24 spółki z siłą relatywną, historyczne analogie wojenne, złoto z aktywacją spodka i siła bitcoina [Siła relatywna, wojna, surowce]

Cześć [Muzyka] dzień dobry państwu Zapraszam na środowe wydanie programu ale akcja na kanale c-mc Markets Polska Ja nazywam się Piotr Zając i dziś jak w tytule Chciałbym porozmawiać o tym co dzieje się obecnie na rynkach finansowych rosyjska inwazja na Ukrainie z dnia na dzień zmieniła układ sił na globalnych rynkach i chciałbym w dzisiejszym nagraniu skupić się właśnie na tych zmianach Wydaje mi się że mogą one mieć wpływ na rynki nie tylko w krótkim ale też w długim terminie niewykluczone że te trendy które zaczynają się klarować na rynku akcji surowców walut i też kryptowalut choć obecnie są bardzo dynamiczne bardzo nerwowe być Może tędy zostaną z nami na dłużej i przechodząc już do sedna chciałbym zacząć od polskiego rynku akcji sprawdziłem jak od początku inwazji zachowują się indeksy branżowe notowane na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych jako datę bazową przyjąłem dzień sprzed początku wojny Czyli dokładnie 23 lutego od tego momentu widać tak naprawdę jak na dłoni że na plusie są tylko górnictwo energetyka i paliwa są to jedyne indeksy branżowe które są na plusie stopy zwrotu wynoszą od 15,9 to 20,4 dziesiąte procenta do tego zestawu tak naprawdę można jeszcze dodać spółki spożywcze bez ukraińskich Mam na myśli między innymi Pamapol czy makarony polskie a także spółki działające w sektorach bezpośrednio lub pośrednio powiązanych z militariami jak na przykład Lubawa Protector czy Wojas i jak weźmiemy to wszystko pod uwagę to widać że w tym momencie jak w tytule tego slajdu grana jest tak zwana stara ekonomia grane grane są spółki przed z kim pochodzące z sektorów typowo przemysłowych jeśli chodzi o pozostałe indeksy wszystkie są na minusie największe straty dotykają oczywiście spółek ukraińskich przede wszystkim tych rolniczych na czele z kernelem a startą mocno dostało się także branży odzieżowej w tym między innymi liderowi LPP a także bankom które wcześniej były już w krótkoterminowej fazie wykupienia Więc można powiedzieć że miały z czego spadać i wig-banki Chodzież Wig spożywczy ivig Ukraina to są najsłabsze indeksy sektorowej jak widać się skala strat od 23 lutego do zamknięcia sesji 8 marca sięga od minus 20,3 do minus 45 przecinek 2 50 procent a przechodząc Do spółek Można pokusić się o konstruowanie tak zwanego wilk wojna czyli indeksu który bezpośrednio pokazuje ekspozycję nam najbardziej zyskująca obecnie spółki na warszawskiej giełdzie ten termin wojna zaczął w ostatnim czasie funkcjonować na Twitterze podobnie jak dwa lata temu funkcjonował witkowic skupiający spółki które były największymi beneficjentami przynajmniej tej początkowej fazy pandemii koronawirusa cop19 i gdybyśmy kierowali się właśnie stopami zwrotu w analizowanym terminie to widać tutaj że w takim wilk wojna znalazłoby się na pewno Lubawa Pamapol Bogdanka Zremb JSW Knorr Serinus Energy patentów makarony.pl PGNiG PGE a więc cała ta lewa strona wskazanej tabeli dodałem też po prawej stronie najsilniejszej najsłabsze spółki od początku wojny na małym parkiecie ponieważ jest to kilka spółek które się wyróżniają biorąc biorąc jednak pod uwagę fakt że newconnect jest mało płynny to gdyby tutaj jeszcze dodać dwa filtry tak naprawdę czyli właśnie filtr płynnosciowy i filtr w postaci średnich z 250 sesji to pokusił bym się o wyróżnienie czterech spółek mennicy Skarbowej Elemental Azja farm51 i Yoshi są to właśnie podmioty relatywnie płynne i właśnie z kursami akcji przebywającymi powyżej tych średnich długoterminowych co w ostatnim czasie jest rzadkością no i też Widać to po prawej stronie że ich te krótkoterminowe stopy zwrotu są bardzo duże jeśli już trzymamy się siły relatywnej to wróciłbym na sekundę do warszawskiej giełdy papierów wartościowych w tym analizowanym okresie 23 luty 8 marca 75/70 