Dolar dominuje na rynku | Bliżej Rynków, 09.01.2025 [Przewidywania Forex i Indeksy, 09.01.2025]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie Mam pytanie czy teraz wszystko działa Prosiłbym bardzo o potwierdzenia z państwa strony czy jest okej dobra okej bo bo miałem jakieś problemy więc bardzo państwo Przepraszam za te chwilowe problemy techniczne Oczywiście postaram się żeby tych problemów było jak najmniej więc oczywiście Startujemy z naszym Webinar więc bardzo prosiłbym o to żeby zwrócić uwagę na disclaimer i możemy zaczynać nie będę przedłużał dzisiaj mamy sesję zamkniętą na rynku kasowym na Wall Street mamy pogrzeb byłego prezydenta Cartera natomiast rynki rynki terminowe będą po części działać będziemy mieli indeksy na Wall Street kontrakty na Wall Street które będą działały do 15:30 oraz niektóre rynki rolne do 1915 natomiast też trzeba zwrócić uwagę na to że ogólnie indeksy w ostatnim czasie dosyć dosyć słabo się miały właśnie ze względu na to co dzieje się po stronie Donalda trumpa oraz co dzieje się po stronie po stronie tego co co robi nam rezerwa Federalna więc więc oczywiście pod tym względem Warto zwrócić uwagę Warto zwrócić uwagę na wczorajsze minut które oczywiście były Jastrzębie ale tak naprawdę nie wniosły Niczego nowego oprócz tego że jakby w tych min mogliśmy przeczytać to że większ że duża część członków noz Ła to żeby zagłosować jednak za utrzymaniem stóp procentowych Warto zwrócić uwagę że poprzedni dot Plot właśnie z grudnia pokazywał aż cztery cztery ruchy które miałyby mówić o utrzymaniu stóp procentowych natomiast tylko jedna osoba zagłosowała za utrzymaniem więc widać że jakby tutaj rezerwa Federalna bardziej podchodzi już w tym momencie tak bardziej umiarkowanie do stóp procentowych Wobec czego jakby w styczniu tych tych obniżek nie powinniśmy zobaczyć więc jeżeli chodzi o dzisiaj to mamy bardzo ograniczony kalendarz Mamy w zasadzie sprzedaż detaliczną w strefie euro Jesteśmy już po publikacji produkcji przemysłowej w Stanach w Niemczech mamy raport challengera czyli taki ostatni raport przed publikacją danych nfp jutro i mamy też częściowo wypowiedzi bankierów centralnych w Stanach Zjednoczonych rynki które które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolar USD jpy USD PLN nasdaq s&p 500 Dax WIG20 ropa złoto gaz i Bitcoin więc na początku też chciałem państwu pokazać właśnie te oczekiwania fedu fedu w stosunku do przyszłych przyszłych stóp procentowych oczekiwania rynku oczywiście nie fedu bo tutaj jeżeli chodzi o Fed to oczywiście ostatni dot Plot pokazał nam dwie obniżki stó procentowych w tym roku Natomiast co pokazuje nam w dalszym ciągu rynek No rynek nie widzi w zasadzie dwóch pełnych obniżek w tym roku pierwszą obniżkę w pełni wycenia dopiero w czerwcu widać że ten marzec jest cały czas w grze ponieważ No tutaj 44 proc łączonego prawdopodobieństwa mamy na obniżkę stóp procentowych No ale tutaj Coraz więcej tych Coraz więcej tych czł Fed dostrzega ryzyko inflacyjne więc jeżeli inflacja zacznie się pojawiać a zaczęła się pojawiać biorąc pod uwagę to jak wypadł ism dla sektora usług i przede wszystkim Właśnie ten subindeks cenowy więc widać że ta inflacja może nas zaskoczyć No i oczywiście też trzeba patrzeć z perspektywy tego że ceny ropy naftowej odbijają natomiast też oczywiście tutaj bardzo ciekawa sytuacja na bitcoinie Bitcoin znajduje się w takim