CZAT INWESTORSKI. Kondycja finansowa, strategia i przyszłość spółki NOCTILUCA [Noctiluca, OLED, strategia]

Zaczynamy czat inwestorski. Ze mną przedstawiciele spółki Nocttila, notowanej już na głównym rynkowym parkiecie. Mateusz Nowak i Krzysztof Czaplicki. Panowie, witam serdecznie na naszym youtubowym kanale. Dzień dobry. Dzień dobry. Jeżeli chodzi o czat inwestorski, tak, gwoli ścisłości i uporządkowania, zaczniemy od kilkunasto, może kilk minutowej prezentacji. Drodzy widzowie, w czasie tej prezentacji oczywiście możecie zadawać pytania najwygodniej na czacie, ale można też przez nasze inne social media. Mam je tutaj pod ręką i po tej części prezentacyjnej przejdziemy sobie do sesji pytań i odpowiedzi. Korzystajcie ze swojego prawa jako akcjonariusze mniejszościowi, bo po to między innymi giełda i te relacje inwestorskie są. Zaczniemy od prezentacji Mateusza Nowaka, czyli członka zarządu. Mateuszu, oddaję ci głos. Dziękuję serdecznie, panie redaktorze. Dzień dobry państwu. Mateusz Nowak, Krzysztof Czaplicki, tym razem ze strony spółki. Chcielibyśmy przedstawić to, jak wygląda podsumowanie zeszłego roku i to jakie mamy perspektywy na kolejny. Ale zacznijmy od początku. No to spółka technologiczna z Torunia, która specjalizuje się w chemii organicznej, tworzeniu nowych związków. Naszą misją jest tworzenie związków chemicznych do produktów przyszłości. Jesteśmy na rynku kapitałowym. Od 2022 roku pod koniec zeszłego roku przeszliśmy na główny parkiet. O, poproszę kolejny slajd. A nasza historia zaczęła się jeszcze w 2019 roku. Obecnie przeszliśmy taką całą drogę od poszukiwania rozwiązań bardzo takich punktowych, rozwiązywania problemów jednego związku chemicznego w urządzeniach OLED do adresowania problemu urządzeń na takich bardziej metapoziomach. I to wydaje się być skuteczną strategią, gdyż właśnie pod koniec zeszłego roku nawiązywaliśmy bardzo istotne z tego punktu widzenia relacje. Podsumowując 2024 rok, warto zwrócić uwagę, że funkcjonujemy na zupełnie innych budżetach niż nasza konkurencja, a pomimo tego zbudowaliśmy bardzo zdywersyfikowany pipeline partnerów, komplementarny i duży szeroki zespół, a także i co już wspomniałem opracowaliśmy kandydata na Joint Development Project, czyli na wspólne projekty rozwojowe z czołowymi graczami w świecie wyświetlaczy. Tak wyglądał pipeline nasz gdzieś pod koniec 2023 roku. Poproszę o kolejny slajd. A dzisiaj wygląda on następujący jeszcze podsumowując 2024, przechodząc już do kolejnego slajdu, chciałbym zwrócić państwa uwagę na to, że spółka zaksięgowała niemalże 2,5 miliona złot przychodów. ponad 3 miliony wraz z przychodami z tytułu rozliczenia dotacji, a milion 400 000 pochodziło z przychodów, ze sprzedaży produktów, towarów i usług. Na chwilę obecną nasz pipeline partnerów na tyle się rozrósł, że że już pokazujemy go wręcz takiej skróconej formie. Zachęcam do pełnej listy tych partnerów i i stanu współpracy z każdym z nich do naszego raportu rocznego. Tak naprawdę te 10 relacji jest pewnie kluczowych, a ponadto mamy z 20 kolejnych, które pozwalają nam bardzo stabilnie budować ten biznes w przyszłości. Co ciekawe, duża część tych nowych lidów pochodzi z rynku chińskiego, w którym upatrujemy bardzo duży potencjał rozwojowy. Co więcej, w czwartym kwartale dokonaliśmy pewnej optymalizacji kosztowej i obecnie nasz Bern kształtuje się na poziomie około pół miliona złoty miesięcznie. To było obniżenie o jakieś 25%. W zeszłym roku rozbudowaliśmy również zespół o współpracę z bardzo rozpoznawalnym naukowcem, profesorem Lee SKKU w Korei i gdy zrealizujemy takie majestony pewne rozwojowe, jest wysoce prawdopodobne, że otworzymy drugi nasze laboratorium w Korei właśnie pod jego przewodnictwem. No i przede wszystkim i to jest myślę taka najważniejsza informacja, którą warto zapamiętać z zeszłego roku. Opracowaliśmy kandydata na Joy Development Project z czołowymi graczami. Mówimy tutaj o doprowadzeniu do takiego istotnego przełomu technologicznego, który nie poprawia parametrów związków czy urządzeń o 5%, o 10%. Mówimy o tym, że wielokrotnie zwiększyliśmy efektywność, czyli czas życia niebieskiego piksela w wyświetlacza Holet czy w dioda Holet. Jest to najistotniejszy problem branży wyświetlaczy, a nasz materiał może być wykorzystywany zarówno w OLEDach, jak i w innych urządzeniach elektronicznych. I to nasze nietypowe podejście, które nie opiera się na samego, na samym emiterze, a rozwoju czy stworzeniu materiału na na warstwę funkcyjną wyświetlacza OLED pozwala nam na na dostarczenie tej tej przełomowej technologii bardzo szeroko. technologia, ten materiał został dostrzeżony przez czołowe czołowe tytuły naukowe czy branże, prasę branżową, ale przede wszystkim został zauważony przez przemysł i to właśnie ze współpracy z przemysłem jesteśmy z zeszłego roku najbardziej dumni. Yyy, poproszę o kolejny slajdy. Nawiązaliśmy yyy pod koniec zeszłego roku yyy umowę o współpracy nad nowym produktem flagowym naszego yyy klienta z chińskiej grupy producentów elektroniki, chyba największego w tym momencie producenta telewizorów na świecie. I ta umowa jest dla nas kluczowa z kilku względów. Yyy, przede wszystkim jest to pewne takie due diligence technologiczne, które dokonuje gracz przemysłowy i udowadnia, że ta technologia, którą rozwija Noctila, jest w centrum zainteresowania przemysłu. To pozwoliło nam otworzyć, tak jak wskazywałem na tych slajdach związanych z pipelinem, wiele innych relacji i przyspieszyło proces komercjalizacji. Co więcej, przyciągnęło nas przyciągnęło nas to do segmentu IT, w którym właśnie ten produkt przyszłości rozwiązujemy, czy czy tworzymy, współtworzymy i to jest segment, który najszybciej rośnie. Co więcej, to nam udowodniło również, że kierunek, który obraliśmy na współpracę nie tylko z koreańskimi gigantami, ale również z chińskim przemysłem jest kierunkiem jak najbardziej trafionym. I tak żeby państwu zobrazować potencjał tego tego tylko jednego partnerstwa i tego jak ono się może skalować dalej, to ten partner na potrzeby swojego swojej linii technologicznej, on potrzebuje mniej więcej 10 kg takich związków chemicznych, które my produkujemy w tym konkretnym zastosowaniu. Ta grupa tego partnera zużywa takich materiałów około