spółek notowanych na głównym parkiecie zanotowało spadek ceny akcji a średnia wielkość tego spadku to jest minus 11,6 dziesiątych procenta pozostałe 24,3 procent jest na plusie albo na zero a średnia zmiana wynosi plus 14 i sześćdziesiątych procenta nasuwają się więc dwa wnioski Po pierwsze odsetek spadkowych akcji wskazuje że mamy do czynienia z rynkiem bessy bo jest to Zdecydowana przewaga z płyt spadkowych po drugie Jeśli już coś w tej bessie rośnie to bardzo mocno bo jak widzimy ta średnia zmiana silnych spółek jest wyraźnie jest wyższa niż średnia zmiana tych spadkowych i teraz jeśli szukamy dalej tej siły relatywnej i kierujemy się wspomnianymi już średnimi nas 58-200 sesji to na zakończenie wtorkowej sesji wśród płynnych podmiotów notowanych na GPW były TVN24 spółki które których notowania utrzymywały się powyżej tych średnich w tej tabeli jest wyszczególnienie tych spółek widać też zmiany 10 seryjną i to co jest ciekawe wszystkie te spółki w tym ujęciu 10 sesyjnym są zdecydowanie na plusie średnia wielkość tej stopy zwrotu to jest s35i 90 procent a więc mamy potwierdzenie tego że jest wyraźna relatywna siła tych mocnych spółek przebywających powyżej średnich i Znajdziemy tutaj też między innymi kg hm czy też xtb albo mennicę Polską a więc spółki które nie znalazły się w poprzedniej tabeli omawiając a wilk wojny a pewnie można byłoby je do takiego umownego indeksu też włączyć więc tutaj to grono spółek które w ostatnim czasie rynek i dają ekspozycję na całkiem całkiem mocny zwyżki jest całkiem całkiem szerokiem wiele osób zadaje sobie teraz Oczywiście pytanie Czy to już jest Bessa jak wspomniałem wcześniej fakt że 75 procent spółek w ciągu ostatnich dwóch tygodni zanotowało spadek uprawnia nas do tego by przynajmniej w odniesieniu do polskiego rynku akcji mówiąc mówić już o bessie Drugi argument który nas do tego uprawnia to fakt że licząc od rekordu historycznego sprzed kilku miesięcy do doukas 24 lutego z kastrat Nawiguj wynosi minus 26 i 90 procent a więc jesteśmy przekroczyliśmy już te umowną granicę hossy bessy co więcej widać ewidentnie na tym górnym wykresie figurze mamy już sekwencje coraz niższych dołu piszczy to więc taką klasykę trendu spadkowego wilk jest poniżej swoich średnich miesiącu i 200 sesji więc na ten moment w odniesieniu do polskiego rynku akcji słowo bessa wydaje się adekwatne albo przynajmniej możemy mówić o początku średnio dirmi to średnio terminowego trendu spadkowego i dalej się będziemy przesuwać na zachód jeśli chodzi o rynki giełdowe to ta skala strat będzie mniejsza i to Uprawnienie do mówienia o bez się też będzie mniejsze przypadku daksa chociaż też widać wybicie z tej konsolidacji 16 15 tysięcy takie wybicie z hukiem to jednak skala strat jest niższa bo dołka od a teraz do dołka straciła minus dwadzieścia trzy i sześćdziesiąt procent dziś widać wyraźne ponad pięcioprocentowy odbicie więc on walczy o to żeby utrzymać się Powyżej tej granicy natomiast ewidentnie trzeba zwrócić uwagę na to że on do wczoraj jeszcze czyli do wtorku pogłębiał ten do Vectry środkowego co wyraźnie wskazuje na relatywne słabość niemieckiego rynku No i jeśli łączyć to zgodne z polityką i z faktem że następuje takiego polityczny zwrot w relacjach Niemcy Rosja to być może to będzie wybierało też presję w dłuższym terminie więc na pewno nadawca Też trzeba patrzeć pod takim kątem że to zagrożenie bez jest bardzo bez są jest bardzo bliskie idąc jeszcze dalej na zachód a konkretnie już za Ocean Atlantycki czyli na Wall Street i patrząc przez pryzmat snp500 widzimy że ten indeks relatywnie najmniej odczuwa to co się dzieje to jest całkiem intuicyjne i medalion konfliktu tym pewnie rynki są bardziej odporne spadek od ADHD Łukasz 24 lutego to jest minus 14 60 procent więc można jeszcze wciąż mówić o pewnej fazie korekty natomiast też widać sekwencję coraz niższych dołków i szczytów W co może trochę niepokoić niepokoić