Podwójny wierzchołek na DE40 | Bliżej Rynków, 01.09.2026 [Analiza podwójnego wierzchołka DAX]

[muzyka] Dzień dobry. Witam państwa serdecznie na dzisiejszym porannym webinarium z cyklu Bliżej rynków. Z tej strony Łukasz Stefanik. Jak co dzień spojrzymy na to, co się dzieje na głównych rynkach, na parach walutowych, surowcach, indeksach czy na rynku krypto. Mamy nowy miesiąc. Zobaczymy jak to się kształtuje. Mam już wrzesień, tak? Zobaczymy jak to się kształtuje w najbliższym czasie. Natomiast jeżeli chodzi o też o wczorajszą sesję, no wczoraj znowu można powiedzieć temat niekończący się, czyli napięcia na Bliskim Wschodzie. To co się dzieje w cieśnienie Ormus dalej wpływa nam w jakimś stopniu na nastroje. Wczoraj ropa poszła w górę w związku z eskalacją konfliktu, a indeksy delikatnie się przeceniły, także gdzieś ten temat cały czas na rynki wpływa. Natomiast dzisiaj, jeżeli chodzi o to, na co warto zwrócić uwagę, no to mamy publikację danych PMI z szeregu tutaj krajów. Jeżeli chodzi o sesję europejską, no to oczywiście głównie będziemy patrzeć tutaj na Niemcy, godzina 9:55. Później mamy tu może mniej istotne dane o inflacji z całej strefy euro. Natomiast później o godzinie 15:45 i 16:00 publikowany będzie szereg odczytów ze Stanów Zjednoczonych. Tutaj mamy już nie sam indeks PMI dla przemysłu, ale mamy też indeks ISM, na który bardziej tutaj trzeba będzie zwrócić uwagę. Także można by powiedzieć, że 9:55, 15:45 i 16:00 to są te godziny, gdzie ta zmienność na dolarze może być większa. No wcześniej oczywiście na euro. Dane o zapasach ropy według API dopiero o godzinie 22:45. Także tak by się kształtował kalendarz. Ja przejdę przez te podstawowe instrumenty. Jeżeli starczy nam czasu, oczywiście spojrzymy też na to, o czym państwo piszą w komentarzach. na Daxie, czyli tradycyjnie tutaj jeżeli chodzi o niemiecki indeks. Zerknijmy sobie najpierw na interwał szeroki, ale coś mi się tutaj nie chce odświeżyć. Czemu? Zrobimy tak. Jeśli chodzi o interwał [odchrząknięcie] D1 26065 to jest poziom czat też sobie odświeżę, bo tutaj przelogowywałem. No to dalej się nic nie zmieniło. Cena dotarła tam, gdzie miała dotrzeć. Zrealizowała zasięg naszego poziomu TP z ostatniego zagrania dnia. No i na razie mamy cofnięcie. Cofnięcie, taki lokalny podwójny wierzchołek, ale pamiętajmy, że żeby cokolwiek negatywnego tutaj powiedzieć, cena musiałaby przebić się poniżej wspomnianego poziomu 26065. No na razie jest to scenariusz odległy. No i oczywiście ten poziom stanowi pierwsze wsparcie. Gdyby się to jednak stało, mamy potencjał ruchu na kolejne 600 nawet punktów. 25 440 i średnia to są gdzieś te okolice, gdzie można by znowu szukać reakcji popytowej. Natomiast jeżeli chodzi o niższy interwał H1, taka lokalna tendencja wzrostowa została zanegowana tutaj wczoraj mimo prób odbicia w rejonach 26400 430 no to spęzło to na niczym i cena przebiła się poniżej geometrii poniżej średniej. Więc tutaj no na razie m wydaje się, że scenariusz bazowy no przynajmniej w krótkim terminie jest spadkowy. Jeżeli mielibyśmy sobie rozłożyć na czynniki pierwsze ten ruch od samej góry, no to tutaj największą korektą będzie tego typu układ. I dopóki on nie zostanie zanegowany, czyli dopóki nie będzie korekty większej, no to na razie y na razie mówimy o tendencji spadkowej, więc żeby się to zmieniło, DAX musiałby dzisiaj przebić się powyżej 26313. To mogłoby spowodować rozszerzenie ruchu w górę. Na razie lokalnie tutaj krótkoterminowo mamy trend spadkowy. Jeśli chodzi o