osiem razy więcej, a partner stanowi, cała ta grupa stanowi jakieś 5,5 6% rynku wyświetlaczy czy całego tego rynku materiału dla tej warstwy Eil. to pokazuje, że takie ta stopa w drzwi z tym chińskim partnerem to jest dopiero początek naszej drogi. I teraz podsumowując tą tą naszą drogę do tej pory to przed 2023 tak naprawdę spółka skupiona była na budowie relacji i rozpoznawania tego product market fit, tego takie testowe przychody. W zeszłym roku yyy doprowadziliśmy do pierwszych wdrożeń, do przyciągnięcia do nas tego takiego dużego przemysłu, a kolejne lata tak naprawdę zwiększenie skali działalności i komercjalizacji w zupełnie innej skali. Jednak zanim przejdę do samej strategii opisywania tego, jak ten świat będzie będzie wyglądał dalej, pozwolę sobie zwrócić państwa uwagę na to, jak buduje się wartość spółek technologicznych w materiałach OLED. Przede wszystkim pierwszym takim elementem, który jest istotny jest rozwiązywanie kluczowego problemu branży. Tym problemem jest nieefektywność niebieskiego piksela uedowego. Tym problemem się zajmujemy. Drugim tematem, który jest super istotny, to wyjście poza takie punktowe spojrzenie na te problemy do oferowania czegoś bardziej holistycznego. Tak właśnie Nokiluka wychodzi do do rynku oferując całą gamę produktów do produktów przyszłości. Trzecia sprawa to jest ogromna wartość na tym rynku w pozostawaniu niezależnym i posiadaniu możliwości realizowania projektów zarówno z Amerykanami, Chińczykami, Koreańczykami, jak i z półkami w Europie. Ta niezależność jest bardzo ważna. Czwarty element to nie tylko jest niezależność z kim możemy robić biznes, ale także to, żeby budować ten biznes w różnych modelach biznesowych i budując tą wartość i takie posiadanie tego value proposition dla każdego segmentu rynku, bo inne potrzeby mają ci giganci, a inne potrzeby ma długi ogon mniejszych producentów w branży wyświetla czy czy szerzej optoelektroniki. I ostatnia, myślę, nie mniej kluczowa niż ta pierwsza cecha czy pierwsza pierwszy element, to umiejętność przyciągania do współpracy tych największych brandów na świecie, do pracy nad nowymi flagowymi produktami tych brandów. W każdym przypadku naszej konkurencji rozpoczęcie takiej współpracy doprowadzało do istotnych przemian tych spółek, do istotnych rund inwestycyjnych albo istotnych takich valuation events. Podsumowując te pięć kluczowych budulców wartości spółek materiałowych OLED, pierwsze to rozwiązywanie kluczowego problemu tej branży Race for Blue. Druga to kompleksowość. trzecia utrzymanie niezależności czwarta to drywersyfikowanie biznesu, niebycie zerojedynkowym. A piąta to umiejętność współpracy z dużym przemysłem i przyciągania ich do pracy na nich kluczowymi strategicznymi y nowymi produktami przyszłości. No i ta strategia, te te elementy bardzo widać je. Poproszę kolejny slajd. w Przemyśle to jak wyglądały yym ścieżki rozwoju yyy naszych yyy konkurentów albo spółek z tej branży, które były przed nami. Dla przykładu taki Novalet. W momencie wejścia we współpracę z kluczowym yyy klientem, jakim w tamtym czasie był Samsung, y potrzebował mniej więcej trzech lat do zwiększenia skali swojego biznesu, a zaleedzmie chyba rok później y po po zwiększeniu skali tego biznesu dochodziło do istotnej transakcji na tym rynku. Te wszystkie pięć elementów sprawiają, że spółki takie jak nasze mają oczywiście ryzyko technologiczne, ale działają w dużej mierze bez ryzyka rynkowego. No i teraz przyglądając się rynkowi, gdzie taki scenariusz nowaledu moglibyśmy powtórzyć jako spółka, widzimy ogromny potencjał, by powtórzyć go z graczami z Azji. Myślę, że w dużej mierze z Chinami, gdzie nasze ostatnie doświadczenia ostatniego roku, pół roku skłaniają nas do do zauważenia tego ogromnego rynku, jakim jest rynek chiński, gdzie już dzisiaj rynek ten odpowiada za w różnych kategoriach produktowych od 20 do ponad 50% udziału w rynku urządzeń, a poniżej 10% udziału w rynku materiałów, gdzie rynek ten poszukuje partnerów o globalnie zabezpieczonym IP. Oczywiście geopolityka ma tutaj wpływ i nasilająca się konkurencja z USA i Koreą doprowadza do tego, że że Chińczycy tym bardziej poszukują partnerstw z Europejczykami. Natomiast jeśli chodzi o Tajwan, widzimy tam doskonałą bazę do ekspansji na Azję. y takie miejsce, gdzie z którego miejsca moglibyśmy prowadzić relacje handlowe, a jednocześnie chronić swoje IPować w miejscu, którym, które daje nam najlepszą gwarancję bezpieczeństwa. No i teraz o tym wszystkim już państwu opowiadaliśmy. W w przyszłości Noctilka oczywiście musi patrzeć i ambitnie i praktycznie. Zatem zacznijmy od praktycznej strony. Finansowanie Noctuki. No ma zagwarantowane finansowanie bieżącej działalności, ale tak jak zapowiadaliśmy wielokrotnie już w przeszłości, mamy w tym roku plan na zrealizowanie kapitałowej rundy rozwojowej. I ta runda rozwojowa jest oczywiście wprost powiązana z naszymi planami na kolejny rok. I poproszę o kolejny slajd. Obecny pipeline naszych projektów wykracza już tak naprawdę poza branżę wyświetlaczy do innych zastosowań, gdzie materiały takie jak na przykład A mogły być również używane. To jak przekładamy to na strategię, tak naprawdę oparte jest o dwa filary. Poproszę o kolejny slajd. tam gdzie z jednej strony zwiększamy potencjał badawczy, a z drugiej strony realizujemy większą ilość wdrożeń. I ta strategia Noctiluki w tych dwóch obszarach jest realizowana tak naprawdę przez takie dwa wymiary. Poproszę o kolejny slajd. Po pierwsze poprzez budowanie hubu olet w Polsce i w Europie i rozbudowę kompetencji inżynieryjskich inżynieryjnych w Polsce. A i te dwa filary z jednej strony skrócą nam cykl rozwoju produktu, pozwolą na większą realizację i bardziej ambitnych wdrożeń. Przede wszystkim to jest coś, co ogłosiliśmy chyba w trzecim kwartale zeszłego roku. Dzisiaj realizujemy tą strategię niezależnie od tego, kiedy wybierzemy ten dobry moment rynkowy na zebranie rundy kapitałowej. Strategia Noctily, ta ambitna strategia rozwojowa jest dzisiaj realizowana zarówno poprzez współpracę czy czy wyjście do rynku do ponad 50 zespołów badawczych na całym świecie, głównie w Europie i w Polsce, do tego, żeby zaprosić ich do do do tej do bycia częścią tego hubu OLED, jak i również