Co dalej ze złotem? | Bliżej Rynków, 21.07.2026 [Analiza złota, indeksów i Bitcoina]

[muzyka] Dzień dobry. Witam państwa serdecznie na dzisiejszym porannym webinarium. Z tej strony Łukasz Stefanik. Jak co dzień spojrzymy na główne rynki, zobaczymy co słychać na indeksach, walutach, surowcach czy na rynku krypto. Zanim oczywiście przejdziemy do platformy, prośba o to, aby zapoznać się z ostrzeniem o ryzyku, ponieważ te rzeczy, o których tutaj mówimy, są to, no nie są to rekomendacje, są to moje opinie, więc nie zalecam na ich podstawie podejmować żadnych decyzji inwestycyjnych. Y, tyle tytułem wstępu. Przejdźmy na początek do kalendarza. Yyy, dzisiaj nie będzie on nas jakoś szczególnie zachwycał, ponieważ można powiedzieć, że jest on yyy pusty. Yyy mamy dane yyy ZEF o godzinie 11:00 yyy z Niemiec. Mamy przemówienie yyy prezesa Bundesbanku o 13:30 i tak naprawdę to by było tyle. No chyba, że będziemy czekać do późnego wieczora. Mamy raport API o zapasach ropy naftowej, więc jak widzimy, ten kalendarz nie jest zbyt obfity w dane makro, dlatego zmienność może być ograniczona w pewien sposób. My zaczniemy może troszkę inaczej dzisiaj, bo zaczniemy od złota, dlatego że tutaj oczywiście tylko odpalę sobie jeszcze państwa czat, żeby widzieć co ewentualnie państwo tutaj piszą w komentarzach. Natomiast zaczniemy sobie od złota z racji tego, że złoto odrabia ostatnie straty, mimo że nie przetestowało po raz kolejny tej strefy 3940, trochę zabrakło, choć na niższym interwale no już mówiliśmy, że ten poziom był testowany, bo no z H1 był ten test, tak więc można powiedzieć, może ta strefa nie jest tak precyzyjnie tutaj zaznaczona, a ale no jakby nie patrzeć, to są dołki właśnie z końcówki z października 20 5. Tak czy inaczej, złoto y odbija od ostatnich dołków i teoretycznie jest tutaj pretekst do korekty. Natomiast żeby ta korekta jakoś mocniej się rozwinęła, no to notowania musiałyby zanegować ten ruch spadkowy, który mamy od tego momentu, a na nim największy układ korekcyjny ma około 260 ponad nawet dolarów, więc dopiero przebicie takiej geometrii, a więc okolic 4220 mogłoby oznaczać taką zmianę sentymentu i jakąś większą korektę. Więc na razie mimo, że odbicie, no to główny sentyment pozostaje spadkowy. Natomiast na niższym interwale czasowym możemy poszukać ważnych poziomów, po których przebiciu ten ruch może przyspieszyć wcześniej. Yyy, no i tutaj jakby przychodzi nam poziom 4076, o którym wspominaliśmy w ostatnich dniach, bo mówiliśmy, że jeżeli finalnie ta strefa tutaj czy 3965 zostanie wybroniona, no to wtedy należy oczekiwać większej korekty, ale że przeszkodami będą średnia, potem linia trendu, ta poprowadzona po ostatnich szczytach i finalnie geometria. Na razie średnia i linia trendu zostały przebite. Teraz cena zbliża się do geometrii i biorąc pod uwagę fakt, że cena odbiła od ostatniego horyzontalnego poziomu wsparcia, że poprzebijała właśnie tą linię trendu tą średnią, to istnieje ryzyko, że również ta geometria zostanie przekroczona. I jeżeli to by się stało, no to wtedy złoto faktycznie miałoby pretekst tutaj do wykonania jakiejś większej korekty wzrostowej. Więc to jest ważne miejsce. Jak na razie ta geometria na lokalnym ruchu spadkowym, ale jednak trzymała te spadki, więc poziom 4076 kluczowy w krótkim terminie. Odbicie w tym miejscu to jest szansa znowu na przetestowanie ostatnich dołków, a przebicie szansa na zmianę sentymentu. Więc tak by to wyglądało, jeżeli chodzi o rynek złota. I dalej wróćmy sobie już do tych tradycyjnych