Tąpnięcie na rynku półprzewodników | Bliżej Rynków, 04.09.2024 [Nvidia, Półprzewodniki, Antymonopol]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie w naszym najnowszym odcinku porannych webinarów cykle cyklu bliżej rynków Ja nazywam się Mateusz czyszkowski i Podczas dzisiejszej sesji chciałbym żebyśmy sobie wspólnie przeanalizowali wczorajsze tąpnięcie na rynku ryzyka w szczególności Oczywiście to był rynek półprzewodników Nvidia która odnotowała w tym roku drugi największy historyczny spadek w ujęciu intraday ale też jak państwu pokażę na wykresach na przestrzeni szerszej historii to też Ten spadek był relatywnie spory A jeszcze jeszcze nakładając na to kapitalizację rynkową tej spółki No to w ogóle wychodzi nam że to faktycznie była historyczna sesja dla tego waloru powodem Oczywiście są powody Są w sumie to są dwa powody Drodzy państwo z jednej strony jeśli chodzi o działania antymonopolowe ze strony tutaj establishmentu amerykańskiego ale też dosyć słabe wyniki sezonowe jeśli chodzi o takie cząstkowe dane sprzedażowe od też właśnie takiego stowarzyszenia zrzeszającego właśnie spółki półprzewodnikowe No to te nakładające się gdzieś elementy plus też myślę że gdzieś inwestorzy może obawiają się trochę sezon nowości wrzesień dla rynków ogólnie historycznie nie był zbyt dobry Oczywiście mamy nadal niepewność dotyczącą 100% ogólnej ścieżki właśnie tutaj monetarnej polityki monetarnej w głównych gospodarkach świata dlatego to myślę że gdzieś tak się nakłada i wywoływało nam dosyć wczoraj pokaźną presję spadkową Drodzy państwo przechodząc płynnie do materiału tutaj Prosiłbym standardowo o zapoznanie się z disclaimer prch sam do samych slajdów tak mogą państwo się spodziewać wczorajsza sesja odbiła się szerokim mechem dzisiaj również Na sesjach na sesji a w Azji i Pacyfiku W tym regionie dosyć spore spadki na japońskim indeksie NIK No tutaj też w szczególności dużo spółek technologicznych spółek półprzewodnikowych radziło sobie bardzo bardzo słabo i tak państwu wspomniałem blisko tak tutaj wyprzedaż nvidii sięgający prawie % doprowadziły do ogólnego spadku na indeksie nasdaq wynoszące tak Ten spadek wynosił 3,15 również ponad grubo ponad dprow spadki na na s&p 500 a no to Drodzy państwo właśnie jak wspominałem wynikało z niepewności z drugiej jakby z jednej strony właśnie ogólna też taka tendencja Rynkowa na nvidii tutaj też jak zobaczymy sobie zaraz na wykresie No to gdzieś Od kilku miesięcy taka Szeroka strefa konsolidacji Moim zdaniem gdzieś tutaj osty jakby tutaj powstaje nam coraz to niższe szczyty więc taka presja spadkowa gdzieś na tym walorze występowała no Natomiast no oliwy do ognia wczoraj faktycznie te informacje dostarczyły nam tutaj na początku to były dane właśnie te od tego zrzeszenia semiconductor Industry association które wskazywały nam na niższe właśnie dane sprzedażowe takim ujęciu sezonowym też na tle historycznym potem Wydaje mi się że ta informacja już spłynęła na rynek albo chwilę przed zamknięciem sesji kasowej albo już chwilę po właśnie komunikat odnośnie rozpoczęcia przez amerykański Departament sprawiedliwości dochodzenia w sprawie właśnie praktyków antymonopolowych na rynku Ai tutaj w szczególności jeśli chodzi o Nvidia urzędnicy gdzieś tam sugerują że może ten producent utrud innym tutaj podmiotom właśnie wejście na rynek i jakby zmusza poniekąd korzystanie tylko i wyłącznie z tutaj produktów tej spółki Drodzy państwo i teraz Przechodzimy już do myślę takiej najciekawszej sesji też państwu od razu wspomnę że dzisiejsza przynajmniej ta część slajdowa No to ona będzie poświęcona nvidii w dużej mierze dlatego jeśli państwo oczekiwali czegoś tutaj innego Chociaż myślę że Nvidia nam w tym momencie pokazuje też w sposób szeroki będzie oddziaływania w sposób szeroki