Perspektywy rynku – przegląd spółek z mWIG40, WIG20 i indeksów [Analiza techniczna WIG20 i mWIG40]

Perspektywy rynku, analiza techniczna instrumentów finansowych, najciekawszym instrumentów finansowych, jak akcje notowane na jakie papierów wartościowych, indeksy polskie, światowe, a także waluty, może towary, może obligacje, może szybkie spojrzenie na rynek pieniężny. Kłaniam się serdecznie. Piotr Nejdek, biuro maklerskie MBKU zapraszam na perspektywy rynku. Zaczynam od Azji, a może od rynku towarowego. Poniedziałkowy spadek złota 3% jest przede wszystkim efektem wzrostu rentowności obligacji oraz rosnących oczekiwań na dalsze zaciśnianie polityki w Fed. To wpływa oczywiście na relację popytu i podaży, bo to jest główne prawo decydujące o ocenie w danym układzie. No tutaj widać na na złocie, że jest przełamane wsparcie. Do tego ceny ropy wciąż rosną. się na wysokich poziomach. Wzrost cen ropy zwiększa ryzyko utrzymania inflacji na podwyższonym poziomie, co skłania de facto inwestorów do tego, aby obstawiali, żeby dokonywali zakładów na kolejne podwyżki stóp procentowych. Traci także srebro. Jest to spadek już o ponad 5%. Tutaj jest dosyć bardziej skomplikowana sytuacja z racji tego, że po wcześniejszych wyłamanie Nintendu spadkowego pojawiła się tylko konsolidacja, cofnięcie, które przybrało wstępnie postać prostokąta ustępuje miejscu, ustępuje miejsce no tutaj strukturze, która zaczyna wyrysowywać kolejny impuls spadkowy. Jak na razie mamy kanał. To co widzimy może być formą klasycznej korekty cofnięcia do linii przełamanej linii trendu spadkowego, ale zabrakło sił. Widać to gołym okiem i są łamane te klasyczne wsparcia zgodnie z price action, czyli nic innego jak ważne lokalne szczyty tutaj w przypadku te z lipca. Dlatego też srebro wysyła podażowe sygnały, złoto wysyła podażowe sygnały. Także na rynku miedzi nie ma tutaj y dobrych, nie ma pozytywnych znałów. brakuje dobrych wiadomości z racji tego, że po y przetestowaniu historycznych szczytów tutaj Highg Future odpadło od głównego ograniczenia tej konsolidacji, które konsolidacja przybrała postać trójkąta rozszerzającego się trójkąta. No i w takim układzie dolne ograniczenie tej formacji ma prawo ściągać na południe notowania miedzi, co uderza w ten big picture, który znowu tutaj nie zachwyca z racji tego, że po tamtym tygodniu pojawiła się kolejna spadająca gwiazda, wysoki cień, mały korpus, kolejny wysoki cień w strefie oporu. No brakuje ewidentnie siły do kontynuacji wzrostów. Co się z tego zgodzi zobaczymy, ale trzeba pamiętać czy też głośno mówić o tym, że na wykresie Highground Decper Future no można doszukać się struktury przypominającej budową, swoją budową formację cleina. Dlatego też kiedy coś takiego się rysuje na długoterminowym wykresie to rozmowa, dialog na temat, że miedź może być w końcowej fali swojej hossy w jakimś tam średnim, drugim terminu terminie, nie wydaje się być taką rozmową bezpodstawną. Jak na razie nie ma energii do kontynuacji hossy na rynku miedzi, a to generuje obawy, że do przetestowania są kolejne poziomy wsparcia. Za nami tydzień w Azji, który był dosyć dziurawy, jeżeli chodzi o kalendarz sesyjny, bo tak naprawdę w Tokio przez łącznie z weekendem przez pięć sesji, przez 5 dni nie było sesji. W ostatnich dniach także nie było sesji w Szanghaju, w Seulu czy na Tajwanie. Dlatego też te wydarzenia z ostatnich dni tutaj, które miały miejsce na aziatyckich parkietach, no są powinny zostać przefiltrowane przez kalendarz. Z drugiej strony Szanghaj Composit Index ma za sobą nieudane wybicie takiej linii trendu spadkowego, górnego ograniczenia konsolidacji spadkowej. No i wrócił obecnie w okolice dolnego ograniczenia tej konsolidacji. Są to najniższe poziomy w tym miesiącu i nie można wykluczyć, że tutaj zostanie zaatakowane także sierpniowe dęko. W drugim terminie jak na razie paruje panuje, przepraszam marazm w Szanhaju. powiedział, że to są cały czas wahania indeksu, które tutaj nie dają y większych powodów do optymizmu, pesymizmu. Po prostu są to neutralne wahania w ramach jakiejś półki cenowej. W Seulu jak na razie także bez większych wydarzeń, przełomowych wydarzeń. Wydarzenia zawsze są, tylko nie są to przełamowe. Konsolidacja postępuje prostokąt cały czas trzyma kospi tutaj wewnątrz swoich ograniczeń, czyli brakuje konstruktywnej konkluzji na chwilę obecną. No jest jeszcze Nikei tutaj po dłuższej przerwie. Benchmark w czwartek wrócił do wnętrza kanału. W piątek potwierdził ten powrót. No i dzisiaj jak na razie zabrakło paliwa do dalszych wzrostów. Ale RSI nie wygląda źle. Na tygodniach kanał trzyma, formacje świecowe względnie neutralne. Dlatego też tutaj z Tokio jak na razie bez większych podażowych sygnałów. I dla przypomnienia NCK jest na tych samych poziomach, zbieżnych poziomach co pod koniec maja, czyli tak naprawdę od kilku miesięcy trwa także tutaj korekta płaska. Czy widać jej koniec? No tak naprawdę należałoby się zastanowić, czy wyjście górą z takiego oto kanału jest wiarygodnym sygnałem, bo tak naprawdę to nie jest wyjście górą, tylko to jest wyjście bokiem. Tutaj jeszcze może mieć kolejny trójkąt. Dlatego też Stojiskiego parkietu jak na razie bez klarownych sygnałów. Czekamy co ten tydzień przyniesie. Rynek walutowy eurodar na pierwszym planie. W drugim terminie trójkąt rozszerzający się postępuje lokalnie. Jak na razie momentom sprzyja dalszej podróży eurol dolara na południe. Czy w kierunku dolnego ograniczenia takiego tu trójkąta konsolidacji jest to oczywiście jakaś koncepcja? Kluczowe jest to, co jest na górze. Na górze są znowu poziomy oporu takie widoczne w tamtym tygodniu kluczowym. Poziom oporu był poziom 1, 15,98. Na ten tydzień jest to poziom 1 i 14,96. Jeżeli w tym tygodniu udałoby się wyłamać te opory, myślę, że można byłoby tutaj doszukać się zalążków nowej fali. A tak jak na razie momentum sprzyja kontynuacji schodzeniu na południe. Tylko teraz tak eurolar jest tak blisko czerwcowego denka, że wyhamowanie spadków właśnie na bieżących poziomach to tak naprawdę jest strefa, trudno mówić o jednym konkretnym poziomie. Wyhamowanie spadków i próba odbicia czy też ewentualnie złamania tego poru. To jest oczywiście jeden ze scenariuszy w żaden sposób nie najbardziej prawdopodobny taki omawiany. Gdyby coś takiego się udało zrobić bez pogłębiania spadków, no to byłby to zalążek wzrostowej struktury, bo do tej pory mamy niższe minima i bez wyższych szczytów. Dlatego też ciężko tutaj o bardziej optymistyczne prognozy dla eurodolara. No i tym samym dla USD PLN, który jest znajduje się pod ostrzałem zagranicznych inwestorów. Tak naprawdę inwestorzy manifestują swoje nastawienie do polskich aktywów na rynku obligacji, bo stamtąd płyną główne czynniki wpływające na zachowanie się waluty. Na chwilę obecną USD PLN walczy ze strefą oporu, wyjście górą z odwróconej głowy z ramionami. No i nie wygląda to dobrze, bo w długim terminie są tego typu predykcje. W przypadku Europlen także jest walka w kluczowym kluczowej strefie oporu. Mowa o przedziale 441 do 437. Tutaj pojawiła się taka szpula, wysokie cienie, mały korpus, ale cały czas wyżej. Widać, że słabość do złotego nie hamuje. Jak na razie awersja do złotego jest podtrzymana. No ogłównie wynika to z tego co się dzieje na rynku długu. W Stanach, w Polsce, w Europie rentowności amerykańskich 10oletnich papierów no są już powyżej 520. Wyłamany został opór. Z października inwestorzy to traktują jako zły sygnał. Jak na razie nie jest to korzystny układ, ale wydaje się, że lepszy od tego, który nastąpiłby po zmianie trendu na spadkowy, bo jeżeli rentowności rosną, ceny obligacji spadają, czyli tam nie ma jeszcze tej strukturalnej strukturalnego zmiana zmiany cyklu. Dlatego też wzrost rentowności niepokoi, ale dużo gorsze byłoby przełamanie, wsparcia, zmiana trendu na rentownościach amerykańskich obligacji. Czyli pierwsze sygnały pojawiłyby się poniżej 4,36, a kolejne takie mocno podażowe poniżej 3,94. Dlatego też wysokie rentowności 10oletnich papierów rządowych w Stanach, no widać, że nie przykładają się na na chwilę obecną wyprzedaż akcji na Wall Street. No bo tak naprawdę NZDA jest w strefie szczytowej. Patrząc na rentowności polskich papierów tutaj należałoby sobie zadać pytanie czy mamy szczyt za sobą, bo są ku temu przesłanki gwiazda wieczorna. Do tego było wykupienie na rentownościach, ale trend zostały obroniony i tak naprawdę rentowności w długim terminie wydostały się z takiej oto konsolidacji, konsolidacji, która przybrała postać prostokąta. No i zgodnie tutaj z kanonami analizy technicznej nie byłoby błędem spojrzeć na przykład w kierunku 740 jeśli chodzi o rentowności obligacji. Skąd by się wzięło 740? należałoby się zastanowić, co dalej się wydarzy na rynku energii, na rynku ropy, bo tam są główne czynniki wpływające na ceny energii, w tym na oczekiwania inflacyjne, w tym na rentowności papierów skarbowych. Konkluzja, jeśli chodzi o rentowności 10oletnich obligacji polskich. No o ile jeszcze tydzień temu były wskazania dosyć mocne, że tutaj się szczyt może formować, tak w ostatnich dniach widać, że jednak