Inwestowanie w surowce – Paweł Szpakowicz – Powtórka webinaru 10.08.2022 [Inwestowanie w surowce – dywersyfikacja]

z o.o anioł Witam serdecznie za chwilę zaczynamy Webinar tematem dzisiaj surowce najlepszą okazję inwestycyjną obecnej dekady oczywiście czas na zweryfikuje No ale chciałbym się tak jakby pokazać kilka takich elementów które za tym przemawiają być może wcale się tak nie wydarzy zawsze musimy kwestionować swoje własne tezy i testy które nam przedstawiają inne osoby bracie pod rozwagę i samemu wyciągać jakieś wnioski aktualnie mamy 241 osób mamy 20:00 więc myślę że będziemy zaczynać punktualnie Na początek disclaimer Ja nie jestem doradcą inwestycyjnym ma niniejsza prezentacja nie jest poradą inwestycyjną każdy powinien inwestować warto Oława Oława własną analizę mt8 dzisiaj porozmawiamy na dzisiejszym webinarze taki okej Powiem o tym czym jest inwestowanie jakie znaczenie mają surowce w naszym życiu codziennym Oczywiście tylko za sygnalizuje to surowca inflacja jak poszczególne klasy aktywów radzą sobie w otoczeniu rosnącej inflacji na jakim etapie cyklu surowcowego jesteśmy przykłady omówimy z poprzednich wieków surowcowych oczywiście wybrane czy nie wszystkie trzy naszym inwestycjom zagraża nadciągający kryzys gospodarczych okej takie takie elementy poruszymy na koniec zrobimy sobie sesję q&a więc będzie uruchamiany czarna który na którym będę odczytywał odpowiedzi będę odpowiadał na pytania moją jestem absolwentem Uniwersytetu w Białymstoku Studiowałem się kierunki Ukończyłem socjologię ten rozpoczynamy pracę nad doktoratem niestety nie niestety albo na szczęście nie trwało to długo gdy otworzyłem własną działalność gospodarczą od 1 stycznia 2006 roku nieprzerwanie ją prowadzę miałem różne profile działalności jeżeli chodzi o profil inwestycyjny to pierwszą nieruchomości taką inwestycyjną nie na własne cele nieruchomościowy nabyłem w 2007 roku trochę się z leżała aktualnie na niej buduje jakieś tam taki mały ośrodek turystyczny ale bardzo takimi to ale zobaczymy co z tego wyjdzie pierwsze inwestycje surowcowe to co nas najbardziej interesuje to jest rok 2017 Tak więc od roku 2007 wszystkie nadwyżki kapitałowe praktycznie logowałem w w rynek nieruchomościowy tak jakby intuicyjnie czułem że tak co roku co CO2 kupowałem jakąś nową nieruchomość No wiedziałem że widziałem z jednej strony miałem takie założenia przez całe życie że z zgłębienie meandrów rynków finansowych to jest trzeba poświęcić całe życie Z czasem okazało się że No wystarczy myślę parę lat już się to w miarę w miarę można ciąć na tych rynkach oczywiście z dużą dozą niepewności czyli 2007-11 wszystkie nadwyżki logowałem w nieruchomości aczkolwiek Mariusz tak już podskórnie czułem że nic że to jest za duża za duża ekspozycja mojego mojego majątku na jedną klasa aktywów i zacząłem szukać troszeczkę czegoś innego od 2017 inwestycje surowcowe właśnie te klasycznie od Rozpocząłem od złota i srebra w postaci fizycznej od 2019 roku gdy zacząłem inwestować w złoto srebro to tak jakby bardzo szybko eksplodowało przyniosło się tak jakby na inne obszary głównie surowcowe ale nie tylko jeżeli chodzi o nim kapitałowe no i w od 2019 to już to stało się coś z jednej strony moim zawodem i pasją i jtj tego czasu już w pełni tak jakby się poświęcam zgłębia New wiedzy na temat rynków głównie surowcowych nie czarujmy się mam jakąś się ekspozycję na na inne rynki takie klasyczne jakieś spółki medyczne ale to jest nieduża rzeczną sporą część tego powtarzać szczególnie w czasie pod zajmowała ekspozycja na rynek Krypto aktualnie to raczej siedzę w troszeczkę w bitcoinie trochę tutaj dolinach i tak to wygląda ekspozycja głównie na rynki surowcowe krew pot i łzy No to można obiecać każdemu potencjalnemu inwestorowi jest surowcowe mu więc no nie jest inwestowanie w surowce nie jest łatwą sztuką duża zmienność rynku wahania wycen samych surowców jakiś spółek wydobywczych oraz z jednej strony rynki same surowce ich wyceny się wahają a jeżeli inwestujemy w spółki surowcowe no No i prosta B są surowcem z dźwignią więc musimy zdawać sobie z tego sprawę że jeżeli cena złota spada o dwadzieścia procent to przeciętnie rynek z półek suros wydobywających złoto pewnie ostatnio 40 albo i więcej więc musimy mieć to na uwadze że jeżeli inwestujemy w rynki surowcowe One są bardzo zmienne szczególnie akcję spory surowcowych Oczywiście im niżej w łańcuchu pokarmowym tak jak porównując do rynku Krypto mamy bitcoina Czyli mamy jakiś tam liderów takie nawróciły największe firmy które mają duże kaflowy bardzo bardzo duże majątki bardzo duże marchewy ale te firmy spadną oczywiście mniej zabawa się zaczyna coraz niżej bo tak jak w rynku Krypto tak samo w rynkach surowcowych mamy odpowiedzi odpowiedniki Nazwijmy to od Chojnów czyli spółki deweloperskie czy eksploatacyjne które już się wiąże z bardzo dużymi ryzykami no i tam zyski rzędu to z czy nawet kilku tysięcy procent nie są anomalią zdarzają się z drugiej strony straty żeby 90 procent też idą w tym w parze rejestry World jak zawsze upomina się od siebie inwestowanie w surowce wiąże się z inwestowaniem w opozycji do głównego nurtu przynajmniej na chwilę obecną cały czas rynki typu rynek węgla rynek uranu pomimo tego że zyskuje na taki posłuch W szerszym gronie to mimo wszystko są to trwałe rynki źle postrzegane cały czas to się zmienia w przypadku rynku Iranu Ale jeżeli weźmiemy pod uwagę że rekapitalizacja całe wszystkich wydobywca furanu to jest 30 kilka miliardów dolarów No to jest po prostu no to jest tak malutki rynek No już że dla przykładu dalszej był wyceniany wyżej niż wszyscy wszyscy zdobywcy uranu razem wzięci kwestionuj opinie moje innych oraz swoje syntezy inwestycyjne Zadawaj pytania to tak jakby zawsze zawsze Miejmy ograniczone zaufanie do tego co słyszymy od kogokolwiek internecie nawet dobrą myślę praktyką jest kwestionowanie swoich własnych założeń i raz na jakiś czas rewidowanie szukanie po prostu najgorszych możliwych scenariuszy rozważanie na Ile no ile są prawdopodobne żeby się wydarzyły A jak jak jak możemy zbilansować na naszego nasz kapitał który na który ciężko pracowaliśmy zawsze zastanów Zastanówmy się trzy razy zanim zanim podejmie podejmujemy jakąś decyzję inwestycyjną do kogo