trendzie spadkowym w ostatnich kilku sesjach No i mamy po tych noworocznych bardzo mocnych zakupach mamy jednak dosyć wyraźny pierwszy spadek bo wczoraj tutaj netto mieliśmy jednak malutki przyrost ale prawda tutaj za 7 za 7 stycznia mamy dosyć wyraźny spadek więc myślę że możemy sobie już ruszyć do naszej platformy jeżeli chodzi o kalendar to w zasadzie tutaj nie ma za bardzo co omawiać bo ta sprzedaż detaliczna jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o strefę euro No nie jest jakoś bardzo bardzo znacząca No i również jeżeli Popatrzymy sobie na euro doola to nawet euro dool nie reaguje jakoś bardzo pozytywnie na te dzisiejsze dane z Niemiec A te dane z Niemiec wypadły nam dosyć pozytywnie bo mieliśmy produkcję przemysłową która odbiła pomimo tego że wczorajsze dane dotyczące dotyczące zamówień w przemyśle No wypadły jednak bardzo bardzo słabo ale trzeba pamiętać o tym że zamówienia No Działają Działają właśnie z opóźnieniem na produkcję przemysłową więc mieliśmy we wrześniu bardzo mocny przyrost zamówień więc tak naprawdę Teraz dopiero obserwujemy ten wzrost wzrost produkcji ale później przez te słabsze zamówienia prawdopodobnie będziemy mieli ponowny marazm w przemyśle No chyba że nowa władza w Niemczech coś coś zmieni bo oczywiście też trzeba pamiętać że w najbliższym czasie będziemy mieli przyspieszone wybory w Niemczech więc tu jeżeli chodzi o euro będzie to bardzo bardzo ważne wydarzenie Natomiast jeżeli Popatrzymy sobie na wykres to oczywiście obserwujemy tutaj w dalszym ciągu dosyć mocną presję spadkową na euro dolarze wydawało się że być może tutaj euro powie coś więcej ze względu na to że te oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych były bardzo bardzo mocne a inflacja jednak wypadła wysoko więc tutaj można było gdzieś tam oczekiwać potencjalnego wybicia do poziomu 1.05 ale działa nam spadkowa linia trendu dodatkowo tutaj zniesienie 138 i2 bardzo silny opór w tym momencie w okolicach poziomu 1.04 No i kontynuacja spadków więc najprawdopodobniej w tym momencie przynajmniej powi śmy przetestować poziom 25 tys A oczywiście z takiej dłuższej perspektywy No to tutaj poziom prawda 10.02 Czyli zniesienie 61 I8 tej dużej fali wzrostowej więc tu celował bym prawda to jest bardzo blisko tego ostatniego lokalnego dołka czyli poziom 10.2 przy zniesieniu 61,5 do tego poziomu przynajmniej bym celował jeżeli chodzi o zejście na eurodolar bo tak naprawdę takich pozytywnych aspektów dla strefy euro w tym momencie nie ma Oprócz tego tego czynnika inflacyjnego Natomiast w Stanach Zjednoczonych cały czas jesteśmy przed inaugurację trumpa więc myślę że do tego momentu najprawdopodobniej dolar może nam zyskiwać oczywiście też warto zwrócić uwagę na to jak zachowuje zachowywały się rentowności w ostatnim czasie 4,7 5,7 4,7 PR w Stanach Zjednoczonych jeżeli chodzi o rentowności Czyli już powyżej stóp krótkoterminowych więc tu też się wydaje że ten wzrost rentowności powinien być już ograniczony niemniej No oczywiście obserwujemy bardzo bardzo niskie poziomy na T Note więc teraz przejdziemy sobie do usdjpy i tu oczywiście tak jak już państwu wielokrotnie wskazywał widzę potencjał dojścia do 160 nawet jeżeli Popatrzymy sobie z perspektywy zmienności na eurodolar No to ta zmienność na eurodolar sugeruje nam jeszcze potencjał ruchu wzrostowego na usdjpy jeszcze jeżeli Popatrzymy sobie właśnie z perspektywy