zaganica wciąż może mieć inne zdanie i wyjście powyżej 6,55 w przypadku polskiej rentowności, no tworzyłaby drogę, tak jak było pokazane powyżej 7%. Na rynku walutowym pojawiło się dodatkowe ryzyko związane z tym, że w listopadzie skład Zarządu Narodowego Banku Polskiego może spaść poniżej ustawowego minimum. Jeżeli nie zostaną powołani nowi członkowie. Mogłoby to utrudnić bieżące funkcjonowanie banku centralnego, w tym zatwierdzanie projekcji inflacyjnych i działania w sytuacjach kryzysowych na rynku finansowym. Rynek to także bierze pod uwagę patrząc na atrakcyjność polskiego rynku walutowego. Dlatego też te ryzyka tutaj nakładają się w ostatnim czasie i ma to swoje przełożenie na kumulowanie energii i nawet jej uwolnienie w przypadku USDPLN, co też trzeba mieć na uwadze patrząc w długim terminie na polską walutę. rynki europejskie poniedziałek dzisiaj raczej nie obfituje w konkretne dane makro wtorek raczej też nie. Dopiero we środę jest coś ciekawego, coś ciekawego, czyli tak inflacja w Niemczech, we Włoszech, produktowy brutto Wielkiej Brytanii. No i czy to wpłynie na zachowanie się europejskich indeksów zobaczymy. Głównie oczy inwestorów skierowane są na rynki energii, na cenę ropy, wdrożające ceny ropy, które przekładają się na nastroje inwestorów, konsumentów. Ostatnie dane z niemieckiej gospodarki pokazują y, że doszło do y doszło, że niemiecki konsument znacznie ograniczył swoje wydatki, zwiększył oszczędności, skłonność do oszczędzania wzrosła do 21,5 punktów, a skłonność do zakupu obniżyła się o prawie 10 11 punktów, jak podaje ostatnie badanie GFK dotyczące nastrojów niemieckich konsumentów. No i tam jest ewidentne pogorszenie nastrojów. przekłada się to na aktywność konsumentów, na popyt, na sprzedaż, na handel detaliczny i tak naprawdę uderza to później w wyniki y spółek. Dlatego też zachowanie się drugiej, trzeciej linii niemieckiego parkietu, no tutaj jak na razie pokazuje, że poprawy sytuacji nie widać. MDAX jak wyszedł dołem z trójkąta symetrycznego, to ten zasięg spadków w kierunku 30 000 punktów, nawet punktów albo inniżej nie został w całości wykonany. Czyli tutaj jak na razie brakuje pozytywów, a S DAX, który przez chwilę był powyżej lokalnego pogotu, zakończył tydzień powyżej poniedziałkowego otwarcia. Kolejny przejaw słabości. Wprawdzie są to te same poziomy, co szczyt lipcowy 2025 roku. Dlatego też ciężko tutaj wysuwać od razu jakieś ciężkie podażowe działa i mówić o zmianie trendu, bo to jest wybity, znaczy 11 18000 punktów, przepraszam, który jest testowany, jest to wcześniejszy opór, teraz zamienił się rolą i stanowi wsparcie. Dlatego też ciężko tutaj o wiarygodne, negatywne wskazania. Tym bardziej, że Dax jest powyżej y szczytów z początku tego roku i przebywa w kanale wzrostowym. Brakuje optymistycznych, mocnych popytowych sygnałów, ale tych takich stricte niepokojących jeszcze nie ma. Karaon pozostaje cały czas w układzie spadkowym. Ma za sobą sześć spadkowych tygodni, a ostatni tydzień wypadł na plusie 02% na plusie. Ciężko uznać za coś przełomowego, dlatego też tutaj nie można wykluczyć dalszej presji na szukanie wsparcia. Na natomiast FUTC 250, on ma za sobą wykonany ładny test ABC. Wsparcie utrzymane, Fibo zadziałało, jest podbicie, jest cofnięcie, ale tutaj w tym podbiciu pojawiła się gwiazda wieczorna, czyli jest odpowiedź na gwiazdę poranną. Co to oznacza? Tak naprawdę jest to sytuacja neutralna, czyli znowu wiemy, że nic nie wiemy, jeśli chodzi o sytuację w Londynie. Na tygodniach hossa trwa wsparcie obronione i trzymając się właśnie takiego big picture, jak na razie konkluzja dla londyńskiego tutaj parkietu, no tu drugiej linii jest na chwilę obecną pozytywna. Rynek amerykański patrząc na wykres indeksu NZDAQ composit, no tutaj wnioski pozytywne są utrzymane. Indeks wybił się górą z konsolidacji. Wydaje się, że ta korekta po wybiciu została już wykonana. Szczyty z połowy sierpnia zostały obronione. Szerokość wyłamanej konsolidacji wskazuje na to, że historyczne maksima wciąż mogą być do zrobienia. Czyli tak, z jednej strony mamy mocno rosnące rentowności 10letnich obligacji amerykańskich, powyżej 520 są rentowności, a NASDAQ robi historyczny maksima. To przecież NZDAK powinien być najbardziej wrażliwy na wysokie koszty finansowania działalności, rozwoju. Zdaje się to potwierdzać tezą, że dopóki nie ma zmiany trendu na rynku obligacji, dopóki te rentowności rosną, są wysokie na wysokich poziomach, nie doszło do przełamania ich wsparcia, do dopóki ceny obligacji amerykańskich nie zmieniły trendu ze spadkowego na wzrostowy, to tak naprawdę rynki akcji żyją własnym rytmem i tutaj wciąż inwestorzy spoglądają na północ. W tym tygodniu uwaga inwestorów skupi się na dwóch publikacjach. raporcie z rynku pracy tak zwane payrollsy oraz wskaźnik inflacji PC. Dane te mogą przesądzić o tym, czy Fed zdecyduje się na kolejną podwyżkę stóp już w październiku. Patrząc na rentowności obligacji amerykańskich, no to wydaje się, że nie jest to wcale taki abstrakcyjny temat, tylko rentowności 10 lit papierów są już tak tutaj wykupione, że przydałby się odpoczynek i to może właśnie to wykupienie czy wybicie już zrobienie tego sygnału przełożyć się na odpoczynek i to nie do końca w październiku ta decyzja Fedu może być podjęta. Indeks szerokiego rynku, kiedyś tak był zwany indeks S&P 500 jak na razie kontynuuje swoją podróż na północ. Po wyjściu górą w sierpniu z konsolidacji cofnięcie, obrona wcześniejszego wsparcia, wcześniejszego oporu teraz wsparcia na tygodniach, jak wygląda to w miarę zdrowo. Ciężko tutaj doszukać się podażowych sygnałów związanych chociażby z zagrożeniem płynącym z rynku obligacji. Tutaj kanał wzrostowy może być wyrysowany. to równie dobrze może być zalążek klina. Ale jeżeli chodzi o temat pod tytułem koniec hossy na rynku akcyjnym, na chwilę obecną no nie wydaje się, że są to struktury, formacje, które oznaczałyby koniec wzrostu. Wręcz przeciwnie, lokalnie S&P ma naruszoną tego typu linię oporu. Tutaj się pojawiła nawet mini luka hossy. Wcześniej koniec spadku w postaci młotka na wsparciu. Dlatego też tutaj koncepcja kontynuacji wzrostów pozostaje utrzymana. Dow Jones jest bardziej wycofany niż S&P. Są to jednak poziomy neutralne z racji tego, że dopiero wbicie się, tak zwany overlap, czyli wbicie się przez szczyty z lutego, mogłyby zostać odczytane, odebrane jako oznaka słabości. No a chwilę obecną konkluzja jeśli chodzi o Wall Street pozostaje pomimo wysokiej rentowności amic aplikacji optymistyczna jeśli chodzi o rynek akcji. Polski rynek kapitałowy indeksy giełdy papierów wartościowych na pierwszym planie VIG 20. Dar Kakara, Futsi, benchmarki to są wycofane Dow Jones tęż 20 w ostatnich dniach zrobił historyczny szczyt. Czy na tygodniach mamy spadającą gwiazdę, która mogłaby zatrzymać dalszą hossę? Teoretycznie wysoki cień, relatywnie mniejszy korpus może świadczyć na ten temat. Jednakże odbiega ta formacja od klasycznej struktury odwrócenia trendu na dniach. Jak na razie wygląda to wtęnie neutralnie. Tutaj gwiazda wieczorna mogła się pojawić z racji tego, że pojawiła, że była czarna szpulka, ale nie udało się zamknąć chociażby poniżej połowej tej białej świeczki. Dlatego też biorąc pod uwagę to, że doszło do przetestowania i utrzymania strefy 4150, 4160, tutaj nie ma większego znaczenia punktowego. Chodzi o to, że ten szczyt wrześniowy z początku pierwszej dekady z pierwszej dekady września został przetestowany i wybity wcześniej, to tak naprawdę furtka na północ jest otwarta. Negatywne dywergencje straszą na dziennym RSI. Na tygodniach jak na razie takowej dywergencji nie widać. Indeks WG szerokiego rynku także ma za sobą historyczne szczyty. Tutaj może nie za bardzo pomaga druga linia, ale pierwsza linia pomaga. Natomiast Wik także ma za sobą test wsparcia. Tutaj był wisielec wzór na wzór wisielca. Niedźwiedzie nie wykorzystały tej formacji. Z drugiej strony zasięg po wybiciu z tego trójkąta został w całości już wykonany. Energia wykorzystana została do zrobienia nowych historycznych maksimów. Nowym poziomem obrony, najbliższym takim jest 152 000 i do tej wysokości sytuacja na warszawskim parkiecie wygląda dalej na optymistyczną. Nawet nawet mimo że MVG 40, który wykonał lokalne wybicie w piątek nie utrzymał się nad wyłamanym oporem. To jest mały problem. No duży nie jest, bo dużym problemem byłoby wyjście domem z tego kanału wzrostowego. Jak na razie tego typu struktura trzyma równość fal spadkowych, także znakść akcyjnych byków. Spójrzmy jeszcze co słychać na wykresie tygodniowym. Na tygodniach mamy całkiem fajny układ neutralny bez negatywnych wniosków. I jeszcze można spojrzeć na MX 40 trochę z nieco innej perspektywy, na przykład poprzez pryzmat wykresu liniowego. I co my tutaj mamy? No jak na razie lokalny fake to może się przełożyć na na przykład wyciągnięcie tej korekty płaskiej dalej w kalendarzu w prawą stronę. Dlatego też ciężko na podstawie tego wykresu stwierdzić, że MVI 40 korektę ma za sobą. Były i ku temu wskazania, Byki to nie wykorzystały, a niewykorzystane sytuacje nie tylko w sporcie, ale