle z grubsza o otoczenie w którym zaczynamy konkurs Mam nadzieję że nie byłem zbyt pesymistyczne ale chcę wam zwyczajnie zwrócić uwagę na to że czasami trzeba wejść mocno na na rękę bo są okazję a czasami po prostu trzeba być troszkę ostrożniejszy Natomiast teraz mówię wam kilka klas aktywów Pokażę wam pewne okazje które które ja widzę co nie znaczy że już bym w niej w niej dzisiaj wchodził nim przejdę do szczegółów chciałem jeszcze raz wam pokazać tą grafikę którą staram się tak wałkować już chyba nie wiem 17 czy 18 roku co na stwierdzam zostać dowodzi że w okresie rosnącej inflacji aktywem które najwięcej daje zarobić są surowce kolor czarny na drugim miejscu są metale szlachetne na trzecim są spółki surowcowe na czwartym są spółki energetyczne w cztery grupy Która klasa 4 zasadzie klas aktywów które wybitnie dobrze sobie dają radę w okresie rosnącej inflacji A moim zdaniem inflacja na chwilkę tylko możemy hamować natomiast później ponownie będziemy wchodzili w okres jeszcze wyższej wyższej inflacji dlatego że Największym problemem globalistów jest jest zadłużenie które można zredukować albo poprzez bezpośrednie bankructwo czego będą unikać jak ognia albo właśnie poprzez inflację która jest niczym innym jak podatkiem nakładane na klasę średnią nakaz oszczędzając dlatego też drugim terminie jestem bardzo spokojny surowce Jakie metale szlachetne złoto srebro swoją drogą mają nadal bardzo dobre fundamenty mimo wzrostu stóp procentowych dlatego że zobaczcie nawet Wyobraźcie z taką sytuację że będziemy mieli 11 podwyżek stóp procentowych i średnio niech wyniesie p10 05 procenta obecnie stopy procentowe wzrosną do pięciu do sześciu siedmiu procent podczas gdy inflacja realna na dolarze jest pewnie w okolicy 12 Czy 13 więc nawet gdyby się zrealizował ten czarny scenariusz tych podwyżek masowych stóp procentowych to nie ma fizycznej możliwości żeby kiedykolwiek na przestrzeni kolejnych czterech czy pięciu lat wprowadzić rzeczywiste stopy procentowe rzeczywiste dodatnie stopy procentowe dlatego żeby nie to zbyt duże obciążenie dla budżetu Stanów Zjednoczonych ja swoją drogą uważam że maksymalnie stopy procentowe w Stanach wzrosną gdzieś w okolicy czterech procent w Europie nie zostaną podniesione w ogóle Dlatego że od razu Takie kraje jak Hiszpania Włochy czy Portugalii zaczną się się buntować w Japonii które już teraz przeznacza 40 procent na obsługę długu także nie ma możliwości aby te stopy procentowe wzrosła tu właśnie pokazuję jak ten eksperyment keynesistów co to za wierna na całej linii niskie stopy procentowe miały pobudzać wzrost gospodarczy my efekt jest taki że żyje poniektórych tym poligonem doświadczalnym a trzydziestoletnia recenzję dobrze Ale wróćmy do do metali szlachetnych złoto i srebro miało fantastycznym 2019 2020 rok w ujęciu dolarowy można powiedzieć że 2021 trochę przespało bo nic specjalnie się nie zmieniło od od maja do końca 2020 roku do grudnia później jednak znowu zaczęły się wzrost te metale szlachetne zarówno złote Jaki jaki srebra i dzisiaj powiedziałbym że to ta grupa chyba która ma najlepsze fundamenty na najbliższe kilka miesięcy srebro jest nadal tanie w odniesieniu do złota jeżeli się po gorszą fundamenty Jeżeli byś Jeżeli zostanie wysłane płynność rynku bo być może ten wskaźnik wzrośnie znowu gdzieś w okolicy 90 czy czy setki ale po prostu tak powtarzam od lat że złoto i srebro są naprawdę dobrymi aktywami i jedno i drugie więcej podrożało 23-24 w ujęciu złotówkowy na przestrzeni ostatnich trzech trzech lat i uważam że jest to poziom który raczej będzie utrzymany natomiast na potrzeby konkursu