Czy obligacje to wciąż dobra inwestycja w 2025 r. i ile można zyskać? [Obligacje w 2025 roku]

obligacje cieszą się olbrzymią popularnością wśród Polaków sprawdzamy jakie wyniki mogą osiągnąć krajowe obligacje skarbowe i korporacyjne w 2025 roku Zapraszam serdecznie na nowy odcinek a partnerami kanału są Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska i Dom Maklerski [Muzyka] nawigator w ostatnich miesiącach obserwujemy znaczący zainteresowania inwestowaniem w obligacje wśród Polaków jednym z kluczowych powodów tej tendencji jest bezpieczeństwo inwestycji obligacje skarbowe są uważane za jedne z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych ponieważ są gwarantowane przez państwo jednocześnie oferują znacznie wyższe oprocentowanie niż lokaty i konta bankowe wzrost zainteresowania obligacjami widać w różnych segmentach rynku i rodzajach instrumentów w 2024 roku Ministerstwo Finansów sprzedało obligacje oszczędnościowe o rekordowej wartości ponad 82,5 miliarda złotych to wynik o blisko 70 proc wyższy niż w 2023 dla przypomnienia są to papiery nienotowane na rynku stworzone z myślą o indywidualnych oszczędzających inwestycje w obligacje dominują również na rynku funduszy inwestycyjnych a fundusze dłużne zanotowały w 2024 roku najwyższe wpływy a także mają najwyższy udział w rynku tendencja ta jest widoczna również wśród Polaków inwestujących na rachunkach maklerskich w 2024 roku emitenci przeprowadzili 34 publiczne emisje obligacji korporacyjnych dzięki którym pozyskali łącznie niemal 2 miliardy złotych zainteresowanie inwestorów było jednak ponad dwukrotnie większe łączna wartość zapisów wyniosła aż ponad 4 miliardy 450 milionów złotych co przełożyło się na średnią redukcję zapisów na poziomie niemal 44 proc to znaczący wzrost względem 2023 roku kiedy to wartość emisji sięgnęła nieco ponad 1,35 miliarda zł czyli o 30 proc mniej a zgłoszony popyt wyniósł jedynie 1,97 miliarda złotych na początku 205 roku obserwujemy kontynuację tych trendów w ostatnich emisjach Victoria dom pozyskała 50 milionów złotych przy redukcji zapisów na poziomie około 68 proc a Kruk przydzielił obligacje o wartości 100 milionów złotych przy redukcji niecałych 76 głównym powodem rosnącego zainteresowania wszystkimi rodzajami obligacji utrzymujące się na stosunkowo wysokim poziomie stopy procentowe Narodowego Banku Polskiego najpopularniejsze obligacje detaliczne w 2024 roku czyli tos oferują stałe oprocentowanie na poziomie niecałych 6 proc przez okres 3 lat to wartość zbliżona do stopy referencyjnej NBP która wynosi aktualnie 5,75 to również znacznie więcej niż banki oferują Na lokatach i kontach oszczędnościowych co prawda można znaleźć oferty rzędu 78 proc ale na kilka miesięcy z ograniczoną kwotą ą czy obowiązkiem założenia konta w banku w okolicach stopy referencyjnej NBP utrzymują się również wartości wskaźnika WIBOR używanego najczęściej do ustalania oprocentowania obligacji emitowanych przez firmy wspomniane wcześniej Victoria dom i Kruk oferują odpowiednio 4 % i 2,8 marży ponad fibor 6m oznacza to oprocentowanie w pierwszym okresie odsetkowym na poziomie odpowiednio około 861 i 1061 poza wysokim owem na atrakcyjność papierów korporacyjnych wpływa również brak bankructw emitentów w ostatnich miesiącach jak komentuje Szymon Gil analityk do mokiego Michel Strom utrzymujące się wciąż wysokie stopy procentowe a tym samym atrakcyjne oprocentowanie obligacji korporacyjnych brak Default zadowalająca płynność liczba emisji