także i na rynkach finansowych potrafią się później nieprzyjemnie zemścić. Jak na razie sytuacja jest tutaj neutralna. Można szybko przejrzeć indeksy branżowe, te kluczowe takie jak chociażby wig banki. I tutaj mamy wyjście górą z cleina. Mamy okazałą białą świecę, która której podstawa 27280 wyznacza kluczowe wsparcie na ten tydzień. Jeżeli w najbliższych dniach poziom ten zostanie przełamany, no to nawet i temat pod tytułem Gasimy światło na bankach nie byłoby wcale takim abstrakcyjnym tematem. Ale na chwilę obecną wyjście googą screen okazała biała świeca. Momentum sprzyja. Tylko musi być kontynuacja, bo bez kontynuacji zgaszenie tego wybicia mogłoby zostać mocno negatywnie odebrane. Wig budownictwo. Tutaj branża jak na razie nie ma pomysłu na atak historycznych szczytów. Widać to chociażby po zachowaniu Budimxu, Mirbudu czy też innych spógłek. Nie wspominają o Eirbucie, ale o tym później. Czyli tu jak na razie słabo. WIG. Chemia wciąż słabo. WIG energia jak na razie indeks odpad od głównego ograniczenia prostokąta. Czy realizuje się scenariusz zakładający, że okolice 4200, czyli prawie 10, okolice 10% niżej poziomy mogłyby ponownie zostać przetestowane? No teoretycznie jest ku są ku temu wskazania. pytanie, czy one się tutaj zmaterializują harami. Cofnięcie, ale jak spojrzymy na wykres dzienny, tego typu cofnięcie to może być jedynie klasyczny krok w tył, test w ramach nowego impulsu hossy. Przecież te impulsy, które się pojawiają w ramach konsolidacji, one bywają, one są trudne do odczytania, bo z jednej strony wyglądają jak element korekty znowu od bandy do bandy i tutaj mamy taki swing, a z drugiej strony rysuje się całkiem okazała wzrostowa fala. cofnięcie do wsparcia 50% jest bronione dlatego też ciężko jednoznacznie wyciągnąć negatywne konkluzje właśnie z tego bench szmarku Vig game pięciu największych spółek tutaj może przydałaby się średnia dwusesyjna ale te zaległości już naddrabiam i ta średnia ponownie się pojawia na wykresie dolno ograniczenie trójkąta jest testowane. Na tygodniach mamy byczy sygnał. sygnał w oparciu o wyłamany sufit tygodniowej czarnej świecy. Coś takiego z okazałej, bo ta wcześniejsza nie była okazała. Długie cienie versus wielkość korpusu. To tak naprawdę korpus nie stanowił około 60% czy 70% takiej świecy tutaj stanowił. Dlatego też jest to pozytywny sygnał. zdaje się y wiarygodny, bo jest średnia 200 tygodniowa, dolne ograniczenie trójkąta, a jeżeli jest test dolnego ograniczenia trójkąta, to czy górne ograniczenie trójkąta mogłoby ściągnąć indeks na górę? No optymiści mogą liczyć właśnie z tego typu zem wig górnictwo, opory trzymają, odpadnięcie, spadająca gwiazda wcześniej, tamten tydzień słaby. Tutaj bez pozytywnych jak na razie wniosków. Wik gry. Tutaj jest powrót do kanału, powrót do prostokąta i także walka ze średnią w tym przypadku 200 sesyjną. Co to oznacza, że spółki gamingowe wciąż mają otwartą furtkę na północ. Informatyka się koryguje bez złamanego wsparcia. Zamiana ról, opór wsparcie jak na razie jest utrzymane, czyli nie jest tak źle. Wik leki wciąż słabo. Wik media jak na razie zachowanie się tego benchmarku no otwiera furtkę w kierunku szczytu z 2021 roku. Motoryzacja się koryguje jak na razie hosta jest utrzymana. Korekta nie odbiega od klasycznego cofnięcia się, czyli tutaj zmiany trendu nie widać. I patrząc jeszcze na wid nieruchomości nie udało się wybić 6100 6106 punktów. Czyli tak naprawdę ryzyko związane z realizacją tego scenariusza w oparciu o prostokąt ma prawo się dalej realizować. Średnia dwustesyjna zatrzymała. No konkluzja jest negatywna. O dla indeksu wig nieruchomości. Godzierz LPP pomogło. No głównie LPP, bo tak naprawdę Modivo pokazało odpisy na Worldboxie czy też koszty kredytowe, ale to wszystko przed nami w raporcie. Niedługo nie zdradzajmy tematu pod tytułem modliwo. Zostawmy to na później. Wik odzież wyszedł górą z konsolidacji, wyłamał opory i tutaj furtka na północ jest otwarta nawet w oparciu o tego typu kanał. I teraz tak, problemem będzie zamknięcie, czy to przebicie w ciągu tego tygodnia wsparcia z 13900 punktów. I teraz pojawiają się często pytania pod filmem, po co analizować branżowy indeks jak na nie wpływ na niego mają spółki wchodzące w jego skład, jak w tym przypadku Modivo czy LPP. A no dlatego, że jak sygnał się pojawi na benchmark odzież, taki jaki się pojawił tutaj w kwietniu, to ma to od razu przełożenie na spółkę LPP. czy też na modivo. Dlatego też bez analizowania tych branżowych benchmarków, no nie do końca da się w sposób wiarygodny postawić wszelkie możliwe, najbardziej wiarygodne konkluzje. Dlatego też analizujemy, ustawiamy poziomy obrony na chwilę obecną 13900 i do tej wysokości sytuacja techniczna dla indeksu wigzież jest optymistyczna. Jeszcze tutaj przytaczając taki przykład pojawiania się podażowych sygnałów właśnie w oparciu o sekwencję tygodniowych białych świeczek. Tutaj na indeksie WIG odzież na początku stycznia tego roku pojawił się podażowy sygnał A BC zejście do dolnego ograniczenia. Takiego sygnału nie było na wykresie LPP z racji tego, że tam ceny cały czas przebawały przebywały na wysokich poziomach powyżej 20 000 punktów i to właśnie sygnał na benchmarku WIG odzież okazał się takim ważny no ważną wskazówką dla dalszego późniejszego zachowania LPP. Wig paliwa objęcie bezsy. Słabo to wygląda, czyli WIG oglen nie wygląda ciekawie. Tam podażowy syna został utrzymany opó nie został wybity. Wig spożywczy także słabo. Wig Ukraina wciąż słabo, bez przełomu. WIG dywidendowy pokazuje siły nowe, historyczne Maksima wyjście z konsolidacji, może i otwarta furtka na północ. I jeszcze wik tutaj technologiczny, się tak to można nazwać, total return. neutralnie na wsparciu wybicie zatrzymane. Do tego wykresu wrócimy przy omawianiu spółki Orange. A teraz czas na polskie spółki. Spółki notowane na giełdzie papierów wartościowych. Największe WIG 20, Mig 40. Zaczynamy od dystrybutora sprzętu IT, czyli spółka AB. Tutaj jak na razie konsolidacji ciąg dalszy na wysokich poziomach cenowych. Są to dane pochodzące już z dzisiejszej sesji, czyli uaktualnione są na według stron na godzinę 10:30 z portalu Stock.pl i dlatego tutaj widać świeże już zmiany. AB obroniło na to wygląda obroniło wsparcie po wybiciu klasyka. zamiana ról, opór staje się wsparciem, problem pojawi się do akcyjnych byków. Jeżeli na przykład tydzień zamknie się poniżej podbicia lokalnego, czyli 14340, do tej wysokości tak zwany outlook pozostaje optymistyczny. Hossa trwa, dystrybucji nie widać. Podobnie jest na Aliorze, który pozostaje w konsolidacji. Wiganki jest na historycznych szczytach, Alior jest w konsolidacji, ale zachowanie się tej spółki od jakiegoś czasu było relatywnie słabsze, jeżeli chodzi o miejsce, gdzie jest na wykresie, czyli tutaj nie mamy nowych historycznych szczytów, ale nie oznacza to, że papier wygląda źle. Przebywa w prostokącie, dlatego też neutralnie. Lecimy dalej. Allegro. Tutaj informacja z ostatnich dni, mianowicie Allegro uruchamia drugą fazę programu skupu akcji własnych, których celem jest umorzenie akcji i obniżenie kapitału zakładowego. Jak podaje spółka w komunikacie PAPU, zamierza odkupić do 42 11 milionów akcji. Maksymalna cena zakupu została ustalona na 50 zł za akcję. No jesteśmy troszkę poniżej. Czy to zblokuje chociażby dalsze spadki? Teoretycznie tak. No bo tutaj łączny budżet przeznaczony na skup wynosi do 800 milionów złotych. Dlatego też jest to pewien hamulcowy, jeśli tak to można powiedzieć dla ewentualnych spadków. W tamtym tygodniu wsparcie 4478 nawet nie było przetestowane. Połowa Magubozu, no to nie do końca jest magubozu. Połowa białej świecy została przetestowana. obroniona. Dlatego też jak na razie koncepcja kontynuacji wzrostów w oparciu o wyjście górą z długoterminowej konsolidacji pozostaje cały czas aktualna. Amrest końca bessy nie widać. Tutaj w tamtym tygodniu nie udało się zaatakować oporu 1034, dlatego też kierunek południowy pozostaje otwarty. Amrest ma to do siebie, że po przełamaniu takiego oczywistego wsparcia i zejścia na nowe, długoterminowe minima, ta podaż może chwilowo się tutaj wycofać, czekając na wyższe poziomy, tak jak do tej pory, do dalszej dystrybucji. Konkluzja spadkowa. Azbis go końcy hossy jak na razie nie widać. Dystrybucji także nie widać. No i tutaj wyhamowanie wzrostu, nawet lekkie cofnięcie na dużo mniejszych obrotach. Wcześniejsze podbicie na rosnących wolumenach to cofnięcie na mniejszych. Czyli jak na razie L Clasico, jeśli można powiedzieć. To już w tamtym tygodniu żeśmy rozmawiali na temat tego, że przychody Azbisu wzrosły o 91% rok do roku do około 604 milionów dolarów w rekordowym sierpniu. A dzisiaj można przeczytać praktycznie przed chwilą informacje na papie, że niemiecka marka Magnat dołącza do portfolio spółki Azbis rozszerza ofertę o markę Magnat, niemieckiego producenta sprzętu audio klasy premium. No jest to kolejny krok w rozwoju segmentu elektroniki użytkowej i produktów audio w grbis. Notowania jak na razie pozostają korzystne dla byków. Gdzieś są jakieś poziom obrony. Z racji tego, że ten układ wzrostowy jest tak rozciągnięty i nie było większej korekty od kilku tygodni, to 122 zł i 20 gr jako kluczowy poziom obrony na chwilę obecną. Nisko, bardzo nisko, ale co zrobić, skoro hossa jest tak nakręcona? ASEKO Poland po wybiciu oporów konsoliduje się w strefie wsparcia wcześniejszego oporu. Należałoby sobie przypomnieć jak wygląda WIG informatyka i jak na razie te dwa tematy ze sobą spinają się. Dystrybucji nie widać. Odpoczynek trwa tutaj. Gwiazda wieczorna przeszkadza w kontynuacji wzrostów, ale tak naprawdę to przeszkadzanie to jest nic innego jak pretekst do skorygowania się. Korekta jak na razie płytka, niepoparta obrotami, czyli zielone światło na północ pozostaje zapalone. Jeżeli chodzi o South Eastern Europe, to tutaj także obrona wsparcia trwa, dystrybucji nie widać. Zabrakło mi wolumenów. Już się wolumeny pokazują i patrzymy co dalej. wsparcie utrzymane, cofnięcie pod oporem w górnym ograniczeniu takiej konsolidacji, ale jeżeli chodzi o elementy dystrybucji to takowych na wykresie nie widać. To co tutaj rzuca się w oczy to jest odpoczynek, pilnowanie poziomu wsparcia. Można nawet doszukać się czegoś na wzór takiego kanału spadkowego, czyli postać horyzontalna, w ramach której kumulowana jest energia, zbierana siła do wybicia, wyjścia górą. Czy mamy tutaj formację flagi? Flaga jest mało wiarygodną strukturą nad Wisłą, jeżeli chodzi o spółki, gdzie się ona pokazuje i później jakie są sygnały, nie mówiąc o zasięgach, ale nie przeszkadza w dalszym pozytywnym zapatrywaniu się na spółkę. Autopartner, wybicie oporu, testowanie wsparcia, zamiana ról. Dwa miesiące na tych samych poziomach neutralnie hossa trwa w długim terminie. Taki oto wyrysowany kanał wzrostowie. Teoretycznie on może tutaj się pojawić, bo przecież za wcześnie, żeby mówić o takiej formacji, ale dopóki 25 zł 55 gr jest utrzymany do póty, sytuacja techniczna pozostaje optymistyczna. No i tutaj mamy Benefit System i informacja, że spółka otworzyła 3s klub w Polsce w krakowskim biurowcu Stella. jak podała spółka w komunikacie. No można byłoby porównąć to do słynnego filmu opowiadającego o bitwie pod termopilami, kiedy to słowo 300 pojawiło się, aby pokazać o sile zespołu drużyny. No tutaj tak naprawdę hossa cały czas trwa i jeżeli chodzi o sygnały słabości zakończenia trendu wzrostowego czy też o jakieś przesłanki dystrybucji akcji o dystrybucjach akcji ich tutaj jak na razie na wykresie nie widać czyli jest siła, jest moc i konkluzja pozostaje pozytywna w długim terminie co nie oznacza, że jakiś tam jeszcze ten odpoczynek w czasie by się przydał, bo niedawne wykupienie najwyższe od dwóch lat sprawiło, że tak naprawdę po takim rajdzie na północ dalsze poguszczanie się bokiem byłoby całkiem wskazane. W drugim terminie konkluzja pozytywna, lokalnie korekta płaska trwa. BNP Pariba tutaj jak na razie bez większych negatywnych sygnałów wyjściu grą z konsolidacji w ślad za tym co robiąbanki jest marubozu jest informacja na ten tydzień że 152 zł to jest poziom wsparcia na ten tydzień i do tej wysokości jak na razie sytuacja na kreskach pozostaje optymistyczna tak jak dla sektora, dla całego sektora. Kolejny temat to Budimex. No spółka pozostaje aktywna w segmencie infrastrukturalnym, regularnie pozyskując nowe kontrakty drogowe, budowlane. No w ostatnim czasie negatywną informacją jest odrzucenie oferty dotyczącej modernizacji czajki. Jednak bilans ostatnich komunikatów pozostaje korzystny dzięki kolejnym podpisanom podpisanym umowom. A wśród takich podpisanych umów należałoby wymienić chociażby obwodnicę Mierzyna w ciągu drogi krajowej DK10 o wartości 154 milionów czy chociażby. Kontrakt na prace melioracyjne na terenie portu Polska. Kontrakt to prawie 60 milionów i także nowe archiwum Uniwersytetu w Poznaniu za 26 milionów. Ale spółka nie chce się ruszyć. Ceny pozostają pod oporem. Branża jak na razie jest wycofana. WIG budownictwo nie ma sił na kontynuację wzrostów, jedynie na obronę wsparcia. Dlatego też koncepcja dalszej obrony pozostaje utrzymana. Ale żeby z tego doszło do inicjacji nowego impulsu hossy bez wykonania przysiadu, korekty, jakieś cofnięcia, żeby tylko to cofnięcie nie było za głębokie, no to tutaj ciężko sobie wyobrazić, że z takiej korekty płaskiej nie dojdzie do wiarygodnego wybicia. Lokalna linia trendu wzrostowego została naruszona. Jest to problem dla akcyjnych byków, ale wyjście bokiem właśnie przez taką linię trendu wzrostowego nie zawsze jest tym, co niedźwiedzie chciałyby najbardziej do zbudowania mocniejszej spotkowej fali. Konkluzja szanowni państwo, no ceny są na tych samych poziomach od trzech miesięcy nic się nie dzieje, więc konkluzja jest neutralna. CD Projekt Red i tutaj walka ze średnią na średni dwósesyjnej. Pierwsze odpadnięcie od Luki Bessy. Widać, że shortsellerzy dzielnie walczą, żeby nie pozwolić, nie dopuścić do kontynuacji wzrostów po świetnych wynikach finansowych. Próba zdołowania wcześniej nie udała się. Fake pojawił się na wysokości 230 zł. Do tego lokalnie tutaj moglibyśmy się doszukać wyjścia górą z konsolidacji. Dlatego też ta luka tutaj bez nie do końca ma takie pierwszorzędne znaczenie. Oczywiście w razy 72 sesyjnym ona działa na wyobraźnię kupujących i ogranicza ich apetyt, ale przecież ta siedesyjna jest no schowana wewnątrz większej konsolidacji. A górne ograniczenie luki to właśnie górne ograniczenie luki jest kluczowym oporem, a nie sama luka. No to jest 255 zł 90. To ograniczenie przebiega nieco wyżej od ostatnich notowań, stwarzając cały czas możliwość podniesienia notowań i tym samym ucieczki od tej dwusetki, nabrania rozpędu do zmierzenia się chociażby z takim oporem. Konkluzja jak na razie pozostaje pozytywna. Kot instrument. Dzisiaj spółka pokazała wyniki przychody z działalności kontynuowanej, jak można przeczytać na papie wzrosło około 34% rok do roku. Koszty operacyjne wzrosły do 87,6 miliona złot głównie przez wzrost zatrudnienia, program opcyjny oraz wydatki na podwykonawców. Wyniki krotech za drugi kwartał można uznać za bardzo mocne, zwłaszcza po stronie przychodów, rentowności, działalności kontynuowanej. Kluczowym motorem wzrostu pozostaje projekt Microklop, a dodatkowym wsparciem dla dalszej ekspansji jest pozyskanie 400, ponad 480 milionów świeżego kapitału. Notowania jak na razie utrzymują się w konsolidacji. Dzisiaj widać podbicie, ale nie zmienia to faktu, że końca tej konsolidacji wciąż nie ma. Zwyżki bez kontynuacji. Zwyżki bez kontynuacji i wszystko to odbywa się, można powiedzieć na półce cenowej w okolicy 800 700 zł. Czy Krech Instament czeka na podciągnięcie średniej dwusesyjnej, czy też na podciągnięcie trendu wzrostowego. Co znaczy podciągnięcie, czyli kontynuacja trendu bocznego przez kolejne tygodnie bez schodzenia niżej. No jest to jeden z możliwych scenariuszy. Jak na razie końca hossy nie widać, ale na tygodniach to wybicie z tamtego okresu, z tamtego tygodnia wygląda na tutaj załamane. A jeżeli jest załamane wybicie, no to trzeba się liczyć z tym, że na nową zostałą falę przyjdzie jeszcze trochę zaczekać. Cyberfolks, wyjście górą z konsolidacji, z trójkąta. trójkąt widać na tak oznaczonym schemacie, ale jeżeli pod uwagę weźmiemy nieco inny układ, no to tutaj mamy naruszenie górnego ograniczenia prostokątnej konsolidacji. Dlatego też ciężko mówić o wybiciu z trójkąta. Niemniej jest to pozytywny, zdaje się być to pozytywny sygnał. Szerokość konsolidacji otwiera furtkę w kierunku historycznych maksimów. obroty jak na razie sprzyjają, czy mamy jednak fake? No bo tutaj jest wyjście góą z konsolidacji, a na tygodniach pojawia się górny cień, mały korpus. Dopóki tydzień zamyka się nie niżej niż 181 zł, to przy tych obrotach, przy takim zachowaniu, przy wyjściu grą z konsolidacji wygląda to na optymistyczny sygnał i dlatego też konkluzja pozostaje zastowa. Cyfrowy Polsat po jakże niskim zamknięciu wrześniowej serii już praktycznie niewiele zostało. Całość spadków została tutaj wymazana harami na wsparciu, podnoszenie notowań. I tak i w takim układzie tutaj mamy przeprowadzony test. pytanie czy finalny, czy jeszcze może się jakiś pojawić test, ale jest cofnięcie do wsparcia nakładając średnie ekspotencjalne. Jest to układ klasyczny, jeżeli chodzi o budowanie bazy pod kolejną falą hossy. Dlatego też konkluzja pozostaje optymistyczna. Problem pojawi się poniżej 14 30 zł. Do tej wysokości kreski są na korzyść akcyjnych byków. Deelia. Tutaj wyjście dołem podnieniem trendu wzrostowego. Bardzo duże obroty. W tamtym tygodniu też są to nowe kolejne minima. Najniższe znotowania od połowy kwietnia. Na dnia, jak widać walkę ze średnią 200 sesyjną. Poprzednim razem ona przyczyniła się do wyhamowania spadków i do odbicia. Tak też było chociażby na przełomie 2024-2025. Czyli tak będzie tym razem. No tutaj te wolumeny są bardzo duże, co daje do myślenia, że to ostatnio podejwanie prawa do dywidendy na tym wykresie uwzględniane są prawa do dywidendy, dlatego też luki nie ma i trochę inaczej ten wykres u mnie wygląda niż u państwa. Też pojawiają się pytania po filmie, dlaczego ten wykres u mnie wygląda inaczej. A no ze względu na