Najpopularniejsza strategia giełdowa? Kup i trzymaj S&P500 to dobry pomysł? [Kup i trzymaj S&P500 – analiza]

Dlaczego strategia kup i trzymaj Nie zawsze jest dobrym pomysłem co mówię o tej strategii lata 70 I czemu s&p 500 w następnych dekadach Nie musi być najlepszym indeksem do pasywnego inwestowania Cześć ja Nazywam się Aleksander Borzęcki a ty trafiłeś na kanał FX ma na którym poruszamy tematy ważne dla twoich finansów aż 73 proc oglądających nie subskrybuje naszego kanału przez co Mia ich ogrom darmowej wiedzy kliknij subskrypcję i w pełni Korzystaj z darmowej wiedzy partnerem odcinka jest dom maklerski xtb gdzie możesz założyć konto Ike link do oferty znajdziesz w opisie jak to działa w świecie finansów Zapraszamy do finansowej encyklopedii co czyni s&p 500 tak wyjątkowe dla wielu inwestorów s&p 500 jest najbardziej znanym indeksem na świecie w praktyce jest to często synonim amerykańskiego rynku kiedy większość ludzi mówi rynek amerykański jest mocny ma na myśli s&p 500 jest mocne dużo zaletą indeksu jest jego zdywersyfikowanie i duża ekspozycja na spółki technologiczne nie każdy indeks może pochwalić się taką cechą poniżej w20 gdzie widzimy że dominuje sektor finansowy i paliwowy czyli stara gospodarka teraz Spójrzmy na s&p 500 tutaj najważniejsze są spółki technologiczne jednak mając ekspozycję na indek s&p 500 mamy zarówno akcje spółek technologicznych tak jak Microsoft Nvidia meta alfabet jak i ze starej gospodarki czy mam na myśli Donald Pepsi Coca Colle C czy exon wydaje się że kupując i trzymając indeks snp 500 czyli taką strategię możemy spać spokojnie i zapomnieć o wycenach sytuacji geopolitycznej czy gospodarczej jednak czy tak jest naprawdę teraz w tym momencie widać świetny wykres który pokazuje że w odpowiednio długim okresie wydaje się że nie ma się czego bać przez długi okres snp ró nawet po upadku systemu z breton Woods wojnie w Wietnamie ryzykiem wojny między związkiem radzieckim szoku naftowym lat 70 czy kuracji wysokimi stopami Walkera to był straszny czas dla amerykańskiej gospodarki ale za każdym razem indeks po pewnym czasie odrabiał straty i osiągał nowe szczyty Dlaczego Teoretycznie inwestując w snp kupujemy indeks Zwycięzców który sam się oczyszcza to oczyszczenie polega na tym że z indeksu wypadają przejęte czy znacząco zmniejszające skalę swojej działalności firmy a wchodzą firmy które dynamicznie się rozwijają przykładowo obecnie hoł biona Nvidia pojawiła się w indeksie s&p w 2001 roku kiedy zastąpiła enron enron za to w latach 90 był był spółką bardzo podziwiany przez inwestorów ale stał się bohaterem skandalu który wstrząsnął Wall Street nie będziemy wchodzić w szczegóły enron upadł a w wyniku afery szanowana firma audytorska Artur Andersen przestała istnieć indek s&p 500 jest bardzo zróżnicowany pod względem sektorów więc jest to szybki i łatwy sposób aby mieć ekspozycję na amerykańską gospodarkę strategia bardzo dobrze radziła sobie w przyszłości w zasadzie w każdym okresie 20-letnim indeks snp dał zarobić raz lepiej raz gorzej ale dawał zarobić widać to w tej tabeli stopy zwrotu z indeksu s&p to niebieskie słupki i tutaj małe wyjaśnienie od lewej do prawej m po prostu stopy zwrotu z określonych lat Czyli mamy okres 5 lat 10 I 20 lat kolor błękitny to z kolei wartość portfela amerykańskich obligacji natomiast pomarańczowy to jest po prostu 50 na 50 czy mamy 50 proc ekspozycji na amerykańskie spółki 50 na na obligacje i widać Jeśli spojrzymy tylko na ten ciemnoniebieskie słupki że w 20-letnim okresie indeks s&p 500 zapewniał średnio 11,1 proc rocznie brzmi super jednak były takie 20-lecia gdzie średnioroczna stop zwrotu wynosiła około 5 co biorąc pod uwagę inflację No nie jest jakimś poziomem satysfakcjonujący większość inwestorów dlatego nie zawsze osiągniemy świetną stopę zwrotu ale przynajmniej teoretycznie powinniśmy pić inflację nawet w tym najgorszym roku Oczywiście