Inwestorzy zagraniczni na zakupach – blue chipy w górę, a co z Żabką? | Program "Artyści Rynków" [WIG20, Żabka, KGHM, BYD vs Tesla]

[Muzyka] to są artyści rynków Jacek Brzewski I love Trading zachęcamy do subskrybowania kanału CMC Mark Polska wystarczy pod filmem kliknąć Subskrybuj i zaznaczyć Dzwoneczek wtedy nie przez państwo nowych odcinków i innych ciekawych treści A w dzisiejszym programie Maciej leściorz Łukasz wardyn CMC Markets Witajcie Dzień dobry zaczynamy Maćku zaczynamy Maćku nietypowo bo bardzo często zaczynaliśmy artystów rynków od tego co się dzieje na amerykańskim rynku giełdowym A dzisiaj mówimy o tym co się dzieje na rynku warszawskim a dzieje się dużo rekord indeksu mvg 40 ostatnio jest zbity regularnie rekord indeksu WIG też jest bity regularnie przekroczyliśmy najpierw szybko 90 000 punktów przekraczamy 92000 punktów No a główny wskaźnik WIG20 jest najsilniejszy od 7u lat i oscyluje w granicach 2600 punktów No i bardzo wielu komentatorów mówi to jest efekt przekonania narastającego przekonania że zakończy się albo zostanie w jakiś sposób wyciszony konflikt zbrojny za naszą wschodnią granicą Po ostatnich doniesieniach z Waszyngtonu No wiemy że ten konflikt może być wygaszony wcale z niewielką korzyścią albo i ze szkodą dla Ukrainy być może w związku z tym także ze szkodą dla Polski w dłuższym okresie No ale na inwestorów działa to przeświadczenie że skoro za jakiś czas pewnie przestaną wybuchać bomby i ginąć ludzie No to to już jest dla Polski dobra wiadomość na polskiej giełdzie na przykład drożeją dzisiaj bardzo spółki ukraińskie astarta milkiland i inne drożeją także spółki i idą w górę także indeksy giełdowe w Moskwie tak no tutaj zdecydowanie inwestorzy już wyceniają koniec wojny i tak Jak wspomniałeś nawet jeżeli byłoby to niekorzystne dla Ukrainy ale również nawet dla Polski to w tym momencie wyceniane jest samo to ryzyko geopolityczne które wcześniej było to sam fakt że ono zniknie Zresztą jeżeli liczymy na napływ kapitału amerykańskiego to tam tei inwestorzy mają to do siebie że patrzą raczej w dużej mierze w krótkim okresie a ten długi Horyzont czasu no to jest coś o czym się Może pomyśleć nieco później także na pewno ten pierwszy pierwsza reakcja byłaby pozytywna ogólnie rynków gospodarki napływ środk inwestycji także to to jest właśnie teraz wyceniane ale też mamy ciekawą sytuację techniczną i tutaj warto może wspomnieć na wykres tak Jak wspomniałeś ten poziom 2600 został zahaczony bo wprawdzie No dzisiaj to jest najwyższy poziom od 2018 roku od końca stycznia ale on został muśnięty no i tutaj widać taki wysoki knot i następnie rynek się cofnął jesteśmy teraz No jeszcze sesja trwa w momencie kiedy nagrywam PR ale pod poziomem 2600 punktów No niemniej został ten kolejny kamień milowy na tej drodze w górę osiągnięty na pewno istotny poziom i też ciekawe są te z punktu widzenia geometrii samych rynkowych na wykresie te żółte prostokąty które pokazują to ostatnie dwie korekty Czy to jest ta korekta z najpierw z okresu wakacji czyli sierpień wrzesień i później z listopada jeżeli byśmy sobie te zasięgi porównali no to aktualnie i nałożyli ten aktualny ten Impuls wzrostowy który trwa No to jesteśmy też w górnym ograniczeniu więc no jeżeli technika miałaby zadziałać to jest tutaj ryzyko chęci pojawienia się korekty przy czym pamiętajmy że to jest dla konserwatywnych Techników a technika ma to do siebie że działa póki nie pojawiają się fundamenty No a właśnie tymi fundamentami w tym momencie przede wszystkim są te kwestie przede wszystkim opcz nawet sam fakt wczorajszego spotkania Donalda trumpa spotkania jeszcze nie spotkania właśnie na razie rozmowy trumpa z Putinem spowodował że jeszcze te nadzieje się zwiększy na to że wkrótce się zakończy to co już mówiliśmy niezależnie od konsekwencji to jest istotne też to co wspomniałeś spółki ukraińskie rosną najbardziej tam wzrosty są dprow astarta Kernel No to są spółki które już nawet od początku roku wzros w okolicach 100% C nawet jeszcze więcej tutaj nie ma akurat przed sobą w tym momencie tego tych spółek No ale te wzrosty są już nawet na niektórych