jest skierowany ten webinarium jest to głębinach dla osób które chcą zdywersyfikować swój kapitał zarówno geograficznie walutowo pomiędzy i pomiędzy klasami aktywów moją jedną z głównych takich motywacji było to że po prostu już czułem że za dużą za dużą część majątku mam ulokowano w Rynku nieruchomości w Polsce Moje spółki 99 coma coma 528 moich inwestycji jest rozsianych jeżeli chodzi o spółki która inwestuje są rozsiane po świecie są u dealerów udeler brokerów międzynarodowych więc no mam to takie zabezpieczenie że że dzięki temu że że to jest dywersyfikacja mojego takiego majątku zewnętrzna że jeżeli coś było nie tak poszło w Polsce Myślę że największe zagrożenie zawsze grać nam ze strony naszego własnego rządu Jeżeli nie wiem załóżmy teoretycznie że rządy w Polsce zmienił się Socjalistyczna komunistyczne Myślę że tutaj jest największe zagrożenie w takiej w takiej sytuacji Będę miał jakąś część majątku po majątku poza granicami naszego kraju Oczywiście inne inne zagrożenia na których jesteśmy świadomi też też musimy mieć na uwadze Tak więc tata dywersyfikacja gry geograficzna przez to że Na inwestycjach spółki czy to na rynku amerykańskim kanadyjskim australijskim mam dywersyfikację walutową dywersyfikuje pomiędzy klasami aktywów właśnie jeżeli osoba która w ogląda ten Webinar jest zainteresowana właśnie taką dywersyfikacja to właśnie tym kierunku można tak jakby rozważyć takie opcje dla osób które na przestrzeni najbliższej dekady chcą zabezpieczyć swój majątek przed wysoką i rosnącą inflacją o tym o tym więcej później chcą skorzystać na zmianach globalizacyjnych i zmianach w światowych łańcuchach dostaw No gdy Amerykanie postanowili troszeczkę zmienić Porządek Świata w jakim jakim byśmy funkcjonowali przez ostatni ostatni czas postanowili uniezależnić się od silna troszeczkę zmienić proporcje rozwojowe w takich sytuacjach tej sytuacji rynek surowcowy będzie też musiał się przekształcić no i myślę że będzie się to wiązało z dużym głowami kapitałów do tych sektorów W najbliższej dekadzie albo i dłużej dla osób które mają długi Horyzont inwestycyjny przynajmniej kilkuletniej więc jeżeli ktoś tutaj się nastawia na horyzoncie czasowym rzędu roku dwóch No to to rynek surowców ręki klasyczny kapitałowe No zazwyczaj mają dużo Czy jeżeli chcemy odnosić jakieś sukcesywne inwestując fundamentalnie nie w oparciu o Trading czyli czyli kupując klasycznie akcje spółek musimy mieć dłuższe Horyzonty inwestycyjne nie jest to spotkanie dla osób które mają kilka tysięcy złotych i chcą zrobić z tego miliony w krótkim czasie tak tak to wygląda No niestety nie pewnych rzeczy nie da się przeskoczyć Czym jest inwestowanie No także do zrobienia tego startu z powiem szczerze zmotywował mnie jeden z komentarzy który bodajże po filmie na kanale chwila się pojawił że na temat inwestowania w surowce że to już generalnie był dźwięk taki że tak że teraz już za późno że mamy horrendalne jakiś wyceny niektórych surowców inwestowanie No nie polega na jedynie kupowaniu aktywa w danym momencie inwestowanie to jest długotrwały proces i inwestorom zainwestowanie nie jest tylko kupowaniem sprzedawaniem akcji jest to proces składający się z wielu części sam zakup lub sprzedaż to jedynie drobny wycinek całej układanki musimy sobie zdawać z tego sprawę każdy proces inwestycyjny podkłada nasze pochłania nasze najcenniejsze aktywa czyli czas No i jeżeli się decydujemy na inwestowanie w jakiś aktywowaną w Punktem wyjścia jest tak jakby rozpoczęciem procesu inwestycyjnego jest proces nabywania wiedzy nie zaczynamy inwestowania odkupienia akcji OK usłyszałem ktoś tam Szpakowicz powiedział w internecie Energy fuels Urbańczyk Waldek innego i od razu kupuję tak tak nie powinno się dostawać to jest recepta na bardzo na bardzo zły efekt końcowy Tak więc nabywanie wiedzy budowanie strategii przy każdej inwestycji powinniśmy mieć strategię inwestycyjną idą na nam jednymi z elementów budowania takie strategie inwestycyjne jest analiza Czym jest dane aktywo jakie ma fundamenty na jakim etapie cyklu jesteśmy określenie stopnia ryzyka czyli ile ile jesteśmy jak ryzykowne jest to aktywo i jaki Jaką część naszego na naszego kapitału jesteśmy w stanie zamrozić w danym aktywie oczywiście inwestujemy tylko te pieniądze znaczy ja jestem zwolennikiem nie inwestowania nigdy na kredyt nieużywania dźwigni nie nie posiłkować A się lewarem Wychodzę z założenia Po prostu mam wtedy spokojniejszy sen tak samo na rynku nieruchomości raczej na już na początku już pierwsze dwie nieruchomości tam posiłkować się troszeczkę kredytem Ale później już wolałem tego nie robić pomimo tego wiedziałem że uzyskam lepsze zwroty staram się inwestować jedynie jedynie swój kapitał który mam odłożony które Który wiem że nie jest mi niezbędny w danym w najbliższym czasie do do jakichś innych jakiś innych przedsięwzięć przedsięwzięć nie mam z tym kapitałem związanych jakiś dole planów dzięki temu nawet gdy jakaś jakieś jak jakiejś aktywów które kupiłem spada nawrócenie jeżeli jestem pewny co do ich jego fundamentów mogę spokojnie bym sobie siedzieć jestem jeżeli kupiłem nie Po dogłębnej analizie i nic się nie zmieniło Wtedy jestem gotów zwiększysz ekspozycja na dana dana aktywow ważnym jest zidentyfikowanie horyzontu czasowego naszej inwestycji czyli musimy sobie zdawać sprawę że inwestujemy właśnie z odpowiedzieć sobie na pytanie czy 23 chcemy inwestować na najbliższy rok czy na najbliższy dbać 5 czy 10 lat czy czy mamy jakieś założenia takie dłuższe typu vatowskie jak to mawia Warren buffett najlepszym okresem na zakup czasem na zakup akcji czy horyzontem czasowym jest wieczność Nie w przypadku każdej spółki nie przypadku każdego aktywa Oczywiście ma to zastosowanie ale no takich Horyzont czasowy jest jest byłby najprzyjemniejszy Gdybyśmy mogli kupować aktywa które spółki które wiemy że że będą nam towarzyszyć przez całe życie w przypadku surowców no nie nie jest to tak kolorową w owszem mamy Horyzont kilkuletnie ale surowca mają dość że są zmienne i dobrze jest Wchodzić i wychodzić na jakimś tam etapie który sobie założyć założymy z góry i oczywiście reagujemy na to co dzieje się na rynku na wydarzenia Rynkowa z tym że też jest proces nie nie zazwyczaj nie rocznie