rentowności czy cen obligacji to tu również widać perspektywę PR wzrostową więc myślę że tak jak już wielokrotnie pisaliśmy czy wspominaliśmy do marca najprawdopodobniej Bank Japonii nie będzie w ogóle rozważał jakichkolwiek ruchów w stopach procentowych Natomiast w Stanach Zjednoczonych będziemy mieli wstrzymanie z obniżkami więc tu y właśnie z takiej czysto monetarnej kwestii yyy powinniśmy dojść przynajmniej tutaj właśnie do tego poziomu 160 a nie wykluczył bym również przetestowania nowych historycznych szczytów czyli tutaj celowym nawet w 162 Oczywiście ta zmienność w ostatnim czasie nie jest jakoś bardzo bardzo duża ale jeżeli Popatrzymy sobie właśnie to przez pryzmat euro doola to ta zmienność oczywiście Na tym rynku może nam powrócić usdpln tutaj obserwujemy dosyć mocny przyrost natomiast ogólnie jeżeli Popatrzymy sobie na Spektrum różnych rynków na przykład para eurog GBP tutaj obserwujemy naprawdę bardzo solidne odbicie na parze euro GBP co pokazuje że tak naprawdę euro nie jest jakoś bardzo bardzo słabe aczkolwiek to też wynika ze słabości funta Natomiast po prostu dolar jest ekstremalnie mocny na na rynku bo to też widać na przykład przez pryzmat pary aud USD tutaj bardzo bardzo niskie poziomy prawda testowanie tych ostatnich lokalnych dołków z 2022 roku ale jeżeli Popatrzymy sobie na parę aud nzd No to jednak aud jest mocniejsze w stosunku do dolara nowozelandzkiego więc to wszystko pokazuje nam że po prostu dolar amerykański jest ekstremalnie mocny i najprawdopodobniej to doprowadzi nas do dalszych wzrostów na parze USD PLN tutaj oczywiście w listopadzie znajdowaliśmy się na poziomie 420 myślę że do takich poziomów dojdziemy tutaj oczekiwałbym tego że usdpln będzie się poruszał w najbliższych miesiącach pomiędzy poziomem 4155 425 aczkolwiek no to też będzie znaczące co Donald Trump zrobi z polityką handlową z polityką zagraniczną bo to może mieć naprawdę bardzo bardzo duży wpływ na to co będzie się działo z dolarem Natomiast jeżeli chodzi o EUR europel to tutaj raczej spodziewałbym się takiej konsolidacji Oczywiście teraz wychodzimy dosyć wysoko Ale poziom 425 powinien być taką osią dla tej pary więc teraz Przechodzimy sobie już do kontraktów terminowych Wall Street oczywiście dzisiaj zamknięte Ale kontrakty działają do 15:30 no i tutaj nie widać na razie przynajmniej jakiś pozytywnych aspektów również Nvidia prawda No straciła w ostatnich godzinach ze względu na ze względu na nowe informacje na temat na temat restrykcji dotyczących eksportu chipów związanych ze sztuczną inteligencją więc tutaj oczywiście Nvidia Nvidia dosyć mocno straciła w ostatnim czasie najpierw prawda tutaj wyjście na historyczne szczyty a później dosyć Wysoka korekta więc myślę że tutaj jeżeli chodzi o snp 500 czy również nasdaq może się pojawić właśnie taka presja spadkowa gdzie przetestowane będą poziomy 5900 czyli No jest możliwe zejście poniżej zniesienia % tej ostatniej fali tutaj mamy coś w postaci takiego takiej formacji trójkąta nie sądzę żeby to był trójkąt wzrostowy czyli tutaj nie szukałbym jakiegoś wybicia w górę ale myślę że to jest taki taki trójkąt konsolidacyjny więc oczywiście gdzieś tam wybicie pod koniec czy to w jedną czy w drugą stronę prawdopodobnie gdzieś nam zdeterminowany Trend ale nie szukałbym zasięgu właśnie w postaci 500 pipsów i takiego szybkiego wybicia w jedną czy w drugą stronę tutaj widziałbym