ponad 100% więc ewidentnie pod to rynek gra i tutaj nie ma żadnych wątpliwości to samo widać zes na polskim złotym gdzie kapitał zaczął mocno napływać też bez względu na wszystkie inne czynniki No tam akurat Oczywiście są teczniki które temu sprzyjają No ale też napływa do banków i Wig bank jest takim Myślę też ważnym odzwierciedleniem sentymentu rynkowego oczywiście Te wszystkie czynniki które banki napełniały wcześniej no to one są cały czas w grze czyli choćby udział nadzieję na to że będą brały udział w finansowaniu choćby inwestycji z kpo Czyli te też to to co działa na inne spółki sam fakt stymulowania gospodarki kapitałem napływający dodatkowe perspektywy dla samego PKB tutaj gdzie no relatywnie dobre na poziomie 34 PR wzrost jest prognozowane stopy procentowe które utrzymuje na wysokim poziomie No to wszystko sprzyja ale to już jest w cenach a teraz nagle się znowu pojawił ten czynnik napływu kapitału a Często tak bywa w przypadku tych największych spółek spółek Blue z grupy WIG20 z indeksu wi20 że właśnie do tych najbardziej płynnych czyli do sektora bankowego kapitał płynie w pierwszej kolejności no i tutaj Mamy też rekordy na indeksie Wig banki w tym momencie Jesteśmy już na rekordowych poziomach y więc to to ciągnie rynki także no sytuacja jest całkiem pozytywna natomiast No musimy pamiętać o tym że jesteśmy pomimo atrakcyjnych wycen polskich spółek to po takim wzroście No na wigu 20 po dojściu do tych najwyższych poziomów od 8 lat No i znowu jeszcze byśmy mogli sobie zahaczyć o tą geometrię No bo na pewno Tutaj też algorytmy pod tym kątem mają zlecenia poskładane I inwestują to jest ryzyko że jakaś korekta się pojawi natomiast No póki co sentyment jest świetny i to jest chyba podstawa do tego żeby móc mówić o potencjalnych możliwościach kontynuacji tego no bardzo dobrego początku roku i trwającego trendu wzrostowego to teraz spółka która na giełdzie w Warszawie nie ma zbyt długiego stażu Żabka spółka która swoimi notowaniami w listopadzie i grudniu rozczarowywać trochę gorzej ostatnio w tym tygodniu też spółka jest na minusie A wiadomo że będzie zaliczona do prestiżowego indeksu obliczano przez Morgan Stanley No ale ta wiadomość za bardzo akurat w ostatnich dniach Żabce nie pomogła no z żabką będziemy cały czas mieli ten problem I to jest spory problem dla dużych spółek na naszej giełdzie że ta wycena pozostanie Wysoka przynajmniej wskaźnikiem cena zysk więc to będzie ten problem cały czas z tą spółką natomiast no dobrze wiemy że jeżeli inwestorzy szczególnie na naszej giełdzie wchodzą w taki spekulacyjny trend a spółka jest w stanie dostarczać inwestorom takich wyników jakich oni oczekują nawet jeżeli ta dynamika nie jest jakaś trzycyfrowa na przykład no w tej przypadku tej spółki to no to oni są w stanie utrzymywać cenę zysk naprawdę przy na wysokich poziomach i teraz tak no Konsument ma się cały czas nieźle a mówimy o rynku otoczeniu rynkowym Gdzie są cały czas bardzo wysokie stopy procentowe prognozy dla polskiej gospodarki polskich konsumentów są są niezłe więc to są te warunki spełnione do tego że przychylnie można było patrzeć na żabkę oczywiście cały czas Tutaj mówimy o takich marzeniach inwestorów mając z tyłu głowy to że to pod względem fundamentalnym jest drogo Bo to jest dość tradycyjny biznes bardzo bardzo już nasycony bardzo rozwinięty więc tutaj ten potencjał na pewno nie jest aż tak duży Natomiast co innego kurs na giełdzie bo Czy my mamy cena zysk 35 według m 70 to przy tym jakby rynek chciał i był bardzo rozemocjonowany i bardzo byczo nastawiony ogólnie była świetna atmosfera to wszystko się może wydarzyć więc więc pod względem takich marzeń i oczekiwań to właśnie ta sytuacja konsumenta według mnie na plus I w tym momencie i w dłuższym terminie potencjał niższych stó proc na pewno na pewno również kojąco na na kurs i sama teraz sytuacja spekulacyjna i techniczna Zobaczmy że to co się dzieje od przez przez ostatnie tygodnie no to jest jednak powrót do okolic tych najwyższych poziomów z emisji więc jeżeli od tego udałoby nam się odbić to myślę że Hossa na tym papierze spokojnie może być kontynuowana