miesięczny dwuletnie tylko tylko dłuższym chociażby ważę na rynek nas zaskakuje i to co chcieliśmy uzyskać w za 57 lat dzieje się w rok czy dwa owszem już miałem takie doświadczenia więc różnie to bywa Musimy musimy być świadomi że rynki surowcowe są zmienne i musimy troszeczkę pomimo tego że nie jest to taka sytuacja że codziennie zaglądamy na nasze konto blogerskie ale musimy reagować na to co się dzieje na szereg w rękach wybranie podsektorów które naszym zdaniem przyniosą najlepszy zwrot czyli zidentyfikuj identyfikujemy te przypadku surowców te sektory ten sektor surowcowe które naszym zdaniem będą przy w najbliższym czasie w dla naszej inwestycji będą przenosiły najlepsze zwroty później dopiero jest dobór i analiza spółek oraz w Poprzez które byśmy chcieli uzyskać ekspozycję nadany traktor wyważenie proporcji poszczególnych akcji w ramach jednego surowca bo tak jak wspominałem tak samo jak w przypadku rynku Krypto tak samo w przypadku rynków surowcowych są spółki które są można porównać do bitcoina Era bardzo solidne z super podstawami generujące cash flow wypłacające dywidendę one mają ograniczone ograniczony potencjał wzrostu ponieważ No tutaj Market KP często są wielu miliardowe lub czasami nawet kilkudziesięciu miliardowe więc taka spółka nie urośnie nam razy 20 ale jak zejść schodzimy niżej zwiększamy nasze ryzyko im niżej tym większe ryzyko tym też potencjalnie Większy większy wzrost więc jeżeli Budujemy nasz portfel surowcowy No generalnie dobrą zasadą jest budowanie dla takiego nowego inwestora wbudowanego w 95 95 procent w oparciu o spółki takich liderów rynku bardzo solidne które i tak są zmienne bo spadki nawet największych spółkach surowcowych rzędu 50 procent nie są anomalią w ten mniejsze spółki to już w ogóle jest naprawdę duża jazda w powinniśmy mieć też strategie wejścia i wyjścia z zajmowanych pozycji cały czas nabywamy wiedzę więc no okej proces rozpoczęcia i jeżeli dzisiaj zacznę inwestować w surowce to nie nie nie by nie jest to jeżeli ja mówię że dzisiaj jest najlepszy moment żeby zacząć inwestować surowce tak bardzo najlepszy dwa lata temu następne najlepiej dzisiaj okej Tak bardzo tak do bardzo szczerze w to wierze aczkolwiek uważam że w proces inwestycyjny jest troszeczkę bardziej skomplikowany niż poprostu kupienia akcji dokładnie oglądamy koszyk zanim włożymy do niego jajka też tutaj parafrazując warrena buffetta który mówi o tym żeby czy to nie wkładać w koszyka nie wkładać wszystkich jajek do jednego koszyka Czy jeżeli już włożymy nawet te jaja do jednego gościa to bardzo Zobaczmy je obserwujemy to ja bym powiedział jeszcze że dokładnie oglądamy koszyk zanim włożymy do niego jakiekolwiek jazda i apropo użyteczne mu proponowali surowców w naszym życiu codziennym tylko taka takie małe zasygnalizowanie jest sytuacji I think and Grow and you have to meet musimy sobie zdawać sprawę że wszystko co jest materialne co nas otacza Jeżeli nie zostałoby hodowane w lub uprawiany co też jest surowcem naturalnym i musi być wykopane i przetworzone no i taki taki jeden slajd żeby tak jakby nowo wszystkich okaże oraz szerokiej roli surowców taka pewna Są naszym życiu mało przekonujemy się teraz na przykład na przykładzie węgla czy braków energetycznych Zobaczymy co będzie chciał zimą w taki status uzmysławia ją cyto to jak jak ważne są surowce i No jak jak jak linki są 1-1 dopinanie doinwestowane dość pilna sprawa skala konsumpcji Consult surowców przy przejściu na samochody elektryczne tys angielskie badanie uniwersyteckie które wskazuje że jeżeli mamy przejście wyłącznie na samochody elektryczne i dostosowanie infrastruktury do 2035 roku to co już zostało uchwalone w Wielkiej Brytanii w samej Wielkiej Brytanii Brytanii nie uwzględniamy transportu ciężkiego czyli tylko samochody osobowe w takiej sytuacji konsumpcja surowców Żeby dostosować sieć energetyczną plus po prostu w zbudować te wszystkie samo samochody potrzebowalibyśmy 110 proc rocznej światowej produkcji metali ziem rzadkich 70 proc rocznej światowej produkcji litu 60 procent niklu i 50 procent miedzi z tym że ca ta światowa produkcja która aktualnie jest produkowany jest totalnie zużywana każdego roku na wszystkie inne elementy więc to pokazuje No tak naprawdę to jest nierealne te założenia 2035 roku Jeżeli samochodów ma być mniej więcej tyle ile ile jest teraz no to jest totalnie nierealne założenie ponieważ No nie ma tylu surowców na świecie żeby żeby cały świat przyszedł cały świat czy nawet przetrwać Zachodnia nawet w tym przypadku Wielka Brytania to musiałby być taki ogólnoświatowy wysiłek całego świata żebyśmy przeszli na na same samochody elektryczne w Wielkiej Brytanii No popyt podaż surowców nie jest elastyczna musimy sobie zdawać sprawę z jednej rzeczy że nie na przestrzeni Żaden z głównych surowców nie został jego produkcja nie została podwojona przestrzenie dekady czyli nawet jeżeli byś założymy takie także hipotetycznie że potrzebujemy bardzo dużo niklu miedzi o mieć to bardzo ciekawy przykład kawałka niedźwiedź która jest podszedł do elektryfikacji całego świata napływa do do sektora miedziowego po prostu biliony dolarów może w takiej sytuacji byśmy byśmy byśmy pozwolili produkcję w 10 lat ale myślę że bardzo jest to wątpliwe no Nigdy się coś takiego nie zdarzyło ci nawet jeżeli ceny miedzi wzrosną kilkukrotnie podwojenie produkcji w ciągu dekady globalnej rocznej nie jest możliwe ono przynajmniej do tej pory historii nie było możliwe abstrahując od tego co działoby się z wyceny spółek z tego sektora gdyby Gdyby taki kapitał zaczął napływać to był po prostu byłoby No totalny rodzajom Dobra lecimy dalej surowce w otoczeniu rosnącej inflacji i tutaj mamy taki ciekawy wykres z bloomberg to jest badanie bloomberga które pokazuje na przestrzeni roku 992 2616 go Jak zachowywały się poszczególne klasy aktywów w otoczeniu rosnącej inflacji Jak widzimy snp500 się broniło złoto było dawało lepszy zwrot jeszcze lepsze ogólnie też 8 strzeli metale szlachetne z sektor surowców rolnych metale industrialne szeroki sektor surowcowy kopert czyli mieć bardzo ładnie sobie radzi w otoczeniu rosnącej inflacji No i nie nie ma zaskoczenia to samo było w latach 70 najlepiej podczas cała Dekada lat 70 gdy mieliśmy w Stanach