W co inwestować w czasie inflacji? Mój portfel na drugą połowę 2022 roku [Inflacja, Akcje i Obligacje]

Cześć tutaj Mateusz autor bloga i podcastu inwestor mod.do a dzisiaj Witam was spotkaliście o tytule takim dość ciekawym przyciągającym w co inwestować w czasie inflacji mój portfel na koniec 2022 roku Pamiętajcie że koniec to nie oznacza że dopiero na grudzień bardziej chodzi mi o drugą połowę roku 2022 w którą zaraz w kroczymy i teraz pod tytułem jest gdy prawie wszystko traci na wartości bo mniej więcej tak mogą czuć się inwestorzy którzy zaczęli inwestować pod koniec 2021 roku i od czego chciałbym zacząć wszystkim od tego że nigdy wcześniej nie otrzymałem tylu maile z prośbami o wyjaśnienie tych spadków lub po prostu takie dodanie otuchy nowicjuszowi lub nowicjuszem którzy inwestować zaczęli na górce okresu listopada 2021 stycznia 2022 takie osoby po zamontowaniu obecnie 20 lub nawet 30-procentowy strat na giełdzie mogą czuć że giełda jest kasynem że można nie tylko uczyć a inwestowanie to hazard i zajęcie tylko dla wybranych Czytaj dla ekspertów specjalistów z banków może zarządzających funduszami inwestycyjnymi tak dalej i tak dalej i Zauważcie że ludzie często pytali w ostatnich latach w co inwestować w czasie inflacji zwłaszcza w ostatnich miesiącach to inflacją się rozpędziła z dwóch-trzech procent rocznie do nawet 780 później 12 teraz nawet 14 procent więc ludzie poszukiwali odpowiedzi na pytanie Jak zabić inflację jak ją pobić jak koniecznie uzyskać lepszy od niej wynik Często zupełnie bezmyślnie Mówiąc szczerze pakowali całej inwestycje całe swoje oszczędności życia Nie daj Boże w kryptowaluty Niektórzy na giełdę W każdym razie nie świadomi ryzyka ludzie tworzyli portfele takie bardzo ryzykowne w momencie kiedy wszystko było drogie i teraz dziwią się że stracili Dużą część oszczędności życia i oczywiście ciężko ich gdzieś tam widzieć ponieważ o pewne osoby cały Mówiąc szczerze to że ta inflacja jest tak wysoka do po prostu dawania ludziom jakiś dziwnych pomysłów inwestycyjnych i moja kontra na to właśnie moją kontrolą na to będzie ten podcast którym Chciałbym wam powiedzieć że inwestowanie w akcję mimo że w długim terminie jest znacznie bardziej dochodowy od inwestowania na przykład w obligacje to wiąże się z ryzykiem tymczasowego lub nawet permanentnego utracenia kapitału i każda osoba inwestująca w ten sposób twoje pieniądze powinna być tego świadoma więc te osoby które rzuciły całe swoje oszczędności na giełdę Kilka miesięcy temu powinny były chociaż zrobić jakąś taką jakby to powiedzieć wstępną analizę Dowiedz się czy właśnie jest drogo czy tanio na giełdach i nie ufać entuzjastą na przykład kryptowalut którzy mówili że to jest przyszłości na pewno się na tym już nie straci No bo akurat to że na kryptowalutach można stracić nawet 70 80 procent w krótkim terminie to jest jakby oczywiste już od kilku tych takich cykli Gurgul stołek albo raczej Tomek figurka więc trzeba pamiętać o tym że psów wchodzi blisko tych maksymalnych wycen historycznych motorze można będzie bardzo dużo stracić to jest taka niby No wiecie niby prosta prawda ale jednak ludzie są chciwi i Chcą zarobić szybko jak najwięcej jeszcze pobyć 15 procentową inflację złotym No i oczywiście jak chce się pobić koniecznie ten inflację to podejmuje się nie optymalne decyzję i ten podczas nagrywam Nie tylko po to żeby rozliczyć swoje ostatnie sześć miesięcy inwestowania ale także po to żeby opisać swój portfel zasugerować wam W co można zainwestować w czasie inflacji ale tak żeby żeby dać wam trochę takiej inwestycyjnej otuchy i zdrowego rozsądku zwłaszcza wszystkim tym którzy teraz tracą wiarę w zasadności sensowność inwestowania ponieważ kilka lat temu też byłem w podobnej sytuacji też wątpiłem zasadność inwestowania też nie podobały mi się spadki rzędu 20 procent na rynku akcji kiedy jeszcze miałem właśnie większość środków w akcjach i dzisiaj Chciałbym wam powiedzieć to co ten ryja po prostu jak kilka lat temu Chciałbym albo powinienem usłyszeć żeby wytrwać przy swoim planie zaczniemy od takiego mojego inwestycyjnego rachunku sumienia czyli od takich oczywistych oczywistości Powiedziałbym na sam początek tak Najważniejsza jest dyscyplina w inwestowaniu i gotowość do trzymania się wcześniej obranego planu i tak żartobliwie Powiedziałbym wam że ten plan nawet nie musi być jakiś genialny nie musi być idealny ale tak długo jak macie pewne zasady tak długo jak macie pewne kryteria i przez większość czasu macie przynajmniej 50 środków w akcjach to tak długo trzymanie się tego planu powinno przynieść długim terminie dobre rezultaty i najważniejsze plan jest to że był prosty do realizacji więc wszystkie osoby które przed mają obecnie 100% kapitałów akcjach i stracił od początku roku naprzód 25 procent tego swojego ciężko zbieraniu kapitału No jeżeli boją się o dalsze spadki Jerzy nieźle śpią ponieważ stracili już tak dużo to znaczy że powinni z tej sytuacji wyciągnąć odpowiednie wnioski i teraz co to znaczy odpowiednie wnioski przede wszystkim lepiej jest przez całe życie mieć portfel Taki bardzo pasywny bardzo defensywny w proporcji 40 procent racji iż 1% obligacji i kosztem tej potencjalnej stopy zwrotu w przyszłości każdą noc swojego życia przespać spokojnie Zamiast się denerwować tym czy znowu zaraz stracimy 40 czy 50 procent wartości naszych portfeli więc uważam że zamiast żyć w takim ciągłym strachu przed kryzysem lepiej po prostu mieć mniej mniej tych akcji w portfelu i nie martwić się o to i tak to jest taki wniosek który potrafi wyciągnąć po ponad 10 latach inwestowania i niektórzy z was mogą uznać że jestem inwestycyjny nowicjuszem bo zaczynają 2011 roku więc mnie akurat ominęły kryzysy dla 2000 później dla 2008 to widzę w tej sytuacji wszystko przed czym ostrzegali dużą mądrzejsi bardziej doświadczeni inwestorzy ode mnie i dzięki temu właśnie z wielkim spokojem przeżywam z ostatnich miesięcy i taki mały rachunek sumienia Czyli co pisałem 2021 roku rynkach akcji i mimo że nie należy do osób które mają zawsze rację i raczej nie przyjaźnię się tak byśmy obcymi ludźmi ponieważ Dla mnie to jest czysta arogancja to ten jeden raz Pozwolę sobie powiedzieć a nie mówiłem i przytaczając moje własne słowa z ostatnich