ETF – aktywna strategia na czasy wysokiej zmienności [Aktywna strategia ETF]

cześć cześć Artur Wiśniewski stalker.pl Witam was serdecznie na pasywnej rewolucji dzisiaj moim gościem Będzie Przemek Smoliński z PKO BP dziś okres mamy taki w którym słyszymy doniesienia że inflacja zaczyna sięgać 10 procent w przyszłym roku prawdopodobnie się to utrzyma na wschodzie wszyscy widzimy co się dzieje Rosja zaatakowała Ukrainę mamy niespokojne czasy to jest okres w którym Raczej powinniśmy spodziewać się podwyższonej zmienności na rynkach niż jakiś niskiej i w tych warunkach tych okolicznościach postanowiła zaprosić Przemka aby przedstawił nam Jak działa jego aktywność strategia inwestowania z wykorzystaniem funduszy ETF którą wdraża i realizuje między innymi w swojej pracy w PKO BP Zapraszam was serdecznie z [Muzyka] Cześć Przemku Witam cię serdecznie cześć Artur Przemku proszę cię Przedstaw nam się gdzie pracujesz Czym się zajmujesz Powiedz kilka słów o sobie się możesz Szanowni państwo Dzień dobry nazywam się Przemysław Smoliński jestem analitykiem technicznym w biurze maklerskim PKO Banku Polskiego analizą techniczną zajmuje się wiele wiele lat już tak naprawdę jakbym tak zniszczył to pewnie koło 20 a w ogóle inwestowaniem i zainteresowaniem rynku giełdowym to myślę że grubo ponad 20 lat międzyczasie nie tylko byłem Właśnie technicznym również fundamentalnym na chcesz natomiast do tej analizy technicznej do wykresów mnie zawsze najbardziej ciągnęło w tej chwili tak naprawdę można powiedzieć już trochę z wykresów zaczynam przechodzić w kierunku linii Wschodem programu bo to co kiedyś stosowałem kreskami to teraz to teraz coraz większej mierze programuje i gotuję i myślę że w ogóle Generalnie w tą stronę trochę na całym świecie ja zaczynałem od analizy technicznej ponieważ to było najprostsze co mogło być ponieważ nie potrzeba do tego teoretycznie żadnej wiedzy miałem potem zetknięcie z analizą fundamentalną ale z czasem odkryłem że nie mam dlatego tak naprawdę zbyt dużych przewag tak nie mam do tego jakiś smykałki i gdzieś tam z powrotem poszło to u mnie w kierunku analizy technicznej tylko może z by wykonywany jest większym rozsądkiem funduszu inwestowanie pasywne Przemku mówisz tak techniczna liznął fundamentalny czy może nie realizując tę fundamenty się zajmować fundamentalną swojego czasu ale gdybyśmy mogli spróbować trochę ten temat ten wątek rozwinąć jak się zmieniało twoje podejście do inwestowania jak on ewoluowało od czego zaczynałeś jak to się zmieniało jakie błędy ewentualnie popełniłeś międzyczasie i jakby jakich rad ty byś mógł udzielić być może naszym widzom na samym sam na sam początek to to taka fascynacja giełdą to się zaczęło ja byłem wtedy w ósmej klasie podstawówki więc naprawdę bardzo bardzo wcześnie trochę z nudów przeglądają parkiet i jak widziałem ten wzrost akurat trafiłem na taki okres na rynku Kiedy kiedy kursy rosły rosły pokażę bo w tamtym okresie bo to były ruchy po 10 procent wielokrotnie na na jednej sesji No to doszedłem do wniosku że to takie proste inwestowanie wybrać taką spółkę potem poczekać jeszcze wtedy parkiet się ukazywał 2-3 razy w tygodniu nie każdego dnia więc tam poczekać te kilka dni na kolejne wydanie parkietu cieszyć się zyskami i takie trochę trochę były moje początki można najgorszy okres Przynajmniej ja tak wszystkich których kiedyś uczyłem technicznej inwestowania to zawsze powtarzam że bo wtedy się tak wydaje że to wszystko takie proste i łatwe a potem kilkukrotnie przychodziły zimne prysznice gdzie okazywało się że rzeczywiście rynek inwestowanie to to tak na film książkach wydaje się łatwe i proste i przyjemne natomiast w rzeczywistości to naprawdę jest jest ciężki kawałek chleba także także na pewno jako prywatny inwestor jako osoba która samodzielnie inwestuje No to ta moja droga jest taka Domyślam się bardzo zbliżona jak jak drogi naszych widzów bo bo usłana w z lotami i upadkami A z kolei ze strony takie zawodowej No to rzeczywiście zacząłem przygodę z rynkiem od analizy technicznej potem przyszedłem do analizy fundamentalnej kilka lat zajmowałem ale ciągnęło mnie do technicznej i tak naprawdę może mniejszym stopniu nawet klasycznej technicznej szczególnie w ostatnim okresie aby większej mierze postanowiłem trochę tą techniczną rysowanie na wykresach trochę przenieść ryby kierunku programowania w kierunku strategii inwestycyjnych algorytmów i to jest dla mnie przynajmniej to co mnie najbardziej interesuje czyli taka już może nieczysta analiza techniczna a bardziej taka Analiza ilościowa statystyczna połączenie tego wszystkiego żeby po prostu generować jak najwyższe stopy zwrotu wniesionej technicznej w międzyczasie fundamentalna ale generalnie chyba inwestowanie aktywne tymczasem budowanie tak tymczasem większości osób rekomenduje się raczej podejście pasywne inwestowanie aktywne z jednej strony może przenosić być może jakieś lepsze wyniki ale wymaga nakładów pracy czasu czy wiedzy inwestowanie pasywnej jest prosty nie trzeba w ogóle tak naprawdę za bardzo poświęcać czasu można się skupić swoją pracy zawodowej już pytanie czy ona też nie ma jakichś swoich ograniczeń jak ty się do tego odnosisz czy twoja ocena inwestowania pasywnego Czy to faktycznie dobrze że jest to zalecane większe najczęściej zalecane podejście inwestycyjne Czy ty sam może próbowałeś w ten sposób inwestować jak do tego się odnosisz mnie na pewno jest bliższe inwestowanie aktywne bynajmniej nie chcę tutaj dewaluować inwestowania pasywnego dlatego że rzeczywiście Dla większości osób i to używam bardziej swoją sformułowania właśnie może osób a nie inwestorów to inwestowanie pasywne ma bardzo duże plusy dlatego że nie trzeba specjalnie dobrze znasz się na rynku można po prostu podążać za tym co co się dzieje na przestrzeni szczególnie Oczywiście wiadomo wielu lat mniej a przy odnosić dosyć duże korzyści z tego rzeczywiście giełdowe jednak zazwyczaj w długim okresie znacznie lepiej się zachowują niż poprostu lokata bankowa więc Dla większości osób rzeczywiście inwestowanie pasywne pewnie jest tym wyborem Jeżeli chcą oczywiście w kierunku giełdy iść tym wyborem właściwym natomiast dla tych osób które zniszczą wielkim giełdowym zainteresowane dla których co więcej