interwał, jeśli chodzi o inne instrumenty, znaczy tego samego typu, czyli indeksy, ale ze Stanów, no tutaj za dużo się w ostatnim czasie nie działo. US30 próbował wyjść trwale powyżej 53 620. Nie udało się to. Mamy cofnięcie, więc niewykluczone, że cena gdzieś nam przetestuje raz jeszcze poziom 52 820, który stanowi kluczowe wsparcie, bo to jest największa korekta na całym ruchu od końcówki marca, czyli to jest ważne wsparcie, to zaznaczone kolorem czerwonym, tak długo jak cena jest powyżej, długoterminowo trend wzrostowy, natomiast no widzimy, że tu zapędy te wzrostowe wyraźnie nam spadły w ostatnim czasie. Jeżeli chodzi o pozostałe indeksy, sytuacja wygląda podobnie, czyli też mamy takie spowolnienie wzrostów, coś na kształt jakiejś korekty. Tu mam jeszcze jakieś stare kreski, więc to sobie wyrzucimy. US 500. Dla niego istotna będzie ta strefa wsparcia, no która nie była jeszcze testowana pod koniec sierpnia. Było blisko, natomiast to jest istotna strefa horyzontalna, wynikająca z wcześniejszych szczytów. 7630. Tak długo jak cena będzie powyżej, długoterminowo obowiązuje trend wzrostowy. Jedyne co może zastanawiać to to, że rynek po wykonaniu korekty no nie był w stanie wyznaczyć nowego wierzchołka i zaczyna tutaj spadać, chociaż średnia też zaczyna iść w bok, więc niewykluczone, że znowu będzie nas czekał jakiś okres konsolidacji podobny na przykład jak do tego tutaj czy wcześniej. Tak więc na razie długoterminowo trend wzrostowy, ale krótkoterminowo bardziej to wygląda na jakieś niezdecydowanie. E i dalej, jeżeli chodzi o indeks US 100. Tutaj oczywiście też z perspektywy D1, H4 cały czas mamy do czynienia z trendami wzrostowymi, ale w ostatnich dniach za bardzo tego kierunku nie widać. Jeżeli zejdziemy sobie do jakiegoś interwału typu H4, H1, no to widać, że średnia również zaczyna w jakiś sposób iść tutaj w bok. No i nie widać takiego jasnego kierunku. Bo jeżeli wyznaczymy sobie linię po po dołkach, no teoretycznie gdzieś to nam idzie wyżej, ale jeżeli wyznaczymy też linę po szczytach, no to gdzieś ta konsolidacja będzie się zawężać, czyli coraz mniej miejsca tutaj będzie na taki ruch boczny i czekamy na wybicie w jedną ze stron. Może nawet ja bym bardziej zwrócił uwagę nie tyle na samą tą linię popradzoną po wierzchołku, tylko na sam wierzchołek 29800, żeby stwierdzić tutaj, że faktycznie indeks wraca do spadków. Bądź zaczekałbym [parsknięcie] gdzieś na przebicie tutaj rejonów ostatnich dołków 29030, żeby stwierdzić, że cena wraca do ruchu spadkowego. No jak widzimy, sytuacja w krótkim terminie nie jest do końca jasna, więc pewnie po 15:30 po otwarciu rynków będziemy to musieli aktualizować, no bo na razie wygląda to nijak. No i niestety czasem tak jest. Jeżeli nie ma trendu, no to nie ma co na siłę go szukać. Dalej przechodząc do głównych par walutowych. Eurodolar. Eurodolar odbił się na wysokości ważnego poziomu wsparcia tutaj w ostatnich dniach. Mianowicie mowa tutaj o poziomie 11586. No oczywiście też sobie mówiliśmy, że tak naprawdę wsparciem będzie cała strefa tutaj między wspomnianym poziomem a średnią. No i faktycznie tak jest. Jeżeli ostatecznie cena utrzyma się powyżej, to jest jeszcze cały czas szansa na ruch w kierunku 11760, czyli tej dużej geometrii zaznaczonej kolorem czerwonym. Czy tak się stanie, zobaczymy. No na razie cena jest na wsparciu z perspektywy interwału D1, więc na pewno ważne miejsce, jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o euro dolara. Co do pary GBP USD, no tutaj w ostatnim czasie był