na większość tutaj rynków powiązanych z ryzykiem Dlatego myślę że dla niektórych z państwa może to być dosyć ciekawy temat wzmocnienie w mikrofonie okej tutaj postaram się go trochę od może oddalić w związku z tym że ja na tym panelu nie mogę go za bardzo modyfikować tych ustawień dlatego albo postaram się leciutko ciszej mówić a drodzy państwo jeśli chodzi o tak państwu wspomniałem na tle historycznym tutaj mogą państwo zauważyć że faktycznie wczorajsza sesja była jedną jeśli chodzi o magnitud tych spadków To była jedna z największych intraday nowych spadków w historii jeśli chodzi o ten rok No to to jest druga największa tutaj ta świeca to był kwiecień Drodzy państwo chyba 19 kwietnia Jeśli dobrze pamiętam to był spadek chyba 10,0 tak mi się wydaje procenta dlatego No tutaj można powiedzieć że sumie zbliżona ta skala spadków No Niemniej jednak gdzieś tutaj nieco większa jednak też była oczywiście no wcześniej w historii te spadki były też okazywały się dużo większe mieliśmy nawet spadki w 20 roku sięgające 17 proc no Natomiast jeśli Drodzy państwo nałożymy sobie na to ogólną kapitalizację rynkową tej spółki No to faktycznie wykaz wskazuje nam to na to że wczorajsza sesja mogła być teoretycznie albo drugą drugą taką sesją w historii albo nawet pierwszą tutaj Musiałbym to dokładnie sprawdzić jeśli chodzi o ogólny spadek ważony też kapitalizacją rynkową nvidii to oczywiście tak państwu wspomniałem odbiło się szerokim echem na indeksach na ogólnym indeksie zrzeszającym spółki półprzewodnikowe Dla nas to jest taki właśnie indeks poglądowy to tutaj często się korzysta z Philadelphia Stock Exchange semiconductor index też mogą państwo zauważyć że największy spadek praktycznie od 2020 roku Jeśli chodzi o szeroki przekrój ogólnych spółek tutaj półprzewodnikowych co jest ciekawe Drodzy państwo No to tutaj premia jeśli chodzi o jakby notowania z premią właśnie akcji nvidii jeśli patrzymy na wskaźnik estymowany na 12 miesięcy Cena zysk No to on też Drodzy państwo spadł nam do najniższych po jednych z najniższych poziomów w tym roku Jeśli chodzi w zestawieniu do s&p 500 ten SPR wynosi na ten moment 9,5 ale Jeśli sobie zobaczymy na samą nvidię No to tutaj tak samo czyli wskaźnik estymowany na 12 miesięcy Cena zysk tutaj takie jakby odchylenie standardowe rozkładu normalnego od połowy 19 roku mogą państwo zauważyć że na ten moment schodzimy już na jedno na jedno odchylenie standardowe Jeśli chodzi o wskazania negatywne co też no tutaj w historii gdzieś można powiedzieć że raczej raczej notow takie poziomy były notowane rzadko chociaż też tutaj pragnę państwu zaznaczyć że jak ja sobie też wcześniej już sam prywatnie to patrzyłem na te na te wskazania to tutaj często faktycznie tak czysto wskaźnikową Nvidia była zazwyczaj notowana Poniżej tej mediany tak Czyli tutaj wskazania 40 tut jakby cena zysku to poziom 40 tutaj jakby przebiega nam ta mediana tego właśnie rozkładu normalnego czyli to mogło nam jakby wskazywać na to że gdzieś jednak tak stricte może fundamentalnie jeśli chodzi o tylko i wyłącznie ten wskaźnik któ państwu wspomnę inne wskaźniki mogą nam już inne obraz rynku pokazywać Natomiast jeśli chodzi tylko i wyłącznie o cenę na zysk estymowany na 12 miesięcy No to tutaj nawet Nvidia była notowana poniżej tych właśnie średnich wskazań co mogło nam gdzieś wcześniej wskazywać na to że może ta spółka jest lekko nawet niedowartościowana no Teraz schodzimy na negatywne odchylenie standardowe czyli no powiedzmy już jeśli chodzi o ten rozkład normalny na tej pięcioletniej tutaj historycznej jakby średniej no to faktycznie gdzieś tutaj nie są niższe wskazania które mogą nam gdzieś wskazywać że jeśli powiedzmy ogólny sentyment nvidi utrzymywał się gdzieś na takim powiedzmy dobrym relatywnie poziomie No