Dziś decyzja EBC! | Bliżej Rynków, 17.10.2024 [EBC, Netflix, TSMC]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarze Ja nazywam się Michał Staniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to wydarzenie na początku oczywiście Prosiłbym państwa o zwrócenie uwagi na disclaimer i powoli możemy zaczynać jeśli chodzi o dzisiaj No to oczywiście mamy sesję Mamy decyzję ebc o wysokości stóp procentowych natomiast trwa też sezon wyników mieliśmy wczoraj bardzo dobre wyniki Morgan Stanleya które no przede wszystkim nastroi wzrosty na mniejszym indeksie Russel 2000 ale też dzisiaj o poranku mieliśmy wyniki tsmc wyniki bardzo dobre i tu jeżeli chodzi o te wyniki to też warto zwrócić uwagę na solidne wytyczne więc no to troszkę może zmienić tą szalę jeżeli chodzi o spółki związane z sektorem z sektorem półprzewodników biorąc pod uwagę to że mieliśmy ostatnio taki negatywny wydźwięk po wynikach asl no Natomiast jeżeli chodzi o sesję tą tajwańska to mamy jednak lekkie spadki na T smc ale no ta sesja tajwańska no powiedzmy w porównaniu do Stanów Zjednoczonych No jest naprawdę relatywnie mało płynna więc to oczywiście wszystko może się jeszcze jeszcze nam zmienić więc yyy Oprócz oczywiście tego że mieliśmy te wyniki dzisiaj po sesji na Wall Street Mamy wyniki netflixa oczekiwania są całkiem niezłe aczkolwiek trzeba zwrócić uwagę na to że Netflix radził sobie ostatnio bardzo bardzo dobrze więc te oczekiwania też są dosyć wywyższone jeżeli chodzi o spółkę No i pytanie czy uda się to oczywiście z temu ty oczekiwaniom sprostać mamy dzisiaj też debiut żabki więc oczywiście bardzo ważny dzień dla giełdy papierów wartościowych więc oczywiście z tej perspektywy warto też zwrócić uwagę na WIG20 choć oczywiście szanse na to że Żabka wejdzie do tego indeksu są raczej małe przynajmniej na ten moment najprawdopodobniej będzie to dopiero w przyszłym roku jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz to mamy inflację ze strefy euro Finn stopy w Turcji decyzja ebc sprzedaż detaliczną w Stanach Zjednoczonych produkcję przemysłową w USA claims zapasy gazu i ropy rynki Natomiast które sobie omówimy będzie to euro dolar GBP USD nasdaq s&p 500 WIG20 ropa złoto i gaz zanim przejdziemy sobie dalej chciałem państwu kilka rzeczy pokazać oczekiwania jeżeli chodzi o ebc No to tu w zasadzie brak jest jakichkolwiek perspektyw na na mniejszą czy większą obniżkę bo oczywiście tutaj wycena pełnej obniżki o 25 punktów bazowych i na grudzień mamy wycenę kolejnej obniżki więc tu nie powinno się zbyt wiele zadziać też jakby rynek przewiduje że biorąc pod uwagę ostatnie dane nie tylko te inflacyjne ale również gospodarcze z Niemiec być może Christin lagard zmiękczyć Jastrzębia więc jeżeli był taka sytuacja by była No to oczywiście jest tu potencjał do osłabienia się euro na szerokim rynku No i oczekiwania jeżeli chodzi o ekonomistów są jasne obniżka o 25 punktów bazowych jeżeli Popatrzymy sobie na to z perspektywy tego jak wyglądają rentowności obligacji No to można powiedzieć że jest to względnie dobrze wycenione mamy oczywiście tego euro doola bardzo bardzo nisko być może nawet niżej niż wynikałoby to z tego spreadu rentowności niemniej No nie można wykluczyć że ten Sped rentowności w Europie jeszcze może podejść podejść niżej ale też trzeba pamiętać o tym że mamy tą drugą stronę