Zdaję sobie sprawę że potrzebujecie troszkę bardziej zmiennych aktywni zwłaszcza tej pierwszej części W której na kontach demo można podejmować Większe ryzyko i tutaj tak no złoto z punktu widzenia platformy inwestycyjnej możemy inwestować poprzez ETF naprzykład Erica szprota physics2d slv bardziej zmienne możemy spółki jeżeli Szukam bardziej zmiennych aktywów możemy inwestować poprzez GTX j4f na małe spółki wydobywcze bądź pilot który w ogóle najbardziej zmiennym z tych wszystkich aktywów oddał kapłan demonicznego w ciągu pierwszych kilku miesięcy przykładowo złotopole 20 procent srebro podobnie jak GTX J podwoiło się w cenie afiliant wzrósł są 190 procent to i tak jest nic w porównaniu do na przykład w relacji do dealerów którzy zanotowali gigantyczny wzrost zyskowności wzrost sprzedaży natomiast Wydaje mi się że to jest taka pewna odskocznia staram się wam pokazać że nie musimy się tak zero jedynkowo trzymać metali Czyli jeżeli ktoś chce bezpieczeństwa to złoto i srebro w postaci fizycznej poza systemem to bezpieczeństwa nam zawsze da Natomiast pod kątem konkursu Możemy też poszukać pewnych Alternatyw w przypadku złota i srebro ale tylko na czas konkursu Czy na potrzeby konkursu wersji demo zwłaszcza możemy się posłużyć także at me at nami Przepraszam lewarowane Mikke z kościołem kontrakty terminowe na złoto do tego żeby nam zapewnić ekspozycję ale dwukrotnie oferowaną w przypadku złota i srebra w zasadzie nie występuje efekt angabe kurdej-szatan jest on pomijalny i zwłaszcza w krótkim okresie może to być jakaś alternatywa Ja wyłączyłem możliwość wykorzystywania silników czy levelu natomiast chciałam zaznaczyć że etf-y czy etern lewarowane są ciągle dla was dostępne drugim drugą grupą aktywów które są no są bardzo ciekawe są surowce natomiast nie możecie zapominać że surowce są po bardzo dobrych dwóch latach one już są konkretne wzrostach mimo że w długiej perspektywie są nadal bardzo tanie zwłaszcza w odniesieniu do akcji No to aktywa które sobie tak dobrze dają rady na przestrzeni trzech czy czterech miesięcy czasami potrzebuję troszkę czasu żeby Powiedziałbym uspokoić się to tak jak złoto bardzo się nie trwało 1922 roku 2021 w ujęciu dolarowym specjalnie nic nie wygenerowało I tutaj dla przykładu możecie zobaczyć jak surowce dosłownie zdeklasował rynek akcji snp500 od początku roku czyli momentu kiedy ściągają płynność z rynku potajemnie u75 procenta surowce przemysłowe podrożało 17 procent Rolna 30 energetyczną 42 to stwierdzi Kurcze to jest dużo nie to nie jest dużo to są indeksy na surowce spółki potaniały dużo dużo bardziej bo są aktywne dużo bardziej zmiennym ja ze względu na ograniczony czas nie mogę umawiać każdego aktywów natomiast się wam zwrócić uwagę że na przykład metali przemysłowych jak dla mnie mieć jest absolutnym liderem względu na na kilka takich czynników które h&m miedzi wyżej Po pierwsze oczekuje w kolejnych latach dużo wyższej inflacji wiecie co aktywem która jest najsilniej skorelowana z inflacją innymi słowy inflacja spada mieć taniej Place rośnie Mieć miedź drożeje to jest taka samospełniająca się przepowiednia drugi bardzo ważny element to są czynniki fundamentalne coraz więcej samochodów to samochodu napędach elektrycznych do których potrzebujemy po prostu ogromnych ilości miedzi globalnie też idziemy w kierunku większego udziału energii odnawialnej czy znowu musimy produkować silniki elektryczne czy turbiny do elektrowni wiatrowych elektrowni wodnych tam wszędzie jest mieć potrzebne jeżeli chodzi o kolejne lata od strony popytowej w tym naprawdę bardzo spokojny o oceny miedzi mieć swoją drogą