rozbudowę kompetencji inżynieryjnych, gdzie już na horyzoncie widzimy kolejne umowy ramowe, czy wręcz yyy wspólne projekty rozwojowe. To wszystko dzieje się również w kontekście tego, poproszę kolejny slajd, że ta szansa na podbój y krajów środka nabiera bardzo silnego i dynamicznego praktycznego wymiaru. Mamy zarówno bardzo realny pipeline współpracy zarówno na w Chinach jak i na Tajwanie, jak i dużo bardziej takie strategiczne dalsze plany w tych w tych obszarach. Jeszcze raz podsumowując ostatni czas i wychodząc myślami do przodu, lata do 2023 roku były skupione wokół relacji, testowych przychodów poszukiwania tego product market fit. Zeszły rok to pierwsze wdrożenia i pokazanie, że nasza technologia potrafi rozwiązywać najistotniejsze problemy branży. miało to swój wymiar, taki najbardziej praktyczny właśnie we współpracy z światłowymi gigantami i doprowadzenie do tego, że niebieski pikel dzięki technologii Noi ma szansę przełamać ten swój największy problem wydajności tego lifetime. 25 i lata kolejne to zwiększenie skali w oparciu o naszą trzy filary działalności. zdywersyfikowany biznes. Z jednej strony poszukiwanie i dalsze komercjalizowanie naszej technologii w tych kluczowych obszarach wyświetlaczy, budowanie wspólnych projektów rozwojowych, coraz to kolejne nowe produkty flagowe z który nad którymi będziemy pracowali, ale również dalsze rozwijanie się w obszarze druk wallet i i jakby wzmacnianie tej naszej zarówno kompetencji inżynieryjnej, jak i budowanie hubu olet wokół noc luki. Dziękujemy serdecznie i zapraszamy do pytań. Zacznijmy w takim razie tą część pytań i odpowiedzi, bo te pytania się tutaj oczywiście nam pojawiły. Najpierw te pytania mailowe, tak żeby uczestnicy tego naszego liveu mieli czas na zadanie pytania. Panowie, w prezentacji podsumowującej ten poprzedni rok padło sformułowanie ofensywy patentowej. W jaki sposób ma wyglądać ta ofensywa patentowa? Czy są dokładne liczby patentów, które Noctua chce zarejestrować w tym i w nadchodzącym roku? Noctila, jednym z podstawowych filarów działalności jest tworzenie wysokiej jakości IP. Jednym z tych elementów IP jest są oczywiście patenty. To jest to, co widać na zewnątrz najbardziej i mamy taki potencjał, myślę w tym momencie bez w ogóle rozszerzania tego tej strategii na na budowanie hubu olet, ale samoistnie do patentowania mniej więcej 8 czy składaniu 8 10 zgłoszeń patentowych rocznie. Jesteśmy y no w tym momencie kalendarza, w którym jesteśmy i chyba trzy czy cztery zgłoszenia patentowe już są na ukończeniu w tym momencie w naszym zespole, więc nie widzę tutaj m zagrożeń niedowiezienia tego tego poziomu zgłoszeń patentowych, ilości zgłoszeń patentowych. Oczywiście jesteśmy ekstremalnie praktyczni w tym wszystkim. yyy patentujemy tylko te rzeczy, które głęboko wierzymy, że są innowacyjne i mają szansę uzyskać tą ochronę patentową i jednocześnie mają szansę realnie zostać skomercjalizowane. Nie nie budujemy pułkowników, którzy będą yyy stali i zajmowali nam tylko czas i i przestrzeń, tylko realne IP, które ma dużą wartość. Och, więc skracając tą odpowiedź 8 10 rocznie samoistnie przy przy budowie tego hubu olet pewnie więcej. No i wygląda na to, że że tą trajektorię jesteśmy w stanie spokojnie utrzymać w tym roku i na pewno na kolejne lata. Tak. Ja może tylko uzupełnię, że to co dotyczy tego, co gdzieś jakby jest w relacji słów z partnerami, to jest jakby również zapewnienie sobie prawa. to nie za każdym razem musi się łączyć z obowiąz czy jakby z koniecznością przez nas składania tych patentów, bo później to się wiąże z utrzymaniem i te względnie jeżeli gdzieś ktoś chciałby naruszyć nasze patenty, no to jest kosztami tego, żeby chronić je. Więc w sytuacji, w której gdzieś możemy również uzyskać prawo w postaci na przykład niewyłącznej wyłącznej licencji, to też jest to dla nas satysfakcjonujące. Nie ponosimy kosztów wtedy związanych z utrzymaniem ochrony. Pojawiło się pytanie od Jacka na czacie. E, panowie, proszę o informację, jak przebiega współpraca z producentem zegarków. Czy będzie umowa handlowa określająca ilości dostarczanych materiałów? Ta współpraca dalej jest kontynuowana. Mamy tutaj opóźnienia w realizacji tej tej umowy ze względu na naszych podwykonawców. W ogóle opóźnienia w tym obszarze były takim dosyć istotnym impulsem do budowania tych kompetencji inżynieryjnych właśnie u nas w spółce, bo widzimy, że nie możemy oddać ani centymetra tego procesu badawczo-rozwojowego czy outsourceować go, bo wtedy nie mamy kontroli nad tym procesem. Więc sam fakt yyy kontynuacji współpracy jest myślę w tym momencie w żaden sposób niezagrożony. Upóźnienia są oczywiste i i nauczyliśmy się, odebraliśmy tą lekcję. M czy będziemy przechodzić do do etapów wdrożeniowych? Tak. Mam nadzieję, że to będzie ten rok, kiedy kiedy taką umowę ramową będziemy w stanie z tym partnerem podpisać i już przejść do do wdrażania. Jeżeli chodzi o takie jest też oczekiwanie, no na tą chwilę tak przepraszam, żeby uzupełnić, takie jest oczekiwanie de facto jakby już teraz po tych zmianach kończymy te prace po to, żeby można było przedstawić. Partner też czeka. No i w kolejnym kroku to już jest komercyjna relacja. Pytanie kolejne dotyczy już stricte samego rozwoju. czy jako spółka planujecie, przymierzacie się do jakiś przejęć, akwizycji, jak to wygląda z perspektywy strategii, tudzież ewentualnie zmiany i dostosowania tej już aktualnie istniejącej strategii. Nigdy nie wykluczaliśmy takiego scenariusza. Oczywiście każdy ruch tego typu musi mieć głęboki sens i strategiczny i operacyjny, bo to, że coś na papierze strategicznie może pasować, to później jeszcze musi być wykonalne i praktyczne. Więc absolutnie nie wykluczamy takiego scenariusza. No budowanie tego hubu oledowego yyy wokół Nocty Luki jest w pewnym sensie takim takim krokiem, no bo czym innym jest uzyskiwanie dostępu do czyjegoś IP, zachowywanie przy sobie większości pożytków y z tego IP i komercjalizowanie tego IP do do rynku wyświetlaczy czy do rynku optoelektroniki. Więc tam, gdzie możemy to robić dzisiaj bezkosztowo i to już się dzieje i to to jest emanacją tej strategii budowy hubuolet, czy będziemy robić dalsze kroki, jak będzie taki sens i będziemy mieli na to zasoby pewnie, że