Bitcoin dominuje nad złotem! | Bliżej Rynków, 06.12.2023 [Bitcoin vs Złoto 2023]

Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium Ja nazywam się Michał stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to wydarzenie na początku oczywiście Prosiłbym o zapoznanie się z disclaimer i możemy zaczynać na rynkach dzieje się sporo ponieważ obserwujemy dosyć wyraźny rajd bitcoina od początku grudnia mamy wzrost na poziomie 15 proc więc jest to bardzo dużo no ale oczywiście wiadomo że kryptowaluty są dosyć zmienne mieliśmy też bardzo bardzo ciekawe ruchy na rynku złota mieliśmy w piątek historyczne szczyty zdecydowanie szybciej niż się tego spodziewałem aczkolwiek też z jednocześnie mówiłem o tym że tam brakuje w pewnym momencie 3 PR w pewnym momencie brakowało pół PR więc to się bardzo mocno zbliżało ale No oczekiwałem tego że te historyczne szczyty na złocie zostaną nieco później osiągnięte No ale jakby ofiarą tego że te historyczne szczyty zostały bardzo szybko właśnie wyznaczone na rynku złota No to jest ta korekta którą obserwujemy w tym momencie aczkolwiek jakby po części ta korekta też jest związana z tym co dzieje się na amerykańskim dolarze amerykański dolar bardzo wyraźnie zyskuje pomimo tego że rentowności mocno tracą i co ciekawe wś to ten spadek rentowności który który obecnie obserwujemy bo wczoraj już było poniżej 4,2 PR powoduje że rynek obawia się że warunki finansowe na rynku Są już zbyt luźne co może skłonić fet do podwyżki stąd zyskuje dolar więc bardzo pokrętne myślenie ale być może faktycznie ma ma rację bo wczoraj jednak poznaliśmy bardzo słabe dane ze Stanów Zjednoczonych dotyczące rynku pracy znaczy słabe nie słabe pokazujące normalizację sytuacji na rynku pracy no ale jednak jakby skłaniające fet ku temu żeby już stóp procentowych nie podnosić natomiast no dolar ostatecznie jednak wczoraj się umocnił ropa pozostaje pod presją pomimo ostatniej decyzji OPEC plus jak widać znowu powątpiewanie oczywiście będziemy musieli zobaczyć spadek zapasów aby aby właśnie zadecydować o tym że ropa faktycznie jest wsparta ale jak państwu pokażę na jednym wykresie wczoraj w przeglądzie surowcowym No ropa znajduje się bardzo bardzo blisko kluczowego wsparcia mieliśmy też rekordowe zamknięcie na daxie aczkolwiek z tego co pamiętam to nie mieliśmy rekordów na kontraktach natomiast no dzisiaj mamy też dosyć sporo sporo wydarzeń mamy przede wszystkim decyzję Narodowego Banku Polskiego tu raczej nie powinniśmy się spodziewać żadnych żadnych niespodzianek aczkolwiek No jakby sobie omówimy złotego omówimy sobie perspektywy związane ze stopami mamy też decyzję banku Kanady tu też raczej nie powinniśmy niespodzianek się spodziewać mamy raport doe więc tu zmienność na rynku ropy może podskoczyć i mamy też raport ADP więc oczywiście pod tym względem jest naprawdę bardzo bardzo dużo ciekawych rzeczy rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolar usdpln Bitcoin nasdaq s&p 500 dg20 ropa złoto i gaz zanim sobie przejdziemy do takich wykresów fundamentalnych bo kilka dla państwa takich przygotowałem dzisiaj to zaczniemy sobie od mema którego znalazłem na Twitterze tutaj mają państwo państwo źródło I chodzi oczywiście o inwestowanie bitcoina względem spółek dywidendowych Czyli generalnie jakby zmienność na na Bitcoin jest tak duża że generalnie można można sporo sporo na tym ugrać ale oczywiście no trzeba też obstawiać dobrze kierunek No ale to jest jakby Oczywiście tylko i wyłącznie tylko i wyłącznie Tak humorystycznie oczywiście oczywiście tutaj trzeba rozróżnić inwestowanie i oszczędzanie i spekulacje bo oczywiście to są różne różne rzeczy natomiast przechodząc już do Meritum to oczywiście tutaj wykres naszego najnowszego raportu na 2024 rok nie wiem kiedy