to takie strefy mogłyby gdzieś tam zachęcać inwestorów do powrotu do tej spółki chociaż oczywiście taka okładka powiedzmy tej spółki jeśli chodzi o Media No to oczywiście Gdzieś słyszy się często że to właśnie ta spółka ciągnie za sobą inne indeksy giełdowe tak astronomiczne wzrosty Jeszcze ostatnio No teraz Oczywiście ten ten wzrost będzie mniejszy ale jeszcze ostatnio Drodzy państwo w ujęciu całego roku od początku 24 roku Nvidia zrobiła stopę zwrotu na poziomie 150 PR dlatego No też to powiedzmy st nominalnie otwiera oczy i gdzieś tam Zastanawia powiedzmy niektórych z pewnością inwestorów czy może nie warto domykać zyskownych transakcji Drodzy państwo tak podsumowując jeszcze dwa wykresy na ten moment na ten moment same tutaj jakby to jest taki wykres porównawczy jeśli chodzi o ogólne oceny analityków banków inwestycyjnych tutaj implikowane ceny docelowe dla nvidii Jak mogą państwo zauważyć tutaj skupiamy się na tym na tej białej krzywej na ten moment nie było rewizji w dół na te na te komunikaty z wczoraj co prawda No też musimy mieć na uwadze to że wielu analityków nie Jakby tak szybko nie będzie tak jakby zmieniało dokonywało modyfikacji swoich wycen dlatego możemy spodziewać się że nawet dzisiaj a nieco więcej z ich strony informacji będzie napływały natomiast na ten moment takiej rewizji w dół Nie mamy podobnie to wygląda Jeśli chodzi Drodzy państwo o estymowany tutaj wskazania skorygowanej skorygowanego zysku na akcj jeśli chodzi o ten rok fiskalny dla nvidii on też na ten moment idzie jakby rewidowanie jest raczej w górę a też można nam gdzieś wskazywać na to że gdzieś może tutaj Nvidia jeszcze tak stricte organicznie oczywiście tak czyli jakby oceniając jej możliwości generowania zysków generowania przychodów No to tutaj ta spółka ma się nadal relatywnie dobrze Oczywiście dopóki te rewizje nie będą gdzieś dokonywane bardziej w kierunku południowym a Drodzy państwo jeśli chodzi o slaj to byłoby wszystko teraz Przechodzimy już sobie płynnie do wykresów Może zaczniemy od nvidii nawet Tak bardzo pokrótce to o czym państwu wcześniej wspominałem No to to jest kwestia właśnie tych coraz to niższych Górek gdzieś te dołki cały czas nam jakby też postępują coraz to niżej i Drodzy państwo No jeśli chodzi o takie moje prywatne spojrzenie tak jakby tutaj państwu jeszcze raz wspominam że to co ja państwu prezentuję to jest tylko i wyłącznie moje subiektywne zdanie i moi koledzy z działu będą mieli inne przemyślenia i państwo z pewnością też mają inne przemyślenia Natomiast jeśli chodzi o moją stkę opinie No to tutaj faktycznie wskazuje nam na to że gdzieś ta presja podażowa gdzieś tutaj występowała i na ten moment Myślę że kluczowym będzie teraz to czy Podczas dzisiejszej sesji bądź też następnych do końca tygodnia sesji czy tutaj Nvidia zdoła się utrzymać Powyżej tej studniowe wykładnicze średniej kroczącej jeśli taki scenariusz by Drodzy państwo nie miał miejsca No to myślę że wtedy też patrząc na uwadze ten ruch tutaj spadkowy czyli dosyć gwałtowny też powiedzmy jeśli chodzi o lipiec tak tutaj jest lipiec początek sierpnia te sesje dosyć gwałtowny stabilny trend spadkowy Myślę że wtedy rośnie szansa nam na to że gdzieś tutaj ten walor może nam próbować retest tą strefę dwudniowej wykładniczej średnie kroczącej to jest państw Wes złota Krzywa też możemy zżyć że ograniczała spadki w sierpniu 5 sierpnia to był taki lokalny domek potm mieliśmy już odbicie w górę natomiast taki dlatego to myślę że moim subiektywnym zdaniem to to może być taki ciekawszy punktu ewentualnego wsparcia natomiast do powrotu do wzrostów No to tak państwo wspomniałem Myślę że kluczowym będzie domknięcie sesji intraday nowych powyżej tego wskazania studniowe wykładniczej No i potem najważniejszy punkt oporowy na ten moment