Dolar zyskuje, giełdy dołują | Cotygodniowy przegląd rynkowy [Dolar, inflacja, stopy procentowe]

Człuchów Witam serdecznie Marcin Ryszkiewicz investio.pl zapraszam nasze cotygodniowe spotkanie z rękami warto zauważyć że ten tydzień zapowiada się niezwykle interesująco potem jak w minionym tygodniu inflacja zaskoczyła negatywnie w USA indeksy mocno poruszyły się na południe i utrzymują swoją tendencję do czego to chwilkę wyjdziemy a natomiast tym bieżącym tygodniu Wygląda na to że będziemy mieli kolejną serię bardzo bardzo istotnych danych już dzisiaj w poniedziałek rano była informacje odnośnie PKB w Wielkiej Brytanii gdzie prognoza wynosiła 1% miesiąc do miesiąca Ostateczny wynik to minus 30 procent A co więcej rok do roku zamiast 3,9 mamy odczyt 3,4 pamiętając o tym oczywiście jaka jest inflacja to śmiało można powiedzieć że niestety gospodarka Wielkiej Brytanii się realnie kurczę no i tak to wygląda aktualnie na całym świecie to jest bardzo niebezpieczny proces w tym nadchodzącym tygodniu będziemy poznawali dane na temat inflacji chociażby w Niemczech pojawiają się też informacje odnośnie sytuacji na rynku pracy w Wielkiej Brytanii czy też zaufanie w biznesie w niemieckiej gospodarce natomiast to co może być taki naprawdę driverem do silnych ruchów to będzie pp&e ze Stanów Zjednoczonych które rynek prognozuje że zacznie zwalniać znaczy ten wzrost nie będziesz wynosił 11 tak jak poprzednio tylko te poppei ostateczne wyniesie 10,9 czyli ciut niżej niż ostatnio ale to jest oczywiście dalej bardzo wysoka wartość i nie spowoduje spadku oczekiwanie co do podwyżek stóp procentowych a one zostały wyśrubowane po właśnie zeszłotygodniowej danych na temat inflacji Natomiast w środę będzie dzień kluczowy to właśnie w środę wieczorem poznamy dane dotyczące dotyczące stopy procentowej w USA o 20:00 nie będzie decyzja o 20:30 konferencja potem jeszcze jak wcześniej zostaną podane dane dotyczące sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych więc środa będzie dniem niezwykle niezwykle istotnym z Polski poznamy CPI nie w w ujęciu rok do roku ma wynieść czy prognozy nie mamy ostatnio było 2,4 szybkie odczyty wcześniejsze już wynosiły jak dobrze pamiętam Ponad 13 więc no niestety trochę takiej wartości należałoby się spodziewać w czwartek decyzja szwajcarskiego banku Narodowego rynek się nie spodziewa jakieś zmiany ale warto pamiętać że szwajcarski Bank Narodowy informował że jeżeli inflacja będzie dalej postępowała to jest gotowe do podnoszenia stóp procentowych o to by było ciekawe biorąc pod uwagę też sytuacja na Franku które ostatnio się trochę osłabił chociażby względem dolara więc tutaj taka decyzja dotycząca podwyżki stóp procentowych byłaby na pewno bardzo mocną mocnym wsparciem cyranka No także względem Franka do polskiego złotego i to jest niebezpieczne Natomiast jeżeli chodzi o Wielką Brytanię mamy decyzje też w czwartek godzina 13 rynek spodziewa się podwyżki od 25 punktów bazowych nawet podwyżka większa prawdopodobnie nie zaczęłaby zdecydowanie umacniać funta dlatego że właśnie ostatnie dane dotyczące PKB wskazują że tutaj jest problem w piątek rynek będzie żył informacjami na temat inflacji w Europie która cały czas idzie bardzo bardzo wysoko podobnie ceny w Kanadzie więc widać że ten tydzień będzie kluczowe na kolejne prawdopodobnie miesiąc określi to co się będzie działo w gospodarce indeksy tak jak powiedziałem wcześniej szorują już kontynuując spadki pierwszego tygodnia tak spada na początku tygodnia o dwa procent francuską również snp500 także mocniejsze spada nasdaq który również szoruje tutaj bardzo bardzo mocno no i umacnia się dolar cały czas i to warta uwagi jest rzecz że dolar DNA jako waluta która do tej pory była jedną z silniejszych trendów walut znalazła jakieś lokalne szczyt po tym jak premier Japonii wypowiedział się na temat je na że jest zbyt słaby nasze boją się tego co się dzieje i są gotowi do interwencji narazie to jest oczywiście stwierdzenie słowne niepoparte prawdopodobnie żadnymi działaniami bezpośrednio na rynku ale trzeba pamiętać o tym że gospodarka Japonii rząd japoński banki Japonii posiadają bardzo duże rezerwy dolarze które mogłyby wykorzystać do tego aby upłynnić czy też wesprzeć swój kurs chociażby krótkoterminowo natomiast takie działanie w momencie