instrumentów, które omawiam na naszych webinariach i zacznę od Daxa. DAX niestety, ale może pousuwam te wcześniejsze mierzenia. Niestety, ale no nie wykazuje większej zmienności w ostatnim czasie. Powoli ta cena schodzi w tym momencie, no jakby utrzymuje się na wysokości średniej, ale też ta średnia w ostatnim czasie no nie była jakimś ważnym wsparciem. Oczywiście rynek powyżej niej, y, znaczy rynek cały czas jakby znajduje się w takiej tendencji wzrostowej. Mamy sekwencję wyższy szczyt, wyższy dołek, ale jakoś realnie nie reagował na samą średnią, więc raczej traktowałbym ją poglądowo, więc oczywiście cały czas długoterminowo jest to trend wzrostowy, ale żeby sama średnia była sama w sobie wsparciem, to raczej nie. Natomiast oczywiście z racji tego, że długoterminowy trend jest wzrostowy, to prędzej czy później pewnie Dax też do niego wróci. Natomiast jeżeli zejdziemy na niższy interwał czasowy, no to cały czas tutaj to na co warto zwrócić uwagę to jest średnia z ostatnich 100 okresów, bo na interwale H1 rynek wyraźnie ją respektuje. O ile na D1 tego nie widać, tak na H1 cena utrzymuje się pod średnią i każdorazowy jej test prowadzi do kolejnego impulsu spadkowego. W ostatnim czasie mamy jednak pewnego rodzaju zmianę, bo po odbiciu od tej średniej nie doszło tutaj do wybicia nowego minimum, tylko cena zawróciła na wysokości takiego lokalnego dołka. Więc teoretycznie gdyby teraz cena zdołała wyjść powyżej średniej i przetestowała ją od drugiej strony, byłby to pretekst do zmiany tego krótkoterminowego sentymentu na wzrostowy. Oczywiście na razie jest to daleko idąca idea, że tak powiem, ale na razie póki co jest pod średnią jeszcze jest ryzyko dalszych spadków. I jeśli chodzi o największe korekty, to wyglądają one w ten sposób. Czyli jeżeli zaznaczyłbym tutaj pierwszą, miała ona 350, druga też 350, potem się rozszerzyła, ale znowu geometria wytrzymała. Kolejne korekty płytsze. No i jakby dalej ten układ obowiązuje. Więc takim punktem przegięcia będą okolice 2570. Jeżeli poziom ten zostałby finalnie przebite, będzie też jednoznaczne z przebiciem średniej i wtedy faktycznie ten ruch wzrostowy miałby szansę powodzenia. Na razie jednak no jeszcze jest to ryzyko spadkowe, które może się też zmaterializować, jeżeli cena spadłaby poniżej poziomu 4 24800. Wtedy ten ruch mógłby przyspieszyć. Na razie widzę potencjał na test tej średniej, a gdyby została przebita, to ważnym oporem będzie wspomniana geometria. Więc tak by to wyglądało na niemieckim indeksie. A jeżeli chodzi o indeksy w Stanach, no tutaj jakby mamy korektę. Mamy korektę, na którą być może część z państwa czekała. Natomiast ta korekta jest, jeżeli chodzi przynajmniej o 30, podobna do tej korekty, którą obserwowaliśmy tutaj, czyli na początku czerwca. Więc jeszcze nic złego, można powiedzieć się nie dzieje. Nawet gdyby cena zjechała tu do geometrii, czyli do równości z poprzednią korektą, to okolice 51600 to są okolice ostatnich szczytów i właśnie wspomnianej geometrii odbicie w tym miejscu mogłoby dać szansę na kolejny impuls wzrostowy. Więc jak na razie mówimy o korekcie w długoterminowym trendzie wzrostowym. S&P S&P, które osobiście oczekiwałem, że tutaj po tym kolejnym z rzędu teście kilka dni temu przebije się wreszcie powyżej tej zielonej strefy. No tak się nie stało. Na razie stanowi ona kluczowy opór, więc okolice 7624 jest to ważny opór. Tako lokalna wewnętrzna linia trendu została przebita, co może sugerować większą korektę. No ale pamiętajmy, że długoterminowo indeks