no to jest ten lokalny tutaj szczyt poziom 13080 dolarów jeśli chodzi o jedną akcję nvidi Myślę że to takie poziomy które warto byłoby ewentualnie gdzieś obserwować dobrze Przechodzimy teraz sobie do Może zaczniemy od kryptowalut od bitcoina jakby Myślę że tutaj będzie najbardziej to obrazowy rynek a Drodzy państwo No tutaj schodzimy schodzimy w dół na bitcoinie wybicie cały też państw wspominałem wybicie poniżej dwudniowej jest potwierdzone tak tut mieliśmy wielokrotne prób testu tej strefy one były negowane dlatego też no rośnie tutaj nam cały czas taky technicznie presja na spadki ona też występuje na ten moment wybijamy się Powyżej poniżej poziomu 58000 dolarów za bitcoina No też mieliśmy tutaj retest nawet stref poniżej chociaż to były nie to były spadki które się zatrzymały na 55000 dolarów no Natomiast gdzieś tak sty technicznie Drodzy państwo No to też cały czas uważam Ja osobiście że najważniejsze punkty oporowe jeśli chodzi o ewentualny powrót do wzrostu dlatego waloru No to tutaj to tutaj najważniejsza struktura techniczna na ten moment no to jest fundamentalnie dla samego p No to jest tutaj ta strefa 62 453 dolarów dokładnie na ten moment to jest Drodzy państwo ta strefa krótkoterminowej właśnie zrealizowanej ceny tych inwestorów właśnie krótkoterminowych tutaj też państwo sobie mogą na wielu stronach na Internecie takie strefy też samodzielnie obserwować po prostu płynniej tak w związku z tym że nasze też są raz dziennie Myślę że koledzy też może nie jakby na samego bitcoina też tak często może nie patrzą Dlatego też jeśli państwo są zainteresowani No to odsyłam do w internecie państwo z pewnością znajdą sobie takie takie narzędzia Drodzy państwo jeśli chodzi o takie stryk technikalia no to ta właśnie ta cena zrealizowana krótkoterminowych inwestorów No to jest często w cyklu hossy gdzieś tutaj mówiło się o tym że to jest taka cena która gdzieś tam wskazuje na to jak pozycjonują się inwestorzy krótkoterminowy jeśli Jeśli ta cena w przypadku wzrostów nachodził nam na strefę właśnie tą zrealizowaną No to to jest taki tak zwany punkt maksymalnego bólu gdzie potem już inwestorzy może o nieco krótkim terminie utrzymywania swoich inwestycji gdzie gdzieś oni będą czuli dużą presję na to żeby na na stratach już ponieważ No to będzie już właśnie cena rynkowa Poniżej tej strefy dla nich krótkoterminowych właśnie zrealizowanych cen nabycia że oni będą właśnie Jednak gdzieś starali się domykać te swoje stratne transakcje właśnie poniżej tych stref no Natomiast ona w tym momencie nabiera na nas dla nas znaczenia stricte oporowego jeśli chodzi o ograniczenie i wyjście ewentualnie z tego cyklu spadkowego tak No to myślę że właśnie to jest połączenie tej strefy łącznie też z tymi 50 dniowym stud dniowym oraz dwudniowym wykładniczym średni kroczącym tak czyli to jest na ten moment odpowiednio 50 dniowy to jest ta niebieska Krzywa fioletowa to jest studniowa oraz dwust dniowa to jest ta złota bądź pomarańczowa Krzywa dla na naszym wykresie tak natomiast jeśli chodzi o główne punkty wsparcia dla bitcoina No to tutaj Myślę że nieprzerwanie No to są te lokalne minima poziom 54000 dolarów No i potem to już Jeśli dalej takie spadki by postępowały No to myślę że dopiero ważnym punktem będzie strefa dopiero 48500 dolar za bitcoina czyli bardzo na ten moment Szeroki zakres prawie 14 jeśli chodzi o obecne ceny rynkowe Drodzy państwo Przechodzimy sobie do walut i tutaj Może zobaczymy sobie na początku na usdjpy Drodzy państwo No ta para walutowa możemy powiedzieć że od czasu naszego ostatniego spotkania to tutaj ta sytuacja strict techniczna się za bardzo nie zmieniła A jakby tutaj też para cały czas postępuje nam w takim Myślę że ograniczonym przedziale od góry no to jest strefa lokalne szczyty poziom 