może tak jak dla mnie No trochę jest jestem jednak tak naprawdę pasją No tutaj to inwestowanie pasywnej jest jest trochę za małe Ja zresztą tak mogę powiedzieć że odrobinę odrobinę się tak wręcz bałem jak mnie zaprosiłeś do spotkania dlatego że oglądam ciebie dłuższego czasu i takie właściwie większość Twoich webinarów jest o inwestowaniu pasywny No i tak sobie myślę kurcze co ja będę na tym musimy tutaj tutaj mówił skoro większość swoich widzów pewnie też trochę bardziej skłania do inwestowania pasywnego I całe szczęście Kilka tygodni temu obejrzałem z Grzegorzem Zalewski i który mówi że jestem bardzo bardzo się ucieszyłem Także dziękuję ci za słowa otuchy dzisiejszym Wydaje mi się że największą wadą inwestowania pasywnego jest to że mamy dość duże obsunięcie kapitału i że chcemy mieć ekspozycję na tej klasy aktywów które dają zarobić najwięcej czyli na akcję to musimy się niestety godzić z dużymi osiągnięciami kapitału często które sięgają kilkudziesięciu procent chcąc tego uniknąć możemy dokładać więcej obligacji lub innej innych instrumentów bezpiecznych A to oznacza tak naprawdę że będziemy musieli zrezygnować z części stopą zwrotu będzie musi w akcjach Prowadź to że prawdopodobnie zarobimy mniej i wydaje mi się że inwestowania aktywne to może być próba takiej odpowiedzi na ten problem Czyli próbujemy z obniżyć ryzyko inwestowania żeby też zmieniać była mniejsza ale próbując jednak zachować tę stopę zwrotu na dotychczasowym poziomie na wysokim poziomie naprzemiennie wiele niższe czy to jest jakby taka idea która przyświeca twoim podejściu tak zdecydowanie to nasze oczywiście można próbować podbić rynek aktywnym osiągnąć wyższe stopy zwrotu ale nie jest to bynajmniej łatwe i tutaj na pewno się muszę zgodzić z tobą z twoimi Z większością twoich rozmówców że jest jest naprawdę dosyć trudno natomiast z drugiej strony właśnie inwestowaniem aktywne to nie tylko jest próba pobicia tylko osiągnięcia wyższych zysków ale również ograniczenie ryzyka No i to moim zdaniem inwestowanie aktywne ma bardzo dużą przewagę nad inwestowaniem pasywnym to nie jest bynajmniej też Panaceum na wszelkie bolączki właśnie rynku na na różnego rodzaju obsunięcie kapitału na gorsze okresy bo trochę czym innym może być gorszy okres w inwestowaniu pasywnym czyli na przykład spadków A czym innym może być gorszy okres horyzontalne który tak naprawdę nie za bardzo boli inwestora pasywnego aktywnego już może boleć bo wtedy mogą się pojawiać mylne sygnały i jego zyski topnieją także także to inwestowanie aktywne bynajmniej nie jest nie jest Panaceum ale jest taką próbą minimalizacji ryzyka i tak jaja do tego po prostu podchodzę jak instrumenty wykorzystujesz w swoim efektywnym wysokości wiem sporą gamę to znaczy to są zarówno reakcje jaki kontrakty terminowe bawiłem się bo to chyba najbardziej odpowiednie słowo opcjami również ale tutaj moja przygoda dosyć szybko się skończyła po wyzerowaniu tam jednego z rachunku na który miałem taką testową kwotę także także to uznałem że są lepsi ode mnie i być może do tego tematu jeszcze Kiedyś powrócę dlatego że tutaj tylko zwykła kredka technicznego ale już większą rolę odgrywają cyferki i różnego rodzaju formuły ale ale to dopiero pewnie za Cześć czas Natomiast w dużej mierze właśnie właśnie akcje kontrakty terminowe a teraz ostatnio również btf i bardzo się cieszę że że to grono tym petepe się powiększyło bo to czego mi brakowało osobiście to szczególnie był ten właśnie Etna jest wig80 właśnie chciałam o to zapytać bo nie ukrywam że rozmawialiśmy przed spotkaniem i właśnie widziałem że w waszym portfelu technicznym który udostępniajcie klientom pojawiły się by tam te właśnie Bożej strategii aktywnej i chciałem zapytać skąd w ogóle pomysłu na to żeby wprowadzić te instrumenty portfel czy to jest tak że zmieniliście dotychczasowe instrumenty na etf-y czy to jest jakieś uzupełnienie rozszerzenie dotychczasowej gamy o nowe instrumenty z czego to wynika No to tak generalnie Zamieniliśmy bo bo do tej pory w portfelu mieliśmy tak czysto teoretycznie po prostu indeks giełdowy WIG20 mwig40 swig80 więc nie powinniśmy nabyte bardziej sensowne z punktu widzenia inwestorów natomiast dlaczego w ogóle on się pojawiły tworząc portfel techniczny już wiele wiele lat temu bo pewnie gdzieś tam się się zbliża ten produkt do 10 lat testowałem go na niezliczonej liczbie różnego rodzaju instrumentów tak żeby te parametry dobrać optymalnie żeby żeby właśnie zrównoważyć ryzyko i i zyski żeby te zyski drugim terminie się oczywiście pojawiały i między innymi testowałem na indeksach giełdowych i okazuje się że Jedna z najlepszych wyników to właśnie nie wyniki na akcjach choć 140 bo bo tyle akcji pokrywamy w portfelu technicznym można znaleźć te które na pewno biją indeksy giełdowe ale w długim terminie Generalnie to właśnie indeks giełdowy zachowuje się najlepiej dla tej strategii z portfela Technicznego w związku z tym taką naturalną drogą było właśnie dodanie do niego etapów do tylko do tej pory nie było całej gamy na te najważniejsze indeksy giełdowe i tutaj jak się pojawił na S80 techniczny w sumie zachowuje się najlepiej No to naturalną drogą było że że po prostu tam miesiąc jeszcze pracy i trochę trochę tam trzeba było pewnych pewne rzeczy wykonać żeby żeby je jednak tylko portfela No i na szczęście już od kilku tygodni tygodni są ich obecnie chyba nawet z powodzeniem to znaczy już tam jakieś pierwsze nawet nawet zyski się pojawiły Przemku to spróbuj Spróbuj może przybliżyć trochę ty spróbuj proszę przybliżyć więcej szczegółów na temat tej strategii mam tutaj swoją prezentację spróbujemy ją teraz udostępnić i powiedzmy więcej szczegółów na początku bardzo ogólnie nie wiem jak ten portfel wygląda macie tam ile tam jest instrumentów jakiej wagi mają te instrumenty kiedy się kupuje kiedy sprzedaje takie wiesz takie tezy przełącznik rzeczy no i potem się sprawuje Nie oczywiście tak jak wygląda ten portfel każdego dnia naszym klientom w portfelu znajduje się 140 pokrywa 140 największych spółek z Warszawskiej giełdy do tej pory Ja po prostu składając ręce spółki z WIG20 mwig40 280 Teraz biorę po prostu skład izby skład biegu 140 on jest aktualizowany Powiedziałbym mniej więcej razy do roku nie podążam tak bardzo bardzo ściśle za za tymi zmianami szczególnie w momencie kiedy kiedyś czego składają się z trzech składowych indeksów dlatego żeby nie robić zamieszanie bo wiadomo że zawsze wtedy jakaś spółka nagle zostanie w połowie pozycji dodana w połowie pozycji zdjęta z tego portfela Więc ona odzwierciedla tak 90 procentach przypadków po prostu aktualny skład bd140 podzielenia się upewnić czy dobrze rozumiem portfel technicznych to jest taki tutaj takie Taka analiza w której są różne spółki i etf-y i po prostu są sygnały na tych poszczególnych instrumentach czy to jest kupno albo sprzedaż tak dokładnie dokładnie tak portfele że robicie selekcji bierzemy 5 instrumentów i tworzymy tylko portfel to jest bardziej narzędzia analizy mamy po prostu poszczególne analizy dla poszczególnych instrumentów tak Czy teraz mamy na nie kupno Czy sprzedaż dokładnie Dokładnie Dokładnie Okej zaraz będę mówił właśnie pokazując zyski hipotetyczne i to w tym przypadku to nie jest wymuszane żadnym wyłączeniem odpowiedzialności tylko tylko po prostu pokazujące jak się zachowuje trudno sobie wyobrazić na twoim rachunku Także także każdy inwestor po prostu wybiera sobie z tego portfela interesują dla jednego to może być stabilnych fundamentalnie dla innego to może być Akurat branżach którą inwestuje bo uważasz że w takich warunkach rynkowych jest perspektywiczna jeszcze pochodzić po prostu do każdego sygnału i sobie tam nakłada na niego jeszcze dodatkowe swoje własne różnego rodzaju filtry i tak naprawdę swój własny portfel na bazie tego portfela technicznego Jeśli wy dajecie instrumenty pokazuje się jakie są sygnał na tych instrumentach A kto chce to sobie po prostu składany po swojemu czyli będzie w nim 5 czy 50 spółek czy 2 to już na niego sprawa Okej dzięki też jakiś przykład co PKO BP chyba to jest dobrze nam tutaj taki taki przykład tak naprawdę tak naprawdę jak wygląda ten portfel jeszcze może słowo bo tak że i o ile w przypadku akcji może być może właśnie dają taką taką niepowtarzalną do tej pory przynajmniej takie możliwość na naszym rynku Kiedy można rzeczywiście fajnie sobie jakąś strategię własną taką wypracować bo jesteś przecież ten BT BT Shore jest lewarowany i to daje możliwość inwestowania dosłownie w parę instrumentów a bycia aktywnym na całym rynku a przechodząc dalej do samego portfele technicznego i do strategii jakiegoś jakiej używamy jeszcze Tylko jeśli dobrze rozumiem Chodzi ci o to że mając kilka etapów nie trzeba przeglądać nie wiem kilkudziesięciu czytam Niemiec 140 spółek nic oszczędzasz czas takie W sensie chodzi o to żeby to można ograniczyć się do tych instrumentów które naśladują tych kilka naszych indeksów ograniczyć a z drugiej strony do tej pory technicznym nie można było wykorzystywać spadków do zarabiania to w portfelu są generowane sygnały krótkiej razy No ale wszyscy wiemy jak ta krótka sprzedaż wygląda na naszej giełdzie Jest ona jednak bardziej w sferze teorii niż niż praktyki w związku z tym większość inwestorów zarabiać na spadkach mogła Natomiast w momencie kiedy jest bttf short to już dzięki temu telefonowi i dzięki portalowi technicznemu w którym w którym pojawiają się sygnały na tego także także nie tylko właśnie ograniczenie liczby walorów ale można również właśnie rozszerzyć trochę zmodyfikować tą taką taki swoje podejście do rynku że nie tylko na drugą stronę ale również i dobrze Proszę wytłumacz nam co widzimy na tym wykresie bo oprócz wykresu widzimy jak jeśli nie pod wykresem tutaj słowo komentarza by się przydało się drewna widzimy to jest jasne Ale tam są jeszcze jakieś inne linie pod wykresem już już mówię tak na górze jest krzywa kapitału Orienta ty zysk Jaki jaki czasownika przynosi natomiast to na co Chciałem zwrócić uwagę [Muzyka] techniczne strategia algorytmiczna w pełni jest automatyczna czyli te sygnały które się pojawiają w portfelu ale są całkowicie automatycznie generowane duża część osób słysząc o algorytmach może sobie wyobrażać czy może mieć od razu skojarzenia z hft jakimś high-frequency Trading i innymi takimi automatami które chodzą po rynku i budzą grozę U przeciętnego człowieka na umowę inwestorów trochę mniejszą ale ale również z pewną obawą podchodzimy do tego typu narzędzi w tym przypadku jest to rzeczywiście w pełni automatyczna średnioterminowa czyli te sygnały pojawiają się tutaj stosunkowo rzadko raz na kilka miesięcy a taka pozycja która została oraz otwarta zazwyczaj utrzymywana kilku tygodni właśnie do kilku miesięcy a czasami nawet do kilkunastu i tutaj widzimy właśnie w portfelu w pierwszej kolejności próbuje zlokalizować określić jakie na rynku mamy Trend czy w tym przypadku tak średnioterminowy trend wzrostowy a potem tymi czerwonymi kulkami na wykresie próbuje próbuję łapać i konkretne impulsy w ramach tego trendu i po prostu za nimi podążać jak sprawdzimy na tej na samym dole skali czasowej No tutaj pomiędzy tymi sygnałami zazwyczaj właśnie te kilka miesięcy upływa także nie jest to strategia która jakoś bardzo absorbuje a szczególnie jeśli właśnie użyjemy ją jej na ograniczonej liczbie instrumentów czyli własne tę needed to no to wtedy inwestowanie sprowadza się do przejrzenia raz dziennie Jakie sygnały się pojawiły i złożenie zlecenia raz na kilka miesięcy a No dobrze a co jest podstawą tych sygnałów widzę Widzimy tutaj sygnał kupna nie widzę sygnał sprzedaży Ale co jest potrzebne sprzedaży tutaj sygnał sprzedaży z malutkim dzieckiem zaznaczone ledwo ledwo widać na wykresie widzimy na końcu taka strzałka w dół chyba tak czerwona tutaj na samym środku wykresu masz taki sygnał prawie pod literkami b gdzie kolor niebieski zmienia się na kolor czarny tutaj jest właśnie zamknięcie zamknięcie pozycji tak okej dobra dobra techniczna techniczna bo bo to jest tak naprawdę bardziej algorytm bardziej jakaś analiza statystyczna ilościowa Anię Anię takatakatakataka klasyczna analiza techniczna natomiast natomiast to jest pewien algorytm który generuje sygnały na podstawie kursu giełdowego na podstawie jego zachowania na podstawie jego zmienności na podstawie jakiś pewnych charakterystyk typu właśnie trędowata który dalej będę będę jeszcze mówić natomiast nie ma tutaj elementu ani subiektywnego ani nie ma elementu fundamentalnego