tak. Kolejne pytanie, które się pojawia jest już zdecydowanie bardziej konkretne. Ja mam nadzieję, że nazwy tutaj i niczego nie przekręcę. Ewentualnie panowie mnie możecie poprawiać. Pytanie od Jacka. Czy są jakieś wstępne wyniki zastosowania materiałów Nil JDP? Czy czy mamy tutaj jakieś dane, z którymi mogą się inwestorzy zapoznać? Więc tak, nasza materiał NCI4, on jest wykorzystywany, może być wykorzystywany w dwóch jakby miejscach, przynajmniej na razie sprawdziliśmy to w dwóch miejscach jako samoistny materiał na samoistną warstwę Eil, Electron injection layer, czyli taką, która strzykuje elektrony i jako domieszka dodatek do warstwy ETL, Electron Transport. layer, czyli warstwy, która transportuje elektrony i te warstwy, tak warstwa ta samoistna AL jest najczęściej naparłowywana nawet w tych hybrydowych urządzeniach. No tutaj wyniki mamy i one pokazywaliśmy je wszystkim. Tak, ta warstwa ETL, ona bywa drukowana lub naparływana. najczęściej jest naparłwana nadal, ale mamy wyniki oczywiście czy to rozpuszczalności, czy czy wstępne wyniki m z z urządzeń, które są właśnie tworzone tak hybrydowo. Y czy będziemy je y upubliczniać? Na pewno tak. Na razie pokazaliśmy wyniki dla naparowywania. te wyniki z druku pewnie nadejdą, przy czym opracowujemy je na tyle, żeby ta ta informacja na rynek pochodziła z renomowanego jakiegoś źródła, czyli z dobrego paperu naukowego, albo już po konkretnej weryfikacji z konkretnym partnerem przemysłowym. Kolejne pytanie dalej dotyczy tej kwestii związanej z tą technologią poruszaną przez ciebie Mateuszu. Mario pyta o to, czy są już jakieś widełki cenowe, gdyby jakaś firma chciała wykupić cały ten segment technologiczny. No dobra, to jak to jest oczywiście bardzo dobre i cenne pytanie. Teraz zastanówmy się na przykładzie tego naszego chińskiego partnera. To znaczy jeżeli cała grupa tego partnera, nie tylko ta spółka córka, ale cała ta grupa potrzebuje mniej więcej no 10 raz 8 kg tego materiału rocznie, przy wielkoskalowej produkcji nawet ta cena niech zjedzie poniżej 100 do$larów za gram, tam powiedzmy 80 doarów za gram, to z samej tej relacji wychodzi nam jakieś 7 milionów euro przychodu. To jest jakieś 5% rynku z grubsza licząc, czyli cały rynek to 140 milionów euro. Pracując na marży jakieś 70 80% no to widać ile z tego będzie zysku. No taka transakcja przejęcia całego IP w tym obszarze musiała być jakimś mnożnikiem tej marży, którą jesteśmy w stanie uzyskiwać. I to już pewnie pozostawię wyobraźni, ile ten mnożnik mógłby wyglądać. M, no bo widać jak skutecznie taki UDC jest w stanie betonować ten rynek. Jeżeli byśmy byli w stanie taki scenariusz utrzymać jak oni, no to na pewno te mnożniki byłyby bardzo atrakcyjne. Pytanie, pytanie kolejne od Rado i tu jest kwestia milestonów projektu z TCLem. Czy po kilku miesiącach testów są w stanie państwo podzielić się co udało się przetestować i co aktualnie jest testowane. Jasne. Tutaj ta współpraca jest oparta o kilka majestonów. Yyy, przede wszystkim są takie trzy techniczne MSON yyy i hym i później taki mnie bardziej quazji produkcyjny MSON yyy czyli MSON pierwszy, czyli kwalifikacja naszego materiału do zastosowania właśnie jako ta jednorodna warstwa AIL. Drugie to jako kwalifikacja naszego materiału do zastosowania jako właśnie dodatek do tej warstwy ETL. I trzeci to zastosowanie naszego materiału w takiej warstwie optycznej CPL. Jesteśmy cały czas w w tym pierwszym etapie tego tego pierwszego majstonu. Yyy te prace idą dość dynamicznie, więc mam nadzieję, że w ciągu najbliższych yyy tygodni, miesięcy będę w stanie państwu konkretnie powiedzieć, że w Mystonie 1 jesteśmy w tym punkcie, w Mystonie 2. Tu rozpoczęliśmy już również pracę w ramach tego drugiego Mestonu, więc te prace poniekąd się trochę zazębiają i idziemy, idziemy dalej. I i co? No myślę, że jesteśmy gdzieś w połowie realizacji tego Mestoneu pierwszego. Jesteśmy na jakiś 30% realizacji Milestoneu drugiego, a trzeciego Milestonu jeszcze nie dotknęliśmy, więc jesteśmy w tym w tym punkcie. Dobre. też czekamy na te wyniki z lifetimeu. To, że czekamy z lifetimeu, to znaczy, że spodziewamy się, że też będą dobre, bo bo gdyby miały być słabe, to by zostały zakończone. To może takim uzupełnieniem do tego, co co Mateusz powiedział, w jakim momencie jesteśmy. Jasne. Ja ja dzięki Krzysztof. Ja rzeczywiście się tak fiksuję bardzo w punkt na na tych odpowiedziach. A a tu czasami trzeba zrobić krok w tył na taki co to oznacza bardziej makro dla całego rynku, dla dla całego biznesu. Rzeczywiście tak jest i może tutaj warto też dopowiedzieć, że ta jedna relacja to nie jest cały biznes noi w Chinach. To mówimy o tym, że nasz materiał jest już też testowany przez jednego z największych producentów oświetlenia dla samochodów, dla tych tych tych czerwonych świateł tylnich w samochodach elektrycznych. Jesteśmy, mam nadzieję, w przededniu podpisania kolejnych umów z kolejnymi, przynajmniej dwoma bardzo dużymi producentami, jednymi z czołowych producentów elektroniki na świecie. Więc i i otworzyliśmy całą gamę rozmów i i procesów komercjalizacji wśród takich partnerów takich oim. No my nie znamy tych marek, bo nie potrzebujemy tego, ale każdy już teraz ekspres do kawy, zmywarka czy czy pralka ma wyświetlacz i te ojemy, które produkują dziesiątki tysięcy, setki tysięcy czy miliony nawet sztuk takich małych wyświetlaczy, nie mając brandu konsumenckiego, bo to są noamey z naszej perspektywy takiej konsumenckiej, oni mają bardzo ciekawe biznesy i co ciekawe te biznesy są o tyle tyle dla nas też atrakcyjne, że oni nie pracują nad nowymi flagowymi produktami konsumenckimi. W związku z tym ten proces wejścia we współpracę z nimi jest dużo krótszy. po prostu wchodzi się w bieżącą produkcję, w bieżący proces produkcyjny, a nie czeka się, aż się wszystkie gwiazdy na niebie w konstelacji ustawią, żebyśmy mogli wskoczyć do nowego produktu flagowego danego producenta brandu konsumenckiego. Panowie, kolejne pytanie związane jest poniekąd, wydaje mi się, że też niezrozumieniem tego, na jakim etapie jest spółka, bo dotyczy ona samego tematu rentowności, gdzie wiemy, że funkcjonujemy tutaj w tej sferze badań, pracowania nad nowymi rozwiązaniami technologicznymi. Ale zadam to pytanie, bo