też bardzo się nie wzrosła podobnie jak wszystkie surowce w ostatnim czasie i uwaga jako w zasadzie chyba jedyna grupa on jako jedyny metal z metali przemysłowych nie doznała korektę żelaza aluminium potaniało znacząco zwłaszcza żelazo pogotowie wzrostach a popyt na mieć ciągle tak duży że jego cena po prostu nie chce spadać platynowce też dobrze wyglądają w szczególności pallad platyna jest generalnie tanio dla ale po prostu nie chce zacząć rosnąć Natomiast jeżeli chodzi o palat to jego cena zasadzie nieprzerwanie rosną 2016 roku ze względu na dużą dysproporcję pomiędzy podażą a popytem prostu Chińczycy skupują i może każdej ilości Paraduje spalana rynku dobrze go bierzemy ostatnich miesiącach była była korekta później znowu od powrót do do wysokich cenie powiedziałbym że od czasu pandemii Paula stał się takim aktywnym bardzo bardzo zmiennym co niespecjalnie zatrzymało wzrost od strony podażowej nie tempa metal dobrze wygląda dlatego że 80 procent produkcji ale na dół pochodzi z dwóch krajów to Rosja i jest to RPA raptem 16 procent pochodzi z kraju stabilny gospodarczo w Rosji mamy w tym momencie na każdy wie zresztą jak wygląda sytuacja w Rosji mamy wojny na sankcje mamy ograniczenia w sprzedaży metali czy surowców generalnie z Rosji w RPA mamy co chwilę strajki dlatego że jak tylko rosną ceny metali wydobywanych w poprzez spółki ulokowane w RPA to natychmiast dochodzi do zatrzymania produkcji i rosną żądanie płacowe także Moim zdaniem polatasz ciekawych wygląda tutaj w kontekście pada deszcz ogólnie platynowców można wspomnieć o spółce którą mam od bodajże dwóch lat portfelu z bani stillwater która oprócz palladu produkuje także platyny złoto od jest dobrze na wypłatę bardzo wysoką dywidendę minusem jest uzależnienie od od strajków ale wydaje mi się że one już są dawno wliczone w ten czas kilka słów odnośnie surowców rolnych które bardzo podrożały w ostatnim czasie jak widzicie na przestrzeni lat 2014-2020 praktycznie indeks cen surowców rolnych się się nie zmieniają natomiast utworów 2020 roku żywność podrożało prawie 60 procent to jest naprawdę duże duże wzrost do którego przyczyniła się kilka rzeczach Po pierwsze mieliśmy po odbicie tak zwane popkowi domowe które były związane z gwałtownym wzrostem zapotrzebowania na energię co przełożyło się też na wyższe ceny gazu gaz jest Podstawowym surowcem wykorzystywanym do produkcji nawozów czyli drogi gaz drogie nawozy wiele firm produkujących nawozenie był w stanie produkować nawozów po tak gwałtowny wzrost ach cen gazu Obawiam się czy po prostu będzie popyt na tego na tak drogi latach drogie nawozy i wstrzymało produkcyjnej doprowadziło to tym samym do gwałtownego wzrostu nawozów w niektórych regionach i chcemy wzrosły 45 niektórych 6 siedmiokrotnie efekt jest taki że rolnicy na całym świecie spodziewają się mniejszych zbiorów Co było związane oczywiście z brakiem dostępności drogich nawozów co wywołało znowu taką samą napędzającym się przepowiednią no i dzisiaj mam niestety ceny surowców rolnych o 60 procent wyższe niż jeszcze w kolejnych latach do tego doszła jeszcze wojna na Ukrainie Ukraina jaki Rosja to są dwa kraje które Oxford eksportują ogromną ilość surowców rolnych Weed czyli Przejmij caballete jęczmień Maze kukurydza później mamy rzepak olej słonecznikowy zobaczcie jak Dużą część globalnego eksportu jak zakład Dużą część globalnego transportu odpowiada Rosja która dzisiaj już nie może eksportować i Ukraina Która także nie eksportuje bo bo nie ma czego czego produkować także też przerażający teraz powiem ale będziemy mieli w ciągu kolejnych kilku miesięcy globalny