bo tutaj Warto zwrócić uwagę na to na ten cały wzrost właśnie który był gdy w ubiegłym roku zeszliśmy poniżej 18 zł no więc było ogólne uzasadnienie uzasadnione rozczarowanie ale no też ci którzy fundamentalnie podchodzili dla rynku No właściwie czuli się usatysfakcjonowani że względnie z tą wartością fundamentalną kurs zaczął się poruszać natomiast trzeba spoglądać na to co się tam działo czyli ci najmniej lojalni inwestorzy zostali wyrzuceni z rynku i poszła poszło mocne kupno owszem część tego kupna pewnie była przez dostosowanie wprowadzenie do do indeksów ale to nie jest aż tak istotne Ważne jest że udało się wyprowadzić na nowe szczyty i Według mnie jeżeli spojrzymy teraz na obroty które od ustanowienia tego szczytu Jakie są przez ostatnie TR tygodnie to to zobaczmy że one są znacznie ż podczas tych wzrostów 60 proc połowa tych obrotów więc to wygląda na po prostu korektę i te 22 zł to jest takie kluczowe w tym momencie wsparcie im dłużej spółka będzie powyżej tego poziomu tym lepiej z szansami na na powrót po prostu do hossy tej tej średnioterminowe No bo można powiedzieć że generalnie na razie spółka jest długoterminowej chie znowu trochę na przekór fundamentu zostajemy na giełdzie w Warszawie teraz Maćku KGHM tutaj kluczowa jest wiadomość że rząd ma zamiar w 2026 roku obniżyć podatek miedziowy o pół miliarda złotych a w 27 roku jeszcze bardziej ten podatek obniżyć więc spółka będzie miała więcej pieniędzy na inwestycje ta wiadomość spowodowała że KGHM mocno ruszył górę w notowaniach potem trochę spadł chyba dlatego że inwestorzy zaczęli sobie też uświadamiać że jednak dywidendy wypłacane przez KGHM nadal będą na niskim poziomie na pewno tak bo tutaj co do tych dywidend to tak Może zaczniemy od końca natomiast też na pewno jest jeden z istotnych wątek bo wątków nie ma tutaj co liczyć I być jakoś super churo optymistycznym że wrócimy do tych poziomów do których inwestorzy byli przyzwyczajeni przed chyba 2012 rok to był kiedy podatek miedziowy został wprowadzony No więc teraz No można liczyć jedynie na jakieś tak mówiąc brzydko ochłapy względem tego co było wcześniej natomiast oczywiście są perspektywy że one będą z czasem rosły No ale ten czas może być dość długi No bo te pierwszej kolejności wraz też z nową strategią którą poznamy w przyszłym miesiącu czy też przed końcem tego kwartału czyli No w przyszłym miesiącu że pojawią się jakieś informacje odnośnie planowanych inwestycji No to mogłoby pobudzić oczywiście też Rynek No ale trochę byłoby sprzeczności z potencjałem szybkiego powrotu do wysokich dywidend natomiast myślę że to to jest istotniejsze żeby zarówno inwestycji dokonywać tutaj u nas w Polsce jak i Inwestycji zagraniczne także to jest ten temat który też pewnie w jakiś sposób ma znaczenie No więc tutaj mamy kwestię podatku miedziowego no ale no podatek miedziowy ta informacja to co cała konferencja która się odbyła ministra aktywów państwowych Donalda Tuska No pomogła ewidentnie No bo to w poniedziałek S7 PR wzrosty na KGHM No ale już wcześniej działo się całkiem dobrze więc tutaj to można powiedzieć że przyspieszyło A widać ponownie taką wyraźną korelację cen kghm-u z cenami miedzi więc wróciła nam ta wyraźna korelacja bo to nie zawsze ze sobą współgra Oczywiście powinno być ale to wiele zależy od sentymentów Jak już ustaliliśmy w przypadku wigu 20 i generalnie PW sentyment w tym momencie jest wybitnie dobry no więc no również To sprzyja oczywiście KGHM natomiast prognozy dla samej miedzi No przedstawiane przynajmniej przez te największe instytucje są bardzo optymistyczne No w tym momencie tutaj mamy na wykresie cenę z giełdy chicagowskiej No czyli te okolice 468 centów za funt No ale to jest odpowiednik na giełdzie w Londynie około 9500 dolarów za tonę a prognozy choćby Goldman Sax mówią o tym że cena może do końca bieżącego roku sięgnąć nawet 15 15000 dolarów Goldman Akurat zawsze tutaj w tej kwestii był bardzo optymistyczny ale jeżeli sobie patrzymy też na inne choćby Bank UBS tam jest około 20p wzrost prognozowane w nieco ostrożniej bo zasięg 14 15000 prognozuje jest średnia z prognoz innych