Czy 3,5% wystarczy, aby umocnić Złotego? – Bliżej rynków, 09.03.2022 [Wpływ sankcji na surowce i twarda walka z inflacją]

cześć cześć cześć cześć cześć cześć cześć cześć dzień dobry witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium nazywam się michał stanie jaki mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to szkolenie na początku oczywiście prosiłbym o zapoznanie się z islamem i za moment ruszamy cześć tak myślę że możemy zaczynać się dzieje się na rynku sporo choć jednocześnie też mamy spadek zmienności no rynki akcyjne pozostają wyprzedane no wystarczy spojrzeć sobie na tak samo jest 513 a one wciąż pozostają bardzo nisko w okolicach tych ostatnich lokalnych minimów natomiast też widać się jednak spadek zmienności to nie są już tak dramatyczne spadki obserwowaliśmy w ostatnich kilku sesjach to nie są spadki rzędu powiedzmy cztery pięć procent mniej oczywiście wciąż nie można mówić o tym że jest to już dołek choć pojawiają się sygnały ożywienia surowce z kolei pozostają bardzo wysoko no jeżeli chodzi o ropę naftową no to brand w okolicach 130 dolarów za baryłkę nawet powyżej czyli w tych okolicach w których rozpoczęliśmy ten trend dzień jeżeli chodzi o surowce to mamy tutaj bardzo bardzo dużo niepewności jeżeli chodzi o to że rosja wczoraj właściwie władimir putin podpisał wczoraj dekret o tym że rosja nie będzie eksportować się do krajów zachodnich do tych które wspierają ukrainę surowców surowców i towarów surowców nie wiadomo jednak tak naprawdę o jakie towary chodzi taka lista ma być przedstawiona w przeciągu dwóch dni czyli prawdopodobnie będzie to dzisiaj albo jutro no nie wiadomo tak naprawdę jakie surowce chodzi nie ma specyfikacji czy chodzi o ropę i gaz czyli tak naprawdę kluczowe surowce oczywiście też ważne jest węgiel nie no i oczywiście jeżeli chodzi o bezpieczeństwo energetyczne europy no to przede wszystkim ropa i gaz się liczy natomiast też warto zobaczyć jak to działało w historii jeżeli chodzi o chiny australię to oczywiście chiny są jednym z największych importerów surowców na świecie i przede wszystkim tutaj potrzebują dwóch surowców z australii czyli rudy żelaza oraz węgla na węgiel mieliśmy embargo ale chiny sprowadzały ten surowiec między innymi z rosji ale również zwiększyłem wydobycie w swoich kopalniach ale już biorąc pod uwagę rudy żelaza stąd skąd nie miały za bardzo skąd je ściągać dlatego embargo nie dotyczyło nie dotyczyło rudę żelaza więc nie jest wykluczone że taka sytuacja tutaj też nastąpi będziemy mieli powiedzmy embargo na na różne surowce nawet ale czyli powiedzmy na parę lat na nikiel nikiel jest bardzo ważny jeśli chodzi o europę co zresztą widzieliśmy podczas tej wczorajszej zmienności wciąż rynek element pozostaje zamknięty jeżeli chodzi o chiny to mamy tutaj dalsze działania tego rynku natomiast tam mamy widełki 15 procentowe jeżeli chodzi o zmienności więc tam te ceny nie będą aż tak dramatycznie skakały jeżeli chodzi o to co działo się w europie tutaj również element anulował wszystkie pozycje które zostały zawarte wczoraj po północy czyli jakby tutaj w tym takim rynku przed sezonem wszystkie pozycje które zostały zawarte zostały anulowane na razie jeszcze nie wiadomo kiedy handel na tyle jeżeli chodzi o nikiel ruszy wracając wracając oczywiście do tych surowców no też trzeba przywołać to co działo się pomiędzy stanami zjednoczonymi oraz chinami tutaj nie mieliśmy tak naprawdę de facto żadnego żadnych problemów jeżeli chodzi o nie wiem co oznacza to embargo tak naprawdę