Bitcoin przełamuje wsparcie, Nasdaq pnie się wyżej | "AleAkcja" [Nasdaq rośnie, BTC spada]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie Z tej strony Daniel Kostecki zaczynam nasze dzisiejsze spotkanie drodzy państwa od tematu z nagłówka dzisiejszego live'a czyli dotyczącego sytuacji na amerykańskiej giełdzie zwłaszcza indeksie spółek technologicznych który nie odpuszcza ostatnich wzrostów a także następnie przejdziemy sobie do tematu bitcoina gdzie wyraźnie widać że te dwa rynki nam się rozjechały bo jeszcze chociażby w pierwszym kwartale tego roku powstała narracja właśnie korelacji między ryzykownymi aktywami w postaci akcji spółek technologicznych czy też tymi akcjami podwyższonego ryzyka wyższej zmienności I bitcoina gdzie teraz dosyć wyraźnie w ostatnim miesiącu przede wszystkim Widać rozjazd gołym okiem między tym co dzieje się właśnie na nas dachu który ma korzystać przede wszystkim z coraz to niższych stóp Dys Czyli coraz to większego parcia na to że stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych będą w przyszłości niższe i skala tych obniżek ma być dosyć szybka zdaniem rynku czy tak będzie no to się dopiero okaże natomiast już dziś właśnie z tego ma też korzystać właśnie technologiczne nasdaq No również wyceny spółek które znajdowały się w nasdaku 100 w tym te największe spółki tutaj mam na myśli chociażby Google bo o Google też mówiliśmy sobie swego czasu ja bodajże porównywałem go nawet wiem że to brzmi teraz dziwnie no ale cóż wskaźnikowo to tak wychodziło cena do zysku było tyle samo co Orange na naszej giełdzie więc jak tak się człowiek zastanowi co lepiej Google czy Orange No to chyba nie trzeba zbyt długo się nad tym zastanawiać i tutaj właśnie jeszcze takie szybkie szybki powrót do przeszłości luty to było wtedy kiedy pojawiały się te wszystkie tematy związane z bardem konferencję prezentację cetra i Przejdźmy sobie właśnie do takiej szybkiego powrotu do przeszłości w zasadzie to był kwartał 3 miesiące temu i 3 miesiące temu właśnie też na Twitterze między innymi padło takie porównanie Troszeczkę Google alfabetu ceny akcji i wykresu do złota mianowicie chodzi o powtórzenie pewnego schematu bo ceny złota rysowały w przeszłości podobny układ jak rysował Google czyli właśnie odbicie od dołka pierwsza korekta nowy szczyt i gwałtowne cofnięcie i Google Wtedy będąc w okolicach 90 paru dolarów za akcję również taki schemat rysował czyli złoto z lewej strony wykresu Google po prawej stronie Google Wtedy miał forward scena zysk 16 to naprawdę spółki z wieku 20 też 16 miały więc to to jest I od tamtego czasu Google zyskał około 20 kilku procent No i tak sobie leci dalej więc to wtedy byliśmy gdzieś tutaj Google jeszcze do 90 dolarów nam zniżkową A teraz już systematycznie i co więcej nawet na dużych obrotach zaczął zwyżkować także widać że te największe spółki bo właśnie to jest taki Zarzut dla tej hossy którą teraz na amerykańskim rynku mamy tak czyli że rośnie gro tych potężnych największych spółek A ta cała reszta gdzieś tam sobie Szura pod Nie no oczywiście nie nie mówiąc już o bankach gdzie wczoraj też przecież kolejny wysyp jednego z banków miał miejsce parędziesiąt procent w dół w związku z tym tutaj niektórzy zarzucają że to jest właśnie tego typu Sytuacja która No nie wskazuje na taką prawdziwą hossę tylko hossę sektorową ale w zasadzie ta Hossa sektorowa też wpisuje się w to o czym w sumie to