Niespodziewane odbicie na Wall Street – Bliżej rynków, 14.10.2022 [Inflacja, Stopy Procentowe, Rynek USA]

Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium Ja nazywam się Michał stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to szkolenie na początku Prosiłbym oczywiście no zapoznanie się z disclaimerem i za moment zaczynamy Myślę że możemy zaczynać no i oczywiście jesteśmy po bardzo bardzo ciekawym dniu ponieważ oczywiście mieliśmy do czynienia z publikacją inflacji w Stanach Zjednoczonych która okazała się być Zdecydowanie wyższa od oczekiwań tutaj przede wszystkim ta inflacja bazowa zaskoczyła ponieważ mieliśmy wzrost nie tylko do 6,5%, ale do 6,6 No tutaj przede wszystkim jakby to o czym pisałem wcześniej mówiłem wcześniej czyli inflacja związana z rentami z ekwiwalentem renty czyli jakby to pokazuje że no ta perspektywa dalszego wzrostu inflacji jest jeszcze dosyć spora no i w zasadzie to też również jest widoczne w Polsce czyli przede wszystkim jakby jest tutaj potencjał do tego żeby ta inflacja w dalszym ciągu wzrastała No i oczywiście jeżeli chodzi jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o o Tutaj od reakcji rynkową No to mieliśmy oczywiście bardzo silnego amerykańskiego dolara po samej publikacji i dosyć duże spadki na dosyć duże spadki na s&p-500 również na europejskich indeksach natomiast później oczywiście pojawiły się informacje ze strony europejskiego Banku Centralnego że no potencjał jeżeli chodzi o podwyżki stóp procentowe jest ograniczony być może nawet do 2,25%. No i okazuje się że tutaj jeżeli chodzi o poziom ten stóp procentowych to jest znacznie poniżej oczekiwań rynkowych więc to jest dosyć ważna informacja dla rynków No i To spowodowało tak naprawdę jakby pomogło o żywieniu które obserwowaliśmy wczoraj bo oczywiście też trzeba powiedzieć że najprawdopodobniej doszło do realizacji zysków no i w zasadzie można stwierdzić że że ta realizacja zysków może trwać chyba że dzisiejsze dane dotyczące dotyczące perspektyw inflacyjnych z raportu Uniwersytetu z Michigan pokażą że no jednak ta inflacja pozostanie z nami na dużej jeżeli chodzi o ropę naftową No to mieliśmy potężny wzrost zapasów wczoraj natomiast on no nie wpłynął zbyt negatywnie na ropę oczywiście dzisiaj mieliśmy lekkie negatywne otwarcie natomiast Tak czy inaczej ropa pozostaje wysoko natomiast rynek obawia się właśnie że będziemy mieli nieskuteczność kapu cenowego na rosyjską ropę stąd oczywiście też może się pojawić presja wzrostowa jeżeli chodzi dzisiejszy kalendarz to tutaj nie poprawiłem natomiast będziemy mieli raport z Michigan natomiast rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolar usdj py nasdaq s&p 500 dag złoto i ropa natomiast zanim sobie przejdziemy zanim sobie przejdziemy do do dalszej części naszego webinarium Czyli do do mówienia wykresów No to chciałem tutaj Państwu Właśnie pokazać te oczekiwania jeżeli chodzi o o właśnie perspektywy stóp procentowych w strefie euro oraz w Stanach Zjednoczonych No i jeżeli zobaczymy sobie właśnie na wycenę rynku jeżeli chodzi o stopy procentowe No to widać teoretycznie że powinny one wzrosnąć nawet do trzech procent No a jak jeżeli Popatrzymy sobie na początek przyszłego roku No to i tak mamy wycenę rzędu 2,5%, natomiast no tutaj komunikat ze strony ebc wskazuje nam na 25% z kolei w Stanach Zjednoczonych mamy oczekiwania dosyć mocnych podwyżek