kryzys żywnościowe Moim zdaniem ceny żywności jeszcze bardziej będą rosnąć wielu krajach dojdzie do on do niedoborów może mi w Chinach które mniej więcej od dwóch lat gromadzą zapasy żywności być może ktoś odciąć wiedział a może po prostu było to stricte pragmatyczne działanie ale teraz Wiele krajów rozwiniętych Prowadzi politykę podobną do do tego którą Chiny prowadziły Czyli po prostu nie pozwalają na kierowców ale po to żeby jak najwięcej gromadzi dla siebie No i największym przegranym Oczywiście będą kraje trzeciego świata Co pewnie przerodzi się zamieszki bo bo wiele osób sobie nie będzie w stanie po prostu pozwolić na zakup podstawowych produktów rolnych dla nas jako dla inwestorów wzrost cen surowców rolnych jest po prostu jakąś formą zabezpieczenia się przed wyższymi cenami podstawowych produktów ja mam ekspozycję na nie poprzez akcje kilku spółek Wilmar bungee Tyson mosaic teraz kilka słów odnośnie surowców energetycznych które bardzo mocno podrożały od od wybuchu pandemii chyba najbardziej I teraz możemy się zastanawiać czy Czy ropa nadal potencjał do wzrostu ostatecznie jeżeli coś rośnie 20 dolarów do 120 No to jest bardzo gwałtowny wzrost Otóż jeżeli weźmiemy pod uwagę tylko ten sześciokrotnym z od powinniśmy sobie tak pomyśleć Kurcze tyle to różnie rosło więc potencjał jest ograniczone nie do końca dla tak 11 2015 cena ropy oscylowała systematycznie między 80 115 dolarów im się po prostu przyzwyczailiśmy do takich poziomów i one nie było niczym nienormalnym później doszło do inwazji Rosji na Ukrainę w wyniku czego anglosasi bardzo zbili ceny ropy próbując doprowadzić Rosję do bankructwa tak jak do bankructwa doprowadzono Związek Radziecki trzydzieści kilka lat wcześniej nie udało się tego Cena nawet spadła na chwilę w podczas paniki kominowej poniżej zera cele oczywiście na kontraktach terminowych i dzisiaj dopiero po tych wzrostach wróciła do długoterminowej średniej w roku 1900 Przepraszam 2008 cena ropy w pewnym momencie sięgnęła 150 dolarów dzisiaj jest na poziomie 105u nie możemy zapominać że dolar w latach 2011-2015 to nie jest to samo co dolar dzisiaj już nie mogłem co roku 2008 Przypuszczam że gdybyśmy rzetelnie policzyli inflację za te 12 lat to żeby ropa doszła do takich poziomów jak tutaj to musielibyśmy osiągnąć pełną cenę pewnie na poziomie 3 w tą czystą dolarów za baryłkę czy 250 także ropa jest rzeczywiście podróży wzrostach ale [Muzyka] No ale czy to koniec Moim zdaniem Jednak to nie jest koniec wzrostu cen cen ropy swoją drogą Rosja na którą nakłada się masowe Sankt jest trzecim największym producentem ropy naftowej jeżeli Wiele krajów nie może kupić ropy z od Rosji no to szukać gdzieś indziej więc kraje które mogą Dąbrowę sprzedawać syna uprzywilejowanej pozycji a wręcz zdjęcie przynajmniej części produkcji z globalne globalnego rynku ropy tej ropy pochodzącej z Rosji przekłada się po prostu na najwyższe ceny swoją drogą Rosja do prawidłowego funkcjonowania walk w warunkach normalnych kończąc ROM milczącym obecnych Sang oraz oraz kosztów wolny potrzebowała ropy na poziomie 69 dolarów żeby zapiąć wspiąć po prostu budżet bez bez deficytu ale wiele krajów potrzeba trzech ceny ropy więc Depresja jest rzeczywiście na najwyższe ceny i teraz tak Wrota możemy inwestować na na kilka sposobów Ja zdecydowanie preferuje inwestycje poprzez poszczególne spółki do dyspozycji macie także efx elektryczne w portfelu defensywnym jest to ETF na sektor energetyczny ze Stanów Zjednoczonych w jego skład wchodzą największe spółki takie jak exxonmobil Chevron conocophillips czy firmy zajmujące się świadczeniem usług