to jest też ciekawe przez pryzmat przez pryzmat y potencjalnego cashzowania się różnych stron. Kiedy spółka myśli o tym, żeby żeby tą rentowność osiągnąć? Ja wiem, że chciałbym, żeby to odpowiedź była prosta, ale na to pytanie prosto się nie da odpowiedzieć, ale przynajmniej tutaj część inwestorów będzie miało lepszy ogląd na sytuację finansową i na charakter spółki. Więc to jest odwieczny odwieczny nasz taki wyzwanie strategiczne na ile budować długoterminową wartość spółki w oparciu o tworzenie IP, które w którymś momencie kokowo jest wdrażane i w związku z tym nawet bez generowania jakichkolwiek przychodów jest w stanie tworzyć wartość dla akcjonariuszy. A na ile równoważyć tą bardzo ryzykowną działalność poprzez dochodzenie do break even i generowanie marży. Wydaje nam się, że że udaje nam się tą tą równowagę utrzymywać i złapać. Jesteśmy na ścieżce dochodzenia do break even. Przy czym tak jak wielokrotnie wspominaliśmy, my nie mamy ambicji bycia półką usługową. My mamy ambicje, jesteśmy spółką technologiczną, która skupia się w pierwszym obszarze jest priorytet tworzenie wysokiej jakości transakcyjne IP ta własność intelektualna i to jest gdzieś tam kluczem i im więcej będzie współpracim gigantem o który o której przed chwilą opowiadaliśmy tak dużo, tym pewnie ta ta równowaga będzie się przesuwała coraz bardziej w stronę w stronę komercjalizacji własnego IP. to powiedziawszy idziemy taką ścieżką, gdzie pewnie ten ten miesięczny break even osiągniemy w przyszłym roku albo na No myślę, że tak gdzie gdzieś w w przyszłym roku, więc y bardzo jakby konkretnie bardzo jakby stabilnie idziemy tą ścieżką y budowania zrównoważonego biznesu, takiego biznesu, który nie jest y taki binarny zerojedynkowy, że albo doprawdzimy do przełomu technologicznego, w związku z tym wartość spółki skokowo wzrośnie, a ale jednak dbamy o to, żeby żeby te przychody były, żeby one nam finansowały bieżącą działalność i działalność R&D i to jest nasz absolutnie cel. Zresztą widać to po dynamice przychodów jakie mamy. Ja chciałbym utrzymania tej dynamiki. Ona, no jesteśmy na niskiej bazie, prawda? Więc ta dynamika jest bardzo, bardzo dobra, ale pomimo zwiększania bazy nadal my chcemy utrzymać tą dynamikę przez najbliższe lata. I tu jest pytanie bezpośrednio od Dawida o tą dynamikę, dynamitę dynamikę wzrostu przychodów. E, jeżeli chodzi o ten nadchodzący 2025, z jakiego poziomu, panowie spółka będziecie zadowoleni? Jaki pułap przychodów w 2025 uznacie za satysfakcjonujący? To może jeszcze Mateusz możliwe, że będzies chciał na to jakby jakby to rozwinąć. Ja tylko chciałbym jeszcze dać takie jakby dość możliwe, że jednoznaczne albo jaśniejsze jakby rozróżnienie. W przypadku tych materiałów, które gdzieś jesteśmy w opracowaniu, czy też testują nasi partnerzy w rozumieniu jako flat display planels, no to jednym ze scenariuszy to jest taki, który gdzieś można umownie jakby postrzegać, co się wydarzyło ze spółką Novalet. Przy czym to może jakby w naszym przypadku, jeżeli miałby się ten scenariusz powtórzyć, jestem realne, że to mogą być koreańscy partnerzy, ale być może nawet jeszcze bardziej, że mówimy o o chińskich, tak? którzy gdzieś widząc ten potencjał w tych materiałach, chcąc y szeroko je zastosować, a mogą, bo mają tą branżę bardziej zróżnicowaną, może nie zdywersyfikowaną, tylko zróżnicowaną na podmioty dostać jakby produkujące wyświetlacze, zarówno aktywne, jak i te pasywne. No to jest jeden ze scenariuszy, który który gdzieś można przewidywać. No drugi, który konsekwentnie budujemy, na którym nam zależy, który jest krótko, średnio i długoterminowym scenariuszem, to jest bycie spółką, co poniekąd już się w tej chwili dzieje albo nawet jest pierwszego wyboru, jeżeli chodzi o materiały do druku. Najpierw są to materiały, potem są to tusze, potem naprawdę również nasze staki, to znaczy nasza konstrukcja tych staków. I w przypadku, w którym no ducze jakby nawet ci materiałowi nie interesują się jeszcze tym rynkiem w taki sposób, żeby go aktywnie budować. sytuacji, w której my staramy się tą niszę z kątiną dla nas bardzo ciekawo zagospodarować, no to zakładamy też taki scenariusz, że budując ten potencjał bycie firmą pierwszego wyboru w zakresach dotyczących druku materiałów OLED, no to to jest stajemy się atrakcyjnym podmiotem do przyjęcia, żeby nie powiedzieć jedynym. Więc no taką strategię również realizują. Mateusz, może tylko dopowiem, że idąc tym scenariuszem czy czy budując na tej pierwszej części naszego biznesu, tej tej najistotniejszej elemencie buda wartości, czyli wysokiej jakości transakcyjnego IP, to mówimy o takim momencie, gdzie historycznie, tak jak w trakcie prezentacji wspominałem, taki moment wejścia we współpracę z danym partnerem przekładał się na taki wykładniczy wzrost przychodów. z tej relacji w jakiejś perspektywie trzech lat. Ten break even i tą tą realizację takiego stabilniejszego biznesu realizujemy w oparciu z kolei o takich mniejszych producentów, taki długi ogon właśnie czy tych OIMów, czy czy tej branży związanej z drukiem. I i jedna jeden element strategii się absolutnie nie kłóci z drugim, bo każda relacja ta z tego dłuższego ogona zwiększa nasz business case przy komercjalizacji tego tego wykładniczego scenariusza, może nawet takiego, który może doprowadzić do casualedu w naszym przypadku. Absolutnie. Tak. No tak, żeby powiedzieć Case Novaledu to była sprzedaż, do której oni realizowali to i doprowadzili z własnych, można powiedzieć yyy yyy wysiłków yyy w granicach miliona euro i i później co przyniósł im partner 25 milionów euro i sama transakcja była przychody razy 10, więc 26 milionów euro razy razy 10. No to była transakcja, która się gdzieś tam wydarzyła z Nowaledem i przy udziale koreańskiego partnera. Panowie, kolejne pytanie dotyczy kwestii udziału w chińskim evencie branżowym ICDT w 2025 roku. Czy i tu jest pytanie od Radka, czy udało się nawiązać podczas tego spotkania jakieś nowe relacje? Krótka odpowiedź jest tak. Zapraszam do raportu rocznego. Tam wymieniliśmy dokładnie tych partnerów z Chin, których których w tym momencie targetujemy. No obecny pipeline to dalej realizowany Joy Development Project z Juhuą, czyli tą spółką zależną od TCLA i tiy. Negocjujemy taki bardzo