to, że są uwzględnione prawa z akcji. Teraz tak, wyjście do tej konsolidacji otworzyło furtkę w kierunku 842 845. Dlatego też tutaj te ryzyka podażowe nie zostały zdjęte ze spółki. Cały czas presja na pogłębienie spadków się utrzymuje, a brak sił w ostatnim czasie na powrót do wcześniejszej tej konsolidacji, czyli odbicie się, bo na razie widać odbicie od oporu wcześniejszego wsparcia. Tu mamy też zamianę ról tylko w drugą stronę niż w poprzednich wykresach. No to jest to negatywny sygnał dla spółki i zaproszenie do kontynuacji spadków. Diagnostyka, także zamiana ról. Wsparcie stało się oporem. Brak sił na powrót do wcześniejszej konsolidacji. Dwusetka wysoko. Kana obowiązuje. Konkluzja dla diagnostyki pozostaje spadkowa. Dino. Tutaj ten case polegający na tym, że korekta wzrostowa mogła się już zakończyć. Powrót z południa do podlne ograniczenie kanału wzrostowego. Test linii trendu spadkowego jak na razie zakończony porażką. Obroty także nie są słabe. No i mamy wyrysowaną tygodniową czarną świecę. Jeżeli w tym tygodniu uda się wybić i zamknąć tydzień powyżej 36 zł 16 gr, będzie można powrócić z tak zwanym byczym Outlookiem. Ale jak na razie jak spojrzymy na wykres chociażby dzienny, tutaj ta średnia 200 sesyjna nie pomaga. Ona wręcz blokuje. Plus to co tutaj niedźwiedzie wykręciły czyli złamały linię trendu wzrestowego. No jest trochę tych podażowych odczytów, wskaźników, formacji, które nie pozwalają z optymizmem patrzeć na Dino Polskę. Dom Development. Tutaj jak na razie jest konsolidacja. Spółka nie podzieliła losów chociażby swojego konkurenta czy też kolegi, koleżanki z branży spółki Develia. Ale widać coś na wzór głowy z ramionami. Dopóki jednak 214 jest utrzymane 213 214 to płyty ruch w kierunku 175 180 zł pozostaje jedynie w strefie akademickich rozważań trzeba mieć tego świadomość. W tamtym tygodniu nie udało się wyłamać oporu. Opór był na wysokości 242 zł czyli brak sygnału, brak wyłamania oporu. Nie jest to dobra informacja. nie ma dobrej informacji, biorąc pod uwagę tutaj okazały wolumeny przy spadkowej fali, ciężko i tym razem wyjść z czymś optymistycznym dla państwa. Konkluzja pozostaje, no można powiedzieć, że jest neutralna, ale tutaj z perspektywą negatywną. Ena papier utrzymuje się wewnątrz konsolidacji. Jak na razie wybicia nie było. Szkoda, że to ten atak na Maksima został załamany. Można powiedzieć, że wciąż neutralnie papier wygląda. RST. No dzisiaj sporo zamieszania, a to głównie dlatego, że Group Bank planuje ogłosić w listopadzie wezwanie na dodatkowy pakiet akcji polskiego banku exbank Polska obejmujący maksymalnie 26% udziałów, jak można przeczytać w komunikaci w komunikacie. Co ciekawsze jest to, że cena w wyzwaniu ma wynieść około 713 zł za akcję. No ponad 10% dyskonto. Nie brzmi to dobrze. I teraz tak, czy tego typu informacja, która doprowadziła do złamania podstawy tygodniowej białej świecy może okazać się tutaj prognostykiem zakończenia trendu wzrostowego? Jak pokazała historia w tym roku, kiedy są wezwania, to tak naprawdę analiza techniczna, czy czy mają się pojawić wyzwania, analiza techniczna przestaje na jakiś czas mieć sens. Dlatego też zostawmy, niech sytuacja się wyklaruje i będzie można dalej porozmawiać o tym wykresie. Giełda papierów wartościowych. Sygnał się pojawił. Sygnał został utrzymany. wsparcie na ten tydzień to 94 zł 45 gr, czyli podnoszony jest poziom obroty obrony na kolejny tydzień i jak na razie Outlook jest wzrostowy trend zostały utrzymany hossa trwa dystrybucji nie było widać dlatego też tutaj furtka na północ jest otwarta grupa azoty średnia dwust sesyjna jest atakowana linia trendów wzrostowego przełamana opór na tamten tydzień na wysokości 212 26 nie został wybity. Był atakowany, nie został wybity, czyli jest utrzymany. I na chwilę obecną po odpadnięciu od średnio długoterminowej strefy oporu, no pojawia się utrzymane jest ryzyko zejścia cen w kierunku tegorocznej podłogi. Grupa ZOT Poli Ole Finc otrzymała tymczasowego nadzorcę sądowego. Jest to informacja neutralna. Jest to kolejny etap procesu naprawczego projektu Polimery Police. Ta informacja sama w sobie nie oznacza upadłości, ale potwierdza, że sytuacja finansowa jest pod ścisłym nadzorem sądu i wierzycieli. Jak na razie rynek nie upatruje w tym korzyści dla siebie. Grupa pracuj. Dokładnie ceny akcji spółki grupa pracuj pozostają w trendzie wzrostowym. W tamtym tygodniu lokalne wsparcie 5390 nie zostało przełamane. Kanał wzrostowy obowiązuje, dystrybucji nie widać na dniach. Tutaj też nic złego na chwilę obecną się nie dzieje. Teoretycznie można byłoby się doszukać zerwania z takim lokalnym trendem spadkowym na ruszenie tej linii oporu, ale to nie jest tak naprawdę jakiś znaczący opór. Kluczowy jest to, co się dzieje w długim terminie, w średnim. Tutaj widać powrót do prostokąta jakiś czas temu i górne ograniczenie tej formacji pozostaje potencjalnym magnesem dla grupy Pracuj. Gdzie są poziomy obrony, na chwilę obecną znajdują się one w okolicy 52 zł. Do tej wysokości byki są względnie bezpieczne. handlowy bank handlowy konsolidacja od tygodnia ale przy mocnym podbiciu z początku tygodnia wsparcie na ten tydzień to 11760 do tej wysokości sytuacja techniczna wciąż przemawia na korzyść akcyjnych byków a po przetestowaniu dolnego ograniczenia kanału wzrostowego, tak naprawdę tutaj średnia dwustesyjna jest niepotrzebna. Po przetestowaniu dolnego ograniczenia kanału mieliśmy fake. A może i nie fake, to był po prostu układ klasyczny układ A B C. Tak, mamy układ ABC bez kontynuacji spadków. No to zobaczymy jeszcze jak wolumeny się tutaj układały. Dystrybucji także nie widać. To tak, w takim układzie powrót z południa do kanału wzrostowego teoretycznie otwiera drogę w kierunku przeciwległego boku. Wsparcia znane na ten tydzień. Konkluzja zatem optymistyczna. ING. ABC płasko podbicie w tamtym tygodniu okazały obroty. Tutaj nie da się podstawić podciągnąć poziomu obrony do podstawy tej tygodniowej białej świecy, bo to nie jest sekwencja wzrostowa, tylko część konsolidacji. Ta konsolidacja cały czas tutaj się utrzymuje, dlatego też bez konkretnych wniosków. Intercars, linia trendu wzrostowego przetestowana. Czy obroniona, to się okaże, ale volumeny pokazują, że byki nie odpuszczają. hossy, dojście do takiej linii, dojście do wsparcia często wykorzystywane jest do podniesienia notowań, zamknięcia korekty. Dlatego też konkluzja dla Intercars pozostaje pozytywna. Hossa trwa psychologiczne 1000 zł, stanowi potencjalne wyzwanie. No i tutaj smółka mogłaby zawitać, chociaż przez chwilę była w tym klubie, czterocyfrowym klubie. Jastrzębska spółka węglowa malejące obroty. Wygaszanie podaży. Można zastanowić się. Rynek węgla koksującego w ostatnich tygodniach jest bardzo ciekawy. Zapotrzebowanie na ten węgiel koksujący płynie nawet z Indii. Czy to się przełoży na wyniki JSW, na sentyment do JSW? Bo tak naprawdę tutaj jest zakończony pewien ruch zostały. Coś się skończyło, wygasło, realizacja, cofnięcie, zbudowanie czegoś na nowo, nowego impulsu czy chociażby struktury wzrostowej wymaga czasu i znowu tych formacji dni, tygodni i tak dalej. Na chwilę są nie widać, żeby to się miało właśnie coś tutaj klarować nowego. Jezw ma został ruch wzrostowy. Czekamy na nowe wskazówki. Kę w piątek spółka przed sesją zaraportowała wyniki w trzecim kwartale 2026 roku. Wstępne wyniki grupy kę można przeczytać w komunikatach. No można ocenić pozytywnie takie suche liczby. Zysk netto 2011 milionów wzrost o 14% rok do roku. Ebidda 325 milionów czyli wzrost o 10%. No i przychody wzrosły o około 12%. No ten dwucyfrowy wzrost przychodów jebidy oraz zysku netto pokazuje, że spółka skutecznie wykorzystuje sprzyjające otoczenie cenowe na rynku aluminium. Na plus wyróżnia się także utrzymanie wysokiego wykorzystania mocy produkcyjnych, ale tak naprawdę akcyjne byki patrzą właśnie na wykorzystanie mocy produkcyjnych. Jakie są moce produkcyjne akcyjnych byków? No bo tutaj widać podejście pod opór i spadającą gwiazdę na tygodniach. A to nie jest to, co byki lubią najbardziej. To nie jest wprawdzie informacja, która mogłaby tutaj zdołować notowania, bo wyniki są już przecież pojawiły się na rynku w piątek przed sesją, są rozegrane, ale mamy podwójny podwójny szczyt, opór kanał wzrostowy, dojście do górnego ograniczenia kanału. Mocna fala wzrostowa za nami cały czas straszy ta tygodniowa formacja nie udało się zamknąć tygodnia powyżej 1309. Dlatego też dzisiaj bez pozytywnych wniosków neutralnie czekamy na dalszy rozwój korekty KGHM Polska Miedź. Zaczęliśmy dzisiaj dzisiejsze nasze spotkanie od przeglądu tego, co się dzieje na rynku między innymi srebra miedzi. Tam widać, że jest problem z utrzymaniem popytu. KGHM ostatnio w tamtym tygodniu zaraportowała dane produkcyjne z zasięg 2026 roku. Jakie najważniejsze wnioski? Cała produkcja miedzi w grupie KGHM wyniosła 61,9000 ton, czyli praktycznie tyle samo co wcześniej. No niewielki spadek, około 1ego% rok do roku. Spadek w KGH International został zrównoważony wynikiem Sierra Gorda. Stabilna produkcja na poziomie 50,4000 ton. KGHM International