banków No ale nie w horyzoncie tego roku ale dwóch najbliższych lat czy to trzeba by sobie uśrednić ale większość instytucji prognozy ma optymistyczne i to nawet w kontekście i po tym jak się pojawiły informacje o nieco oddalającej się perspektywie elektromobilności mniejszych potencjalnych nakładach No tutaj choćby w Stanach Zjednoczonych na te wszystkie kwestie związane z oz ta miedź całkiem dobrze się ma w prognozach więc no to to jest na pewno utrzymywane no ale Myślę że kluczowy no Poza tymi kwestiami które No pomogą No bo jeż patrzymy na podatek miedziowy No to on był sporym obciążeniem to takim dobrym przykładem jest rok pandemiczny czyli w roku po pandemii kiedy podatek miedziowy został obniżony No to KGHM na tym niższym podatku zaoszczędził prawie 4 miliardy złoty o tyle mniej trafiło do budżetu tylko tu mamy zawsze taki problem w przypadku spółek Skarbu Państwa gdzie no Skarb Państwa jest głów udziałowcem czy czy to trafi do budżetu czy bezpośrednio poprzez spółkę to z perspektywy tego budżetu No to nie ma większego znaczenia a nie trzeba się dzielić to zawsze jest takie ryzyko czyli dzielić z inwestorami mniejszościowym i to zawsze jest takie ryzyko no jedynie Pozostaje nadzieja i wiara w to że tym razem Ta obniżka podatku miedziowego Bo ona będzie od 2026 i 2027 rok Tam są dwa progi zapowiedziane że faktycznie to znowu nie będzie miało charakteru tymczasowego Tylko to będzie już wprowadzone na stałe No a jeżeli tak no to to rzeczywiście może nam przybliżyć w dalszej perspektywie te kwestie o których zaczęliśmy czyli kwestie dywidendowe No KGHM jest spółką też którą mogą być zainteresowani inwestorzy długoterminowe czyli oczywiście można tutaj spekulować pod kątem też samej miedzi i srebra i tych zmian które mają miejsce No bo tutaj jest taka szarpanina no ale w dużej mierze przyciąga kapitał zainteresowany właśnie inwestowaniem długoterminowym także tam ta dywidenda w horyzoncie kilku lat no nie jest czynnikiem która by w jaki sposób odciąga że to aż te kilka lat tylko to może być tylko kilka lat to teraz wątki chińskie Łukaszu spółka Alibaba mocno idzie w górę w notowaniach od miesiąca jedna z najważniejszych i świeżych wiadomości jest taka że Alibaba współpracuje z Apple przy rozwoju funkcji sztucznej inteligencji dla iPhonów w Chinach No generalnie w ogóle spółki to według mnie w tym momencie jest bardzo ciekawy sektor No bo po pierwsze jesteśmy po bardzo długim okresie bardzo słabym dla chińskich akcji mamy symptomy tego co co było przez lata dyskontowe ale chińskie samochody elektryczne co tam się dzieje poziom technologii mamy też element tego modelu sztucznej inteligencji i wiele będzie ciekawych spółek na tamtym rynku i na pewno Alibaba to jest jedna z nich po pierwsze najważniejsza rzecz jest taka że spółka utrzymała się na rynku nie zbankrutowała No to mówimy o tym co się działo 2022 2023 rok więc to był to warto zwrócić uwagę że spółka utrzymała się I od tamtego czasu od tego dołka pierwszego w 2022 roku spółka jest w bardzo długoterminowym trendzie horyzontalnym i ten wzrost który teraz widzimy to jest dojście do górnego ograniczenia trendu horyzontalnego jeżeli tutaj udałoby się to przebić to to spółka może zakończyć korektę wrócić do wzrostów i wzrostów też niebanalnych No bo po pierwsze my mówimy o spółce która 3 lata jest w trendzie horyzontalnym te te zakresy już z samego tego prostokąta są są naprawdę poważne A biorąc pod uwagę jak długa Jak długo spółka była kurs był w takim uśpieniu to tutaj może być naprawdę duży ruch więc warto to obserwować na tych teraz na tych poziomach Na których Jesteśmy akurat no te poziomy one otwierają możliwość zaryzykował mniej na razie dla długich pozycji te jeżeli jeżeli ktoś nie ma długiej pozycji to pewnie może mu być wygodniej teraz zamiast ryzykować to czekać ale jakby nie było to bardzo ciekawa spółka No ty wspomniałeś o tych takich elementach właśnie współpracy przy okazji tych prób podejścia do wojny celnej do wojny handlowej do wojny z Chinami Donalda trumpa to Zwróćmy uwagę na taki efekt że lokalne spółki będą miały trochę łatwiej bo tym tym zagranicznym