trade, trade, który take profit pierwszy się zrealizował. Można powiedzieć, że w punkt cena do niego dotarła. Dlaczego tu w ogóle taki trade był w ubiegłym tygodniu? A no dlatego, że cena zanegowała układ 1 do1, to było gdzieś tutaj w tym miejscu. E cena zanegowała poziom 13600, czyli zmieniła tendencję według metodologii overbalance. Utrzymywała się też poniżej średni, z tego też powodu był trade. No i na razie w krótkiej perspektywie, jeżeli sobie tutaj przybliżę wykres, to możemy gdzieś wyznaczyć największy układ korekcyjny tutaj na ruchu w dół. Trochę ten wykres był poszarpany, no ale widzimy, że na razie ta geometria trzyma. Więc jeżeli chodzi o taki ultra krótki termin, to mamy 13562. To jest opór. No i jeżeli dalej byłoby to kontynuowane, no to taki no to taki układ może [parsknięcie] trzymać potem ruch spadkowy. Zmiana sentymentu. Po pierwsze, jeżeli cena wyjdzie powyżej wspomnianej geometrii, najwyżej najlepiej też powyżej średniej. Natomiast na razie no tego nie widać, więc gdyby był ruch kontynuowany, no to ta geometria może dalej trzymać. Więc funt na razie zgodnie z wcześniejszym scenariuszem. Jeśli chodzi o surowce, no to to na pewno co chcę zwrócić uwagę to jest złoto. Złoto rozszerza ruch korekcyjny po ostatnim ruchu w górę. I nie ma tutaj jakby jasności, czy nie ma pokrycia tego, co mamy na D1 i na H4. No bo na D1 jeszcze mamy do wsparcia jakby kawałek, czyli 4363. Natomiast jeżeli zejdziemy niżej już na H4, to widać, że ta sekwencja wzrostowa została zanegowana, ponieważ mamy największą korektę przebitą. No i dodatkowo też jest tutaj taka horyzontalna strefa. Tak, cena przebiła układ, przetestowała go od drugiej strony jeszcze raz i utrzymuje się poniżej, więc złoto nie wygląda zbyt obiecująco. Jeżeli cena będzie się utrzymywała poniżej 4454, no to jakby jest tutaj perspektywa spadkowa. Natomiast przecena może przyspieszyć, jeżeli cena również spadnie poniżej średniej stłokresowej z interwału D1. Więc tak bym do tego podszedł. Z kolei powrót do wzrostów, jeżeli cena trwale wyjdzie tutaj powyżej 4454. Więc tak by to wyglądało jeśli chodzi o rynek złota na srebrze, srebro wreszcie dobiło, można powiedzieć, do oporu na który czekaliśmy od dłuższego czasu. 7120. Opór, który był przez nas no wielokrotnie już tutaj omawiany. Jest to wsparcie opór horyzontalne 71,20. Cena podbiła, bardzo mocno zeszła. No i teraz pytanie, co dalej? teoretycznie dawałoby to szansę na wznowienie ruchu w dół. Natomiast pamiętajmy, że tutaj też została zanagowana ostatnio geometria i poziom 6470 też może być ważny i póki cena jest powyżej, no to te spadki jeszcze nie są do końca jasne. Dodatkowo schodząc na interwał niższy, chociaż tu zobaczmy, tu podobnie jak na złocie już ta geometria jest wybita, no ale gdzieś cena trzyma się jeszcze tuż pod nią, no i w rejonach średniej. Więc żeby stwierdzić, że srebro w tym krótkim terminie zmienia trend, najlepiej jakby cena spadła tutaj poniżej średniej. Może nawet lepiej jakby poniżej tego minimum. Tak, to już będzie potwierdzenie. Czyli przebicie tutaj w dół okolic poziomu 650 dawałoby szansę na powrót do spadków w pierwszej kolejności na test poziomu 6270. Więc też podobnie jak na złocie zaczyna to wyglądać pod kątem y spadków. No jeżeli by jednak cena wróciła do wewnątrz geometrii, to wtedy będziemy myśleć o pozycjach długich. Na razie jest ryzyko rozszerzenia jest ryzyko rozszerzenia korekty. I jeszcze ja bym chciał tutaj spojrzeć, zanim zerknę na komentarze, na kryptowaluty, bo tutaj zaczęło