Zjednoczonych wysoką i rosnącą inflację No sektor złoto sobie radziło surowce sobie radziły najlepiej generalnie Ale najlepiej z surowców zdradziła sobie branża Energetyczna czy to właśnie w tym badaniu między 90 firma 16 rokiem czy to w całych latach 70-tych Stanach Zjednoczonych surowce i energetyka historycznie I teraz o teraz bardzo myślę ciekawe i otwierające oczy wykresy i tutaj widzimy cykle surowcowe na przestrzeni ostatnich już ponad 50 lat Jak widzimy te cykle mają mniej więcej 16 lat oczywiście to nie byle nie będzie to wycyklinowany ale tak to mniej więcej do tej pory wyglądało i tutaj akurat moje moje zdjęcie za zasłania te to to gdzie jesteśmy teraz i w 2020 21 byliśmy najniżej w historii teraz mamy delikatne odbicie aczkolwiek do [Muzyka] to nawet do średni którą Widzimy tutaj na poziomie 4405 No po prostu mamy jeszcze bardzo daleko cykle mają to do siebie że muszą muszą raczej przestrzelić w górę więc do jakiegokolwiek sprzętu mamy jeszcze dużo dużo dalej z tym że owszem na przestrzeni ostatnich miesięcy mieliśmy ładny rajd na generalnie na wszystkich surowców dla sporej części na sektorze energetycznym teraz mamy korektę z kolei taką dosyć solidną na nasze reguł surowców ale jak widzimy do średniej mamy bardzo bardzo daleko a żeby doszło do pokrycia nie do inwestowania które mieliśmy na przestrzeni ostatniej dekady skrajnego nie do inwestowania i po macoszemu traktowania wielu sektorów surowcowych ze względów no powiedzmy tej zielonej agendy też lekiem na niskie ceny muszą muszą są niskie ceny itp wysokie ceny muszą się pojawić jeżeli będziemy mówić będziemy chcieli pokryć zapotrzebowanie na szereg surowców które aktualnie rośnie a mamy braki podażowe i tutaj mamy cykle surowcowe od 1902 roku to jest bardzo fajny wykres zgodne Saxo albo przez rosenzweig troszeczkę tam rozszerzony inny też widzimy że że ta cykliczność panuje od od początku 20 wieku czyli mamy tutaj 120 lat i też no troszeczkę nie były takie idealne te cykle ale tą cykliczność bardzo bardzo fajnie Widzimy porównanie commodities Drivers download w tym przypadku czyli porównanie cen surowcowych cen surowców do jednostki giełdy amerykańskiej i też jak tutaj widzimy mamy wybicie owszem względem tego co było 20 roku ale Bóg 2021 to były najniższe poziomy wycen surowców jakie mieliśmy w historii więc ok wtedy był lepszy moment żeby zacząć inwestować w które sprawcy szczególnie węgiel Czy uran to po prostu kosmiczne kosmiczne fajne wyceny ale w szereg innych też No może nie poza metalami szlachetnymi a a teraz jesteśmy po wzrostach tylko jeżeli wyzywał to jemy Te wzrosty no nie nie wyglądają zbyt zbyt imponująco Jeżeli weźmiemy takie szersze szerszą perspektywę i widzimy że do do wybicia kolejnego z czy to kolejnego cyklu surowcowego No jeszcze troszeczkę brakuje i tutaj właśnie mamy to wybicie a tutaj mamy sektor energetyczny jako procent w s&p 500 Zuzanna pierwszego lipca 2022 roku mieliśmy dosyć duże wyceny spółek związanych z wydobyciem ropy i te spółki właśnie między innymi w dużej mierze wędrowały to te ten tutaj wystrzału aktualnie jesteśmy na korekcie więc te te wyceny są troszeczkę niższe będzie tutaj pewnie gdzieś w granicach 4 albo czy poniżej pewnie ci widzimy sektor energetyczny jako procent smp500 do średniej troszeczkę nam brakuje troszeczkę jeszcze dużo nam brakuje aczkolwiek rzeczywiście w sektorze energetycznym to było spotęgowane wiadomo wiadomo sytuacją polityczną doszło do wystrzału szczególnie spółek związanych z wydobyciem ropy energia w sc-500 właśnie to co to co było na poprzednim Słuchajcie tylko teraz tak jakby w szerszej perspektywie to jest tylko że to i wykres jest do 2020 roku też najniższe poziomy w historii obserwowaliśmy w 2020 roku i owszem wypiliśmy już troszeczkę ale do takiego szczytu ZUS jeżeli chodzi o wyceny aktywów energetycznych to jeszcze jeszcze troszeczkę brakuje Jak widzimy na tym słuchajcie a tym czyli asset Management takie powiedzenie No to są po prostu kapitał który jest zarządzany przez przez różnego rodzaje fundusze i na świecie jest 250 milionów dolarów naszych polskich regionów i amerykańskich trylionów dolarów jeśli tylko 1% tego tego kapitału skieruje się w kierunku sektorów surowcowych będzie to dwa i pół biliona dolarów Tymczasem na 8 marca 22 roku asset czyli z tego kapitału 250 bilionów dolarów tylko 225 miliardów było zainwestowane w sektorach surowcowe to pokazuje nam Jeżeli pieniądze instytucjonalne skierują się tak mocniej w kierunku sektorów surowcowych jak jak wiele capita można płynąć do do tych spółek i jak to może wpłynąć na wycenę całego sektora ten napływ jest po prostu w moim zdaniem nieunikniony jeżeli chcemy żeby było ciepło w naszych domów jeżeli chcemy mieć napędzać czym czym napędzać nasze samochody Jeżeli mamy mieć z czego produkować iPhony komputery i samochody i tak dalej i tak dalej cykl uranowy tutaj pokażę to jako przykład nie ukrywam tak jakby uran z Uranem wiąże największe nadzieje na najbliższe myślę 34 lata to cykle Uranowe są troszeczkę bardziej do tej pory Przynajmniej były dwa cykle które były dosyć dosyć takie szybkie względem w porównaniu z innymi surowcami więc tutaj może się wydarzyć coś szybciej ale być może to też się się przeciągnie na więcej lat No ale teraz spojrzymy właśnie na wycenę na cenę samego surowca Czyli już trioleate cena urodę rano mamy na poziomie National podejść tego w ekstrakt parku w wyciągniętego z Rudą lalę u380 tej pierwszej pierwszej postaci uranu zanim on musi być jeszcze przejść jeszcze przez trzy fazy zanim zostanie paliwem atomowym zajmie to jeszcze kolejne półtora do dwóch lat aktualnie cena tego co nas interesuje bo tak jakby tego co mnie interesuje z punktu widzenia inwestycji w spółki które wydobywa wydobywają uran właśnie widzimy że jesteśmy po sporych wzrostach powłok Mieliśmy tutaj poprzednio hossy czyli rok 2003-2007 widzimy lub hoisting w klasycznym wydaniu później odreagowanie cena znowu wracało do takich poziomów który był zachęcający dla producentów do produkcji nowego uranu No i mamy przyjmę w 2011 więc Spadki i 10 lat bessy na rynku branżowym aktualnie to ta cena wahała się między 20 30 No i od 2020 roku 2000 nawet nie od 2021 jeszcze jeszcze w sierpniu była na poziomie