dwóch spisów portfelowych możecie na przykład takie rzeczy tam usłyszeć tych podcastach albo wyczytać we wpisach i dla przykładu dwa wpisy temu czyli W co inwestują W drugim półroczu 2021 roku to jest PIS który wydałem rok temu mniej więcej napisałem takie coś sytuacja wcale nie jest dla mnie zbyt Komfortowa Po pierwsze jesteśmy teraz w dziwnej sytuacji w której akcje są zwyczajnie drogie a więc pomimo świetnego wyniku szczęście akcyjnej mojego portfela wcale nie czuję jakbym chciał mieć w nim wyższy udział akcji Jestem świadomy że marketing nie działa i że kolejne dwa trzy A net 5 lat na giełdach może tworzyć się coś na kształt bańki internetowej z 2000 roku a moja niewielka boczki procentowa część akcyjna może wzrosnąć o kolejne 2051 100% Problem w tym że jakoś nie mam ochoty ryzykować większością mojego ciężko zarobione kapitału obecności na parkiecie gdy dojdzie co do czego i potwierdziłem To w kolejnym wpisie portfelowy mi podcasty który właśnie nagrałem wydałem w grudniu 2021 roku swoją drogą to jest jednym z popularniejszych podcastów i klipów na YouTube z tych moich ostatnich kilkudziesięciu nazywał się w co inwestować w 2022 mój portfel na 2022 rok i napisałem tam takie słowa przyszłości nie znamy ale nie mam na tyle odwagi by kłócić się z faktami A te wskazują że Główny Rynek świata w przeciwieństwie do wielu innych globalnych giełdy wyceniany jest bardzo optymistyczny jeżeli Śledzisz moje teksty od dawna to z pewnością wiesz że do rynków mam bardzo dużo pokory i nigdy nie patrzę ani nie przestałam się jako takiego Guru którym zresztą nie jestem 2019 roku czyli na chwilę po założyłem tego bloga i podcastu Myliłem się co do wyceny giełd niemiłosiernie ponieważ sądziłem że już wtedy mieliśmy na s&p 500 na indeksie największych amerykańskich spółek drożyzny wtedy cena do zysku indeksu dużych spółek amerykańskich wynosiła około 22-23 ilość zweryfikował moje poglądy pomiędzy końcem 2011 roku a obecnym szczytem w styczniu 2022 roku s&p 500 Total Return wzrosło jeszcze o 50 procent także widzicie z jaką pokorą trzeba podchodzić do rynków Jak często można się mylić na szczęście nie sprawiło to że stałem się ofiarą fomo czyli Fear of missing out strachu przed tym że coś mnie ominie ponieważ mój plan był jasno zdefiniowany a część relaksacyjna dość atrakcyjna pod kątem stopy zwrotu z portfela to było obligacje korporacyjne i kruszcu oraz surowce w postaci etc czy takiego fundusze ETF na te właśnie aktywa więc bardzo łatwo było mi zachować dyscyplinę i nie rozszerzać mojej części akcyjnej mimo że te akcje niemiłosiernie szybko rosły więc Wyobraźcie sobie że to też nie jest łatwe nie stać się chciwym jak się widzi że ta część portfela przed wynosząca 4 z procent stanowiąca 40 procent tak dynamicznie rośnie z każdym razie dzięki temu że trzymam się planu śpi od kilku miesięcy dość spokojnie i jeżeli widzicie mnie przed opisującego na komentarze na blogu albo na Facebooku piątej rano to raczej ze względu na pasję towarzyszącą tworzeniu tych treści niż na taki stres inwestycyjny który Widać niektórzy już od pewnego czasu mają No i tak jak od wielu wielu miesięcy krytykowanym Krypto entuzjastów albo naganiaczy na kryptowaluty czyli osoby które pisały wszędzie pod moimi wpisami że bezpiecznie zrzucić wszystkie środki na kryptowaluty bo to jest przyszłość No Zauważcie co takie osoby muszą teraz czuć zwłaszcza jak weszły w tej Krypto już powiedzmy w bitcoinach na poziomie między 30 60 90 ciała tysiącami dolarów czyli jakby przy tym bo przy tych ryb obecnych Maxim Ach no takie osoby na pewno nie czują się teraz dumny ze swojej decyzji tak nie czuję się dumny że pole cały Krypto pod moimi wpisami na Facebooku i jeżeli chodzi o mnie i moje podejście kryptowalut w ostatnich miesiącach niezmiennie ostrzegałem was przed kryptowalutami które w długim terminie choć z racji nie długiego stażu ciężko nazwać długim terminie Bo dla nich długi termin to jest kilka lata dla akcji przynajmniej kilkadziesiąt przynosiły fenomenalne stopy zwrotu No to w krótkim są i były niezwykle zmienne No i niebezpieczne dla początkujących inwestorów No bo Wyobraźcie sobie psychikę inwestora który kupił teraz bitcoina za 60 tysięcy dolarów i na przykład w tej chwili jest on wart jakieś 20.000 dolarów No to taka osoba prawdopodobnie nie wytrzymaj nie wy czeka do kolejnej ewentualnej Górki jeżeli ona nastąpi No bo szklanej kuli nie mam i pewnie taka osoba nie zarobi Nigdy na tym Bitcoin bo już pewnie go sprzedała ze stratą tam 66 procentową i takie przykładowe memy które wrzucamy właśnie o kryptowalutach głoszą na przykład to jestem takim mems pajacem czyli z osobą która przebiera się za klauna że najpierw mówimy 5 procent kryptowalutach później wyrzuca obligacje z portfela czyli zastępuje część bezpieczną kryptowalut a później wyrzuca też akcję Bo przecież Krypto przyszłość bo rosną najszybciej No i na końcu notuje spadek rzędu 40 50 procent ale tam słynne Hold dobrze też mam Stable kolejny I to jest właśnie podejście fanatyków kryptowalut które tak bardzo krytykuje bo jakby uznaję że nie można nowicjuszem polecać inwestowaniu w kryptowaluty zwyczajnie dlatego że są one zbyt zmienne kilka podobnych memów wrzuciłem one cieszyły się dużą popularnością akurat uważam że my są czasami dobrym przy takim sposobem na przekazanie pewnej wiadomości i tak jak nie uważam że Krypto są jakimś złym składnikiem na jeden do może dwóch trzech procent portfela maksymalnie można się w to pobawić tak żeby zwiększyć potencjalnie swoją stopę zwrotu tak uważam że są bardzo złym pomysłem na taki trzon rdzeń portfela to jest po prostu niebezpieczne ciężko je wycenić tak naprawdę modele wyceny Krypto komplet nie zawodzą jestem słynny model trudności wydobycia bitcoina do jego ceny no sami zobaczcie jak on działa po prostu nie działa ta trudność Wcale nie sprawia że jest on droższy i tak naprawdę Bitcoin staje się głównie droższy jak ludzie o nim dużo piszą i po prostu o nim się mówi nowicjuszem rzucają tam swoje środki i wtedy staje się droższy zwykle w takich maniakalnych cyklach kiedy tym nazwałbym to ma nią bo to faktycznie przypomina jakąś taką nagonkę i bańkę jeżeli chodzi o bitcoina też mam dla was ciekawą grafikę mój Wpisz czwartego stycznia 