pozostaje najsłabszym ogniwem całej tej grupy. Produkcja miedzi spadła tam o 27%. No to jest chyba dosyć zauważalna wartość głównie z powodu niższej jakości rudy kopalni Robinson. Sierra Gorda pokazała solidny miesiąc. Produkcja srebra była no mieszana. Srebro w koncentracie tutaj -2%, srebro metaliczne plus 2% jak można przeczytać w raporcie. Także produkcja molibdenu załamała się o 90% rok do roku, a sprzedaż miedzi w grupie spadła o 3% rok do roku do 53,2000 ton. No i dla KGHu nie były to dobre informacje. Tym bardziej, że te spółki wydobywcze, górnicze, psy światowe nie mają w ostatnim czasie sił do kontynuacji hossy. KGHM utknął pod historycznym szczytem. Czy można wyrysować tutaj tego typu formację trójkąta? Czy jest to trochę naciągane? Czy mamy taki trójkąt? Co niektórzy mogą zauważyć, że na tygodniach mamy coś na wzorach cleina? Tak, w takim układzie ciężko tutaj jednoznaczne wnioski, ale jest więcej zagrożeń niż szans na chwilę obecną dla KGHM Polska Miedź. bo odpadnięcie od oporu, kolejna spadająca gwiazda bez wybitego cienia i w tamtym tygodniu wysokie otwarcie i z niskim zamknięciem, no to mamy opór na ten tydzień 356 10. Ciężko w ogóle mówić o jakimkolwiek oporze, bo tutaj jest jedna wielka konsolidacja. Gdybyśmy byli poza konsolidacją, ten ruch by nabiegał impetum. momentum było bardziej takie oczywiste. Wówczas moglibyśmy się zastanowić nad klarownymi poziomami, a tak to jest wszystko szukanie we mgle tych poziomów oporu. Na ten tydzień 356 10 zł wydaje się być takim pierwszym lokalnym oporem, bez wybicia którego ciężko tutaj cokolwiek pozytywnego wymuskać. Tym bardziej, że KGHM Polska Miedź testuje dzisiaj średnią dwustesyjną. Nie wiemy jak ten test się zakończy, ale przecież wiemy, że tutaj doszło do odpadnięcia, wyjścia do z konsolidacji. Ta konsolidacja może nie do końca jest taką mocno znaczącą, wiarygodną strukturą, ale jest wyjście z konsolidacji. W u wyjęciu krótkoterminowym wszyscy ci, którzy grają na jakieś sygnały, sygnaliki, stosują taką technikalię tutaj, to myślę, że mogą zauważyć, że zasięg po wyjściu z kanału wskazuje na test średni dwustesyjny. Są to okolice 316 17 zł. Dzisiaj mieliśmy jak na razie 320 zł i 80 gr. Są to dane z godziny 11:00, więc tutaj nie do końca można jeszcze z optymizmem cokolwiek mówić. Średnia jest stestowana, jest gorąco. Może być dużo bardziej gorąco, jeżeli na miedzi się nie uspoko jeżeli piery także nie zaczną się podnosić. Jak mówimy o pirsach, to spójrzmy na COPX, chociażby ten United Kingdom czy te ETF notowane w Stanach. Jeżeli spojrzymy na ETF notowane w Stanach, to tu mamy ewidentnie na chwilę obecną warunki stworzone pod podwójny szczyt. Nie ma jeszcze tutaj klarownych sygnałów. CX jest też po nieudanym wybiciu z takiego trójkąta. Powrót do trójkąta nie wróży zbyt dobrze. To nie jest jeszcze do końca wiarygodna struktura, ale jest. A w przypadku CPX United Kingdom tutaj mamy tefy notowane w Londynie mamy podwójny szczyt także znaczy bazę pod podwójny szczyt tak żeby podwójny szczyt to musielibyśmy mieć wyjście domem pod wsparcie i dopiero wtedy można byłoby się nakręcać jeśli chodzi o sygnały sprzedaż jak na razie to wszystko jest jeszcze w miarę do utrzymania nie popękało to ale te obroty tutaj na TFI i brak kontynuacji wzrostu cter pić tygodni takich korekcyjnych po podbiciu no tak nie wygląda fala hossy to wygląda jak na razie na z niechęcenie. Dlatego PSy nie zachęcają do tego, żeby na KGHM Polska mieć patrzeć, aby na KGHM Polska mieć patrzeć, bo w obecnej sytuacji optymistycznie tutaj jest na chwilę obecną więcej zagrożeń niż szans. Szansą jest utrzymanie się nad średnią dwustusesyjną, ale jeżeli te zasięgi mają w jakiś sposób się zmaterializować, to prawdopodobnie może możemy być świadkami naruszenia dolnego ograniczenia takiej konsolidacji testu i dwusesyjnej. No a później to już nie ma co na chwilę wcną wybiegać za bardzo w przeszłość i rysować tego typu scenariuszy, co niektórzy oczywiście mogą zastanowić się nad rozegraniem takiego trójkąta. Niektórzy mówią na to clean, ale to nie jest clean, ponieważ nie ma dodatniego kąta nachylenia tej formacji, tylko jest wręc wręcz przeciwnie, ale potencjał no jest całkiem niezły. Kruk. Kruk szuka dna, czy też testuje dno, ubija dno. Ciężko stwierdzić, który z tych określeń jest właściwy, bo każdy ma inne inny wydźwięk, jeżeli chodzi o oczekiwania w przyszłości na chwilę obecną 61,8% jest testowany. Na y tygodniach widać, że średnia ta 200 tygodniowa zatrzymała w kwietniu spadki w tamtym roku, bo trzeba miała czemu miałaby nie zatrzymać i tym razem. Kanał spadkowy, jego dolne ograniczenie wyznaczają zakres wahań. Do jego dolnego ograniczenia no już trochę zostało. No to jest 12 zł. Wcześniej było to dużo mniej. pytanie za 100 punktów, czy musi być dociągnięta cena do tego kanału, czy też nie. Na wykresie dziennym znów jest coś takiego i należałoby jeszcze sprawdzić, co z MACD wskaźnik impetu zachęca, nie przeszkadza. Nawiąc do wydarzeń z maja tego roku, no może być analogia, że ubijanie denka, przerwanie jeszcze zrobienie fake, zrobienie pułapki bez i dopiero wtedy zmiana trendu. No logika nakazywałaby w ten sposób myśleć, ale rynek rzadko bywa logiczny. Kiedy staje się przewidywalny, staje się być przewidywalny, zaczyna zachowywać się zupełnie inaczej. Dlatego też odnośnie spółki Kruk konkluzja jest taka, że miejsce do którego do którego dotarły ceny sprzyja kończeniu spadkowej fali czy średnioterminowej korekty. Ciężko powiedzieć, ale przecież to są poziomy testowane od lipca 2023 roku. Dlatego też z taką twardą, długoterminową konkluzją w takich warunkach no ciężko jest cokolwiek jak powiedzieć, ale nie należałoby się w takim układzie tutaj trudno powiedzieć za bardzo przyjmować, bo zawsze obawy są, ale krok wyszedł doem z tego kanału. Energia skumulowana wewnątrz została spożytkowana do wyprowadzenia spodkowej fali. Zasięgi mówiły o strefie 38 tam 5 zł. Jesteśmy 382. Tu są wsparcia. No jak nie tutaj to gdzie kró mógł odbijać? LPP wsparcie 21300 utrzymane. Nowe historyczne Maksima wyjście wyżej są. Okazały obroty. Czyli tutaj byki jak na razie utrzymają utrzymują właściwy kierunek. 25 000 jako psychologiczny poziom oporu. Czemu nie? Ale jak jest 25 000, to przecież i kolejnym poziomem oporu może być i 30 000 zł. Lubawa. Tutaj jest nie tyle problem, co są takie przepychanki nad wsparciem, wcześniejszym oporem, test górnego ograniczenia wyłamanej konsolidacji. Obroty nawet sprzyjają akcyjnym bykom. Jak spojrzymy to ostatnie dwa tygodnie na podwyższonych obrotach to podbicie tutaj była nieudana na chwilę obecną próba wyjścia górą na linię trendu spadkowego. Dlatego też nie można wykluczyć ponownego testu 10 zł 60 gr. Ale to jest tylko i wyłącznie hipotetyczne podejście, bo tak naprawdę w długim terminie, a on jest tutaj kluczowy, mamy wyjście górą z takiej długoterminowej konsolidacji, a zasięg wzrostów nie został w całości jeszcze wykonany. Milenium kanał wzrostowy obowiązuje poziom obrony na ten tydzień związany jest z nową tygodniową okazałą białą świecą. Tutaj mamy solidny korpus. Ten korpus stanowi dla nas źródło informacji, że jak na razie kondycja akcyjnych byków jest całkiem niezła. Chyba, że w tym tygodniu niedźwiedzie przepną się, przebiją się przez 2185. No i na końcu Mirbut. Tutaj jest mini sygnał. 11 zł 69 naruszony i mamy biały korpus. Do tego jest tutaj tego typu świeca. Co ona nam mówi? No w takim układzie biorąc pod uwagę, że na wykresie dziennym mamy czy to jest pozytywna dywergencja, czy można jej się tutaj doszukać, to chyba byłoby zbyt odważnym tutaj stwierdzeniem doszukując się zgodnie z price action jakiś poziomów obrony, może nie jakiś tych związanych głównie z ekstremami, no to można doszukać się i fibo i wcześniejsze maksima, które się nakładają właśnie w strefie 11 zł 27 35 groszy, no to tak naprawdę Migbud ma z czego odbijać. Te komunikaty ostatnio jakie płyną z półki nie do końca są mocne. Pozytywną informacją jest to, że tutaj Torpol Mirbut Budim trakcja są zostały zakwalifikowane do zasadniczej części dialogu konkurencyjnego na budowę ponad 14 km odcinka kolei dużych prędkości Warszawa- Łódź. Co tyle można przeczytać z tych ostatnich komunikatów, ale to trochę za mało, żeby pobudzić notowania. A wig budownictwo nie wygląda zbyt dobrze. Czy Mirbut obudzi się z tego letargu po odpadnięciu od 61,8% ostatnich spadków, tegorocznych spadków? Tak naprawdę tutaj są pojawiły się w tamtym tygodniu przesłanki, że korekta może być już ku może mieć się ku końcowi. No ale bez klasycznych twardych formacji, jakiś przerzutów akcji, bez struktur typu Kill Universal Day, ciężko o wiarygodne wnioski. I tym bardziej, że szanowni państwo, Mirbud od dwóch lat znajduje się w prostokącie od bandy do bandy. Stąd też trzeba z dystansem podchodzić do wszelkich odczytów, które płyną z tego wykresu. Mobruk. Tutaj sytuacja techniczna jak na razie w drugim terminie pozostaje. To będzie czy stabilna, ale no zgodna z wcześniejszymi sygnałami wyjście górą z prostokąta otworzyło furtkę na północ. Formacje tygodniowe świecowe pozostają neutralne czy też