No jeszcze niedawno Mieliśmy tutaj perspektywy podwyżki do 4,3 natomiast one zostały wzmocnione przez tą bardzo bardzo wysoką inflację więc no biorąc pod uwagę właśnie te dwie rzeczy no tutaj ta dywergencja pomiędzy pomiędzy właśnie polityką europejskiego Banku Centralnego oraz rezerwy Federalnej będzie się powiększać więc no oczywiście gdzieś tam tu oczekiwałem ożywienia na euro dolarze biorąc pod uwagę to że ceny energii są coraz niższe więc tutaj No to wsparcie dla euro jest coraz większe natomiast jednak biorąc pod uwagę to co dzieje się to co dzieje się z tą polityką monetarną może skłonić nas do tego że jednak jednak będziemy troszkę dłużej na bardzo niskich poziomach jeżeli chodzi o właśnie o euro dolara więc tutaj już myślę że możemy przejść przejść sobie do omówienia na początku kalendarza więc tutaj jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz to jak widać sporo mamy tych sporo mamy tych publikacji natomiast no oczywiście jakby Uwaga będzie skupiona przede wszystkim na danych ze Stanów Zjednoczonych tutaj w przypadku Stanów Zjednoczonych mamy sprzedaż detaliczną więc ta sprzedaż detaliczna pokaże nam jak w jaki sposób zachowują się amerykańscy konsumenci Czy są tu jakieś problemy czy jednak w dalszym ciągu mamy kontynuację kontynuację wzrostów czyli czyli ta postawa Amerykanów jest wciąż mocna No i jeżeli Popatrzymy sobie na konsensus No to w zasadzie obserwujemy No całkiem całkiem dobre dobre te dane przynajmniej No biorąc pod uwagę oczekiwania więc No teoretycznie bardzo prodolarowe i negatywne dla Wall Street jeżeli tutaj mielibyśmy w dalszym ciągu właśnie takie takie odczyty natomiast Moim zdaniem dzisiaj uwaga skupi się jednak na publikacji raportu dotyczącego oczekiwań konsumentów a w szczególności oczekiwań właśnie inflacyjnych i to właśnie te oczekiwania inflacyjne długoterminowe będą tak naprawdę kluczowe ponieważ No kierunek tutaj właśnie ponownie powyżej trzech procent może nas skłonić do tego że jednak no te oczekiwania inflacyjne odrywają się od takiej takiego no powiedzmy tego celu inflacyjnego na poziomie 2% 2,5%. Oczywiście jeżeli Popatrzymy sobie na długi termin właśnie tego tych oczekiwań inflacyjnych pięcioletnich No to widzimy że tak czy inaczej jakby byliśmy na relatywnie wysokim poziomie od dłuższego czasu natomiast no tutaj Mieliśmy pewien spadek więc to pokazywało że niby Fed potencjalnie radzi sobie dobrze Jeżeli chodzi o właśnie tą politykę monetarną Natomiast jeżeli jednak te oczekiwania inflacyjne w Stanach Zjednoczonych się będą zmieniały to może utwierdzić siłę dolara i ponownie skłonić właśnie indeksy do spadków No moim zdaniem moim zdaniem to jest tylko i wyłącznie realizacja zysków na s&p-500 oczekiwałem dojścia do 3,5 tysiąca punktów być może no nie tak szybkiego bo Bo mówiłem właśnie o tych trzech i pół tysiąca punktów jako o takim celu spadków natomiast no zostało to osiągnięte w zaledwie jeden dzień więc No wydaje mi się że jeszcze tutaj rynek nie powiedział ostatniego słowa jeżeli chodzi o spadki natomiast No my już teraz Przechodzimy sobie do wykresów zaczniemy sobie od euro dolara no i tutaj na euro dolarze No widać bardzo bardzo dużą zmienność właśnie warto zauważyć że mieliśmy dosyć niską zmienność prawda tutaj ta wczorajsza była dosyć mocno ograniczona natomiast No na początku właśnie dojście tutaj w okolice poziomu 96,30 nie przebiliśmy się