medalu Czyli to co będzie się działo w Stanach Zjednoczonych No i jeszcze na sam koniec dane dotyczące właśnie wyników tsmc które zostały opublikowane 7:30 perspektywy nieco po godzin 8:00 więc mamy naprawdę bardzo bardzo mocne wyniki 54 proc rok do roku wzrostu jeżeli chodzi o zysk sprzedaż 39 proc rok do roku zysk operacyjny też 58 bardzo mocne bardzo mocne dane No i jeżeli Popatrzymy sobie na perspektywy to tutaj też sprzedaż jest oceniana dosyć wysoko patrząc na to czego oczekiwano to samo to samo jeśli chodzi o o zyski czyli No jeżeli Popatrzymy sobie na na na na marżę operacyjną czy marżę brutto No to tutaj te oceny są zdecydowanie wyższe niż to czego oczekiwał rynek Więc solidne wyniki solidne wytyczne powinniśmy mieć powinniśmy mieć ożywienie jeżeli chodzi o akcje tej spółki notowane w giełdzie w Nowym Jorku No i oczekiwania Jeśli chodzi o jeśli chodzi o netflixa no i tutaj oczekiwania też bardzo bardzo mocne bo jeżeli Popatrzymy sobie na przychody to mają one wzrosnąć o 14 proc rok do roku EPS ma być wyższy o 38 proc rok do roku więc bardzo solidne wyniki warto też zwrócić uwagę na to jak tutaj były podwyższane cały czas te perspektywy związane z EPS w ostatnim czasie więc więc no cały czas mocne wyniki Natomiast też trzeba zwrócić uwagę że no oczywiście mamy wysoko Te wskaźniki PE czy forward PE choć oczywiście jeżeli chodzi o amerykańskie spółki No to te wysokie wskaźniki nie są jakimś dużym zaskoczeniem aczkolwiek no też trzeba zwrócić uwagę na to że tutaj cel cenowy dla netflixa biorąc pod uwagę rekomendacje giełdowe No to już znajduje się bardzo niedaleko obecnej ceny więc pytanie co dalej czy te nowe rekomendacje będą zmieniane jeżeli wyniki będą bardzo bardzo mocne czy jednak Będą cięte Jeżeli się okaże że te wyniki nie sprostały oczekiwaniom inwestorów natomiast my Przechodzimy sobie już do naszego kalendarza tutaj mamy oczywiście inflację CPI finalnego zdarzyć aczkolwiek no trzeba zwrócić uwagę na to że mamy tą inflację poniżej 2 proc Więc to może skłonić potencjalnie lag do takiego bardziej gołębiego stanowiska mamy też stopy w Turcji Ale tu nie powinno się zbyt wiele zdarzyć warto zauważyć że USD 3 No porusza się bokiem co jest związane z tym że duże fundusze hedgingowe siedzą na krótkich pozycj zgarniający tą różnicę w stopach procentowych czyli jest to tak zwane wyraźny k Trade No ale tutaj różnicę w stopach mamy naprawdę gigantyczną no i decyzja dotycząca dotycząca stóp procentowych w strefie euro jak widać konsensus 25 punktów bazowych jeżeli chodzi o cięcie później sprzedaż detaliczna w Stanach Zjednoczonych Zobaczymy czy tu będą jakieś obawy dotyczące kondycji Amerykanów bo dane mają być solidne Zobaczymy czy tak faktycznie będzie to miało miejsce claimy też bardzo ważne dane w kontekście tego że one wypadły Ostatnio bardzo bardzo wysoko Ale to one naprawd podobnie na takim poziomie wysokim pozostaną natomiast oczywiście takim sygnałem ostrzegawczym byłby wzrost powyżej 265 270 to by oznaczało że ten problem bezrobocia zaczyna być coraz większy w Stanach Zjednoczonych produkcja przemysłowa tutaj po bardzo mocnym wzroście ostatnio No to z tej wysokiej bazy mamy mieć spadek więc to też nie powinno jakoś bardzo mocno nastawiać negatywnie inwestorów No i później oczywiście szereg ważnych danych dotyczących surowców czyli zapasy gazu te