ten znajduje się w trendzie wzrostowym, więc czy z obecnych poziomów, czy z niższych, raczej cały czas bazowy scenariusz to są wzrosty. A jeżeli chodzi o niższy interwał czasowy, czy coś tutaj możemy ciekawego znaleźć? Zobaczmy tutaj. Jeżeli sobie spojrzymy na średnią stłokresową, ona widzimy, że była testowana w ostatnim czasie. No i cena gdzieś znalazła dołek na wysokości minimów z początku tego miesiąca. No jak na razie jest to ważne wsparcie, czyli dopóki będzie ono bronione jest presja na atak średni, po przebiciu średniej szansa na powrót do wzrostu, czyli do długoterminowego terenu wzrostowego. Z kolei przebicie poniżej 7473 otwiera drogę do większej korekty spadkowej. Więc tak to by wyglądało na S&P. I trzeci z tych zazwyczaj przeze mnie omawianych indeksów w Stanach, czyli Nasdaq 100, US 100 na naszej platformie. Tutaj mamy jedną z większych korekt, można powiedzieć, jeżeli sobie spojrzymy na te omawiane indeksy. Natomiast też jest to, o czym wspominaliśmy w ostatnim czasie. Nawet zabrakło do przetestowania tych dołków z czerwca. No to jest ważne wsparcie. Przebiega tutaj nam średnia stółokresowa. Przebiega, znaczy jest tutaj średnia i te dołki z czerwca, więc to jest ważne wsparcie. Gdyby ono było testowane dalej, no pozostaje kluczowym poziomem, po którego odbiciu można oczekiwać dalszego ruchu w górę. Natomiast w ostatnim czasie no jest taki konsolidacyjny ruch spadkowy, tak, gdzie rynek tutaj szarpie w jedną, w drugą stronę, ale finalnie rysuje korektę. Yyy, czy ona się już zakończyła, ciężko powiedzieć, no bo teoretycznie, jeżeli zmierzylibyśmy geometrię, to te odcinki są niemalże identyczne. Pozostaje jeszcze ta średnia, która dalej jest wsparciem, ale no wydaje się, że w długim terminie, póki cena jest powyżej, no cały czas bazowy scenariusz zakłada jednak ruch dalszy y na wyższe poziomy. Jeżeli zejdziemy niżej, no to tu na średnią za bardzo cena nie reagowała w ostatnim czasie, więc raczej bym sobie ją pominął, raczej potraktowałbym ją jakoś poglądowo. A jeśli chodzi o geometrię największą na ostatnim ruchu w dół, geometrię przeciwną, tak, czyli tą po której przebiciu mógłby się pojawić ten ruch w górę, no to niestety, ale ona też wypada dość wysoko. To jest poziom dopiero 29840. Po jego przebiciu można by mówić śmiało o powrocie do wzrostów pod kątem metodologii overbalance. Więc tak to by wyglądało. Dalej, tak, jeżeli chodzi o surowce, złoto omówiłem jeszcze rzut oka na srebro. Srebro podobnie jak złoto po przetestowaniu ostatnich lokalnych dołków wykonuje korektę. Natomiast dalej znajduje się w trendzie spadkowym. Pierwsze miejsce gdzie mogą pojawić się sprzedające jest to poziom 5913, czyli średnia no która kilkukrotnie w ostatnim czasie nie pozwalała tu na wyjście ceny wyżej. Więc to jest pierwszy opór. A drugi to są rejony takiej horyzontalnej strefy w ranach 62, która kilkukrotnie też tutaj odgrywała ważną rolę. była testowana z jednej i z drugiej strony. Także srebro korekcyjnie bardzo blisko ważny opór. Po jego przebiciu y ten ruch mógłby się rozszerzyć nawet na blisko 3 do$lar do okolic y dolarów za y uncję. Jeśli jesteśmy przy surowcach, zrzućmy okiem jeszcze na na ropę naftową, która próbuje rozszerzać korektę korektę w trendzie spadkowym, gdzie m tutaj tak naprawdę ważne są dwa poziomy. Jeżeli weźmiemy sobie sentyment od końcówki kwietnia, no to był spadek na na około 40 kilka dolarów. Yyy, ważne jest to, że taka mała, mniejsza lokalna geometria, zaznaczymy sobie może innym kolorem, yyy ona została zanegowana