Czy to koniec marzeń o pivocie? | Bliżej Rynków, 09.02.2023 [Czy to koniec marzeń o pivocie?]

Dzień dobry nazywam się Michał stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem w to webinarium na początku chciałbym prosić o zapoznanie się z disclinerem i za moment zaczynamy Myślę że możemy zaczynać taka informacja z dosłownie ostatnich kilku minut to nowy szef banku Japonii casuo ueda jest to dosyć spore zaskoczenie dla rynku ponieważ No wszyscy obstawiali obecnego wiceszefa wiceszefa banku Japonii i generalnie i generalnie jest to spore spore zaskoczenie tak naprawdę trudno cokolwiek znaleźć o tym panu który będzie nowym szefem banku Japonii natomiast rynek No generalnie odbiera To naprawdę pozytywnie obserwujemy dosyć sporą spory ruchy na Jenie właśnie pod ogłoszeniu tej decyzji ogłoszony też został wiceszew nowy wice szef banku Japonii oczywiście to wszystko nastąpi w kwietniu niemniej yyy No jest to dla rynku naprawdę spore zaskoczenie Dlatego dlatego oczywiście warto o tym wspomnieć i oczywiście kiedy będziemy wiedzieć cokolwiek więcej bo tak naprawdę na szybko próbowałem znaleźć jakieś informacje na temat tych jakby ewentualnych wypowiedzi tego pana To niestety nie mogłem nic konkretnego znaleźć więc no Na ten moment nie jestem w stanie powiedzieć jaki jakie stanowisko będzie przedstawiał nowy szef boi No ale generalnie rynek rynek widzi to na ten moment pozytywnie No jest to jakaś zmiana No i biorąc pod uwagę to że mamy mamy właśnie zmianę z bardzo bardzo gołębiego członka jego wiceszef rezygnuje z kontynuacji jego jakby kontynuacji polityki No to widać że rynek oczekuje że ta zmiana będzie jednak na lepsze ale czy tak będzie to zobaczymy oczywiście w przyszłości Natomiast jeżeli chodzi o główne rynki to nie widać pozytywów przynajmniej na Wall Street ponieważ w Europie widać że jest całkiem całkiem pozytywnie Być może jest to efekt tego że euro ta nie je względem dolara choć z drugiej strony obserwujemy dosyć wyraźne wzrosty rentowności w Europie przede wszystkim w Niemczech Natomiast jeżeli chodzi o Wall Street No to kontynuacja spadków ze względu na to że jednak pojawia pojawia się coraz więcej pytań na temat tego czy jednak rynek nie przesadził z wyceną tego pivota czy to nie będzie dokładnie taka sama sytuacja Jak w okresie letnim zeszłego roku ponieważ No nie ma w zasadzie żadnych słów ze strony bankierów swetr o tym że podwyżki miałyby się łączyć w dosyć szybkim dosyć szybkim czasie natomiast no jeżeli chodzi właśnie o te wypowiedzi to jedynie Power właśnie zakomunikował że proces dezinflacyjny się rozpoczął ale nic poza tym cały czas mówię o tym że dalsze podwyżki są potrzebne oczywiście też warto skomentować wczorajszą decyzję wczorajszą z wczorajszy komentarz profesora glapińskiego co do polityki monetarnej w Polsce No oczywiście tutaj niezbyt wiele natomiast pojawiły się gdzieś tam jakieś sygnały dotyczące tego co musiałoby się stać aby mogło dojść do obniżek stóp procentowych niemniej Oczywiście nawet jeżeli inflacja spadnie w okolice 6% co chciałbym zobaczyć prezes to i tak ta inflacja pozostaje na ekstremalnie wysokim poziomie co nie powinno determinować oczywiście obniżek stóp procentowych niemniej oczywiście stopy i tak są na relatywnie wysokim poziomie więc jeżeli faktycznie inflacja miałaby spać do 6% to ewentualnie właśnie