2021 roku to jest pisz na naszej grupie na Facebooku tam napisałem że jako ciekawostkę prostu wrzucam popularność słowa Bitcoin kontra słowo Stock Market I tam był rok 2017 cały czyli Ta poprzednia bańka na kryptowalutach i początek roku 2021 koniec 2020 i to co obserwowaliśmy to podobny skok trendów w po prostu wyszukiwania w Google słowa Bitcoin i akurat on tego dnia kiedy wrzuciłem post czyli dałem taki pomysł że skoro więcej ludzi pisze o Bitcoin o to prawdopodobnie jego cena dlatego rośnie i będzie rosła dalej wtedy Bitcoin kosztują 3400 dolarów więc prawie pięciokrotnie więcej niż rok wcześniej czyli w styczniu 2020 roku i Bitcoin był już po 500 procentowym wzroście A czekał go jeszcze ponad stu procentowy wzrost ceny który przypadł na listopad 2021 roku wtedy było maksimum weekendu wtedy wart jest 6900 amerykańskich i znany cytat Marka Twaina głosi że historia się niepowtarzalne rymuje co świetnie spina się z moim postem na grupie który w którym wtedy skupiłem się na pokazaniu takiego podobieństwa między popularnością hasła Bitcoin w wyszukiwarce Google między 2017-2021 rokiem i w moim poście na grupie postanowiłem że Bitcoin staje w tym popularniejsze oraz atrakcyjniejszych w zwłaszcza w oczach takich mało doświadczonych inwestorów Im droższy staje się on na giełdzie Czyli im za więcej Żarów można go wymienić więc liczba Krypto naganiaczy tak zwanych czyli osób które nakłaniają tak bez żadnego powodu na kryptowaluty rośnie wraz ze wzrostem c&a kryptowaluty co napędza kolejne wzrosty nigdy nie napisałem i nie powiedziałem że Bitcoin jest sam w sobie zły że technologia jest bezsensowna i żona nie działa Jeżeli skazany na porażkę i nawet często powiedziałbym że piszę i mówię że nie ma nic złego w zabawie małą częścią portfela czyli te kilkoma Myślę że tak do trzech procent portfela Co wykorzystać można wziąć na zakup wybranych przez siebie kryptowalut po prostu znowu powiem że Bitcoin i inne kryptowaluty nie oddają się według mnie na trzon portfel i akurat jego trzeba budować na przykład ze zdywersyfikowane go koszyka akcji i co jest szczególnie niebezpieczne w kryptowalutach to to że Krypto entuzjaści często słysząc pytania o to w co inwestować w czasie inflacji odpowiadają w kryptowaluty i to robi się nie tylko nielogiczne ale też niemoralne i po prostu szkodliwe dla nowicjuszy którym się podsuwa się najbardziej zmienne aktywa jako coś do przechowywania kapitałów czasach inflacji co jest jakby kompletnym nonsensem zaraz do tego jeszcze tematu wrócimy teraz umówmy trochę indeksy giełdowe w drugiej połowie 2022 roku osoby które spodziewają się po giełdzie jedynie wzrostów z pewnością będą teraz nieco rozczarowany Ponieważ większość głównych indeksów giełdowych wspaniała od początku 2022 roku przynajmniej 20 procent i z perspektywy amerykańskiego inwestora jakbyśmy sobie zaczęli tabelę stóp zwrotu no to jedną z najgorszych niestety jest nasza giełda ponieważ nie dość że sam indeks największych spółek czyli WIG20 w ujęciu dochodowym stracił ponad 20 procent To jeszcze jak weźmiemy pod uwagę spadek kursu złotego do dolara to stanęło od początku roku o ponad 30 procent więc to jest dobry kontakt do tego jak Amerykanin widzi inwestowaniem w Polsce jeżeli chodzi o cały świat no to jest bardzo czerwono czyli w zasadzie jeżeli spojrzymy tak z perspektywy inwestora dolarowego Amerykanina to zobaczymy że w zasadzie żadna giełda od początku roku a nawet po prostu Żadne giełda od początku roku 2022 nie przynosi dodatnich stóp zwrotu w kilku ostatnich wpisach portfelowych i podcastach portfelowych to są te zwykłe które nazywają się w co inwestować i tam Dokończ zdanie narzekają na drużynę na rynkach akcji podając jako powód tego że w portfelu mam niespełna 45 proc akcji czyli dość niewiele dla kogoś kto dąży do fajek to dużo oszczędza inwestując lat i tak dalej od tego czasu sporo się nie zmieniło bo już za chwilę usłyszysz że proporcje akcji w moim portfelu wzrosła do 55 procent Co musi oznaczać że po spadkach Nie dość że nie sprzedałem moich akcji to jeszcze sukcesywnie dokupuję ich coraz więcej i dla tych którzy znają to zamach masochizm No nie powiedziałbym do tej zwykła konsekwencja w trzymania się wymyślonej przez siebie na własny użytek Zresztą strategii polegającej na kupowaniu tym więcej accidentally robić na głównych rynkach finansowych świata choć sama Dyna ten indeksów nie mówi niczego wycenach spółek wchodzących w skład to właśnie tutaj Chciałbym rozpocząć taką część merytoryczną podcastu Zobaczmy z perspektywy Amerykanina czyli w dolarze jak zmieniały się wartości kluczowych indeksów akcji na świecie i tutaj przy pierwszym wniosek jest taki że indeks agregaty czyli właśnie MSP Jackowi msci World emerging Markets świetnie uśredniający stopy zwrotu z wybranych rynków na jaki rok byśmy nie spojrzeli to naprawdę takie ryzyko ale szansa zysku też zainwestowania na przykład w danym roku w samą Wielką Brytanię aż cały koszyk rynków rozwiniętych nieporównywalne czyli jest jej wart mimo że posiada tak dużo snp500 Czyli po prostu spółek ze Stanów Zjednoczonych Bardzo dobrze radzi sobie w średnia New stopy zwrotu przy czym też języka więc pierwsze oczywisty wniosek z tabeli którą zawarłem w pisie jest taki że te agregaty wielu krajów naprawdę świetnie pełnią swoją funkcja I to naprawdę Rzuca się w oczy jeżeli spojrzymy na ten tabelę drugi wniosek jest taki że kiedy na giełdzie w USA jest gorzej to zwykle robi się gorzej także na innych giełdach i to wynika Po pierwsze z tego że amerykanie posiadają ogromny kapitał i nie tylko w Ameryce więc jeżeli Amerykanie się boją to na całym świecie zazwyczaj będą spadki bo również oni wycofują swój kapitał z innych krajów świata czy to przez fundusz ETF czy to bezpośrednio Amerykanie prostu posiadają bardzo dużą część swoich światowego kapitału również na polskiej giełdzie A tak swoją drogą wzrosty na s&p 500 i nasdaq-100 nie oznaczają jednak wzrostów na całym świecie także często widzimy że Ameryka miała bardzo dobre lata ale niekoniecznie inne kraje miały bardzo dobre lata jeżeli chodzi o przykład no to naprzód 2020 Ameryka miała bardzo dobry rok zwłaszcza nasdaq prawie 50 procent do góry ale były kraje wtedy przed Francja Kanada Australia czy Niemcy