pozwalająca na zadowalająca dywersyfikację to podstawowe czynniki wpływające na obraz rekordowego 2024 roku podczas lutowej konferencji po posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej prezes BP Adam gpsk Podkreślał uporczywość inflacji i brak przesłanek do obniżki stóp w najbliższym czasie poinformował jednak że członkowie Rady Polityki Pieniężnej oczekują momentu kiedy będą mogli zagłosować za cięciem taka decyzja będzie jednak uzależniona od napływających danych zdaniem ekonomistów takie informacje mogą pojawić się w najbliższych miesiącach i umożliwią obniżki stóp w drugiej połowie roku Jak oceniają eksperci in spodziewamy się że w połowie roku kontekst krajowy i zagraniczny umożliwi dyskusję o obniżkach stóp wciąż zakładamy cięcia o 50 do 100 punktów bazowych w 25 roku nasze prognozy inflacyjne na czwarty kwartał 25 kiedy zostaną zniesione tarcze energetyczne są znacznie niższe niż te prezentowane przez prezesa NBP na poprzednim posiedzeniu dodatkowo przebieg inflacji pod koniec 24 roku a także umocnienie polskiej złotówki i możliwe wojny handlowe przez nadpodaż w Europie w wyniku ograniczenia eksportu z Chin i Europy do USA oznaczają że rosną szanse na niższy przebieg inflacji w Polsce w 2 25 roku jak z kolei dodają ekonomiści PKOBP w związku z utrzymaniem Jastrzębiej retoryki przez prezesa NBP rewiduje nasz dotychczasowy scenariusz i obecnie zakładamy że rpp wstrzyma się z obniżkami do lipca bieżącego roku utrzymujące się wysokie stopy procentowe to zła wiadomość dla kredytobiorców ale dobra dla oszczędzających zdaniem analityków domu inwestycyjnego xelion w 2025 fundusze dłużne ponownie Zanotuj atrakcyjne stopy zwrotu jak prognozują analitycy xelion obecne poziomy dochodowości krajowego długu są bardzo atrakcyjne na tle świata i uzasadniają w naszej ocenie pozytywne nastawienie do wszystkich kategorii krajowych funduszy dłużnych fundusze konserwatywne długu polskiego pozwolą zarobić 6 do 7 proc fundusze obligacji długoterminowych skarbowych pozwolą zarobić 6 do 10 proc fundusze inwestycyjne i obligacje detaliczne to oferta skierowana raczej do mniej doświadczonych inwestorów bezpośrednie zakupy na rachunku maklerskim dają większą swobodę w realizacji strategii inwestycyjnej Jak ocenia Łukasz Konopko prezes to.pl oddalający się termin pierwszej obniżki stóp procentowych sprawia że obligacje korporacyjne o zmiennym oprocentowaniu będą nadal wypłacać stosunkowo wysokie odsetki ewentualne cięcia nie przełożą się też od razu na oprocentowanie ze względu na trzy i sześciomiesięczne okresy odsetkowe ciekawie wygląda również sytuacja na papierach o oprocentowaniu stałym prognozy rynkowe mówią o spadającej inflacji w kolejnych latach i cięciach stó procentow NBP w tym lub przyszłym roku pojawiają się również doniesienia o możliwości zakończenia konfliktu na Ukrainie Co powinno zdjąć z polskich aktywów premię za ryzyko jak na koniec dodaje Łukasz Konopko jeżeli zakładamy realizację takich scenariuszy na rachunku maklerskim możemy nabyć serię obligacji które zabezpieczą stosunkowo wysokie stałe oprocentowanie oszczędności na dłużej niż trzyletnie obligacje detaliczne tos jednocześnie prawdopodobnie ich ceny wzrosną wraz ze spadkiem stóp procentowych co pozwoli na osiągnięcie zysku nie tylko na odsetkach ale również na różnicy ceny a po więcej analiz tego typu zapraszam jak zawsze na portal stok.pl na którym znajdziecie nie tylko informacje z giełd papierow wartościowych ale także rynków zagranicznych