Czym jest spread kalendarzowy na rynku futures | "AkcjaEdukacja" [Spread kalendarzowy na futures]

Witam i zapraszam na kolejny odcinek z cyklu akcja edukacja w którym to powiemy sobie o spradziejowice ży tego samego kontraktu ale o różnicę w cenach pomiędzy kolejnymi seriami kontraktów Jak widzimy mamy tutaj kilka serii w formie cfd przypomnę że cfd na futury nie mają punktów swapowych tylko dlatego że właśnie tutaj mamy krzywą terminową w związku z tym to ona tutaj te punkty od razu nam pokazuje więc jeżeli chodzi o spojrzenie na to jak kształtują się ceny to od razu Zobaczymy czy kolejne serie kontraktów są notowane wyżej czy niżej niż bieżąca seria Co oczywiście nam pokaże czy mamy contango czy też backwardation Na tym rynku Czym jest contango i backwardation o tym było w innym nagraniu w tej serii natomiast nie chodzi o kształt nachylenia krzywej ale o różnicę w cenach między seriami tutaj na oko będziemy mogli coś zobaczyć ale nie wiemy jak to wyglądało historycznie W związku z tym potrzebujemy sobie pood dejm nować notowania bieżącej serii do kolejnej serii kontraktu terminowego i w związku z tym wtedy dopiero zobaczymy jak kształtuje się spread kalendarzowy i to co tutaj widzimy to jest nic innego jak różnica w notowaniach kolejnej serii kontraktu na ropę do najbliższej serii kontraktu na ropę no ponieważ mamy backwardation to jeżeli mamy bardzo wysoki dodatni spread to oznacza że ta bieżąca seria jest notowana wyżej niż kolejna seria w związku z tym można powiedzieć że jest bardzo duży popyt na bieżący kontrakt ale już nie ma takiego dużego popytu na kolejne kontrakty czyli na przykład może to wstąpić w sytuacji kiedy są nagłe niedobory w tym wypadku ropy Gdzie pchana jest bardzo wysoko cena bieżącego kontraktu ale już kolejne serie są o wiele niżej bo wtedy rynek twierdzi że ta podaż się pojawi więc nie ma sensu Teraz za tą ceną gonić Ale kto potrzebuje No to ten musi i tak kupić ropę już natychmiast natomiast to nam daje pewnego rodzaju spojrzenie na to czy rynek właśnie jest w bardzo dużym takim wychyleniu tą stronę goniącą za bieżącą serią kontraktu Czy jest może w jakimś miejscu neutralnym czy może wręcz w przeciwną stronę jest jakaś bardzo duża krótkoterminowa nadpodaż surowca i w przypadku ropy zaczyna nam schodzić cena spreadu niżej nazywam to też ceną spreadu dlatego że spread kalendarzowy to jest w ogóle osobny instrument do handlu i chociażby tutaj widzimy jak prezentują się właśnie te spredaz na nich jest normalnie obrót mamy klasyczne też wykresy spry kalendarzowych więc traderzy również handlują nie tylko futurami na ropę w górę czy w dół ale również handlują spredam na futury w górę czy w dół jest to osobna dziedzina tym się nie będziemy zajmować natomiast powiemy sobie do czego możemy to wykorzystać z punktu widzenia rynku spod tego co widzimy tu i teraz na platformie No więc przede wszystkim musimy zauważyć że mamy do czynienia z punktami które statystycznie bywają punktami dużego wychylenia one nam też mówią o tym po prostu czy Rynek jest bardzo mocno już Nazwijmy to wygrzany na bieżącej serii czy może jeszcze nie jest czyli jakie mamy takie punkty mocnego przesycenia zakupami bieżącej serii lub też właśnie odwrotnie z chłodzenia i przeważnie wygląda to w praktyce tak że jakieś ekstrema na spradziejowice punktu nie dowiemy Natomiast możemy go analizować chociażby w postaci trendów chociażby w postaci jakichś zwrotów szarpnięć i tak dalej lub też po prostu będziemy wiedzieć że no statystycznie tak jak tutaj dolar 50 na ropie w obecnych warunkach popytowo podażowy to jest dosyć dużo i może być blisko do utworzenia szczytu możemy do tego dorzucić jakąś analizę techniczną już samego wykresu ropy A to wykorzystać jako element który nam powie nie jako wskaźnik jakieś stochastyczny Res czy macd co nam mówi o wykupieniu wyprzedają tylko tu mamy prawdziwy rynek który nam faktycznie mówi o tym czy bieżąca seria Jest już naprawdę bardzo mocno przegrzana czy jeszcze nie jest czy jest faktycznie bardzo duży popyt krótkoterminowy na bieżącą serię czy jeszcze nie I co mówią nam dalsze serie kontraktu czy tam jest spokojnie bo jeśli tam jest spokojnie jest duży popyt na bieżącą serię to prawdopodobnie będzie oznaczało że cena złapie niedługo swój szczyt i zacznie się korygować w związku z tym może nam to posłużyć jako barometr do wyłap wykupionego bądź w drugą stronę Jeżeli mamy ujemne spry do Rynku wyprzedano a tutaj ostatnimi czasy widać też że poziom zera jest też takim dobrym poziomem do obserwacji Możemy również oczywiście to obserwować w kontekście zachowania samego spreadu do zachowania samej ceny bo nawet mogą pojawiać się Poniekąd dywergencje tak jak tutaj Mieliśmy dopiero wyższy poziom spreadu ale już niższy poziom ceny także sygnalizujący koniec korekcyjnego odbicia na przykład na rynku ropy naftowej albo odwrotnie mieliśmy nowy niższy poziom natomiast nie mieliśmy w spradziejowice próbować wyznaczać jakieś lokalne minima jakieś lokalne maksima i mogą powodować że również dowiemy się czy Rynek jest po prostu bardzo mocno przesycony na krótkim końcu całej tej krzywej terminowej a długi koniec jest w miarę bez jakiś większych presji No i takim największym ostatnimi czasy co prawda to było w maju 2024 ale to był naprawdę niesamowity skok spreadu kalendarz to był rynek miedzi być może pamiętają państwo że wtedy miedź ustanowiła swój rekord wszechczasów Problem był tylko taki że to nie cała Krzywa się podniosła do takiego rekordu wszechczasów tylko i wyłącznie był squiz na bieżącej serii czyli trwałość takiego ruchu jest bardzo krucha i prawdopodobnie tak jak tutaj to miało miejsce nawet z pewnym przesunięciem w czasie krótkoterminowym trwało to około tygodnia zanim bieżąca cena nie złapała faktycznego szczytu a spre już za zaczął się cofać i również zaczęła cofać się cena bieżącego kontraktu więc w ten sposób możemy tym bardziej zobaczyć czy Rynek jest bardzo mocno przegrzany czy też przegrzany nie jest za pomocą już bezpośrednio informacji z samego rynku chociażby a nie informacji z oscylatorów analizy technicznej Dziękuję serdecznie za uwagę i zapraszam na kolejny odcinek z cyklu akcja edukacja wszystkiego dobrego i