które odnotowały takie jedno dużo niższe wyniki nawet jednocyfrowe do przodu albo niskie dwucyfrowe przed Niemcy Dax 13 procent w perspektywie Dolarowej Wielka Brytania nawet straciła 2020 roku możemy się spodziewać akurat dlaczego było to związane z breksitem i też oczywiście waluta relatywnie trafiła do dolara ale minus 11 i procent kiedy amerykańskim nas tak Czyli ten indeks technologiczny nasdaq 100 prawie 50 procent na plus właśnie wyraża amerykańskim jeżeli chodzi o dodatkowe wnioski z tej tabeli No to oczywiście rynki wschodzące to nie jest tak że one są odwrotnie skorelowane z rozwiniętymi co zresztą widać są lata kiedy stopy zwrotu są bardzo podobne typu rok 2016 albo nawet rok 2012 agregat rynków wschodzących przyniósł bardzo podobną stopę zwrotu do agregatu rynków rozwiniętych ale są lata w których zachowują się zupełnie odmienne i ciężko tego nie zauważyć nowe od roku 2021 w którym rynki rozwinięte mocna plus około 20 Witam serdecznie się tego który indeks byśmy kupili a rynki wschodzące na minusie takim lekkim minus 4 procent samych inna minusie duży minus 21,8 procent więc na przed od początku tego roku do chwili kiedy pewnie słuchasz tego podcastu podobne straty także są czasy w których te indeksy właśnie miejsce emerging Markets msci World są skorelowane w takiej krótkiej perspektywie No w długiej nie są prawie wcale ale też Zauważcie że nie są odwrotnie skorelowane czyli takie taki wniosek że z rynków rozwiniętych trzeba uciekać do wschodzących bo jest jakiś cykl No po prostu bardzo łatwo go obalić nawet w takim horyzoncie 65 letnim tak jak to przedstawiam ale Zauważcie że nie dojdziemy do tego jak drogie są obecnie indeksy giełdowe albo jak tanie bez wskaźników cenowych czyli na przykład wskaźnika wyprzedzając a ceny do zysku czyli forward t-race cycling bez tego wskaźnika nie dowiemy się czy wyceny są już atrakcyjne czy nie bo po samej cenie tak na ilość tego powiedzieć czekaj niczego powiedzieć w mianowniku trzeba OK przynajmniej ten zysk netto okresu ten spodziewany za następne 12 miesięcy bo właśnie on jest w tym forward i ta tabela też będzie bardzo ciekawa dla tych którzy oglądają na YouTube dla tych którzy tylko słuchają opiszę co w niej jest Nie ma problemu wygląda następująco agregat światowy czym czyli mce200 ostatnich kilku dwóch kwartałów No potaniał 118 bo tyle wynosi ten pożyczki dla niego 18,2 do 15,2 czyli w takim luźnym tłumaczeniu na Luna ludzki język jest mniej więcej tak tak jak było w czerwcu 2019 roku czyli Powiedziałbym tak średnio to nie jest ani droga i tanio No na pewno nie można być bańka tylko Zauważcie że wskaźniki i ten do zysku on zależy od dwóch rzeczy więc co z tego że ceny spadły o dwadzieścia kilka procent jak zyski też mogą teraz spać Czyli jeżeli wejdziemy w recesję to Nie dość że może nas czekać dużo głębszy spadek na rynkach finansowych i myślę że to jest taki stary bazowy nawet Ten spadek będzie głębszy się to jeszcze spółki byłem notować niższe zyski niż teraz więc oczywiście jak mianownik będzie spadał No to ta liczba wcale nie będzie robiła się bardziej atrakcyjna tylko dlatego że ceny akcji spadają same Stany Zjednoczone też spadły z22i 15:30 był także one potaniały dość znacznie indeks nasdaq nawet stracił więcej niż 30 procent już teraz s&p 500 około 20 stale ale to i tak jest ogromna strata jak no to pół roku i świat bez USA był dość tani czyli matrix2 bez Czy jakby 40 procent demetri które nie są Stanami Zjednoczonymi w grudniu 2021 roku to już wynosiło to wycena wynosił 45 centów zysku Ta przyszła Czyli wyprzedzająca teraz wynosi 12,4 Czyli można powiedzieć że jest dość Nawet tanio takie rynki jak Wielka Brytania 10,6 to związane z tym ryzykiem breksitu strefa euro też stała się dość tak relatywnie tania 12 przejdź się taka jest wycena rynki wschodzące No to jest w ogóle zabawnie bo one zawsze były tanie jak spojrzymy na ostatnie kilka okresów No to ujrzycie żony zawsze ta wyprzedzająca cena do zysku zawsze wynosiła 10 11 12 No najwyżej w grudniu 2012 roku było to 14,4 dla niektórych rynków typu Chiny Indie to jest notorycznie tak dość sporo dla Chin 15 dla Indii nawet dwadzieścia kilka Europa Wschodnia jest najtańsza ale teraz wyjście chyba Dlaczego i co się stało właśnie z tym najazdem Rosji na Ukrainę także to jak to wpłynęło na wycenę akcji z tych regionów i to czy w ogóle one są notowane i Zauważcie jak ryzykowne było wtedy inwestowanie tylko przez rynek rosyjski albo ukraiński w sensie te spółki z polskiej giełdy ukraińskiej mimo że jakby teraz to ryzyko się wcale tak nie objawia nie materializuje jak niektórzy myśleli it spółki nawet trochę odzyskały nas Zauważcie jak ryzykowne byłoby wybranie tylko spółek z tego regionu i to kolejny raz potwierdza Dwie prawdy inwestycyjne których myślę że nie jest tak łatwo się nauczyć Pierwsza z nich to to że jakieś tanio to nie znaczy nie będzie taniej to pięknie widać po tym po tych tabelach po tych danych które wam przedstawiam że to że rynki wschodzące były to nie to nie znaczy nie mogę teraz wpaść o dwadzieścia procent inwestorzy wyceniają nie tylko teraźniejszość ale też przyszłość więc jeżeli nie widzimy potencjał jeżeli widzimy ogromne ryzyko polityczne takie strategiczne wręcz geopolityczne ale też no militarne jeżeli takie wielka widzimy No to niskie wyceny są w pełni wyjaśnione możemy prostu powiedzieć nie opłaca się inwestować bo nagle tych spółek może nie być za jakiś czas więc to tłumaczy to dlaczego Coś nie rośnie tylko dlatego że jest tanie Kolejna sprawa to to o czym bardzo dużo mam wrażenie już mówiłem czyli wada wskaźnika cen do zysku zwłaszcza tego przyszłego który bazuje na przewidywalnych dochodach które mogą być zupełnie inne niż analitycy przewidywali Ponieważ to nie są jeszcze prawdziwe dochody jakby były mieli tylko tam dochody przewidywalne Nevada tego wskaźnika jest taka że ma licznik i mianownik tak żartobliwie Powiem ci że sama cena w zasadzie niczego nie mówi jeżeli spółki zaczną mniej zarabiać to ten wskaźnik znowu skoczyli wcale nie będzie tak atrakcyjna jak nam się teraz wydaje więc zyski na przykład indeksu s&p 500 tych mniejszych spółek amerykańskich mogą spaść na tyle że to obecne 16,5 które wydaje nam się atrakcyjnie Możesz zejść znowu