się m konsolidować, że tak powiem, czyli po tych silnych ruchach z ostatniego czasu po prostu cena wyhamowała, no i wyhamowała na razie przynajmniej w rejonach tych 80 000 doarów, które są kluczowe, no bo to jest ważny poziom horyzontalny, długoterminowy. Gdyby cena go przeszła, no to byłoby to, no może niepewne, ale byłby to dość mocny pretekst do wznowienia ruchu wzrostowego i trendu długoterminowego. Natomiast jeżeli cena tutaj stoi i ma problem z przebiciem, no to cały czas gdzieś jest ryzyko jeszcze skierowane w dół. Więc cały czas ważne okolice z perspektywy takiej długoterminowej na Bitcoinie, w których się cena obecnie znajduje. Jeśli chodzi o krótszy termin, no to tutaj to, co wyznaczaliśmy ostatnio dalej się trzyma, tak? Czyli jeżeli spojrzymy sobie na ostatnie korekty, one są takiego samego rozmiaru, ale średnia zaczyna iść w bok i mimo, że jest to trend wzrostowy w ostatnich dniach, w ostatnich sesjach, no to wyraźnie on spowolnił. Natomiast póki cena się utrzyma w rejonach 77 380, dopóki ten poziom nie zostanie zanegowany, no to nie ma co na siłę szukać spadków. Gdyby to się stało, no to wtedy faktycznie będzie to pretekst do realizacji zysków po ostatnich silnych wzrostach. Na Etherium podobnie cena balansuje. Balansuje na poziomie 2420. To jest wsparcie. Póki jest powyżej, możliwe jest cały czas dalszy ruch yyy w górę. Jeżeli chodzi o niższy termin, tutaj też wyznaczaliśmy geometrię i ona też widzimy cały czas działa, cały czas trzyma, więc poziom 2395 jako takie krótkoterminowe wsparcie, jego wybicie może utorować drogę do większej realizacji zysków, ale na razie to nie jest scenariusz no bazowy, no bo cały czas rynek trzyma się wewnątrz geometrii, więc tak by to wyglądało. Pytaliście państwo o o ropę. Jeszcze tu się odniosę może do wykresu bardziej niż do danych o zapasach, bo one zawsze różnie są interpretowane, więc do tego nie chciałbym się odnosić. Natomiast technicznie, technicznie ropa pokazuje nam cały czas jakieś sprzeczne sygnały. No nie ma co ukrywać, że to co się dzieje na Bliskim Wschodzie no będzie wpływało nam na zachowania ropy. Więc ta technika no jeżeli chodzi o krótki termin, czasem się sprawdza. są okresy takie jak teraz, że widzimy m no takie ruchy szarpane w jedną, w drugą stronę. Także według mnie no technicznie na razie nic tutaj ciekawego nie ma. Tym bardziej, że patrząc na interwał D1 średnia idzie całkowicie w bok, więc nie ma tutaj trendu. Jeżeli wyznaczyłbym sobie linę po lokalnych dołkach i po lokalnych wierzchołkach, no to gdzieś cena jest bliżej wybicia w górę. No zobaczymy. Natomiast na razie no nie widać żadnego tutaj trendu. Jeżeli chodzi natomiast o niższy interwał czasowy, możemy sobie wyrzucić te ostatnie kreski, bo one już nie są aktualne. Największą korektę, którą tutaj mamy, jest to ten układ. No i jeżeli będzie on trzymany, czyli jeżeli pojawi się jakaś korekta, to będzie poziom, który biorę pod uwagę, czyli tutaj poziom 8450. Tak naprawdę nic więcej tutaj na tym wykresie raczej raczej nie widzę. Funt akurat był omawiany, więc możemy sobie przejść dalej. Pytaliście państwo jeszcze o cukier. Cukier już od dłuższego czasu, czy ja go tutaj mam? No tuje solidne wzrosty gdzieś, no była ta najza wielokrotnie przez nas przeprowadzana, że tutaj coś jest na rzeczy, ale trwało to bardzo długo, zanim ten ruch się wyklarował. E, cukier przebił ważny poziom oporu horyzontalny 70,5$, więc wydaje się, że tutaj cały czas jest pretekst do dalszych wzrostów. Mimo że wczoraj mieliśmy taką