podwykonawców takich jak pewno schlumberger jeżeli ktoś szuka pokusy łatwego zarabiania ale tylko i wyłącznie na koncie temu to może wziąć pod uwagę instrumenty lewarowane bazujące na kontraktach terminowych I tutaj macie takie przykład u co który jest dwukrotnie lewarowany metrem na ropy wti w ciągu ostatniego roku podrożało 900 To właśnie wynikało zlewami ale w przypadku kontraktów terminowych lewar potrafi być zabójczy Zobaczcie tutaj ten podrożało 900a zobaczcie jak wyglądają jego długoterminowe notowania dzisiaj jesteśmy po zmiana poziomym na ciężko to odczytać nie wiem 250 600 No trudno nie to akurat mam ujęcie procentowe ale Przyjmijmy że jest obecne poziom trzystu w 2015 roku byliśmy na poziomie 10 tysięcy Co oznacza spadek Jeżeli dobrze Liczę o 97 procent jak to jest możliwe Czy ropa potaniało 97 350 nie ty właśnie efekt contender Czyli jeżeli mamy Etny które inwestują poprzez kontrakty terminowe to musimy bardzo zwracać uwagę na to co się dzieje z z koleżanką kiedy dochodzi do spadku cen Bo o ile średnio Kongo na surowcach rolnych jest na poziomie 5 procent na metalach przemysłowych dwóch trzech na metalach szlachetnych jest zasadzie pomijalne to czasami konta go na rapie może mniej 60 procent dla osób które nie wiedzą czy nie z konta go Bądźmy backwardation odsyłam do artykułu mnie na blogu Ale tak w skrócie Jeżeli cena ropy spada powiedzmy ze 100 dolarów do 30 to jeżeli jesteście producentem przychodzi do was kupię sejmowi Chcę kupić rower po 30 tobą dobrze Proszę bardzo podstaw tankowiec ale jeżeli ktoś chce kupić Robert dostawą za rok no to producent mówi Sorry po 30 tego nie sprzeda musisz zapłacić 50 dolarów powiedzmy i różnica pomiędzy ceną ropy tu i teraz po spadku a cenom ropy za rok może wynieść na przykład 60 procent różnica między 3 350 i jeżeli inwestujemy w roku poprzez kontrakty terminowe to po prostu nasz fundusz typu e ten kupuje kontrakty terminowe za 50 dolarów Co oznacza że dzisiejsza robot 30 dolarów musi wzrosnąć co najmniej do 50 abyśmy w ogóle weszli na zero jeżeli niska cena utrzymuje się przez długi czas tomy te 50 60 procent kosztu utrzymania pozycji podnosimy rok Dlatego też inwestowanie w ropę bądź gaz ziemny poprzez kontrakty terminowe jest obarczone na ogromnym ryzykiem tutaj nie ma fizycznych mu fizycznej możliwości żeby taki eten kiedykolwiek powrócił do takich poziomów takiej był notowany w roku 2013 14-15 więc zwracam na to uwagę bo notowania etc ołówki ważne wszyscy rozpaczy tutaj na przykład macie na gaz w długim terminie dążą do zera ja na przykład sam kiedyś korzystałem z boi to była ETN na gaz dwukrotnie lewarowany i kilkukrotnie udało mi się na nim zarobić przyzwoite pieniądze po prostu był taki okres kiedy cena gazu oscylowała między 4 a 6 za każdym razem kiedy spadała do czterech Ja kupowałem go dochodziło do odbicia sprzedawałem i do pewnego momentu kiedy ceny gazu zaczęła gwałtownie spadać i w pewnym momencie musiałem po prostu pozbyć się Boyle ze stratą bo zobaczyłem jak gigantycznych konta go na gazie ono w tamtym czasie chyba nawet sięgnęło 70 procent i zobaczyłem że trzymanie tego nie ma sensu bo lepiej się odciąć od jakiejś małej straty niż po prostu mieć 70 60 procent kosztów utrzymania pozycji w ujęciu rocznym także dla mnie było to jak się jakaś nauczka i staram się nie dotykać instrumentów lewarowany w których występuje w ogóle efekt efekt kompania dobrze dosyć dużo powiedziałem odnośnie metali szlachetnych trochę odnośnie surowców teraz czas na na rynki akcję sami Widzieliście jak wygląda sytuacja na rynku globalnym jak jest wysyłana prezesa na płynność w otoczeniu