rozmawiamy z Marcinem turkiewiczem czyli cyklicznie o rynkach czyli o tym że mamy do czynienia właśnie z cyklem w tym momencie rotacji sektorowej czyli to też państwu pewnie nie raz pokazywałem w momencie jakby zbliżającej się zdaniem też rynku recesji No to to w teorii właśnie sektor technologiczny nim ta recesja Faktycznie w gospodarce nastąpi jest teoretycznie przeważany i wygląda to w rotacji sektorowej w sposób następujący to szybciutko szukam odpowiedniego obrazka Zresztą wystarczy w Google sektor wpisać i zobaczymy właśnie coś takiego czyli rotacja sektorowa gdzie widać jakby to co dzieje się w gospodarce zarysowane Niebieską linią i to co dzieje się na rynku akcji zarysowane sinusoidą to na czerwono i zanim nastąpi ta full recesion tak pełna recesja w gospodarce gdzie zdaniem niektórych ona może nastąpić trzeci czwarty kwartał No to wcześniej już jest market Bottom i mamy spółki technologiczne których Hossa trwa najdłużej bo w zasadzie jeszcze OK sektor energetyczny ma też takie dwa cykle jakby przed sobą ale generalnie technologia to jest ta pierwsza która startuje i w momencie kiedy gospodarka w teorii wpada w recesję to dalej technologia rośnie bo jak jest założenie na założenie jest takie że wyjdzie się z tej recesji dzięki temu dalej będzie można na tych akcjach spółek technologicznych rosnąć i co więcej Drodzy państwo mamy kolejny z czynników bardzo istotnych a do bitcoina sobie jeszcze oczywiście przejdziemy statystyka która jest też dosyć korzystna dla rynku akcji tutaj zastrzeżeniem że historia może ale nie musi się powtórzyć a mianowicie co się działo zazwyczaj z s&p 500 Kiedy Fed przechodził do pauzy Otóż kiedy Fed pauzował podwyżki stóp procentowych to od momentu pauzy i tutaj widzimy w okresie 30 dni 90-182-80 i roku do przodu od momentu pauzy Jak zachowywał się indeks es&p-500 więc yyy i po kolei lata kiedy feat pauzował podwyżki pauza była w marcu 89 w lutym 95 w maju 2000 czerwiec 2006 grudzień 2018 No to widzimy że Średnio Generalnie w 30 dniach po okresie właśnie rozpoczęcia pauzy ponad 4%, a generalnie w skali roku po tej pauzie to jest około 20%. no i generalnie był tylko jeden rok to było pęknięcie banki internetowej kiedy to 180 dni 270 365 dni po właśnie pauzie fedu generalnie s&p 500 spadał A nie rósł W pozostałych okresach jak widać generalnie te stopy zwrotu były dodatnie a nie ujemne natomiast wyjątków Drodzy państwo nie było Jeżeli chodzi o obligacje co to co tutaj widzimy to widzimy spadek w punktach bazowych rentowności obligacji czyli Innymi słowy wielbicie lustrzane dla wzrostu cen obligacji i generalnie No nie było takiej sytuacji żeby po okresie pauzy dochodziło i po takim gwałtownym cyklu podwyżek dochodziło do kontynuacji tego cyklu tak tutaj by musiała przyjść druga runda inflacji ona być może przyjdzie jeszcze w przyszłości ale jeszcze wydaje się że no nie nie w tym momencie że prędzej będzie pauza i obniżki nim druga runda inflacji się ewentualnie gdzieś kiedyś mogłaby pojawić w każdym razie z tego by wynikało że znowuż w każdym z tych okresów rentowności obligacji spadały tym samym ceny obligacji rosły No i to też jest ważna informacja bo jeżeli mamy pauzę i spadają w dalej rentowności No to znowuż to jest właśnie to co jest korzystne też między innymi dla spółek technologicznych No i teraz dlaczego miałoby to tak wyglądać a nie inaczej poznaliśmy kolejne dane dotyczące inflacji tym