przez zniesienie 78,6 tej właśnie ostatniej fali wzrostowej tutaj bardzo ładna reakcja popytowa realizacja zysków właśnie z krótkich pozycji na euro dolarze i wyraźnie wzrosty Natomiast tutaj właśnie ten poziom 98 jest dosyć silnym oporem No widać tutaj wcześniej prawda tworzyła nam się właśnie taka konsolidacja nieco powyżej tego poziomu ale właśnie w okolicach zniesienia 38,2 Jak widać wcześniej tutaj też no para miała wsparcie natomiast ono może się w tym momencie przerodzić jako opór więc moim zdaniem Dzisiaj będziemy właśnie patrzeć przede wszystkim na te dane dotyczące dotyczące oczekiwań inflacyjnych wcześniej Oczywiście mamy dane dotyczące sprzedaży detalicznej ale wydaje mi się że właśnie ta strefa tutaj powinna być przynajmniej na razie obroniona więc wydaje mi się że z tych poziomów gdzieś powinniśmy szukać potencjalnego potencjalnego spadku natomiast oczywiście jeżeli byśmy się wybili tutaj powyżej zniesienia 38,2 Podczas dzisiejszej sesji i zakończyli sesję ten tydzień powyżej tego poziomu No to tutaj potencjalnie gdzieś tam jakaś droga na wyższe poziomy się otwiera w szczególności że no potencjalnie jeżeli Właśnie zamknęlibyśmy się powyżej tego poziomu 98 być może 98 3 No to tutaj potencjał potencjał tego że jednak ten opór kluczowy zostanie przełamany co mogłoby nas skłonić do powrotu w okolice parytetu USD jpy tutaj w zasadzie bez większych zmian natomiast warto zauważyć właśnie to co działo się wczoraj prawda tutaj Mieliśmy właśnie ten duży wystrzał do góry po publikacji CP Stanów Zjednoczonych a później no widać bardzo duża świeca w dół to jest Najprawdopodobniej interwencja banku Japonii na rynku która ustabilizowała nam kurs walutowy natomiast no jednak ten kurs walutowy pozostaje na wysokim poziomie i moim zdaniem No perspektywy do 148 pozostają niezmienne biorąc pod uwagę właśnie te poziomy maksymalne z 98 roku No to wydaje mi się że jest to kwestia czasu kiedy zostaną one przebite i wydaje mi się że tutaj właśnie perspektywa do 148 pozostaje USD PLN tutaj jak widać jak widać mamy obronioną tą strefę Wydawało mi się że wczoraj właśnie po tej inflacji icpa uda nam się właśnie sczyścić tutaj [Muzyka] tellosy właśnie powyżej powyżej i właśnie poziomu 5.02505 i dojdzie właśnie do wybicia w górę natomiast mamy mamy utrzymanie właśnie tej strefy podażowej więc no być może jeżeli wcale nie byłyby jakieś dzisiaj bardzo dobre dla dane dla dolara to być może jakieś Zejście do 4,85 by się udało No ale dla mnie tutaj te perspektywy dla polskiego złotego niestety pozostają dosyć słabej Wydaje mi się że tutaj jest duża szansa na to że jednak ten wzrostowe kanał będzie będzie utrzymany i będziemy się właśnie poruszać w kierunku przynajmniej 5-10 na USD PLN teraz Przechodzimy sobie do indeksów jeżeli chodzi o s&p 500 No to widać potężne właśnie odbicie podczas wczorajszej sesji mieliśmy dojście do trzech i pół tysiąca punktów ale tutaj wybronione właśnie to wsparcie warto zauważyć że mieliśmy tu właśnie zniesienie 50% całej tej fali pocovidowej więc było to tak naprawdę kluczowe miejsce dla obrony dzisiaj mamy publikację w bardzo ważnych wyników z Wall Street wczoraj przed publikacjami właśnie banki bardzo mocno zyskiwały natomiast moim zdaniem jest tutaj miejsce do lekkiego rozczarowania owszem jeżeli Popatrzymy sobie na wyniki Black rocka No to one nie były jakieś bardzo bardzo fatalne No ale moim zdaniem