z korzyścią dalej dla byków. W ostatnie dwa spadkowe tygodnie na niższych obrotach. Wsparcie 360 zł utrzymane, dlatego też konkluzja pozostaje optymistyczna. No i tutaj Modivo gwiazdą dzisiejszej sesji, trudno powiedzieć, że pozytywnym bohaterem spółka jeszcze w tamtym tygodniu tuż przed północą poinformowała, że Modivo zidentyfikowało przesłanki utraty wartości aktywów przejętych wraz z siecią Worldbox po decyzji o spowolnieniu ekspansji oraz większym skupieniu na segmencie OF. price. No niedługo minie rok czasu, jak w tamtym roku w październiku Ningi Ningi Research opublikowało mało przyjazny raport o spółce wówczas CCC, podważając rozliczenia wewnętrznej należności z World Boxem. Wówczas prezes pan Dariusz Miłyk mocno torpedował tego typu stwierdzenia. No ale jak widać od tamtego momentu ceny akcji mocno spadły. Ze 150 nawet do 70 zł w okolice przepołowiły swoją wartość. A dzisiejsze informacje także nie wglądają się być optymistyczne. Niedługo większy raport spółki Modivo, ale informacja, że 200, prawie 290 milionów będzie dokonany odpis, to tak naprawdę nie działa na korzyść akcyjnych byków, co nie oznacza, że na wykresie nie ma pozytywnych sygnałów, bo są. Rosnące obroty, wyłamana linia trendu spadkowego, zamknięcie zeszłego tygodnia na plusie z białą świecą. No trochę zabrakło tego finiszu. W tamtym tygodniu odpadnięcia średnień dwustesyjnej. Wszystko działa na niekorzyść. Ale po takim negatywnym raporcie jak dzisiaj kapitał spekulacyjny może się zastanawiać, czy nie jest to czasami czyszczenie tak zwanej szafy, żeby nic już tam nie wypadło niepokojącego, negatywnego po kolejnym raporcie finansowym. oczyścić nastroje książki, tak naprawdę przyznać rynkowi, że miał rację spychając notowania oczywiście rękoma shortsellerów spychając notowania w okolicy tych poziomów co jesteśmy, ale tutaj na chwilę obecną modivot z punktu widzenia analizy technicznej wysyła pozytywne sygnały. Zamknięcie tygodnia poniżej 8432 popsułoby ten układ. Na chwilę obecną konkluzja jest o dziwo, ale jest cały czas optymistyczna. Murapol neutralnej konsolidacji ciąg dalszych Nełka. No tutaj też się sporo działo w ostatnim czasie. Pół miliarda kary nie brzmi optymistycznie. W tamtym tygodniu, w poniedziałek tego typu informacja zepchnęła notowania do poziomu 627 zł, czyli mniej więcej tam, gdzie jest dolne ograniczenie kanału. Kanał przetestowany. Teoretycznie jest to formacja, znaczy teoretyczna w praktyce jest to formacja, która wyznacza zakres wahań i teoretycznie teraz górne ograniczenie w okolicach 800 780 zł ma prawo stanowić potencjalne wyzwanie dla akcyjnych byków, a wsparcia jak na razie są utrzymane. Dlatego też kara karą, tąpnięcie tąpnięciem. Technicznie jest to zgodne z dotychczasowym scenariuszem i dlatego też ruch w kierunku górnego ograniczenia tej formacji po tym jak udało się wybronić przed dalszymi spadkami wybronić przed wyjściem do z tej konsolidacji to wnioski są pozytywne. Nevak. No i tutaj jest trochę trochę taki miks informatyczny informacyjny przepraszam z racji tego, że no tydzień temu, w poniedziałek spółka poinformowała o zysku 100, prawie 150 milionów zysku netto solidny wynik. Mocno wstrząsą wstrząsą na plus, że tak powiem, zmienno wstrząsą zmiennością poprawił notowania spółki 12% wyżej. Zamknęły się notowania. Tak, to był tydzień temu. No i od tego tygodnia z dzisiejszym otwarciem tak naprawdę domknęliśmy tutaj papier domknął lukę hossy. Pojawiły się także informacje, że w czwartym kwartale przychody mogą nieco spaść. Damknięta luka, cofnięcie na mniejszych obrotach, ale tak naprawdę wybicie z odwróconej głowy z ramionami zostało zrobione. Zasięgi wykonane w całości, czyli ta formacja przestaje tutaj spełniać dalej swoją funkcję. Wprowadziła ona sporo optymizmu, rozbujała notowania w takim układzie, gdzie średnia dwustesyjna jest wybita, dzisiaj jest testowana po spadkowym układzie ABC plus zachowanie się obrotów. Są to struktury przemawiające na korzyść akcyjnych Byków, dlatego też koncepcja ruchu w kierunku historycznych szczytów cały czas pozostaje aktualna. Spółka Orange, no główny winowajca tego, że WIG technologiczny Total Return naruszył poziomy wsparcia, a Orange jak na razie nie ma sił, żeby się podnieść po odpadnięciu z historycznych maksimów. Szczyty z 2000 roku przez wiele tygodni skutecznie broniły przed spadkami. Ale rosnące obroty, narastające wolumeny i okazałe tygodniowe czarne świece zdają się pokazywać, że tutaj w grze może być coś więcej niż tylko lokalna korekta, co średni średnioterminowa korekta. Oporem na ten tydzień jest 1368. Jeżeli uda się go do piątku wybić ten poziom, no to wówczas będzie można zastanowić się nad powrotem do tematu pod tytułem Orange. A w takiej sytuacji po nowych szczytach mamy zejście niżej, czyli mamy over tutaj balance, czyli coś co jest wykorzystywane do zbudowania głębszej korekty. Jak na razie obecna jest zbieżna z tą z drugiej połowy 2024, początek 2025. Dlatego też zwolennicy geometrii mogą argumentować, że denko jest blisko. Okej, może być blisko, ale do wybicia potrzebne do wybicia oporu 1368 wciąż jest trochę przestrzeni. Uda się zrobić do piątku ten wyczyn. Okej, będzie można wrócić z byczym Outlookiem, ale jak na razie przewaga jest po stronie niedźwiedzi. PKSA kolejne historyczne Maksima. Kanał wzrostowie postępuje. Czy zeszłotygodniowa świeca jest na tyle mocną, silną strukturą z okazałym korpusem, żeby podnieść poziom obrony na 271 zł 10 gr? Raczej nie. Zbyt długi korpus, zbyt mały cień, po to, żeby tego typu m zabezpieczenie dla akcyjnych byków zostało podniesione i jak na razie ten wentyl bezpieczeństwa pozostaje tam, gdzie jest podstawa aktualnego impulsu, czyli 249 zł 70 gr. Ale jeżeli chodzi o elementy dystrybucji, słabość czy formacje zagrażające kontynuacji wzrostów, tego nie widać. Pepko równość korekt. No po części tak 16 17 16% jest to za nami. Na tygodniach pojawił się sygnał, on został utrzymany. 3971 nie zostało wybite w tamtym tygodniu, czyli mamy cały czas obowiązujący byczy sygnał dla akcyjnych byków. No i wycofanie z lokalnego szczytu, w którym zakończyła się fala B. Ale mamy naruszoną falę B, czyli z punktu widzenia teorii falota, a także jej geometrii rynku mamy tak zwany overlap. Wolumeny na przykład podczas piątkowej sesji podskoczyły w stosunku do środowo-czwartkowej wyprzedaży i zdaje się Pepco zachowywać tak jak miał to w swej papier w swojej naturze, kiedy budował impuls z 24 na 40 tam 78 zł. Wówczas zwyżka była 100%. No teraz 40 zbudować róg na 80 zł mogło być nielada wyczynem. Tym bardziej, że ATH uwzględniające dywidendy prawa z akcji to jest 55 i 59 gros. Niemniej na tygodniach zielone światło dla akcyjnych byków jest zapalone. Polska Grupa energetyczna. No i tutaj niezbyt miła informacja z dzisiejszej sesji. Mianowicie prezes urzędu ochrony Konkurencji Konsumenta nałożył kary o łącznej wartości 13,5 miliona złot. nałoż na przedsiębiorstwa, które uczestniczyły w zmowie przetargowej przy postępowaniach organizowanych przez PG Dystrybucja. Informacje informacjami, technika techniką jest wybicie z konsolidacji jest powrót na mniejszych obrotach obrotach do strefy konsolidacji. Czyli tak naprawdę wygląda to na klasyczny test po wybiciu i w drugim terminie jak na razie furtka w kierunku historycznych maksimów pozostaje otwarta. Oglen. No tutaj jest ten sam problem co wcześniej. Na tygodniach objęcie bez opór. W tamtym tygodniu 16412 nie został zaatakowany. Jedynie na co było stać akcyjne byki to na test połowy czarnej świecy, czarnego korpusu. Nie udało się go wybić. Dlatego też koncepcja dalszej deprecjacji, przeceny. No i tutaj pojawia się obowiązuje i jest zachodzi ryzyko, że kontynuacja zniżki w takim przypadku po wyjściu dołem z kanału wzrostowego, okej, udało się go narysować. Po wyjściu dołem z takiego kanału wzrostowego geometria może okazać się pomocna w wyznaczaniu docelowego zasięgu. No to w przypadku wyjścia dołem to i poziomy rzędu 120 zł byłyby realne do zaatakowania. Ale to jest Orlen wielokrotnie już zaskakiwał. Stąd też nie można wykluczyć, że i tym razem pozytywnie zaskoczy, ale opór nie został wybity. Jest objęcie Bessy, wsparcie obecnie jest testowane, ale trzeszczy i rosnące obroty w ostatnich dwóch tygodniach. To nie jest to, co byki potrzebują do powrotu na parkiet. To są argumenty za wyjściem dołem z tejego kanału wzrostowego, z tej struktury wzrostwiej PKSA. Hossa jak na razie trwa. Nowym poziomem obroty obrony, przepraszam jest 120 zł. Jest to okazała tygodniowa biała świeca. Jeżeli w tym tygodniu ceny zejdą niżej, tydzień na przykład zamknie się poniżej 120 zł, to tak naprawdę pojawi się koncepcja pod tytułem Gasimy światło, jeżeli chodzi o obecny impuls hossy i szukamy gdzie są poziomy obrony dla ewentualnej korekty. Ale jak na razie The Sky the limit obowiązuje. Polimex mostostal ma za sobą podbicie w ramach lokalnej konsolidacji, podbicie ze wsparcia, poparto obrotami, ale to podbicie zostało zgaszone. Co stoi za podbiciem? Tak naprawdę spółka poinformowała, że razem z BTEL Polska ma umowę na realizację dwóch hal montażowych do scalania