formację objęcia bezsy, czyli cały czas, jeżeli cena utrzyma, no to jest szansa na ruch na wyższe poziomy. Gdybym miał wyznaczyć geometrię na ruchu wzrostowym, no niestety ona będzie bardzo duża, bo pierwsza geometria, no to jest ten układ, czyli biorąc pod uwagę dołek, impuls, korekta i to wszystko to jest impuls, tak? będą on się rodził powoli, powoli. Natomiast patrząc na same odcinki, to jest największa korekta, więc to będzie gdzieś wsparcie przy poziomie 1600, gdzie mamy również też ostatni potwierdzony wierzchołek, więc 17,5 wsparcia, potem dopiero 1600. Dobrze, patrzymy dalej. złoto sobie omawialiśmy. Co do nadgazu, nadgaz porusza się pomiędzy tymi poziomami horyzontalnymi, o którym, o których też wspominaliśmy ostatnio, czyli 2,96 jest jest to opór. Natomiast wsparcie to jest ta cała tutaj ta cała tutaj strefa, gdzie cena też reagowała w ostatnim czasie. Więc póki cena nie wybije powyżej 2,96 albo poniżej 2,81, no to cały czas może utrzymywać się w tym wąskim przedziale. Więc na razie ten wykres też zbyt ciekawie nie wygląda. Na niższym interwale to państwo pytaliście, no nie? To też będą te dwie, te dwie strefy. Raczej nic więcej bym tutaj nie zaznaczał. Euronok, być może trochę taka egzotyczna para, bym powiedział. Za dużo tu się nie dzieje w ostatnim czasie. Euronok gdzieś pewnie z tyłu głowy mogą mieć państwo tego typu formacje. No ale ona coraz gorzej wygląda do realizacji, bo cena zamiast tutaj odbijać i robić to prawe ramię w potencjalnej formacji RGR, to coraz niżej nam e schodzi. E, na razie no nie widzę tu żadnych pozytywnych sygnałów. rynek powoli powoli no miał tutaj duży problem z przejściem też powyżej średniej, więc ta średnia może utrzymywać cał też cały czas ten ruch spadkowy. Także dopiero gdyby średnia wyraźnie została przebita, myślałbym tutaj o jakiejś zmianie sentymentu. Dodatkowo gdybym zaznaczył największą korektą tak naprawdę była jedna tutaj na całym ruchu, tak to rynek sobie powoli powoli spadał, więc gdzieś przebicie powyżej można powiedzieć 11:00 dawałoby szansę na zmianę trendu. Na razie ten trend jest spadkowy. No i ruch niewykluczony tutaj jest w kierunku ostatnich dołków, jeżeli chodzi o Euron Nog. Pytaliście państwo jeszcze o rynek Kakao. Tutaj coś się zaczęło wreszcie zmieniać, bo rynek kakao przebił bardzo ważny opór, bardzo ważny opór w postaci geometrii, czyli największej korekty, licząc od tego tutaj wierzchołka. Czyli to nam daje pretekst, oczywiście jeżeli ten ruch będzie trwały, że cały ruch odtąd się zmienia, czyli ten ruch spadkowy może się zmienić na jakiś trend w górę. Więc bardzo ważne miejsce, jeżeli chodzi o rynek kakao. Przebicie kluczowej geometrii. Jeżeli to się trzyma, cena powyżej 6495, jest szansa na większy ruch w górę. Czyli tutaj taki obraz długoterminowy może nam się właśnie zmieniać. w niższej ramie czasowej, czy coś tutaj zaznaczymy. No na razie jest to silny impuls i nic więcej tutaj ciekawego nie widać. US30 tak był omawiany. ASML państwo też tutaj pytaliście. No jakby nie ma co ukrywać, że jest to trend wzrostowy, ale podobnie jak na indeksach chociażby głównych w Stanach, no była szansa po ostatniej korekcie podbicia. Ale cena nie wyszła na nowe wierzchołki, co może nie tyle stawiać pod znakiem zapytania, dalszy ruch w górę, ale może być jakimś pretekstem do korekty, bo na przykład korekta prosta typu A, B i C, gdzie mamy jakby nowy lokalny dołek, nie jest niczym złym, bo po takich korektach prostych często jest więcej siły do kolejnego impulsu. Więc na