możemy tutaj wchodzić w to że stopa zwrotu z przeszłości nie jest gwarancją stopy w przyszłości ale historycznie patrząc A na tym możemy się opierać snp dawał zarobić warto pamiętać że długim terminie wyceny spółek podążają za wynikami finansowymi więc im wyższe zyski komponentów s&p 500 tym wyżej zajdzie sam indeks No to wszystko zależy Po prostu jak będzie jak będą radziły sobie komponenty indeksu na samym początku Przyjrzyjmy się zaletą strategii kup indeks s&p i zapomnij jest to jedna z najbardziej popularnych pasywnych strategii wydaje się prosta przecież wystarczy tylko kupić ETF z ekspozycją na 500 najpłytszy amerykańskich spółek skoro nie mieszamy portfelu to otrzymujemy jeszcze w pakiecie niskie koszty transakcyjne oraz dużą oszczędność czasu nie musimy się po prostu spędzać czasu na zmienienie kompozycji indeksu ponieważ zrobi za to n mechanizm samego indeksu najsłabsze spółki wypadną i średnie spółki wejdą do indeksu więc o tym wspomniałem dosłownie tam minutę temu co więcej osiągniemy stopę zwrotu zbliżoną do indeksu co historycznie wydaje się dobrym deal jakie jednak są ryzyka z inwestowaniem według tej strategii wspomniane zalety sugerują że Strategia jest bardzo dobrym pomysłem szczególnie dla początkującego inwestora przecież historia i statystyka jest za nami Jednak tutaj wpadamy w bardzo ciekawą pułapkę w którą również ja wpadam czyli błąd przeżywalności W dużym skrócie jest to błąd logiczny polegający na opieraniu się na rozumowaniu na dostępnych danych bez brania pod uwagę ukrytych przyczyn dla którego No tak jak tutaj w przypadku indeks jest był najlepszym najlepszą możliwą inwestycją w długim terminie idealnie pasuje tutaj tytuł książki bastiata co widać a czego nie widać ten błąd logiczny idealnie pasuje do strategii kup i trzymaj indeks s&p indeks nie został wybrany przypadkowo był to najlepszy indeks na przestrzeni ostatnich 100 lat do inwestycji jeśli weźmiemy pod uwagę najbardziej rozwinięte gospodarki bo oczywiście zgodnie z danymi Credit Swiss jednym z najlepszych rynków była Republika Południowej Afryki No ale to jest długi szerek czasowy który trwa około 130 lat no obecnie teraz RPA raczej nie jest najlepszym miejscem do inwestowania wracając do Stanów Zjednoczonych dlaczego ten indeks okazał się najlepszy Między innymi dlatego że XX wiek był No można to powiedzieć wiekiem Stanów Zjednoczonych które stały się niekwestionowanym liderem ekonomicznym politycznym militarnym i finansowym Stany Zjednoczone głównie Dzięki stanom zjednoczonym alianci wygrali dwie wojny światowe i w pakiecie Stany Zjednoczone narzucił swój Prymat rozwiniętą giełda oczywiście skorzystała z Pax Americana jednak ten świat może niedługo się skończyć oczywiście nie mam szklanej kuli nie mogę przewidzieć przyszłości jednak jak mawiał twn historia lubi się rymować w X wieku nie do pomyślenia było że holenderski rynek akcji i akcje Kompanii wschodnioindyjskiej nie będą najlepszą inwestycją w długim terminie Można przypuszczać że również brytyjscy inwestorzy przed wybuchem ize wojny światowej również o swoim rynku mówili że jest niezatapialny okazało się że jest tak samo niezatapialny jak tytanik kż bowiem mógł przewidzieć w 1913 roku że Imperium Brytyjskie które kontrolował 1/5 globu i 1/4 populacji rozpadnie się a Wielka Brytania będzie miała za ponad 100 lat mniejszą gospodarkę niż Japonia No w tamtym czasie jeśli ktoś by to powiedział inwestorowi z Wielkiej Brytanii powiedział No to się nie stanie nie zrozumcie mnie źle Nie uważam że indeks snp to zły pomysł inwestycyjny ale nie wiem czy w XX wieku Stany Zjednoczone obronią swoją dominującą pozycję mają oczywiście do tego i możliwości zasoby aby tak się stało ale kto wie jak potoczy się życie okej załóżmy jednak że Stany Zjednoczone będą będą rozwijały się dalej i snp będzie rosło w długim terminie Czy to oznacza że ta Strategia jest dla każdego odpowiedź jest