on będzie dostępny bo to oczywiście zależy tutaj od działu marketingu natomiast No jakby kilka rzeczy gdzieś tam będziemy państwu pokazywać w międzyczasie to jest jedna rzecz która napędza ruchy bitcoina czyli halving czyli to że podaż wydobycia z jednego bloku bitcoina w przyszłym roku będzie dwa razy mniejsza i tutaj mamy analizę czterech ostatnich halwing No i generalnie widać że no jakimś tam czasie przed i po zazwyczaj mieliśmy dosyć dosyć mocne wzrosty oczywiście 2012 rok cena bitcoina bardzo bardzo niska stąd po prostu ten ekstremalny wzrost No ale już poprzednie dwa hali No i tak z perspektywy rynków finansowych Generalnie bardzo bardzo duże wzrosty w tym roku jeszcze przed przed tym kingiem z 2024 roku widać że mocne przyspieszenie wzrostu podobnie jak to powiedzmy było w 2016 roku No ale jakby też mamy specyfikę rynku czyli przede wszystkim słabszego dolara i spadek rentowności to jakby wspomaga wspomaga bitcoina no I kolejna rzecz akurat tu rynek złota ale rzecz która jest bardzo bardzo ważna z perspektywy bitcoina to jest potencjalne utworzenie ETF na bitcoina akurat o tym też mówiłem na moim webinarium na temat złota cały czas aktualny więc oczywiście Zachęcam do do obejrzenia w 2003 roku dokładnie Mieliśmy mieliśmy pierwszy ETF na złoto i tak naprawdę jeżeli Popatrzymy sobie na to z perspektywy czasu to można powiedzieć że utworzenie etfów na Złoto tak naprawdę wspomogła ten rajd który mieliśmy początkowo na rynku złota oczywiście też można mówić że wzrosty na złocie napędzał napędzał wzrost środków w funduszach ETF No ale generalnie jakby trzeba pamiętać o tym że ETF jeżeli mają środki klienci wpłacają do tych etfów środki To oczywiście te ETF w większości zabezpieczają się złotem fizycznym więc to generuje dodatkowy popyt i generuje dodatkowe wzrosty na rynku złota więc teoretycznie utworzenie ETF jest netto pozytywne dla danego aktywa no i w przypadku bitcoina być może będzie tak jak w przypadku rynku złota Kolejna rzecz o której państwu chciałem powiedzieć to w nawiązaniu do tego pierwszego wykresu do bitcoina to jest jak złoto zachowuje się w perspektywie w perspektywie cykli stóp procentowych akurat w raporcie na 2024 rok będzie będzie tutaj zachowanie cen złota po pierwszej obniżce stóp procentowych No ale generalnie jakby możemy sobie to w różny sposób przedstawiać ja sobie tutaj to przedstawiam też między innymi po ostatniej podwyżce No i widać że te pierwsze powiedzmy 100 sesji po po obniżce po podwyżce ostatniej No to jest taki Trend boczny powiedzmy no Jest to związane z tym że generalnie stopy procentowe cały czas pozostają bardzo bardzo wysokie no ale w pewnym momencie narasta presja na obniżki stóp procentowych No i powoli powoli widzimy że taka presja narasta w 2018 roku po tym cyklu Mieliśmy bardzo szybko rozpoczęcie obniżek bo mieliśmy po siedmiu miesiącach w tym momencie nie Spodziewamy się tego żeby żeby to nastąpiło szybciej aczkolwiek trzeba pamiętać że ostatnią podwyż mieliśmy w lipcu No i mniej więcej w połowie przyszłego roku mamy wycenę pierwszego pierwszej pierwszej obniżki więc widać że być może to zachowanie złota po ostatniej obniżce Średni wzrost w przeciągu dwóch lat od ostatniej podwyżki To jest prawie 20 proc Kolejna rzecz to są dane ze Stanów Zjednoczonych które chciałem państwu pokazać czyli JS nowo otwarte miejsca pracy widać one sukcesywnie nam spadają więc generalnie będzie tutaj też mniej miejsca do tego żeby wzrosło zatrudnienie No ale trzeba pamiętać że to nie są też słabe dane jeżeli wzięlibyśmy sobie linię trendu z od 2010 do 2018 roku No to w zasadzie można powiedzieć że jesteśmy mniej więcej w trendzie więc oczywiście dopiero jakiś mocniejszy spadek powiedzmy w okolice 6 pi milionów to można by było