149 550 oczywiście bardzo bliskie położenie z poziomem psychologicznym 150 Myślę że to są najważniejsze punkty do obserwacji jeśli chodzi o ewentualne opory dla tej pary walutowej Natomiast jeśli chodzi o ewentualne wsparcia No to tutaj Myślę że bardzo mały zakres ruchu w krótkim terminie No to to jest poziom Chociaż nadal to jest 1 proc tak dla pary wowej to może być nadal jednak to jest już dosyć sporo ale wydaj się że tak stycznie to to jest powiedzmy mały zakres poziom 143 540 a natomiast dalej potem No to dopiero poziomie 141 675 czyli te lokalne minima sesji lokalny dołek tak tutaj 5 sierpnia tutaj Mieliśmy reakcję popytowo dosyć gwałtowne tak zalogowanie tej świecy INT Day co sugeruje nam ten dolny knot Dlatego myślę że to są takie poziomy techniczne stricte które warto by było na ten moment na na uju teraz obserwować sama wycena tutaj fundamentalna yy jakby jeśli chodzi o takie Spektrum monetarne to tutaj też się nie zmienia na ten moment oczywiście y Fed tutaj wyceny dosyć gwałtownych obniżek 100% jeśli chodzi o boj No to podwyżki 100% są jak najbardziej wyceniane natomiast one gdzieś mogą być w czasie nieco bardziej y tutaj wstrzymywane jeszcze w związku tym że bankierzy Boy gdzieś tutaj w ostatnich komunikatach sugerowali nam że jeszcze gdzieś będą bacznie obserwować i doszukiwać się odpowiedniego momentu na rynku żeby ewentualne modyfikacje w polityce monetarnej takie dokonywać Drodzy państwo para Euro Dolar tutaj pozwolicie państwo że sobie te wskazania usunę w związku że to były one były też Zaznacz na niskich interwałach Drodzy państwo na ten moment jakby mamy odbicie na dolarze ono postępuje nam tak jakby tutaj wychodzimy poniżej tych dosyć gwałtownego takiego momentum wzrostowego chociaż warto mieć na uwadze to że Tak patrząc na sam momentum no to tutaj już te te wzrosty już w dużej mierze zostały gdzieś jakby powiedzmy wymazane jeśli chodzi o to STK momentum na ten moment na RS to jest poziom 51 a Drodzy państwo jeśli chodzi o technikalia No to tutaj też Myślę że cały czas jednak ogólny Trend wzrostowy na eurodolar jest cały utrzymywany dopóki euro nie będzie spadało nam w tym w tym przypadku poniżej Myślę że 50 dniowej ale też stud dniowej wykładniczej średni kroczącej zakres ruchu na ten moment to jest Drodzy państwo 1,2 PR No na ten moment Myślę że cały czas gdzieś tutaj Rynek jednak to szybkie właśnie szybkie cięcia jeśli chodzi o Fed technicznie jeśli chodzi o opor No to tutaj Myślę że dopiero najważniejszym punktem do obserwacji będzie ten lokalny szczyt na poziomie 112 dla eurola no Natomiast jeśli chodzi o takie moje subiektywne jakby spojrzenie na ten instrument No to tutaj oczywiście cały czas gdzieś Myślę że technicznie rzecz ując No to tutaj Trend wzrostowy jest nadal utrzymywany i gdzieś Może łatwiej będzie Trend utrzymywać dalej niż go w pełni zanegować i jednak tutaj wspierać dolara amerykańskiego ch chociaż oczywiście jeśli na rynku mielibyśmy do czynienia z dosyć sporym tąpnięcie odejściem inwestorów od rynków powiązanych z ryzykiem no to wtedy oczywiście napływ do bezpiecznych przystani dolar jen Frank może faworyzować tam jednak dalsze spadki na tej parze walutowej no i wtedy te retesty stref Może właśnie studniowe fioletowej krzywej by wtedy mogły być jak najbardziej możliwe Drodzy państwo Przechodzimy dalej Może teraz indeksy giełdowe No i myślę że tutaj najważniejszym indeksem teraz dla nas wszystkich jest indeks US 100 czyli jakby tutaj indeks który obrazuje nam na znak 100 A no tutaj Drodzy państwo Również gaz ropa zaraz na to też do tego na te instrumenty sobie zobaczymy no Drodzy państwo Myślę że technicznie mjc najważniejszym momentem który teraz obserwowaliśmy było to że tutaj możemy zauważyć tak że na początku końcówka już sierpnia jakby Ona