do poziomu inflacji można by było te stopy procentowe obniżyć ale czy tak będzie to oczywiście to oczywiście Zobaczymy jeżeli chodzi jeżeli chodzi o dolara No to również dolar korzysta na tym na tej Jastrzębiej fali ze strony amerykańskich bankierów złoto niestety oczywiście nie reaguje pozytywnie mamy spadki mamy wybicie ostatnich lokalnych lokalnych wsparcie więc no tu się otwiera droga do jakiegoś większego większej korekty wczoraj zapasy gazu spadły zdecydowanie mocniej niż poprzednio choć niewiele mocniej niż oczekiwania to się wpisuje mniej więcej w powiedzmy w średnie spadki zapasów niemniej No tak jak już wielokrotnie wskazywałem no coraz coraz więcej sygnałów na temat tego że Zbliżamy się do końca do końca tego do tego ruchu spadkowego na gazie No i jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz to miny cyrpp ze stycznia więc zobaczymy jak tutaj się jak tutaj się rozmowy przedstawiały raport rynku pracy w Kanadzie indeks Uniwersytetu Michigan oraz wypowiedzi wallera i harkera więc oczywiście tu warto na to zwrócić uwagę aczkolwiek nadmienię że obaj członkowie są dosyć Jastrzębi rynki które omówimy będzie to euro dolar USD PLN nasdaq s&p 500 dag zwig 20 ropa złoto i gaz Więc Przechodzimy sobie już do naszej platformy jak widać tych danych dzisiaj jest relatywnie dużo natomiast no przede wszystkim jakby dla rynku będzie się liczyć No dane z rynków w Kanadzie Zobaczymy czy te dane będą aż tak astronomicznie dobrze jak w Stanach Zjednoczonych raczej nie Oczywiście ta Gospodarka jest zdecydowanie mniejsza No i jeżeli chodzi o dane dotyczące ze Stanów Zjednoczonych indeks nastrojów No to oczywiście tu też ta Uwaga ze strony Wall Street będzie skupiona jeżeli chodzi o historię No to widać Widać że były tutaj niewielkie wzrosty natomiast Tak czy inaczej indeks nastrojów pozostaje bardzo nisko natomiast my Przechodzimy sobie już do wykresów więc zaczynamy sobie do Euro dolara przepraszam mi tutaj oczywiście wczorajszy ruch dosyć szybko został zneutralizowany widać nieco poniżej poziomu 1,08 zaczynają się dosyć wyraźne dosyć wyraźna strefa podażowa więc no ten tydzień zakończymy najprawdopodobniej dosyć negatywnie neurodolarze No chyba że coś nowego się pojawi jakaś wypowiedź ze strony europejskich bankierów czy Gołębia wypowiedź ze strony amerykańskich bankierów ale to dopiero ewentualnie wieczorem więc no Na ten moment najprawdopodobniej i będzie tutaj presja na to żeby znaleźć się ponownie może nie w tym tygodniu jeszcze ale w przyszłym tygodniu poniżej poziomu 1.07 na ten moment jeżeli Popatrzymy sobie na zachowanie rentowności w tym wypadku tinote czyli Oczywiście cena obligacji amerykańskich więc w momencie kiedy cena nam spada rosną nam rentowności Ros cerentowności są pozytywne dla dolara więc widzimy dosyć spory ruch spadkowy na tinotach czyli wzrost rentowności jeżeli wybijemy się z tego z tej takiej korekty korekty spadkowej która miała miejsce w ostatnim czasie No to dolar może dostać więcej więcej tutaj siły w najbliższym czasie z perspektywy tygodniowej No widać że ten ruch spadkowy jest dosyć silne wcześniej wskazywałem zamknięcie powyżej poziomu 1,075 otworzy nam drogę do kontynuacji wzrostów w przyszłym tygodniu Natomiast No teraz wygląda to nieco gorzej poziom 0,75 No jest relatywnie blisko aczkolwiek no Nie widziałbym szansy