razem producentów w Stanach Zjednoczonych to jest ta biała linia na tym wykresie spadła ona do poziomu 2,3%, natomiast szczególną uwagę przykuwa inflacja w Chinach inflacja producentów chińska minus 3,6 procent a następnie oczywiście inflacja chińska CPI która wyniosła tylko przecież jedną dziesiątą procent rok do roku Chiny są na skraju deflacji konsumentów jak i producentów więc nie ma też tego na co część osób stawiała Czyli takiego takiej reflacji a więc pojawienia się inflacji wraz z otwarciem gospodarki po covidzie wręcz przeciwnie otwarcie gospodarki spowodowało łatwiejszy dostęp do towarów i do usług dzięki czemu ceny mogły spaść a nie wzrosnąć zupełnie inaczej niż jak wcześniej podejrzewano że to może się zakończyć także inflacja ppi leci na łeb na szyję i ona tak lecieć sobie będzie Prawdopodobnie dalej I to stwarza pewne już potem deflacyjne również w Stanach Zjednoczonych Natomiast co jeszcze stwarza duże zagrożenie to to o czym sobie też wielokrotnie wspominamy że rynek żyje super danymi nfp które są potem korygowane do dołu natomiast bezwzględnie tutaj już bez żadnego czarowania w danych i jakiś dużych błędów statystycznych rosną nam wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tutaj widzimy czterotygodniową średnią dzięki czemu mamy wypłaszczone troszeczkę jakieś dane tygodniowe i ta czterotygodniowa średnia jak i zresztą w wartościach bezwzględnych tygodniowych rośnie do najwyższych poziomów od drugiej połowy XXI roku czyli za moment będzie składanych najwięcej wniosków o zasiłek od 2 lat Jak tylko sobie dotrwamy do jesieni co pokazuje że sytuacja na rynku pracy według tych danych już taka kolorowa i różowa nie jest na przypomnę że paiole są korygowane w dół także to nie wygląda w tym momencie z punktu widzenia rynku pracy najlepiej co oczywiście też musi wyceniać trochę efekt trochę rynek stopy procentowej No i jak na razie rynek stopy procentowej zakłada że już we wrześniu może pojawić się pierwsza obniżka stóp i teraz to oczywiście będzie zależne od tego jak szybko inflacja spadnie na razie w Stanach Zjednoczonych spadła szybciej niż wcześniej oczekiwano a teraz założenie jest takie że skoro tak by się stało to niewykluczone że w wakacje właśnie przez efekt ten bazy w paliwach w USA w czerwcu ceny pospadają jeszcze szybciej no i spada też bardzo szybko inflacja inflacja producentów także dużo dzieje się na tym froncie A oczywiście jak to się przekłada na waluty to o tym też już za moment ale nim przejdziemy sobie do walut to przejdźmy sobie jeszcze Drodzy państwo właśnie do indeksów i spróbujmy popatrzeć jak wygląda sytuacja na na dachu 100 z perspektywy z perspektywy chociażby wykresu więc mamy nowy lokalny szczyt przynajmniej tegoroczny nowy szczyt także z tej perspektywy kolejnym potencjalnym zasięgiem mogły być wierzchołek z sierpnia 2020 2 a kolejnym motorem napędowym może być roczna dodatnia stopa zwrotu która się na razie na na znaku 100 powiększa więc z tej perspektywy teoretycznie atak na tę linię trendu może jeszcze następować i może dojść do kontynuacji impulsu kluczowa linia na tę chwilę z perspektywy kanału trendowego wyglądałaby w taki oto sposób Czyli mamy Impuls wzrostowy w ramach kanału trendowego teraz znajdując się mniej więcej pośrodku właśnie tego zakresu wahań jeżeli chodzi o s&p 500 to w tym momencie mamy do czynienia cały czas z testem oporu i tutaj też widać że nawet mimo tego że