także to jest to jest czysty czyste podążanie za rynkiem te rynki akcyjne długim okresie one właśnie mają tą charakterystykę terminowości i ja w portfelu technicznie staram się to wykorzystać to ja mam pytanie Czy to są jakieś standardowe wskaźniki które znamy z tych aplikacji do analizy technicznej Czy to są jakieś twoje autorskie wskaźniki raczej to są moje moje autorskie to znaczy tak wszystko chyba już z analizy technicznej Czy bardzo dużo może nie wszystko to co za mocne słowo ale bardzo dużo gdzieś tam już się na rynku pojawiło i można gdzieś znaleźć podobne rzeczy natomiast dużej mierze to są to są moje moje autor więc życzę na pewno a na pewno ten środek ten proces cały taki optymalizacji w tym takim bardziej pozytywne niż pejoratywnym tego słowa znaczeniu został dokonany przez pewne pewnie własne modyfikacje formuły tak żeby żeby po prostu to wszystko odpowiadało jak najbardziej temu rynkowi na którym inwestuje czyli charakterystykę kontraktów terminowych czy tutaj jednak zupełnie różne strategie należy należy stosować gdybyś mógł tak w skrócie w jednym zdaniu powiedzieć na czym na czym to polega to chodzi o jakąś zmienność jakieś wolumeny o co chodzi tak proste strategie oparte na zmienności pierwszej kolejności na podstawie z nimi ludziom jak jak była mała zmienność zaczyna rosnąć to wtedy wchodzimy czy jak to inaczej ująć niezmienność generalnie zmienność determinuje Jak często będą się cały sygnały i sygnały zarówno proste kupna-sprzedaży jaki zmianę trendu natomiast natomiast sam Trend i same sygnały to są sygnały kierunkowe to jest tak proste strategie niż komukolwiek może się wydawać to znaczy pierwszej kolejności rzeczywiście można ją porównać do nawet do strategii opartej na średnich kroczących czego ja oczywiście nie za bardzo lubię bo pośrednio ale najbliżej to można właśnie taką analogię średnia Długa średnia będzie określała kierunek trendu a krótka średnia szybka będzie nam generowała sygnały ale tylko sygnały zgodne z kierunkiem tego trendu czyli w momencie mamy Trend wzrostowy to mogą być zawierane tylko transakcje kupna a jak mamy tyle spadkowy tylko sprzedaży oczywiście krótkiej sprzedaży w naszym przypadku jest to ja ale dzięki telefonowi short No to już można tą górką sprzedaż również wykorzystać natomiast zmienność będzie nam tak automatycznie optymalizowana tą strategię dostosowując ją jeżeli Rynek jest są szybkie ruchy to ty sygnały będą się trochę szybciej pojawiać jak jak rynek pozostaje w konsolidacji to wtedy ta strategia troszeczkę się tak można powiedzieć rozszerza dając więcej miejsca na oddech i te sygnały się pojawiają rzadziej czyli pierwszej kolejności mamy mamy kierunek a w drugiej kolejności mamy zmienność która po prostu dopasowuje dopasowuję częstotliwości sygnału to pośrednich że się wtrące I wydaje mi się że średnie mogą się przydać na przykład jako wyznacznik miejsce gdzie wychodzimy z inwestycji jako to miejsce gdzie można po prostu zrobić sprzedaż to jest takie moje doświadczenie moje obserwacje Ciekawa jestem Twojej opinii A druga rzecz sygnały sprzedaży o Co to są oparte w tej strategii dokładnie to samo dokładnie to samo czyli czyli również w momencie zmieniana spadkowy ze wzrostowego To wtedy ten drugi element strategii generuje sygnały tylko krótkiej sprzedaży ale już nie generuje sygnałów kupna w momencie jak nam się trend zmieni to wtedy z kolei odwrotnie to wtedy to wtedy ten ten element strategii odpowiadający za sygnały generuje nam sygnały tylko nie tylko piękne A odnośnie świetnie ja średnie Jeżeli do czegoś wykorzystuje to w największej mierze właśnie do określenia kierunku trendu bo to w przypadku określenia kierunku trendu mnie jest aż tak bardzo potrzebne taki taki Timing dlatego że film generalnie raczej nie inwestujemy od samego początku trendu do samego końca tylko mamy ten Trend średnioterminowy i w jego ramach dopiero próbujemy szukać sygnałów takich tej niższej krótszej ramy czasowej także także ja bym średnie wykorzystywał właśnie największym w największej mierze do określenia kierunku trendu a już na podstawie innych trochę bardziej precyzyjnych trochę szybszych narzędzi bym w ramach tego trendu szukał sygnałów kupna czy sprzedażą No to myślę że dzięki temu wykresowe mogliśmy zobaczyć mniej więcej jak to działa sobie to mówiliśmy Co mamy dalej dalej mamy hipotetyczny wyniki tej strategii czyli właśnie te hipotetyczne w którym wcześniej mówiłem dla spółek zbiegu 140 tutaj nam rozbudza indeksu czy jak tutaj tak tutaj tutaj dla indeksu LED tu na dole mamy na dole mamy indeks na którym na którym który pokazuje jak mniej więcej rynek się zachowywał w tym okresie natomiast na górze mamy dwie krzywe kapitału i to są skumulowane krzywe kapitału już dla poszczególnych spółek z tej strategii czyli na dole mamy sam indeks Wig 140 a na górze mamy trzy gdy skumulowane zyski i straty dla już poszczególnych spółek to jest w przypadku linii niebieskiej portfel techniczne AW przypadku linii szarej No to mamy po prostu strategię by and Hold dla samego indeksu OK czyli tak z tego co widzę na czas od 2020 rok tak poprosiliśmy od początku 2020 roku tak i w tym czasie V40 miał minus minus 47 procent tak nie odczytu od Czyli już mówię jak tak naprawdę No przedstawić tak naprawdę ten wykres z jednej strony pokazuje czego można się spodziewać po tej strategii to znaczy że w długim okresie ona rzeczywiście przynosi zyski ale takich strategii Które przynoszą zyski jest i sporo I choćby taką najprostszą strategią jest strategia by and Hold tutaj akurat w tym przypadku może nie jest to najlepszy przykład ze strategią by chorób Taki mamy taki mamy okres że rzeczywiście na rynku różnego rodzaju zawirowania ale w długim okresie w okresie wielu lat Natomiast w krótkim okresie tutaj mamy na przykład na samym początku zaznaczony ten okres związany z strategia beinhart przyniosłaby gdzieś w tym okresie ponad 30 procent strachu natomiast z portfela technicznego wszystko że jestem wbudowany ten mechanizm zamykania pozycji w momencie realizacji zysków Czy w momencie jak się pojawiają straty No to już w tym przypadku strata dla portfela technicznego wyniosła w tym okresie kiedy rynek stracił mniej więcej 34 procent oczywiście zależy na który