może też fakt że nasdaq a więc indeks technologiczny amerykańskiej giełdy do wczoraj balansować na granicy minus 20 procent od Tadka Więc jest na tej granicy hostessy co też Zwiększa to ryzyko że rynek niedźwiedzia zagości na Wall Street na dłużej obecna sytuacja jest bardzo Złożona i oczywiście nikt nie jest w stanie absolutnie przewidzieć tego w jaki sposób zachowują się rynki można snuć różne scenariusze Natomiast te zmienne pojawiają się codziennie a też waga przy tych zmiennych zmienia się z tak naprawdę z godziny na godzinę Bo sytuacja na za naszą wschodnią granicą jest bardzo bardzo gorąca podpowiedzi można szukać w statystykach historycznych W przeszłości w sieci pojawia się wiele takich zestawień ja pozwalam sobie przytoczyć zestawienie tego jak indeks s&p 500 zachowywał nie zarówno w krótkim średnim jakimś dłuższym terminie podczas właśnie tego typu czynników ryzyka czyli pewnych interwencji militarnych wojen czy też właśnie kryzysów na tle geopolitycznym ta tabelka którą państwo to widzicie pochodzi z Blogu [Muzyka] Stok Trader almanak com i mówiąc w skrócie zestawienie pokazuje że to zestawienie pokazuje jak się snp500 zachowywał podczas tych konfliktów od 1939 roku więc całkiem pokaźny pokaźny okres i jak widać oprócz okresu dziewięciomiesięcznego w pozostałych jest to klasyczny na dwoje babka wróżyła to widać na dole tej tabeli czyli ten wzrost lub spadek był zawsze mniej więcej w okolicach 50 procent to znaczy albo rynek rósł albo spadał więc nie dostarcza nam to znacznej odpowiedzi pewnym pocieszeniem może być to że średnia zmian w analizowanych okresach pokazuje co jest zgodne z intuicją że w krótszym terminie szeroki rynek amerykańskiej giełdy reagował raczej spadkową natomiast tym dłuższym już ta średnia wychodziła nad kreskę więc wniosek jest taki że w uproszczeniu możemy w krótkim terminie oczekiwać cały czas presji podaży w dłuższym terminie powrotu popytu i próby odrobienia tych strat natomiast rozkład szans jak wspominałem jest jak rzut monetą zdecydowanie na jej jednym z największych wygranych oprócz wspomnianych spółek wchodzących w skład wilk wojna są pewnie aktywa zaliczane do tak zwanych bezpiecznych przystani to dlatego że one zachowują się w tym momencie Zgodnie z tym co na to wskazuje teoria kapitału faktycznie zaczął uciekać do złota do dolara i do długu do obligacji skarbowych państw które mają stabilne mocne gospodarki i zawsze zawsze uchodziły za za te bezpieczne przestanie jeśli chodzi o złoto można też mówić o tym że w końcu aktywował a się Ta formacja długoterminowa formacja spotka z uchem notowania kruszcu wyszły w ostatnich dniach powyżej dwóch tysięcy dolarów za uncje i były wydaje się w poniedziałek po południu zaledwie kilkanaście dolarów od swojego historycznego szczytu dolar także pozostaje bardzo mocny kapitał do niego płynie indeks dolara przekroczył w ostatnim czasie 99 punktów tutaj na wykresie widać główną parę walutową Euro Dolar notowania i pozostają od początku 2021 roku w trendzie spadkowym teraz przyspieszył jest realizacja tej formacji głowy z ramionami o której to już nie raz mówiłem ostatnio zbliża w kurs sięgnął już poziomów poniżej 109 A więc są to kilkuletnie minima dolar ewidentnie do dolara ewidentnie płynie globalny kapitał uciekający z rynków wschodzących natomiast też oczekiwania na to że mimo wszystko we podniesie stopy procentowe na marcowym posiedzeniu też wspiera te walutę e-dolar potwierdza to że jest bezpieczną przystanią podobnie jak obligacje amerykańskiego rządu w ostatnim czasie kiedy ewidentnie dług takich krajów jak Polska Węgry Rumunia i krajów w ogóle naszego regionu raczej nie cieszył się popytem ze strony inwestorów nim i jego rentowności rosły to w przypadku obligacji amerykańskich mieliśmy tendencje odwrotną co widać tutaj to krótkoterminowe umocnienie było ewidentnie dostrzegalne ceny obligacji rosły a ich rentowności spadały więc kapitał