jakiegoś surowca ale jednak mieliśmy nałożeniem bardzo dużych bardzo dużych tutaj dopłat jeżeli chodzi o import więc to w ten sposób mieliśmy powiedzmy radzenia sobie z tym żeby nie nie nakładać bardzo ale mimo to na przykład chiny ciągnęły wciąż bardzo bardzo dużą ilość soli i choć w pewnym momencie ta ilość była relatywnie relatywnie mała ale nawet w momencie kiedy mieliśmy te duże płaty to i tak to i tak chiny z jakby kontynuowały kupno surowców rolnych ze stanów zjednoczonych warto zwrócić uwagę na to że stany zjednoczone rezygnują z dysków surowców energetycznych natomiast udział bardzo bardzo mały tak naprawdę no jeżeli chodzi o ropę naftową i produkty ropopochodne no to w zeszłym roku było to około 100 tysięcy perełek na dzień natomiast głównie do stany zjednoczone zwiększyły tą ilość kupowanych surowców na koniec na koniec roku natomiast od początku tego roku drastycznie to spadło wielka brytania też rezygnuje z ropy ale nie rezygnuje z gazu i z węgla natomiast udział w wielkiej brytanii jeżeli chodzi o imporcie rosyjskiej ropy jest jeszcze mniejszy niż stanów zjednoczonych więc ma tak naprawdę tylko i wyłącznie znaczenie symboliczne oczywiście jakby tutaj cały czas cały czas kluczowym kluczowym zagadnieniem jest oczywiście wojna w krainie więc jest jakiś tam powiedzmy progres dotyczący tego że ukraina nie ma zamiaru już naciskać na wstąpienie do na to jednocześnie też rozwój komunikacji rosji nie ma już za bardzo mówienia o tej identyfikacji więc to też widać że gdzieś tam te strony zaczynają się powoli do siebie zbliżyć oczywiście do ćwiczenia wojny jest jeszcze bardzo bardzo daleko nie mniej oczywiście gdzieś tam widać gdzieś tam można może potencjalnie widać światełko w tunelu niemniej oczywiście jeżeli chodzi o nato nato rozważa wprowadzenie jednej strefy bez lotów nad zachodnią ukrainą więc no to byłoby dosyć ważne i teoretycznie no niekoniecznie dobrze dobrze może na to patrzeć rosja jednocześnie też cały czas jest dosyć spore zawirowanie z tymi samolotami które potencjalnie polska miała by przekazać polska i inne kraje bo również słowacja czy czy inne kraje byłego bloku wschodniego mają te media mają też samolotu no i polska teoretycznie miała przekazać te samoloty stanom zjednoczonym i koniec i potem stany zjednoczone rosji oczywiście chodzi o to że polska chce tutaj jakby nie nie chcę za bardzo wchodzić rosji w paradę oczywiście stany zjednoczone stanowią zdecydowanie większe zagrożenie i rosja czują respektu do stanów zjednoczonych więc widać naprawdę bardzo bardzo dużo się dzieje nie rada polityki pieniężnej i podnosi stopy procentowe 75 punktów bazowych to jest bardzo bardzo ważne widzi zdecydowanie większą inflację co było oczywiście pewne niemniej oczywiście ten zakres inflacyjne do obsady z tego co pamiętam w 93 proc do 11 z hakiem więc to jest na prawdę bardzo dużo w niemal podwojenie tych widełek jeżeli chodzi o spojrzenie na inflację co daje tak naprawdę perspektywę do tego żeby stopy procentowe w tym roku wzrosły nawet do siedmiu procent co wydaje się abstrakcyjnym powodem i oczywiście gdzieś tam knf wysłał do banków zawiadomienie żeby przygotowały się na to że stopy procentowe mogę mogę jeszcze wzrosnąć o 5 punktów procentowych czyli biorąc pod uwagę wcześniejszą stopę 275 czyli gdzieś w okolicach ośmiu procent no knf szykował szybko chciałby żeby banki były przygotowane do takich poziomów więc np wdaje się jednak chcieć walczyć z inflacją no i oczywiście mamy jeszcze ten duży problem tego że mamy potencjalnie