interesuje spojrzymy na które mnie spółki spojrzymy ale te sprawy były rzeczywiście wtedy bardzo duże to strategia w portfelu technicznym po prostu zamyka pozycję nie dopuszczając do dalszej sprawa okres twierdziła Yamaha usunięcie kapitału były po prostu niższe niż gdyby kupili trzymać znacząco niższe i dokładnie tę samą sytuacją mamy do czynienia w ostatnim okresie kiedy mamy napięcie na arenie międzynarodowej kiedy mamy w ostatnim zupełnie okresie wojny Ukrainie No to tutaj znowu rynki reagują nerwowo spadają A z kolei pełny portfel techniczny większość spadków ma już za sobą bo rynek cały czas dalej spada i tutaj już mamy chyba jako tej darmot od początku od połowy lutego tutaj dałem Ten spadek kiedy już kiedy już zaczęło się powoli mówić o tym napięciu właśnie związanym z Rosją i Ukrainą to już rynek spady gdzieś w okolicach 20 natomiast techniczny praktycznie w ogóle nie spadłam jest minus 3 procent dlatego że duża część pozycji w portfelu technicznym została zamknięta wcześniej i tam już po prostu nie ma długich pozycji No i to jest ta przewaga portfela technicznego nad inwestowaniem pasywnym rzeczywiście w takich okresach wysokiej zmienności tej negatywnej wysoki zmienności po prostu techniczny ucina straty i jesteśmy jesteśmy poza rynkiem Jak długie są inwestycje to jest przeważnie kilka dni księdze to kilka miesięcy to od kilku tygodni do kilku miesięcy ale zdarzają się pozycję chyba na wtedy projekcie następnie mieliśmy taką pozycję gdzie gdzie było kilkanaście miesięcy i zysk był mega pokaźne ale to to nie był odosobniony przypadek rzeczywiście kilkanaście miesięcy również się zdarzają zdarzają inwestycje średnioterminowa a jeszcze jeżeli taka naprawdę na pograniczu strategii pasywnej Gdzie bierze to co najlepsze można powiedzieć z podejścia pasywnego i stara się wziąć to co najlepsze podejście aktywnego No dobrze no to już wiemy że te obsunięcie są niższe może spróbujemy przyjść właśnie bliżej ttf już Przechodzimy ja tutaj jeszcze jedną zwrócę uwagę że nie jest takie zupełnie Panaceum na ona wszelkie bolączki rynku dlatego że o ile w przypadku gdy kursy giełdowe spadają to portfel techniczne zachowuje się bardzo fajnie O tyle w przypadku kiedy rynek idzie bokiem i tutaj też środkowe prostokąty czerwone pokazują ten okres kiedy na rynku już ten Trend nie był taki bardzo dynamiczny przybył do góry ale już taki przerywany trochę silniejszymi korektami to podejście pasywne cały czas generuje zyski natomiast podejście aktywne z portfela technicznego przez to że pojawiają się fałszywe sygnały mylne sygnały to niestety już wtedy portfel techniczny albo idzie bokiem i gdzieś tam zyski są w okolicach zera a mogą nawet się pojawić oczywiście okresy kiedy po prostu jest strata także także tutaj zwracam uwagę że że to nie jest tak że techniczny ma same zalety a nie ma żadnych nie to jest to strategia bardziej właśnie na takie czasy kiedy jest wysoka zmienność jakieś jak jest nie ciemność jak jak idą bokiem No tutaj Rzeczywiście no podejście pasywne będzie dajmy na to na zero A to podejście z portfela technicznego może być nawet na minusie i przechodzimy dalej do pytania dlaczego Dodałem beefy do portfela technicznego i czego się spodziewam No skoro dodałem to to mogę od razu tutaj zdradzić także się spodziewam zysków ale z jakiego powodu jakiś czas temu już nie pamiętam to rok temu u ciebie na konferencji jak inwestować na giełdzie miałem Webinar o [Muzyka] technicznym ale bardziej skupiony na wskaźniku który pamiętał twój materiał był w top 3 w głosowaniu uczestników bardzo bardzo się cieszę że że się podobał Mam nadzieję że nie tylko się podobał ale również również gdy widzą my Przydał się i gdzieś ten zainwestowany czasy ten Webinar zwrócił się tak samo mam nadzieję taką cichą że będzie tym razem z tyłu jest wskaźnik który pokazuje jak bardzo Rynek jest nowy a jak bardzo konsolidacyjny im jest wyższy tym tym można liczyć na silniejszy dłuższe bardziej stabilne ruchy jakie model nikt nie podejrzewam że spółki surowcowe tutaj mogą być w czubie że się mylę w różnych okresach wszystko na rynku jest różnie dlatego że przez szereg lat spółkami które miały niski współczynnik No a ostatni ostatni rok czy czy nawet więcej pokazała to pokazały że banki 1 ostatnio się poruszać się w silnych trendach także tutaj na pewno nie należy rzucić okiem tylko na wartość wskaźnika i usiądź wygodnie w fotelu i już myśleć o emeryturze pod palmami tylko jednak cały czas trzeba tą czynność zachować bo budynek po prostu się zmienia No to powiedz Powiedz jak ty to widzisz Czy to jest co jest co siedzi w tym wskaźniku trędowaci to jest coś skomplikowanego czy prostego i jakby jakieś są wnioski z tego co widzimy dosyć skomplikowanego tutaj ja nie będę wchodził w szczegóły Zresztą jak to bardzo dokładnie wytłumaczyłem właśnie webinarze u ciebie także tutaj ewentualnie taką możliwość poniżej i tylko jest zainteresowany to sobie może po prostu rzucić okiem jak to jest liczone natomiast to co jest najważniejsze to to jest to że ten wskaźnik rentowności wykazuje dużą korelację z zyskami z portfela technicznego Im wyższy wskaźnik rentowności tym lepsze wyniki są tak tak I tutaj i tutaj doskonale widać gdzie wskaźnik rentowności w tym w tej pierwszej tabelce jest gdzieś na poziomie powyżej jednego on sięga tam do do ponad pięciu nawet ale przynajmniej żeby był powyżej jednego i wtedy już te zyski pojawiają się powyżej powyżej 100 powyżej w 100% czyli spółki które teoretycznie lepiej się nadają do tej strategii tak dokładnie dokładnie tak ja tutaj mogę też właśnie zdradzić że no trochę lepiej się nadają te spółki małe i średnie niż te duże są w portfelu technicznym bo na nich również generalnie jakie zyski są no i trudno zrobić taki portfel zupełnie wyrzucając PKN czy akurat to nawet sobie radzi ale gdzieś gdzieś najwyższych zysków można się spodziewać właśnie na tych małych i średnich i również na indeksach giełdowych reprezentujących tutaj mamy właśnie powyżej jednego i zyski całkiem pokaźne z kolei w lewej w tabelce mamy współczynnik poniżej jednego już są znacząco mniejsze a tak naprawdę również pojawiają się jak to wygląda mamy właśnie i to jest właśnie ten powód dla którego postanowiłem dodać DPF do portfela