rozszerzony MTA z jednym z największych producentów wyświetlaczy na świecie. Yyy, kolejny MTA, który podpiszemy to z kolei jeden z największych yyy telekomów na na świecie. Realizujemy y tak naprawdę przed yyy taki na podstawie MTAa, co prawda ten taki proces kwalifikacji naszego materiału yyy z producentem tych świateł samochodowych. A dalsze plany to współpraca z kluczowymi producentami tych rozwiązań handendowych. wyświetlaczy, czy to rozmawiamy o wspólnych projektach R&D, czy czy po prostu kwalifikacji naszego materiału do ich do ich produktu. Dwa nowe podmioty dosłownie w ciągu ostatnich właśnie na skutek tej tych wizyty na miejscu zadeklarowały chęć testowania naszego materiału AIL. No i to jest jakby procesujemy stosowne dokumenty. A a tak jak wspomniałem, ten długi ogon bardzo ciekawych partnerów, którzy zazwyczaj unika blasku reflektorów, czyli ci producenci OIM wykazują bardzo duże zainteresowanie i bardzo chętnie z nami wchodzą w tą relację. Tutaj wyzwaniem jest y pewna bariera językowa i komunikacyjna, bo nie wszystkie podmioty z Chin mają taki łatwy dostęp do do zagranicznych podmiotów. Dlatego na ICDT, a także w późniejszej yyy wizycie na Tajwanie dojrzeliśmy do tego i zbliżamy się, myślę, wykonawczo też do takiego tej koncepcji, by właśnie na Tajwanie zbudować taką biuro handlowe do obsługiwania i zarządzania wszystkimi relacjami w Azji. Tajwan to jest o tyle ciekawe miejsce, oczywiście nie schodzi z nagłówków gazet ostatnimi czasy, ale na takim bardzo pragmatycznym poziomie to jest największy inwestor na przykład na rynku chińskim. to właśnie yyy Tajwan yyy pomimo napięć politycznych bardzo skutecznie realizuje yyy wszystkie swoje cele biznesowe yyy tam na miejscu. Kolejne pytanie poniekąd dalej jest związane z Azją i Tourne azjatyckim. Mariusz pyta, jak wyglądają postępy w relacjach z partnerami z Korei? Z czego wynika brak spotkań z nimi przy tym właśnie ostatnim turne po Azji? Pewnie z dużo większego zainteresowania Chińczyków i Tajwańczyków i i jakby w związku z tym ograniczonych możliwości również w zasobach i i finansowych i czasowych, żeby do wszystkich móc pojechać. [Muzyka] Mariusz i Mateusz uczestniczyli w tych spotkaniach, więc pewnie za chwilę jakby przekażę Mateuszowi, żeby wątek rozwinął. Natomiast po prostu w związku z takim dużym zainteresowaniem, które było ze strony Chińczyków i Tajwańczyków, no to było na tym się skupiliśmy podczas tego wyjazdu. To to ma też swoje przełożenie w nietypowej dacie, bo 2 maja ja w Warszawie, a Mateusz z Mariuszem w Truuniu spotykaliśmy się z przedstawicielami z Tajwanu, którzy tutaj przyjechali, to jako też pokłosie tych spotkań, które mieliśmy. Także no wykorzystujemy ten fakt, że jeżeli partner bardzo bardzo bardzo chce współpracować to to my możemy im też i bardzo, bardzo, bardzo dużo ze swojej strony jakby zaoferować i dać. Także więc też dzięki temu mamy większą dynamikę, szybszy postęp również odnośnie jakby wdrożenia. Yyy, a efekt, który gdzieś też uzyskujemy poniekąd jest taki, że współpracując z Chińczykami czy z Tajwańczykami to to jest także to jest dostrzegane na rynku koreańskim i to stymuluje ich do współpracy również. Nie jest ona mniejsza, ona jest z tą samą intensywnością jak była, więc w sumie można powiedzieć, że takie dwa razy win. Tutaj może dopowiem tylko tyle, że relacje z Koreańczykami mamy na tyle dobrze rozpoznane i też mamy lokalnego członka naszego zespołu, który obsługuje bieżąco te relacje i tam no po prostu mając tyle i taką a nie inną ilość godzin w dobie, no musieliśmy wybrać kierunek i i tam gdzie gdzie otworzenie tej relacji czy czy wzmocnienie tej relacji poprzez osobisty udział był był był konieczny, to tam pojechaliśmy. A tak jak w przypadku Koreańczyków to jest biznes as usual, mamy tam naszego lokalnego człowieka i jakby rzeczy idą do przodu, więc nie wymagały tego takiego osobistego osobistego udziału te relacje. A a to myślę, że też warto wspomnieć, że w Korei poza branżą wyświetlaczy powoli wychodzimy z naszym materiałem A także do innych zastosowań poza poza branżę OLED. to jeszcze nie ma swojego takiego bardzo wymiernego przełożenia w jakiś umowach. Yyy, ale ale myślę, że że w najbliższym czasie też yyy będziemy w stanie pokazać jakieś wyniki z takich zespołów badawczych, które które testują już nasz materiał poza zastosowaniami oledowymi. Panowie, kolejne pytanie. W zasadzie tutaj odmieniamy przez przypadki Chiny, odmieniamy przez przypadki Tajwan i dodajemy do tego taką małą adnotację napięcia polityczne czy też sytuacja geopolityczna. I pytanie, które otrzymaliśmy na maila, które dotyczy oczywiście zarówno Chin, jak i Tajwanu. Czy zauważyliście panowie też jako spółka oczywiście Noctua inne podejście do spółek typowo europejskich ze strony Chin i Tajwanu od momentu zaprzysiężenia Donalda Trumpa i tego piwotu troszeczkę w tej polityce międzynarodowej, który miał miejsce w styczniu. Czy na ten moment w zasadzie jest business as usual? Wiele się w tych relacjach nie zmieniło. Może ja zacznę. To kultura chińska ma 5000 lat, więc myślę, że tam jakby jest dużo planowania. Mam wrażenie, że jest duży spokój, duża taka, bym powiedział, pewność siebie. mają swoje plany, mają swoje targety. Ciekawie też się z nimi współpracuje w tym kontekście, że wbrew pozorom jest dużo większość. Nie widać tutaj żadowych ruchów nawet w relacjach takich, gdzie nam się wydaje, że tutaj ta geopolityka Tajwan, Chiny to jest bardzo bliska współpraca. jest dobrze postrzegany fakt, jeżeli ma się i z naszej perspektywy to jest do pewnego stopnia może trochę takie bym powiedział preferowane rozwiązanie. Po pierwsze, czyli że dział nie tylko jakby rozwoju, ale też i w tym przypadku to może i rozwoju biznesu na Tajwanie z przyczyn pragmatycznych, to znaczy lepsza komunikacja w języku angielskim niewątpliwie. Druga rzecz, którą gdzieś i sami oni podkreślają, my respektujemy IP. No a trzecie, no to to, że faktycznie tutaj nie ma takiego problemu współpracy Tajwanu z Chinami, więc y myślę, że to jest y m możliwe, że z naszej optyki odrobinę wyolbrzymione na na na współpracę przesadnie bym powiedział, to to nie wpływa. Znaczy nie wpływa to z taki negatywnie, ale liczby mówią same za siebie. No od grudnia