4 niedowartościowane akcje z większym potencjałem, niż myślisz (i które już wszyscy znają) [Niedowartościowane Spółki Technologiczne]

Wszyscy znają te firmy. Wielu z nas korzysta z nich na co dzień i prawie każdy choć raz pomyślał, żeby w nie zainwestować, kiedy było już za późno. Tymczasem według wielu ekspertów dziś może być dokładnie odwrotnie. Rynek nie doszacowuje ich potencjału, a to otwiera realną okazję, jakiej nie było od lat. W tym wideu zobaczysz cztery ultra znane spółki, które po raz pierwszy od dawna mogą być wyceniane poniżej swojej realnej wartości. To co pokazuję w tym materiale nie jest rekomendacją zakupu, tylko omówieniem analiz, które przygotowują doświadczeni inwestorzy i fundusze. Jeśli lubisz takie treści, daj znać w komentarzu. No i oczywiście obserwuj kanał i włącz dzwonek, żeby nie przegapić kolejnych wideo. Warren Buffett powtarza to od dekad. Inwestuj w to, co rozumiesz. Peter Lynch doprecyzował: Inwestuj w to, co znasz. I nie chodzi tylko o to, że korzystasz z jakiegoś produktu albo kojarzysz logo. Chodzi o to, żeby rozumieć jak firma zarabia, na czym polega jej przewaga konkurencyjna i czy ten model ma sens w długim terminie. Co ciekawe, bardzo wiele osób doskonale zna, a nawet codziennie używa spółki, które spełniają wszystkie te kryteria. A mimo to nigdy w nie zainwestowali, albo zrobili to dopiero wtedy, gdy kurs był już na historycznych maksimach i strach przed wejściem za późno po prostu się potwierdził. A teraz wyobraź sobie odwrotną sytuację. Co jeśli część tych znanych wszystkim firm po raz pierwszy od lat jest wyceniana poniżej swojej rzeczywistej wartości? Właśnie na to zaczyna zwracać uwagę coraz więcej ekspertów oraz funduszy, w tym Berkshire Halfaway. W ich analizach pojawia się ten sam wniosek. W hałasie związanym z bańkami spekulacyjnymi, stopami procentowymi i rotacją sektorów rynek przegapia biznesy z rosnącymi marżami, mocnym przepływem gotówki i trwałym wzrostem w kluczowych obszarach takich jak sztuczna inteligencja, streaming czy turystyka cyfrowa. I tu nie chodzi tylko o to, że to duże spółki. Mówimy o firmach z globalną obecnością, rentownymi i defensywnymi modelami biznesowymi, które właśnie teraz mocno inwestują, podczas gdy rynek je każe albo zwyczajnie ignoruje. Niektóre z nich ogłosiły niedawno wielomiliardowe inwestycje w infrastrukturę technologiczną. Inne potrafiły zamienić historyczne nierentowne działy w biznesy, które dziś są na plusie. Są też przypadki, w których nowe segmenty działalności, mało znane szerszej publiczności, za chwilę mogą odpowiadać za większość realnej wartości całej firmy. A to wszystko wciąż nie jest w pełni odzwierciedlone w cenie akcji. Dlatego ten materiał jest ważny, bo kiedy wyceny nie nadążają za fundamentami, właśnie wtedy pojawiają się najlepsze okazje. A gdy te okazje dotyczą firm, które już znasz, z których korzystasz na co dzień i które mogą mieć jeszcze spory potencjał, dobre zrozumienie takiej historii może zrobić ogromną różnicę. Zanim przejdziemy do samych analiz, tutaj możesz zapisać się na nasz cotygodniowy newsletter. Wysyłamy tam dostęp do bezpłatnych szkoleń i materiałów, które pomogą ci lepiej zrozumieć inwestowanie. Pierwsza spółka to alfabet albo po prostu Google. Jak wciąż mówi większość ludzi, przez lata była postrzegana jako droga akcja powiązana z okresem wzrostu, który niby już się skończył. Tyle że to zupełnie nie pasuje do tego, co firma robi dzisiaj. Alfabet jest dziś w jednym z najbardziej ofensywnych okresów inwestycyjnych od lat, szczególnie na dwóch frontach. Sztuczna inteligencja i cloud computing. Dosłownie kilka dni temu ogłosili inwestycje na 40 miliardów dolarów w budowę centrów danych w Teksasie. To nie jest tylko więcej mocy obliczeniowej. To ruch, który ma umocnić ich pozycję jako dostawcy infrastruktury pod AI i dalej rozkręcać dział chmury, który już rośnie w tempie ponad 30% rocznie i zbliża się do 13% udziału w rynku. Co ważne, ten wzrost nie zjada marsz. Od czasu, gdy po starcie chat GBT w Google