odpływ kapitału od polski więc gdzieś tam powinny paść słowa dotyczące tego że jednak ta stabilność w polsce no powinna mieć miejsce i narodowy bank polski będzie stała na straży dzisiaj o 15 oczywiście mamy konferencję oczywiście jak zwykle są one dosyć barwne mało się z nich dowiadujemy więc no niekoniecznie nie koniecznie tutaj może to przysporzyć złotemu jakiej się jakiegoś umocnienia niemniej oczywiście w biorąc pod uwagę te ekstremalne ekstremalną sytuacją w której się w tym momencie znajdujemy warto warto oczywiście jej posłuchać i generalnie jeżeli chodzi o rynek ropy naftowej to też warto na to zwrócić uwagę będziemy mieli będziemy mieli dalsze rozmowy jeżeli chodzi o stany zjednoczone i wenezuelę iran cały czas jest na stole no i ok nie chce współpracować w tym momencie ze stanami zjednoczonymi dzisiaj w kalendarzu konferencja np zapasy ropy george z przepraszam bardzo rynki które dzisiaj omówimy będzie to euro dolar euro p r s and p 500 na złoto ropa i spojrzymy sobie też na pszenicę i kukurydzę w kontekście tego jak ich surowców może zakazać rosji bo moim zdaniem będzie tutaj przede wszystkim nacisk na surowce rolne oraz na metalach my tymczasem przechodzimy sobie już do do formy zaczynamy sobie od kalendarza tutaj w kalendarzu dzisiejszym zbyt wiele nie ma oczywiście mamy zapasy ropy więc więc jeżeli chodzi o ropę naftową to tak naprawdę no niewiele tutaj te zapasy mogą wpływać na to co się dzieje nie ma oczywiście jeżeli będzie tutaj dalszy mocny spadek zapasów to pokazuje że rynek jest mocno napięty no i oczywiście to będzie budowało te podstawy że jednak ropa naftowa może pozostać na wysokich poziomach goldman sachs zmienia nam prognozy na ropę naftową na poziomie jest to 35 dolarów za baryłkę dla europy w ręce więc no widać że te wysokie prognozy pozostają oczywiście jeśli chodzi o kolejne lata to prognoza goldman sachs zakłada że pozostaną one powyżej 100 dolarów za baryłkę choć moim zdaniem no i jest na to jednak ograniczone ograniczona szansa ze względu na to że jednak wydaje mi się że znowu będziemy mieli prześladowanie tej podaży czyli będziemy mieli nagle się okaże że tej podróży jest naprawdę bardzo bardzo bardzo dużo dzisiaj będziemy też pisać europie więc oczywiście polecam przeczytać naszą najnowszą analizę no i oczywiście tak jak już wspomniałem dzisiaj 15 będziemy mieli konferencję konferencję narodowego banku polskiego zwykle oczywiście mamy przemówienie przemówienie profesora lecha kaczyńskiego który trwa około 40 minut niewiele wnosi zdecydowanie będą ciekawsze pytanie natomiast tych pytań jest zazwyczaj dosyć mało więc teoretycznie gdzieś tam w okolicach 1545 być może wcześniej powinniśmy się szykować na serię pytań i odpowiedzi natomiast my przechodzimy sobie do przechodzimy sobie już do wykresów zaczynamy sobie euro do dolara i tutaj jeżeli chodzi o dolara to oczywiście dolar nie ma dalej szanse na umocnienie się ze względów przede wszystkim na to że jest walutą bezpieczną w tym wszystkim co się w tym momencie dzieje natomiast jakie rzeczy się pojawiły czyli przede wszystkim to że unia europejska rozważa wypuszczenie obligacji które mają być przeznaczone przede wszystkim na budowanie siły energetycznej niezależności energetycznej od rosji więc co dawałoby taką podstawę stabilizacji no i dodatkowo również na zbrojenia więc jest to pozytywna informacja ponieważ jednak gdzieś tam europejski bank centralny szykuje się do tego żeby zmniejszyć program a jak wiadomo że pieniądze są potrzebne do tego żeby jednak