przynosiła nam próbę wybicia powyżej dosyć ważnych struktur technicznych czy to wsparcia czy to oporu tak w zależności kiedy w historii na to patrzymy ja państwu o tym wspominałem tutaj Mieliśmy właśnie zanegowanie tych jakby korekty spadkowej odbicie w górę właśnie poziom 1940 punktów dla indeksu US 100 potem mieliśmy inicjowanie trendu spadkowego to była ta strefa też ograniczała nam przynosiła nam taką konsolidację właśnie tych spadków dalej było to jednak wybicie w dół potem mogą państwo zauważyć że Mieliśmy próbę retest tej strefy znowu ona była zanegowana ona nam potwierdziła też ruch dalszy spadkowy No i teraz Mieliśmy próbę powrotu do tej strefy Chociaż jednak mimo tego że gdzieś tutaj te sesje korpusy świec domyka nam się Powyżej tej strefy no to one potem były negowane No i wybijamy się potem znowu w dół Teraz znowu r tej strefy i przejście w dół no i taki jakby stricte technicznie rzecz mjc obraz rynku mógłby nam wskazywać na to że gdzieś na znak jednak dalej będzie chyliło bardziej spadkom i gdzieś może to była taka sesja jakby ta strefa ogólna miesięczna tak od czerwca to była gdzieś strefa bardziej dystrybucyjna na dla rynku No na ten moment Drodzy państwo wybicie podobnie jak to było w przypadku nvidii tak a tutaj ja wskazywał na tą studiow wykład Krocząc dlatego też myślę że ona nabiera dosyć dużego znaczenia teraz dla US 100 myślę że właśnie to czy indeks zdoła powrócić Powyżej tej strefy zadecyduje nam czy Czy uda się gdzieś kontynuować te powiedzmy ruchy odbijające w górę czy jednak będzie nam rosła dosyć spora szansa na to że gdzieś będziemy próbowali retest nować strefy w okolicach 200 dniowej średnie kroczącej która nam też tutaj Drodzy państwo wspominam ograniczała powiedzmy spad właśnie na początku sierpnia tego roku Jeśli chodzi o t właśnie ten Impuls zapoczątkowany jeszcze w pierwszej połowie lipca tak to myślę że ta strefa będzie teraz kluczowa czy gdzieś tutaj siła byków odnajdzie Czy jakby zaobserwujemy jakąś siłę byków która może gdzieś zła nam ten indeks domknąć bardziej w górę wtedy Oczywiście nadal ja się jakby tutaj powtórzę Myślę że ja osobiście tutaj dostrzegam najważniejszy punkt oporowy właśnie wł w tej strukturze 19740 czyli ta sesja która przynosiła nam liczne retesty właśnie czy to strony ze strony byków czy ze strony podaży czy niedźwiedzi właśnie d tego indeksu giełdowego dlatego to są takie dwie strefy na które ja bym zwracał teraz można powiedzieć że trzy strefy tak Czyli teraz taka strefa kontrolna studniowa jeśli chodzi o oporno to ta po ten poziom 19700 no i jeśli chodzi o główne wsparcia No to to jest ta dwudniowa wykładnicza średn krocząca na ten moment to jest Drodzy państwo poziom w okolicach 18280 punktów jeśli chodzi o indeks US 100 Dax Drodzy państwo jeśli chodzi o nas tutaj powiedzmy jeden z ważniejszych takich lokalnych indeksów czyli niemiecki Dax No to on po tej można powiedzieć że zaskakująco dynamicznej skali wzrostów które obserwowaliśmy od od początku sierpnia No teraz mamy gwałtowne świece intraday w dół No i teraz też kontrakty tak jakby poranny handel przynosi nam prawie 9 9 proc spadków Tak jeśli chodzi o to o początek sesji jeszcze przed otwarciem sesji kasowej dla tego indeksu Drodzy państwo No i teraz też dla takiego kontrolnego oszacowania jakby możliwości czy będziemy tutaj obserwowali dalsze wzrosty czy spadki No to myślę że zadecyduje retest tej strefy stud dniowej wykładniczej a tutaj mogą państwo zauważyć że ona też mieliśmy takie jakby tutaj na początku takie powolne wzrosty i one potem przyspieszymy dosyć gwałtowna świeca właśnie 15 sierpnia dlatego myślę że ona też nam właśnie wypijał tą studniowa oraz 50 dniową wykładniczą myślę że one też te dwie strefy będą kluczowe do przeszacowania oszacowania tego czy czy czy