na poziom wejść właściwie na poziom 20 25 30 mimo że Ceny będą dalej spadać więc pamiętajcie o tym mianowniku jak onanizujecie tylko wskaźnik owo I teraz pytanie samej Stany Zjednoczone czy w Stanach Zjednoczonych dalej jest drogo i zwolennicy spółek technologicznych przed osoby które zainwestowały fundusz Kenwood czyli fundusz Arc czyli Arkham bodajże takie sticker to jestem taki technologiczny skrajnie technologiczny fundusz miał za sobą bardzo dobre kilka okresów teraz stracił już nie wiem chyba 70/80 dawno nie obserwowałem ale takie osoby wyglądały się ze mną od kilku lat że w USA nie jest drogo no bo fakty mówią same za siebie wszystko rośnie iw otoczeniu wysokiej stale rosnącej inflacji która wpływa na wzrost stóp procentowych trzeba wchodzić fakcie bo one będą rosły najszybciej bla bla bla i tak dalej ale prawda jest taka że jak ta inflacja rośnie stopy procentowe są podnoszone nie tylko w Polsce ale także w Stanach Zjednoczonych No to drogie akcję płacą relatywnie niskie dywidendy więc konserwatywni inwestorzy Stanów Zjednoczonych z nagle jest mogą stwierdzić że po prostu odsetki z obligacji które wynoszą nawet trzy cztery procent mogą im pasować bardziej niż dywidendy które teraz wynoszą przed 129 13 procent brutto akurat po spadkach już ty jest to jeden i pół procent ale Zauważcie że no jakby nie ma porównania te dywidendy są niższe i może i w czasie będzie ich wyższy wzrost ale obligacja że wybrać bardzo dobrze do obligacji jeszcze wrócimy ale teraz co wam przedstawić tabelę która zawiera bardzo prostą niektóre madanes lat 2010 2022 do czerwca oczywiście bo teraz to nagrywam i tam macie cenę snp500 po prostu poziom indeksu zysk na akcję tego indeksu że tak powiem czyli jakby ile ten agregat spółek łącznie zarabia na taką jednostkę indeksu i cena do zysku wyprzedzający to jest po prostu iloraz tych dwóch wartości Czyli dzielimy cenę indeksu na zysk na akcję to jest bardzo proste i sprawdzamy czy indeks jest drogi to wyglądało także w latach 2010-2012 było tanio ponieważ to wyprzedzające cena do zysku wynosiło wtedy od 11 tak 12 i pół następnie 2013 do 16 było jakie ten sam średnio potem wskaźnik wynosił 15-17 później wtedy następna chwilę zrobiło się drogą bo wynosił 1918 były te spadki ostatniej które Zresztą widzieliście pierwszej tabeli Wszystko spadło tak 10 20 procent dzięki temu Trochę się ochłodziło i wróciliśmy tych średnich wyceny 15 maila 2019 21 i część 2002 drugiego mieliśmy drogą lub bardzo drogo przynajmniej według mnie ponieważ ten wskaźnik wynosił 18 później 22,8 22,5 w roku 2021 i teraz po tych statkach w czerwcu roku 2022 jesteśmy na poziomie 16 i pół czyli ten innych zarabia koło 223a jest teraz wyceniony na 3670 tyle kosztuje inny jednostka indeksów dniu kiedy nagrywam ten podcast to mogą być kilka dni temu więc jakby jak teraz sprawdzić może być to już inna wartość ważne jest jednak to że jesteśmy w takim zakresie gdzie nazywam że średnio ani nie jest bardzo drogo ani nie jest bardzo tanio nie twierdzę że spadki są już za nami bo mimo już zrealizowanych minus 20 minut 25 proc nawet minus 30 procent zacząć od indeksu jeśli najważniejsze światowe gospodarki wejdą teraz w recesję to spadki cen akcji mogą być znacznie głębsze ponieważ tak jak mówiłem jak będą spadać zyski na to ten wskaźnik nagle nie będzie wyglądał tak dobrze jak będzie rósł nawet przy spadających cenach w akcję więc Pamiętajcie że zyski spadające widać może trochę później i jeżeli wejdziemy teraz wracacie to możemy mieć naprawdę wiele wiele miesięcy spadkowych przed sobą albo w takiej stagnacji więc nie spodziewajcie się nagle Wielkiego odbicia chociaż szklanej kuli nie mam po prostu Pamiętajcie że to nie jest takie oczywiste co przed nami Stany są teraz średni nie są już takie drogie jak były No ale uwaga NATO ponieważ nie wiadomo co zyskami to są tylko przewidywania wracamy na chwilę na polską giełdę jak bardzo potaniała polska Giełda No dość mocno tak jak wam powiedziałem teraz Spójrzmy w z perspektywy złotówką witcha inwestora polskiego Wig od początku roku minus 22 procent 20 minut 24 prawie mwig40 minus 20 1% swig80 Tutaj się świetnie trzyma minus 13,3 procent newconnect niestety nie ma najlepszych dwóch lat za sobą teraz już minus 25 proc w zeszłym roku było minus 20 1% to jest w ogóle zabawnie bo w roku 2002 w pierwszym nowe indeksy większych spółek radził sobie nieźle stopy zwrotu między 17 a nawet 37 procent to był mv40 No wtedy newconnect zaliczył spadek newconnect indeks ominąć 21,3 procent natomiast newconnect z drugiej strony ten rok powitamy miał ze sobą świetny Brock czystej spekulacji można powiedzieć 110 proc na plusie także newconnect ma to do siebie że czasami ma świetny lat ale zazwyczaj radzi sobie Gorzej od tych indeksów większych spółek naprawdę fatalnie wypada nasz WIG20 czyli indeks największych spółek Jeżeli miałbym zgadywać dlaczego on wypada także niektórzy się śmieją że 10 lat stoi w miejscu bo w zasadzie taki jest nawet jak się spojrzy w ujęciu Total Return to nie wygląda tak dobrze ta index które to przedstawiam właśnie są w wersjach Total Return i można sobie policzyć No że wypada to wszystko naprawdę słabo że on że on stoi w miejscu więc inwestor który kupił ten indeks może teraz tylko żałować i dlaczego WIG20 radzi sobie tak słabo zwłaszcza relatywnie indeksów mwig40 i swig80 to są indeks za którymi pewnie wiecie bardziej przepadam niż na największym tym biegiem 20 albo raczej indeksu największych spółek przede wszystkim dlatego on może być w niełasce ponieważ rządzący wykorzystują te Spółki Skarbu Państwa które dominują w tym indeksie i rządzący Powiedziałbym bardzo szczodrze korzystają z tych zysków projekt państwowych i zamek w wypłacać dywidendy wszystkim akcjonariuszom Toni na przykład nakładają nowy podatek jakieś kreatywny na przykład tak jak podatek od wydobycia niektórych kopalin taką się zresztą nazywa które uderzyły w KGHM i po prostu zyski idą najpierw do państwa dopiero później są wydzielone w postaci dywidendy Co oczywiście zmniejsza atrakcyjność inwestycyjną dla mniejszościowych udziałowców No bo co mają zatem w połowie 2022 roku zrobić polscy inwestorzy dywidendowej i przede wszystkim otworzyć się na zagranicę zacząć wysłać też za granicą