mniej więcej 30 No i my mieliśmy Ten wyskok związany między innymi z wejściem na rynek zwrot physical uranium Trust taki Michał takie te powstał takie ETF który skupował fizyczny u możemy winther tak jak miałem mieliśmy takie zapytałem Tak takie żarty pod filmami że jak inwestować w górę najlepiej fizyczny wbrew pozorom jest Są trzy opcje nawet inwestycji w uran fizyczny WTF który właśnie skupuje uran fizycznej jest w stu procentach zabezpieczony ten w tym Uranem Z jednej strony to jest właśnie w splotach który przejął w coś co wcześniej Jordanią participation Corp która drugi drugi taki ETF na fizyczne unterstellung który jest notowany w Londynie No i jeszcze jest nowy ETF powstał w Kazachstanie anu anu bodajże ale on jest skierowany głównie do odbiorców z rynków wschodnich Nazwijmy to tak więc jest opcja inwestowania w ramach w postaci fizycznej jest to tak jakby najbezpieczniejsza forma rozegrania A tuż przy innej okazji teraz Skupmy się właśnie na samej cenie jak cenowej czyli mamy tutaj dosyć drastyczny wzrost aktualnie cena Dzisiaj sprawdzałem była na Właśnie na tym poziomie więcej 48 z kawałkiem za funt uranu na szczycie poprzedniej hossy dobraliśmy do 140 dolarów Tak więc owszem mamy spore wzrosty na samym surowcu powiedzmy z tych 30 dolarów robiliśmy do nawet nawet do do 60 byliśmy jesteśmy na poniżej 50 więc są spory wzrost tutaj mamy cenę uranu historycznie z poprzednich dwóch cykli uwzględniającą inflacja zwykły nominalną plus uwzględniając inflację Jak widzimy tutaj mamy cykl do 79 roku doszli do Three mile Island i nic Sekret do kolejny który miał miejsce między 2003 i 2007 roku jeżeli byśmy uwzględnili to ile pieniędzy zostało w pompowanych do obiegu między rokiem 2007 a 2022 Myślę że no żeby ta cena była porównywalna do poprzednich do poprzednich wycen Myślę że wycena rzędu 200 200 może kilkudziesięciu dolarów byłaby porównywalna ale to oczywiście na to zna to się wkłada wiele czynników jaka jaką cenę Zaraz zakończy się uranu aktualny cykl na pewno nie jest udać do katastrofy nuklearnej jakie światach elektrowni nie skończy się na poziomie 48 dolarów czytam 50 paru ponieważ aby opłacało się nowym produktem nawet w tym producentom którzy kiedyś produkowali jak którzy zawiesili produkcję już nie wspomnę o nowych producentach potencjalnych uranu którzy są niezbędni żeby pokryć aktualną aktualne zapotrzebowanie na on nie wspomnę o tym które jest będzie generowane przez reaktor które się aktualnie budują ta cena musi być powyżej [Muzyka] powyżej 60 70 80 dla nowych projektów niektórych nawet taka cena zachęcająca Intensive incentive Price to jest na poziomie 90 300 dolarów ponieważ No bo za niższą cenę nie będą rozpoczynały produkcji ponieważ nie będzie mi się opłacało budować kopalni przy cenie nawet 73 80 To zależy oczywiście od projektów są różne projekty które mogą mogą wydobywać por w Stanach uran zapotrzebowanie na uran No drastycznie rośnie i jeżeli Jeżeli nic się nie takiego bardzo złego nie wydarzy to to będziemy potrzebowali tego rano za 70 i 80 i myśleli za 100 dolarów za za Futura potencjalne wzrosty także pokazać jak to przebiegało w w poprzednich hossie na rynku rano samego korpusu czyli wtedy to była zdecydowanie największa firma produkująca urano dzisiaj też to jest to jest druga firma bo teraz jeszcze kazatomprom z Kazachstanu ale on ma względów mówię to jest kazatomprom jest najlepszą firmą która nową z najlepszą ze względu ze względu na to że najtaniej produkuje ma najlepsze złoża i no i jest najlepiej wyceniany z tym że no Jest to jest to miejsce w w stanie A no kapitał lubi płynąć ta tam gdzie czuje się bezpieczny Więc pomimo tego że kazatomprom jest największą i na najtaniej wydobywające firmą na świecie z najlepszymi złożami kamerką jest to uznawane za takiego wróci banana w świecie zachodnim No i było kamera była największa poprzednich Ossie wzrost czyli te ptaki powiedzmy odnosząc to do rynku Krypto zdecydowanie bitcoiny na 2000 tam czwartym piątym roku i ona jest zdecydowanie największej kapitalizacji i mieliśmy tutaj wzrost 1200 na przestrzeni 4 lat było to zdecydowanie najbezpieczniejsze rozegranie w tamtej Chodźcie oczywiście no nic mało Komu udało się wyłapać dołek figurkę idealnie ale techniką ale no i jest tutaj pole do uzyskania jakiś tam fajnych zysków a po drodze tak taka firma jak kamerką płaci jeszcze dywidendy synu przy wysokich cenach uranu akcjonariusze też mogą się cieszyć zyskałem zyskami firmy no i tutaj tak jakby druga skrajność czyli paladin Energy największa gwiazda poprzednich oscy wzrost O 100% tak dokładnie 1000x o mnie pomiędzy 2003 rokiem gdzie cena tak spadła tak naprawdę poniżej jednego centa wzrosła do do prawie 10 dolarów No horrendalny wzrost to musimy brać pod uwagę jedną rzecz że paladin startowało wtedy z poziomu kapitalizacja była na poziomie jednego dwóch milionów dolarów i była to tylko obietnica firmy w czasie poprzednich obcy paladin uruchomił swoją kopalnie to też spalania energii spółką Australii są ale ma smar miał ma swoje projekty w Australii ale miał swój projekt w Namibii Angela Heinrich to jest kopalnia która została uruchomiona No i rynki surowcowe mają to do siebie że jeżeli w trakcie hossy na dany dany surowiec jakaś firma z dewelopera czyli firmy która dopiero buduje buduje kopalnie staje się producentem i wydawcą zazwyczaj takie firm firmy rosną najbardziej No i paladin energii w zeszły zeszłej Chodźcie zrobiło horrendalne po prostu wzrost tym warto więc myślę szukać takich samych odpowiedników oczywiście nie Nie pakować w nich 100% naszej ekspozycji ale no na rynku surowcowym Są Są takie perełki gdzie Gdzie firma ma potencjał do uruchomienia produkcji na w danym cyklu Myślę że rządy tego że wzrost rzędu rzędu tego tartych tych wymiarów No są raczej mało realne ponieważ już jesteśmy na innym etapie ale ale są są takiemu są możliwości zrobienia wielu x na Chodźcie na określonym surowce jeżeli firma z dewelopera lub Explorera stanie się na przestrzeni hossy stanie się producentem i wtedy takie firmy są ekstremalnie Premium premiowane przez przez rynek okej zmienność na rynku surowców To o czym mówiłem i firma Energy fuels firma której analizę zrobiłem ostatnio Instytucie kryptografii No mamy tutaj że