też rosnącej inflacji generalnie ciężko jest zarabiać na rynkach akcji co widzicie tutaj ręki quitting średnio trasę 10 procent ludności w otoczeniu rosnącej inflacji natomiast Prawda jest taka że w wielu krajach problemy się z płynnością już są wliczone w cenę i przygotowałem dla was kilka takich rynków podzieliłem je na tańsze i ryzykowne i najdroższych bezpieczniejsze bardziej ryzykowne dla mnie to samo ręki z krajów rozwijających się do tego że ona z natury wiąże się trochę z większym ryzykiem geopolitycznym ale przede wszystkim walutowym dlatego że jeżeli wysysa się płynność jeżeli Fed zapowiada redukcję bilansu 95 miliardów dolarów miesięcznie czyli bilion w ujęciu rocznym No to ten milion znika z systemu finansowego Czyli znowu mamy zapotrzebowanie duże na dolary więc dolary może jeszcze ostatni raz się trochę umocnić nie wiem można indeksie dolara wzrośnie znowu w okolice setki 102 może dobije do tej magicznej bariery 104 czas Czas pokaże ale wydaje mi się że w przypadku wielu krajów musimy się po prostu liczyć z dużym ryzykiem aczkolwiek Wiele z nich jest już na nich że po okresie jakieś inne więc spadków czy po prostu w momencie kiedy powrócimy do druku do druku po po jakiś spadkach po panice Moim zdaniem będziemy mieć naprawdę kilka mega mega fajnych rynków i tutaj tak dla was przygotowałem pozycję miarę ciekawy na na dzień dzisiejszy jeżeli szukać jakiejś dywersyfikacji na rynku akcji Brazylia cena do zysku 6,3 dywidenda 7 procent i wynik z ostatni rok przeciw procenta Turcja bardzo tani rynek rynek akcji ale duży problem z utrzymaniem kursu waluty tam Turcja może to jako jeden z krajów europejskich przejść przez okres hiperinflacji Chiny są tani Powiedziałbym niezasłużenie mamy ceny do zysku 9,3 do wartości księgowej 1,7 na tym ETF jest akurat zadziwiający Niska dywidenda ale ona oscyluje w okolicy 45 proc I co ważnych nie dostały dostały spadku 36 procent w ostatnim roku a nie wiem czy pamiętacie kiedyś pokazywałem taką tabelę w której wynikało że najgorsze rynek akcji in3 globalne czy krajowy rynek akcji który miał bardzo kiepski wynik w danym roku zazwyczaj w kolejnym roku wypracował bardzo dobry wynik w Chinach się na chwilę zatrzymam dlatego że te kiepskie wyniki z ostatniego roku były w sporej części związane z liftingiem sporej części chińskiej spółek po prostu efekt wojny handlowej więc inwestorzy amerykańscy musieli się po prostu ich pozbyć a pozostali inwestorzy nie stanowili tak dużej grupy kupując akcje Spektrum Kongu żeby stanowić przeciwwagę kolejnym ciekawym rynkiem jest Chile rynek surowcowe duża ekspozycja na mieć Na surowce rolne cena do zysku 10 cm wartości księgowej 12 i także bardzo kiepski wynik zeszłym roku minus 20 Tajwan czyli spore producent półprzewodników dosyć dobrze wygląda podobnie jak jak hong-kong i też zasadzie lista tych krajów Powiedziałbym bardziej ryzykownych a teraz mam dla was drugą listę krajów uznawane przez inwestorów jako kraj bezpieczniejsze Hiszpania bardzo ciekawie wygląda cena do zysku 8cm do wartości księgowej 1,3 sześć procent prace za ostatni rok ktoś może pomyśleć Hiszpanię Boże w życiu przez socjalistyczne piekło Zgadza się ale po tym jak przejeżdżałem spółki wchodzące w skład dtf okazało się że to są spółki które mają niemalże pozycję monopolistyczną to są po prostu maszynki do zarabiania pieniędzy z Korea Południowa 8,4 na tak dobry rynek i 25 procent obsługowych w zeszłym roku Szwecja ciekawie wygląda kompletnie się nie interesowałem tym krajem póki przypadkiem nie wpadłem na Natalią Norwegię Więc przy okazji tego przeanalizowaliśmy jeszcze inne kraje