konkurentom będą odcinane różnego rodzaju dostępy po prostu do konsumentów w różny w różny sposób coś się może przedłużać jakaś licencja jakieś postan No tak to wygląda gdy nie ma wolnego rynku jeżeli chińskie spółki mają jakieś problemy w Stanach to można oczekiwać że będą też miały inne szczególnie amerykańskie w Chinach a do tego konkurencja tam jest bardzo mocna lokalna więc to stawia naprawdę w niezłym świet i potencja dla chińskich spółek [Muzyka] wtedy jeżeli przy tych wszystkich stymulacją być które już są które mają być jeżeli konsument poczuje się mocniejszy w Chinach No to takie spółki właśnie jak Alibaba będą na tym korzystały więc można sobie wyobrazić dużo pozytywnego a że tutaj są agresywni inwestorzy zagraniczni z dostępem do tej spółki No to na pewno te poziomy na których Teraz jesteśmy trzeba trzeba obserwować bo sporo się sporo się może wydarzyć to kontynuujemy wątek relacji amerykańsko chińskich przenosimy się do branży motoryzacyjnej Tesla od grudniowego szczytu potaniała Maćku o 30 proc a Elon Musk chociaż jest prawą ręką prezydenta Donalda trumpa to chyba nie powinien być zadowolony z tych właśnie wojen handlowych które Trump tak chętnie wszczyna bo dochodzą sygnały z tej grupy największych amerykańskich spółek technologicznych z grupy Siedmiu wspaniałych że te wojny handlowe które się rozpoczęły Albo za chwilę rozpoczną no dadzą tym spółkom niestety zakłócenia w łańcuchach dostaw Dyrektor finansowy Tesli mówi że na przykład jeśli będą nałożone cła na kanadę i Meksyk a kraje odpowiedzą cłami odwetowy to to się odbije na negatywnie na zyskach Tesli właśnie jakąś korzyścią dla Tesli może być to że że nakładane są cła na import samochodów elektrycznych z Chin No ale chińska spółka byt motoryzacyjna w tym miesiącu poszła mocno w górę między innymi po wiadomości o tym że będzie współpracowała z deeps są inteligencją No to jest w ogóle wydaje mi się taki No można to nazwać Game changer dla tej spółki i też dla Tesli Zresztą mówiliśmy Tydzień temu o Tesli więc może ten wątek spadków które trwają No już kilka razy poruszaliśmy warto w tym momencie jeszcze w to wszystko wpleść właśnie to co się stało z ze spółką byd jak tutaj to wygląda jej perspektywę mówiliśmy o tym że inwestorzy powoli przestawiają się na takie myślenie że y chińska konkurencja na rynku motoryzacji No nie jest aż takim dużym problemem Bo tutaj spółka już teraz nie musi walczyć o te wolumeny sprzedaży samochodów no bo tutaj przecież mówimy o innej jakości o samochod autonomicznych robotaxi które lada moment ma wjechać na ulicę później te roboty Optimus i to miało kształtować przyszłość Tesli a nagle się okazuje że no właśnie wszystkich dawać jej nową jakość a się nagle okazuje że w tym wszystkim konkurent który No był przede wszystkim konkurentem pod względem wolumenów sprzedaży samochodów elektrycznych staje się istotnym graczem W tych samochodach autonomicznych to Tesla miała dominować Izie ona miała być pionierem no i stanie się to prawnie szybciej w przypadku właśnie Chin tej autonomii No przynajmniej tak według zapowiedzi A myślę że tutaj można w to wierzyć biorąc pod uwagę Jakie są relacje spółek takie właśnie jak był z rządem chińskim te sprawy mogą być załatwione tutaj dużo szybciej przy takim istotnym zasileniu z góry tak tutaj pod względem możliwości udzielenia prawa choćby do do wprowadzenia samochodów autonomicznych na szczeblu federalnym w Stanach Zjednoczonych to będzie dużo trudniejsze póki co mówi się o tym że te robotaxi mają jeździe najpierw gdzieś w Austin potem w całym Teksasie potem jeszcze jakieś kolejne regiony a tutaj możemy tak naprawdę mie całe Chiny No czyli gigantyczny obszar i powierzchniowo ale przede wszystkim ludnościową i potencjał dużej liczby odbiorców a byd zapowiada że właśnie przy współpracy z deeps będzie oferowało tę możliwość autonomicznej jazdy nawet w tych budżetowych najtańszych pojazdach czyli to czego Tesla nie ma bo ten model Tesli autonomicznej jazdy ten full self driving tak Czyli fsd No on wiąże się z dodatkowymi opłatami A to co tak ładnie byd nazwał Gods e będzie w różnych na różnych