utrzymać utrzymać gospodarkę w ryzach oczywiście to że mamy wojnę to prawdopodobnie spowoduje że jednak gdzieś tam tak miodarka może wpaść w recesję niemniej takie obligacje dodatkowe środki mogą nas ponownie uchronić przed przed przed tym że gospodarka wpadnie w zapach no i oczywiście przeznaczenie tych obligacji powoduje że niekoniecznie może to wpłynąć się pozytywnie na inflację oczywiście nie negatywnie ale nie zbuduje tej inflacji dodatkowo tutaj tworzy nam się na jednej z postaci spotka widać że tutaj jest bardzo silny opór w okolicach poziomu 10 940 przebicie tego poziomu może nas doprowadzić do ataku na poziom 110 natomiast oczywiście jeżeli popatrzymy sobie na taką szerszą perspektywę no to tak naprawdę w tym momencie wciąż i wciąż mamy coś w postaci korekty korekty wzrostowe a jak widać cały czas jesteśmy w ryzach tej korekty poprzedniej więc tak naprawdę no musi być tutaj do przełamania tych okolic poziomu 1 10 przejścia powyżej średniej 50 okresowej na czwórce żebyśmy mogli mówić o jakimś wejściu w górę dodatkowo tutaj spadkowa linia trendu czyli najbliższe opory 10 940 pokonanie tego poziomu powinnam otworzyć drogę do 1 10 z 1 10 przebicie na wyższe poziomy pierwsze ważne o poziomie 1 11 natomiast oczywiście jeżeli dojdzie do eskalacji konfliktu oczywiście jeżeli rosja doprowadziły do tego że jednak będzie bardziej będzie bal na eksport wszystkich surowców no to wtedy dolar oczywiście ponownie powinien zyskiwać się na w jedynce widać że coś coś nam się tutaj tworzy prostu nowego więc teoretycznie jeżeli ta świeca zakończyłaby się takim mocnym cieniem jest tutaj podstawa do tego żeby w przyszłym tygodniu jednak spróbować powrócić właśnie tutaj okolice tej spadkowej linii trendu europę ren oczywiście mamy tutaj próbę do tego żeby jednak spróbować jakby umacniać się dalej polskiego złotego niemniej znajdujemy się w okolicach waszego wsparcia przede wszystkim 220 360 tego całego ostatniego żywienia związanego z no niestety z wojną mamy jednak wybicie się ze struktury największej korekty w tym trendzie więc jeżeli pozostaniemy poniżej 4 89 490 to jednak ta perspektywa będzie wskazywała na możliwe spadki dodatkowo wzrostowa linia trendu więc tak naprawdę musimy się tutaj znaleźć w okolicach poziomu 486 żeby droga do 480 została otwarta tutaj najważniejsze wsparcia czyli 4 80 przeniesieniu 38 dwie dziesiąte 475 przepis miesiące i oczywiście cel jakiegoś takiego większego umocnienia jeżeli tak rzeczywiście przebiły nam się powyżej 13 500 wtedy droga do 460 na złotym byłaby otwarta na moim zdaniem jakby fundamentalnie przynajmniej po pierwsze 460 powinniśmy się znajdować natomiast oczywiście ta cała niepewność związana z wojną może to jeszcze bo dosyć dosyć dużo zrobić moim zdaniem narodowy bank polski profesor lesiński powinniśmy zapewnić żeby no jednak te stopy procentowe w dalszym ciągu rosły no oczywiście jest to ogromne kłopoty dla gospodarki jest ogromny kłopot dla kredytobiorców natomiast inflacja też jest bardzo bardzo zła oczywiście o tym pamiętać i oczywiście osoby żyjące w latach 90-tych więc no wtedy wtedy ta inflacja zjada wow faktycznie wszystkie oszczędności więc no tutaj potrzeba niestety tych ekstremalnych ekstremalnych środków aby to inflację powstrzymać i oczywiście jest możliwość żeby ta te stopy procentowe jednak w najbliższym czasie czyli powiedzmy rok do dwóch lat jednak spadły i pozostałe na takim powiedzmy neutralnym poziomy jeżeli chodzi o polskę czyli powiedzmy trzy cztery procent natomiast w tym roku