ogłoszono słynny czerwony kod i wewnętrzny alarm. Google Cloud przeszedł drogę oddziału przynoszącego straty do biznesu z marżą na poziomie około 20% poprawianą z kwartału na kwartał, a robią to podpisując jednocześnie gigantyczne kontrakty z firmami takimi jak Meta czy Antropik warte dziesiątki miliardów dolarów przychodów w przyszłości. Najciekawsze jest to, że mimo tych wszystkich zmian wycena alfabetu wciąż jest poniżej tego, co sugerują prognozy przychodów. Analitycy tacy jak Utanday podnieśli swoje szacunki ceny do okolic 332 za akcję, co oznacza potencjał wzrostu rzędu 19-20% i nie jest w tym odosobniony. Berksshire Halfway fundusz Buffeta ujawnił swoją pozycję w alfabecie, czyniąc z niego swoją 11 co do wielkości inwestycję. Strach przed bańką na jaj sprawił, że rynek wycenia ryzyko, których w przypadku alfabetu zwyczajnie nie widać w liczbach. Firma wciąż generuje więcej wolnych przepływów pieniężnych niż większość konkurentów. ma dominującą pozycję w usługach cyfrowych i wykorzystuje swój kapitał do dalszego wzmacniania przewagi. Gdyby alfabet nie był jedną z najbardziej rozpoznawalnych firm na świecie, zapewne już mówiłoby się o nim jako o niedowartościowanej spółce z jasnymi katalizatorami wzrostu. Ale ponieważ to tylko Google, wielu inwestorów po prostu go nie zauważa i właśnie w tym kryje się szansa. Druga spółka to Disney. Jeżeli pierwsza myśl, jaka przychodzi ci do głowy, to ta firma jest w odwrocie, nie jesteś sam. Wielu inwestorów spisało Disneya na straty po problemach z parkami rozrywki, wewnętrznych konfliktach i brutalnej konkurencji na rynku streamingu. Tyle, że prawie nikt nie zauważył jednej rzeczy. Po cichu Disney zaczął generować więcej wolnej gotówki niż Netflix. Tak, więcej przy znacznie niższej kapitalizacji giełdowej. Jak do tego doszło? Właśnie dzięki temu, że nie próbuje być drugim Netflixem, Disney nie opiera się wyłącznie na streamingu. Wręcz przeciwnie, jego model jest odwrotny. Wykorzystuje swoje treści, żeby monetyzować je na jak największej liczbie pól. kino, telewizja, parki, licencje, merchandising, a dopiero potem streaming. Nie jako centrum biznesu, tylko kolejny kanał, który 3 lata temu generował 4 miliardy strat, a dziś przynosi ponad miliard zysku. Ta filozofia nie wzięła się znikąd. To podejście Boba Iera, który wrócił na stanowisko CEO właśnie po to, żeby przywrócić myślenie o Disneyu jako o globalnym zdywersyfikowanym biznesie nastawionym na generowanie gotówki w sposób trwały. I zaczyna to być widać w liczbach. Dwucyfrowe tempo wzrostu przychodów, dwucyfrowe tempo wzrostu zysków i znacznie większa odporność na problemy w pojedynczym segmencie. Do tego dochodzi jasny sygnał dla rynku. Spółka ogłosiła skup akcji własnych i podwyżkę dywidendy. To bardzo czytelny komunikat. Uważamy, że rynek nas nie doszacowuje i jesteśmy gotowi stawiać na własny biznes z własnych pieniędzy. Wielu inwestorów wciąż patrzy na Disneya przez pryzmat przeszłości, z nostalgią albo z poczuciem rozczarowania. Ale liczby pokazują coś innego. Pokazują firmę, która po cichu wróciła do solidnej rentowności. Znowu generuje gotówkę i wchodzi w nową fazę. Faza w której jeśli rynek dalej będzie ją ignorował, sporo osób może kiedyś żałować, że nie przyjrzało się jej dokładnie. Trzecia spółka to Trip Advisor. I tak to prawda. Przez lata ich model biznesowy był przeciętny. Meta wyszukiwarka, która odsyłała ruch do innych stron. Trudno monetyzowalna i stopniowo przegrywająca z gigantami takimi jak Booking, Google czy Expedia. Tyle że mało kto mówi o tym, że Trip Advisor już dawno przestał być tylko tym. Dziś najcenniejszą częścią firmy są dwie platformy, które wielu użytkowników zna, ale niekoniecznie kojarzy je bezpośrednio z marką Tri Advisor. Viator i The Fork. Viator stał się globalnym liderem w rezerwacji wszelkiego rodzaju doświadczeń, wycieczek z przewodnikiem, aktywności, to w tym segmencie jest daleko przed Airbnb. rośnie w tempie dwucyfrowym, a przy wolumenie rezerwacji przekraczającym 4 miliardy dolarów zbliża się już