poziomach ale oferowane właśnie w tych samochodach nawet najtańszych i co więcej tu jeszcze jest jeden taki haczyk bo nawet jeżeli Tesla No znowu w jaki sposób z nie marż to oczywiście by się też wiązało z wpływem na cenę akcji ale w jaki sposób chcąc szybciej wejść na rynek chiński właśnie samochodami autonomicznymi mając już utow drogę przez by to chciała przyspieszyć tutaj może być z kolei zagrożenie ze strony władz chińskich regulacji chińskich pod względem prywatności bo No to jest właśnie problem tego systemu Tesli że jest sposób wykorzystywania kodowanie Przekazywanie informacji i przepływu informacji co jest związane z prywatnością inne niż w samym byd gdzie tamta prywatność danych przynajmniej według zapewnień nie jest naruszana jeszcze może taka jedna rzecz No tutaj te perspektywy one się rysują całkiem ciekawie bo wydaje się że zmieniło się w ogóle w tym momencie zmieniła się perspektywa spółki byd to trochę było jak trochę jak z nvidi jakiś czas temu kiedy myśleliśmy o nvidii jako producencie kart graficznych karty graficzne dostały niezłego przyspieszenia Dzięki rozwojowi kryptowalut ale potem Pojawił się temat sztucznej inteligencji w przypadku byd też trochę jest podobnie czyli było oczywiście cały czas perspektywa świetnej sprzedaży tych samochodów i No zresztą rekordzista pod względem produkcji samochodów elektrycznych już globalne No ale tutaj doszedł ten nowy czynnik czyli właśnie tej jeszcze szybszej wprowadzenia jeszcze szybszego wprowadzenia autonomii No i to jest ważna rzecz i też ciekawy jest sam prezes bo tutaj jeżeli porównujemy sobie dwie spółki które są do siebie podobne czyli właśnie byd i Tesla i samych prezesów to nie nie pamiętam z imienia i nazwiska Jak się nazywa prezes byd ale też w taki dość showmi sposób jak to właśnie ma w zwyczaju Elon Musk też powiedział że ten rok to będzie w ogóle przełom pierwszy rok autonomicznej jazdy a w ciągu trzech lat autonomiczna jazda będzie tym samym czym dzisiaj są pasy bezpieczeństwa czyli każdy to będzie miał No i już innych samochodów nie będzie także też taki ciekawy sposób sprzedaje marzenia No jak widać inwestorzy te marzenia Tak jak mieli w zwyczaju w przypadku Tesli dla byd też póki co kupują i spółka jest na szczycie ale no w związku właśnie z tą zmianą perspektyw korekta oczywiście jest możliwa ale również wszystkie Scenariusze są w tym momencie w grze teraz rynek ropy naftowej zajmujemy się Łukaszu przede wszystkim ropą amerykańską wti tutaj mamy w środę i czwartek 12 i 13 lutego wyraźny spadek ceny baryłki o kilka dolarów przyczyny dwie najpoważniejsze chyba są takie że zapasy surowca w Stanach Zjednoczonych mocno wzrosły No a po drugie rysujący się być może zakończenie wojny w Ukrainie też ma swoje znaczenie No bo być może sankcje na dostawy ropy z Rosji będą znoszone i tutaj podaż od tej strony wzrośnie No to mógłby być taki paradoks bo z jednej strony można by oczekiwać że właśnie teraz niższe ceny ropy i złamanie definitywne tego poziomu akurat wszy No i Ural jest najważniejszy ale zejście na przykład na wti przez ten poziom 70 czy jeszcze niżej i wyjście z z tej z tej korekty No to może zapoczątkować mocniejsze zejście w dół i dlaczego mówię że paradoks No bo to wtedy by postawiło pod ścianą prezydenta Putina i Rosję a jednocześnie już same właśnie takie nastroje i dyskontowanie i przeświadczenie inwestorów i spekulantów o tym że dojdzie do do jakiegoś tam rozu i zawieszenia broni które zdecydowanie będzie połączone z tym że po prostu w istotnej części te sankcje zostaną odwieszone No też też powoduje właśnie właśnie niższe ceny no tak tak czy siak sytuacja akurat dla Rosji nie wygląda napie może być dość może być dość podobnie ale dla samego surowca No są ważne ważne elementy więc krótkoterminowo widać że pomimo tego ja bym zwrócił na to że to odbicie które było związane z niepokoj na Bliskim Wschodzie No takie dość No niby mocne ale jeżeli jeżeli pomyślimy w jakim czasie to miało miejsce to jak na taki Rynek gr opa Naftowa gdzie te szoki naprawdę czasami powodują gigantyczne zmian to nie było aż tak to nie był taki kaliber zmian więc odbicie