No bo jeżeli ostatnie 12 miesięcy nie pokazało wam Czym jest ryzyko walutowe w obydwie strony to nie wiem kiedy zobaczycie je lepiej niż teraz to że po prostu w portfelu warto było mieć waluty obce to chyba teraz rozumieć jak to działa i często słyszę ostatnia komentarze świadczące o tym że złoty wróci do długoterminowej średniej bo jest dolara i euro Co oczywiście może się zdarzyć ale nie próbujmy przewidzieć przyszłości ponieważ No nikt tego nie umie zrobić więc portfelu po prostu wolę teraz posiadać maksymalnie 50 procent złotego przyszłość nawet mniej czyli bardziej rozsmarować to po świecie i resztę portfela lokując na długi termin walutach obcych po prostu w indeksach akcji innych krajach teraz tak króciutko ceny towarów i kryptowalut ponieważ No towary te zwykłe ciekawe klasy aktywów bardzo głośno nie ostatnio bo przeciwieństwie do akcji ona nie generuje bezpośrednio żadnej gotówki Czyli żadnych kashflow cen towarów zależą głównie od popytu i podaży przemysłowej i kolekcjonerskiej tak naprawdę to są dwa główne fronty dwie główne rzeczy które sterują ich cenami i oczywiście zależy to od tego którym Sól klub towarze mówimy jeżeli chodzi o złoto i srebro one są inwestycyjne zawsze bardzo modne to posiadamy w swoim portfelu od około listopada 2019 roku czyli mniej więcej wtedy kiedy napisałem pierwszy wpis portfelowej przy okazji to jest jeden z pierwszych moich podcastów niemczynie Pierwszy mój podcast taka ciekawostka i wtedy zastąpiłem nim części akcje obligacje swojego portfela ale nie ekscytuje się nimi ponieważ posiadam w postaci funduszy ETF niefizyczny kupiłem je głównie po to by Gryf pełniły funkcje czegoś innego od akcji i obligacji po prostu chciałem mieć coś co nie zawsze będzie z nimi skorelowane i będzie prostu czymś innym Także ja sam nie należy do szczególnych planów kruszców czyli do osób które opierają na nich swoje portfele inwestycyjne i zawsze podkreślam że trzymam je tymczasowo jako tak zwany suchy proch w razie gdyby rynki akcie staniały bardzo znaczącą Zresztą zobaczycie że to dość dobrze teraz zadziałało akurat i jeżeli chodzi o ceny surowców No to to jest Dość ciekawie ponieważ one miały świetny Roses 2021 akurat kruszce nie bardzo ale surowce takie bardziej przemysłowe mieć cały węgiel ropa mają ze sobą świetny rok z tego węgiel i ropa to półrocze mają też ze sobą po prostu fenomenalne węgiel plus 220 procent Europa plus 50 procent z wiadomych powodów chodzi o te przerwane łańcuchy dostaw także z powodu wojny na Ukrainie tej inwazji rosyjskiej na Ukrainę nie da się ukryć że To spowodowało Naprawdę ogromny spekulacyjny wzrost cen kontraktu na te surowce na giełdzie i to tłumaczy również Dlaczego Inflacja galopująca tak bardzo a nie trochę jednak po wolniej więc to się do tego oczywiście bardzo dołożyło i teraz pytanie czy w surowce powinno się dalej inwestować po tych wielu dziesięcioprocentowy wzrostach w ostatnich kilku latach Ciężko powiedzieć ponieważ znowu musielibyśmy przewidzieć popyt i podaż na rynku w gospodarce Zauważcie że skoro wejdziemy w recesję być może to wcale nie będzie także popyt i podaż będą w trzeba więc jakaś mądrość Inwestycyjna powiedziałaby że może to już czas żeby się ich pozbyć Zresztą sam coś takiego powoli myślę bo też mam fundusze cena koszyk surowców od ponad roku co z resztą mówiłem o tym w poprzednich podcastach portfelowych także możecie sobie to sprawdzić no więc jakby to nie chce jakby poddawać tego podważam wątpliwość ale pamiętajcie że no surowce są tak drogie albo tak długo są drogie jak jest na nie popyt natomiast drugim terminem niczego nie generują same z siebie No mogą i chcemy rosnąć Ale to nie są akcje to nie są spółki Które notują coraz wyższe zyski jakby powinny rosnąć więc dla mnie surowce są takie jednak trochę spekulacyjnej wcale za nimi nie przepadam tak ogólnie tak jak zresztą za kryptowalutami które jak widzicie w tej tabelce jeżeli Oglądacie to na YouTubie albo patrzycie na wpis równolegle zobacz jakie one mają stopy zwrotu w niektórych latach 100 nawet 500 700 zł netto na 1000% AW innych minus 80 kilkukrotne w tym roku na początku Bitcoin ethereum odpowiednio minus 55 procent minus 70 odczytów tak samo już straciły po 70 80 procent tej chwili Więc jeżeli Krypto to najwyżej kilka procent portfela Żeby nie żałować jakby przyszło co do czego natomiast nigdy bym nie pakował nie wiadomo ile tylko z drugiej strony Krypto są teraz dużo tańsze niż były na górce więc tacy fundamentaliści kryptowalut mogliby sobie ustaliliśmy przed że poniżej dwudziestu wchodzą co miesiąc z jakąś tam kwotę drogą takie dolar Coast awracing jakby to może nawet mieć sens Tylko pamiętajcie żeby nie pakować tam za dużo procent swojego portfela bo to po prostu może boleć was za bardzo przy jakiś kolejnych spadkach i teraz chcą inwestować wcześniej inflacji przede wszystkim Zauważcie że inflacja stała się ostatnio nie tylko Pozdrawiam konsumentów których za te same wypłaty co sprzed roku stać na nagle kilkanaście procent niej produktów i usług ale też inwestorów którzy nagle muszą podbijać inflację i nagrywam to nieco żartobliwie mówię o tym żartobliwy w czasach niskiej inflacji albo deflacji Zauważcie że wszyscy po prostu chcieli maksymalizować zysk nominalny po prostu zarobić jak najwięcej a w czasie wysokiej inflacji Nagle każdy zapragnął ją pobić nawet kosztem jakiegoś ogromnego ryzyka inwestycyjnego i Zauważcie że wysoką inflację na złotym polskim wykorzystują nawet naganiacze i szkoleniowcy którzy gdzie tylko się da obiecują internautom zwycięstwo z inflacją Czyli jeżeli tylko zapłacimy za ich produkcji szkolenie za ich usługi odpowiednią sumę to zwyciężymy jest inflacją na ironia polega na tym że każdy szuka magicznego rozwiązania and inflacyjnego które zagwarantuje bezpieczny pobicie inflacji nie zauważając że najlepsze rozwiązanie leży pod nosem jest całkiem bezpieczne i to są oczywiście znany od lat obligacje co i je do których moich podcastach się po prostu od samego początku chyba pojawiają czyli detaliczne obligacje skarbowe o których już tutaj mówiłem wielokrotnie i też ciekawym rozwiązaniem są teraz nowe wersje roczne i dwuletnie czyli te o symbolach doror ale dormir ale do tego zaraz przejdziemy Może zacznijmy od tego