razie korekcyjnie cena może zmierzać i właśnie próbować wykonywać coś na kształt takiej korekty prostej. wcześniej jeszcze bardzo blisko ostatniego wierzchołka też wsparcie w postaci tych wcześniejszych reakcji cenowych, czyli tych wierzchołków. Więc długoterminowo trend wzrostowy, krótkoterminowo ryzyko wykonania korekty tutaj istnieje. Co do Space X, no tu jakby jeszcze cały czas mamy stosunkowo krótką historię, żeby tu jakoś mocno ten wykres przeanalizować. No ale spójrzmy sobie na interwał H1. coś zaczęło się dziać pozytywnego, tak po uklepaniu, można powiedzieć dołka tutaj takim trzykrotnym wroch 108 $arów cena zaczęła, zaczęła odbijać. No i pierwsza korekta, z którą mieliśmy do czynienia, taka największa to jest ten układ, dlatego że ten dołek z szóstego był wyższy niż z trzeciego, więc to będzie pierwsza korekta. druga była podobna, jednak nieidentyczna, więc ciężko było to rozegrać, ale gdzieś ten układ jakby jest takim najważniejszym na tu i teraz, więc jeżeli to będzie utrzymane, no to mamy dalszy ruch potencjalnie w górę, a później też ta geometria może dalej stanowić wsparcie. Więc jakby tak by to wyglądało na tym krótkim, jakby nie patrzeć wycinku wykresu. Ponadto no też takie wsparcie, opóryzontalny zaczyna się budować w rejonach 14925. To dlatego, że no też tutaj był taki lokalny dołek przetestowany od drugiej. Tu nie bardzo, ale tutaj już dwukrotnie był testowany, więc gdyby to zostało przebite, to ten poziom 149 mógłby stanowić później wsparcie. No i na koniec znowu państwo lubią widzę tą egzotykę. Nie to, nie to. Sok pomarańczowy. Yyy, sok pomarańczowy znajduje się w silnej tendencji spadkowej. Yyy, i co dalej? No tu jakby nic dobrego nie widać. Cena y coraz mocniej napiera na dołek z listopada ubiegłego roku. Gdyby on został przebity, no tu może się znajdować pod tym poziomem sporo zleceń typu stop. Patrząc gdzieś w lewą stronę wykresu, to było dobrych kilka lat wcześniej, więc do tego bym się raczej nie odnosił. Gdyby faktycznie cena przebiła ten dołek z listopada ubiegłego roku, no to tu będziemy mogli sobie wyznaczać jakieś potencjały dla tego ruchu namierzenia zewnętrzne, czyli nawet 112 bądź 82. Na razie poziomy wydają się bardzo odległe, no ale nic więcej tutaj z perspektywy klasycznej analizy technicznej nie wyznaczymy. Gdybyśmy spojrzeli na wcześniejszy ruch, no to tutaj też był poziom 127,2, a do 161,8 cena nie dotarła, więc gdybym miał strzelać, to po takim ewentualnym wybiciu i przyspieszeniu spadków taki zasięg bym szacował na 112, więc tak by to się przedstawiało. I chyba tu pominąłem Dino, więc na sam koniec sobie spojrzymy. Oczywiście nie na to dino, tylko podejrzewam, że chodziło o nasze dino. Nasze dino w sensie polskie tutaj. Może jeszcze będę miał to rozrysowane. Realizuj scenariusz, o którym mówiliśmy. Czyli po zanegowaniu geometrii, po wyjściu powyżej średniej buduje się większy ruch korekcyjny bądź powrót do ruchu wzrostowego. Na razie poziom 37 może stanowić taki lokalny opór. Natomiast póki cena będzie powyżej średniej, no to na ten moment wydaje się, że bazowym scenariuszem jest dalszy ruch na wyższe poziomy. Więc tutaj ta negatywna sekwencja spadkowa i gdzie też geometria trzyma przez długi czas została na razie zanegowana. Dobrze, ode mnie na ten moment to będzie wszystko. My słyszymy się w czwartek jeszcze na porannym webinarium, także serdecznie zapraszam i w czwartek też południu na live tradingu. Także życzę państwu powodzenia w inwestycjach i do zobaczenia, do usłyszenia. [muzyka]