w którym Bank Japonii cały czas jest bardzo gołębie i nie zapowiada żadnych decyzji dotyczących i zaostrzenia Polityki Pieniężnej No to niestety będą i tak krótkoterminowe jeden aktualnie znajduje się na praktycznie 25 letnich jak dobrze pamiętam szczytach No bo dobił do poziomu ostatnio Widziano go w 2002 2001 roku więc nie są to ono dwudziestoletnie szczyty więc jest to zdecydowanie poziom przy której Japonii na którym japońska gospodarka nie była bardzo bardzo dawno kolejne opory to jest szczyt z 1998 roku na poziomie 146 jenów za dolara więc no trudno powiedzieć żeby kurs jena japońskiego w ostatnim czasie był stabilny a zdecydowanie gospodarka na tym cierpi bo jak zawsze tak już w Polsce widzimy nim słabszych kurs polskiego złotego tym droższe paliwo tym droższe dobra importowane i mniejsza stabilność inwestycji Wewnętrznych i zagranicznych na w tym kontekście Warto zwrócić uwagę właśnie na dolara dolar mocno przyspieszył w minionym tygodniu po stosunkowo krótkiej korek sie Co ważne na wykresie 4 godzinowym na razie nie ma żadnych przesłanek do odwrócenia tego nie tego sentymentu a na dolarze do polskiego złotego tutaj Rynek też wybił poziom 432 No i to jest bardzo silny sygnał do dalszego wzrostu dlatego że spadki które tutaj były nie zostały wykorzystane przez inwestorów do upłynnienia i wyprzedaży tylko raczej do zatrzymania do nawet akumulacji dalej dolara wersji z polskiego złotego tutaj jeszcze warto zauważyć ewentualne taki trójkąt który mógłby być rysowane jako scenariusz na najbliższe tygodnie wybicie z tego trójkąta dołem lub górą byłoby wskazówką dokąd rynek dalej Chcę zmierzać aktualnie bazowy scenariusz niestety to scenariusz wzrostowy czyli wybicie trójkąta górą i kontynuacja w kierunku teraz trudno powiedzieć 485 zł 6 No to wszystko zależy od tego jak bardzo jastrzębiem będzie feta aktualnie po zeszłotygodniowej danych na temat inflacji rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych na około 40 procent że będą o 50 punktów bazowych wyższe niż jeszcze tydzień temu znaczy w grudniu Spodziewamy się aktualnie stopy procentowej nawet na poziomie 3 i pół procent w USA wiele osób twierdzi się aktualnie jeszcze pod tym podpisuję że tak silna podwyżka stóp procentowych spowodowałaby zapaść w gospodarce względu na brak możliwości obsługi długu chyba że podobnie jak i w Polsce bardzo silny wzrost stóp procentowych ale krótkoterminowo po to aby naprawdę wystraszyć ręki wystraszyć konsumentów spowodować że ta inflacja zderzył się ze ścianą no i później powrót do niższych stóp procentowych to jest scenariusz który bardzo trudno nam aktualnie kreślić dlatego że to banki centralne decydują Na podstawie danych które posiadają i modeli które posiadają więc jakkolwiek My oczywiście zwracamy na podobne dane uwagę to decydenci mają prawdopodobnie też troszeczkę inne cele aniżeli my Może moglibyśmy sobie wyobrazić tutaj pytanie jak mocno bankom centralnym zależy nas 2 się zdławienie inflacji A jak bardzo na podtrzymaniu wzrostu gospodarczego pamiętajmy że Fed No i NBP jako banki sobie praktycznie równe według pana glapińskiego są tutaj skierowane nie tylko oczami w stronę właśnie inflacje ale także dbałości o gospodarkę więc tutaj my nie jesteśmy w stanie bezpośrednio powiedzieć jakie będą robiły te banki centralne ruchy ale Fed zapowiada bardzo ostrą walkę z inflacją NBP również więc na razie nie powinniśmy się z tym kłócić Aczkolwiek w sobie procentowe sześcioprocentowy w Polsce zdają się być już dość niebezpieczne W krótkim terminie dla gospodarki i tutaj metale skoro mówimy o inflacji w dobie wysokich stóp procentowych w ogóle pewna abstrakcja bo do tej pory przez ostatnie 20 30 lat raczej nie spotykaliśmy się z sytuacją w której mieliśmy wysokie stopy procentowe i wysoką inflację żyliśmy w dobie de facto spadającej inflacji czyli lekkiego wzrostu cen ale coraz mniejszego stąd stymulanty w postaci chociażby programu kurier Stanach Zjednoczonych No i teraz jesteśmy w sytuacji w której ta inflacja jest ale jednocześnie są wysokie stopy procentowe powinniśmy sobie zadać pytanie czy na przykład dajmy na to osoba która ma milion złotych i zobaczy ofertę w banku na 7 procent 8 procent lokaty w przy inflacji 12-13 będzie skłonna zaryzykować utratę tych pięciu punktów procentowych ale