spółki technologiczne prawda mają tą dużą przewagę Wes and p-500 to i tak ta ich przewaga nie jest w stanie dźwignąć tego indeksu wyżej co to co nam to mówi No to mówi że cała reszta spółek z indeksu No niestety jest bardzo słaba więc mamy to jakby tą wąskie grono spółek na razie rosnących i szerokie grono spółek nie rosnących więc to jest właśnie ten argument Powiedzmy za tym że ta Hossa nie jest taką szerokiego rynku tylko hosso są wybranych sektorów No ale w zasadzie Jeżeli mamy trudny dostęp do kapitału kapitał jest drogi to ciężko spodziewać się hossy na szerokim rynku Dlaczego Dlatego że trzeba wybierać Jeżeli coś jest ograniczone w dostępie tak jak w tym wypadku kapitał to nie możemy szastać na lewo i prawo pieniędzmi tylko musimy wybierać to co jest najodpowiedniejsze i jakby okresy taniego pieniądza są takie że wydajemy na głupoty i co popadnie to kupimy bo tak bo stać nas bo mamy pieniądz bo jest tani i jest go cała masa a w momencie kiedy pieniądza mamy mało jest trudno dostępny jest drogi no to nie kupimy wszystkiego jak popadnie tylko wybieramy to co uważamy że będzie najlepsze Czyli trzeba dokonać jakiegoś wyboru a nie jak leci Jak leci to było w pandemii to kupowano wszystko bo było za co a tutaj teraz nie ma aż takiego pięknego scenariusza więc jakby dla s&p 500 też nie wygląda to jeszcze najgorzej o tyle tylko że tutaj tak jak wcześniej o tym była mowa może dojść do przeciągnięcia tej korekty w czasie a więc jest szansa na to że jeszcze pójdziemy sobie tutaj w prawo tym wykresem skoro nie ma nowego szczytu mamy duży Impuls mamy jego korektę typu abc mamy mały Impuls i teraz być może fala druga w ramach tego małego impulsu w prawo w Niemczech z kolei cały czas ten trójkąt rozszerzający się obowiązuje więc czekamy na wybicie górnego bądź też jego dolnego ograniczenia aby rynek wreszcie się ruszył kolejne wypowiedzi przedstawicieli europejskiego Banku Centralnego No są cały czas takie że stopy procentowe mają w strefie euro rosnąć i dalej Zobaczmy co dzieje się na innych rynkach ostatnio też państwo indeks Nike i prosicie żeby na niego spojrzeć na unikaj na razie szturmem pnie się na najwyższe poziomy od listopada 21 roku więc Hossa na nickeju jest nadal widoczna tak jak wcześniej określiliśmy tutaj kanał trendowy więc póki co w ramach tego kanału ta Hossa się porusza Bank Japonii z każdym możliwą wypowiedzią jakby odrzuca możliwość korekty polityki monetarnej ale ta prawdopodobnie i tak nadejdzie tylko bliżej bliżej drugiej połowy roku więc bliżej wakacji końca wakacji więc tutaj jest na to większa szansa a do tego momentu być może japońska giełda jeszcze będzie się wspinać powyżej 30 tysięcy punktów na to też wydaje się że są szanse a teraz przejdźmy sobie Drodzy państwo do drugiej części dzisiejszego nagłówka a więc do rynku Krypto który to wcale tak dobrze jak radzi sobie nasdaq to nie wygląda a wręcz wygląda na razie kiepsko bo mówiliśmy sobie o tym że mamy tutaj potencjalnego rgr-a i jak na razie Bitcoin tego rggera wybija dołem żeby to lepiej dostrzec to jeszcze rozrysujemy sobie tutaj Drodzy państwo linią linią szyi teoretyczny zasięg też możemy narysować czyli wysokość głowy od linii szyi skopiujemy sobie ten zasięg I wrzucimy go tutaj No i mamy jakieś tam 23 tysiące z czego 22 wyglądałoby nawet lepiej dalej to co może być technicznie podporą jeszcze dla rynku to oczywiście też musimy w ramach tutaj takiego