na to że uda się dzisiaj zamknąć powyżej tego poziomu Więc to może oznaczać że jednak ta korekta wzrost spadkowa euro dolarzem może się nieco przeciągnąć w najbliższych dniach więc no nie wykluczałbym właśnie zejścia nawet blisko tutaj zniesienia 38,2 natomiast ten Trend wzrostowy pozostanie w grze i w dłuższym terminie oczekiwałbym tego że Euro Dolar dobije nam do poziomu 1.15 aczkolwiek no ten ruch dosyć mocny spadkowy troszkę nam może oddalać osiągnięcie takiego poziomu 1.15 które oczekiwałbym dosyć szybko na bo oczekiwałem tego ten poziom jeszcze w pierwszym kwartale tego roku natomiast no jeżeli w przyszłym tygodniu Znajdziemy się w okolicach poziomu 1,06 No to oczywiście ten poziom 1,15 może się przesunąć jeżeli chodzi o ewentualne dobicie na dalszą część tego roku No Najprawdopodobniej w drugim kwartale USD jpy oczywiście tu spory ruch No nie jest Może on jakoś bardzo bardzo którzy z perspektywy tego co się działo niemniej No jeżeli Popatrzymy sobie na ostatnie minutę No to ruch ewidentny spadkowy zejście wyraźne poniżej 131,5 poniżej 131 było silniej natomiast no rynek ewidentnie odczytuje to jako pers pozytywne perspektywy dla usbjpie USD jpy no Natomiast też trzeba pamiętać o tym że no dolar amerykański ma się w ostatnim czasie nieco lepiej więc nie wykluczałbym jeszcze jednego przetestowania tutaj okolic 132,5 w szczególności że no ze strony rentowności jest w krótkim terminie dosyć spora dywergencja więc no tutaj jakieś odbicie właśnie w te okolice 135,5 132,5 i ewentualne domknięcie właśnie ze strony ze strony teanotów tak jak to miało miejsce na początku tego roku i USD pl tu oczywiście opowiadałem o tym że najprawdopodobniej dosyć szybko powrócimy do spadków natomiast no ta sytuacja związana z amerykańskim dolarem dosyć szybko się rozwija więc nie wykluczyłbym przetestowania tutaj tej górnej linii trendów wzrostowego formacja rozszerzającego się klina więc najprawdopodobniej przynajmniej raz powinniśmy jeszcze raz przetestować właśnie Górne ograniczenie zanim będziemy testować to ograniczenie Dolne No ale jak wiadomo do tego dolnego ograniczenia jest dosyć sporo No generalnie polski złoty jest relatywnie słaby jeżeli Popatrzymy sobie na Euro PLN No to wychodzimy na bardzo wysokie poziomy Ale dodatkowo dolar jest mocny więc właśnie te cztery 47 być może nawet 4,50 nie wykluczałbym w najbliższym czasie jeżeli chodzi o USD PLN i teraz Przechodzimy sobie do indeksów nasdaq tu spadkowo wybijamy się poniżej korekty wczoraj tej największej korekty spadkowej więc No zaczyna być dosyć negatywnie No i tu duża szansa na to że dojdziemy poniżej 12 tysięcy dwunastu tysięcy [Muzyka] 12 tysięcy 400 punktów i dobijemy do 12 300 12250 Gdzie znajduje się dosyć ważne wsparcie również No ze strony teanoteów tutaj evin no dosyć wyraźne sygnał Pro spadkowy s&p-500 No tu też wybicie tych ostatnich lokalnych dołków więc niewykluczone przetestowanie jeszcze raz tutaj okolic z 4 055 punktów No tu też się oddala ewentualne to prawda wybicie z tej formacji dosyć koślawe ale jednak RGR w przypadku nasz daka No też troszkę nam się oddala ten ewentualny ce tej tutaj korekty wzrostowej zasięg tej korekty no Natomiast jeżeli zatrzymamy się w okolicach 12 tysięcy 250 punktów to oczywiście cały czas w pierwszym kwartale w zakresie ten ruch wzrostowy będzie jeszcze grze