szuka bezpiecznych przystani także wśród obligacji i jeśli już szuka To wybiera obligacji krajów stabilnych podobne tendencje na tym wykresie widać też było na długu między innymi Szwajcarii człowiek tak jak wspominałem kapitał ucieka do dolara a ucieka z rynków wschodzących przede wszystkim z tych które są najbliżej konfliktu stąd też osłabienie bardzo mocne osłabienie złotego chyba najbardziej takim symbolicznym przejawem tego osłabienia był fakt że w poniedziałek po południu euro po raz pierwszy w historii notowane było nieco ponad pięciu ponad poziomem pięciu złotych dolar był powyżej 460 czyli najwyżej od 22 lat i też już nie Daleko mu do rekordowego poziomu Narodowy Bank Polski interview interweniował w ubiegłym tygodniu w albo trzykrotnie na rynku Davis ściągając nieco polskiej waluty rynku ale przyniosło to dosłownie chwilowe umocnienie złotego we wtorek Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała się podwyższyć stopy procentowe osiem on 5 punktów bazowych czyli nieco więcej niż ten pierwotny konsensus zakładający 50 punktów bazowych i na ten moment ta decyzja pomaga chociaż trudno powiedzieć czy to akurat bezpośrednio podwyżka stóp czy też fakt że rynek do poniedziałku był bardzo rozgrzany bo jak państwo widzą na tym wykresie euro rosło nieprzerwanie Od kilkunastu sesji to się rzadko bardzo zdarza A poza tym wszystkie oscylatory analizy technicznej pokazywały ekstremalne poziomie powyżej 80 punktów więc to schłodzenie które tutaj widać od dwóch sesji wydawało się naturalne niemniej decyzja Rady Polityki Pieniężnej w to umocnienie przynajmniej krótkoterminowe złotego się wpisuje i o ile w krótkim terminie to schłodzenie wydaje się naturalne to w długim terminie tak dopóki sytuacja geopolityczna na wschodzie pozostaje napięta mówiąc tak najbardziej dyplomatycznie czyli dopóki generalnie trwa wojna to raczej Trudno tutaj sądzić by kapitał wracał do walut regionów tym do do Złotego więc te długoterminowe trendy depresyjne na polskim na polskiej walucie mogą się niestety utrzymywać jeśli szukamy do beneficjentów obecnej sytuacji to ewidentnie Są nimi surowce się tak w ogóle można używać tego słowa beneficjent tutaj natomiast sankcje embarga przerwy w łańcuchach dostaw powodowany konfliktem No sprawiają że ceny surowców zarówno energetycznych jak i rolnych po prostu rosną jak na drożdżach indeks crb który jest takim agregatem tego typu aktywów po raz pierwszy od 8 lat znalazł się powyżej 300 punktów i jak widać na wykresie on cały czas ma jeszcze Patrząc przez pryzmat analizy technicznej Całkiem spory potencjał wzrostowy dopiero co przekroczył 50 procent zniesienia Fibonacciego dla tej długoterminowego dla długoterminowego trendu spadkowego który utrzymywał się Na tym rynku na w trakcie od 2008-2019 2017 roku poszczególne aktywa w tego rynku ma na myśli surowce i towary rolne ich wykresy Wyglądają trochę jak wspinaczka po sianie strachu najlepiej Widać to na przykład to po lewej stronie na pszenicy która osiągnęła rekordowe poziomy widać to także po Europie wręcz Czy w te i wewte i po raz pierwszy od od wielu lat osiągnęła poziom 130 dolarów za baryłkę dzienna zmienność sięgała nawet 10 procent co na tym surowcu też jest dosyć rzadkim widokiem nikiel bardzo mocno w ostatnich dniach proszę aż do tego stopnia że Londyńska giełda zdaje się wstrzymała handel tym tym surowcem tak w kontrze do tego coś że wszystkie akty waga są Pozwoliłem sobie jeszcze na dole umieścić prawo do emisji CO2 Która z uwagi na obecną sytuację zaczęły mocno mocno tanieć ale to tylko jako taka ciekawostka i na koniec jeszcze zgodnie z tradycją w sumie moich podsumowanie rynkowych Chciałbym zwrócić też uwagę na na rynek kryptowalut który jest zaskakująco silny Wydawałoby się że w obliczu takiego geopolitycznego zagrożenia i kapitału uciekającego z rynków wschodzących kryptowaluty też dostaną mocno rykoszetem z uwagi na to że jest to rynek