analitycznego obowiązku dorzucić kanał trendowy rysowany po prawym ramieniu przez początek impulsu spadkowego więc pierwsze teoretyczne wsparcie 25 800 tutaj może się znajdować no i żeby tego jeszcze było troszkę więcej na tym wykresie to powinniśmy dorzucić również mierzenia Fibonacciego a więc Impuls w dół i pełna korekta No bo ta korekta wygląda jak korekta ABC korekta płaska gdzie fala b nie wybija nowego dołka c nie wybija nowego szczytu więc ekspansja 100% 25 600 jeżeli poziomy zatrzymają spadki na bitcoinie No to w porządku To wtedy mamy układ troszkę podobny jak na s&p-500 czyli mówimy sobie wtedy o impulsie w górę i o korekcie tego impulsu Aby następnie rozrysować kolejny ruch wzrostowy Natomiast jeżeli te poziomy 26 25 600 pękną no to wtedy mamy modelowy zasięg dla RGR 23 a następnie 22 tysiące No oczywiście w scenariuszu takim najgorszym nie tylko 22 tysiące będzie testowane ale i również 16 tysięcy jak nie 14 bądź 12 Dlaczego Dlatego że jeszcze cały czas pamiętamy o układzie od listopada 21 Czyli o potencjałem tutaj akurat na skali tej zwykłej tego nie widać na logarytmicznej lepiej czyli Impuls w dół korekta Impuls potężna korekta a b c do tego poziomu 28 30 na które czekaliśmy Od upadku ftx w zasadzie od listopada cały początek tego roku to było wyczekiwanie na 28 opowieści udało się doczekać do tego momentu No i następnie teraz w teorii wtedy Zejście do nowych dołków No to co też szarpnęło ceną bitcoina poniekąd w dół to miał być też informację o tym że amerykanie sprzedają wcześniej skonfiskowane bitcoiny a więc służby amerykańskie mają się bitcoina pozbywać tak to brzmiało potem było to demontowane cetra natomiast Jak na razie widać że [Muzyka] rozkorlowanie tego rynku z chociażby właśnie na znakiem stop jest dosyć duże eter również schodzi najniższe poziomy i tutaj podobne miary mierzenia w zasadzie można by zastosować co do bitcoina Czyli mamy Impuls w dół korektę i kolejny Impuls w dół który teraz się tworzy więc w zasadzie z tej perspektywy możemy narysować zasięgi fibo Impuls jego korekta i kolejny Impuls który mógłby znieść cenę w okolicy 1656 dolarów i Przejdźmy sobie dalej Drodzy państwo chwaliliśmy złotego za jego siłę no i bum posilę złotego także chyba za dużo za dużo dobrego w jednym czasie zostało napisane na polskim złotym i o tym jak sobie to świetnie nie radził A jakie to znakomite poziomy cenowe zostało osiągnięte no i ta dynamika oczywiście także szybko szybko poszło więc jak na razie jeżeli to ma być nieco większy ruch korekcyjny to wtedy mam ochotę 4,57 4,60 na euro złotym A to i tak kosmetyka prawda przy tej skali umocnienia PLN No i dalej mamy z kolei parę dolar złoty tutaj z kolei ta kosmetyka już wygląda trochę mocniej czyli okolice 4,27 jako potencjalny zasięg dla korekty frank szwajcarski również na chwilę tylko odwiedził poziomy najniższe od czerwca 22 aby teraz zacząć gwałtownie w skali ostatnich dwóch dni zawracać No i na wyk resie tygodniowym na Franku szwajcarskim to już przestało wyglądać dobrze Dlatego że został duży Dolny cień wybicie z konsolidacji dołem na sekundę tylko powrót i być może zamknięcie tygodnia to się jeszcze okaże ale przy szczycie tygodnia A więc to jest już w ogóle układ dosyć niekorzystny z perspektywy technicznej ale z drugiej strony no wciąż wydaje się że poziomy jak ktoś wybiera się na wakacje to nadal są bardzo atrakcyjne oczywiście zagraniczne wakacje do tego