prędzej czy później jednak tutaj dojdzie do takiej realizacji zysków Jednak tutaj ten trend spadkowy jest wyraźny mieliśmy wcześniej na przykład na początku września właśnie takie odreagowanie więc no to odreagowanie było rzędu 300 pipsów więc tutaj jeżeli byśmy sobie właśnie założyli te 300 pipsów to powinniśmy właśnie mniej więcej w ulicę zniesienia 38 i 2/10 właśnie tej długoterminowej fali wzrostowej dojść natomiast Wydaje mi się że jeszcze te 3,5 tysiąca być może nieco niżej przetestujemy Natomiast w przypadku na znaku No to mamy wybronione zniesienie 61 i 80 więc tutaj nieco lepsze przynajmniej perspektywy jeżeli chodzi o jakby utrzymanie tego impetu wzrostowego natomiast No moim zdaniem jak w przypadku s&p 500 jakby przebiliśmy już się przez tą taką linię regresji tego tego jakby ruchu wzrostowego przed covidem to w przypadku nasdaka jeszcze do tej właśnie linii regresji nie doszliśmy więc moim zdaniem właśnie te okolice poniżej 10 000 punktów na nasdaq jeszcze mogą być widoczne No moim zdaniem biorąc pod uwagę ten ruch spadkowy No takie odbicie które w tym momencie mamy niedeterminuje nam jakiegoś jakby tutaj wejścia w Trend wzrostowe tutaj również możemy sobie wyznaczyć spadkowe kanał trendowy więc to No mogłoby nas skłonić tutaj do przetestowania 11 500 punktów ale później oczekiwałbym właśnie zejścia do tej linii regresji czyli przynajmniej do poziomu 9800 punktów i niemiecki ducks Tutaj też dosyć pozytywnie ponieważ wracamy Powyżej tej linii która determinowała nam właśnie potencjalne potencjalną Formację trójkąta można powiedzieć dwa razy tutaj fejkowe wybicie więc to być może skłoni nas do przetestowania 12900 punktów w okolicy średniej 50 okresowej i przy zniesieniu 50% tej fali więc wydaje mi się że tutaj będzie właśnie jakieś próba właśnie dojścia do tego poziomu i jakby utrzymanie tego trendu spadkowego tego impulsu spadkowego czyli raczej nie powinniśmy dojść do zniesienia 61 i 80 ale jednak jednak cały czas w tej strefie mielibyśmy utrzymany Impuls spadkowy i teraz na samym końcu Przechodzimy sobie do surowców tutaj w przypadku ropy jak widać ta zmienność jest całkiem spora ponieważ No wczoraj pomimo tego mocnego raportu doe dotyczącego wzrostu zapasów jednak zakończyliśmy sesję bardzo wysoko no oczywiście to wynikało też z kwestii dolarowych i z kwestii rajdu na Wall Street ale tak czy inaczej jednak potencjał do zatrzymania tej fali spadkowej jest dosyć spory mamy utrzymanie właśnie tych dwóch średnich więc no to wygląda na to że najprawdopodobniej będziemy właśnie szykować się do jakiegoś większego odbicia w przypadku ropy i tutaj utrzymanie tego wsparcia 86-85 dolarów więc ewentualne spadki można tutaj szukać do potencjalnego kolejnego odbicia w przypadku złota No i jak widać ta słabość ze strony ze strony dolara zbytnio złotą nie pomogła mieliśmy dosyć wyraźne zejście ale pozostajemy właśnie w tych okolicach konsolidacji czyli 1680 1660 więc no tutaj widać że mamy dosyć silną strefę podażową więc raczej oczekiwałbym tego że tutaj w tych okolicach może nastąpić kolejna próba sprzedaży z dojściem poniżej 1630 dolarów za jedną uncję ja państwu bardzo serdecznie bardzo serdecznie dziękuję za udział w dzisiejszym szkoleniu zapraszam Oczywiście w poniedziałek na 7:50 na webinarium Przemka kwietnia a ja za dzisiaj Bardzo serdecznie dziękuję i oczywiście życzę miłego weekendu dziękuję [Muzyka]