raczej właśnie szukanie dojścia do tej wzrostowej linii trendu czyli w okolicach 5900 punktów jeżeli chodzi o nasdaq to tutaj również Widzimy bardzo ważne wsparcie w okolicach poziomu 21000 punktów i najprawdopodobniej do tego jeszcze uda nam się dobić Oczywiście tutaj obserwujemy dosyć wysoki popyt więc tu pomiędzy 2 21000 a 21160 nie widać żadnego zamknięcia świecy więc najprawdopodobniej tutaj może dojść do próby wyznaczenia potrójnego potrójnego dołka jednocześnie tutaj możemy próbować wyznaczać sobie taką spadkową linię trendu więc jeżeli tutaj doszłoby właśnie do wyznaczenia takiego kolejnego dołka najprawdopodobniej szukali byśmy możliwości dojścia tutaj w okolice 21500 punktów do tej spadkowej linii trendu Dax bardzo ciekawa sytuacja ponieważ No historyczne szczyty podczas wczorajszej sesji bardzo mocne wybicie spółek związanych z obronnością co jest związane właśnie również z Donaldem trumpem natomiast też widać właśnie bardzo ciekawą dywergencję z snp 500 więc z racji tego że s&p 500 gdzieś tam może znajdować się pod presją widziałbym potencjał zejścia tutaj w okolice 2150 punktów na niemieckim daxie sezonowość wskazuje nam na konsolidację do połowy stycznia i WIG 20 bo też bardzo ciekawa sytuacja techniczna czyli odbili miy się od spadkowej linii trendu i dosyć wyraźne spadki najprawdopodobniej widziałbym tutaj potencjał zejścia do 2200 punktów i teraz surowce jeżeli chodzi o złoto to próba tutaj wyjścia na nowe lokalne szczyty najwyższe od połowy grudnia Wczoraj jednak dosyć wyraźne zejście więc zeszliśmy poniżej zniesienia 50 proc ale utrzymujemy się powyżej strefy związanej ze średnimi 25 i 50 50 sesy więc tutaj wsparcie w okolicach 2650 dolarów za jedną uncję Wydaje mi się że tutaj na razie 2500 2650 2640 powinniśmy te wsparcia utrzymać No i oczywiście tutaj bardzo dużo takich czynników związanych z geopolityk które mogą utrzymać presję wzrostową na Złoto dodatkowo Chiny pokazały się w ostatnim czasie ze względu na to że drugi miesiąc kupowały złoto a w 2024 roku przez pierwszą przez pierwsze pierwszą fazę tego wzrostu jednak Chiny motywowały w dużej mierze ten wzrost na rynku złota więc wydaje mi się że tutaj ta niepewność geopolityczna będzie wpływać na to że złoto może sięgnąć kolejnych historycznych szczytów w tym roku ropa naftowa ropa naftowa bardzo wysoko wczoraj tutaj 75 dolarów za baryłkę jeż je chodzi o ropę wti natomiast ogólnie Wydaje mi się że ten wzrost który tutaj ma miejsce w zasadzie od Wigilii jest związany tak naprawdę z taką nadzieją na to że się poprawi sytuacja związana z popytem w Stanach Zjednoczonych w Chinach i również w Europie natomiast tak naprawdę nie ma to żadnego uzasadnienia takiego fundamentalnego pod względem popytowy natomiast no oczywiście też trzeba pamiętać o tym że mamy podaż ograniczoną ze strony OPEC Plus również biden wprowadził ten zakaz odwiertów na morzu aczkolwiek on ma tak naprawdę ograniczone ograniczony wpływ pod względem przyszłego przyszłej podaży więc myślę że cały czas tutaj ropa naftowa może być zawyżona więc raczej nie szykował bym się na jakieś większe wybicie No chyba że na Bliskim Wschodzie znowu pojawi się jakieś nowe ognisko które doprowadzi nas do większej niepewności dotyczącej przyszłej podaży natomiast myślę że jednak jeżeli Donald Trump wprowadzi jakieś wsparcie dla różnej nowej produkcji łupkowej w Stanach Zjednoczonych OPEC