techniczne zbudujesz widzimy współczynnik trendy nowości jest wszędzie powyżej jednego Raz więcej raz mniej tak jak mówiłem No WIG20 i te największe spółki one trochę bardziej konsolidacyjne mają charakter Dlatego teraz Furniture nowości jest nieco powyżej jednego ale nie jest jakiś bardzo wysoki natomiast przypadku biegu biegu albo indeks obligacji No to już tutaj ten współczynnik jest bardzo bardzo fajny i taki można spodziewać się wysoki zespół podchodziły to najlepsze spółki pod tam chyba podpiąć Tak właśnie tutaj z tego co widzę to zwykli efekty pewnie byłoby w czubie w tego zestawienia najlepszych instrumentów tak tak jak właśnie mówiłem na samym początku naszego spotkania że jeszcze jest tbsp jest tak tak bardzo wysoki to tutaj tutaj a Warto zwrócić uwagę że wcale nie zawsze tak jak wszystko na rynku giełdowym właśnie wysokiej współczynnik prężności musi się przekładać na wysokie zyski bo tutaj się tak naprawdę dla to bspt obchodzi delikatnie na basen ale mimo tego bardzo wysoki współczynnik a ale to zaraz przejdziemy dalej do szczegółowy wykresów ja powiem dlaczego Bo tam bardzo specyficzna sytuacja pojawiła się na tym ale generalnie Widać że są znacznie wyższe niż dla [Muzyka] 20a Generalnie rzecz biorąc dla indeksów przez to że one mają trochę taki wygłodzony charakter w porównaniu do Do spółek które czasami bardzo dynamicznie jednego przy drugim ciągu jednego dwóch dni się poruszają to tak naprawdę teraz portfela technicznego jeszcze lepiej sprawdza się właśnie na indeksach czerepach niż na poszczególnych spółkach I to jest właśnie powód dla którego gm40 jest 80 mają taki wysoki współczynnik to Warto dodać że w ogóle nie jest w żaden sposób związany z portfelem techniczny tam zupełnie inne narzędzia w środku siedzą do jego obliczania to ja to widzę dwa wnioski żyjemy wyciągnął z tego 2025 raz etf-y dzięki temu możemy inwestować aktywnie i nie musimy całej gamy spółek analizować regularnie tylko możemy skupić na kilku instrumentach możemy wybrać tak naprawdę dwa trzy etapy które się najlepiej nadają do inwestowania z trendem A no i to właśnie ten wniosek także at FM enwiki jest najlepiej ci lepiej przynajmniej lepiej niż 20 nadają się do inwestowania screenem Tak zgadza się dodatkowo można sobie nie ma w co inwestować no to wtedy zostaje z kolei na wig20short który również nie wielki w ostatnich latach bo rynki w dużej mierze przez przez przez okres ostatnich latach namiot tego dołka panoramicznego rosły ale jakiś zysk również jest więc zobaczymy jak to się tam będzie zachowywał w kolejnych kolejnych latach ale ale taka taka możliwość taka możliwość to jest czyli do spekulacji mpps V13 można zapomnieć nieco upraszczając upraszczając takie tutaj wiesz a tutaj tutaj wykresy odnośnie poszczególnych BTW jak to wyglądało W szczegółach i znowuż na górze który pokazuje technicznego [Muzyka] 1712 straty dla [Muzyka] pasywnej ale naprawdę o wiele mniejsze znaczenie w są właśnie do tej do tych dwóch linii na górze dlatego że sporo zależy od tego w którym momencie wykresy utniemy jakbyśmy zabrali odrobinkę z początku wykresu odrobinkę z końca wykresu to żeby się okazało że tak kapitału dla inwestowania pasywnego jest o wiele lepsza niż dla inwestowania zgodnego z potworem technicznym więc więc to trzeba być ostrożnym porównując ja bym powiedział na podstawie moich i zarówno testów jakiej ostatnią nie przeprowadzają jeszcze kilka miesięcy temu robiłem ale tak naprawdę też na podstawie mojego doświadczenia jak techniczny zachowuje się w dłuższym okresie jest to on jest tak naprawdę od kilku do kilkunastu punktów procentowych lepszy zazwyczaj zdarzają się lata kiedy jest kiedy może być trochę gorszy No ale w długim okresie jednak średnio rynek bije kilka do kilkunastu punktów No i tutaj zresztą to widać tak dlatego że różnice pomiędzy rynkiem a portfelem to jest około 30 procent to jest okres ponad dwóch lat czyli rzeczywiście te 15 punktów procentowych w ciągu roku on jest lepszy od od rynku Widzę że obsunięcie kapitału niż techniki jest to na co ja tak naprawdę zwracać największą uwagę znowuż histogram pokazuje dla strategii pasywnej a niebieski dla aktywnych czyli dla portfela technicznego Jak widzimy No nie znacząca różnica jednak ten portfel techniczny Bycina właśnie to okresy kiedy na rynku dzieje się źle nie mamy sprawnie wchodzimy na straty są minimalizowanie natomiast to inwestowanie tak w zasadzie kupić trzymaj no tutaj już już po prostu płyniemy razem z głównym nurtem i jaki on jestem w dół No to to niestety niestety nas to boli I co to jest właśnie okres pandemiczny okres wojny w ostatnim okresie czy też w przyszłości pewnie niestety również tego typu okresy się się jeszcze pojawią to na co zwracać uwagę z kolei z drugiej strony można wykorzystać tą strategię i można wykorzystać bt20 short do próby zarabiania na rynku znowu podczas można było odrobinę zarobić w tym okresie ostatnim również można można próbować ja jestem odrobinę mogę powiedzieć tak zawiedziony dlatego że fajnie by było gdyby był trochę większy a jednak ale to właśnie przez to że bardzo silnie przypadkach This wzrost mają trochę inną charakterystykę przypadkach bardzo silnie wzrasta zmienność te strategie jednak jest mimo wszystko nieco bardziej zoptymalizowana pod rynki rosnące czyli w momencie kiedy Trend jest bardziej rozłożone w czasie niż w takie szybkie ruchy szybkie ruchy to są bardziej takie charakterystyczne dla strategii dla kontraktów terminowych gdzie mamy dźwignię finansową i mamy musimy wtedy bardzo szybko otwierać i zamykać pozycję i w tym przypadku właśnie na pewno tego typu strategia przyniosłaby trochę większe zyski No ale mimo wszystko gdzieś ten zysk się pojawił w okresie pandemii gdzie wszyscy tak naprawdę mówili o stratach a teoretycznie Oczywiście tutaj można było na tym etapie zarobić ja mówię teoretycznie dlatego że nie wszystkie te które tutaj pokazuję mają tak długą historię ja ciężkich kursów sobie po prostu dorobiłem syntetycznie dlatego żeby wiedzieć czy warto dołożyć i się oknem i Zniknąłeś ale że jesteśmy także także portfel techniczne tutaj dla wig20short Słuchaj nawet 20 20 Mamy też chyba kontrakty terminowe czy chyba na pewno Mamy mamy też jakieś certyfikaty ważnych przemyślenia