do 1 miliarda przychodów rocznie. Z kolei The Fork dominuje w rezerwacjach restauracji w Europie z siecią 10 razy większą niż ta, którą dysponował Open Table w momencie, gdy został kupiony przez Booking. Platforma działa jak system lojalnościowy. Wypełnia puste stoliki i coraz lepiej zarabia, poprawiając marżę z kwartału na kwartał. Problem polega na tym, że rynek wciąż patrzy na trip advisora. jak na to, czym był kiedyś przestarzałą wyszukiwarkę. Tymczasem rzeczywistość wygląda tak, że ponad połowa przychodów firmy pochodzi już z tych dwóch nowych biznesów opartych na znacznie solidniejszym i trudniejszym do skopiowania modelu. Paradoks jest ogromny. Sam wiator albo samo defork liczone osobno mogłyby już w teorii uzasadniać obecną wycenę całego Trip Advisora, ale rynek zaje się kompletnie ignorować te zmiany w fundamentach. To tworzy realną możliwość, że kurs akcji może się podwoić albo nawet potroić, jeśli strategia firmy dalej będzie realizowana tak jak do tej pory. Oczywiście ryzyko istnieje. Dobra realizacja zmiany modelu biznesowego nigdy nie jest prosta, ale zarząd zapowiedział już 85 milionów dolarów synergii przebudowę strony tak by kierować ruch właśnie do tych dwóch platform i jasno zakomunikował, że priorytetem jest rozwój segmentu experiences, a nie reanimowanie tego, co już nie działa. Podsumowując, większość inwestorów wciąż patrzy w lusterko wsteczne. Tymczasem jeśli spojrzysz przed siebie zobaczysz, że Trip Advisor jest w jednym z tych momentów, które zdarzają się bardzo rzadko, kiedy rynek jeszcze nie zauważył, że firma już nie jest tą samą firmą co kiedyś. Czwartą spółką jest Meta i pewnie pierwsza reakcja wielu osób będzie meta. Serio, przecież ona jest kosmicznie droga. Tyle że to nie do końca prawda. Tak, kurs mety mocno odbił od dołków z 2022 roku, ale jeśli spojrzysz na fundamenty, wielu ekspertów uważa, że akcje wciąż są wyceniane poniżej realnej wartości i nie opierają się na przeczuciach, tylko na liczbach. W ostatnich 10 latach wartość mety wzrosła sześciokrotnie. Jej stopa zwrotu z kapitału własnego, czyli ROE wynosi około 29%. ROIK, czyli zwrot z zainwestowanego kapitału jest blisko 24%. Marża brutto przekracza 80%. Firma siedzi na ogromnej gotówce i praktycznie nie ma długu. Mówiąc prościej, meta to nie tylko maszyna do generowania zysków, ale też jedna z najbardziej efektywnych spółek na świecie, jeśli chodzi o zmianę inwestycji na realną rentowność. A do tego wciąż rośnie. Tylko w tym roku jej przychody wzrosły o 26%. Dlaczego? Właśnie przez coś, czego wiele osób nie dostrzega. Meta jest przede wszystkim spółką od sztucznej inteligencji. Jej system reklamowy, targetowanie, narzędzie do tworzenia treści. Wszystko to opiera się na rozwiązaniach AI. Żeby jeszcze mocniej to skalować, Meta właśnie zainwestowała 30 miliardów dolarów w jeden z największych prywatnych centrów danych na świecie w Luizianie. Buduje infrastrukturę, która ma utrzymać jej przewagę nie tylko w tym roku, ale przez całą następną dekadę. Oczywiście takie inwestycje w krótkim terminie ciągną w dół wyniki, ale to też powód, dla którego rynek może dziś nie doszacowywać tego, co meta faktycznie buduje. Większość analityków wciąż widzi cenę docelową powyżej 800 $arów za akcję, a średnie prognozy zakładają około 15% rocznego wzrotu w kolejnych pięciu latach. Ale być może najciekawsze nie jest w Excelu, tylko w psychologii. Wielu inwestorów przestało patrzeć na metę po tąpnięciu w 2022 roku. Inni zobaczyli późniejszy rajd i stwierdzili: "Teraz to już za późno. Tymczasem eksperci mówią, że właśnie teraz meta może być książkowym przykładem słów". Lepiej kupić świetną spółkę w rozsądnej cenie niż przeciętną w super okazji. A meta, jakkolwiek na nią spojrzeć, wciąż jest jedną z najlepszych firm na świecie. Jeśli więc chcesz mieć ekspozycję na którąś z tych spółek, tutaj zostawiam ci link do brokera polecanego przez społeczność Ranki. Dzięki za oglądanie. Zostaw lajka, komentarz i subskrybuj kanał, jeśli podobają ci się takie treści. Do zobaczenia.