otrzymać bezpieczeństwo w tym przypadku tak inaczej pewną równowagę zewnątrz lokata czy zainwestuje na przykład złoto srebro czy jakieś inne aktywa A te pytanie jest trudne do odpowiedzi każdy musi sobie zadać je samemu natomiast takie pytania zadają sobie na pewno wszyscy którzy mają nadwyżki finansowe część dywersyfikuje i lokuje w aktywa takie jak metale szlachetne część kupuje dalej ziemię mieszkania wiedząc to że to jest lokata dobra kapitału a część będzie szukała okazji na giełdach aktualnie będą na właśnie taką sytuację a nie inną najbardziej pożądane są bezpieczne aktywa czyli nie akcję ewentualnie akcje spółek bardzo stabilnych z drugiej strony pamiętajmy że w dobie wysokich stóp procentowych jeżeli by się udało zdławić inflację to Cash is the King czyli inaczej mówiąc aktualnie przy wzrost wartości dolara jest przede wszystkim związany z tym że ona kumulują swoją wartość przed tym co później Warto zainwestować Jeżeli mamy odpływ kapitału z wszystkich rynków A tego na darmo nie można powiedzieć bo mieliśmy spadek cen złota czy srebra ale to był spadek w ramach szerokich konsolidacji Czyli można powiedzieć o tym że mamy spadki wszędzie to to są można powiedzieć spadki na głównie na giełdach aktualnie czy z giełd odbywa kapitał bo tam jest drożej ale właśnie rynek srebra Czy złota jeszcze nie jest tak silny jakby wydawało się że mógłby być przy takiej wysokiej inflacji bo właśnie te stopy procentowe realne stopy procentowe aktualne mocno ujemne ale oczekiwania że one staną się realnie dodatnie powodują utrzymanie złota i srebra na takim a nie innym poziomie srebro aktualnie walczy z poziomem 21 50 wybicie powyżej 20 250 byłoby przesłanką do wzrostu w kierunku nawet 26 w ramach kanału spadkowego i tutaj warto zauważyć że te obrona 21 dolarów 50 centów jest bardzo silna więc jeżeli by Cena spadła poniżej tego poziomu drugi raz to spodziewałbym się spadków już w kierunku wspominany wcześniej poziomów żeby między 18 a 19 dolarów a jeżeli chodzi o platynę ona też bardzo ciekawie się zachowała w zeszłym tygodniu ale nie dała jeszcze okazji tutaj była podbitka w piątek ale teraz rynek testuje minimalne żeby drugi raz został cień od dołu byłoby to pozytywne można było próbować wzrostów natomiast no silny dolar odciąg kapitał od rynku metali podobnie na złocie gdzie Piątkowa świeca jest teraz wznoszona chociaż zauważmy że najmnie Czyli jednak to złoto jako najbardziej bezpieczne aktywa na poczet zawirowań aktualnie trzyma swoją wartość bo Owszem od dwóch tysięcy tam 50 dolarów się odbyliśmy i spaliśmy z powrotem do 1800 ale dalej w perspektywie miesięcznej trzytygodniowego to jest wszystko bardzo szeroka konsolidacja która trwa od 2020 roku niektórzy zwiastował i tutaj podwójny szczyt i spadki dalej ale przy tak mocno realnych ujemnych stopach procentowych wydaje się że złoto No nie ma na razie powodów do tego żeby być wyprzedawane a jest to pewnego rodzaju zwłaszcza dla krajów wschodzących gdzie waluty jeszcze tracą względem Dolara bo pamiętajmy że tutaj jest wyceniane w dolarach a jeżeli popatrzymy na wycenę złota w polskim złotym to zupełnie inaczej to wygląda warto przypomnieć że złoto w lutym kiedy wystrzeliła kwestia wojny to było do 9 tysięcy złotych za uncje aktualnie s8200 złotych za uncje więc zdecydowanie można powiedzieć że aktualnie polski złoty czy waluty krajów wschodzących dlatego złota są no uciekamy tak uciekamy od walut które mogą mocno tanie ci to niestety właśnie zło to czyste czyli niestety prostu złoto i srebro przyciągają uwagę więc to to dalej się będzie rozgrywał prawdopodobnie No bo nie widać perspektyw do tego żeby się miało to zmienić inna sytuacja względem dolara nowo dolar jako waluta aktualnie przyciąga kapitał No może może dalej zyskiwać więc moim zdaniem aktualnie jesteśmy w sytuacji w której wracamy do spadków na giełdach mieć też to pokazuję po tym silnym wzroście niestety zatrzymanie w ramach konsoli natomiast ogromnie dużo zależy o tym jak mocno Jastrzębi będzie Fed w najbliższą środę bo aktualnie oczekiwania są tak wyśrubowane I że on będzie Jastrzębi ale może nie być dość Jastrzębi jak to rynek oczekuje wszystkiego dobrego słyszymy się na kolejne spotkanie już za tydzień a teraz zwracajmy uwagę na to jak banki centralne będą się komunikowały z nami ruchu