powiedzieć że faktycznie rynek pracy ma problemy i być może Fed powinien zainterweniować i obniżyć st stopy procentowe więc oczywiście ten wskaźnik też jest bardzo ważny w perspektywie jakby prognozowania tego kiedy może dojść do pierwszej obniżki stóp procentowych i przechodzimy sobie do Polski czyli perspektyw dotyczących stóp procentowych dzisiaj oczywiście brak wyceny na obniżkę stóp procentowych i jeżeli Popatrzymy sobie na implikowany w perspektywie trzech miesięcy to mamy perspektywę obniżenia o 13 punktów bazowych czyli praktycznie w przeciągu trzech miesięcy nie powinniśmy oczekiwać obniżek co więcej niektórzy członkowie rpp mówili o tym że stopy procentowe dopiero być może kolejny raz będą obniżane w marcu czyli po Poznaniu kolejnego raportu o inflacji już w perspektywie sześciu miesięcy widzimy że mamy wycenę No ponad dwóch ponad dwóch obniżek No i chyba już ostatni wykres czyli czyli ropa i pięcioletnia i jednoroczna średnia w perspektywie jednego roku nie jest jeszcze jakoś mocno wyprzedana ta ropa ale już w perspektywie piciu lat tutaj zor dla ostatnich Piu lat widzimy że Zbliżamy się do zerowego odchylenia czyli bardzo blisko tej pięcioletniej średniej jak widać pięcioletnia średnia Być może tutaj prawda w 2019 roku też działała w 2011 do 2013 roku też bardzo ładnie działała więc być może dokładnie taki sam okres jak jak wtedy nam się szykuje czyli właśnie takie wsparcie z tej średniej pi pięcioletniej więc widać że to już było tyle jeżeli chodzi o wykresy fundamentalne Jak widać prawie wykorzystałem cały czas na dzisiejsze webinarium więc bardzo przepraszam będzie dzisiaj nieco duże jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o kalendarz to w dzisiejszym kalendarzu no przede wszystkim ADP tutaj oczekiwania 130 więc cały czas bardzo wysoko no i to być może taki wysoki w okolicach 130 150 000 dałby dalsze perspektywy dla umocnienia dolara i być może na Lekki wzrost rentowności jeżeli wypadły to poniżej 100 000 No to oczywiście Wtedy odbicie na eurodolar i wsparcie na indeksach bilans handlowy tutaj powiedzmy mniejsze znaczenie koszty pracy Oczywiście to w perspektywie inflacji ma ogromne znaczenie więc oczywiście im większy spadek tym lepiej z perspektywy fedu yyy i też decyzja ze strony Bots czyli banku Kanady oczekiwanie na y utrzymanie stóp procentowych no i tak to samo jest w przypadku y w przypadku Polski oczywiście decyzja prawdopodobnie mniej więcej od 13:00 do 15:00 y będziemy jeszcze o tym y dla państwa pisać oczekiwania na spadek zapasów w tym momencie jeżeli chodzi o ropę naftową mieliśmy Ostatnio bardzo bardzo mocne przyrosty jeżeli chodzi o zapasy w Stanach Zjednoczonych więc my Przechodzimy sobie już do rynków zaczynamy sobie od zaczynamy sobie od euro doola No jeżeli widzimy sobie euro doola no to widzimy s sesji szósta z rzędu pomijamy sobie oczywiście to niedzielne otwarcie s sesji z rzędu spadku Jeżeli oczywiście dzisiejsze byłoby takie zamknięcie poniżej zniesienia 38,2 1415 ważne dane więc jeżeli ADP wypadły poniżej stówki No to jest szansa na to że zamkniemy się wyżej będzie tutaj dosyć wyraźny cień świecy i perspektywa odbicia wtedy w okolice 85000 Natomiast jeśli wypadną w okolicach powiedzmy 120 150 no to wtedy perspektywa zejścia nawet tutaj do zniesienia 50 50 proc co ciekawe jak widzimy rentowności pozostają nisko czyli cena obligacji pozostaje wysoko Ale jeżeli oczywiście dzisiaj będzie będzie wysoki odczyt ADP będzie szansa na to żeby tutaj jakąś korektę również na T Note zaliczyć USD PLN bardzo wysokie odbicie ze względu właśnie na mocnego dolara No ale jeżeli Popatrzymy sobie na na to jak zachowuje się usdpln względem euro USD No to widać teoretycznie dosyć sporo potencjalnego wzrostu jeszcze na USD nie może mieć