żeby sobie walutę obcą taniej podkupić no promocję całkiem zacne można by rzec na złotym nadal i tak są mimo tego odbicia to wygląda całkiem atrakcyjnie w porównaniu rok do roku czy chociażby do początku tego roku to są naprawdę i tak bardzo fajne fajne poziomy do pozbierania walut obcych Jeżeli chodzi Drodzy państwo o mydlarsy para Euro Dolar i jak na razie 1,09 być może wkrótce będzie ten poziom też przełamywany więc tak jak wcześniej o tym była mowa 1 11 dosyć trudne do przebicia plus właśnie to tempo dynamiki wzrostu stóp w strefie euro już wcale nie idące tak na korzyść dolara na korzyść euro i wydaje się że 1,08 no to jest taki najmniejszy tutaj poziom do którego kurs mógłby wrócić Właśnie w ramach układu korekcyjnego funt brytyjski mieliśmy podwyżkę stuprocentowych przez bank Anglii być może już albo ostatnią albo prawie ostatnią a potem cóż rynek zaczyna wyceniać możliwe obniżki stóp przez bank Anglii Bank Anglii prognozuje że dosyć szybko inflacja będzie zawracać efekt bazy wejdzie mocno do gry i te ceny przestaną tak już szybko rosnąć w ujęciu rocznym więc albo to była ostatnia podwyżka albo kolejna będzie ostatnią także też ten argu ment za silnym funtem gdzieś tam przepadł w sumie i koniec końców nieco większa korekta na największa zabawa być może pojawi się w cudzysłowie oczywiście mówią zabawa na Jenie i to jest para walutowa na którą szczególnie będziemy sobie zwracać uwagę bo po pierwsze wydarzenia geopolityczne polityczne zwłaszcza Stany Zjednoczone limit zadłużenia potencjalna recesja problemy banków które od czasu do czasu przycichną a potem znowu jest to nie głośno wzrost linii pożyczkowych dla banków który też miał ostatnio miejsce więc ta sytuacja tam nie jest wcale fajna i to trzeba o tym pamiętać że dane danymi super ale tam nie dzieje się jakoś bardzo bardzo dobrze Na tę chwilę Jeżeli chodzi o sektor Bankowy co jest dosyć ciekawe dla jena oczywiście bo Czym więcej się rzeczy wysypie w USA tym jem teoretycznie będzie mocniejszy No i właśnie polityka monetarna banku Japonii która No w zasadzie w luźną politykę monetarną nie ma gdzie iść ona tylko może iść w stronę bardziej restrykcyjnej nawet troszeczkę odrobinę ale to już wystarczy że być punktem zapalnym też dla jena Czyli mamy zestaw Ryzyk dla Stanów Zjednoczonych które są które są antydolarowe względem jena No i mamy zestaw projektowy ze względów właśnie na to że za bardzo nie ma gdzie zmienić politykę na luźniejszą bo już jest tak luźna że luźniejsza być nie może tylko można ją lekko zaostrzyć w związku z czym jakby ten bilans czy też Ryzyk czy szans dla jena wydaje się być naprawdę Całkiem spory technicznie No brakowało by tylko zejścia w stronę chociażby 133 lub niżej aby je mógł tutaj faktycznie jakimś większym szturmem się ruszyć Dlaczego też No dlatego to wtedy byłby potencjalny Impuls kontynuujący spadki od października 22 październik 22 styczeń 23 to jest impuls tutaj mamy korektę do pierwszego maja i tutaj ewentualnie już szykujący się pierwszy nowy malutki Impuls teraz z malutką korektą i następnie szykujący się ewentualny kolejny Impuls także Gdyby tak to sobie zbilansować i gdyby poszukać jakiejś historii która mogłaby stać za jakimiś dwoma walutami i złączyć te waluty w jakąś sensowną parę walutową i próbować przewidzieć dalsze losy kursów walutowego to z tych wszystkich historii funtów Franków euro australijczyków nowozelanczyków głównych