niemiecki Dax wczoraj bardzo wyraźne wyjście w górę wybicie się z tych ostatnich lokalnych szczytów natomiast no utrzymane jest cały czas wzrostowa linia trendu No tutaj ewidentnie nie mamy wsparcia ze strony buntów więc to jest pewien czynnik który powoduje nam że Dax może nie chcieć w najbliższym czasie ruszyć nieco mocniej natomiast no też warto zauważyć że ta zmienność się troszkę nam zmalała w ostatnim czasie po dosyć silnym ruchu spadkowym więc No jest to gdzieś nadzieja na to że jeżeli mamy tutaj zastanawianie się rynku to terentowności nieco spadną w ostatnim czasie w najbliższym czasie więc to podstawa do odbicia na dach się w szczególności że mamy właśnie wsparcie w postaci wzrostowej linii trendu oraz zniesienia 78,60 Nawiguj Wczoraj były próby tutaj wybicia w górę wyjścia powyżej zniesienia 50% nie udało się na koniec sesji zredukowane wzrosty dzisiaj mamy otwarcie negatywne więc widać na cały czas jesteśmy w tej formacji flagi Natomiast wybicia w górę nie ma więc niewykluczone że do 18700 Przepraszam 1875 punktów jeszcze zejdziemy może nie dzisiaj ale w przyszłym tygodniu i teraz surowce ropa pozostajemy wysoko natomiast No była reakcja negatywna na tą wzrostową linię trendu tak jak już państwu mówiłem Najprawdopodobniej będziemy poruszać się tutaj w konsolidacji w związku z tym że wczoraj mieliśmy tutaj korektę spadkową no chętny dzień zakończymy najprawdopodobniej Poniżej tej linii więc w przyszłym tygodniu oczekiwałbym zejścia do 76 dolarów zanim ewentualnie będzie możliwość ruchu w górę złoto w tym wypadku mamy zejście poniżej lokalnych lokalnych dołków podczas wczorajszej sesji co ciekawe teraz coś ciekawego się nam dzieje ponieważ jeszcze kilka minut temu mieliśmy dosyć wyraźne spadki nie wynika to nie wynika to z rentowności jeżeli chodzi o euro no to widać euro dolara tu coś się pozytywnego pojawiło dla złota natomiast no też widać że nie ma tutaj jakiejś bardzo dużej siły więc moim zdaniem ta korekta spadkowa może się tutaj przedłużyć natomiast ruch wzrostowy na złocie powinien być kontynuowany w tym kwartale i jednak w marcu oczekiwałbym tego że te ceny są wyższe niż obecnie i na samym końcu gaz gaz No nieco wyżej niż ostatnio natomiast to też nie są jakieś wybitnie wysokie wysokie poziome No widać że zaczyna nam się tutaj konsolidować ten ruch więc jeżeli 2,35 pozostanie wsparciem No to być może właśnie ten dołek formacji spodka zaczyna nam się tworzyć natomiast no Kolejnym celem będzie wybicie 2,65 co dałoby nam jakieś takie większe potwierdzenie tego że faktycznie ten Spodek nam się zaczyna tworzyć No ruch ruch na razie naprawdę minimalny jeżeli chodzi o gaz natomiast no perspektywy tutaj jeżeli chodzi o premię za ryzyko No to jest naprawdę bardzo bardzo duża z perspektywą nawet odbicia do trzech trzech dolarów za milion brytyjskich jednostek grzewczych więc jest to naprawdę sporo bo 25%, oczywiście też trzeba pamiętać że będziemy mieli rolowania najbliższe rolowanie będziemy mieli w przyszłym tygodniu i będzie to rolowanie do góry niewielkie ale jednak będzie to rolowanie do góry ja państwu za dzisiaj Bardzo serdecznie dziękuję Zapraszam w poniedziałek na 7:50 na webinarium tym razem ze mną Przemek jest na urlopie więc oczywiście w poniedziałek standardowo 7:50 za dzisiaj Dziękuję życzę miłego weekendu i do zobaczenia [Muzyka]