4 zmiany na coraz krótszej liście top picks DM BOŚ [Zmiany w Top Picks DM BOŚ]

Z miesiąca na miesiąc lista faworytów domu maklerskiego Boś topnieje. W najnowszym raporcie analitycy skreślili walory Azbisu, Artifact Mundi i CD Projektu. Nowością na liście długich pozycji jest natomiast czołowy reprezentant Polskiej Branży energetycznej. Ja nazywam się Rafał Leszek. Zapraszam na odcinek i oczywiście zachęcam do subskrypcji naszego kanału. A partnerami kanału są Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska, Dom Maklerski Navigator oraz Dom Maklerski Nobel Securities. [Muzyka] Analitycy Domu Kerskiego Boś coraz ostrożniej podchodzą do polskich akcji. Taki wniosek można wysnąć z ostatnich zmian na liście Top Pix. W kwietniu eksperci skreślili aż cztery spółki i dodali dwie, zmniejszając grono faworytów do 22 firm. Na starcie maja wycofali z listy kolejne trzy spółki i dodali tylko jedną. Z kolei w najnowszej edycji zestawienia usunęli kolejne trzy pozycje i dodali jedną. W efekcie lista Topic pierwszy raz od dawna spadła poniżej 20 i obecnie składa się z 18 spółek. Jak czytamy w raporcie Domuerskiego Boś z 29 maja, skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega umiarkowanym zmianom. W szczególności na listę długich pozycji wprowadzamy PGE, natomiast wycofujemy z listy Azbis, Artifex Mond i CD Projekt do krótkich pozycji. Tymczasem włączyliśmy GTC, a wycofaliśmy NE. Aktualnie na liście topik z domklerskiego boś oprócz PG w gronie rynkowych faworytów są AB, Action, AECO SE, Comp, Digital Network, Dom Development, Airbut, Forte, MBank, Mirbut, Orange Polska, Orlen, PKBP, Tauron, Toya, Vercom i VRG. Analitycy zwracają uwagę, że polska giełda ma za sobą już blisko 3 lata wzrostów, dzięki którym nadrobiła sporą część dyskonta względem indeksu MSCI Emerging Markets. Motorem napędowym hossy była między innymi zmiana nastawienia inwestorów zagranicznych, będąca pokłosiem wyborów parlamentarnych i zmian politycznych w Polsce. Tak zwany rerating odzwierciedlał nadzieję rynku na stabilniejszą i bardziej prorynkową politykę decydentów. Ten pozytywny sentyment zaburzyły jednak wybory prezydenckie. Wśród inwestorów pojawiły się obawy o powrót politycznego dyskonta niepewności. Jak wskazują analitycy doklerskiego BOś, polska giełda notuje imponujące wzrosty od końca 22 roku, przechodząc długą drogę od marginalizowanego outsidera do rynku wyróżniającego się na tle gospodarek wschodzących. Ta transformacja sprawiła, że wskaźnik cena do wartości księgowej DID SUVIK wzrósł z poziomu około 8 krotności w dołku z 2022 roku do około półtorakrotności obecnie. A dyskonto względem indeksu MSCI emerging Markets na tej samej mierze zawęziło się z około -37% do około -2%. Pierwszy powyborczy test już w środę na 11 czerwca w Sejmie zaplanowano głosowanie nad wotą zaufania dla rządu Donalda Tuska. Aby je uzyskać Rada Ministrów będzie musiała uzyskać zwykłą większość, czyli 231 głosów. Głosowanie wydaje się formalnością, ponieważ koalicja rządowa ma w sumie 242 posłów. Gdyby jednak z jakichś przyczyn rząd Donalda Tuska nie uzyskał poparcia Sejmu, premier automatycznie byłby zobowiązany do złożenia dymisji na ręce prezydenta. Do listy spółek, które mogą się zachować lepiej od rynku, analitycy dołączyli PGE. Reprezentant rozpędzonej branży energetycznej tylko w tym roku urósł o 67,5%. W tym tygodniu kurs akcji po raz pierwszy od lipca 22 roku zamknął sesję powyżej okrągłego poziomu 10 zł. Zdaniem ekspertów domu maklerskiego BOś zważywszy na wsparcie urzędu regulacyjnego przed PGF wciąż jest perspektywa mocnej ebida. Analitycy nie wykluczają też powrotu do wypłaty dywidendy w przyszłym roku i zawężenia dyskonta wobec porównywalnych spółek w związku z poprawą standardów ładu korporacyjnego. W raporcie z 16 maja Łukasz Prokopiuk, analityk Domlerskiego Boś, podniósł wycenę akcji PG w horyzoncie 12 miesięcznym do 12 zł 50 gr z 6 zł wcześniej oraz rekomendacje do kupuj. W dniu wydania raportu kurs akcji wynosił 9 zł. Warto dodać, że przed spółką ważny moment. 12 czerwca zarząd PG przedstawi nową strategię. Natomiast o rezygnacji z akcji Azbisu przesądziły słabsze od oczekiwań wyniki za pierwszy kwartał i brak krótkoterminowych katalizatorów po odwołaniu ogłoszenia prognoz na 2025 rok przez Zarzą. Jak powiedział podczas majowego webinaru inwestorskiego w stokuczplasamis wiceprezes grupy Azwis. Zdecydowaliśmy się odłożyć publikację prognoz na 2025 rok w obliczu wszystkich niepewności, z jakimi się mierzymy. Jeżeli sytuacja się trochę wyklaruje i będziemy mieli ogląd sytuacji i więcej szczegółowych danych, wówczas możemy rozważyć przedstawienie prognozy w późniejszym terminie. W wypadku natomiast Artifax Mundi eksperci spodziewali się spłaszczenia przychodów z Unsolved w maju. Kluczowy produkt studia wygenerował 9 milionów złotych wpływów. W porównaniu z kwietniem bieżącego roku komercjalizacja Unsolved wygenerowała wpływy wyższe jedynie o 5,5%. Warto zaznaczyć, że niedawno miało miejsce między innymi dodanie do Unsolved gry Hidden Expedition 15: The Curse of Mifre Dates. Z kolei rezygnacja z akcji CD Projektu była podyktowana spodziewanym brakiem krótkoterminowych pozytywnych katalizatorów. Jednak tu z perspektywy czasu można stwierdzić, że założenie z 29 maja było chybione. W pierwszej dekadzie czerwca kurs akcji największego polskiego producenta gier podskoczył aż o ponad 20% i znalazł się na poziomach najwyższych od lutego 2021. Impulsem do zwyżki była prezentacja technicznego dema gry w Wiedźmin 4 ukazującego możliwości silnika Unreal Engine 5.6 podczas konferencji State of Unreal 2025. Swoje przysłowiowe 3 grosze do sentymentu dołożyła premiera gry Cyberpunk 2077 Ultimate Edition na Nintendo Switch 2. Dynamiczna zwyżka skłoniła też jeden z funduszy Cube Research and Technologies Unlimited do zmniejszenia krótkiej pozycji na akcjach CD projektu i zejście poniżej progu%. W efekcie w rejestrze krótkiej sprzedaży KNF widnieją już tylko dwie instytucje AQR Capital Management oraz Celebra Capital Limited. Zachęcam do podzielenia się opinią w komentarzach na temat roszat, które wystosował dom maklerski BOŚ. Jednocześnie zachęcam do odwiedzania nas na portalu stokach.pl, a także do polubiania treści. Dzięki temu pokazujecie, że praca, którą wykonujemy nie jest na marne.