krótka Nie nie każdy ma odpowiedni charakter który pozwoli na właściwe stosowanie strategii kup i trzymaj aby to sobie wytłumaczyć musimy się cofnąć nieco w czasie w latach 1973 1977 średnioroczna stopa zwrotu z indeksu s&p wynosiła około 2,5 PR Co było wynikiem znacznie poniżej inflacji Jeśli dodamy do tego inflację to snp osiągnęło w tym czasie śred roczną stopę zwrotu na poziomie - 1,4 PR czyli po reinwestowany dywidend po wzroście zysków s&p generowało mniejszy mniejszy zwrot niż inflacja No okej Ktoś może powiedzieć No dobra ale to jest tylko kilka lat weźmy ten okres na dłużej czyli na lata 1965 1982 realna stopa zwrotu indeksu snp zakładając reinwestowanie dywidend w indeks i po korekcie skumulowaną inflację wyniosła zaledwie Plus 6 PR czyli No strasznie mało taki okres to prawdziwy test dla pasywnych inwestorów którzy uważają że strategia kup i trzyma jest prosta teraz Wyobraźmy sobie ilu inwestorów będzie trzymać ETF na indeks s&p 500 który przez 17 lat ledwo pokonuje inflację ja osobiście wśród znajomych nie znam takiej osoby Pewnie sam by miał problem żeby stosować taką strategię No ale każdy ma swój osąd potrzeba nie sprawdzania co tydzień co kwartał nawet co rok jak portfel performuje bo inaczej możemy zdecydować się na zmianę tej strategii tak Czyli czyli okaże się że ta strategia nie jest dla nas obecnie inwestując w s&p 500 można powiedzieć że inwestorzy są rozpieszczenie bes były krótkie No wystarczy powiedzieć lata 2007 2009 kiedy Okej spadki były duże tak naprawdę odbicie było dosyć szybkie i nie trzeba było siedzieć kilkanaście lat żeby żeby stracić żeby odzyskać to co co nam indeks co nam bessa zabrała Podobnie było z latami 2021 i 2022 one były też ciężkie szczególnie na przykład dla inwestujących na przykład w metę tak no no okres końcówki 20202 roku był ciężki był ciężki dla wielu inwestorów jednak co się okazało No po chwili indeks osiągał nowe szczyty czy tak będzie w przyszłości nie wiemy więc trzeba wziąć to pod uwagę z tego powodu warto przed zdecydowaniem się na strategię kup i trzyma indeks s&p odpowiedzieć sobie na kilka pytań Czy będę zachowywał się spokojnie podczas dekady rozczarowujący stóp wzrostu Czy uważasz że Stany Zjednoczone będą najlepszym rynkiem do inwestycji w ciągu następnych kilku dekad czy nie będziesz zmieniał strategii na podstawie mody czy gorących sektorów czy nie będę potrzebował zain przez kolejne 30 lat czy nie będę podejmował decyzji inwestycyjnych na podstawie szumu informacyjnego a tego jest sporo przecież za każdym razem słyszymy o inflacji o stopach procentowych o recesji o skandalach na giełdzie o tym czy będzie czy będą cła czy nie będą cła to wszystko jest tak naprawdę szum który w perspektywie 30 lat zniknie musimy o tym pamiętać kolejnym pytaniem jakie musisz sobie odpowiedzieć to c z tą strategią która jest przecież nieelastyczna Jeśli na każde z tych pytań odpowiedziałeś twierdząco i tak szczerze twierdząco to strategia kup i trzymaj jest dla ciebie Jeśli jednak zawahał się w jakimkolwiek pytaniu to może przemyśl to i wybierz sobie strategię kup i trzymaj ale na przykład szerokiego rynku akcji tak Czyli światowego rynku akcji a niekoniecznie tylko indeksu snp podsumujmy to wszystko kup i trzym index snp jest prostą tanią strategią na którą nie trzeba spędzać godzin czasu na czytanie sprawozdań na badanie polityki fedu na to co zrobi za chwilę Trump nie przejmujemy się tym skupiamy się tylko na długim okresie wzrostu jednak tak naprawdę taka Strategia jest zakładem o kondycji amerykańskiej gospodarki w najbliższych latach co więcej strategia nie jest na 3 5 czy 10 lat ale przynajmniej na d dekady czy zatem jest to strategia dla każdego od brzmi nie to tyle w tym odcinku Zostaw łapkę w górę jeśli przypadł ci do gustu w komentarzu Możesz podrzucić tematy finansowe które chciałbyś żebyśmy w ramach naszego kanału poruszyli udanych inwestycji [Muzyka]