podpisaliśmy dwie istotne umowy o współpracy z graczami chińskimi. W pipeline, tak jak przed chwilą opowiedzieliśmy, pewnie mamy takie dwie, które też na bardzo krótkiej liście są, które w najbliższym czasie będziemy domykać. Yyy, więc w ciągu pół roku yyy to będą cztery ważne umowy. Ten ten ta dynamika wzrosła. Chociaż tak znowu z praktycznego punktu widzenia tam nie ma żadnej paniki, zwłaszcza po tym jak yyy te cła zostały zawieszone, zwłaszcza na elektronikę użytkową, głównie z punktu widzenia Apple. Więc ja mam wrażenie, że że akurat jeśli chodzi o elektronikę, ten świat jest tak silnie ze sobą połączony, że że ten wpływ negatywny będzie bardzo ograniczony. On co najwyżej motywuje do tego, żeby właśnie może zbudować jakiś przyczułek chiński w w Europie w postaci silniejszego partnerstwa z z taką spółką jak na. Kolejne pytanie dotyczy już samego przejścia spółki na główny giełdowy parkiet. To przejście było konieczne z perspektywy finansowania i bycia zauważonym przez większych graczy, bo spółka potrzebuje większego kapitału. Jak to wygląda i jak oceniacie panowie samo samo to przejście i ten debiut na głównym parkiecie? Sam debiut myślę, że jest bardzo udany. Przebiegł tak procesowo bardzo, bardzo płynnie. Przejście na główny parkiet ani nie było żadnym z naszych wielkich zobowiązań z przeszłości, ale też był pewną taką naturalną konsekwencją tej ścieżki rozwojowej, którą obraliśmy. Oczywiście znowu jestem bardzo pragmatyczny. Pragmatycznie ma to przełożenie na to, że że dzisiaj mamy szerszy katalog y inwestorów instytucjonalnych, z którymi możemy prowadzić dialog i z którymi prowadzimy dialog yyy na temat możliwości dofinansowania czy czy dokapitalizowania spółki w przyszłości. Ale znowu ta nowa klasa inwestorów, ona też to to nie jest tak, że robiliśmy to tylko i wyłącznie z tego powodu. To była pewna naturalna kolej rzeczy. To to daje też naszym już obecnym inwestorom, też indywidualnym, których bardzo szanujemy i cenimy za za to zaufanie, które którym nas obdarzyli do tej pory. Dajemy jeszcze większą płynność. yyy i tak dalej, i tak dalej. No tutaj nie ma yyy żadnych yyy jakby negatywów tego tego ruchu. Mamy swoje cele, mamy strategie. Oczywiście będziemy je finansowali pewnie w tym najbliższym ruchu właśnie z udziałem tej nowej klasy inwestorów, które na na którą się otworzyliśmy. A a to, że jesteśmy ciekawą spółką z dosyć, myślę, wysoką efektywnością kapitałową, no tylko sprawia, że że poszerzenie naszego potencjalnego grona inwestorów należy pewnie postrzegać jako pozytyw. Mam tutaj trochę niezdarnie zadane pytanie. Postaram się wyciągnąć z niego najważniejszy najważniejszy element i najważniejszy wniosek, bo o tym na czym polegał przełom w wydajności tego niebieskiego piksela, o tym pan już, panie Mateuszu, wspominał, więc tu nie musimy się powtarzać. Natomiast jest pytanie o to, bo z jednej strony czy to głównie chodzi o niższy później koszt wdrożenia technologii, czy bardziej konkurencyjną technologię, ale bardziej pytanie dotyczy samej żywotności tego tego rozwiązania, tej technologii i czy czasem gdzieś za drzwiami nie szykuje się przełom, z którego spółka zdaje sobie sprawę, że może być bardzo dużym ryzykiem w tym kierunku, w którym spółka podjęła decyzję, że chce się, że chce się rozwijać, więc zapewne zakładam, że chodzi tutaj po prostu o technologię OLED, czyli czy tam nie pójdziemy w jakieś inne elementy. Czy to jest generalnie tak, że Azja nastawia się na to, że przez te kilka czy kilkanaście lat trzeba to wszystko spieniężyć, bo nakłady były potężne? To pytanie ma dwa elementy. Jedno związane z samym materiałem i i tutaj może jedno słowo. No tak jak wspomniałem, ten materiał rzeczywiście on jest przełomowy i to co on robi tak na bardzo wysokim poziomie ogólności, on skuteczniej wyrywa elektrony z katody i w związku z tym więcej elektronów płynie do ditaa i w związku z tym dlatego ca dioda jest efektywniejsza. I to odstawmy na bok, bo, bo mam wrażenie, że już o tym sporo mówiliśmy, ale to o czym yyy pan yyy pan redaktor powiedział na samym końcu, czyli to ile nakładów na OLED w ostatnich latach zostało poczynione i to czy to przemysł będzie chciał odzyskać. No pewnie, że tak, ale przemysł przemysłem i potrzeby przemysłu to jedna sprawa, ale my jako konsumenci chcemy OLEDów. y ta zmiana, odejście konsumentów od wyświetlaczy LCD w stronę OLEDów jest jest naszą preferencją jakby konsumencką, globalną. Co więcej to właśnie oledy dają szansę na takie transparentne czy giętkie formy wyświetlaczy czy źródeł światła też jako właśnie oświetlenie w przyszłości. Yyy, więc ta dominacja OLEDów dopiero się zaczyna. Ja mam takie poczucie, że spokojnie przez najbliższe yyy najbliższą dekadę lub dwie OLED będzie w dominacji. A zanim nastąpi schyłek OLEDów, to jeszcze jeszcze długą chwilę poczekamy pewnie i i i więcej niż 20 lat. Więc yyy spokojnie yyy nie upatruje tutaj żadnej takiej yyy transformacji technologicznej, która mogłaby zmieść oledy z powierzchni ziemi. Wiadomo, że są różne konkurencyjne technologie, które yyy które niszowo będą stosowane w takim czy innym zastosowaniu. No ale to dzisiaj już tak jest, nie? OLED też zaczęły od przyszółku, jakim były są smartfony, jakim były kiedyś smartfony i high-endowe telewizory, a dzisiaj OLEC schodzi strzechy i coraz szerzej jest używany dzięki pewnym efektom skali, które który producenci osiągnęli. I w momencie przełamania tych kolejnego etapu z kolei oledy zejdą do oświetlenia, bo bo oledy to jest taka technologia, która ograniczy ilość tego szkodliwego niebieskiego światła używanego czy emitowanego przez ledy. Więc ścieżka wydaje się być na takich naprawdę metapoziomie bardzo jasna i klarowna. Mmm, no i my będziemy częścią tej podróży po prostu, tej transformacji rynku. Cały czas nam pytania napływają, więc widać wyraźnie, że temat nie jest absolutnie wyczerpany. Ja staram się tak selekcjonować, żeby też nie powtarzać z tym, co pojawiło się na prezentacji, od której sobie zaczynaliśmy. Jest pytanie od Mariusza. Czy spółka widzi równie wysoki potencjał taki jak NCL4 w innych związkach? Absolutnie tak. A to jest pierwszy z naszych związków. Mamy w portfolio ponad 1000 związków, chyba ponad 1200 w tym momencie, więc budujemy bardzo