odbicie od wsparcia zamykanie krótkich pozycji ale już jesteśmy znacznie niżej dużo wskazuje na to że są właśnie ta Podaż jest na tyle mocna że będziemy wsparcie testować No kluczowy kluczowy Surowiec dla dla tego globalnego układu sił a jeszcze Zwróćmy też uwagę No bo mówimy o wti o właśnie podaż o to o czym wskazałeś rosnące zapasy w samych Stanach Zjednoczonych wiemy jaka jest polityka Donalda trumpa wiele z tych projektów zostało przyspieszonych [Muzyka] takie są informacje że Wiele projektów wydobywczych będzie Jest szansa że będzie przyspieszonych No więc to wszystko sprzyja niższym cenom Mało tego jeszcze na koniec przecież te ostatnie doniesienia i odczyty odczyty inflacyjne już od jakiegoś czasu no wskazują że tutaj jest jakiś potencjalny problem z inflacją więc to jest też kolejny pożądany element przez nową amerykańską administrację jeżeli będzie dalej uspokojenie na na Bliskim Wschodzie No to rosną szanse też taki ciekawy jeszcze Smaczek właściwie mówi się o tym to mogą być plotki bo to po prostu główne stacje newsowe o tym mówią że potencjalne spotkanie Donalda trumpa z Władimirem Putinem ma być właśnie Arabii Saudyjskiej według mnie zdecydowanie nieprzypadkowe miejsce Jeżeli tak by było No to trochę no to to powie nam wskaże nam No że jak jak bardzo jak bardzo to to będą rozmowy w formie niestety takiego dealu bardziej i ta Arabia Saudyjska tu jest nieprzypadkowa sięgamy teraz po szklankę z sokiem pomarańczowym a Maćku ten sok w tym miesiącu na rynkach światowych tanieje tymczasem wiosną zeszłego roku jesienią także ceny były bardzo wysokie wtedy podawano za powód takiego stanu rzeczy warunki pogodowe klimatyczne huragany i i tym podobne Co z powoduje że dzisiaj jest taniej mówimy Oczywiście nie o szklankach o kontraktach na ten sok nazie chicagowskiej No faktycznie te ceny najpierw bardzo szybko rosły teraz bardzo mocno spadają tak Jak wspomniałeś no te czynniki które No to może warto tak sobie w kilku słowach podsumować w kilku zdaniach no przede wszystkim pogoda właśnie i tutaj głównie patrzymy na brazylię na Florydę na Florydzie No w ciągu ostatnich 20 lat to 50 proc spadły możliwości produkcji czyli tutaj te Polic upraw pomarańczy ze względu na choroby No w Brazylii też się prognozuje że ten z jednej strony mamy za sobą już około 30p spadek produkcji cytrusów a rok 2025 też wcale nie ma być nagle jakoś zdecydowanie lepszy poprawiły się nieco prognozy ale ze złych stały się mniej złe tak to na to można spojrzeć Więc póki co mamy taki ostry zjazd spekulacyjny Zaczęło się od realizacji zysków kapitał po prostu ma w tym momencie gdzie inwestować tutaj nie mówimy już tylko bo oczywiście tutaj w dużej mierze to jest zabezpieczanie przez producentów przez osoby z branży tak jak to w przypadku wielu surowców rolnych No ale tutaj też jest element na pewno w dużej mierze spekulacyjny tam kolejne poziomy techniczne bez problemu były pokonywane to kolejne wsparcia czy te choćby najpierw istotny poziom 462 potem 407 I w tym momencie też kolejna luka cenowa naruszona ale jesteśmy blisko istot wsparcia i okresu konsolidacji trzymiesięcznej z lutego Maja 2024 i na ten poziom zwróciły uwagę bo tutaj może znowu ten popyt z podażą dość mocno w tych okolicach walczyć i tu może nadejść jakieś potencjalne podbicie choćby właśnie takie czysto techniczne bo fundamenty cały czas się nie zmieniają może są tak jak wspomniałem te perspektywy podażowe mniej złe niż były ale no mimo wszystko nie aż tak któ żeby móc uzasadniać aż tak duży spadek cen tego tego surowca wprawdzie kwestie popytu też są wskazywane że jest trochę taki trend się obserwuje odchodzenie od tego tradycyjnego soku pomarańczowego No zyskują No niestety między innymi napoje energetyczne i inne nieco Może bardziej szkodliwe Natomiast nie nie aż tak więc tutaj Wydaje mi się że tutaj ta technika może być istotna i o ile w przypadku No niektórych surowców to nie ma żadnego znaczenia No to tutaj to nie jest aż tak płynny rynek Więc technicznie on też może reagować przy tych istotnych poziomach warto na pewno obserwować czy tutaj mamy poziomy są okolice 344 jako ten