niewykluczone że do tych siedmiu procent dotrzemy jednak to powinno umocnić złotego i powstrzymać inflację importować oczywiście ta inflacja importowania też będzie zależne od tego gdzie będzie się znajdował a cena ropy naftowej a niestety oczywiście ceny ropy naftowej pozostają wysoko niemniej tutaj jeżeli chodzi o te techniczne kwestie zejście poniżej 4 86 powinno otworzyć drogę do 480 jeżeli jednak pozostaniemy wysoko no to tutaj jest szansa na budowanie cały czas tych wzrostów do 490 490 cześć się teraz indeksy nasdaq wracam powyżej 13 tysięcy 333 punktów więc gdzieś tam jakiś światełko w tunelu się otwiera natomiast to przede wszystkim musimy wrócić powyżej tej wzrostowy spadkowej linii trendu żeby cokolwiek myśleć o jakimś większym wzroście oczywiście ważna tutaj strefa pożarowa poniżej 14 tysięcy punktów więc wyjście powyżej tego poziomu no oczywiście otworzyła nam drogę do dalszych dalszy wzrost no z perspektywy długoterminowej tak naprawdę nie znajdujemy się bardzo bardzo nisko jeżeli oczywiście mielibyśmy schodź niżej zejście poniżej 38 dwie dziesiąte otworzyłoby spadki nawet do 10 tysięcy punktów no ale wtedy musielibyśmy mieć pełną eskalacji konfliktu natomiast jeżeli chodzi o nazwie jak ja jestem bardzo bardzo pozytywnie nastawiony na trening ze względu na to że są to spółki które no jednak będą zarabiać i są one w tym momencie względnie tanie więc moim zdaniem jeżeli sytuacja się uspokoi tutaj na znak powinien zyskiwać zyskiwać najwięcej sl 500 no też powrót powyżej 10 20 30 i 60 jeżeli chodzi o perspektywę zostało no to kluczowy jest powrót do poziomu 4300 punktów tutaj oczywiście nam się tutaj coś niedobrego tworzy po średnich ruchomych czyli na krzyż śmierci natomiast jeżeli powróci byśmy tutaj powyżej spadkowej linii trendu czyli najpierw 4300 no to wtedy jakaś perspektywa wzrostowa nam się utrzymuje no i dodatkowo jeszcze cały czas nie zeszliśmy nawet poniżej połowy tego zakresu spadkowe go więc tutaj jeżeli chodzi o s and p 500 no to sytuacja jest nieco lepsza niż że na nas dachu natomiast na nas cały czas gdzieś tam trzyma się w okolicach tych kluczowych poziomów wsparcia no i teraz rynek surowców ropa naftowa oczywiście tutaj pod względem technicznym i nie ma co za bardzo wcześniej no widać jakieś jakieś problemy popytowe przepraszam bardzo przede wszystkim jeżeli tutaj mieliśmy to otwarcie na początku tego tygodnia no to bardzo duża luka i jednak spadki prawda nie mieliśmy kontynuacji wzrostów luka została zamknięta czyli widać że jednak siła podarował jest dosyć spora wczoraj pozostaliśmy w ryzach z całego tego korpusu poniedziałkowego oczywiście wyszliśmy wyżej na niemalże 130 dolarów za baryłkę jeśli chodzi o europę w to i niemniej pozostajemy jeżeli chodzi o zamknięcie poniżej otwarcia z poniedziałku dzisiaj nie wychodzimy powyżej w zasadzie tego otwarcia poniedziałkowego zbyt dużo więc widać że tutaj już nam się tworzą problemy montażowe oczywiście jeżeli rosja za każdym eksporcie ropy naftowej wtedy mamy zdecydowanie wyżej powyżej tutaj tego zniesienia 300 procent tej ostatniej fali spadkowej i tak naprawdę wsparcie pozostaje na poziomie 120 dolarów jeżeli znajdziemy poniżej 120 dolarów no to oczywiście pierwszym 115 no widać że tutaj ta strefa popytowe jest naprawdę bardzo bardzo silna i na ten moment prawdopodobnie w tych ryzach pozostaniemy dopóki tak naprawdę nie uda się nam zagwarantować zwiększenie podaży na świecie podpisanie porozumienia z iranem być może doprowadziłoby do przełamania poziomu 115 ale jeżeli