czym w ogóle walczymy żebyśmy nie walczyli z wiatrakami Jak wysoka jest inflacja na świecie no W niektórych krajach z miesiąca na miesiąc napędzie tak jak na przykład w Polsce ostatni miesiąc marzec 3,3 procent kwiecień dwa procent my17 procent tak dalej i tak dalej w Rosji jak tylko zaatakowało na Ukrainę mieliśmy inflację 76 procent to jest w ciągu miesiąca to nie jest inflacja roczna to jest z miesiąca na miesiąc i teraz co chcę wam powiedzieć dlaczego w ogóle przedstawiłem to w formie miesięcznej i rocznej Zauważcie że jak wielu krajach świata z miesiąca na miesiąc usługi i dobra rosną nawet o 1% właśnie miesięcznie że Ceny rosną 12 procent miesięcznie nie jest to tylko polska.net Wielkiej Brytanii mamy ostatnio wzrostem wprost kolosalne ja tutaj nie tłumaczy absolutnie naszych rządzących nie mówię że to polityka monetarna którą uprawiali od lat to jest świetna polityka monetarna nigdy mi tego nie powiedział ale Zauważcie że wysoką inflację mamy Teraz praktycznie w każdym kraju świata albo przynajmniej taką która szybko dynamicznie rośnie i nawet Takie kraje wydawać by się mogło stabilny byłaś Niemcy Kanada czy Francja No powoli ta inflacja się tam rozpędza i tutaj Chciałbym poruszyć takie dwa mity bardzo szkodliwe postulaty o inflacji albo przekonania pierwsze jest takie że skoro waluta tak szybko traci na wartości to trzeba ją szybko wydać niczego nie oszczędzać uważasz też szkodliwe ponieważ nieposiadanie oszczędności nie sprawi że nie dotkniecie inflacja ponieważ nie dość że twoje zarobki będą stale pozwalać na zakup mniejszej ilości dóbr i usług to jeszcze nie będziesz mieć zabezpieczenia na wypadek utraty pracy co kompletnie mija się z celem jest takich czasach akurat oszczędności się bardzo przydają i drugie przekonanie jest takie że skoro nasze oszczędności tak szybko tracą na wartości na przykład ten pierwszy cytrynę 14 procent rocznie To ten wysoką inflację znacznie pobici też Dre szkodliwe bo jeżeli chcemy robić na przykład wykręcać stopę zwrotu na poziomie nie wiem 15 20 procent rośnie to naturalnie kierujemy swoją uwagę na bardziej ryzykowne aktywa jakieś właśnie instrumenty finansowe egzotyczne więc nie dość że nie pobieramy inflacji to często tracimy sporą część naszych majątków co kompletnie mija się z celem i teraz co robią rządy co się dzieje na przez obligacjami skoro mamy wysoką inflację to oczywiście inwestorzy oczekują że będzie się dało jakoś notanio dość bezpiecznie ją pobić czyli na przykład kupując obligacje skarbowe Dlaczego tanio bo w Polsce możemy kupić nawet za 100 złotych jeszcze bez prowizji i dlaczego bezpiecznie ponieważ Chcielibyśmy kupić takie obligacje które nie mogą stracić nominalnie przynajmniej tak jak przed notowane właśnie notowany na giełdzie obligacje detaliczne i jeżeli chodzi o postrzeganie rzeczywistości przez inwestorów No to co się dzieje Dlaczego rentowność obligacji skarbowych 10-letnich ostatnio rośnie prawie w kraju to jest dość prosty łańcuch zdarzeń do zrozumienia i wytłumaczę wam w ten sposób rentowność obligacji rośnie przy dwóch różnych zdarzeniach Po pierwsze rośnie kiedy stopy procentowe w danym kraju rosną bo po prostu nowe emisje obligacji są lepiej oprocentowane No bo od często zależało stóp procentowych to jest jeden powód a drugi Powód jest taki że jeżeli to obligacje tanieją na rynku po prostu czy inwestorzy sprzedają je coraz taniej więc Można też kupić coraz taniej czyli prostu nie chcą utrzymać jak one tanieją to oczywiście rentowność dla kupujących jest wyższa ponieważ mogą taniej kupić dane obligacje i tutaj we wpisie przedstawiłem tabelę właśnie rentowności i szybko Zobaczycie że w Stanach Zjednoczonych ona rośnie w ostatnich miesiącach od początku roku z 18 procent do 3,3 procent brutto rocznie taka jest rentowność czyli jakbyśmy po tej cenie rynkowej kupili No to ten kupon Łączna stopa zwrotu będzie wynosić tyle kupon Nie do końca bo chodzi o to że właśnie rentowność składa się z tego ile uzyskujemy w ich rocznie ale też z tego Ile zarobimy na końcu możemy kupić obligacje taniej ale o tym już dużo nawijamy w serii obligacjach I teraz gdybyśmy spojrzeli tam rentowność obligacji rocznie rośnie w ujęciu właśnie rocznym w Polsce wzrosła ona niesłychanie ponieważ pod koniec roku 2020 czyli półtora roku temu wynosiła 12 procent teraz wynosi 7,6 procent to jest bardzo ale to bardzo dużo kilkukrotnie więcej oczywiście ciężko się dziwić bo mamy ten inflację wynoszącą 14 procent w tej chwili około więc to że polskie 10-letnie obligacje płacą przynajmniej przy tych cenach jakie jeżeli kupimy to średnią zapłacą się większość procent rocznie Zauważcie że ludzie prostu na to patrzą także skoro nasza waluta traci na wartości tak szybko to nawet obligacje nie wydają się atrakcyjne ale jeżeli bym do was przyszedł na przykład rok temu i powiedział wam że możecie kupić obligacje o takiej rentowności No to byście bardzo chętnie je kupili bo wtedy ta rentowność obligacji się około dwóch trzech procent więc wtedy byście powiedzieli że to jest świetna inwestycja więc pamiętajcie o tym że jeżeli kiedyś ta inflacja zmaleje stopy procentowe ewentualnie są to oczywiście z tej perspektywy indect tbsp na to jest już FB ty może być świetną inwestycją i nie będę teraz powtarzam serii obligacjach ale Zauważcie że no rentowności obligacji rosną a jeżeli obligacje skarbowe są postrzegane jako aktywa najbezpieczniejsze to naturalnie inwestorzy boją się wtedy akcji nie chcą ryzykować jeżeli mają na podorędziu coś tak mało ryzykownego i przynoszącego No potencjalnie wysokie stopy zwrotu No bo te obligacje amerykańskie które płacą 3 procent rocznie nawet przy inflacji na dolarze która też jest już całkiem wysoka to mogą się wydawać atrakcyjne dla ludzi którzy są prostu zakonserwować swój kapitał i teraz najważniejsze czyli pytanie postawione w tytule podcastu czym zwalczać wysoką inflację przede wszystkim obligacjami and inflacyjnym I co je do Road które wraz ze wzrostem inflacji przeciwnie swojego uroku i tego inwestycyjnego sensu a wręcz przeciwnie jakie są ich plusy takie że od drugiego roku Prawie pobierają inflację prawie ponieważ jest podatek Belki on obniża stopy zwrotu minusy w pierwszym roku mają oprocentowanie znacznie niższe od