rozwijające się i tu macie około 30 procent dywidendy Niemcy najważniejsze gospodarka w Europie cena do zysku 12 cena do wartości księgowej półtora mamy dywidendę 2,3 procenta dywidend została zredukowana w ostatnim czasie ale nawet gdybyśmy przyjrzeć to tylko dwa procent dywidendę to tez i tak dużo w porównaniu do niemieckich obligacji skarbowych które kompletnie nic nie płacą Singapur dobrze wygląda nawet Szwajcaria która jest Powiedziałbym historycznie droga.com zysku 18 Facebook dywidenda dwuprocentową na planie płacących obligacji nic nie płacących obligacji i status jednego z bezpieczniejszych rynków na świecie nie powiedziałbym tak dzisiaj mamy chyba nie chyba dzisiaj mamy na pewno rekordowe rozwarstwienie pomiędzy skrajnie drugim rynkiem amerykańskim i pozostałe mniej rękami rozwiniętymi Dobra teraz kilka informacji odnośnie poszczególnych rynków Powiedziałbym poszczególnych grup tak Nazwijmy tutaj może być ciekawe dosyć rynek półprzewodników dlatego że w efekcie zerwania łańcuchów dostaw Wiele firm szuka jakiejś alternatywnej tutaj ten to mogą być firmy na przykład ze Stanów które mają też dobre wyceny tutaj macie cztery ciekawy firmy które przeanalizowaliśmy jak dla mnie jest tutaj dwóch liderów jest jest Intel jest jest Samsung jedną i drugą firmę obserwujemy od pół roku natomiast nie zdecydowaliśmy się jeszcze na jakieś większe działania tym sektorem może być branża zbrojeniowa Ja po prostu dla zasady nie wchodzę w ten sektor uważam że firmy zbrojeniowe bardzo lub budują wśród polityków po to żeby urządzać nam kolejne konflikty Natomiast jeżeli ktoś chce na potrzeby konkursu Po prostu zapewnić sobie jakąś ekspozycję na temat odebrać Lockheed Martin czy northrop grumman zwłaszcza ten drugi produkuje podzespoły do dronów oraz samolotów A jak wiecie w ostatnim czasie po prostu mamy niesamowity rozwój zapotrzebowania wręcz na drobne by w x-tech z kolei produkuje łodzie podwodne natomiast LG Harris podzespoły do do myśliwców i mówi o tym w tym kontekście że kiedy doszło do inwazji rosyjskiej na Ukrainę Myślę że bardzo znacząco wzrosną wydatki czy to na to czy to czy to w Europie po to żeby stanowić pewną przeciwwagę kwestia też bardzo mocno ucierpiała ze swoim Powiedziałbym przestarzałym uzbrojeniem więc teraz myślę że świat zobaczył że jednak prowadzenie wojnę Wymaga trochę nowego sprzętu nowych realii Najważniejsze jest po prostu precyzja i jeszcze raz precyzja jeżeli chodzi o zbrojeniówka w Europie tutaj z kolei macie wykaz kilku kilku najważniejszych firm nadal króluje tutaj Airbus Natomiast póki co jest możliwość zajęcia w miarę zdywersyfikowany ekspozycji aczkolwiek uważam że jestem sektor dosyć mocne przewartościowane i naprawdę trzeba szukać tutaj okazji kolejną branżą na którą warto zwrócić uwagę chociażby w przypadku czy to eskalacji konfliktu z Rosją czy zapowiedzi Golfa bez cyberbezpieczeństwo natomiast sama branży dosyć mocno już przewartościowane tutaj mamy na nią ETF natomiast to daj go bardziej w postaci ciekawostki mamy też ekspozycję na poszczególne spółki na przykład przed przed wami jest jedna z firm która wygrywa bardzo dużo amerykańskich przetargów natomiast nie są absolutnie tanie swoją drogą podczas kogidu i notowania spadły nie możesz 300 dolarów domu do 160 Czyli co pokazuje jak silnie jak się nie narażona jest na spółka podobnie jak większość spółek typu typu growth na na panikę więc na dzień dzisiejszy Ja osobiście nie zajmował mniej pozycji natomiast Gdyby doszło do jakiejś większej paniki i ceny poleciały by o 40 czy może 50 procent wtedy bym się być może zastanowił nad tym Biotechnologia jest