walut to ta historia wydaje się być taka powiedzmy najciekawsza że można tutaj jakiś plan i historie pod to ułożyć I dlatego tak od jakiegoś czasu dłuższego na to też państwu zwracam uwagę No wtedy jeszcze mówiąc o potencjalnej korekcie gdzieś do 140 jenów a na razie nie udało się do brnąć do 140 jenów ale jesteśmy między oporem a także tutaj jakiś punkt decyzyjny mógłby się pojawić co do walut antypodów to na razie dolara australijski w trendzie bocznym jakby ponownie do niego wchodzącym po rajdzie większa korekta dolar nowozelandzki też poradzi większa korekta Także czekamy na ewentualne dalsze sygnały pokazujące czy ta korekta może się pomalutku kończyć no bo na razie uznajemy że to jest impuls A to jest korekta tegoż impulsu i surowce No tutaj najwięcej się działo na rynku srebra to akurat przypisuje się głównie wydarzeniom na dolarze amerykańskim plus stoplosom Czyli zleceniu które miały paść po przebiciu tych ostatnich dołków na rynku kontraktów terminowych ale głównie chodzi o dolara amerykańskiego i srebro w nim wycenione także tydzień na rynku srebra fatalny jeden z gorszych w ostatnim czasie no najgorszy od jednego z tygodni Stycznia 23 roku patrząc na skalę spadków i cóż dalej można by rzec z tej perspektywy to nawet wygląda na próbę później rysowania jakiejś korekty pędzącej Czyli zejście podobne do tego które miałem miejsce od stycznia do marca 20 23 natomiast rynek złota tutaj Przydałoby się jeszcze wybić ten ostatni jeszcze 2 102 150 uzyskać Aby następnie tak jak o tym była wcześniej mowa jak Państwo wiedzą To jest moja subiektywna opinia dosyć No ja tym złotym bykiem nie jestem dlatego że dosyć dużo sygnałów pokazujących potencjalną długoterminową słabość tego rynku się pojawiło w związku z czym chciałem też to państwo jakby nakreślić żeby wyrobić te swoje zdanie No ale zobaczymy jak to będzie w kolejnych nie dniach bo tutaj też widziałem takie komentarze też państwo Dziękuję że słuchacie z uwagą i tutaj właśnie gdzieś po jednym dniu po transmisji pojawią się komentarz że no nic z tych czynników nie wystąpiło Ale złoto coś tam zrobiło No trzeba pamiętać Drodzy państwo że jeżeli wspominamy sobie o pozycjonowaniu na kontraktach terminowych od trzyletnich dywergencji Jeżeli mówimy sobie o raporcie wgc o popycie na Złoto Jeżeli mówimy sobie o korelacjach z rynkiem obligacji z rentownościami ze stopami procentowymi Jeżeli mówimy sobie o przepływach do funduszy ETF to niestety nie mówimy o tym że to może mieć wpływ na Złoto jutro to może mieć wpływ na rynek złota na kwartał dwa kwartały trzy do przodu Także warto tutaj zachować ten dystans z perspektywy czasowej bo jeżeli mielibyśmy mówić sobie tylko o jakiś intradajowych rzeczach no to to absolutnie nie ma żadnego znaczenia dla tego co się wydarzy napięciominutówce w poniedziałek o 9:00 czy 14 prawda Także bardziej mówimy sobie tutaj o takim spostrzeżeniu ogólnym ale oczywiście no jeżeli ktoś zajmuje się Day tradingiem No to jak najbardziej no głupio na przykład było grać Day Trading w kwietniu w maju czerwcu czy lipcu czy sierpniu 2020 na spadek cen złota lepiej było grać Day Trading na wzrost cen złota Czyli podążać za jakimś dużym trendem z wyższych RAM czasowych a my tutaj sobie mówimy Właśnie o takich wyższych ramach czasowych żeby złapać ten cały kontekst i kierunek ropa naftowa tutaj niewiele się dzieje idziemy sobie dalej w bok natomiast jeszcze Spójrzmy na miedź ze