ostatni rok hossy więc no bardzo bardzo duża zmienność bardzo duża szybka akcja cenowa ale to pokazuje jej mieliśmy W niecały rok zrobiliśmy 50x na Energy fuels poprzedniej hossie ale w 2006 roku Jak widzimy z tym że łączyło się to z korektą rzędu 42a spadkiem kolejna kolejny spadek 40 procent kolejny 32 procent kolejny 42 i kolejne 50 1% czy jesteśmy w stanie znieść taką zmienność to nie jest to łatwe dlatego myślę że uśrednianie ceny przy sprzedaży też też jest rozsądną bardzo statysty z rozsądną taktyką Czy to czy to na rynku Krypto czy to na rynku surowcowym więc musimy sobie zdawać sprawę że korekty na rynku surowcowym są częste duże poza tym rynki surowcowe są podatne bardzo na koniunkturę gospodarczą No i jeżeli ta będziemy mieli kryzysy depresję to można to potraktować jako genialną okazję do zajęcia pozycji w w bardzo fajnych spółkach które będą o bardzo dużych przetargach kryzys gospodarczy ty a inwestycje surowcowe właśnie to o czym troszeczkę już byłem Umówiłem wysokie prawdopodobieństwo globalnej recesji bezcenna rękach aktualnie mamy Stany Zjednoczone oficjalnie są już w technicznej recesji ponieważ dwa kartony miałbyś z innym PKB więc tam politycy troszeczkę zaczynają rzeczywistość ale tak jakby klasycznie mierzona recesja już w Stanach ma miejsce więc No jest to jest jest niebezpieczeństwo duże zapotrzebowanie na część surowców może spaść jeżeli by zmienić z was pogorszy się z sentymentalnego i zmieni się koniunktura gospodarcza zapotrzebowanie na szereg surowców spada wtedy nie mamy pewności dlatego nie mam pewności dlatego pozycjonują się na opcję z kryzysem jaki opcję zmiany polityki Fed czyli z jednej strony Mam dużą pozycję gotówkową we Franku szwajcarskim w dolarze amerykańskim ponieważ No zdaję sobie z tego sprawę że że możemy mieć bardzo duże Spadki i Potraktuję to jako okazją zakupową z drugiej strony no te pozycję które już mam zajęte szczególnie na rynku uranu czy to na rynku węgla uważam że że nawet jeżeli spadną na jakiś czas to ktoś o bardzo ładnie odbiją w swoim czasie A w międzyczasie będę mógł po prostu sobie dokupić dodatkowe dodatkowe pakiety akcji do swojego portfela Tak więc biorę pod uwagę opcje kryzysu taki taki spadek rzędu nawet 12-18 mcy No jest możliwe musimy musimy sobie zdawać z tego sprawę więc jeżeli Budujemy nasz portfel teraz myślę że takie właśnie uśrednianie ceny zajęcie jakieś tam misji początkowej początkowej pozycji z jednej strony że dobranie odpowiedniego pakietu akcji która nas interesuje odpowiedniego sektora i tak dalej z drugiej strony zatrzymanie tak zwanego Dry Powder jak mówią Amerykanie czyli tego suchego prochu czyli gotówki w obwodzie na wypadek gdyby Gdyby pojawiły się okazję na rynkach inwestycyjnych sektorów surowcowy bardzo podatny na koniunkturę to o czym mówiłem sektor energetyczny mniej podatne na spadki uran węgiel Myślę że nawet jeżeli będziemy mieli kryzys gospodarczy generalnie na świecie w najbliższych kwartałach tt2 aktywa mogą mogą mnie nie odczuć tego jeżeli chodzi o ceny samych aktywnie i spółek wydobywających jeżeli dojdzie właśnie do tego spadku będzie być będzie olbrzymia szansa na nabycie tych spółek dobry jakoś dobry dobrych jakościowo spółek po niskich cen coś ale trzeba mieć gotowy plan trzeba mieć gotowy plan właśnie na na taką opcję czyli musimy wiedzieć co chcemy kupić w jakich okolicznościach chcemy to kupić czy za ile No musimy reagować na to co daje nam rynek Więc jeżeli już Dojdzie dojdzie do takich spadków my musimy już wtedy zadzwonię do nich dojdzie Musimy być przygotowani na taką sytuację i mieć swój plan który chcę będziemy chcieli wdrożyć w życie podsumowaniem nadchodząca Dekada surowce i energetyka tak jak pokazałem na wykresach pokazujących cykle udziału surowców i energetyki w jednostce giełdzie w porównujące drugie do giełdy amerykańskiej myślę że to jest najbardziej przekonujący argument by globalizacja i zmiany struktury gospodarczej inne Alokacja inwestycji jeżeli będziemy mieli odchodzę od kąta kąta waszą rsd globalizacji czy to ze strony właśnie Rosji czy Chiny czyli czy krajów które są z nimi powiązane No wtedy szereg produkcji surowcowej będzie musiało się przenieść do krajów zachodnich No to będzie musiało się związać z bardzo dużym napływem kapitału ponieważ notes sektory surowcowe są bardzo były bardzo pana samo traktowane przez ostatnie ostatnią dekadę w krajach zachodnich gotowość na kryzys i ewentualne spadki tak żebyś że jeżeli do tego dojdzie jeżeli chcemy inwestować żebyśmy już mieli gotowe plany i gotowe gotowe narzędzia do tego żebyśmy już mogli zareagować i pokoleniowa szansa na rynku uranu w najbliższych latach myślę że to jest coś co zasygnalizowane ma coś o czym jestem bardzo bardzo głęboko przekonamy okej To tyle jest wziął moją prezentację dzisiaj teraz przejdziemy do pytań łączymy czad Jeśli macie jakieś pytania Prosiłbym żebyście pisali nie wiem w którą stronę się zmienia a więc jeżeli macie te pytania Hyundai Only czad no tak questions from Patryk dobra Tutaj widzę mamy jakieś pytania tylko nie wiem w jakiej kolejności przejście w tej to się podoba pojawia Co sądzisz o ETF typu uraczył nm jak najbardziej jeżeli ktoś nie chce bardzo dużo czasu spędzać na analizie spółek i wnikać w w poszczególne akcje Jeżeli ktoś chce zająć tak jakby szeroką pozycję na cały rynek No to właśnie uae4arm myślę że Uranem jest dużo lepszy ze względu na to że to jest czysta ekspozycja na rynek uranu w 100% aktywów posiadanych przez cwm to są współliniowe wydobywcy ewentualnie posiadać właśnie z profili anti-yellow Cake przypadku fura On co prawda miał największą kapitalizację dalej ma największą katedrę kapitalizację ale tam czy do dziś to jest tylko 70 procent ekspozycji na rynek uranu 30 procent są to inne spółki był taki okres że największą spółką trzymaną przez fura był Samsung albo albo albo albo Hyundai już nie pamiętam ale generalnie spółki nie związane z rynkiem uranu teraz rura będzie jest są takie pogłoski że będzie siarę pasował Tak żeby być w stu procentach FM uranowym to też będzie się wiąże rozwiązało pewnie z presją popytowa i wzrostem wycenę niektórych spółek poniżej jeżeli uran urabe sprzedaż swoje swoje spółki z innych sektorów i wszystko to zainwestuje te spółki