yyy i po jej przebiciu, to co wspominaliśmy na poprzednich analizach, cena utrzymywała się powyżej poziomu 77,60, gdzie sugerowaliśmy, że to jest pretekst do rozszerzenia wzrostów. te wzrosty się rozszerzyły, teraz mieliśmy lokalną korektę, natomiast póki cena jest powyżej 7760, wydaje się, że może zmierzać w kierunku tutaj tej dużej geometrii, czyli równości z korektą, która budowała się z początkiem maja. Więc to jest opór. Jeżeli on zostałby przebity, wtedy większe wzrosty mogłyby nastąpić. Natomiast powrót poniżej 7760 oznaczałby szansę na przetestowanie ostatnich dołków. Co do nadgazu, nadgaz porusza się w tendencji spadkowej. Tutaj przypominam, że mówiliśmy wielokrotnie o tej konsolidacji, potem o wybiciu z konsolidacji, o potencjale spadkowym. Cena przebiła ważne dołki, no bo dołki z czerwca, dołki wcześniej z maja. E, no i na razie jedyny punkt zaczepienia, który mamy, to są właśnie te wspomniane dołki i geometria. Także aktualnie między poziomem 297 a 3 3015 to jest strefa oporu. Gdzieś tutaj przebiega też średnia, więc gdyby były podbicia, to jest ważny opór, po którego przetestowaniu można spodziewać się dalszego ruchu w dół. Więc na razie te rejony to jest ważna strefa oporu, jeżeli chodzi o nadgazd. Było pytanie też o Rasela, na którego nie spojrzałem jeszcze. On podobnie jak inne indeksy w Stanach porusza się w trendzie wzrostowym. Ostatnia korekta dotarła do okolic lokalnych wierzchołków poprzednich i tutaj widzimy, że pojawia się reakcja popytowa, więc mimo tej konsolidacji cały czas jakby główny trend jest wzrostowy, więc czy z tych poziomów, czy gdyby korekta była niższa, dotarła do średniej czy ostatnich dołków, to są poziomy, z których może rozpocząć się kolejny impuls. Być może no nie podoba się trochę ta konsolidacja, bo ona może przełożyć się na jakieś budowanie korekty, no ale też nie ma co walczyć z takim trendem. Trend jest wzrostowy. Na pewno nie ma tutaj mowy o szukaniu pozycji krótkich. Przynajmniej ja nie lubię rozgrywać korekty, ale to też państwo wiedzą, jeżeli uczestniczycie czy w tych porannych spotkaniach, czy w czwartkowych live tradingach. Dalej to na co jeszcze tutaj mieliśmy spojrzeć, rynek kakao, który opiera się na wsparciu przy poziomie 5380. Natomiast fakt odbicia tej dużej czerwonej geometrii, przynajmniej zgodnie z metodologią overbalance wskazuje, że jeżeli ten poziom został obroniony, to że należy oczekiwać powrotu do trendu spadkowego, który może się potwierdzić, jeżeli taka lokalna, ta mniejsza czerwona geometria przy 5380 zostanie zanegowana, wtedy tutaj ta metodologia overbalance potwierdzałaby trend spadkowy. Dobrze, ja lecę dalej. Tutaj widzę sporo komentarzy, ale chciałem na pewno spojrzeć jeszcze na rynek krypto. Bitcoin buduje korektę, no i powoli, powoli w bólach ta korekta się rodzi. Natomiast poziom 60 000 doarów, no wydaje się, że przynajmniej na ten moment jest obroniony. Natomiast żeby ten ruch przyspieszył, musiałby zostać wybity opór, który jest obecnie testowany. Okolice 65800 to jest równość z poprzednią dużą korektą na 8000 $arów. Jeżeli to zostanie przebite, wtedy ta większa korekta może mieć miejsce. Ale też byłbym tutaj ostrożny, bo niewiele wyżej w okolicach 68 000 znajduje się średnia z ostatnich 100 okresów, a przy poziomie 72700 mamy biegunowość wcześniej zanegowanej geometrii, więc to są dwa kolejne ważne opory. Natomiast jeżeli tu się nie pojawi ta reakcja, no to to będzie scenariusz bazowy. Natomiast jeżeli pojawi się dzisiaj jakaś spadająca gwiazda, być