Czy lepszy nie wiemy strefy czy kontrakty nawilżania się dobrze to jest tak że to jest strategia której na pewno nie nie polecałbym do wykorzystywania do gry na kontrakty terminowe bo tutaj często jest dosyć mocno odsunięty także także tutaj tutaj bym bym bym na pewno tej strategii nie nie chciał wykorzystywać na rynku terminowym natomiast z tego co wiem to na przykład Paweł mega ma również u nas w firmie strategie i smutno jest to też właśnie strategia dla całej palety kontraktów terminowych między innymi właśnie dla chyba mwig40 nie pamiętam 120 on analizuje subiektywnie Natomiast w tej w tym i kontrakty na reakcję także także to są troszeczkę inne rynki inna charakterystyka przy strategiach dla rynku terminowego jednak właśnie o wiele szybciej muszą się pojawiać zarówno sygnały kupna sprzedaży to mnie może być dla rynku terminowego takiej sytuacji jak mieliśmy na początku właśnie pandemii kiedy ta strategia oddała zdecydowaną większość niestety tego zysku zarobionego na mnie WIG20 Shot także również mamy różnych instrumentów dobra chcemy tam jeszcze emvik jeszcze nie jest już takie po krótce mwig40 i swig80 to przed nami mv40 jak widzę ostatni rok 2020 roku 2000 roku 2020 tutaj również widzimy te silne kapitału dla okresu pandemii dla wojny zyski co warto zauważyć zyski portfela technicznego i strategii parenthood przez długi okres czasu było bardzo bardzo porównywalne i to co różni Ten wykres No to właśnie są do usunięcia kapitału czyli za jakiś czas można powiedzieć że pewnie by and cold nas goni portfel techniczny bo zanim się te algorytm i my zmieniona na Trend wzrostowy zanim się pojawią sygnały to rynek już zdążył rosnąć i dogoni portfel techniczny ale to że w międzyczasie trochę obejrzeliśmy na rachunku właśnie i nasze zyski stopniały No to miejsce gdy już tutaj już tutaj tego się nie da odkręcić także także to na co zwracamy uwagę To są właśnie te obsunięcie kapitału a niekoniecznie czysty wszyscy z bo to tak właśnie też jak tam Paweł Paweł mówi u ciebie na wykładzie kiedyś zależy w którym momencie chwycisz te wykresy i wtedy i wtedy zupełnie różne wyniki można można dostać dla tej samej strategii tutaj sbh80 tak samo Polsce techniczny odrobinę lepszy ale ale tak naprawdę no to znowuż liczy się Liczy się odsunięcie kapitału ale warto zauważyć że to jest strategia którą my w firmie Mamy już były gdzieś tam prawie 10 lat ode mnie była tworzona pod BT FM to jest strategia która od 10 lat działa tak jak została stworzona tam nic nie było zmieniane zaraz niepewnych firmie Pogonią że pracował nie ale ale w tym przypadku to jest to jest mocny Impuls dlatego że że wiadomo że ta strategia nie została zoptymalizowana konkretnie pod dany instrument i że można się naprawdę Opierać na tych zyskach które które ona pokazuje nikt nie zagwarantuje że tak będzie w przyszłości co więcej jak się pojawi okres konsolidacji różnie może być bo żyjemy w bardzo takich czasach teraz ciekawych niestety to różnie różnie może być ale generalnie w długim okresie jeżeli pewnie gdzieś tam byśmy wrócili rzucili okiem za 10 lat to to domyślam się że ten portfel techniczny nadal powinien powinien przynosić zyski i to był ostatni wykres a nie jeszcze ten wykres obligacji gdzie mnie trochę usprawiedliwić Dlaczego mimo bardzo wysokiego współczynnika trwałość ciekawe w portfelu technicznym pozycji jest bardzo bardzo prosty ale tam jest Są dwa filtry jeden ich to jest związane z wielkością transakcji czyli żeby nie generował sygnałów dla spółek o niskiej płynności No bo po prostu to byłby tak czysto teoretyczny sygnał a na mnie o to chodzi żeby być teoretyka mi tylko żeby praktycznie zarabiać więc te sygnały niskiej płynności są wycięte i wycięte są również sygnały przy wysokiej zmienności Jeżeli mamy bardzo wysoki wzrost albo spadek w ciągu danego dnia danej sesji to wtedy również ten sygnał jest wycinany ich to w przypadku indeksu obligacji on po prostu w jednym momencie kiedy zaczynał się trend wzrostowy wygenerował właśnie taki bardzo silny wzrost Szczerze mówiąc nie wiem co tam się wydarzyło na rynku pewnie co bardziej dociekliwi dojdą bo tam pierdół spadek potem było potem był właśnie taki silny wzrost No i niestety ten sygnał po prostu wycięty Jak widzimy pokrzywy kapitałów na górze no to portfel technicznym tym okresie jest na płasko A można było się spodziewać dokładnie takich samych wyników jak na siłę kapitału ze strategii weinhold i to jest kolejny przykład gdzie tutaj właśnie mówię że to nie jest tak że ten portfel techniczny to zawsze będzie lepszy o wyjścia że tutaj po prostu znalazłem ósmy cud świata i i należy Miejmy nim na pewno inwestować nie ma swoje wady ma swoje zalety właśnie należy sobie doskonale sprawę jeżeli się wchodzi na giełdę że każdy podejście tutaj równoważą się z ryzykiem i są plusy i minusy także także tutaj jest nie inaczej w przypadku tego mojego produktu to tak w Jak chcesz to dodaj jeszcze nie mogę bo jeszcze mogę się nie przerywać przejść do bo ja tak jak zacznę mówić jeszcze właśnie o adresie techniczne która rzeczywiście jest moją pasją to to tak mogę mogę mogę czasu do czasu nie wystarczy przejść do kolejnego wykresu to śmiało śmiało Okej to już ostatni taki trochę podsumowujący właśnie to to co przed chwilą widzieliśmy czyli zyski ze strategii z portfela technicznego tym przypadku sumarycznie jest na minusie ale dwa tygodnie temu jak rozmawialiśmy o tym webinarze ja zrobiłem pierwszą wersję tej tabelki to średnio ze strategii by był tutaj zysk w okolicach dziesięciu procent Anna portfelu technicznych nadal było w okolicach 2023 Facebook procent czyli tutaj były nimi bardzo bardzo niewielkie zmiany i na co warto zwrócić uwagę no z jednej strony to to właśnie rzeczywiście nie trzeba koniecznie zawsze na te zyski patrzeć bo one zależnie w którym określanie spojrzymy to to mogą trochę my mylne nam dawać sygnału z drugiej strony z portfela technicznego Mieliśmy bardzo stabilny ten ten zysk w ciągu całego tego okresu a przecież na rynku w ostatnich dwóch tygodniach wiele się działo i to pokazuje rzeczywiście tą przewagę tego podejścia aktywnego na pasywnym że mimo tego że że na rynku jest jest dynamicznie to to ten portfel techniczny utrzymuje ten sam poziom zysku ale