uranowy generalnie na chwilę obecną Moim zdaniem najlepsze uberem uberem który był do niedawna nazywał się Norbi realnym Trust Global uranium and If został przejęty przez wrota i teraz ma nazwę ze zwrotem więc strop tak jakby konsorcjum sprząta po prostu pochłania Kolejne kolejne elementy rynku rano i to też przydaje jeszcze temu etapowi prestiżu i wystawę tak jakby ma daje ekspozycję szeregu globalnej instytucjonalnych inwestorów którzy są związani z powrotem ode od wielu wielu lat na właśnie umożliwiające łatwe łatwiejszą ekspozycję i prestiż tego etapu też rośnie w takich okolicznościach Hej tak będzie bezpiecznie nabyć albo kupujesz akcję ja mam korzystam z czterech brokerów dość taka troszeczkę paranoja Generalnie korzystam z zante chyba w największym stopniu mam też gifa mam Interactive Brokers mam xtb no i różne różne Służą mi do różnych rzeczy No w xtb do na Będziemy tylko jeżeli chodzi na przykład o ryzyku rano mamy tylko ekspozycja największe spółki amerykańskie Nie mamy ani rynku australijskiego ani kanadyjskiego ja nie mniejszych spółek amerykańskich czy nie mamy też ekspozycji na etf-y mamy to w przypadku egzaminów ma to do siebie że niestety ma ekstremalnie drogie opłaty transakcyjne 20 dolarów za każdą transakcję więc no ja tam mam kupione 3ft i po prostu sobie tam leżą na tym na tym gifie tak jakby niezmiennie nawet nic z tym nie robisz coś kaspera czy dwa lata nie zrobiłem tam żadnej transakcji więc no a no nie jest to do kupowania i sprzedawania tak ale na xtb tam gdzieś Istebna o tyle jest fajne że łatwo można wysłać złotówki nawet je zabrać z odebrać jest konta bezkosztowo Nie ma minimalnej wypłaty tylko że mówię bardzo ograniczona ilość ilość instrumentów ale ja tam na przykład energii korzystają Bonham Carter 30 razy sobie różne tam zlecenie ustawiałem No i minimalna minimalna kwota jednego zakupu to jest 500 złotych ale nie ma właśnie tej wpłaty w przypadku egzem trzeba wpłacić 10 tysięcy euro i równowartość 10 tysięcy euro jakiekolwiek walucie i wtedy możemy korzystać sobie z egzaminu z nutami tam jest fajnie bo tam mamy cały cały świat wszystkie możliwe instrumenty sam dodałem z 10 spółek do egzaminu te ich przede mną tam nie kupował przy pomocy tego blokera tych spółek więc no i bardzo fajne to funkcjonuje Interactive Brokers też praktycznie wszystkie instrumenty z kotami znów przy założeniu jest troszeczkę trudniej nie ma obsługi w języku polskim na egzamin jest ten plus że że mamy obsługę naszego opiekuna w języku polskim który rzeczywiście odbiera zawsze odbiera telefon albo oddzwaniaj więc to jest po prostu no bardzo duża wartość szczególnie jeżeli zaczynamy naszą historię naszą przygodę inwestycyjną generalnie tych czterech bohaterów oczywiście dobrze dobrze brokerzy Z tego co wiem to jest degiro Saxo Bank wkładam opłaty są troszeczkę większe o to długa historia generalnie będzie jeszcze o tym mowa na tak Co sądzisz o spółkach kamerką kazatomprom uczony nie mają większego potencjał do wzrostu z racji większego wydobycia niż Energy fuels No nie mają większego potencjału do wzrostu ponieważ mają 10 razy większy marketach więc no ale nie sądzę żeby Chyba że coś coś nie tak pójdzie w przypadku Energy fuels ale kamerką jest bardzo solidną bardzo dobrą firmą tak samo kazatomprom to są firmy jak kazatomprom chyba 10 procent dywidendy nawet zapłacił w tym roku więc no to są firmy które zarabiają pieniądze wszystkie pozostałe firmy to są Energy fuels milion tam bardziej się bardziej z Mają na przetwarzanie niż na wydobyciu w ogóle nic nie będę bywają ci największa spółka wydobywająca uran w Stanach Zjednoczonych aktualnie od kilku lat nie wydobywa ani jednego kilograma funtouch jakbyśmy tego nie nazwali po prostu rano po prostu przy tych przy obecnych cenach cały czas i nie opłaca im się wydobycie po prostu jeżeli by zaczęli wydobycie to by kosztowały 160 czytam ile dolarów za funta dostawali b40w kilka więc no cały czas musi ta cena wzrosnąć uranu żebyśmy żebym się opłacało to produkować więc kamerki kazatomprom owszem bardzo najsolidniejsze spółki najbezpieczniejsze rozegrania tylko potencjał do wzrostu mają mniejszy moich kapitalizacja jest dziesięć razy przypadku kamerka jest dziesięć razy większa niż Energy fuels jakie rekomendacje pyszna metale ziem rzadkich nie ma czegoś takiego chyba jak Przynajmniej nic mi na ten temat nie wiadomo są po prostu pojedyncze spółki i poza tym wydobycie metali ziem rzadkich to jest głównie Chiny menmar Ci była Birma no troszeczkę właśnie postać tak to się zmienia już teraz tak jakby na jest tyle naskorki generalnie są dwie spółki tak jakby w świecie zachodnim takie które które duże które są rzeczywiście coś robią to jest energy fuels Irena sklep i jeżeli w świecie zachodnim chcemy inwestować metale ziem rzadkich to poprzez te dwie spółki raczej na chwilę obecną chociaż będą na pewno jakieś takie są też małe spółki które są tak jakby obietnicą przyszłości one mają po olbrzymi potencjał do wzrostu ale też mają olbrzymi potencjał do tego żeby się wyzerować 190 więc tak to działa tak samo jak jak w krytom co tu jeszcze jakie mamy pytania W jaki sposób można najłatwiej zainwestować w górę najłatwiej ten właśnie poprzez czy to poprzez ETF na na szeroki rynek czy to poprzez ETF na sam na sam uran fizyczny Poprosiłem xtb ostatnio Danieluk bo nie było czy na giełdzie w Londynie bo ona poprzez xtb na pewno nie będziemy mogli kupić tofu z flota ponieważ xt100 będzie mnie Poprzez wstawienie możemy TV amerykańskich kupować być może Jelonkach będzie można kupić czyli ten fizyczne uran czy spadek inflacji zagrozi choć się na surowcach Hossa na surowcach przy na przykład na ubranie to wiadomo każdy surowiec troszeczkę inaczej wynika z głównie z podaży i popytu więc spadek inflacji to jest tak jakby troszeczkę inaczej spadek inflacji może się przełożyć na poluzowanie polityki Ameryka fedu innych banków centralnych to wtedy tak jakby napływ kapitału przyczyni się raczej do słów oczywiście nie od razu bo to najpierw najpierw Niestety zacieśnianie później jeżeli spadnie inflacja no to oni polują będzie pewnie recesja polują żeby pobudzić gospodarkę i pobudzenie bo poluzowanie łączyły wiąże się z napływem nowych pieniędzy i nowe pieniądze raczej