Dolne ograniczenie ale w zasadzie już jesteśmy blisko tych poziomów bo to mówimy w okolicach przedział 344 360 jako ten kluczowy Gdzie warto trzyma rękę na pulsie i na koniec rynek walutowy przyglądamy się Łukaszu indeks sowi złotego i tu w tej widzimy że porusza się na wykresach ostatnio stromo w górę złoty jest wyjątkowo mocny za euro ostatnio płaci się nawet mniej niż 4,17 zł za dolara płaci się nawet mniej niż 4 zł No znowu wracamy do tej rozmowy telefonicznej Trump Putin i do tej tego klimatu który ma sprzyjać zakończeniu konfliktu za naszą wschodnią granicą ale myślę że także inne czynniki powodują że złoty jest mocny na przykład dobre wskaźniki polskiej gospodarki no i ten upór Narodowego Banku Polskiego i Rady Polityki Pieniężnej by Nie obniżać stóp procentowych Ja myślę że ta kwestia Kwestia zakończenia wojny to już jest wyceniona już jest w cenach więc yyy pozostaje tutaj właśnie ten upór upór rpp NBP i prezesa i to jest przy stabilnym rynku przy stabilnym rynku na świecie To jest kluczowe i to cały czas będzie wspierało wspierało złotego No my doszliśmy na indeksie złotego No do tego poprzedniego lokalnego szczytu I gdyby udało się to to przebić No to możemy mieć dopiero kolejną falę na na złotym co wydaje mi się Ja i tak już się dziwię że nie ma lamentu ze strony właśnie eksporterów Owszem jest to trochę związane z tym że No my nie mamy wiele takich Są też oczywiście Takie sektory gdzie to jest naprawdę wytwarzamy z własnych surowców i tak dalej to wtedy jest problem natomiast większość to jest jednak import i później po jakimś tam przetworzeniu złożeniu i tak dalej jest eksport więc no wtedy ta baza Kosztowa jest trochę niższa pod tym względem Ale dziwię się że nie ma poważniejszego lamentu ze strony eksporterów Myślę że na to przyjdzie czas ale dla kursu to jest nieistotne bo właśnie Zresztą na tym polega polegają te ekstrema na rynkach walutowych że zawsze gdy takie Ekstremum się pojawia przegięcie totalne w jedną albo w drugą stronę to właśnie można wyczuć ten moment w taki sposób że zewsząd są właśnie narzekania jak to słabo mają albo importerzy albo w takim przypadku jak jak teraz eksporterzy natomiast na razie to jest niezagrożony ten Trend i właśnie my dopiero dochodzimy do tego poziomu oporu realnie No to w ogóle są jedne z mocniejszych w ogóle wycen złotego biorąc pod uwagę jakie mam poziomy inflacji ja mam taki wykres złotego który bardzo dawno temu sobie wyrysem już Powtarzałem że 420 To był pierwszy mój punkt gdzie już w pewnym momencie To też mówiłem Straciłem wiarę w to że że jesteśmy w stanie tam dojść później miałem 4 14 415 i 411 absolutnie też też gdzieś tam wyrysowany taki taki poziom No krótkoterminowo myślę że warto zwracać uwagę że jeżeli będziemy mieli do czynienia z jakąś korektą ona będzie przebiegała czy będzie powoli odbijało czyli powoli złoty będzie słabł czy bardzo dynamicznie bo jeżeli jeżeli dynamicznie na przykład d d TR dni osłabienia to myślę że to tylko pokaże że to jest tylko i wyłącznie korekta wszystko sprzyja i według mnie ten moment kluczowy dla złotego nie wiemy kiedy to będzie ale to będzie moment gdy zą grać pod obniżki stó procentowy w Polsce oczywiście relatywnie w stosunku do strefy euro to i tak będą atrakcyjne cały czas poziomy ale nieważne Dla takiej waluty jak nasza ten moment odwrócenia właśnie z utrzymywania wysokich stóp procentowych do przejścia obniżki to będzie kluc dokładnie stwierdzą że to zdecydowanie już nadchodzi moje zdanie zupełnie spekulacyjne zgadują że po po wyborach prezydenckich to już będzie taki moment że nie będzie nad czym się zastanawiać i jeżeli tylko modele Nb będą pokazywały możliwoś trwa w następnych kwartałach to wtedy są szanse poważne szanse na obniżki st procowy i koniec zdecydowany koniec umocnienia złotego co jeszcze raz powtarzam co będzie miesiące przed dyskontowanie naftowej wielkich spółkach motoryzacyjnych i polskiej giełdzie mówili ukas wy leściorz CMC market Dziękuję bardzo za rozmowę Dziękuję to już wszystko w programie artyści rynków A następny odcinek cyklu w czwartek 20 lutego Jacek Brzeski I love Trading do zobaczenia