zdywersyfikowany biznes. To jest nasze nasza mantra i nasza nasza strategia. Nie jesteśmy podmiotem takim klasycznym VC pod skrojony jako produkt inwestycyjny pod VC, który ma jedną rzecz i i tą jedną rzecz y jakby albo jej się uda z tym z tą jedną rzeczą albo nie. Mamy całe portfolio materiałów. Różni partnerzy chcą rozmawiać o niebieskim oczywiście emiterze, ale także o czerwonym, o zielonym. y nasze materiały też nie tylko m czysto oledowe są y testowane jako luminofory w zastosowaniach takich jak zabezpieczenie dokumentów, co jest samo w sobie bardzo ciekawym niszowym rynkiem, który ma ogromną barierę wejścia, ale po wejściu do tego segmentu ma szansę być też naszym takim taką kotwicą, która ustabilizuje nasz nasz biznes na na wiele wiele lat. Więc och tutaj postawię kropkę. Krótka odpowiedź jest nie absolutnie. Świat nie kończy się na na nil4. Co więcej już już czujemy, widzimy takie obszary, których można trochę zmienić Aa naszego obecnego, żeby jego zastosowanie było jeszcze bardziej uniwersalne. To och, jeszcze wiele lat rozwoju przed nami. Kolejne pytanie dotyczy tak panie Krzysztofie, bo chyba pan ja tylko chciałem uzupełnić, że oczywiście że tak jakby to chiński partner z kolei jakby jest w rozmowach jesteśmy o czerwonym polski lokalny tutaj partner jakby jakby rozmowa o materiałach, które gdzieś tam można właśnie wdrożyć w innych aplikacjach i są to też materiały emisyjne. partner z Ameryki jest jakby to tu mówimy o materiałach znowuż emisyjnych, także a jakby jasna sprawa, że możliwe, że że gdzieś my też podkreślamy fakt tego, że mamy tak dobry materiał, który teraz jakby ma olbrzymie zainteresowanie po stronie partnerów i świetnie. Mój ma CL4 oczywiście, ale też jak Mateusz podkreślał jest pula związków. No i teraz w tym takim wychodzeniu do tych mniejszych partnerów, czasami część z nich ma odrobinę inne zapotrzebowania niż takie, z którymi kiedyś pierwotnie wychodziliśmy, dotyczących tylko i wyłącznie materiałów emisyjnych, tylko zasadniczo materiałów różnych warstw, nie to staka ledowego, jakoś tak posłużę się tym po prostu przykładem i te materiały spełniają swoje funkcje jakby zainteresowanie jakby podkreślamy, że nawet proszę zauważyć, że jak my mówimy o o druku To to my mówimy o materiałach, mówimy o tuszach, więc to są też i materiały, które gdzieś powiedzmy, że są wspierającymi materiały. Czy z tych materiałów w szerszym zakresie jest po prostu też nasza i finalnie też i o o projekcie staka, tak? A więc wszystko to jakby składa się na materiały różnych warstw i sposoby ich nanoszenia i finalnie strukturze, która też jest nasza autorska. Więc my się nie zamykamy, chcę powiedzieć przez to na jednym materiale. Przy czym jeżeli jeden materiał będzie się okazywał, że jest blockbusterem, to pewnie trzeba jemu poświęcić stosowną wagę. Przez tą przez to nasze spotkanie cały czas wspominacie panowie o tej dywersyfikacji, o tym, że budujecie ten biznes w sposób zdywersyfikowany i takie pytania pojawiają mi się zarówno na czacie i zarówno mailowo padło to pytanie. Więc doprecyzujmy i przenieśmy słowo zdywersyfikowany biznes na liczby pod kątem partnerów i aktualnie zależności od poszczególnych umów. de jak to wygląda w takim ujęciu procentowym, jeżeli chodzi o y o zależność od jednego, dwóch tych największych partnerów, z którymi macie największe podpisane umowy? To jest ekstremalnie trudne pytanie. Bardzo się zastanawiam jak odpowiedzieć, żeby nie wprowadzić w błąd. Po prostu moją intencją jest dawać taką odpowiadać na pytania, a nie tworzyć ich więcej. Więc tak, jeśli chodzi o jakby potencjał generowania wartości spółki, no to oczywiście, że tych 10 pewnie największych graczy, czy nawet pięciu największych graczy światowych ma tam może być odpowiedzialna za gro tego wzrostu wartości spółki. Jak jak sobie państwo spojrzą na y na ten slajd o panie redaktorze 21 z naszej prezentacji już już go wrzucę to to no to stabilizowane zdywersyfikowane budowanie wartości spółki opiera się o budowanie w tym pierwszym filarze własnego portfolio IP takiego, które jest komercjalizowalne. No i ono siłą rzeczy najprawdopodobniej w długim okresie czasu będzie skomercyzowane w takim top 10 tych producentów wyświetlaczy olet i i to jest jakby wartość spółki. Patrząc z kolei na cashflow i przepływy takie w przewidywanym okresie czasu, no to tak jak już wspomnieliśmy, ten break even, to dążenie do break even będzie się odbywało raczej w midarkecie i komercjalizowaniu przeróżnych naszych produktów i usług w tym długim ogonie. No dzisiaj już ta tabelka nam się nie mieści na jednym slajdzie. jest tam prawie 30 podmiotów, a tutaj mówimy, że ta pierwszy filar to jest y 10 podmiotów, a reszta rynku to jest to jest te 20 kolejnych, a to i tak są relatywnie duże brendy, żeby była jasność, nie? Więc nie wiem, czy to odpowiada na pytanie, bo to jest znowu z punktu widzenia wartości oczywiście największą wartość generuje komercjalizowanie własnego IP. Z punktu widzenia przychodów w najbliższym czasie należy się spodziewać komercjalizacji i generowania przychodów z tego midmarketu i tego długiego ogona branży. Tak, może podkreślając ten fakt, rzeczywiście tak jak nam zależy na dużych jakby to jest ta ta ten element tego nośnika skokowego wartości, tak stabilnie to oznacza również posiadanie większej grupy, mniejszych partnerów, którym my z perspektywy tego, czego oni potrzebują jesteśmy właściwie w stanie wnieść dużo nawet więcej z perspektywy, no jakie mają potrzeby i dlatego na tych mniejszych też można powiedzieć, że równoważnie stawiamy, dlatego że gdzieś to też powoduje jakąś tam mniejszą zależność od tych największych, pomimo tego, że oczywiście na tych największych jakby z naszej perspektywy też uzyskujemy największy zwrot, zwrot i wzrost, ale podkreśliłbym chyba fakt taki, że jesteśmy niezależnym europejskim producentem i taką też markę budujemy. w relacji do partnerów, żeby tak nas postrzegali. Panowie, pytania cały czas się pojawiają. Ja tutaj wybiorę jeszcze jedno z tych pytań. Natomiast drodzy widzowie, śmiało możecie pisać do nas do redakcji i my z panami też w formie pisanego wywiadu później możemy oczywiście też na na te niektóre pytania, które się dodatkowo jeszcze pojawią, odpowiedzieć, bo mam