miejsce natomiast też trzeba pamiętać że NBP raczej nie zmieni stóp procentowych a w zasadzie Rada Polityki pieniężny nie zmieni stóp procentowych więc też te wzrosty ewentualnie tutaj powinny być jakoś ograniczone jeżeli chodzi o zachowanie Europ plna No to widać europen pozostaje cały czas bardzo nisko więc cały ten ruch który tutaj w tym momencie obserwujemy jest to przede wszystkim ruch ze strony amerykańskiego dolara niemniej Wydaje mi się że prędzej czy później do tych 403 prawdopodobnie jeszcze w grudniu dojdziemy a druga połówka grudnia powinna być całkiem już dobra z perspektywy polskiego złotego i kryptowaluty k Krypto kryptowaluty czyli czyli czyli czyli tutaj Bitcoin No i oczywiście ten Bitcoin bardzo bardzo mocno nam rośnie z drugiej strony Jeżeli Popatrzymy sobie na na to co się stało ze złotem No to widać przez ostatnich kilka kilkanaście miesięcy mieliśmy całkiem całkiem nawet niezłą korelację pomiędzy złotem i bitcoinem natomiast no w tym momencie widzimy jakieś takie cofnięcie niemniej No widać że na przykład tu we wrześniu mieliśmy też taki dosyć mocny spadek na rynku złota takie V kształtne odbicie być może takie V kształtne odbicie też nam się będzie teraz w tym momencie szykować jakiekolwiek słabsze dane ze Stanów Zjednoczonych powinny takiemu V kształtną odbiciu na złocie na złocie sprzyjać więc być może Oczywiście tutaj złoto też dołączy do bitcoina Bitcoin najwyżej od tutaj od kwietnia 2022 roku Moim zdaniem troszkę przesadzony ten ruch być może taka korekta by się nam międzyczasie przydała aczkolwiek no ten ruch zaczyna wyglądać podobnie prawda tutaj jak powiedzmy w 2020 roku czyli No bardzo bardzo mocne wzrosty prawda tutaj przede wszystkim w grudniu 2020 roku następnie mieliśmy prawda tutaj w okresie świąt taką konsolidację później znowu wystrzał w górę No ale trzeba pamiętać że Te ruchy są tutaj naprawdę bardzo bardzo duże prawda tutaj w grudniu prawda mieliśmy ruch na poziomie nawet prawda 100% A później 30p korektę więc oczywiście tutaj z tej ostatniej konsolidacji mamy 20 proc Więc nawet jeżeli byśmy teraz zrobili powiedzmy od tej konsol 100% no to później nawet korekta na poziomie 30 proc No to może nam dużo dużo zrobić więc myślę że na razie jeszcze jest tutaj perspektywa wzrostów ale oczywiście jakaś korekta prędzej czy później nawet na poziomie 203 proc może nam się pojawić w tym momencie 20 proc korekty No to byłby spadek tutaj do 33000 33000 punktów i dalej dalej jeżeli chodzi o to to Przechodzimy sobie do indeksów A zaczniemy sobie od wigu 20 WIG 20 tutaj oczywiście jakieś takie perspektywy przr nowe być może się pojawią ze względu na szczyty na daxie Oczywiście ten Dax bardzo mocny no i takie niezbyt dobre informacje ze strony Europejskiej waluty powodują i generalnie gospodarki powodują że gdzieś tutaj taka korekta być może nam się No nie są to zdrowe fundamenty dla wzrostów na daxie No ale z drugiej strony być może Dax poczuł właśnie tą siłę waluty waluty finansującej Czyli teoretycznie się mówi że im słabsza waluta tym mocniejsza giełda w ostatnim czasie raczej była to korelacja im mocniejsza waluta tym mocniejsza giełda bo oczywiście euro było bardzo mocno wyprzedane Dax też był relatywnie mocno wyprzedany powiedzmy jeszcze kilkanaście miesięcy temu No a być może teraz ta korelacja się nam powoli powoli zmieni Więc myślę że tutaj w przypadku polskiego rynku będzie szansa na to żeby podejść zdecydowanie wyżej nawet do 2400 punktów w perspektywie grudnia natomiast no daxa tutaj nie miałem zapisanego No ale trzeba pamiętać o tym że mieliśmy akurat no jednak widać na kontraktach Też mieliśmy historyczne szczyty ale dzisiaj no ale gdzieś tam jakaś korekta nam się może szykować być może warto sobie tutaj zejść na niższy