modułów dla pierwszej polskiej elektrowni jądrowej. temat odległy w czasie, ale jest kontrakt, jest umowa. Rynek wolałby zobaczyć monetyzację tych umów i zobaczyć to w wynikach. Jak na razie ostatnie wyniki nie rozbujały notowań, dlatego też marazm wciąż jest na wykresie. W średnim czy też drugim terminie panuje konsolidacja końca jej wciąż nie widać neutralnie. PZU pozostaje w strefie szczytowej. Dystrybucji nie widać. Na tygodniach te świece mogłyby być lepsze, ale na razie nie przeszkadzają podtrzymaniu tak zwanego wzrostowego Outlooku na PZU. Wsparcie 8697 jak na razie jest utrzymane. Bardziej czytelnym wsparciem jest dolne ograniczenie tego kanału wzrostowego na dniach. Widać to szczególnie wyraźnie. Średnia dwusesyjna jest nisko położona. A w ostatnim czasie pojawiała się coraz więcej głosów, że rzekomo maleją szanse na realizację pierwotnego planu reorganizacji kapitałowej PZD i banku polskiego. Informacja bez wpływu na kurs. Hossa trwa. Konkluzja pozostaje wzrostowa. Rainbow Tours zaskoczyło, czy też raczej zrealizowało obawy, które się pojawiły jakiś czas temu na wykresie. Wyjście dałem z trójkąta, odpadnięcie od historycznego sufitu. Charakterystyczny układ dla korekt w postaci wzrostowego wspinania się pod opór. Wszystko to przełożyło się, zmaterializowało się w takiej postaci, że wraz ze słabymi, gorszymi od konsensusu wynikami finansowymi doszło do mocnej wyprzedaży akcji. Wprawdzie Rainbow Tours zakończył pierwsze półrocze tego roku z ponad 10% wzrostem przychodów. to niemal 2 miliardów złotych. Jednak spadek rentowności przełożył się na niższe zyski na wszystkich poziomach. Reakcja rynku negatywna. Patrząc na sytuację techniczną, gdzie tygodniowe RI od dawna wyznacza trend spadkowy, ostrzegał, że po ostatnim podbiciu brakuje potwierdzenia w dla kontynuacji hossy. Zasięgi liczone według szerokości tego trójkąta Clina wskazują na możliwość przetestowania 115 zł, czyli wciąż ta podażowa presja ma prawo się utrzymywać, ale dajmy byką szansę. Oporem na ten tydzień jest 143 zł 20 gr. dużo, bardzo dużo. No ale przy takiej zmienności, przy takim tąpnięciu podaży na chwilę obecną nie ma innego, bardziej znaczącego poziomu i do tej wysokości na ten tydzień konkluzja wciąż pozostaje negatywna. Synek pozostaje w kanale wzrostowym. Nie sprzyja mu gwiazda wieczorna, ale pojawiła się taka quasi gwiazda poranna, gdyby nie ta jedna środkowa sesja. Spadek obrotów podczas ostatniego podbicia może nieco niepokoić, ale to związane jest chociażby z podejściem pod ten lokalny opór. Co dalej ze spółką Sectic? Dystrybucji nie widać. Tutaj sprzedaż akcji nie pomogła dalszym notowaniom i obecny jest także problem. Widać problem z obecnym poziomem, czyli są to okolice 350, 360 zł. Czy jest to powód do zmartwień, że paliwo do kontynuacji hossy się skończyło? Jest to po prostu miejsce na wykresie, gdzie technika może tyle nie nakazuje, co podpowiada, iż przydałby się odpoczynek. cofnięcie w okolice 342 zł, sprawdzenie tego ostatniego ruchu, czy to jest trójka wzrostowa korekcyjna ABC. Bo jeżeli jest to trójka korekcyjna ABC, to to pojawia się problem, bo po takim układzie ABC wówczas pojawia się ryzyko w postaci zejścia także i w układzie ABC czy 1 3 4 5, bo jeżeli mamy do omówienia impuls będący falą C w całym większym układzie czy też falą tam Y, to tak naprawdę to zejście na południe może być bardziej rozciągnięte, rozłożone strukturalnie. Konkluzja, ceny dotarły do oporu. Widać ten opór. Czy on zatrzyma dalszy marsz na północ? Skoro tutaj hossa w drugim terminie trwa, tego na kreskach nie widać. Ale gdyby w tamtym tygodniu doszło do przełamania wsparcia 32760, a nie doszło do przełamania tego wsparcia, tylko mamy zatrzymanie w postaci takiej świeczki DOJ, to tak naprawdę tutaj cały czas zielone światło jest zapalone do kontynuacji wzrostu. Tauron, odwrócona głowa z ramionami, konsolidacja w postaci prostokąta i czemu papier nie chce dalej rosnąć. Średnia 200 sesyjna jest na wysokości 9,45. Tam się zatrzymały mniej więcej wzrosty, także górne ograniczenie prostokąta nie pozwoliło wyjść wyżej. No i teraz mamy test dolnego ograniczenia prostokąta od bandy do bandy, czyli co Tauron zdaje się, że wykonał korektę, zrobił test poziomów obrony i po także sprawdzeniu tego, co słychać na wcześniejszym oporze, teraz na wsparciu, zamiana ról, klasyka, jeśli chodzi o budowanie nowych impulsów hossy, no to tutaj tak naprawdę cały czas jest sporo dużych znaków zapytania. Kanał wzrostowy może dalej obowiązywać. Jeżeli obowiązuje, no to mamy podróż na południe w kierunku ośmiu i niżej. Jeżeli jest taka podróż na południe, to mamy znowu złamaną linię szyi i ten powrót nad linię szyi już nie jest w ramach układu typu fake i wtedy cały ten układ sił się zmienia. Jak na razie na chwilę obecną Tauron znajduje się powyżej na linii szyi. Ma za sobą pułapkę hossy, odbił się od ruchomego oporu, ale żeby zamknąć temat dalszych wzrostów i ruchu w kierunku historycznych szczytów, na dzisiaj na chwilę obecną, brakuje takich twardych argumentów. Jeżeli chodzi o formacje świecowe, no to one tutaj są względnie takie neutralne. Wysoki cień, mały korpus, obroty malejące. To nie wygląda wciąż źle. Tauron ma za sobą pułapkę Bessy na linii szyi. Walczy obecnie i furtka w kierunku historycznych szczytów wciąż pozostaje otwarta. tekst obrony, ciąg dalszy w strefie wsparcia na średniej dwustusesyjnej i w ramach formowania prawego ramienia odwróconej głowy z ramionami. Jest to wczesny etap budowy tej formacji, ale nie można wykluczyć, że właśnie coś takiego jest w grze. Ten Square Games jak na razie neutralnie. Nie udało się wybić opogu 105 zł 54 gros. Czyli ciężko tutaj wyjść z takim lokalnym optymizmem. Ale przecież papier wybił się z trójkąta, wrócił w okolice jego głównego ograniczenia. Kanał wzrostowy pomaga. A jeżeli spojrzymy na wykres dzienny, to tutaj mamy średnią dwustesyjną, która jest podciągana, rośnie i elementów dystrybucji na ten Square Games nie widać. Biorąc pod uwagę jak wygląda wig gry, no to tutaj konkluzja dla spółki gamingowej pozostaje na chwilę obecną pozytywna. welcom. Nic się większego tutaj nie wydarzyło, oprócz tego, że pojawiły się znowu okazałe obroty. Te obroty od kilku ładnych tygodni, kilkunastu tygodni są podwyższone i to dzieje się w ramach formowania trójkąta takiej konsolidacji. No obroty plus zawężanie się trójkąta jeszcze takiego symetrycznego po okresie płaskiej konsolidacji. teoretycznie czy też praktyce to nie wygląda na formę dystrybucji, co przygotowania się pod kontynuację wzrostów. A jeżeli chodzi o wielkość skumulowanej energii, no to pomogłaby ona bykom w dalszej podróży w kierunku 180 200 zł. Woksel wyhamowanie pod oporem 148 zł niewybite, było blisko, nie udało się. Ale jeżeli chodzi o taką sytuację lokalną to tak napraw w takim układzie mamy tutaj walkę w strefie oporu bez elementów dystrybucji z rosnącym trendem jest odpoczynek bo musi być odpoczynek po to żeby zebrać siły na szczytowy atak w okolicy 180 182 zł dlatego też jak na razie konkluzja dla spółkiel pozostaje wzostała. W przeciwieństwie do spółki Wirtualna Polska, wprawdzie Wik Media robi nowe szczyty, ale Wirtualna Polska ma problem z obroną. Czy jest budowa prawego ramienia odwróconej głowy z ramionami? teoretycznie są ku temu przesłanki, tym bardziej, że na tygodniach mamy harami. To skoro na tygodniach mamy haramii, a na dniach dosyć mocno odejście od oporu, to teoretycznie podręcznikowo są wskazania, żeby na podstawie formacji harami, tak spekulacyjnie z poziomem obrony 5670 dać bykom zielone światło do tego, aby powalczyły o odrabianie strat i ponownego przetestowania tej strefy oporu. Tym bardziej, że WIG Media wygląda całkiem ciekawie. XTB opory trzymają, obroty trochę siadły podczas tego podbicia, dlatego też mimo solidnej korekty no wciąż jest przestrzeń do tego, żeby XTB kontynuowało marsz na południe. Mamy lukę Bessy, mamy opór na 17250 niewybity. i tr powiedzieć, że małe obroty, no ale one siadły w ostatnich dniach. Dlatego też przy trudno powiedzieć, że przy tak płytkiej korekcie, bo ona jest przecież podobnych rozmiarów, co ten cały płaski korekcyjny układ z drugiej połowy 2025 roku, więc pod względem głębokości jest on już solidny. Znając jednak charakter notowań XTB i tego, w jaki sposób papier lubi się korygować, to równie dobrze może mieć ciąg dalszy korekty płaskiej, czy też powtórzenie korekty płaskiej, ale po przełamaniu wsparcia w postaci tygodniowej białej świeczki bez wybicia oporu. I tutaj gasnące obroty zachodzą realne obawy, że korekta dalej będzie kontynuowana. Czy to płaska, czy w postaci zygzaka, tego na kreskach obecnie nie widać, ale tutaj zielonego światła do zbudowania nowego impulsu wzrostowego wciąż nie widać. A Żabka z nami jeszcze jest. Z tego co można było się dowiedzieć w drugiej połowie września, przejmowanie zapisów wezwaniu na Żabka Grup zostało przedłużone do 26 października, więc Żabka jeszcze trochę z nami pozostanie. Kłaniam się serdecznie. Dziękuję za dzisiejsze spotkanie z państwem. Do usłyszenia, do zobaczenia. Piotr Gnejekryk, biuro maklerskie banku.