ważniejsze o a tutaj nam ucięło widzisz ucięło nam bo bo ten nasz program nie nie i wrzucam a nie wrzuca animacji w powerpoincie okej myciu wycieram drugą część tabelki na którą Chciałem zwrócić uwagę ale tak naprawdę to ta druga część tabelki pokazuje ten obsunięcie kapitału które które tutaj mamy na na wykresach czyli czyli widzimy że ten szary histogram właściwie w każdym przypadku jest o wiele pokazuje o wiele silniejszy spadek niż niż niebieski histogram który pokazuje obsunięcie kapitału dla portfela technicznego także to tam to tam właśnie w tej uciętej części części prezentacji było było po prostu zestawienie tych histogramów które tutaj tutaj widać na wykresach udziałem gdzie po prostu to ryzyko inwestycyjne jest o wiele niższe przynajmniej w tym przypadku dla podejścia aktywnego niż niż dla podejścia pasywnego i jeszcze jedna jest jeszcze o której O której właśnie chciałem powiedzieć to to że portfel techniczny z tego co ja pamiętam to gdzieś średnio utrzymywał pozycję przez 240 sesji w ciągu tych ostatnich tego ostatniego okresu tych dwóch lat tam z małym hakiem natomiast dla dla podejścia aktywne dla podejścia pasywnego było ponad 500 sesji czyli nie dosyć że te zyski są albo na porównywalnym poziomie albo wyższe dla portfela technicznego Ryzyko jest mniej więcej dwukrotnie niższe w przypadku portfela technicznego to jeszcze na dodatek tak naprawdę przez ponad połowę czasu możemy te pieniądze bezpiecznie trzymać czy na lokacie Czy w jakikolwiek inny sposób je zainwestować a na giełdę Wrzuć dopiero wtedy kiedy rzeczywiście pojawiają się konkretne sygnały także także tutaj Tutaj rzeczywiście te psy mogą w tym danym okresie dla tych danych instrumentów to podejście aktywny z portfela technicznego jest obiecujące i wydaje się że rzeczywiście No warto ten produkt obserwować w ciągu najbliższych miesięcy jak się ta sytuacja będzie dalej toczyła Ja trzymam kciuki Mam nadzieję że że dalej będzie nie gorzej niż do tej pory mam jeszcze jedno pytanie nasunęło mi się Załóżmy że jestem takim inwestorem aktywnym ale bardzo leniwym bardzo okazało o charakterze pasywnym i chciałbym dużo rzadziej robić transakcje i nastawiać natrętnie takie średnioterminowe tylko może długoterminowe żeby te inwestycje trwały nie kilka tygodni kilka miesięcy tylko raczej kilka miesięcy kilka lat czy da się tyłu taką strategię ustawić na takie dłuższe Horyzonty dłuższe internet ucztę dobry pomysł że te wyniki mogą się poprawić pogorszyć w związku z tym czy może Robiłeś jakieś testy w zakresie właśnie he interwałów horyzontu inwestycyjnego najprostszym podejściem jaki tylko można zastosować tą strategię technicznego nie na wykresie dziennym tygodniowym i już automatycznie kilku tygodni robić i się kilka miesięcy a z kilku miesięcy często robić ci się nawet kilka lat także także jak najbardziej to takie takie takie takie najprostsze są nieco mniej co mi przyszło do głowy ale oczywiście można samej parametry samej strategii tak dostosować żeby żeby rzeczywiście te pozycje były trzymane jeszcze jeszcze dłużej Myślę że tutaj na pewno takim dobrym przykładem były spółki z rynku amerykańskiego gdzie się przez ładnych kilka lat ta strategia by mogła fajnie fajnie ciągnąć ten te spółki i No i rzeczywiście to byłaby taka opcja dla leniwych gdzie raz na kilka lat składasz zlecenie cieszysz się z podejścia aktywnego z zysków z podejścia aktywnego z minimalizacji ryzyka a z drugiej strony to twoje podejście aktywny sprowadza się do kupna raz na kilka lat i i zamknięcia pozycji po tym okresie także także myślę że także jak najbardziej tutaj jest to jest to możliwe wszystko po prostu trzeba trzeba by było tak troszeczkę dopracować tam w tych filmikach spróbuj dokonać jakoś krótko podsumować ja może najpierw spróbuję sam ale powiem nie poprawisz coś dodasz odejmiesz jak coś na kłamie dobra cel jest taki żeby albo zyski były trochę wyższe albo przynajmniej ryzyko mierzony uczyli odsunięciem kapitału było niszczyli żeby prostu mniej bujało na tej łódce zwaną nas portfel inwestycyjny to po pierwsze Po drugie różne instrumenty nadają się bardziej a niektóre mniej do tego typu strategii bo niektóre są bardziej trendowe inne mniej trendowe więc warto wybierać te które są bardziej trendowe i że ktoś jest bardzo leniwy i nie chce mu się inwestycji przekopywać przez kilkadziesiąt spółek to może skupić się na przykład tylko na tych najbardziej na tych najbardziej Na tych Na tych Na tych spółkach które mają najwyższy wskaźnik rentowności albo po prostu nawet w najbardziej trendowe przynajmniej tych danych historycznych do tej pory są emvik i zwik no i ta strategia rozumiem sprawdza się dobrze jak mamy taki silny trend a kiedy mamy wtedy można jej mogą być właśnie lepszy stopą zwrotu wyższe stopy zwrotu w czym ryzyku A kiedy mamy taki Trend boczny taką flotę no to wtedy prawdopodobnie możemy być delikatny minusie albo na jakimś dziwnym średni minusie podczas gdy wtedy je pasywne typu by and Hold będzie okaże się lepszym sposobem na ten okres tak właściwie niemalże nie mam nie mam co co tutaj dodać Jedyna rzecz jeszcze jaką mogę dodać to zazwyczaj są wymienialne to znaczy jeżeli ktoś odrobinę bardziej od kilku do kilkunastu ale niższe ryzyko tak naprawdę można sobie wyobrazić sytuację że ktoś będzie grał na plażę i sobie to ryzyko zwiększy w mniej więcej czyli sobie zwiększy tak jakby było to ryzyko rynkowe no i wtedy te dyski już tej strategii też urosną dwukrotnie także ryzyko i można powiedzieć że wielu instrumentach na rynku kapitałowym jest właśnie takie takie wymienialne także także także można można to nie sądzę żeby bardziej teoretyczne Teoretycznie można tak zrobić jasne tutaj Michał napisał że podobała nam się dyskusji podobało się nasze dotknąłem Michale bardzo ci dziękujemy Cieszę się że byłeś z nami tutaj kontrowersyjne Potwierdzam Artur tam słabo Ja również jestem twoim stałym widzem także także też też tutaj w imieniu pozostały widzów również dziękuję bo naprawdę bardzo fajne programy na koniec były trochę tutaj by ten emocje jest komentarz kolegi który napisał że nie zgadza się z tezą o stworzeniu etapów do inwestowania pasywnego zostały stworzone żeby emitent na nich zarabiał chyba akurat tego wątku nie podejmowali