Ultra Ryzykowny i jednak mniej płynny pierwsza reakcja bitcoina bo to właśnie jego wykres widzicie państwo teraz na slajdzie była zgodna z tą intuicją był tam silny spadek ale notowania zatrzymały się tutaj w strefie wsparcia 3433 tysiące dolarów by zaznaczyłem to i takie potencjalne podwójne dno i widzimy że to się teraz układa w taką potencjalną Formację odwracając ten Trend utrzymywany od listopada ubiegłego roku mamy wyjście górą z kanału przebicie średniej z50c przebicie psychologicznego poziomu 40 tysięcy dolarów Bitcoin dziś czyli we wtorek po południu rósł o dziesięć procent to jest ta zielona świeca widoczna na wykresie więc nową na horyzoncie pojawia się bardzo istotny oprócz w okolicy 45 46 tysięcy dolarów i jego przebicie byłoby bardzo pozytywnym sygnałem to jest oczywiście Taka analiza od strony od strony wykresu natomiast trzeba warto się też zastanowić nad tym dlaczego kapitał jednak ucieka do dog w pewnym sensie pewnym stopniu ucieka do kryptowalut niewykluczone że dlatego że w to takiego zagrożenia geopolitycznego zagrożenie stabilności banków bo wiemy o tym że są nakładane sankcje też właśnie w systemie finansowym Mam tu na myśli o wykluczeniu banków rosyjskich systemu Swift być może w obliczu właśnie tych zagrożeń w sektorze finansowym kapitał wyszuka Alternatyw dla walut fiducjarny Bitcoin Jestem numerem jeden na rynku kryptowalut zdaje się że jest najbardziej powiedzmy zaufany wśród tych nie cieszących się jednak wciąż zaufaniem aktywów więc tłumaczyło by trochę fakt że niektórzy próbują uciekać do do tego rynku druga sprawa jest taka że bitcoina cały czas wspiera jednak galopująca inflacja i to że że ta inflacja oczekiwania co do wzrostu inflacji są cały czas wysokie związku Chociażby z tym co państwu Pokazywałem na wykresach surowców inflacja oznacza spadek siły nabywczej walut fiducjarny tych więc na tym Bitcoin może zyskiwać a po trzecie jest od jednak uznawany za cyfrowe złoto ponieważ ma dużo wspólnego z rusztem między innymi to że jego Podaż jest jednak ograniczona więc to są takie argumenty które bitcoina mogą mogą wspierać albo przynajmniej można tłumaczyć relatywna siła albo zaskakującą można może tą siłę obserwowaną w ostatnim w ostatnim czasie co ciekawe nie tylko Bitcoin się w ostatnim czasie wyróżnia inplus cały rynek trzyma się całkiem nieźle natomiast zwróciłbym uwagę na dwie kwestie poza bitcoinem Po pierwsze całkiem nieźle zaczęły sobie radzić relatywnie lepiej zaczęły sobie radzić projekty defi czyli projekty zdecentralizowanych finansów mówiąc w uproszczeniu to są projekty taki alternatywnej bankowości więc można można też zakładać że kapitał gdzieś to szuka alternatywy dla tradycyjnych banków tak OK alternatywę dla tradycyjnych systemów płatniczych tak być może szuka też właśnie tutaj alternatywy dla usług bankowych stąd między innymi siła takich projektów jak jak Luna która w ostatnim czasie podrożała i znów bardzo mocno to jest jedna z najsilniejszych w krótkim terminie projektów i Widać że zbliża się ponownie do do 100 dolarów ciekawie też wygląda monero ale to chyba już trzeba użyć innej narracji bowiem jest to najbardziej chyba znana kryptowaluta spod znaku tych zapewniających pełną anonimowość co w obecnych czasach też może być bardzo Istotnym czynnikiem wspierającym popyt na tego typu kryptowalut ale to są oczywiście tak tak Tylko snuje takie narracje natomiast fakty są takie że widzą państwo że wśród tych 30-dniowy stóp zwrotu te projekty które zresztą są zdecydowanie najsilniejsze i część z nich to są jednak te kryptowaluty z takiego wysokiego topu wspomniana Luna wspomniane monero Jest to także znikasz Wave i to postawiłbym kropkę Bardzo dziękuję za uwagę i zapraszam do subskrybowania kanału komentowania materiałów codziennie nowe wideo na kanale Simply Market Polska a kolejny program ale akcja już za tydzień w środę dziękuję do zobaczenia do usłyszenia Głuchów gola o.o ul