zapasy ostatnio wzrosły dosyć wyraźnie No i gaz znajduje się pod presją natomiast później zapasy ropy ostatnio też bardzo mocny wzrost Co oznacza że jednak ta sezonowość związana z mniejszym mniejszym popytem ze strony rafinerii działa No i teraz oczekiwania na 1 miliona baryłek natomiast my Przechodzimy sobie już do wykresów zaczynamy sobie od euro doola no i tutaj euro dool poszedł jeszc jednak bardzo bardzo mocno w dół ja oczekiwałem tego że te spadki najprawdopodobniej zakończą się w okolicach poziomu 1.09 przy zniesieniu 61 I8 ale jednak te spadki są kontynuowane więc w zależności od tego jak będą wypadać dzisiaj te perspektywy związane z dalszymi obniżkami jeżeli lagard będzie Gołębia No to widać że tutaj jest potencjał do zejścia jeszcze przynajmniej o 20 30 pipsów co najmniej tutaj ze strony oczywiście rentowności w Stanach Zjednoczonych otwiera się taka perspektywa odbicia Jeżeli lagard byłaby Jastrzębia No to oczywiście kierunek północny natomiast duża szansa na to że jednak się ten komunikat troszkę zmiękczyć detaliczna to wszystko może mieć dosyć duży wpływ No i generalnie jeśli chodzi o te dane to jest ryzyko tego że te dane wypadną gorzej więc tu oczywiście też wzrasta ryzyko ewentualnego odbicia natomiast samego ebc podczas konferencji widziałbym potencjał zejścia niżej ale 1415 14:30 będzie tutaj potencjał do ewentualnego odbicia była prośba USD jpy więc myślę że możemy sobie na to rzucić ogiem No moim zdaniem jeszcze pomimo tego że doszliśmy do ważnego poziomu oporu czyli tutaj mamy średnią 100u okresową zniesienie 50 proc Myślę że tu jest potencjał jeszcze podejścia pod 152 155 152 I5 pod wzniesienie 61,5 [Muzyka] że tu ten marazm dotyczący tego że bank Japonii może w tym w tym roku już stóp nie podwyższyć Myślę że tu potencjał podejścia na wyższe poziomy jest dosyć spory Natomiast co chciałem państwu pokazać to GBP USD bo tu oczywiście mocno zeszliśmy w dół ze względu na spadek inflacji więc tu oczywiście kluczowe wsparcie przy zniesieniu 38,2 natomiast Moim zdaniem jeżeli dzisiaj dolar nie dostanie jakiś bardzo negatywnych danych ze strony sprzedaży detalicznej czy wniosków o zasiłek to myślę że tu potencjał spadku jeszcze dodatkowe 150 pipsów jest oczywiście Warto zwrócić uwagę że pozycjonowanie na funcie jest cały czas bardzo wysokie ale to tylko i wyłącznie Moim zdaniem stanowi ryzyko zamknięcia tych długich pozycji więc widziałbym Jeżeli oczywiście dolar nie będzie jakoś ekstremalnie słaby ze względu na dane to widziałbym potencjał zejścia tutaj do zniesienia 50 proc na GBP USD natomiast no oczywiście też warto zwrócić uwagę że mamy tutaj wzrostową linię trendu więc jest potencjał tego że te ta linia trendu zatrzyma nam te spadki właśnie w okolicach poziomu 12850 i teraz Przechodzimy sobie do indeksów zaczniemy sobie od s&p 500 No i tu oczywiście mieliśmy poprawę wczoraj Tych nastrojów co było związane z publikacją banków natomiast Warto zwrócić uwagę na to że ten Netflix dosyć wyraźnie spadł natomiast jest to też taka dosyć dobra informacja ponieważ jeżeli Netflix spadł No to będzie bardziej będzie łatwiej do ewentualnego odbicia po dobrych po dobrych danych mamy tutaj wsparcie na netflixie w okolicach 600 700 dolarów za jedną akcję więc oczywiście wygląda to całkiem solidnie niemniej No oczywiście Ten spadek ostatni zaczyna nam troszkę