względu na to że mieć też zalicza ostatnimi czasy nieco większe cofnięcie i z tej perspektywy już w zasadzie można powiedzieć że ten ruch który miał mieć miejsce czyli flaga powiedzmy to też jest negowane dosyć mocno czy też odwrócony RGR w okolicach 390 dolarów więc jak na razie złoto z całkiem sporym zjazdem Przepraszam mieć całkiem sporym zjazdem na tę chwilę i Przejdźmy sobie jeszcze na zakończenie do rynku obligacji który może być rynkiem najciekawszym cały czas bo teoretycznie jesteśmy w obligacyjnej fazie cyklu w żadnej innej tylko właśnie w obligacyjnej Gdzie w teorii to właśnie obligacje powinny zyskiwać najmocniej kiedy to szykujemy się na cięcie stóp procentowych albo szykujemy się na jakiś większy kryzys krach recesje problemy banków cokolwiek takiego złego jeżeli ma się wydarzyć No to obligacje są po niesamowitej korekcie i są relatywnie tanie Patrząc przez miary z przeszłości i tutaj również Proszę zobaczyć co się działo na rynku obligacji brytyjskich wczoraj decyzja banku Anglii A cena obligacji brytyjskich w górę Tak jakby rynek już stwierdził że to była kropka nad i aby jesteśmy bardzo blisko Kropki nad i kolejny krok Jeżeli bank Anglii spodziewa się szybkiego powrotu inflacji do celu a spodziewa się bo bank Anglii spodziewa się że za rok inflacja w celu już może być w skali roku No to Proszę sobie wyobrazić jak w skali roku Później jeżeli inflacja ma być celu w celu będą cię stopy procentowe No to jak będą ci 100% to obligacje Bach do góry i teraz jak sobie zobaczymy oprócz tego ciekawego poziomu teoretycznie wsparcia to zobaczymy sobie również że ta skala zmienności na rynku obligacji wcale nie jest taka mała bo nawet gdyby ceny miały podejść pod te ostatnie szczyty No ale przy założeniu cięcia stóp procentowych to byłoby wybicie szczytów a nie podejście pod szczyty ale nawet niech to będzie podejście to jest 5.6% zmiany ceny bez uwzględnienia dźwigni finansowej którą można nas je w liku zastosować także generalnie No ta zmienność nie jest wcale taka bardzo bardzo mała a w teorii jest to rynek który teraz powinien ruszyć czy to obligacje amerykańskie czy to obligacje brytyjskie bo tutaj mamy najbliższy koniec cyklu w Europie może nie do końca aczkolwiek też w ostatnim czasie ceny w ostatnich dwóch dniach cena niemieckich obligacji poszły w górę No mamy też potężnego odwróconego Riviera na obligacjach niemieckich także jak wejdzie mocniejsze dyskonto cięcia stuprocentowych to w teorii te rynki rynki obligacji wrócą do Łask inwestorów którzy je porzucili właśnie w trakcie trwania cyklu obniżek stóp procentowych No i wydaje mi się że poruszyliśmy większość tematów które były dzisiaj na tapecie Drodzy państwo jeszcze szybkie spojrzenie w kalendarz makroekonomiczny co ciekawego przed nami w ramach wydarzeń cała seria jeszcze publikacji z ze Stanów Zjednoczonych nas czeka czyli raporty Uniwersytetu Michigan natomiast na tę chwilę jesteśmy też podanych z Wielkiej Brytanii ale to już też widzieliśmy między innymi w kursie funta brytyjskiego i będziemy czekać sobie na dane dane amerykańskie które z perspektywy przypomnę chociażby wniosków zasiłek dla bezrobotnych Czy też z perspektywy inflacji PP i są bardziej negatywne niż pozytywne będziemy sobie też to wszystko podsumowywać już w przyszłym tygodniu także za dziś ja państwu bardzo serdecznie dziękuję życzę spokojnego Udanego weekendu i do usłyszenia wszystkiego dobrego