inflacji No to jest dość oczywista niestety tak jest dalej na drugim miejscu mamy nowe obligacje roczne i dwuletnie czyli read or If plus to to że od pierwszego miesiąca już płacą odsetki równe stopie referencyjnej NBP która w teorii powinna rosnąć wraz z rosnącą inflacją i pewnie będzie minusy tych obligacji to to że odsetki wypłacane są co miesiąc dla mnie lepsze byłyby na przykład co roku albo gdyby akumulowane więc akurat to co miesiąc nie jest dla mnie plusem na trzecim miejscu mamy obligacje korporacyjne z catalyst Jestem wielkim fanem one są oparte o WIBOR trzymiesięczny WIBOR 6 miesięcznych plus marża czyli taki trochę odwrócony kredyt hipoteczny ja mam w portfelu praktycznie od zawsze i w ostatnich okresach odsetkowych cieszy się odsetkami w wysokości około 8-11 procent nie a nie tak jak jeszcze niedawno 234 procent rocznie więc przy inwestycji jeszcze dodam że według firm raczej niskiego i wysokiego ryzyka miasto są kolosalne stopy zwrotu jak na takie ryzyko plusy dość oczywiste oprocentowanie przebija obligacje skarbowe minusy trudność zakupu na giełdzie oraz wyższe ryzyko bankructwa emitenta niż państwa także do za ich zakupu trochę przygotować o tym Też zamierzam zagrać niedługo materiał na samym końcu chyba najważniejsze czyli czym pobić inflację w długim terminie zdywersyfikowany portfel światowych akcji które może i dalej nie są tanie ale w długim terminie na pewno będą oddawać swoich wycenach wzrost światowej gospodarki więc jeżeli zakładasz że gospodarki będą rosły to akcje są zawsze dla ciebie dobrym pomysłem Zwłaszcza jeżeli jest zweryfikujesz na cały świat plusy bardzo prosto się obecnie inwestuje w stu procentach pasywnie minusy ból przy krótkoterminowych stratach nowicjusz może się wystraszyć jakichkolwiek strat pamiętajcie o tym jeszcze dopiero nim zaliczył że historia się może niepowtarzalne rymuje więc akcje spółek mają za sobą prawdziwe firmy które generują prawdziwe pieniądze i nawet w kryzysie Większość z nich zarabiaj jakieś tam pieniądze więc dla mnie akcje są takim żywym tworem które który po prostu jak jeżeli gospodarka będzie rosła to te firmy wraz z nią właściwie to one będą sprawę że gospodarka rośnie jeżeli czytasz moje wpisy i słuchasz moich podcastów od dawna na pewno Nie należysz do osób które większość kapitału trzymają teraz w instrumentach finansowych typu kryptowaluty albo surowce ale wolę się upewnić że wiesz że nie uważam ich za dobrą kontrę na inflację jak zresztą widzimy jest ogromna inflacja No i kryptowaluty nie radziły sobie dobrze surowce radziły sobie Okej ale tak jak mówiłem Jeżeli w pędzi ta inflacja nas w recesję oto surowce już nie będę sobie radzić jakoś świetnie No bo nie będzie nie zapotrzebowania na w przemyśle więc jakby myślcie w ten sposób mieć otwarte głowy a Nie zamykajcie się w jakimś schemacie że zawsze tak było to znowu tak B teraz na ostatnie kilka naście minut tego podcastu skład i wyniki mojego portfela w połowie 2022 roku zacznijmy od tego co się zmieniło od ostatniego razu Czyli jako że rynki finansowe zdążyły nieco stanie jest to co miesiąc wykorzystywaniem taka okazja do zakupu ale akcja ale trochę taniej moje bardzo defensywne 45 akcji 55 procent czegoś innego w którym właśnie obligacje gotówka kruszce i surowce rządziły przez kim nawet kilka lat tak naprawdę zmieniły się ostatnio w 5545 także akcji znowu grają pierwsze skrzypce w moim portfelu i mimo że od początku roku Jestem na minusie dokładnie pięknych 1% na minusie to pozostaje bardzo optymistyczny ponieważ od trzech lat czekałem na spadki na giełdzie by wreszcie móc przenieść większość moich środków właśnie na rynki akcję jeżeli Słuchajcie mojego podcastu Fire który nazywał się na Szlaku do finansowej niezależności aktualizacja 2022 to na pewno wiecie że kapitał którym obracam pozwala mi wierzyć w pomyślną realizację planu świeżo na emerytury w wieku około 40 lat ale to też oznacza że w perspektywie dwóch-trzech lat muszę wrócić do portfela 80 90 procent akcji bo w długim terminie to właśnie on zagwarantuje mi najwyższą możliwą stopę zwrotu więc jakby no żeby utrzymać mój zakonserwować możesz blankę kapitał po prostu będę musiał mieć większość akcji w portfelu jeżeli chodzi o wynik mojego portfela za pierwsze półrocze No to to jest dość prosto tak jak powiedziałem minus 5,1 procent spadki pochodzą praktycznie wyłącznie za akcji bo Zarówno te polskie jak i zagraniczne po prostu spadły w stanie dwóch kwartałach Więc ciężko się dziwić czego bym nie wybierał to pewnie będzie na minusie i tak nieźle bo trochę lepiej od szerokich indeksów ale no jednak jest na minusie tego nie będę ukrywał teraz portfelu mam 55 procent akcji do kupuje głównie jak spadają Zaraz wam powiem z jakim algorytmem surowce metale szlachetne wynik bardzo dobry od początku roku to głównie zasługa surowców chociaż kruszce też sobie akurat teraz Radom nieźle obligacje korporacyjne na świetny wynik bo on nieleczone zdrożały to jeszcze tej kupony są po prostu fenomenalne ostatnio więc tak jak w zeszłym roku co kwartał zarabiają na nich jest taki 1% No to teraz w każdym kwartale po trzy procent w skali roku to jest naprawdę fenomenalny wynik i dzięki temu udało się mojemu portfelowy nie stracić tyle co portfel oparty tylko na akcjach broń stracił koło 20 procent jestem 5 procent na minusie więc nie jest jakiś duży problem dla mnie zaraz wam wyjaśnić dlaczego i teraz tak Kolejna sprawa Wyniki to jedno ale obecny skład tego mojego portfela inwestycyjnego i Zdziwią się osoby które stosują strategię podążania za trendem na przykład Game czyli Global equity momentum dla których niedawno nastąpił sygnał przełączania się z efektywnych na obligacyjne więc prostym językiem niedawno wymienili one zmieniły one akcje na obligacje No to ja sam byłem dość w takim ograniczonym zakresie na rynkach akcji jedną bo miałem tam 4045 procent kapitału się wzrostów na rynkach akcji przez ostatnie 2 lata czytałem znacznie mniej od osób które miały tam 100% portfela więc ale jakoś nie miałem problemu jak zresztą widzicie wynik z tamtych lat były tak okej bo każdego roku około 20 procent czyli znacznie więcej niż oczekiwałem i w moim przypadku Jest nieco inaczej ponieważ im droższe są akcje napletek po mierzymy to całym