ważyć Natomiast jeżeli chodzi o s&p 500 no to reaguje całkiem pozytywnie na te informacje dotyczące tsmc więc jest potencjał do tego że dzisiaj będzie tutaj próba ataku przynajmniej tych ostatnich historycznych szczytów jeżeli chodzi o nvidi no to też wczoraj poprawiła się ta sytuacja z perspektywy naz daka No to wczoraj No nie mieliśmy jakiś dużych ruchów tutaj ta sesja na kontraktach zamknęła się lekkim spadkiem i dzisiaj mamy powrót do wzrostów jeżeli chodzi o appla No to wczoraj te spadki zostały troszkę zneutralizowane na nvidii powrót do wzrostów więc myślę że będzie tutaj potencjał dojścia do 20600 punktów Podczas dzisiejszej sesji i oczywiście Warto zwrócić uwagę na WIG 20 dzisiaj ponieważ mamy dzisiaj debiut żabki ale może to gdzieś nieco ożywić tą sytuację na GPW mamy co ciekawe bardzo dosyć interesującą Formację trójkąta w tym momencie na wigu 20 więc jest potencjał przynajmniej tutaj podejścia nieco wyżej teoretycznie Ta formacja trójkąta No w takim lekkim trendzie spadkowym więc to sugerowały wyjście niżej natomiast oczywiście jeżeli te nastroje wszystkie się poprawią przynajmniej Patrząc z perspektywy niemieckiego daka No to te nastroje są naprawdę bardzo dobrze więc z perspektywy tego co dzieje się za granicą jest tutaj oczywiście potencjał do wybicia się górą i oczywiście zakres tej formacji wskazał by nam na wybicie tych ostatnich lokalnych lokalnych szczytów czyli wyjścia nawet do 2650 aczkolwiek No wydaje mi się że tutaj zakres tego ruchu ewentualnego wybicia powinien sięgnąć no 2 500 jeżeli chodzi o o właśnie ten ruch i przejdziemy sobie do surowców na początku złoto Tutaj cały czas okolice historycznych szczytów No w zasadzie te historyczne szczyty dzisiaj wybili bo mamy 61 tutaj wcześniej mieliśmy 51 centów powyżej 2 685 dolara więc jak widać złoto radzi sobie naprawdę bardzo bardzo solidnie i No najprawdopodobniej te wzrosty zostaną utrzymane tutaj Oczywiście te spadki przez chwilę tylko tylko trwały więc myślę że myślę że tutaj do 2700 będzie szansa dojść w tych najbliższych w najbliższych sesjach No chyba że dolar amerykański zacznie się jakoś ekstremalnie umacniać ale również mamy właśnie ten spadek rentowności w ostatnim czasie Natomiast jeżeli chodzi o ropę to oczywiście zeszliśmy tutaj bardzo nisko do poziomu 70 doar potem na wczorajszej sesji wyszliśmy wyżej ale warto zauważyć że mamy dzisiaj rolowanie więc oczywiście to rolowanie mieliśmy ujemne bo mamy backwardation na rynku ropy ale jak widać presja spadkowa pozostaje niemniej moim zdaniem będzie tutaj potencjał najwyżej spadku do 69 olar i później wyjście i przynajmniej domknięcie tej luki do 70 i 70 centów lub 71 $ za jedną baryłkę Myślę że tutaj do tej strefy popytowo podażowej pomiędzy średnimi 25 i 50 powinniśmy dojść w perspektywie jednego dwóch tygodni i była proś też też obiecałem nad gaz więc tutaj nad gaz Oczywiście bardzo bardzo niskie poziomy wczoraj Zejście do 2,36 więc widać że tutaj ta presja przed rolowaniem jest bardzo bardzo duża Myślę że dzisiaj powinniśmy się ograniczyć maksymalnie do spadu do 23 dolara więc jeżeli byśmy liczyli rolowanie to jutrzejsze no to ono powinno nas wywyższyć do około 2,7 No i pytanie teraz jak dalej to będzie przebiegało Bo w zeszłym roku mieliśmy oczywiście też te bardzo duże spadki następnie rolowanie i wyjście wyżej natomiast