interwał więc widać na m15 na m15 będziemy przede wszystkim patrzeć się właśnie na tą strefę w okolicach od 50 do setki jeżeli setka zostanie pokonana No to być może jakaś większa korekta mogłaby się nam szykować tak jak to było tutaj wcześniej w listopadzie z perspektywy powiedzmy powiedzmy h4 No to widać że tutaj miejsca do spadków jest dosyć sporo patrząc na średnią 14 y okresową i teraz yyy teraz Wall Street czyli na początku nasdaq yy widać że 4550 działa nam tutaj jako wsparcie yy początek grudnia Jest zwykle słaby jak widać to po sezonowości druga połowa grudnia powinna być pozytywna więc nie zdziwiłbym się że jeszcze w tych najbliższych kilku sesjach będzie tutaj raczej taki Trend boczny a yy w drugiej połowie grudnia no z pewnością powinniśmy próbować atakować te y History Przepraszam lokalne szczyty z 2023 roku teraz nasdaq nasdaq No też taka konsolidacja już oczywiście jesteśmy powyżej tych szczytów z 2023 roku Myślę że właśnie taka konsolidacja cały czas może mieć miejsce w najbliższym czasie więc nie sądzę żebyśmy przebili 16100 punktów na stałe przed połową grudnia oczywiście warto z zci uwagę na to że na nvidii mieliśmy ostatnio korektę Natomiast ta korekta być może się już nam w tym momencie skończyła w przypadku Microsoftu też bardzo podobna sytuacja i teraz Przechodzimy sobie do surowców czyli na początku ropa Ropa jak widać bardzo słabo zejście w okolice lokalnego dołka z 16 listopada więc dzisiaj jeżeli nie będzie spadku zapasów i odbicia na ropie No to być może zejdziemy niżej aczkolwiek No widać że te tak jak po prezentacji państwu pokazywałem zbliża się zbliża się to wsparcie prawda w okolicach 67 dolarów jest To kluczowe wsparcie powiedzmy dla ropy patrząc na pięcioletnią średnią więc oczywiście to też gdzieś tam ten lokalny dołek nam się szykuje No ale właśnie nie zdziwiłbym się gdyby jednak Ten spadek w Ten spadek w grudniu był kontynuowany jak widać tutaj sezonowość do połowy grudnia pokazuje nam perspektywy spad więc myślę że że jeżeli dzisiaj będą będzie wzrost zapasów albo mniejszy spadek No to będzie perspektywa do zejścia poniżej 70 doar za baryłkę złoto tak jak już mówiłem być może takie V kształtne odbicie nam się szykuje patrząc na to co się działo z korelację z bitcoinem No ale do tego też trzeba słabszego dolara dolar na razie jest oczywiście bardzo bardzo mocny tutaj korelacja no powiedzmy gdzieś tam się odrodziła w pewnym momencie w tym momencie korekta na eurodolar więc jeżeli oczywiście eurodolar zacznie nam odbijać no to wtedy też większa perspektywa na wyższe poziomy złota myślę że do końca tego roku złoto ma szansę znowu powrócić w okolice 207 80 dolarów Myślę że 21 to na razie za wcześnie aby się zamknąć w grudniu tego roku i jeszcze szansa prośba była o gaz więc tutaj sobie na gaz spojrzymy jak wi bardzo bardzo duża słabość natomiast no fundamenty pozostają słabe niemniej No sezonowość pokazuje w tych najbliższych kilku sesjach jakiś taka konsolidacja więc być może taka konsolidacja być może będzie miała takie miejsce Może jakieś podejście tutaj pod 27 70 ale też trzeba pamiętać cały czas że mogą się zdarzyć takie niespodzianki jak w zeszłym roku nagła zmiana pogody rajd 30p w tym momencie rajd 30p z tej perspektywy dałby nam szansę na testowanie tych lokalnych szczytów aczkolwiek już po ewentualnym takim wystąpieniu rajdu jak najbardziej bym ponownie szukał krótkich pozycji na gazie ze względu na to że nadpodaż na gazie jest naprawdę bardzo bardzo duża o czym pisałem wczoraj w przeglądzie surowcowym więc to byłoby na dzisiaj koniec Przepraszam za trochę dłuższe webinarium i oczywiście zapraszam na jutro na 8 30 i życzę oczywiście życzę powodzenia w handlu i wesołych Mikołajek dziękuję jeszcze raz i do [Muzyka] zobaczenia