czy właśnie będziemy tutaj próbowali jednak dalej iść gdzieś bardziej w kierunku północnym czy gdzieś tutaj będzie rosła jednak presja na to żeby daka gdzieś tutaj dalej spychać w dół no i wtedy też rośnie nam ryzyko tego że będziemy tutaj retest strefy wsparcia w okolicach tutaj Myślę że 17994 czyli okrągły poziom można powiedzieć 18000 punktów a to były strefy też wielokrotnie testowane przez rynek tutaj na przykład W pierw połowa już czerwca tego roku DOS istotne tutaj jakby te rejony też lokalne minima w kwietniu tego roku właśnie na poziomie 18000 punktów przebiegały Dlatego myślę że to jest taka strefa teraz na ten moment będzie kluczowa do obserwacji potem z dniową wykładniczą jeśli chodzi o indek [Muzyka] Dax jeśli chodzi o USD C spojrzymy sobie na ten też na T parę walutową bardzo szybko chociaż tutaj nie będę miał tak str technicznie żadnych takich wskazań wcześniejszych patrząc Technic tutaj też państwu raz wspominam że musiałbym zobaczyć na wycenę tutaj jeśli chodzi o implikowany ścieżkę 100 procentowy Dlatego może ja dla państwa przygotuję taki krótki wpis o USD CAD na naszej zakładce komentarzy rynkowych ponieważ teraz też nie chcę państwu wspominać wolę jakby zaczerpnąć więcej informacji rynkowych i przygotuję dla państwa taki krótki komentarz o tej parze walutowej w najbliższym czasie dzisiaj oczywiście i też to technicznie omówimy sobie ten instrument też zobaczyć sobie jak właśnie jeśli chodzi o politykę bok politykę fedu jak się ten rozkład na ten moment zachowuje gdzie tutaj rynek na ten moment wycenia nam szybsze tempo obniżek 100% Dlatego myślę że to wtedy będzie bardziej taki obiektywny Bardziej obiektywny spojrzenie na ten instrument dlatego tutaj jeszcze raz państwu wspomnę to taki krótki Komentarz dla państwa przygotuję w zakładce komentarzy dzisiaj dobrze Myślę że możemy przejść do surowców jeśli chodzi o gaz ziemny Drodzy państwo na na ten moment próbuje nam przebijać się cały czas Powyżej tej owej wkn kroczącej oraz też powiedzmy bliskie znaczenie z T studniowa jakby to są istotne poziomy w związku z tym że mamy po prostu tutaj już wielokrotną próbą mamy tutaj wielokrotną próbę wybicia powyżej tych stref a tutaj możemy zauważyć jakby tutaj jakby połowa sierpnia tego roku wielokrotne retesty one były gdzieś potem negowane dalsza presja spadkowa No i na ten moment też mamy próbę wybicia w górę co jest takie ciekawe Drodzy państwo na ten moment Myślę że wczorajsza sesja która nam przynosiła dosyć spore spadki Natomiast możemy zauważyć skok wolumenowy spory potem knot ten dolny który wskazuje nam na to że tutaj presja popytowa na rynku się dosyć znacząca pojawiła co może nam wskazywać na to że gdzieś gaz będzie próbował jednak wybijać się powyżej tych tych wcześniejszych oporów na ten moment oczywiście no myślę że najważniejszym takim punktem teraz kontrolnym jeśli chodzi o opory No to tutaj to będzie połączenie stref tych lokalnych maksimów z 15 sierpnia czyli poziomy 23 no i potem też bliska strefa 232 jeśli chodzi o zniesienie fibo tak tutaj ten kanał spadkowy od sierpnia tego roku do lokalnych minimów z lutego tego roku Potem też oczywiście już bardzo blisko do dniowej wykładniczej średnie kroczącej dla gazu też myślę że to taka taka strefa która by była istotniejsza do obserwacji A no technicznie rzeczy mjc jednak myślę że dosyć ciekawa jest ta struktura tej właśnie świecy wczorajszej ona może gdzieś tam tutaj faktycznie wskazywać na nieco większe zainteresowanie kupujących jeśli chodzi o ten surowiec Natomiast jeśli chodzi o tak o ewentualne przedłużenie ponieważ No w krótkim terminie nie ma co ukrywać nadal jednak gdzieś bardziej cały czas gdzieś tutaj obserwujemy jednak presję spadkową w takim szerszym ujęciu No to tutaj Myślę że najważniejsze punkty wsparcia