no teraz te fundamenty No nie wyglądają jakoś bardzo bardzo dobrze więc nie można wykluczyć że jutro po tym rolowaniu gdzieś tam się pojawi ta presja spadkowa ale myślę że nawet jeżeli ona by wystąpiła to cała luka nie zostanie domknięta tylko myślę że tutaj wsparcie do 2,5 zadziała natomiast cały czas uważam że jest tutaj potencjał po tym rolowaniu że być może taki niewielki spadek do 2,65 i później wyjście do 3 dolarów 31 dolara podobnie jak to było w zeszłym roku natomiast od listopada jestem tutaj zwolennikiem raczej dosyć dosyć mocnego cofnięcia ale to będzie zależało od pogody teraz Pogoda jest bardzo dobra sezon grzewczy może się przesuwać w czasie te te zużycie gazu nie jest bardzo duże aczkolwiek też produkcja pozostaje wyraźnie poniżej pięcioletniej średniej była prośba o kakao więc sobie na to zerknięcie podczas wczorajszej sesji No ja tutaj nawet zastanawiałem się nad longiem w pewnym momencie natomiast to ożywienie tutaj było na tyle duże że no jakby ryzyko tego że ponownie Cofniemy się w okolice 7000 dolarów jest dosyć spore na ten moment dostawy są prowadzone one są niższe niż w zeszłym roku ale nie są też tragiczne więc tragicznie niskie więc oczywiście to powoduje że raczej tutaj perspektyw na jakieś mocne wybicie w górę no to są raczej ograniczone myślę że do takich 8,5 to ma maksymalnie będziemy podchodzić natomiast trzeba pamiętać że początkiem listopada będziemy mieli mniej więcej tutaj 5 s chyba listopada z tego co pamiętam będziemy mieli rolowanie i to rolowanie oczywiście jest w dół backwardation około 1000 dolarów więc w zależności od tego gdzie będziemy czekać Myślę że będzie tutaj potencjał do tego żeby żeby to backwardation zakończyć w okolicach 7000 dolarów więc myślę że przed samym rolowaniem ponownie Znajdziemy się w okolicach 8000 dolarów Patrzę tutaj czy jakieś były prośby o dolara australijskiego więc myślę że na dolar australijski możemy sobie sięgnąć No oczywiście tutaj słabość ze strony Juana ze strony Chin no dosyć wyraźna w tym momencie jeżeli chodzi o dolara australijskiego ja tutaj akurat jestem przekonany że dolar australijski będzie sobie radził raczej dobrze do końca tego roku natomiast no oczywiście ta słabość chińska w tym momencie zdecydowanie przeważa więc nie można wykluczyć teraz testu okolic 66 tych ostatnich lokalnych minimów z grudnia natomiast myślę że w pewnym momencie Juan nam zacznie odbijać więc to również sprowadzi nam dolara australijskiego wyżej natomiast do tego trzeba oczywiście więcej jakiś planów ogłoszonych przez chiński rząd na ten moment oczywiście tego nie ma ale jeżeli chiński rząd chce tu w jakikolwiek sposób podtrzymać te pozytywne nastroje wywołane na przełomie września i października to oczywiście w pewnym momencie musi coś ogłosić bo bez tego oczywiście no chińska gospodarka na pewno nie osiągnie wzrostu na poziomie 5 proc w tym roku więc bardzo serdecznie dziękuję za d oczywiście przypominam 14:15 będzie decyzja jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o ebc dzisiaj po sesji na Wall Street wyniki netflixa i będziemy je dla państwa publikować więc oczywiście Zachęcam do przeczytania komentarza po 2200 No i oczywiście wpływ będzie na s&p 500 no i jutro już to jak się będzie ten Netflix zachowywał na sesji o 15:30 więc bardzo serc DJ i życzę powodzenia na rynkach [Muzyka]