już napływ kolejne kolejnych transz Myślę że przyczyni się do wzrostu na surowcach zobaczymy jak to będzie stąd czerpać pewną wiedzę na temat surowców może polecić jakieś tytuły książek dla początkujących No to nie jest wiedza Książkowa to raczej jest internet a ja generalnie są bardzo jakieś takie bardziej mniej zainteresować za zaawansowane raporty ja korzystam z newsletter ów takich płatnych teraz już mam wydaje tam jakieś tam kilka tysięcy dolarów rocznie na takie na takie najlepsze najlepsze rzeczy zestawienia spółek najlepszych takich insiderów mam no święta na to wiele lat wiele godzin ale już od kilku lat po prostu pochłonął i wszystko co było w internecie oczywiście w 999 9 procent język angielski i to jest No po prostu no ja przez te kilka lat to to często po kilkanaście godzin dziennie czytałem i słuchałem różnego rodzaju podcastów więc No jest tego troszeczkę w Internecie Teraz można można coś z tym robić No nie ukrywam że że my też tutaj w Instytucie będziemy jakieś tam kurs na ten temat robić i będę starał się to co to co zebrałem na przestrzeni ostatnich lat plus to co mam wiedzę do której mam dostęp poprzez te moje płatne różne newsletter będę Chcesz trzech starał się tak jakby to tutaj wrzucić w tym w tym naszym ewentualnym kup się na bramach Instytut geografii i z Czy mógłbyś podać przykłady spółek zajmujących się rynkiem miedzi na rynek mieć jest ETF taki solidny to jest kontekst tak jak koper i x jak x-meni więc jest ttf na rynek na nasz szeroki rynek wydobyć smieci duże spółki w wydobywające mieć taki hm ale po polskie spółki Nie nie inwestuje mam takie bardziej spekulacyjne spółki ale dobrą spółką z olbrzymim potencjałem jest bez wątpienia ajwenhoł ma nic tylko że Miles tylko że spółka ta jest to umiejscowiona Maps super depozyt tylko że jest umiejscowiona w Afryce i tam akurat w tych ptaków chyba w Kongo z tego co pamiętam ale nie jestem pewien no i no potencjał do wzrostu tam Jest olbrzymi jeżeli politycznie wszystko będzie OK tam tam tam ta spółka powinna bardzo fajnie performować najbliższej dekadzie No są spółki w Ameryce Południowej dużo bardzo jeżeli chodzi o mieć No to zmieniają miedzi jest bardzo do jestem optymistycznie nastawiony do ceny miedzi W najbliższej dekadzie prostu wydobycie miedzi musi wzrosnąć muszą powstać nowe nowe złoża ponieważ No Szereg Szereg depozytów które są eksponowane już nawet od 7053 nawet 120 lat już są na mniejszym większym wyczerpaniu od kilkudziesięciu lat nie było nie powstała naprawdę chyba jedna przez kilka lat przez 40 lat jakaś duży duża kopalnia miedzi powstała taka że naprawdę znacząca jeżeli chodzi o świadectwo rynek miedzi Myślę że w najbliższej dekadzie będzie musiał się bardzo rozwinąć m A co by tutaj jeśli negatyw trudnej sytuacji jeżeli chodzi o wodór No nie jestem z Jeżeli ktoś mocno mocno wierzy w Wodór w technologię wodorowe to myślę że dobrą Expo dobrą dobrą ekspozycją na na ten rynek wczoraj przy obecnej technologii są jest platyna ponieważ w pralce wypłaty aktualnie są bardzo niskie historycznie względem złota sklepie na nigdy nie była tak tania wiąże się to z tym że 30 procent mniej więcej platyny było wykorzystuje z wykorzystywanych w było w silnikach Śląskich do katalizatorów tymczasem odchodzi modli tymczasem w silnikach wodorowych które są po A właśnie głównie był jeżeli chodzi o Toyotę to taki silniki wodorowe wykorzystują kilka razy więcej platyny niż silniki dieslowskie więc jeżeli ta technologia bardzo mocno się rozwinie No dojdzie do dojdzie do dużego za wzrostu zapotrzebowania na na platynę i jeżeli ktoś bardzo mocno wierzy w technologię wodorową No to z rozegranie jej poprzez platynę czy spółki wydobywające platynę No może być bardzo fajnym fajną opcją kwestia tego czy ta technologia czy będzie rzeczywiście święci swoje triumfy w najbliższych latach okej spółek zajmujących się gnieździ to dałem Możesz powtórzyć nazwę spółki miedziowej są go to jest ajwenhoł mines No tylko ostrożnie nie wyciągaj Skody spółka ze środków Afryki bodajże zaraz bo wszystkim wszyscy baw wspomniany gamehag.com Africa mi demotach tak Demokratyczna Republika Kongo miałem racji no spokojnie jest to jest to taka jurysdykcja trudna poza tym mieć nie na darmo ma nazywa się na rynkach finansowych doktor koper ponieważ mieć jest bardzo takim jest probierzem tego co dzieje się na w gospodarce światowej więc jeżeli będziemy mieli spadek koniunktury na rynkach światowych mieć obrywa bardzo mocno i jak jest wzrost o zapotrzebowanie na mieć bardzo rośnie więc miedzią bardzo ostrożnie ale myślę że przyjdzie czas na to żeby żeby uzyskać fajną ekspozycję mówi że Kopex jest ETF na mieć jest dużo bezpieczniejszym takim bardziej konserwatywnym ale na przykład spokojniejszym rozebraniem tego ewentualnej hosanna na miedzi najbliższej prawa przyciągania byście dekady tylko tak jak mówię doktor Koper jak będziemy mieli depresję recesję wtedy wtedy wyceny miedzi mogą spaść dosyć mocne jakieś bitcoiny byś polecił nowe Z1000SX to nie kupujemy w tej chodźcie bo wyceny nawet Chojnów są Market kaprysik Chojnów są na poziomie kilkudziesięciu milionów dolarów Spokojnie myślę że o też też będę pokazywał tylko że to to są spółki które aktualnie na rynku uranowy mamy mniej więcej 7 spółek gdy ja zaczynałem było 50 z dwa lata temu ponad w szczycie poprzednich opcji mieliśmy 600 spółek uranowych tak zwanych uranowych nawet z tych obecnych 75 No nie które liczą na to że zostaną przejęte przez inne rzeczy że dostanę dojdzie do jakiego jakiegoś połączenia niewiele z nich uruchomi produkcję więc myślę że kilkanaście aktualnie spółek uranowych produkuje ul wydobywa on kolejnych kilkanaście ma potencjał na na uruchomienie produkcji w najbliższych powiedzmy czterech pięciu latach a niektóre niektóre z będą tylko obietnicą i tak taką obietnicą były w poprzednich się wiele spółek było i tak taką obietnicą zostaną te które są teraz obietnicą więc spokojnie Co nie zmienia faktu że jak będzie szał do czego innych będą rosły to takie spółki mogą rzeczywiście wzrosnąć bardzo moc tworząc wiadomo centymetr centymetr na rynku w krótkim okresie robi swoje Czy jeżeli będzie spadek mocne Sentido ceny surowców też mocno spadną tak myślę że tak nie wszystkich może ale w większo