cały czas to są Drodzy państwo poziomy w okolicach 2 czyli lokalne minima z sierpnia No ale też też są jakby poziomy które miy notowane mieliśmy notowane wielokrotnie w lipcu tego roku tak Czy to w połowie Czy to też pod koniec lipca tego roku te strefy były wielokrotnie retest nowan przez rynek dobrze Drodzy państwo ropa naftowa bardzo dynamiczne spadki wybijamy się przedłużamy gwałtowny jakby tutaj też trend spadkowy potwierdzony tak nie mogliśmy wbić się powyżej tych wykładniczy ś kroczących ja państwu o tym Wspominałem w zeszłym tygodniu również no i mam przedłużenie spadków No i na ten moment Drodzy państwo otwieramy sobie drogę do dalszych presji spadkowych może nawet w kierunku poziomów 6770 jeśli chodzi o takie kluczowe bardziej punkty wsparcia fundamentalnie No też mieliśmy ostatni informacje z Opek że gdzieś Takie są plany o właśnie produkcji ropy jeśli chodzi o poszczególne państwa tego kartelu co oczywiście nam też przedłużyło tą falę spadkową no i też myślę że technicznie jakby tutaj patrząc tylko i wyłącznie technicznie No to tutaj faktycznie jeśli ropa nie zdoła nam się w przeciągu najbliższych sesji jakby zawrócić i gdzieś tutaj retest nować te lokalne minima na poziomie 7190 No to tutaj wtedy rośnie ryzyko tego że te spadki będą przedłużane No i wtedy ta poziom ten poziom ostatnich tych lokalnych minimów z końcówki ubiegłego roku No to właśnie poziomy 6770 mogły być bardziej interesujące do obserwacji Natomiast jeśli chodzi o główne poziomy oporowe to są te wcześniej poziomy o których państwu wcześniej wspomniałem czyli poziomy tych lokalnych minimów 71 7160 dolarów za baryłkę No i potem też oczywiście już w dalszym dłuższym terminie No to są te dopiero wykładnicze ściony kraczące które nam wcześniej te utrzymywały tak jakby definiował nam wznowienie tego trendu ogólnego spadkowego dla ropy wti Drodzy państwo i złoto złoto na ten moment technicznie rzecz ujmując cały czas utrzymuje Trend wzrostowy chociaż no uważam że teraz testuje ten kluczowy punkt techniczny który powiedzmy nam definiuje ten ogólny Trend wzrostowy czyli poziom 2484 poziomy które były wielokrotnie testowane przez byki wcześniej one potem nam definiował wyjście powyżej wybicie na nowe lokalne na nowy historyczne szczyty potem mieliśmy retest tej strefy wybicie dalej w górę No i teraz też to właśnie wielokrotne retest nowanie tych stref wskazuje nam na to że i teraz ta ten rejon może być kluczowy do obserwacji dla złota Drodzy państwo jeśli będziemy wybijali się dołem no to wtedy rośnie szansa nam na to że też mając na uwadze brak takich technicznych punktów zaczepienia to tutaj Myślę że wtedy rośnie szansa na to że będziemy Row poziom 50 dniowej wykładnicze kroczącej na ten moment to jest ruch na skali 1,8 proc te jakby te poziomy też były tutaj wielokrotnie testowane wcześniej w historii czy to jeśli chodzi o lipiec sierpień czy też czerwiec moż państwo zauważyć dlatego też ewentualnie ta strefa właśnie 5ej nabiera nam wtedy większego sensu Natomiast jeśli chodzi o główne punkty oporowe No to tutaj niezmiernie nie zmieni cały czas to te lokalne szczyty historyczne na poziomie 25 26 dla 2527 2526 dla złota w krótkim terminie są takie kluczowe do obserwacji dobrze Drodzy państwo nasze spotkanie już trwa ponad 30 minut dlatego będę powoli już kończył ja państwu tak wcześniej wspomniałem o tym USD CAD przygotuję dla państwa taki krótki komentarz Też właśnie z jakby mając na uwadze obecne wyceny rynku pieniężnego jeśli chodzi o stopy procentowe ja państw odsyłam do naszych webinarów kolegami z działu czy to z Przemkiem czy to z Michałem czy to z Łukaszem państwu miłego dnia Dziękuję za wysłuchanie naszego spotkania powodzenia na rynku i do zobaczenia podczas naszych następnych spotkań Dziękuję bardzo [Muzyka]