może jakieś objęcie bezsy, czyli gdyby ten sentyment się zmienił, wtedy bazowym scenariuszem będzie ponowny test poziomu 60 000 dolarów. Także na razie m na razie na razie ważny poziom oporu, jeżeli chodzi o Bitcoina. A w przypadku niższego interwału czasowego, no mówiliśmy sobie o takiej lokalnej geometrii, gdzie no kilka razy była szansa na dołączenie się do wzrostów. Teraz taka szansa mogłaby się pojawić, ale dopiero gdyby to został przetestowany poziom 63100. Ciężko o tym mówić w momencie, kiedy cena rysuje nowe maksimum. Jeżeli będzie kolejne wyższe, no to wtedy przestawiamy ten układ razem z ruchem ceny. E, i tutaj pytaliście państwo jeszcze o rynek y o rynek kawy. Kawa według mnie poruszała się do pewnego momentu technicznie, czyli gdzieś tam do początku, do końcówki czerwca, potem był ten silny wystrzach w górę i na razie ja czekam, aż tutaj się sytuacja wyjaśni, no bo mamy takie ruchy szarpane. Dla mnie ten rynek jest aktualnie nieczytelny, więc raczej bym sobie go odpuścił. Pytaliście państwo o Allegro, o Space Xa? Możemy na to spojrzeć. Jeśli chodzi o Allegro, to m coś mi się tu nie ładuje. Jeszcze raz sobie otwórzmy. Co do Allegro, Allegro znajduje się w tendencji wzrostowej. Chyba analizowaliśmy to w ostatnim czasie. Natomiast ważne poziomy jakby takie horyzontalne zostały poprzebijane w ostatnim czasie, więc wyjście powyżej tej zielonej strefy, czyli powyżej szczytów czy z połowy 2024 czy później z sierpnia 2025 teoretycznie otwiera drogę do rozszerzenia ruchu w górę. Można powiedzieć tutaj, że od końcówki marca mamy silny trend wzrostowy. My to chyba też zaznaczaliśmy na ostatnich spotkaniach. Ostatnie dwie korekty były niemal identyczne. Tu też była formacja młota, po której ruch w górę sięgnął blisko 20%. No i na razie ten taki lokalny układ wydaje się, że jest w grze. Póki nie dojdzie do jego zanegowania, no to tak długo mówimy o trendzie wzrostowym. A gdyby pojawiła się nawet większa korekta, no to tu ta średnia może gonić cenę i na nią też zwróciłbym uwagę, ale na razie no wydaje się, że Allegro no przebiło ważne poziomy oporu. Jest na dobrej drodze, aby dalej ten ruch wzrostowy budować. Tak, pierwszy komentarz, o którym tu zapomniałem. HPE. To sobie zobaczmy. Gdzieś mi on uciekł. Tutaj YouTube mi go przestawił. HP. Co możemy powiedzieć? No tutaj były solidne wzrosty pod koniec maja i na początku czerwca. Teraz w przypadku takich ruchów zawsze mówię, że warto byłoby zaczekać na powrót do tak zwanej bazy, do średniej, no i poczekać tu na jakąś reakcję. Jeżeli miałby być budowany kolejny impuls, no to z okolic średnich jest to dobre miejsce, aby taki impuls się pojawił. Drugi poziom, który gdzieś mi się rzuca w oczy, to jest taki horyzontalny okołoce 5030. Gdyby nie było tego zejścia, cena napierała na ten poziom i go przebiła, no to potem może on stanowić ważny opór, bo widać, że horyzontalnie no kilka razy tutaj cena się odbijała, więc jest on ważny. Poza średnią raczej innych wsparć tutaj nie widzę, no bo one wypadałyby gdzieś bardzo, bardzo y nisko. Co do spółki SpaceX, no tu myślę, że na razie mamy, m, że na razie mamy za małą historię, żeby coś tutaj powiedzieć technicznie, tak? No bo z D1 absolutnie z jakiś niższych interwałów, zobaczmy, dopiero zaczynają się budować gdzieś średnia, tak, ze 100 świeczek. Na razie no mamy realizację zysków prawdopodobnie i i trzeba zaczekać. No na razie mamy teren spadkowy w ostatnich dniach. Co jesteśmy w stanie powiedzieć? Nie wyznaczymy wsparć. Cena nigdy nie była na obecnych