oczywiście rosja zakaże i eksporcie ropy naftowej to wtedy ruszamy powyżej 130 dolarów jeżeli chodzi o złoto tutaj osiągnęliśmy zakres tego wyciąć trójkąt a więc widać że na jakiś jakaś podasz nam się tutaj utworzyła niemniej jeżeli chodzi o złoto oczekuje że jednak cały czas na tych wysokich poziomach pozostaniemy jednak te kwestie kwestie związane z zakazem eksportu różnych metali prawdopodobnie to również będzie dotyczyła eksportu złota rosja jest znaczącym znaczącym producentem większość złota jednak pozostaje w tym kraju ale będzie to też taka symboliczna symboliczna informacja niemniej stany zjednoczone też że rozważają rozważając wprowadzenie sankcji na handel złotem ze strony rosji więc tak naprawdę mogłoby się okazać że rosja będzie miała problemy z tym żeby korzystać ze swoich ogromnych rezerw niemniej oczywiście mamy cały czas chiny które oczywiście z rosją będą cały czas handlować więc wydaje mi się że jednak te kwestie nawet z potencjalnym embargo na działanie związane ze złotem na rosję pozostaje nic tak naprawdę nie będą miały żadnego wpływu na złoto więc wydaje mi się że na razie jeżeli chodzi o złoto pozostanie w tych okolicach czyli na razie wsparcie 2000 dolarów powinno być bezpieczne jeżeli chodzi o dalsze wzrosty nie są wykluczone wydaje mi się że 2150 wciąż jest w zakresie obecnego rajdu na to też wskazuje goldman sachs natomiast oczywiście zejście poniżej 2300 na już prawdopodobnie zostanie zostanie nieco zdenerwowany no i jeszcze na samym końcu chciałem pokazać się też rynek surowców rolnych tutaj oczywiście jeżeli chodzi o kwestie techniczne no to są one bardzo bardzo trudne natomiast moim zdaniem jeśli chodzi o bank sportowy będzie on prawdopodobnie nałożony na pszenicę oczywiście ma to symbol mesh symbol znaczy znaczenie symboliczne dla zachodu podobnie jak królowa jak bank sportowy ze strony stanów zjednoczonych czy wielkiej brytanii na rok skoro to ma znaczenie symboliczne znaczenie symboliczne też będzie miało ban na surowce rolne czyli przede wszystkim na pszenicę 3 na 3 na 3 na kukurydzę czy na słonecznik oleju słonecznikowego bo tak naprawdę europa bierze od tego co to rosji niewiele tych surowców wierze przede wszystkim turcja bierze egipt więc tak naprawdę to na nich nie wpłynie ale gdzieś tam w minimalnym stopniu wpłynie na europę gdzieś tam biorą jakieś minimalne ilości ale jednak są to dosyć dosyć małe to na że jeżeli chodzi o pszenica czy kukurydza niemniej to spowoduje prawdopodobnie dalszy wybicie jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o rynek rynek pszenicy więc wydaje mi się że jeżeli chodzi o pszenicę wciąż tutaj jest szansa na to że znajdziemy się ponownie w tych okolicach historycznych szczytów jeżeli chodzi o zakresu takie techniczne tych poprzednich rajdów cenowych to widzimy zakres 1465 czy nawet 1642 weźmiemy sobie pod uwagę ten tutaj bardzo bardzo silny wzrost moim zdaniem kukurydza też tutaj będzie bardzo bardzo narażona no i jeżeli te działania wojenne się przedłuża no to oczywiście z ukrainy bardzo dużo tego surowca może nie trafić na rynek europejski na rynek chiński więc moim zdaniem do historycznych szczytów na kukurydzy jest bardzo duża szansa na dojście a co ciekawe jeszcze kukurydza nie jest jakoś bardzo mocno wykupiona jeżeli chodzi o tutaj pozycjonowanie spekulacyjne ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za udział w dzisiejszym spotkaniu i oczywiście zapraszamy na godzinę 8:30 dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia cześć [Muzyka]