plus będzie musiał odpowiedzieć i zdecydować się na to żeby produkcję podwyższyć aby ograniczyć potencjał wzrostu produkcji w Stanach Zjednoczonych więc myślę że raczej w tej pierwszej połowie roku Będziemy bardziej zbliżać się do poziomu 70 czy nawet 65 za baryłkę więc myślę że teraz są to dosyć atrakcyjne poziomy pod względem rozważania właśnie zejścia tutaj w okolice 69 70 dolarów za baryłkę i myślę że też Popatrzymy sobie na bitcoina Bitcoin właśnie tutaj zalicza bardzo wyraźną korektę i znajduje się na bardzo ważnym wsparciu czyli okolice 92s dolarów jak widać ostatnio poniżej tego poziomu znaleźliśmy 26 listopada więc jak widać jest to naprawdę bardzo kluczowe wsparcie Bo w momencie jego przełamania tak naprawdę tutaj otwiera nam się droga do od 82 do 88000 dolarów ale tak naprawdę też trzeba pamiętać o tym że instytucje w Stanach Zjednoczonych które są w tym momencie bardzo mocno zaangażowane w bitcoina najprawdopodobniej nie pozwolą na to żeby Bitcoin spadł w tym momencie aż o 10 proc więc wydaje mi się że raczej tutaj powinniśmy się szykować na wsparcie w okolicach 90 88000 dolarów za jednego bitcoina i też obiecałem państwu gaz Więc gaz bardzo ciekawy rynek i najprawdopodobniej będę robił na ten temat Webinar surowcowy ponieważ No jednak ta sytuacja pogodowa w Stanach Zjednoczonych powoduje że zmienność na gazie jest naprawdę bardzo bardzo wysoka no i tutaj jest szansa na to że w przyszłym tygodniu będziemy mieli spad zapasów od 200 do 30000 tys stóp sześciennych więc więc tu naprawdę jest jest potencjał bardzo bardzo duży jeżeli chodzi o dalszy wzrost zmienności bo tutaj oczywiście nie mówię o tym że gaz ma rosnąć czy jakoś spadać ale na pewno ta zmienność będzie naprawdę bardzo bardzo wysoka Oczywiście ta sezonowość wskazuje nam na spadki Aczkolwiek ta sezonowość też wynika z tego jak wygląda kształt krzywej bo w tym momencie każde kolejne rolowanie kontraktów terminowych będzie w dół bo w tym momencie w tym momencie właśnie mamy na rynku backwardation więc tu na gazie oczywiście będzie bardzo bardzo ciekawie Na razie Na razie póki co ten popyt jest dosyć wysoki więc myślę że każdy każdy każda tutaj sprzedaż taka najmniejsza przynajmniej właśnie w tych dwóch ostatnich sesjach może być wykorzystywana do tego żeby tutaj podchodzić od 37 do 4 dolarów mamy właśnie też tą strefę pomiędzy średnią 14 okresową oraz 50 okresową więc tutaj wydaje mi się że na razie przynajmniej będziemy mieli popyt i dopiero w przyszłym tygodniu bo tym raporcie eia dotyczący zapasów być może po tym raporcie będziemy mieli już taki szczyt związany ze zużyciem ale to wszystko będzie związane z pogodą zobaczymy jak to jak to wygląda natomiast to by było tyle jeżeli chodzi z mojej strony tutaj Zobaczę jakie państwo mają pytania Więc więc tutaj ropa złoto było omawiane I zobaczmy sobie kakao Zobaczmy sobie kakao oczywiście dosyć ciekawy rynek i też bardzo bardzo zmienny jeśli chodzi o jeśli chodzi o jeśli chodzi o o tą zmienność to co się dzieje na przykład z takimi ruchami które miały miejsce podczas wczorajszej sesji czy tutaj właśnie tuż po Świętach to jest po prostu bardzo bardzo niska płynność na rynku tutaj niewiele tak naprawdę trzeba do tego żeby żeby ten rynek się tak mocno ruszał natomiast jest coraz więcej informacji negatywnych dotyczących tego jak będzie wyglądała sytuacja Produkcyjna najbliższym czasie oczywiście cały