poziomach, więc trzeba chyba uzbroić się po prostu w cierpliwość. chodząc na jakiś niższy interwał czasowy, gdzie mamy w ogóle punkt jakiś zaczepienia, m to impuls powiedzmy ostatni trwa z tego miejsca i żeby myśleć o jakimkolwiek pozytywnym symptomie, pozytywnym sygnale z perspektywy tej metodologii, którą ja się posługuję, czyli metodologii overbalance, dopiero gdzieś wybicie powyżej 131, mogłoby być takim pozytywnym sygnałem do jakiejś korekty czy do zmiany sentymentu. Więc tak by to wyglądało. Dobra, powoli zmierzamy już do końca. Tu jeszcze mi został spółka z kawa była analizowana. Sok pomarańczowy. Rzadko patrzę w ogóle na tego typu instrumenty, ale spójrzmy jeszcze na ten sok pomarańczowy na Oracle i na tym sobie będziemy kończyć. Yyy, czyli tak co do tej spółki, no tu też w ostatnim czasie mamy realizację zysków. Yyy, nawet gdybym wszedł tutaj na interwał w1, to wygląda to bardzo kiepsko, bo te wszystkie reakcje można by opisać jako taką szeroką strukturę y głowy i ramion, tak, z ogromną tutaj yyy głową, lewym, prawym ramieniem, wyglądającym w sposób następujący, co teoretycznie zmieniałoby cały trend gdzieś tutaj od którego? 2022 roku, tak? Tutaj byłaby linia szyj dla tego układu. No i widzimy, że został on przebity dość mocno już nawet tydzień temu, więc jakby tutaj niestety, ale wygląda to negatywnie. Jedyny plus całej tej sytuacji, czy jedyny pozytyw, jaki można dostrzeć, to że cena testuje dołki z kwietnia 2025. I gdyby tu się pojawiła reakcja popytowa, no to byłaby szansa na ruch wzrostowy, ale ja bym był sceptyczny na razie. poczekałbym na wyjście powyżej takiej strefy i dopiero myślał tu ewentualnie o jakimś pozytywnym sygnale, tak? Czyli żeby stwierdzić, że tak ta szeroka formacja RGR, o której mówiłem, jest negowana. Także dopiero wyjście powyżej 137 dawałoby taką szansę na ruch y w górę. Na razie sentyment spadkowy. Co do soku pomarańczowego, m nie wiem, kiedy ja patrzyłem w ogóle na tego typu instrument. Raczej nie przypominam sobie. Na razie mamy trend spadkowy, który spowalnia, ale mimo to jest trendem spadkowym. Było jakieś fałszywe nadbicie tutaj dołka z listopada 2025. No jakieś formacje nawet popytowe się pojawiają. No ale potencjał tego ruchu, no szacowałbym na do średniej, tak? yyy dopiero po przebiciu średniej, ewentualnie jak ona się przekręci w drugą stronę, myślał o zmianie sentymentu. Na razie korekta jak najbardziej może się pojawić, ale główny trend pozostaje spadkowy i rzutem na taśmę jeszcze tam wpadł nam USDPLN, na którym zakończymy. USDPLN powoli, powoli buduje ruch wzrostowy. Tutaj jakby nie będę się już odnosił do historii, kiedy rynek zachowywał się technicznie, teraz troszkę mniej, ale jeżeli chodzi o USDPLNa, na razie może być budowany ten ruch wzrostowy i porównywałbym go do tego ruchu, który y mieliśmy tutaj, czyli od września 2024 do listopada. No i to jest potencjał dla y obecnej korekty wzrostowej, no bo długoterminowo mamy trend spadkowy jakby nie patrzeć, więc tyle jest tutaj miejsca. okolice 3,90, natomiast wsparcie to jest poziom 3,75, jeżeli chodzi o y USD Pelena. Dobrze, z mojej strony myślę, że to będzie wszystko na ten moment. Ja dziękuję państwu serdecznie za uwagę, za te wszystkie komentarze. Mam nadzieję, że nic nie pominąłem. Słyszymy się w czwartek na webinarium porannym i też na live tradingu, na który serdecznie zapraszam, gdzie będziemy wykorzystywać już tę wiedzę w praktyce i rozgrywać transakcje. Tymczasem życzę powodzenia w inwestycjach. Do usłyszenia, do zobaczenia.