też kolejnym sektorem który jest po bardzo silnych spadkach natomiast względów etycznych wsparcie producenci szczepionek nie chce mieć na ten sektor ekspozycji aczkolwiek tak powiedziałem Jeżeli na potrzeby konkursu ktoś ktoś chce wchodzić w jakiejś nie wiem sector de brauw No to to ja nie widzę tutaj problemu zwłaszcza że Konkurs trwa tylko 5 miesięcy tylko albo aż jest jednocześnie najdłuższym tego typu konkursem jednocześnie 5 miesięcy na rynkach finansowych to nie jest specjalnie dużo szkody którą jak widzicie sektor jest po 30 procent m spadku jest na poziomach takich jak 2015 16 roku swoją drogą to był moment kiedy żartowałem właśnie a i b czyli tak w ramach ramach podsumowania powiem wam że dzisiaj bardzo ciężko byłoby mi budować portfel od od nowa z jednej strony Widzę kilka ciekawych okazja z drugiej strony wiem że w obliczu do podnoszenia stóp procentowych przy wysokiej inflacji przy kolejnej presji inflacyjnej przy wysychaniu pieniędzy z rynku przez banki centralne czasami lepiej jest stanąć z boku niższy niż być na rynku w zeszłym tygodniu Przeglądałem kilka ciekawych aktywu zwróciła uwagę na małe spółki wraz z Brazylii był świetnie wycenione bardzo dobra dywersyfikacja pomiędzy branżami a w pod koniec zeszłego tygodnia kiedy mieliśmy spadki na rynku amerykańskim i europejskim rynku brazylijski odsunął się jeszcze bardziej Po pierwsze dlatego że małe spółki zazwyczaj są dużo bardziej zmiennym już duże Czyli jeżeli jest panika No to ona też automatycznie mocniej tanieją po drugie w otoczeniu paniki kapitał ucieka od brazylijskiego Reala i przenosi się w kierunku bardziej stabilnych walut mnie dzisiaj tak naprawdę bardzo ciężko jest powiedzieć jak Jak budować portfelu Ile może inaczej miał wam że generalnie do czasu jakiejś większej paniki Powinniśmy być po prostu bardziej ostrożni Jeżeli rzeczywiście do tego dojdzie przenosimy kapitał do do tych rynków postrzeganych jako bardziej ryzykowne te na których mamy większe odbicie aczkolwiek nie zmienia to faktu że surowca nadał sobie dają dobrze radzę Zobaczcie przecież jeżeli ja was informowałem w prognozach na 2020 rok że to będzie kiepski rąk ze względu na właśnie ograniczenia wtedy płynności cyz chyba głównym czynnikiem w tym momencie kształtującym wyceny to zdawali sobie z tego sprawy już dziesiątki czy nie setki innych inwestorów i mimo że globalny rynek akcji tą to surowce dalej trwałe spółki surowcowe stały się wyjątkowo drogie krótkoterminowo i także czasami też trochę loteria w długim terminie jestem bardzo spokojny o fundamenty moich firmy natomiast krótkim terminie nigdy nic nie oni właśnie powiedziałem wam o tych spółkach brazylijskich ale przecież też mieliśmy Ostatnio bardzo mocno przecena spółkach uranowych które zwłaszcza te mniejsze jak energii wśród ciągu jednego dnia potrafią tańcu 10 czy czy 12 procent także kolejne miesiące jak nie lata Moim zdaniem upłynął pod kątem takiej huśtawki mamy panikę mamy spadki odkupujemy się Bank Centralny widząc że już doszło do silnych spadków obniża stopy uruchamia dodruk dodruk przekłada się z czasem na wycenę aktywów ale też wyższą inflacje i znowu mamy hamowanie i ta góra dół góra dół pewnie jakiś takich dwuletnich cyklach także na Przykro mi że nie mam dla was jednostajnych takich zerojedynkowych odpowiedzi na zasadzie kup dokup dokup tamto i będzie dobrze im niestety na tym inwestowanie nie polega także może za miesiąc w kolejnym nagraniu ale tylko już niestety dedykowanym Dołącz do grupy Premium będę miał więcej Kong tych informacji Także dziękuję wam bardzo za uwagę no i życzę sukcesów w konkursie do widzenia