czas te dostawy są wyższe niż niż w zeszłym sezonie ale tak naprawdę jest to gorsza jakość i obecna sytuacja pogodowa wskazuje na to że możemy mieć niższą produkcję w tym sezonie średnim który rozpoczyna się w kwietniu no i też trzeba pamiętać o tym że Wybrzeże Kości Słoniowej czy gana cały czas próbują tutaj wypełniać kontrakty terminowe z poprzedniego sezonu więc to że mamy w ty mcie większą produkcję to nie oznacza że nagle będziemy mieli jakiś jakąś nadpodaż która spowoduje że zapasy będą jakoś mocno rosnąć No póki co Przynajmniej zapasy na giełdach cały cały czas spadają więc ta sytuacja jest naprawdę mocno mocno napięta więc moim zdaniem właśnie takie podejścia pod 10 000 dolarów mogą być wykorzystywane jako jako próba właśnie podkupywanie po niższych po niższych cenach Wydaje mi się że tutaj perspektywa powrotu powyżej 12000 punktów a nawet dojścia do od pomiędzy 13 i 14 jest dosyć duża ponieważ No duża część producentów nie jest w ogóle zakontraktowana czeka na spadek cen ale w momencie kiedy okaże się że nie będziemy mieli jakiejś jakiejś poprawy podażowej No to ci wszyscy producenci czekolady będą musieli się po prostu kontraktować po wysokich cenach więc więc wejdą na rynek No i się okaże że te ceny będą bardzo bardzo mocno podbijane więc tutaj akurat jeżeli chodzi o kakao to wydaje mi się że tu ta sytuacja płynnościowa może nas doprowadzić jeszcze do tego że właśnie dobijemy do tych wyższych wyższych poziomów jeszcze była prośba o miedź więc miedź sobie też też Zobaczymy oczywiście tutaj jeżeli chodzi o miedź no to cały czas patrzymy na to z perspektywy tego co dzieje się w Chinach dosyć takie ciekawe ożywienie na tej miedzi względem tego co działo się na chińskim na chińskim na chińskiej giełdzie ale tutaj sobie Chciałem włączyć Juana i zobaczyć jak to jak to w tym momencie koreluje nam z Juanem więc Oczywiście jeżeli Popatrzymy sobie na to z perspektywy Juana No to tutaj nie widać jakiś takich perspektyw PR wzrostowych więc póki co wydaje mi się że ten wzrost który w tym momencie ma miejsce może być lekko lekko na wyrost Oczywiście jeżeli Popatrzymy sobie z perspektywy technicznej to oczywiście tutaj próbujemy się przebić właśnie przez przez ten spadkową linię trendu więc pytanie czy jest to wybicie już właściwe czy jedynie fejkowe moim zdaniem jest to fejkowe być może dobijemy do jakiś 9200 $ ale powrócimy tutaj w okolice 8 700 a nawet 8 i5s dolarów w krótkim terminie na razie póki co nie widać tutaj jakiś takich dobrych perspektyw pod względem fundamentalnym natomiast oczywiście w takim bardzo bardzo długim terminie No to oczywiście mieć ma z pewnością rację bytu ale raczej w kontekście etfów w krótkim terminie Wydaje mi się że tutaj jest jeszcze perspektywa na spadki Myślę że to by było na na tyle bo oczywiście jest już dosyć późno więc bardzo serdecznie przepraszam państwa za to że przeciągnąłem ten czas ale no niestety czasami pewne problemy techniczne się zdarzają w szczególności że no był to mój pierwszy Webinar w tym nowym roku więc oczywiście Życzę państwu wszystkiego dobrego w nowym roku i oczywiście zapraszam standardowo na wszystkie nasze analizy o 8:30 Mam nadzieję że ta ten ta godzina pozostanie z nami i nie będziemy się spóźniać w najbliższym czasie No i oczywiście Zachęcam do czytania też naszych an tekstowych dziękuję jeszcze raz życzę powodzenia na rynkach i do zobaczenia [Muzyka]